taller de economía mexicana ii alfredo aguilar
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T.E.M. II y III
SECTOR FINANCIERO
El Sistema Financiero Mexicano: del rentismo y
la especulación financiera actuales, a
instrumento para el crecimiento y desarrollo de
la economía mexicana
Turno :Matutino
Profr. J. Alfredo Aguilar S.
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Qué son, cómo se emplean, cómo se calculan:
¿Acciones ordinarias y comunes?
¿Bonos? Udibonos? Ajustabonos? Tesobonos? Cetes?
¿Ganancias de capital? Dividendos?
Spread bancario?, tasas de descuento?,
Indices de BMV? Dow Jones? Nasdaq? S&P500?
Opciones? Futuros? Forward? Swaps?
Mercado de capitales?, De deuda? De Derivados? De Cambios?
Depósitos de margen? Tasas de rendimiento?
Tipos de interés, tipos de cambio?
? ? ?!
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Inflación y Devaluación del peso
Fuga de capitales
Cracs de las Bolsas de Valores
Alza de tasas de interés
Quiebra y/o rescate de instituciones financieras
Incapacidad de pago, carteras vencidas
Problemas financieros y económicos:
Crisis Financiera mundial 2008-2011
Caída de la inversión productiva, el PIB, y el empleo
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BdeM
SHCP
CNBV
CNSF
Consar
Oferentes
Institucionales
Familias
Empresas
Gobiernos
Extranjeros
Demandantes
Institucionales
Familias
Empresas
Gobiernos
Extranjeros
Dinero y deuda: r
Divisas: TC
Acciones: $
Derivados
Mercado Bancario y
Bancos
Bolsa de Valores y Casas
de bolsa
Mercado de divisas
Mercado de Derivados
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1. GENERAR UN CONOCIMIENTO ESTRUCTURADO DEL SFM
Mercados: dinero, divisas, capitales y derivados
Instituciones reguladoras: Banca Central, CNBV, SHCP, etc.
Agentes: Inversionistas Institucionales , Especuladores , Arbitrajistas, etc.
Instrumentos: Divisas, Acciones, Bonos, Derivados (forwards, futuros, Opciones)
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BOLSA DE VALORES Y MERCADO
DE CAPITALES
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DESREGULACIÓN
LIBERALIZACIÓN
INNOVACIÓN
INTEGRACIÓN Y GLOBALIZACIÓN
BURBUJAS FINANCIERAS
CRISIS SISTÉMICAS
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INNOVACIÓN FINANCIERA Y
TECNOLOGÍAS DE LA
INFORMACIÓN
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INTEGRACIÓN Y CRISIS
DEL SISTEMA FINANCIERO
INTERNACIONAL
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Indices de las bolsas de valores: BMV, Dow Jones, Nasdaq
Precio de las acciones y bonos Tipos de cambio (cash, spot, forwards) Valor y riesgo de Derivados: opciones,
futuros, commodities Tasas de interés y de descuento en mercado
de dinero
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Valuar activos financieros (precio y
riesgo) a través de Excel
Analizar derivados (opciones, futuros y
forward) para coberturas y especulación
Analizar la evolución de los principales
indicadores financieros y económicos:
oferta monetaria, inflación, tasas de
interés, tipos de cambio, inversión, PIB,
BP, etc. (uso del paquete E-views)
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RENTABILIDAD
LIQUIDEZ
RIESGO
ANALIZAR PORTAFOLIOS DE
INVERSIONES CON BASE EN:
PLAZO
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Reportes de análisis económico y financiero para exhibirse en Blog del curso “Del Sector Financiero”
Artículos para revista de análisis económico: “Escenario Económico-Financiero”
Una investigación final, bajo el formato de ensayo o monografía al final del curso
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NOTICIAS ECONÓMICAS Y FINANCIERAS
INDICES ECONÓMICOS: TASAS DE INTERÉS,
CAMBIOS, INFLACIÓN ETC.
INDICES E INDICADORES FINANCIEROS
MERCADOS FINANCIEROS
REPORTES DE BANCOS, BMV, BANXICO, SHCP,
CNBV,CNSF,CONSAR.
REPORTES DE INSTITUCIONES FINANCIERAS
INTERNACIONALES: FMI, BM, BID, OCDE, CEPAL
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1. Los problemas de información asimétrica (agente-principal, selección adversa y moral hazard) en los mercados financieros:
instituciones financieras - autoridades accionistas - directivos acreedores – empresas Agencias calificadoras de valores
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De la cobertura del riesgo a la
especulación financiera
Índice de carteras vencidas
Sobrevaluación de activos financieros
Burbujas financieras especulativas
Crisis sistémica del S.F.I. 1987, 1994,
2001, 2008, 2011.
Privatización de la ganancias y
Socialización de las pérdidas
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Monopsonio de la banca en el
mercado de deuda pública interna:
cetes, bondes, udibonos, etc.
El costo del crédito al sector real de la
economía: familias y empresas
(Mipymes)
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Bajas tasas de interés pasivasElevadas tasas de interés activasNichos financieros, tasas inelásticas de
interés y demanda de crédito al consumo (sofoles, microfinancieras, banca “popular”)
Banca electrónica, productividad y costos de la captación y el crédito bancarios
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Tasas negativas a ahorradores
Tasas usureras a empresas y
consumidores
Elevadas Comisiones
Oligopolio de grupos financieros
Monopsonio en mercado de deuda
pública
Rentismo, usura y especulación
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Limitado crédito al sector productivo
Mercado de capitales delgado: pocos
oferentes y demandantes, poca
participación del mercado primario,
mercado secundario especulativo y de
corto plazo (casque)
Alto costo del crédito al consumo
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La banca de desarrollo: de segundo piso
a plataforma de fomento al crecimiento
(Bancomex, Nafi, Banobras, Fideicomisos)
El ahorro forzoso (SAR) y su orientación a
la inversión productiva de largo plazo
Alternativas para pequeños y medianos
ahorradores en el mercado de la deuda
pública
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•Revisión diaria de la información financiera y económica•Lecturas sobre estructura del SFM•Selección del tema•Determinación de problemática•Identificación de fuentes primarias de información•Recopilación de información estadística
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Formulación de base de datos
Análisis del tema
Desarrollo
Conclusiones
Anexo estadístico
(Desarrollo de habilidades teóricas,
técnicas y metodológicas necesarias
para Seminario de Titulación)
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Objetivo General: el estudiante desarrollará
un conocimiento teórico, práctico y útil sobre un
importante sector económico (el financiero) en
términos de problemáticas, crecimiento,
rentabilidad, empleo y campo de ejercicio del
economista; que plasmará en un ensayo o
monografía profesionalmente elaborado al final
del curso.
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Instituciones de
regulación: BANXICO,
SHCP, CNBV, CNSF,
CONSAR
Mercados financieros: de
dinero, capitales, deuda,
cambiario, derivados
SFM en la reestructuración
de la economía mexicana
y la economía mundial
Banca comercial y banca
de desarrollo
Funciones, problemáticas,
balance, razones financieras,
índices y rentabilidad de la
banca comercial y
desarrollo.
Tasas de interés, tipos de
cambio, coberturas y
especulación financieras
Mercado de derivados:
swaps, opciones, futuros
Valuación de activos y
portafolios de inversión
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60 por ciento:
Análisis de lecturas
Exposiciones
temáticas
Ejercicios y
laboratorios
40 por ciento:
Elección de tema
Desarrollo de tema
Conclusión y
presentación de
monografía o ensayo
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![Page 32: Taller de economía mexicana ii alfredo aguilar](https://reader034.vdocuments.net/reader034/viewer/2022050803/58760b2c1a28ab4a508b79b1/html5/thumbnails/32.jpg)
Egresado con Mención Honorífica y Medalla “Gabino Barreda” en la licenciatura
Maestría en Economía CIDE, Área de Organización Industrial y Economía Internacional
Docente en UAEM, UAM, EBC, en Microeconomía, Macroeconomía, Sector Financiero, Finanzas Corporativas, Política Económica, Adm.Financiera
Jefe de Programa de Economía de la FES Acatlán(1997-2001)
Docente en la FES Acatlán desde 1991 Participante en Diplomados y curso de titulación Asesor de tesis (+15) y Sínodo (+30) Diplomado en Sistema Financiero (Condusef)