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Taller, Reunión de ASSAL
Conclusión sobre Supervisión Macroprudencial
Yoshihiro KawaiSecretario General
Asociación Internacional de Supervisores de Seguros
24 de abril de 2012
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Agenda
ASSAL 24 de abril 2012 2OCE abril 2012
1) Análisis de los casos de estudios
2) Estándares en el PBS 24
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ASSAL 24 de abril 2012 3OCE abril 2012
Riesgo 1: Impago de la déuda soberana y bancaria
Impacto sobre la industria
Aseguradoras de no vida • Estancamiento del crecimiento y del volumen de
primas
Aseguradoras de vida Life • Estancamiento del crecimiento y del volumen de
primas, • Presión de solvencia• Presión sobre los modelos de negocio;• Rendimientos de inversión comprimidos
Indicadores de la alerta temprana
• Crecimiento en ratios de deuda (externa)/PIB• Posiciones débiles de capital bancario • Ratios de alto endeudamiento bancario
Acción supervisora
• Monitorear portafolios de inversión • Entender exposición cros sectorial • Entender exposición de riesgos totales
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ASSAL 24 de abril 2012 4OCE abril 2012
Riesgo 2: Crecimiento bajo / rendimientos bajos de inversiones
Impacto sobre la industria
Aseguradoras de vida y no vida• Crecimiento bajo • Rentabilidad baja • Presión de solvencia
Indicadores de la alerta temprana
• Datos macroeconómicos • Indicadores del mercado bursátil • Evoluciones de la tasa de interés
Acción supervisora
• Monitorear ingresos de inversiones en particular de las aseguradoras de vida
• Monitorear suficiencia de reservas y precios• Monitorear modelos de negocio
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ASSAL 24 de abril 2012 5OCE abril 2012
Riesgo 3: Inflación acelerada
Impacto sobre la industria
Aseguradoras de vida y no vida• Desafío para fijación de precios y reservas en
particular para el producto de largo plazo
Indicadores de la alerta temprana
• Expectativas de inflación basadas en el mercado
• Política monetaria expansiva y el crecimiento rápido de crédito
• El crecimiento rápido del PIB real por encima del rendimiento potencial
Acción supervisora
• Monitorear tendencias de inflación y ciclo de negocio
• Monitorear el manejo de activos/pasivos
• Prueba de estrés para responder a los cambios de las tasas de interés
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ASSAL 24 de abril 2012 6OCE abril 2012
Riesgo 4: Inversión de tendencia en tasas de interés
Impacto sobre la industria
Aseguradoras de vida y no vida • Posibles pérdidas en los activos de renta fija• Impacto adverso en los mercados de valores
y forex • Recesión de la actividad económica
Indicadores de la alerta temprana
• Disbalances macroeconómicos • Crecimiento excesivo de crédito • Inflación acelerada
Acción supervisora
• Monitorear desbalances macroeconómicos• Monitorear portafolios de inversión • Monitorear el calce de los activos y pasivos
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ASSAL 24 de abril 2012 7OCE abril 2012
Riesgo 5: Descenso de la clasificación soberana
Impacto sobre la industria
Aseguradoras de vida y no vida • Baja demanda para los seguros • Pérdida de punto de referencia en la
valuación – complicación de la evaluación de solvencia
Indicadores de la alerta temprana
• Desbalances fiscales• Crecimiento de la deuda externa soberana
Acción supervisora
• Monitorear desarrollo de mercados macroeconómicos y financieros
• Monitorear portafolios de inversión y en particular los desajustes potenciales de activos y pasivos
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Agenda
ASSAL 24 de abril 2012 8OCE abril 2012
1) Análisis de los casos de estudios
2) Estándares en el PBS 24
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ASSAL 24 de abril 2012 9OCE abril 2012
Los estándares del PBS 24 – 0
0. El supervisor identifica tendencias
subyacentes dentro del sector asegurador
mediante la recolección de datos sobre, pero
no limitado a, rentabilidad, posición de capital,
pasivos, activos y evaluación de riesgos, en la
medida de que la información se encuentre
disponible al nivel de entidades legales y
grupos.
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ASSAL 24 de abril 2012 10OCE abril 2012
Los estándadres del PBS 24 – 1/2
1. El supervisor, realizando el análisis del mercado,
considera no solamente los últimos desarrollos y la situación
presente, sino también las tendencias, riesgos potenciales y
posibles escenarios futuros desfavorables con el objetivo y
capacidad para tomar acciones en una etapa temprana, si es
necesario.
2. El supervisor realiza tanto el análisis cualitativo
como cuantitativo, y usa tanto fuentes de información
públicas y otras, incluyendo revisiones horizontales de las
aseguradoras y la agrupación de datos relevantes.
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ASSAL 24 de abril 2012 11OCE abril 2012
Los estándares del PBS 24 – 3/4
3. El supervisor usa datos de todo el mercado para
analizar y monitorear el impacto potencial o actual sobre
la estabilidad financiera de los mercados aseguradores
en general y de las aseguradoras en particular y toma
acción apropiada. El supervisor también hace que los
datos agregados del mercado sean suficientemente
detallados y estén a disposición del público.
4. El supervisor evalúa la medida en que las vulnerabilidades
macroeconómicas y los riesgos de los mercados financieros
inciden en las garantías prudenciales o la estabilidad financiera
del sector asegurador.
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ASSAL 24 de abril 2012 12OCE abril 2012
Los estándares del PBS 24 – 5/6
5. El supervisor ha establecido un proceso para evaluar la
importancia sistémica potencial de las aseguradoras,
incluyendo las políticas de evaluación de riesgos e instrumentos
que emiten en las líneas de negocios tradicionales y no
tradicionales.
6. Si el supervisor identifica una aseguradora como
sistemáticamente importante, se desarrolla una respuesta
supervisora apropiada, acorde a la naturaleza y grado del
riesgo.