technikai elemzés – bÉt előadás

2006. XI 08. - Technikai elemzés előadás - BÉT

Bridge Wealth Management - www.bwm.hu

1

Technikai elemzés – Technikai elemzés – BÉT előadásBÉT előadás

Bridge Wealth ManagementFaluvégi Balázs



YAMAICHI, avagy hogyan bukjunk 90%-ot, vagy akár még többet egyetlen nap alatt? 1997 Gyors 30 pontos nyereség Döntés megváltoztatása Hétfőn japán brókerbotrány Zuhanás a BÉT-en is Nap végére 90% mínusz …vagy akár több? Hogyan kerüljük ezt el???... Sőt: hogyan érjünk el magas hozamot, félelem nélkül? Erről szól a mai előadás!



Tudnivalók

Tegezés Kérdések Ha valamilyen egyéb témakör érdekel Ha javaslatod van Nem kell mindent (és) most megtanulni…ez egy

folyamat Mobiltelefon Mellékhelyiségek



Áttekintés

Technikai Elemzés Piaci Pszichológia Stratégia kialakítása, érzelmek kontrollálása Trend Támasz-ellenállás Alakzatok Indikátorok Kockázatkezelés Gyakorlat



Bemutatkozás

Faluvégi Balázs 10 éves közvetlen tapasztalat a részvénypiacon 6 éves közvetlen tapasztalat a külföldi részvénypiacokon Több, mint tízezer tőzsdei ügylet Számos szakmai újságban, elektronikus médiában publikálás 7 éves elméleti és gyakorlati tapasztalat technikai elemzésben Az országban egyedüliként CMT Level 3 vizsga

Elérhetőségek: [email protected] Telefon: 336-05-24 (hétköznap 9-22 óra között, sürgős esetben) Blog: bridgewealthmanagement.blogspot.com Ha nem vagyok elérhető: Nosztrai Ádám vagy Rácz Balázs kollégámat

kell keresni



Segítség

Regisztráció Tőzsdejáték Tanfolyamok Az anyag email-en kérésre Kérdéseitekre bármikor szívesen válaszolunk

Elérhetőségek: [email protected] Telefon: 336-05-24



Hogyan lehet pénzt keresni a tőzsdén? Hogyan lehet egy kisebb vagyont csinálni

a tőzsdén? Kezdjük nagyobb vagyonnal! Nehéz!!! Sokáig tart!!! Azok közül akik gyorsan akarnak

meggazdagodni, 90% az első 6 hónap folyamán kiszáll



Fundamentális Elemzés

Mi alapján történik a befektetési döntés meghozatala?

Mi lesz a jövőben az adott ágazattal, vállalattal?

Mik lesznek a fontosabb makromutatók? (…) …Hogyan reagál minderre a PIAC?!



Technikai Elemzés

Minden információ fellelhető az árakban? Van olyan információ, ami nem nyilvános,

mégis megjelenik az árakban? Minden hírre a várt reakció érkezik? Mindig logikus ami történik?



Technikai Elemzés

Több definíció is létezik Piaci pszichológia vizsgálata, árfolyam és

forgalmi adatok alapján Valószínűségek meghatározása és ezek

felhasználása befektetési vagy spekulációs döntések alapján



Mit lehet elemezni Technikai Elemzés segítségével? Sok szereplős… Nagy forgalmú… Likvid… Pszichológia által (is) vezérelt… Pénzügyi piacokat…



A jövő – megjósolható?



Nem láthatunk a jövőbe!

Egy másik szemlélet

Célár, fair price, target, számított érték

„Meddig mehet?”



Amikor nem kell célár Valóban megtaláljuk

időben az új lehetőséget? Pozíció követése (követő

stop) A spekuláció: művészet Kereskedési napló Benchmarkok Felülvizsgálat Csak a profit számít!



EGO

Az ember utál tévedni Tévedni emberi dolog Nem az a bűn, ha tévedünk, hanem ha

nem ismerjük be, és nem tanulunk belőle A tévedés lehetősége kódolt A tévedés lehetőségére fel lehet készülni!



„MIÉRT?”

Felejtsd el a „Miért?”-et! Fontosabb, hogy „Mi történik?” Logikus gondolatmenet = Nyereség? NEM!

IdőzítésPiac irracionálisMi is irracionálisak vagyunk



Bizonyíték az irracionalitásra?



Piaci pszichológia

Várakozások Remény Eufória Félelem Pánik Ezek racionálisak?



A Technikai Elemzés eszközei

Grafikon Open High Low Close Volume OHLC + V



A Technikai Elemzés eszközei

Gyertya diagramm Open High Low Close Volume OHLC + V



A Dow - elmélet

A technikai elemzés gyökerét jelenti Charles Dow nevéhez fűződik Előfeltételek

1. Elsődleges, másodlagos és melléktrend2. Az elsődleges trendet nem lehet manipulálni3. Milyen piacon vagyunk? Bika, medve vagy

oldalazó? Trend beazonosítása: lokális csúcspontok,

lokális mélypontok



A Dow - elmélet

Emelkedő piac:1. Felhalmozás

2. Felívelés

3. Kiterjedés Háziasszony és a taxisofőr



A Dow - elmélet Eső piac:

1. Disztribúció

2. Csökkenés

3. Kétségbeesés



Trend

„Trend is my friend” Az árfolyamok gyakran trendszerűen

mozognak Egy meghatározott irány – Időtáv Korrekciók Dőlésszög



Trend – Hogyan lehet felismerni?

Magasabb/alacsonyabb csúcs és mélypontok

Árfolyam teljesítménye Mozgóátlagok Emelkedésben nagyobb forgalom



Trendábrázolás

Trendvonal Emelkedő trend: emelkedő mélypontok

összekötése Süllyedő trend: csökkenő csúcspontok

összekötése Mi célt szolgál?



Hogyan kövessük a trendet?

Lokális mélyponton való vásárlás



Hogyan kövessük a trendet?

Új csúcson történő vásárlás



Mikor van vége a trendnek?

Trendforduló fogalma Sose próbáljuk a pontos fordulópontot

eltalálni Mindig utólag tudhatjuk csak biztosan Ha a trend 1/3-át felhasználtad – sikeres

vagy



Támasz - Ellenállás

Kulcsfontosságú pszichológiai szintek Régi elmélet: nagy megbízás az adott

szinten – ma már elavult Egyszerűen itt feszül egymásnak a

kereslet és kínálat



Támasz

Az aktuális árfolyammozgás alatt található meg

Egymással nagyjából egy szinten lévő mélypontok összekötésével készíthető el

Felhasználása Letörés esetén

Short Ha visszapattan

róla: Long



Ellenállás

Az aktuális árfolyammozgás felett található meg

Egymással nagyjából egy szinten lévő csúcspontok összekötésével készíthető el

Felhasználása Kitörés esetén Long Ha visszapattan róla:

Short



Alakzatok

Soha sem teljesen ugyanolyanok, de hasonlóak

Folytatódást jelző alakzatok Fordulós alakzatok



Folytatódást jelző alakzatok

Zászló



Folytatódást jelző alakzatok Háromszögek

Szimmetrikus: Bármilyen trendben

Emelkedő: Növekvő trendben

Csökkenő: Csökkenő trendben



Folytatódást jelző alakzatok

Fülescsésze



Fordulós Alakzatok

Dupla Csúcs és Dupla mélypont



Fordulós Alakzatok

Fej és Vállak



Nélkülözhetetlen segítség - Indikátorok Az Indikátorok OHLC + V alapján számol A charton vagy alatta-felette külön Legtöbbször csak időbeli összefüggéseket van

értelme vizsgálni Indikátor magányosan – biztos bukás Nem kell mindegyiket részletesen ismerni Funkciók:

Megerősítés Feltárás



Trendkövető indikátorok Mozgóátlag

Szimpla Mozgóátlag (számtani átlag) – SMA Súlyozott Mozgóátlagok, pl. Exponenciális

Mozgóátlag (EMA)



Zárógondolatok az indikátorokhoz Optimalizálás – se túl érzékény, se túl durva, ha

túl jól működött a múltban, az gyanús Trend vagy oldalazó piac? Egyszerre többet Formációk, piaci hangulat Nem kell mindegyiket használni, sőt ismerni sem



Mire figyeljünk még oda?

Makroökonómiai események Politikai események Devizák mozgása Gyorsjelentés és egyéb időpontok,

nemcsak az adott részvény!



Stratégia

Money Management Risk Management Technikai Elemzés

SzűrésBeszállási pontKiszállási pont

Fundamentális Elemzés – Nagyon hosszútávra, aki nagyon ért hozzá



Mark Barton 1999, július 29. Atlanta 9 halott, több mint 20

sérült Később megtalálták

családtagjainak holttestét Amikor a rendőrség

bekerítette, öngyilkos lett. Mark Barton

szenvedélyes tőzsdés volt!



Hogyan kerüljük ezt el?

Kockázatok felmérése, felismerése Találati arány és a profit Kereskedési rendszer Money management Risk management



Kit hibáztatunk?

A piacot A kormányt A jegybank elnökét Az intézményi befektetőket A tőzsdei cégek menedzsmentjét A bennfenteseket A brókerünket A „nagyhalakat” Magunkat?



Ki hibázik? Mindenki Gyakran Az okok:

Mohóság Félelem Gőg Kishitűség

Idővel csökkentjük a hibákat, de megszüntetni nem tudjuk

Az egyetlen lehetőség: limitálni a veszteségeinket



Kereskedési rendszer

Mindenkinek egyénileg kell összeállítaniaJogi lehetőségek Vagyoni lehetőségekKockázattűrő képességKereskedésre szánt időTapasztalat

Stb…függvényében



Money management

Hogyan osszuk meg a pénzünket Diverzifikáció Milyen pénzzel tőzsdézhetünk Mennyit vagyunk hajlandóak kockáztatni

egy ügyleten! – Elengedhetetlen! Kövessük a pozíciók mozgását Mérjük a hozamot



Risk Management

A stop-loss és fajtáiStop marketStop limitTrailing stop

A stop szintje és az aktuális árfolyam különbsége, valamint a az egy ügyleten maximálisan kockáztatható összeg együttesen határozza meg a darabszámot.



Risk Management Short 33.80, Stop:

36.85 Különbség

abszolútértéke: 3.05 Ha a maximálisan

kockáztatható összeg pl. 500 USD, akkor a darabszám 500/3.05=164 db



Risk Management

Ugyanez képlettel:M=(T*K)/[BÁ-SÁ], ahol:

M = mennyiség T = tőke, illetve teljes portfolió érték K = maximálisan kockáztatható összeg a teljes tőke vagy portfolió érték százalékában BÁ= belépési árfolyam SÁ= stop árfolyama



Risk Management

Mi adja meg a stop loss szintjét?

Sáv Trendvonal, mozgóátlag Támasz – ellenállás Minél szűkebb, annál jobb! De: az időtáv alapján adjuk meg.

Soha ne nyissunk pozíciót csak azért, mert szűk stop helyezhető el!



Risk Management

Trailing Stop (Követő Küszöb)Soha ne alkalmazzuk mechanikusan!De mindig alkalmazzuk (növekvő

nyereségnél, változatlan stop esetén nő a kockáztatott összeg)

Új ellenállások – támaszokMozgóátlag, trendvonalBreakeven stop



Risk Management

Speciális esetekRések (a daytrade egyetlen előnye…)GyorsjelentésTeljes piacot befolyásoló váratlan események

Más megoldásokLeátlagolás„Üljünk rajta!”



Money Management

Mennyi legyen a maximálisan kockáztatható összeg?1%-ot javasolnak a tapasztalt spekulánsok5% fölé soha ne menjünkKockázattűrő képesség



Money Management

Diverzifikáció Szétaprózás Szektorok, ágazatok, korreláció



Kockázatkezelés

Diverzifikáció: több egymással alacsonyan korreláló termékbe tegyük pénzünket

Stop-loss: ha ellenünk megy az árfolyam, szálljunk ki

Nagyon rövid távú pozíciók A hozamelvárást és a kockázatkezelést

egymáshoz kell igazítani



Kereskedési rendszer

Money Management Risk Management Technikai elemzés

.

.

.

…és amit még az ízlésünk kíván.



Vegyük észre, ha a Bika (vagy a Medve) megbotlik…



Milyen eszközzel végezzük a technikai elemzést? Önálló Szoftver (www.stockcharts.com) Weboldal (www.wealth-lab.com)

Az adatok stabil letöltési lehetősége Internet nélkül ma már nem megy



Tanulni, tanulni, tanulni

Folyamatos gyakorlás és tanulás A tőzsde nehéz kenyér, de a kitartás

meghozza a gyümölcsét Mindenkinek más kereskedési stílus és

időtáv fekszik Vállalni kell a felelősséget



Gyakorlati példák

…



További információk - Szakirodalom

Magyarul A Tőzsde (Alexander Gabor) A pénz természete (Jaksity György) Egy spekuláns feljegyzései (Lefavre) Kostolany könyvek NEM AJÁNLOTT: Tőzsdeelemzés

Angolul Stock Market Wizards; New Stock Market Wizards (Schwager) How to Buy; When to Sell; Nature of Risk (Magee) Technical Analysis Explained (Pring) NEM AJÁNLOTT: Murphy könyvek



További információk - Újságok

Itthon:Napi GazdaságHVG

Külföldön:Wall Street Journal (Europe)Active TraderTechnical Analysis of Stocks & Commodities



Elérhetőségeink

Címünk: 1027 Budapest, Tölgyfa u. 24. Telefonszámok: (1) 336-0524 Fax: (1) 336-0526 Internet: www.bwm.hu Email: [email protected] Blog: bridgewealthmanagement.blogspot.com Tőzsdejáték: www.tozsdeliga.hu

Továbbiakban is nyugodtan keressetek minket



Köszönjük a figyelmeteket!

technikai elemzés – bÉt előadás

Documents