tecpetrol internacional, s.l. (sociedad … tecpe… · 556.094.018 pasivo por impuesto diferido...

TECPETROL INTERNACIONAL, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) Y SOCIEDADES DEPENDIENTES

ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS CONDENSADOS

Al 30 de septiembre de 2017 Y por el período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2017

Tecpetrol Internacional, S.L (sociedad unipersonal) y sociedades dependientes

Índice

Informe de Revisión sobre los Estados Financieros Intermedios Consolidados Condensados

Balance Intermedio Consolidado Condensado

Estado de Resultados Intermedio Consolidado Condensado

Estado de Resultados Globales Intermedio Consolidado Condensado

Estado de Cambios en el Patrimonio Neto Intermedio Consolidado Condensado

Estado de Flujos de Efectivo Intermedio Consolidado Condensado

Notas a los Estados Financieros Intermedios Consolidados Condensados

Tecpetrol internacional , S.L. (sociedad unipersonal) y sociedades dependientes Estados Financieros Intermedios Consolidados Condensados al 30 de septiembre de 2017 (Valores expresados en euros, salvo indicación en contrario)

1

Balance Intermedio Consolidado Condensado al 30 de septiembre de 2017, comparativo al 31 de diciembre de 2016 30 de septiembre

de 2017 31 de diciembre

de 2016 ACTIVO Nota (No auditados) Activo no corriente Inmovilizado material 13 1.008.365.433

912.397.788

Activos intangibles 14 81.013.246

112.891.275 Inversiones en compañías contabilizadas al método de la participación 15 238.181.675

211.232.996

Activos financieros disponibles para la venta 16 2.248.549

2.053.231 Activo por impuesto diferido 21.480.692

17.195.221

Otras inversiones 20.762.268

- Otras cuentas por cobrar y anticipos 17 133.848.869

99.592.264

Crédito por impuesto sobre los beneficios 4.100.300

8.710.913 Clientes 18 -

55.808.765

Total del activo no corriente 1.510.001.032

1.419.882.453

Activo corriente Existencias 22.310.248

34.603.211

Otras cuentas por cobrar y anticipos 17 38.047.776

45.103.080 Crédito por impuesto sobre los beneficios 12.171.405

2.323.373

Clientes 18 117.093.979

148.008.074 Otras inversiones 31.021.854

-

Efectivo y equivalentes de efectivo 19 192.209.274

106.033.044 Total del activo corriente 412.854.536

336.070.782

Total del activo 1.922.855.568

1.755.953.235

PATRIMONIO NETO

Capital y reservas atribuibles a los propietarios de la dominante

Capital social 21 100.000.000

12.770.000

Prima de emisión 21 837.067.894

187.081.840 Otras aportaciones de los socios 21 33.590.322

1.029.270

Reserva legal 2.554.000

2.554.000 Diferencias de conversión acumuladas y reserva de revalorización (178.535.881)

(66.387.967)

Resultados acumulados y otras reservas 557.116.450

502.198.862 Total del patrimonio neto atribuible a los propietarios de la dominante 1.351.792.785

639.246.005

Participación no dominante 53.055.862

47.016.061 Total del patrimonio neto 1.404.848.647

686.262.066

PASIVO Pasivo no corriente

Deudas bancarias y financieras 22 111.888.487

556.094.018

Pasivo por impuesto diferido 41.778.284

47.052.010 Programas de beneficios al personal 18.090.747

19.963.685

Provisiones 23 76.765.351

72.568.591 Proveedores y otras deudas 24 44.045

49.267

Total del pasivo no corriente 248.566.914

695.727.571

Pasivo corriente Deudas bancarias y financieras 22 55.654.425

205.195.140

Provisiones 23 2.379.223

297.308 Deuda corriente por impuesto sobre los beneficios 12.646.835

12.973.503

Proveedores y otras deudas 24 198.759.524

155.497.647 Total del pasivo corriente 269.440.007

373.963.598

Total del pasivo 518.006.921

1.069.691.169

Total del patrimonio neto y del pasivo 1.922.855.568

1.755.953.235

Las notas 1 a 31 que se acompañan forman parte integrante de estos Estados Financieros Intermedios Consolidados Condensados.


2

Estado de Resultados Intermedio Consolidado Condensado por el período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2017, comparativo con el mismo período del ejercicio anterior

Nota Período de nueve meses

finalizado el 30 de septiembre de,

2017 2016

Actividades continuadas

(No auditados) Ingresos por ventas netos 5 483.796.842 438.372.863 Costes operativos 6 (372.735.069) (311.016.627) Resultado bruto 111.061.773 127.356.236 Gastos de comercialización 7 (20.686.082) (64.024.208) Gastos de administración 8 (44.363.233) (38.869.878) Costes de exploración (7.413.200) (2.150.743) Otros ingresos operativos 10 4.874.874 419.147 Otros egresos operativos 10 (299.059) (1.552.929) Resultado operativo 43.175.073 21.177.625 Ingresos financieros 11 6.165.092 3.609.573 Costos financieros 11 (20.822.040) (27.884.869) Otros resultados financieros, netos 11 (526.637) (534.976) Resultado antes del resultado de inversiones en compañías contabilizadas al método de la participación y del impuesto sobre los beneficios 27.991.488 (3.632.647)

Resultado de inversiones en compañías contabilizadas al método de la participación

15 54.037.745 21.618.590

Resultado antes del impuesto sobre los beneficios 82.029.233 17.985.943 Impuesto sobre los beneficios 12 (21.636.031) (9.361.394) Resultado del período 60.393.202 8.624.549

Atribuible a:

Propietarios de la dominante 56.952.587 24.777.764 Participación no dominante 3.440.615 (16.153.215)



3

Estado de Resultados Globales Intermedio Consolidado Condensado por el período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2017, comparativo con el mismo período del ejercicio anterior

Período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre

de, Nota 2017 2016

(No auditados)

Resultado del período 60.393.202 8.624.549

Otros resultados globales:

Partidas que no se reclasificarán a resultados:

Resultados actuariales netos generados por los programas de beneficios al personal 159.321 155.606

Impuesto sobre los beneficios relativo a los resultados actuariales netos (25.734) (48.622)

Otros resultados globales de compañías contabilizadas al método de la participación - 94

133.587 107.078

Partidas que posteriormente pueden ser reclasificadas a resultados:

Diferencias de conversión monetaria (92.705.332) (10.137.033)

Cambios y bajas en el valor razonable de activos financieros disponibles para la venta 16 430.904 137.551 Impuesto sobre los beneficios relativo a los cambios en el valor razonable de los activos financieros disponibles para la venta

(88.333) 9.013

Otros resultados globales de compañías contabilizadas al método de la participación (25.394.377) (5.913.143)

(117.757.138) (15.903.612)

Otros resultados globales netos de impuesto (117.623.551) (15.796.534)

Total de resultados globales del período (57.230.349) (7.171.985)

Atribuible a:

Propietarios de la dominante (55.195.327) 9.802.292

Participación no dominante (2.035.022) (16.974.277)

Total de resultados globales del período (57.230.349) (7.171.985)


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6

Estado de Flujos de Efectivo Intermedio Consolidado Condensado por el período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2017, comparativo con el mismo período del ejercicio anterior

Período de nueve meses finalizado el

30 de setiembre de Nota 2017 2016 ACTIVIDADES DE EXPLOTACION (No auditados) Resultado del período 60.393.202 8.624.549 Ajustes por (*): Depreciación del inmovilizado material 13 95.218.658 65.209.881 Deterioro de valor del inmovilizado material 13 6.172.731 - Depreciación de activos intangibles 14 26.402.144 41.036.152 Costes de exploración 7.413.200 2.150.743 Impuesto sobre los beneficios 12 21.636.031 9.361.394 Intereses devengados no pagados 3.138.159 12.278.447 Provisiones 13.992.976 56.752.462 Resultado de inversiones en compañías contabilizadas al método de la participación 15 (54.037.745) (21.618.590) Variación en activos y pasivos operativos: Variación de clientes y otras cuentas por cobrar y anticipos 75.189.059 (20.649.974) Variación de existencias 14.123.418 (7.184.781) Variación de proveedores y otras deudas 35.321.778 (20.101.637) Otros, incluyendo diferencias de conversión monetaria (41.367.712) 4.575.005 Pagos de impuesto sobre los beneficios (33.528.661) (16.460.997) Efectivo generado por actividades de explotación 230.067.238 113.972.654 ACTIVIDADES DE INVERSION Aumento de inmovilizado material (266.110.148) (86.928.086) Aumento de activos intangibles 14 (5.363.923) (4.696.031) Ingreso neto por la venta de actividades interrumpidas - 8.817.577 Aportes en compañías asociadas 15 (4.592) (11.308.511) Préstamos otorgados a compañías asociadas (11.279.904) (43.859.162) Aumento en otras inversiones a corto plazo 2.884.126 - Dividendos cobrados 15 1.699.281 91.931 Efectivo aplicado a actividades de inversión (278.175.160) (137.882.282) ACTIVIDADES DE FINANCIACION Tomas de préstamos 148.384.887 243.823.284 Cancelaciones de préstamos (139.205.469) (174.176.722) Fondos recibidos por aumentos de capital del período 135.069.472 - Incremento de participación no dominante 6.039.824 28.538 Efectivo generado por actividades de financiación 150.288.714 69.675.100 Aumento del efectivo y equivalentes de efectivo 102.180.792 45.765.472 Variación del efectivo y equivalentes de efectivo Efectivo y equivalentes de efectivo menos descubiertos al inicio del período 106.033.044 44.276.497 Diferencias de conversión monetaria (16.065.565) (1.792.480) Aumento del efectivo y equivalentes de efectivo 102.180.792 45.765.472 Efectivo y equivalentes de efectivo menos descubiertos al cierre del período 192.148.271 88.249.489

Efectivo y equivalentes de efectivo 192.209.274 88.403.137 Descubiertos en cuenta corriente (61.003) (153.648)

192.148.271 88.249.489 Transacciones que no afectan el efectivo Aumento de capital en especie 634.707.634 -

(*) La diferencia entre los intereses ganados y cobrados no es significativa.

La nota 1 a 31 que e a ompañan forman parte integrante de e to E tado Finan iero Intermedio on olidado Conden ado 140.858.731Las notas 1 a 31 que se acompañan forman parte integrante de estos Estados Financieros Consolidados Condensados.


7

Notas a los Estados Financieros Intermedios Consolidados Condensados 1 Información general 2 Políticas contables y bases de preparación 3 Nuevas normas contables 4 Información por segmentos 5 Ingresos por ventas netos 6 Costes operativos 7 Gastos de comercialización 8 Gastos de administración 9 Costes laborales 10 Otros resultados operativos 11 Resultados financieros netos 12 Impuesto sobre los beneficios 13 Inmovilizado material 14 Activos intangibles 15 Inversiones en compañías contabilizadas al método de la participación 16 Activos financieros disponibles para la venta 17 Otras cuentas por cobrar y anticipos 18 Clientes 19 Efectivo y equivalentes de efectivo 20 Instrumentos financieros 21 Transacciones con propietarios 22 Deudas bancarias y financieras 23 Provisiones 24 Proveedores y otras deudas 25 Contingencias 26 Situación de las compañías asociadas 27 Principales compromisos, garantías y restricciones 28 Saldos y operaciones con partes vinculadas 29 Principales dependientes y operaciones conjuntas 30 Adquisición de control en Tecpetrol Colombia S.A.S. 31 Hechos posteriores


8

1. Información general

Tecpetrol Internacional, S.L.U. (“la Sociedad”) y sus sociedades dependientes, se dedican principalmente a la

exploración, desarrollo, producción, transporte y venta de hidrocarburos en diversos países de Latinoamérica. La

referencia en los estados financieros intermedias consolidados condensados a “Tecpetrol”, incluye a Tecpetrol

Internacional, S.L.U. y sus sociedades dependientes.

Tecpetrol Internacional S.L.U. está constituida y domiciliada en España. Su domicilio legal es Calle García de

Paredes 94, 1°A, 28010, Madrid, España. Se encuentra inscripta en el Registro Mercantil de Madrid, en la hoja M-

362494, folio 31, sección 8 del tomo 20.485 de Sociedades.

En nota 29 a los Estados Financieros Intermedios Consolidados Condensados se detallan las principales

dependientes de la Sociedad con su respectivos porcentajes de participación.

Tecpetrol Internacional S.L.U. es controlada por Tecpetrol International S.A., quien posee el 100% de las

participaciones de la Sociedad (ver Nota 28).

Los Estados Financieros Intermedios Consolidados Condensados han sido preparados por la Dirección de la

Sociedad el 6 de noviembre de 2017, con el propósito de su presentación en el marco del proceso de emisión de

valores negociables de la dependiente Tecpetrol S.A., respecto de la cual la Sociedad actuará como garante.

2. Políticas contables y bases de preparación

Los presentes Estados Financieros Intermedios Consolidados Condensados han sido elaborados de acuerdo con la

NIC 34 “Reportes Financieros Intermedios”, emitida por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad

(“IASB” por su sigla en inglés), de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF”)

adoptadas por la Unión Europea (“NIIF-UE”), aprobadas por los Reglamentos de la Comisión Europea. Las políticas

contables utilizadas en la preparación de los Estados Financieros Intermedios Consolidados Condensados son

consistentes con aquellas utilizadas en las Cuentas Anuales Consolidadas auditadas correspondientes al ejercicio

finalizado el 31 de diciembre de 2016. Estos Estados Financieros Intermedios Consolidados Condensados deben ser

leídos conjuntamente con las Cuentas Anuales Consolidadas auditadas al 31 de diciembre de 2016, las cuales han

sido preparados de acuerdo con las NIIF.

La Sociedad ha definido como su moneda funcional el dólar estadounidense (“USD”), ya que ésta es la moneda que

mejor refleja la sustancia económica de las operaciones. Los Estados Financieros intermedios Consolidados

Condensados se presentan en euros (€), que es la moneda de presentación de Tecpetrol de acuerdo a la legislación

española.

Los importes y otra información no auditada correspondiente al período de nueve meses finalizado el 30 de

septiembre de 2016 son parte integrante de estos estados financieros al 30 de septiembre de 2017 se presentan

sólo a efectos comparativos.


9

2. Políticas contables y bases de preparación (Cont).

Ciertas reclasificaciones en la información comparativa han sido efectuadas con el objeto de uniformar la

presentación del presente período.

La elaboración de los presentes Estados Financieros Intermedios Consolidados Condensados, en conformidad con

las NIIF, requiere que la Dirección de la Sociedad efectúe ciertas estimaciones que pueden afectar los importes

registrados de los activos y pasivos, la exposición de activos y pasivos contingentes y las cifras de ingresos y gastos

correspondientes al período informado. Los resultados reales podrían diferir respecto de estas estimaciones.

3. Nuevas normas contables

(a) Nuevas normas, interpretaciones y modificaciones a las normas publicadas vigentes a partir del presente ejercicio

- NIC 12, “Impuesto a las ganancias” (Modificación)

En enero de 2016 el IASB emitió ciertas modificaciones a la NIC 12 “Impuesto a las ganancias” con el objetivo de

clarificar la contabilización de activos diferidos, en caso de que un activo sea valuado a su valor razonable y este

valor sea menor a su valor impositivo. Estas modificaciones aclaran, entre otras cosas, que en la estimación de las

ganancias fiscales futuras, una entidad puede estimar que recuperará el activo por un monto superior a su valor

contable.

La aplicación de las modificaciones de la NIC 12 no tuvo un impacto material en los presentes Estados Financieros

Intermedios Consolidados Condensados.

- NIC 7, “Estado de flujos de efectivo” (Modificación)

En enero de 2016 el IASB emitió ciertas modificaciones a la NIC 7 “Estado de flujos de efectivo”, que requieren una

mayor exposición de las variaciones de los pasivos que surgen por actividades de financiación, con el objetivo de

proveer la información necesaria para que los usuarios de los estados contables puedan evaluar su evolución en el

período, incluyendo la apertura de los cambios en los flujos de efectivo (tomas y cancelaciones de deudas

financieras), cambios en deudas relacionados con la obtención o pérdida de control de subsidiarias u otros negocios,

el efecto de las diferencias de cambio, cambios en valores razonables y otros cambios.

La aplicación de las modificaciones de la NIC 7 no tuvo un impacto material en los presentes Estados Financieros

Intermedios Consolidados Condensados.

La gerencia evaluó la relevancia de otras nuevas normas, interpretaciones y modificaciones vigentes a partir del

presente ejercicio y concluyó que las mismas no son relevantes para la Sociedad.

(b) Nuevas normas, interpretaciones y modificaciones a las normas publicadas que aún no son de aplicación efectiva y que no fueron adoptadas anticipadamente:

- NIIF 9, “Instrumentos financieros”

La NIIF 9 “Instrumentos financieros”, emitida en julio de 2014, reemplaza a la actual NIC 39 “Instrumentos


10

3. Nuevas normas contables (Cont.)

financieros” e introduce principios para la clasificación y medición de los instrumentos financieros y simplifica su

valuación en tres categorías principales: costo amortizado, valor razonable con cambios en otros resultados

integrales y valor razonable con cambios en resultados. Asimismo, la NIIF 9 simplifica los requisitos en relación con

la medición de efectividad en la contabilidad de cobertura e introduce un nuevo modelo para la desvalorización de

activos financieros. Esta norma es aplicable para los períodos iniciados a partir del 1 de enero de 2018.

La gerencia de la Sociedad se encuentra estimando el potencial impacto que tendrá la aplicación de la NIIF 9 en los

estados financieros intermedios consolidados condensados.

- NIIF 15, “Ingresos por contratos con clientes”

En mayo de 2014, el IASB emitió la NIIF 15 “Ingresos por contratos con clientes”, que establece principios de

exposición de información relacionada con el reconocimiento de ingresos y requisitos para la contabilización de

ingresos procedentes de contratos con clientes, en base al principio de que los ingresos se reconocen cuando el

control de un bien o servicio es transferido al cliente. La NIIF 15 es aplicable para los períodos anuales iniciados a

partir del 1 de enero de 2018.

La gerencia de la Sociedad se encuentra estimando el potencial impacto que tendrá la aplicación de la NIIF 15 en los


- NIIF 16, “Arrendamientos”

En enero de 2016, el IASB emitió la NIIF 16, “Arrendamientos”, la cual modifica la contabilización de dichas

operaciones, al eliminar principalmente la distinción entre arrendamientos operativos y financieros. Esta modificación

implicará cambios para la mayor parte de los contratos de arrendamiento en el reconocimiento de activos, por el

derecho a usar el elemento arrendado y en los pasivos, por el pago de rentas. Existe una exención opcional para los

arrendamientos a corto plazo y de bajo valor. La NIIF 16 es aplicable para los períodos anuales iniciados a partir del

1 de enero de 2019.

La gerencia de la Sociedad no ha estimado aún el potencial impacto que tendrá la aplicación de la NIIF 16 en los


La gerencia evaluó la relevancia de otras nuevas normas, modificaciones e interpretaciones aún no efectivas y

concluyó que las mismas no son relevantes para la Sociedad.

4. Información por segmentos

La Sociedad ha identificado como segmentos operativos a las distintas áreas/yacimientos donde participa, los cuales

son agregados en los siguientes segmentos reportables: Argentina, Perú, México, Bolivia, Ecuador y Colombia.

Cada segmento reportable es gerenciado por responsables de cada área geográfica, quienes son directamente

responsable por la gestión de las operaciones en las áreas/yacimientos de cada país.

La máxima autoridad en la toma de decisiones es el Consejo de Administración de la Sociedad. Dicho órgano se

reúne periódicamente con la finalidad de decidir sobre las necesidades de inversiones en sus dependientes, evaluar

el financiamiento en proyectos bajo ejecución, monitorear la marcha de los negocios de sus dependientes en las

distintas jurisdicciones y analizar y aprobar nuevas inversiones.

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12

5. Ingresos por ventas netos

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2017

2016

(No auditados) Gas 155.396.920

152.777.279

Petróleo 216.748.603

150.341.463 Otros servicios 111.651.319

135.254.121

483.796.842

438.372.863

6. Costes operativos


2017 2016

(No auditados) Honorarios y servicios 8.226.123 6.329.696 Costes laborales (Nota 9) 33.564.533 28.153.553 Depreciación del inmovilizado material 93.772.544 64.520.555 Deterioro de valor del inmovilizado material 6.172.731 - Depreciación de activos intangibles 26.402.144 41.036.152 Servicios de operación 51.919.846 44.654.531 Gastos de mantenimiento 49.925.212 41.692.926 Acondicionamiento, almacenaje y embarque 20.893.424 20.686.084 Regalías y otros impuestos 74.043.900 59.329.458 Otros 7.814.612 4.613.672

372.735.069 311.016.627

7. Gastos de comercialización


2017

2016

(No auditados)

Almacenaje y embarque 3.986.604

2.092.325 Provisión para créditos incobrables 10.853.541

57.741.318

Impuestos 5.760.104

4.157.218 Otros 85.833

33.347

20.686.082

64.024.208

8. Gastos de administración

Período finalizado el 30 de septiembre de 2017 2016 (No auditados)

Honorarios y servicios 9.748.528 8.454.463 Costes laborales (Nota 9) 28.592.817 26.651.058 Depreciación del inmovilizado material 1.446.114 689.326 Impuestos 6.505.880 5.992.591 Otros gastos de administración 6.235.458 6.957.537 Reembolsos de gastos (*) (8.165.564) (9.875.097)

44.363.233 38.869.878

(*) No son pasibles de asociación o prorrateo respecto de cada línea involucrada en las notas de costos y/o gastos, sino con el conjunto

de tareas que constituyen la función del operador.


13

9. Costes laborales

Período finalizado el 30 de septiembre de 2017 2016 (No auditados) Incluidos en costes operativos 33.564.533 28.153.553 Incluidos en gastos de administración 28.592.817 26.651.058 62.157.350 54.804.611


Sueldos, jornales y otros 51.855.176 48.693.789 Cargas sociales 7.354.251 4.429.916 Programas de beneficios al personal 2.947.923 1.680.906

62.157.350 54.804.611

10. Otros resultados operativos


2017 2016

(No auditados)

Otros ingresos operativos

Ingresos por otras ventas 2.558.897

47.853 Reintegros 199.991

32.897

Recupero de provisiones 846.125

147.451 Otros 1.269.861

190.946

4.874.874

419.147

Otros egresos operativos

Provisión para juicios y contingencias (127.787)

(45.412) Honorarios y servicios -

(182.224)

Otros (171.272)

(1.325.293)

(299.059)

(1.552.929)


14

11. Resultados financieros netos


2017

2016

(No auditados)

Intereses ganados 6.165.092

3.609.573 Ingresos financieros 6.165.092

3.609.573

Intereses perdidos (20.822.040)

(27.884.869) Costos financieros (20.822.040)

(27.884.869)

Diferencias de cambio (734.526)

1.495.906

Otros resultados financieros netos - Ganancia (Pérdida) 207.889

(2.030.882) Otros resultados financieros, netos - (Pérdida) (526.637)

(534.976)

Resultados financieros netos - (Pérdida) (15.183.585)

(24.810.272)

12. Impuesto sobre los beneficios


2017

2016

(No auditados)

Impuesto corriente 28.894.632

25.895.813 Impuesto diferido - (Ganancia) (7.258.601)

(16.534.419)

21.636.031

9.361.394

13. Inmovilizado material


Coste Saldo al inicio del período 1.965.420.601 1.759.949.092 Diferencias de conversión (227.004.580) (44.353.715) Altas 275.659.053 86.928.086 Bajas (14.301.480) (8.884.019) Incorporación de dependiente 99.375.315 - Saldo al cierre del período 2.099.148.909 1.793.639.444

Depreciación Saldo al inicio del período (1.053.022.813) (931.706.690) Diferencias de conversión 122.762.732 24.014.165 Depreciación del período (95.218.658) (65.209.881) Deterioro del valor (6.172.731) - Bajas 3.966.021 436.789 Incorporación de dependiente (63.098.027) - Saldo al cierre de período (1.090.783.476) (972.465.617) Valor residual 1.008.365.433 821.173.827


15

13. Inmovilizado material (Cont.)

Deterioro de activos a largo plazo

La Sociedad analiza la recuperabilidad del rubro inmovilizado material periódicamente o cuando existen eventos o cambios

en las circunstancias que indiquen un potencial indicio de desvalorización.

El valor recuperable de cada UGE, considerando como UGE a cada área en la que Tecpetrol participa, es estimado por la

Sociedad como el mayor entre el valor razonable de los activos menos los gastos directos de venta y el valor de uso de los

activos. El valor de uso es calculado sobre la base de los flujos de fondos descontados, aplicando una tasa de descuento

basada en el costo promedio ponderado del capital (WACC), que considera los riesgos del país donde opera la UGE y sus

características específicas.

La determinación del flujo de fondos descontado se basa en proyecciones aprobadas por la gerencia e involucra un

conjunto de estimaciones y supuestos sensibles, tales como la evolución de los niveles de producción de hidrocarburos, su

precio de venta, la evolución de la curva de precios futuros de los hidrocarburos, inflación, tipos de cambio, costos y demás

egresos de fondos, en función a la mejor estimación que la Sociedad prevé en relación con sus operaciones y la

información de mercado disponible.

El flujo de fondos derivado de las distintas UGEs es generalmente proyectado para un período que cubre la existencia de

reservas comercialmente explotables y está limitado a la existencia de reservas en el plazo de duración de la concesión o

contrato.

En el segundo trimestre del 2017, la Sociedad ha reconocido un cargo por desvalorización en los activos y equipos de

producción y desarrollo en el área El Tordillo (ubicada en la cuenca del golfo San Jorge, en el segmento de negocios

Argentina) por euros 6,2 millones, ocasionado principalmente por el actual contexto del sector hidrocarburífero, el cual fue

afectado por el descenso en los precios internacionales de crudo. El valor recuperable de la UGE, cuyo monto ascendió a

euros 96,3 millones, se estimó en base a su valor de uso, utilizando una tasa de descuento antes de impuestos del 16,88%.

El cargo por desvalorización se expone en Costos operativos en el Estado de Resultados Intermedio Condensado

Consolidado al 30 de septiembre de 2017.

Una variación de 100 puntos básicos en la tasa de descuento hubiera generado un incremento / (disminución) en el valor

recuperable de 5,7% y una variación de USD 1 por barril del precio del crudo generaría un incremento / (disminución) en el

valor recuperable de 4,7%.


16

14. Activos intangibles


2017

2016

(No auditados) Coste

Saldo al inicio del período 322.622.490

303.691.882 Diferencias de conversión (34.900.214)

(7.457.857)

Altas 5.363.923

4.696.031 Saldo al cierre del período 293.086.199

300.930.056

Depreciación

Saldo al inicio (209.731.215)

(149.221.100)

Diferencias de conversión 24.060.406

3.674.536 Depreciación del período (26.402.144)

(41.036.152)

Saldo al cierre del período (212.072.953)

(186.582.716) Valor residual 81.013.246

114.347.340

15. Inversiones en compañías contabilizadas al método de la participación

Las inversiones contabilizadas al método de la participación se componen de la siguiente manera:

30 de septiembre de 2017

31 de diciembre de 2016

No auditados) Inversiones en compañías asociadas 211.434.822 179.291.947 Inversiones en negocios conjuntos 26.746.853 31.941.049 Inversiones en compañías contabilizadas al método de la participación

238.181.675

211.232.996

A continuación se expone el resultado de compañías contabilizadas al método de la participación reconocido en el estado de resultados intermedio condensado consolidado:


Resultado de inversiones en compañías asociadas 55.838.502 15.176.201 Resultado de inversiones en negocios conjuntos (1.800.757) 6.442.389 Resultado de inversiones en compañías contabilizadas al método de la participación

54.037.745

21.618.590


17

15. Inversiones en compañías contabilizadas al método de la participación (Cont.)

a) Inversiones en compañías asociadas


2017 2016

(No auditados)

Al inicio del período 179.291.947

156.340.451 Diferencia de conversión (22.018.250)

(4.904.971)

Aportes 4.592

11.308.511 Resultado de inversiones en compañías asociadas 55.838.502

15.176.201

Dividendos cobrados (1.699.281)

(91.931) Otros resultados globales de compañías asociadas 17.312

18.652

Al cierre del período 211.434.822

177.846.913

b) Inversiones en negocios conjuntos


2017

2016

(No auditados)


41.748.183 Diferencia de conversión (3.393.439)

(1.026.730)

Resultado de inversiones en negocios conjuntos (1.800.757)

6.442.389 Al cierre del período 26.746.853

47.163.842

El detalle de las inversiones en compañías asociadas es el siguiente:

Sociedad País % de participación

Saldo al 30 de septiembre de 2017

Saldo al 31 de diciembre de 2016

(No auditados) Consorcio Shushufindi S.A. (i) Ecuador 25% 165.222.242 143.684.137 Kamana Services S.A. (i) Ecuador 40% 21.651.055 18.514.243 TIBSA Inversora S.A. Argentina 30% 11.811.943 7.945.530 Energy Consulting Services S.A. ("ECS") Argentina 29% 2.909.755 4.972.415 Transportadora de Gas del Mercosur S.A. Argentina 22% 1.886.796 2.782.392 Transportadora de Gas del Norte S.A. Argentina 23% 7.854.684 1.053.019 Techgen S.A. de C.V. México 30% 38.044 269.178 Parque Eólico Pampa S.A. (ii) Argentina 20% 60.303 71.033

Total 211.434.822 179.291.947

(i) Ver Nota 31.

(ii) Con fecha 18 de octubre de 2017 la Sociedad , a través de la dependiente Tecpetrol S.A., vendió su participación en Parque eólico

Pampa S.A. en USD 1 millón de los cuales USD 0,05 millones fueron cobrados a la fecha de firma del contrato y el saldo, sujeto a

determinadas cláusulas, será cobrado hasta el 2 de enero de 2020.


18

15. Inversiones en compañías contabilizadas al método de la participación (Cont.)

El detalle de las inversiones en negocios conjuntos es el siguiente:

Sociedad País % de participación

Saldo al 30 de septiembre de 2017

Saldo al 31 de diciembre de 2016

(No auditados) Servicios Múltiples de Burgos S.A. de C.V. ("SMB")

México 50% 26.746.853 31.941.049

SMB presta servicios a PEMEX Exploración y Producción, relacionados con el desarrollo, infraestructura y mantenimiento de campos de gas en el Bloque Misión, México.

16. Activos financieros disponibles para la venta

30 de septiembre de

2017 31 de diciembre de

2016

(No auditados)

No corrientes

Inversiones sin cotización 2.248.549

2.053.231

2.248.549

2.053.231


2017

2016

(No auditados)


1.920.367 Diferencias de conversión (235.586)

(47.199)

Cambios en el valor razonable

430.904 137.551

Al cierre del período 2.248.549

2.010.719

Los activos financieros disponibles para la venta al 30 de septiembre de 2017 incluyen principalmente las participaciones

de las sociedades Baripetrol S.A, Oleoductos del Valle S.A y Terminales Marítimas Patagónicas S.A. Al 31 de diciembre de

2016 incluían principalmente las participaciones de Baripetrol S.A, Oleoductos del Valle S.A, Terminales Marítimas

Patagónicas S.A y Tecpetrol Colombia S.A.S. Durante el período de 9 meses finalizado el 30 de septiembre de 2017 la

Sociedad adquirió el control de Tecpetrol Colombia S.A.S. (Ver nota 30).

El valor razonable de dichas inversiones se calculó en función a un flujo de fondos descontado, lo cual involucra un

conjunto de estimaciones y supuestos sensibles, tales como la evolución de los niveles de producción de hidrocarburos, su

precio de venta, la evolución de la curva de precios futuros del crudo, inflación, tipos de cambio, cobro de dividendos,

costes y demás egresos de fondos, en función a la mejor estimación que Tecpetrol prevé en relación con las operaciones

de la inversión y la información de mercado disponible.

Entre las principales premisas utilizadas en el cálculo que no son observables en el mercado se encuentra la estimación

respecto del cobro de dividendos. Dado que hay una importante interrelación entre las premisas utilizadas en el cálculo del

flujo de fondos, la gerencia de Tecpetrol considera que un análisis de sensibilidad que contemple cambios en una sola

premisa por vez podría no ser representativo.


19

17. Otras cuentas por cobrar y anticipos



(No auditados) No corrientes Fiscales 47.518.980 31.818.438 Anticipos y préstamos al personal 1.388.223 1.029.784 Adelantos 14.051.072 1.011.591 Otras cuentas por cobrar 4.522.691 5.848.957 Créditos con partes vinculadas (Nota 28) 68.380.181 62.374.451

135.861.147 102.083.221 Provisión para otros créditos incobrables (2.012.278) (2.490.957)

133.848.869 99.592.264



(No auditados) Corrientes Otras cuentas por cobrar 18.983.681 24.864.197 Adelantos 4.101.578 3.342.292 Créditos con partes vinculadas (Nota 28) 1.363.993 610.404 Fiscales 11.603.372 17.882.473 Anticipos y préstamos al personal 5.416.014 2.269.062

41.468.638 48.968.428 Provisión para otros créditos incobrables (3.420.862) (3.865.348)

38.047.776 45.103.080

18. Clientes

30 de septiembre de

2017 31 de diciembre de

2016

(No auditados)

No corrientes

Clientes -

55.808.765

Clientes con partes vinculadas (Nota 28) 4.538.612

4.991.885

4.538.612 60.800.650

Provisión para créditos incobrables (4.538.612)

(4.991.885)

-

55.808.765

Corrientes

Clientes 140.354.133

170.583.402 Clientes con partes vinculadas (Nota 28) 9.832.577

8.811.977

150.186.710 179.395.379

Provisión para créditos incobrables (33.092.731)

(31.387.305)

117.093.979

148.008.074


20

19. Efectivo y equivalentes de efectivo

30 de septiembre

de 2017 31 de diciembre de

2016

(No auditados)

Caja y bancos 43.631.137

21.797.006

Colocaciones a corto plazo 2.623.954

4.936.579 Colocaciones a corto plazo en partes vinculadas (Nota 28) 145.954.183

79.299.459

192.209.274

106.033.044

20. Instrumentos financieros

20.1 Instrumentos financieros por categoría

A continuación se presentan los instrumentos financieros por categoría:

Activos al 30 de septiembre de 2017 (No auditados)

Activos financieros a valor razonable con

cambios en resultados

Préstamos y partidas a

cobrar

Activos financieros disponibles para la

venta

Clientes - 117.093.979 - Otras cuentas por cobrar y anticipos - 87.817.406 - Activos financieros disponibles para la venta - - 2.248.549 Otras inversiones 1.597.305 50.186.817 - Efectivo y equivalentes de efectivo 2.623.954 189.585.320 - Total 4.221.259 444.683.522 2.248.549

Activos al 31 de diciembre de 2016

Activos financieros a valor razonable con

cambios en resultados

Préstamos y partidas a

cobrar

Activos financieros disponibles para la

venta

Clientes - 203.816.839 - Otras cuentas por cobrar y anticipos - 89.118.038 - Activos financieros disponibles para la venta - - 2.053.231 Efectivo y equivalentes de efectivo 4.936.579 101.096.465 - Total 4.936.579 394.031.342 2.053.231


21

20.1 Instrumentos financieros por categoría (Cont.)

Pasivos al 30 de septiembre de 2017 (No auditados)

Otros pasivos

financieros

Deudas bancarias y financieras

167.542.912 Proveedores y otras deudas

174.866.153

Total 342.409.065

Pasivos al 31 de diciembre de 2016 Otros pasivos

financieros

Deudas bancarias y financieras

761.289.158 Proveedores y otras deudas

133.519.931

Total 894.809.089

20.2 Estimación del valor razonable

Desde el 31 de diciembre de 2016 a la fecha de los presentes estados financieros intermedios consolidados condensados,

no han habido cambios significativos en las circunstancias comerciales o económicas que afecten el valor razonable de los

activos y pasivos de la Sociedad. Asimismo, no se han producido transferencias entre las diferentes jerarquías utilizadas

para determinar el valor razonable de los instrumentos financieros de la Sociedad durante el período de nueve meses

finalizado el 30 de septiembre de 2017.

A continuación se presentan los activos valuados a valor razonable al 30 de septiembre de 2017 y 31 de diciembre de

2016 clasificados de acuerdo al nivel de jerarquía:

Activos al 30 de septiembre de 2017 (No auditados)

Nivel 1 Nivel 3

Activos financieros disponibles para la venta - 2.248.549 Otras inversiones 1.597.305 - Efectivo y equivalentes de efectivo 2.623.954 - Total 4.221.259 2.248.549

Activos al 31 de diciembre de 2016 Nivel 1 Nivel 3 Activos financieros disponibles para la venta - 2.053.231 Efectivo y equivalentes de efectivo 4.936.579 - Total 4.936.579 2.053.231


22

21. Transacciones con propietarios

Con fecha 22 de mayo de 2017, Tecpetrol International S.A (Socio Único de la Sociedad) realizó un aporte en especie por

32.561.052 euros mediante el aporte de su participación en Tecpetrol Colombia S.A.S. (Ver nota 30). Como consecuencia

de dicha operación, al 30 de septiembre de 2017, el saldo de las Otras aportaciones del Socio Único del Estado de

Cambios en el Patrimonio Neto Intermedio Consolidado Condensado asciende a 33.590.322 euros.

Con fecha 23 de junio de 2017, Tecpetrol International S.A realizó un aumento del capital social de 87.230.000 euros,

elevándolo a 100.000.000 euros (representado por 10.000.000.000 participaciones sociales con un valor nominal de 0,01

euros por participación), el cual se emitió con una prima de emisión de 649.986.054 euros, elevándola al 30 de septiembre

de 2017 a 837.067.894 euros. Dicho aumento de capital se integró mediante la aportación de ciertos créditos e inversiones

que poseía el Socio Único por 178 millones de euros y 190 millones de euros respectivamente y mediante la capitalización

de la deuda que la Sociedad mantenía hasta dicha fecha con el Socio Único por 369 millones de euros.

Al 30 de septiembre de 2017 y 2016 el capital social se encuentra totalmente suscripto e integrado.

Durante los periodos de nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2017 y 2016 no hubo distribución de dividendos.

22. Deudas bancarias y financieras

30 de septiembre


2016

(No auditados)

No corrientes

Préstamos bancarios 108.360.511

131.131.467

Otras deudas financieras 3.388.120

5.650.411 Préstamos con partes vinculadas (Nota 28) 139.856

419.312.140

111.888.487

556.094.018

Corrientes

Descubiertos en cuenta corriente 61.003

150.014 Préstamos bancarios 52.914.417

92.667.516

Otras deudas financieras 2.599.216

2.928.888 Préstamos con partes vinculadas (Nota 28) 79.789

109.448.722

55.654.425

205.195.140

Con fecha 18 de septiembre de 2017 Tecpetrol S.A., en forma conjunta con Tecpetrol del Perú S.A.C. y Tecpetrol Bloque

56 S.A.C., acordaron un préstamo por hasta la suma total de USD 200 millones con un conjunto de bancos integrado por el

BANCO DE CRÉDITO DEL PERÚ S.A., BBVA BANCO CONTINENTAL, CITIBANK N.A. y J.P. MORGAN CHASE BANK,

N.A. La tasa de interés trimestral pactada es de LIBO más 150 bps por año, la amortización de capital será a partir del mes

24 (veinticuatro) desde la fecha de la solicitud y se cancelará en 13 (trece) cuotas trimestrales y consecutivas. Los

restantes términos y condiciones son los habituales para financiamientos de estas características. A la fecha de los

presentes Estados Financieros Intermedios Consolidados Condensados, dicho préstamo no fue desembolsado.


23

22. Deudas bancarias y financieras (Cont.)

Al 30 de septiembre de 2017 la Sociedad no posee deudas con garantías. La Sociedad debe cumplir con determinadas

obligaciones, tales como el mantenimiento de ratios financieros, de acuerdo a las condiciones establecidas en los contratos

de préstamo, los cuales han sido cumplidos al 30 de septiembre de 2017.

La Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria de Accionistas de la dependiente Tecpetrol S.A. celebrada el día 15 de

mayo de 2017 aprobó solicitar el ingreso de Tecpetrol S.A. al régimen de Oferta Pública regulado por la ley 26.831, así

como la emisión de un programa global de Obligaciones Negociables simples, no convertibles en acciones, por un monto

nominal máximo de hasta USD 1.000.000.000 o su equivalente en otras monedas (el “Programa”). Con fecha 30 de agosto

de 2017 el Directorio de Tecpetrol S.A. aprobó el borrador del Prospecto del Programa.

El 30 de octubre de 2017 mediante Resolución de la CNV N° RESFC-2017-18994-APN-DIR#CNV, el organismo de

contralor autorizó el ingreso de la dependiente Tecpetrol S.A. al régimen de Oferta Pública y la creación del mencionado

programa. Con fecha 6 de noviembre de 2017, el Consejo de Administración de la Sociedad aprobó la emisión de una

garantía al mismo.

23. Provisiones

30 de septiembre


2016

(No auditados)

Provisión para abandono de pozos 71.700.066

65.982.363

Provisión para otras contingencias 5.065.285

6.586.228 Total no corriente 76.765.351

72.568.591

Provisión para otras contingencias 2.379.223

297.308 Total corriente 2.379.223

297.308

24. Proveedores y otras deudas

30 de septiembre


2016

(No auditados)

No corrientes

Proveedores 44.045

49.267

44.045

49.267

Corrientes

Proveedores 163.248.169

126.453.912 Con partes vinculadas (Nota 28) 11.240.060

2.982.846

Deudas sociales y fiscales 23.937.416

22.026.983 Otras deudas 333.879

4.033.906

198.759.524

155.497.647


24

25. Contingencias

Tecpetrol posee pasivos contingentes con respecto a los reclamos que surgen en el curso normal de sus operaciones.

Asimismo, existen algunas interpretaciones de ciertas normas por parte de entidades regulatorias referidas a la forma de

cálculo y liquidación de ciertos tributos que difieren del criterio sustentado por Tecpetrol. En base a la evaluación de la

gerencia y al asesoramiento de sus abogados, Tecpetrol no prevé incurrir en gastos significativos derivados de pasivos

contingentes que no se encuentren provisionados en los presentes estados financieros intermedios consolidados

condensados.

Argentina – Determinación de oficio de Impuesto a las ganancias

En septiembre de 2017, la Corte Suprema de Justicia de la Nación dictó sentencia a favor de la dependiente Tecpetrol S.A.

y costas a la Administración Federal de Ingresos Públicos (“AFIP”) en la causa que ésta llevaba adelante bajo el argumento

de un tratamiento supuestamente incorrecto de los resultados de ciertos instrumentos derivados de petróleo crudo, por los

períodos fiscales 2000 y 2001. La determinación de oficio de la AFIP correspondiente al impuesto a las ganancias fue por

euros 1,5 millones (más intereses y multas). El Fisco Nacional había recurrido la sentencia favorable a la Sociedad de la

Cámara Nacional de Apelaciones en lo Contencioso Administrativo Federal ante la Corte Suprema de Justicia de la Nación.

26. Situación de las compañías asociadas

Esta nota debe ser leída conjuntamente con la nota 29 a las cuentas anuales consolidadas de la Sociedad al 31 de

diciembre de 2016.

Transportadora de Gas del Norte S.A. (“TGN”):

TGN inició sus operaciones a fines de 1992 operando dos gasoductos troncales conectados a los yacimientos del norte y

centro-oeste de Argentina, cuya ubicación le permite abastecer necesidades de los países del Cono Sur.

El 30 de marzo de 2017 TGN celebró con el Ministerio de Hacienda y con el Ministerio de Energía y Minería un acuerdo de

renegociación integral de la Licencia (el “Acuerdo Integral”), cuya vigencia está supeditada a la aprobación del Poder

Ejecutivo Nacional (“PEN“), previa intervención de la Procuración del Tesoro de la Nación, de la Sindicatura General del

Estado Nacional, y de ambas cámaras del Congreso Nacional previo dictamen de una comisión bicameral. En la misma

fecha, TGN obtuvo un nuevo aumento transitorio promedio de tarifas del 49%, a cuenta del aumento mayor que aplicará

como resultado de una revisión tarifaria integral llevada a cabo por el ENARGAS y contra la ejecución de inversiones

obligatorias.


25

26. Situación de las compañías asociadas. (Cont.)

El Acuerdo Integral, pone fin a un período de quince años de inestabilidad jurídica y regulatoria iniciado en 2002 con la Ley

de Emergencia Pública (“LEP”). Contiene los términos y condiciones convenidos entre el PEN y TGN para adecuar la

Licencia, establece las pautas bajo las cuales el ENARGAS llevó a cabo la Revisión Tarifa Integral (“RTI”) para el período

2017-2022 y concluye el proceso de renegociación desarrollado en el marco de la LEP. Sus previsiones, una vez puesto en

vigencia dicho acuerdo a partir de su ratificación por el PEN, abarcarán el período contractual comprendido entre el 6 de

enero de 2002 y la fecha de finalización de la Licencia.

Entre el 1° de abril de 2017 y el 31 de marzo de 2022 TGN deberá ejecutar un Plan de Inversiones Obligatorias por

aproximadamente $ 5.600 millones (pesos argentinos).

El Acuerdo Integral contiene una cláusula de indemnidad en beneficio del Estado Nacional, por el cual TGN se compromete

a mantener indemne al Estado Nacional para el supuesto que cualquiera de sus accionistas y/o de Gasinvest y/o sus

eventuales cesionarios, obtuvieran una sentencia o laudo final e inapelable, en la República Argentina o en el exterior, que

consistiera en una reparación o compensación o indemnización económica, de la índole que fuera, fundados o vinculados a

los hechos o medidas dispuestas respecto de la Licencia, a partir de la situación de emergencia establecida por la LEP y/o

en la anulación del Producer Price Index (“PPI”), incluyendo costas y honorarios.

En tal caso, TGN no tendrá derecho a reclamar reparación, indemnización ni compensación alguna de parte del Estado

Nacional, y los gastos y costos que TGN deba asumir en ningún caso podrán trasladarse en modo alguno a los usuarios del

servicio de transporte.


26

27. Principales compromisos, garantías y restricciones

A la fecha de los presentes estados financieros intermedios consolidados condensados, la Sociedad y sus dependientes

mantienen los siguientes compromisos y/o garantías:

a) Principales garantías corporativas:

Concepto Garante Beneficiario Importe en millones de

USD

Observaciones

Garantía por las obligaciones de Consorcio Shushufindi conforme a los términos del contrato para la provisión de servicios integrados.

Tecpetrol Internacional S.L.U.

Petroamazonas 24 Garantía limitada al 25% del monto que se establezca en cada programa de trabajo anual.

Garantía solidaria por el cumplimiento de las obligaciones de Tecpetrol del Perú S.A.C y Tecpetrol Bloque 56 S.A.C. bajo los contratos de licencia para la explotación de hidrocarburos en los lotes 88 y 56, respectivamente.


Perupetro S.A. - Sin monto definido.

Garantía por las obligaciones de Pardaliservices S.A. conforme a los términos del contrato para la provisión de servicios integrados en el campo Libertador.



Garantía solidaria por el cumplimiento de las obligaciones de Tecpetrol Colombia S.A.S. del contrato de exploración y producción de hidrocarburos con la Agencia Nacional de Hidrocarburos de Colombia (“ANH”) y por los perjuicios derivados del incumplimiento de las mismas.


Agencia Nacional de Hidrocarburos

- Sin monto definido.

Garantía solidaria, continua, incondicional e irrevocable de proveer a Tecpetrol de Bolivia S.A. todos los recursos técnicos y financieros necesarios para ejecutar sus obligaciones, en conformidad con los contratos de operación de los bloques Aquío e Ipati.


Yacimientos Petrolíferos Fiscales Bolivianos

17

Garantía por el cumplimiento de las obligaciones de la compañía asociada Kamana Services S.A. conforme a los términos del contrato para la ejecución de actividades de optimización de la producción, de recuperación mejorada y de exploración en los campos Pañacocha, Tumali y Eden Yuturi de la Región Amazónica Ecuatoriana




27

27. Principales compromisos, garantías y restricciones (Cont.)

b) Principales garantías en entidades financieras y compañías de seguro:

Concepto Solicitante Emisor Beneficiar

io

Importe en millones de

USD Observaciones

Garantía de cumplimiento de contrato área Loma Ancha

Tecpetrol S.A.

Fianzas y Crédito S.A. Compañía de Seguros

Gas y Petróleo del Neuquén S.A.

26 -

Garantía por el pago del precio de la compra de las tenencias accionarias de Argentinean Pipeline Holding Company (“APHC”) en Gasinvest, TGM, TGN y créditos relacionados.


Banco Santander

APHC 5 Compañía General de Combustibles S.A. emitió una indemnidad a favor de Tecpetrol Internacional S.L.U. hasta un monto de USD2 millones.

Debido cumplimiento de las obligaciones derivadas del contrato celebrado entre Norpower S.A. de C.V. y PEP

Norpower S.A. de C.V.

HSBC México S.A.

Pemex Explora-ción y Producción

6 Tecpetrol Internacional S.L.U. garantiza mediante un aval de hasta USD6 millones a favor de HSBC México S.A. Adicionalmente TE&IC S.A. emitió una indemnidad a favor de Tecpetrol Internacional S.L.U. hasta un monto de USD2,5 millones

c) Principales compromisos

La Sociedad posee los siguientes compromisos de inversión en las áreas en que participa:

Sociedad Área Compromisos de inversión pendientes

Tecpetrol S.A.

Tordillo y La Tapera-Puesto Quiroga

· Ejecución de 30 meses de actividad de equipos de perforación hasta diciembre de 2021 · Perforación de 3 pozos P2/P3 hasta diciembre de 2021 · Mantener activos 3 equipos de workover y 3 de pulling (o workover) hasta marzo de 2019

Aguaragüe · Perforación de 2 pozos de desarrollo por un monto de USD 26 millones y 1 pozo de exploración por USD 4 millones a realizar antes de julio 2018

Agua Salada

· Inversiones de desarrollo por USD 13,6 millones a ejecutarse antes de 2025, consistentes en facilidades y 5 workovers y conversiones de pozos · Inversiones exploratorias por USD 51,1 millones a ejecutarse antes de 2025, consistentes en la perforación de 4 pozos exploratorios y 10 pozos de extensión

Los Bastos · Inversiones exploratorias por USD 9,6 millones a realizarse hasta el año 2026 fuera del lote de explotación

Fortin de Piedra · Inversiones por USD 83,3 millones consistentes en un plan piloto a realizar antes de junio de 2021

Loma Ancha · Perforación de 1 pozo piloto a 1.500 metros de profundidad y una rama horizontal de 3.000 metros, con terminación no convencional a realizarse en el 2018

Lago Argentino

· Realización de 1 workover antes de mayo de 2018

Tecpetrol Colombia S.A.S.

CPO-13 · Perforación de 2 pozos exploratorios.

Pardaliservices S.A. Libertador - Atacapi · Perforación de 4 pozos y realización de facilidades asociadas a realizarse en el 2017


28

27. Principales compromisos, garantías y restricciones (Cont.)

Adicionalmente, la compañía asociada Techgen S.A. de C.V. ha firmado acuerdos de transporte de gas con las compañías

Kinder Morgan Gas Natural de México S. de R.L. de C.V., Kinder Morgan Texas Pipeline LLC y Kinder Morgan Tejas

Pipeline LLC, por los cuales se compromete a adquirir una capacidad de transporte de gas comenzando el 1 de agosto de

2016 y hasta el 31 de julio de 2036. Al 30 de septiembre de 2017, el importe total del contrato asciende a USD268 millones,

aproximadamente. La exposición de Tecpetrol al mencionado compromiso asciende a dicha fecha a USD80 millones (68,1

millones de euros), correspondiente al porcentaje de participación de Tecpetrol en la compañía asociada (30%).

d) Restricciones a la transferencia de acciones y distribución de ganancias

El pliego y el contrato de transferencia para la privatización de Gas del Estado S.E. (“GdE”) imponen ciertas restricciones a

la transferencia de las acciones de TGN en poder de Gasinvest S.A. y a la transferencia de las acciones de esta última en

poder de sus accionistas. De acuerdo con dichas restricciones, cualquier transferencia, cesión o cualquier acto que

conduzca a una disminución de la participación de los accionistas originales de Gasinvest S.A. en el capital de dicha

sociedad por debajo del 51%, puede efectivizarse sólo con la previa aprobación del ENARGAS. Estas restricciones no se

aplican a transferencias efectuadas entre partes pertenecientes al mismo grupo económico, tal como se establece en el

pliego mencionado anteriormente.

De acuerdo con lo establecido en los acuerdos financieros vigentes, TGN no podrá realizar pagos de dividendos si ha

incurrido en un incumplimiento o causal de incumplimiento y en ningún caso en exceso de la canasta de fondos disponibles

(definido contractualmente). Asimismo, TGN no podrá distribuir dividendos sin la autorización previa del ENARGAS.

Por otra parte, TIBSA Inversora S.A. (TIBSA) podrá enajenar parte del paquete mayoritario de Litoral Gas S.A. si con ello

no reduce su participación en el capital y votos a menos del 51%, de acuerdo con lo establecido en el pliego de bases y

condiciones para la licitación pública internacional por la privatización de GdE. La transferencia de dicho porcentaje, así

como todo acto que disminuya la tenencia de TIBSA por debajo de la participación mencionada, deberá contar con la previa

autorización de la entidad regulatoria.

28. Saldos y operaciones con partes vinculadas

Tecpetrol Internacional S.L.U. es controlada por Tecpetrol International S.A., una sociedad radicada en la RepúblicaOriental

del Uruguay, quien posee el 100% de la participación de la Sociedad.

San Faustin S.A. (“San Faustin”), una Société Anonyme radicada en Luxemburgo, controla a la Sociedad a través de sus

dependientes.

Rocca & Partners Stichting Administratiekantoor Aandelen San Faustin, una fundación privada holandesa (Stichting) (“R&P

STAK”), mantiene acciones con voto de San Faustin en número suficiente para controlarla. No existen personas o grupo de

personas controlantes de R&P STAK.


29

28. Saldos y operaciones con partes vinculadas (Cont.)

Los principales saldos con partes vinculadas al cierre del período son los siguientes:


2017

2016

(No auditados)

Sociedad dominante: Intereses perdidos (9.133.022)

(14.381.136)

Compañías asociadas: Ventas de servicios 10.168.755

10.125.816


1.254.783

Negocios conjuntos: Ventas de servicios 3.914.976

4.283.286

Otras partes vinculadas: Ventas de productos, servicios y otros 5.229.788

525.172

Compra de productos (27.187.123)

(8.630.836) Honorarios y servicios (235.094)

(350.787)


2.004.528 Intereses perdidos (1.765)

(128.283)

Los principales saldos con partes vinculadas al cierre del período son los siguientes:



(No auditados)

Colocaciones a corto plazo en partes vinculadas (Nota 19) Otras partes vinculadas 145.954.183

79.299.459

Clientes con partes vinculadas (Nota 18) No corrientes - Asociadas 4.538.612

4.991.885

Corrientes - Asociadas 6.705.657

8.781.524 Corrientes - Negocios conjuntos 684.732

14.157

Corrientes - Otras partes vinculadas 2.442.188

16.296

9.832.577

8.811.977

Otras cuentas por cobrar con partes vinculadas (Nota 17) (i) No corrientes - Asociadas 68.283.727

62.374.451

No Corrientes - Otras partes vinculadas 96.454

-

68.380.181

62.374.451

Corrientes - Asociadas 1.277.924

220.562 Corrientes - Negocios conjuntos 81.972

313.559

Corrientes - Otras partes vinculadas 4.097

76.283

1.363.993

610.404


30

28. Saldos y operaciones con partes vinculadas (Cont.)



(No auditados)

Proveedores y otras deudas con partes vinculadas (Nota 24) (ii)

Corrientes -Sociedad dominante 413.347

- Corrientes - Asociadas -

128.953

Corrientes - Otras partes vinculadas

10.826.713

2.853.893

11.240.060

2.982.846

Préstamos con partes vinculadas (Nota 22) No corrientes - Sociedad dominante 139.856

419.312.140

Corrientes - Sociedad dominante

-

109.379.646

Corrientes - Otras partes vinculadas

79.789

69.076

79.789

109.448.722

(i) Incluye principalmente saldos por anticipos de compras de propiedades, planta y equipos y reembolsos de gastos. (ii) Incluye principalmente saldos por compras de materiales.


31

29. Principales dependientes y operaciones conjuntas

Principales sociedades dependientes

Dependiente Actividad principal Domicilio %

Sep-17 %

Dic-16

Tecpetrol S.A. Exploración, explotación, producción y comercialización de petróleo y gas

Pasaje Della Paolera 299, Piso 16, Ciudad Autónoma de Buenos Aires, Argentina

95,98 95,98

Tecpetrol de México S.A. de C.V.

Prestación de servicios relacionados con el desarrollo, infraestructura y el mantenimiento de yacimientos de gas

Guillermo González Camarena N° 1200, piso 7, Colonia Centro de Ciudad Santa Fe, DF, México

99,92 99,92

Burgos Oil Services S.A. de C.V.

Prestación de servicios relacionados con el desarrollo, infraestructura y el mantenimiento de yacimientos de gas


99,98 99,98

Tecpecuador S.A. Exploración, explotación, producción y comercialización de petróleo y gas

Avenida 12 de octubre N° 26-97 y Abraham Lincoln, Edif. Torre 1492 - Piso 2 , Quito, Ecuador

100 100

Tecpetrol del Perú S.A.C.

Exploración, explotación, producción y comercialización de petróleo y gas

Av. Víctor Andres Belaúnde N° 332, of. 102, Lima, Perú

99,92 99,92

Tecpetrol Bloque 56 S.A.C.


Av. Víctor Andres Belaúnde N° 332, of. 102, Lima, Perú

99,92 99,92

Techenergy Services S.A. de C.V. (a)

Exploración, operación y mantenimiento de yacimientos de hidrocarburos

Boulevard 1° de Mayo 34, Colonia Jose de Escandón, Reynosa, México

100 100

Tecpetrol de Bolivia S.A. (b)


Calle Sanchez Bustamante S/N, edificio Ketal, piso 4, depto. 402, La Paz, Bolivia

98,05 94,12

Dapetrol S.A. Exploración, descubrimiento, explotación y venta de gas e hidrocarburos líquidos

Pasaje Della Paolera 299, Piso 16, Ciudad Autónoma de Buenos Aires, Argentina

96,08 96,08

Tecpetrol Corporation

Exploración, explotación y producción de petróleo y gas

2711 Centerville Road, Suite 400, Wilmington, Delaware, Estados Unidos

99,92 99,92

Norpower S.A. de C.V.

Realización de obras relativas al desarrollo, infraestructura y mantenimiento del gasoducto Sistema 3


59,98 59,98

Pardaliservices S.A (c)

Prestación de servicios de exploración, evaluación y desarrollo de hidrocarburos.

Avenida 12 de octubre N° 26-97 y Abraham Lincoln, Edif. Torre 1492, Piso 3°, Quito, Ecuador

40 40

Tecpeservices S.A. Prestación de servicios de diseño, ingeniería y construcción de obras en campos o cualquier otra infraestructura petrolera.


100 100

Tecsip S.A. Prestación de servicios profesionales y técnicos dirigidos principalmente a la industria petrolera.


100 100

Tecpegas S.A. Inversora y actividades relacionadas a la industria de los hidrocarburos, entre otras.

Aquilino de la Guardia N° 8, Edif. Igra, Apto. 4, Panamá

100 100

Suizum - Servicios de Consultoría S.L.

Inversora y consultoría Calle García de Paredes 94, 1˚ A, Madrid, España

100 100

Servicios Libertador S.L.(d)

Inversora y servicios financieros Calle García de Paredes 94, 1˚ A, Madrid, España

40 40

Tecpetrol Servicios S.L.

Inversora Calle García de Paredes 94, 1˚ A, Madrid, España

100 100

Americas Petrogas Argentina S.A.

Exploración, descubrimiento, explotación, producción y comercialización de petróleo y gas Mitre 538, piso 4°, Mendoza, Argentina 96 96

Tecpeandina S.A. Inversora y actividades relacionadas a la industria de los hidrocarburos, entre otras.

Aquilino de la Guardia N° 8, Edif. Igra, Apto. 4, Panamá

100 100

Tecpetrol Colombia S.A.S. (e)

Exploración, explotación, producción y comercialización de petróleo y gas y servicios de operación, mantenimiento y desarrollo de campos hidrocarburíferos.

Carreran 11 A N° 97 19, Bogotá, Colombia 100 0,7


32

29. Principales dependientes y operaciones conjuntas (Cont.)

(a) Con fecha 9 de febrero de 2017 la Sociedad aprobó el aporte de 90.000 acciones nominativas representativas del 99 % del capital de Techenergy Services S.A. de C.V. a su dependiente Tecpetrol Servicios S.L.

(b) Con fecha 23 de mayo de 2017 la Sociedad adquirió las acciones que la dependiente Tecpetrol S.A tenía en Tecpetrol de Bolivia S.A en USD 189.345.

(c) La dependiente Servicios Libertador S.L. posee una participación directa en el capital de Pardaliservices S.A. del 99,99% al 30 de septiembre de 2017 y 31 de diciembre de 2016.

(d) La dependiente Marble Properties B.V. posee una participación directa en el capital de Servicios Libertador S.L. del 60% al 30 de septiembre de 2017 y 31 de diciembre de 2016.

(e) Ver nota 30.

Principales operaciones conjuntas – Argentina

a) Áreas operadas por Tecpetrol

Nombre Ubicación % al 30 de

septiembre de 2017

% al 31 de

diciembre de 2016

Fecha de

vencimiento de la

concesión

Agua Salada Río Negro 70,00 70,00 sep-25

El Tordillo Chubut 52,13 52,13 nov-27

Aguaragüe Salta 23,00 23,00 nov-27

La Tapera-Puesto Quiroga Chubut 52,13 52,13 ago-27

Rio Atuel (i) Mendoza - 33,34 n/a

Loma Ancha (ii) Neuquén 95,00 95,00 dic-18

Lago Argentino (iii) Santa Cruz 74,6 74,6 nov-33

Medanito Sur La Pampa 60,00 60,00 sep-35

Los Toldos (iv) Neuquén 45,00 45,00 may-18

Loma Ranqueles Neuquén 65,00 65,00 may-18

(i) Con fecha 16 de agosto de 2017 se firmó el contrato de venta de la participación de la Sociedad en la UT Rio Atuel a Petrolera El Trébol S.A. por USD 1,75 millones. Tecpetrol S.A. fue operador y representante de la UT hasta el 26 de septiembre de 2017 (fecha en que se perfeccionó la operación), habiéndose designado como operador sucesor de la Sociedad con efecto a partir de dicha fecha a Petrolera el Trébol S.A. (ii) Tecpetrol S.A. asume el 100% de los costos e inversiones durante el plazo básico del período de exploración a partir de un acuerdo con su socio Gas y Petróleo del Neuquén S.A. (iii) Tecpetrol S.A. asume el 100% de los costos e inversiones a partir de un acuerdo entre privados con Alianza Petrolera S.A. y un contrato de UT entre Fomento Minero de Santa Cruz S.E. y Alianza Petrolera S.A.

(iv) Durante abril de 2016, el Directorio de Americas Petrogas Argentina S.A (“ APASA”) celebró con el socio ExxonMobil Exploration

Argentina S.R.L. un acuerdo de división del área Los Toldos, por el cual se convino que los bloques Los Toldos Bloque I Norte, Los Toldos Bloque II Este, Los Toldos Bloque III y Los Toldos Bloque IV sean explorados y desarrollados por APASA (con una participación del 90%) junto a Gas y Petróleo del Neuquén S.A (10%). Con fecha 8 de marzo de 2017, el Poder Ejecutivo de la Provincia de Neuquén emitió el

Decreto 333/17 por el cual, entre otras cuestiones, se aprueba la división de los bloques y se crean dos nuevas UT.

Adicionalmente, con fecha 6 de septiembre de 2016, habiendo finalizado el plazo de concesión de explotación sobre el área

Atuel Norte, donde la Sociedad era operadora a través de la depediente Tecpetrol S.A , se suscribió el acta de reversión

mediante la cual la Provincia de Mendoza tomó posesión sobre la misma.


33

29. Principales dependientes y operaciones conjuntas (Cont.)

b) Áreas operadas por terceros

Nombre Ubicación % al 30 de

septiembre de 2017 % al 31 de

diciembre de 2016

Fecha de vencimiento de la

concesión Ramos Salta 25,00 25,00 ene-26

Principales operaciones conjuntas – Otros países

País %

Sep-2017

% Dic-2016

Área Operador /

Representante común Fecha de vencimiento de la

concesión

Venezuela 43,75 43,75

Colón (Consorcio

Tecpetrol-

Coparex-CMS Oil

and Gas)

Tecpetrol de Venezuela

S.A

Hasta el ejercicio y/o extinción

de todos los derechos y

obligaciones relacionados con el

Convenio de Servicios de

Operación.

Venezuela 43,75 43,75 Colón (Consorcio

Colón)

Suizum - Servicios de

Consultoría S.L.U.

Hasta extinguir las obligaciones

relacionadas con el contrato de

conversión a empresa mixta

Perú 10 10 Camisea/Pagoreni

(Bloques 88 y 56)

Pluspetrol Perú

Corporation S.A.

Bloque 88: dic-40

Bloque 86: sep-44

Bolivia 20 20 Aquío Total E&P Bolivie,

Sucursal Bolivia may-42

Bolivia 20 20 Ipati Total E&P Bolivie,

Sucursal Bolivia may-38

30. Adquisición de control en Tecpetrol Colombia S.A.S

Con fecha 28 de diciembre de 2015, Tecpetrol Colombia S.A.S. incrementó su capital y prima de emisión en la suma de

USD 135.000.000, el cual fue suscripto en su totalidad por Tecpetrol International S.A. (Socio Único de la Sociedad), no

ejerciendo Tecpetrol Internacional S.L.U. el derecho de preferencia de suscripción de acciones. Como consecuencia, al 31

de diciembre de 2015 la participación de Tecpetrol en el patrimonio de Tecpetrol Colombia S.A.S. disminuyó del 98,87% al

0,7%, con la consiguiente pérdida de control sobre la dependiente. Al 31 de diciembre de 2016, la participación en dicha

sociedad fue valuada a su valor razonable.

Con fecha 22 de mayo de 2017 Tecpetrol International S.A. realizó un aporte en especie a los fondos propios de la

Sociedad por euros 32,6 millones mediante el aporte de la participación en Tecpetrol Colombia S.A.S. (99,383%). Al 30 de

septiembre de 2017 la participación de la Sociedad en el patrimonio de Tecpetrol Colombia S.A.S. asciende al 100%.


34

31. Hechos posteriores

Con fecha 2 de octubre de 2017, la Sociedad a través de la dependiente Tecpetrol Servicios S.L celebró: (i) un acuerdo de

compraventa de acciones con Shushufindi Holding B.V y Shlumberger Production Management Holding B.V. mediante el

cual, de cumplirse las condiciones suspensivas establecidas en el mismo por las partes, Tecpetrol Servicios S.L. venderá a

dichas compañías la totalidad de su tenencia accionaria en Kamana Services S.A (correspondiente al 40% del capital

accionario total de Kamana Services S.A.) por un importe de USD 36 millones; y (ii) un acuerdo de compraventa de

acciones con Shushufindi Holdings B.V., mediante el cual, de cumplirse las condiciones suspensivas establecidas en el

mismo por las partes, Tecpetrol Servicios S.L. adquirirá de Shushufindi Holdings B.V., 3,56% de la tenencia accionaria de

dicha vendedora en Consorcio Shushufindi S.A. por un importe de USD 29,5 millones (lo que resultaría en una tenencia

total de Tecpetrol Servicios S.L. del 28,56% del capital accionario de consorcio Shushufindi S.A.). Asimismo, con fecha 2 de

octubre de 2017, la Sociedad a través de la dependiente Tecpetrol Libertador B.V. celebró un acuerdo de compraventa de

acciones con Libertador Holdings B.V. mediante el cual, de cumplirse las condiciones suspensivas establecidas en el

mismo por las partes, Tecpetrol Libertador B.V. adquirirá de Libertador Holdings B.V. la totalidad de la tenencia accionaria

de esta última en Marble Properties B.V. (correspondiente al 33,33% del capital accionario total de Marble Properties B.V.)

por un importe de USD 6,5 millones. Como resultado de esta última operación, la tenencia accionaria de Tecpetrol

Libertador B.V. a través de la dependiente Marble Properties B.V en Pardaliservices S.A y en Servicios Libertador S.L, se

incrementaría de un 40 % al 60%.

A la fecha de emisión de los presentes estados financieros, las operaciones contenidas en dichos acuerdos aún no se han

perfeccionado por no haberse cumplido las condiciones suspensivas establecidas por las partes en dichos acuerdos.

Con posterioridad al 30 de septiembre de 2017, no se han producido otros hechos, situaciones o circunstancias que los

mencionados en los presentes estados financieros intermedios consolidados condensados y que no sean de público

conocimiento, que afecten o pueden afectar significativamente la situación patrimonial, económica y financiera de

Tecpetrol.

tecpetrol internacional, s.l. (sociedad … tecpe… · 556.094.018 pasivo por impuesto diferido...

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