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Teleconferência – Resultados 1T07Sexta-feira, 11 de Maio de 2007
Horário: 12h00 (Brasil) / 11h00 US EDTTelefone: +55 (11) 2101-4848 | Código: B2W
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Considerações referentes às perspectivas do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros, e às perspectivas de crescimento da B2W, eventualmente expressas neste relatório, se constituem apenas em projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da B2W em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o plano de negócios da Companhia. Tais considerações dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, pressões da concorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores e estão, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio.
A fusão entre Americanas.com e Submarino foi aprovada em AGE no dia 13 de Dezembro de 2006. Entretanto, com o objetivo de haver comparabilidade na análise dos resultados, os comentários de desempenho a seguir comparam os resultados do 1º trimestre de 2007 com as demonstrações de resultado “pró-forma” não auditadas, no que se refere ao 1º trimestre de 2006 da Americanas.com, Shoptime e Submarino combinadas. Tais informações pró-forma não substituem as Demonstrações Financeiras auditadas e arquivadas junto à CVM.
Considerações Gerais
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Visão Geral 1T07
Crescimento de vendas associado a elevados padrões operacionais;
Mapeamos sinergias operacionais e financeiras com VPL 10% superior às estimativas iniciais de R$ 800 milhões;
Ato de Concentração está atualmente sendo analisado pelas entidades brasileiras de defesa de concorrência (CADE, SDE e SEAE);
Nos próximos meses a ação da B2W já estará sendo negociada na Bovespa sob o código BTOW3;
Ingresso.com, Submarino Viagens e Submarino Finance atingem marcas operacionais importantes, com resultados motivadores.
B2W inicia 2007 com sólidos resultados, e motivada pelas oportunidades de integração e sinergias
3
37,8
66,6
12,9%
11,3%
1T06 1T07
EBITDA (R$ MM) Margem EBITDA (%)
Destaques Operacionais 1T07
740,4
471,1
1T06 1T07
Receita Bruta (R$ MM)
158,6
101,6
30,7%
30,4%
1T06 1T07
Lucro bruto (R$ MM) Margem bruta (%)
Sólido desempenho operacional:
Crescimento de 57% da receita bruta
Margem bruta de 30,7%, representando um crescimento de 30 bps
Crescimento de 160 bps na margem EBITDA, chegando a 12,9%
57%
30 bps
Comentários baseados nos resultados do 1T07 com as demonstrações “pró-forma” para 1T06.
160 bps
4
Receita Bruta
740,4
471,1
1T06 1T07
Receita Bruta 1T07
57%
Receita Bruta 4T06
49%
O volume de receita bruta no 1T07 foi apenas 5% inferior ao do 4T06, que historicamente é o período de maior venda da companhia.
Isto demonstra nossa busca incessante por crescimento, concatenada àconstante melhoria operacional.
780,0
522,0
4T05 4T06
5
Despesas Operacionais
79,1
53,8
15,3%16,1%
1T06 1T07
R$ MM % RL
13,0
9,9
2,5%3,0%
1T06 1T07
R$ MM % RL
Despesa com Vendas Despesas Gerais e Administrativas
Nossa cultura de obsessão diária pela redução de custos permite alcançar novos patamares de resultado.
6
EBITDA (R$MM) e Margem EBITDA (%)
Crescimento do EBITDA e margem EBITDA associados à:
início da captura de sinergias da fusão;
incansável busca por alternativas que maximizem nossa rentabilidade;
capacidade de reação rápida e superação dos desafios.
66,637,8
11,3%
12,9%
1T06 1T07
EBITDA (R$ MM) Margem EBITDA (%)
160 bps
76%
EBITDA e Margem EBITDA
7
Endividamento e Resultado Financeiro
4T06 1T07
Disponibilidades Totais 1.014 400
(-) Endividamento Bruto 310 262
Caixa Líquido 704 139
Endividamento Resultado Financeiro Líquido
Encerramos o 1T07 com um caixa líquido de R$ 138,6 milhões, contra R$ 704,1 milhões no 4T06.
A queda do caixa líquido é reflexo da redução de capital de R$ 441,0 milhões realizada em 30 de Janeiro de 2007, bem como da sazonalidade natural do negócio.
22,0
33,7
6,6% 6,5%
1T06 1T07
Result.Financeiro Líq. (R$ MM) % RL
8
Sinergias
Diversas alavancas
operacionais e financeiras
identificadas
Redução de despesas e gastos fixos
Racionalização dos Centros de
Distribuição
Ganhos de escala em
tecnologia e frete
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Chegamos a marca de aproximadamente 100 mil cartões emitidos
Detentores do Cartão participam de Programa de Recompensas com acesso a promoções especiais no site
Ultrapassamos a marca de 1.000 salas de cinema atendidas em todo o Brasil
Submarino Viagens atingiu breakeven point de EBITDA em fevereiro de 2007
Número de reservas no 1T07 100% superior em relação ao 1T06
Subsidiárias
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Prioridades para os próximos trimestres
Processo contínuo de mapeamento e captura de sinergias;
Maximização de nossos negócios (Ingresso.com, Submarino Viagens e Submarino Finance);
Otimização da plataforma logística;
Capacitação de nossos colaboradores e incremento da estrutura tecnológica para suportar os desafios que se apresentam na trajetória de crescimento da Companhia;
Manutenção de nossos planos de expansão internacional sem perder foco nas oportunidades locais e na entrega das sinergias.
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OBRIGADO!