tema 13. economia deschisa Și balanța de plăți
DESCRIPTION
ECONOMIA DESCHISA ȘI BALANȚA DE PLĂȚITRANSCRIPT
-
TEMA 13. ECONOMIA
DESCHIS I BALANA
DE PLI.
-
Comerul exterior. Eficiena comerului
exterior.
Modelul economiei mici deschise.
Balana de pli i structura sa.
Echilibrul balanei de pli.
Politici de echilibrare a balanei de pli.
UNITI DE CONINUT:
-
I. Comerul exterior. Eficiena
comerului exterior.
-
Comerul internaional - totalitatea tranzaciilor de export i de import, ierarhizate pe ri, pe grupe de ri, pe zone sau regiuni, pe categorii de piee sau de bunuri materiale i servicii.
INDICATORI:
procentul exportului n totalul produciei vndute a unei ri;
procentul importului n totalul produciei utilizate ntr-o ar;
procentul comerului internaional n PIB;
volumul importului sau exportului pe locuitor, etc.
COMERUL EXTERIOR. EFICIENA
COMERULUI EXTERIOR.
-
Export;
Import;
Tranzit;
Reexport.
ELEMENTE
-
comerul internaional a evaluat n perioada
contemporan ntr-un ritm mai mare n comparaie cu
dinamica produciei;
comerul internaional a nregistrat mutaii calitative,
structurale nsemnate, att la export ct i la import;
comerul internaional este influenat din ce n ce mai
mult de conjunctura economiei internaionale ;
comerul internaional se caracterizeaz prin derularea
sa n proporia cea mai nsemnat ntre rile
dezvoltate;
comerul internaional cunoate forme noi de aliane i
cooperri internaionale .
TRSTURI ALE COMERULUI
INTERNAIONAL
-
EXPORT
Capacitatea firmei de a
exporta;
Bunurile economice
destinate exportului;
Mobilitatea de export.
IMPORT
Plata preului stipulat n contractul de vnzare ;
Obinerea licenei de import cu cheltuielile i riscurile proprii;
ndeplinirea obligaiunilor vamale de import;
Preluarea mrfii;
Transferul riscului.
FACTORII CARE INFLUENEAZ DECIZIA
DE A IMPORTA SAU EXPORTA
-
EFICIENA COMERULUI EXTERIOR
(RAPORTUL DE SCHIMB)
Raportul de schimb brut (RSB ) rezult din compararea valorilor globale ale
exportului i importului exprimate n preurile anului de baz:
RSB = impPimpq
Pq
01
01
*
exp*exp,
unde: q1 exp i q1 imp cantitatea exportat i importat n anul curent;
Po exp i Po imp preurile n valut n anul de baz;
Indicele gradului de acoperire a importului prin export arat evoluia fa de
anul de baz a raportului dintre ncasrile n valut realizate pe seama
exportului i plile generate de importul de mrfuri.
IGA=GA1/GA0
GA=Ex/Imp
IGA>1 Ameliorarea balanei comerciale;
IGA
-
Irsn > 1 preurile la produsele exportate au crescut mai mult ca la cele importate.
unde: Ip exp indicile valorii medii unitare a exportului;
Ip imp indicile valorii medii unitare a importului;
Indicile puterii de cumprare a exportului (Ic exp) se determin prin
nmulirea indicelui raportului de schimb net cu indicele volumului fizic a
exportului:
Ic exp = Irsn * Iq exp
EFICIENA COMERULUI EXTERIOR
(RAPORTUL DE SCHIMB)
-
COMERUL EXTERIOR CU BUNURI
Sursa: Anuarul statistic "Balana de pli i poziia investiional internaional" 2012 (p.27)/www.bnm.md
https://www.bnm.md/files/index_26722.pdfhttps://www.bnm.md/files/index_26722.pdfhttps://www.bnm.md/files/index_26722.pdfhttps://www.bnm.md/files/index_26722.pdf
-
II. Modelul economiei mici
deschise.
-
Economia deschis mic: Lituania, Slovacia, Republica Moldova
Economia deschis de dimensiuni mari: SUA, China, Japonia, Germania, Rusia
Sursa: Fil ip N., Sorocean O Teorie economic, vol II , Chiinui , 2011 (p.312)
-
Volumul produs (PIB = Y) este funcie de factorii de producie :
Y = f (K, L)
Consumul este funcie de venitul disponibil (Y T);
C = C (Y T)
(Y T) => C
Investiiile sunt funcie de rata dobnzii
I = I (r);
r=> I
Economia este mic i nu influeneaz asupra ratei mondiale a
dobnzii . Rata intern a dobnzii (rd) este egal cu rata mondial a
dobnzii (r*)
rd = r*
IPOTEZE
-
Identitatea macroeconomic de baz:
Y =C (Y - T) +I(r) + G +Nx =>
Nx = Y C (Y T) G I(r*) (1)
Economiile totale (S) includ economiile private (Sp) i economiile statului (Sg)
Sp = Y T C
Sg = T G
S = Y C G (2)
Din ecuaii le (1) i (2) rezult ecuaia balanei de pli:
Nx = S I (r)
Identitatea macroeconomic n economia deschis:
S I = Nx
(S I) contul micrilor de capital al balanei de pli;
Nx contul curent al balanei de pli.
-
REPREZENTARE GRAFIC
A.
I
r
rd = r*
S, I
S
E
n punctul de echilibru E (grafic A), economiile totale
sunt egale cu investiiile, balana de pli este
echilibrat,
Nx = 0, Export = Import
A.
-
B. C.
r
rd
S, I
Nx >0
r*
I
S
dac rata mondial depete rata intern a dobnzii (r* > rd), ara are
resurse financiare disponibile, ce sunt oferite pe piaa extern. ara este
creditor pe piaa extern, exist excedent al contului curent i deficit al
contului de capital: I < S; Nx > 0 (graficul B);
dac r* < rd, atunci ara necesit resurse financiare suplimentare i este
debitor pe piaa extern. Contul curent este deficitar, contul de capital este
excedentar: I > S; Nx < 0 (graficul C).
-
INFLUENA POLITICILOR MACROECONOMICE
N MODELUL ECONOMIEI MICI DESCHISE
grafic
A.
Politica bugetar fiscal (graficul A):
Creterea cheltuielilor publice va determina diminuarea economiilor:
G => S Reducerea taxelor i impozitelor va determina reducerea economiilor:
T => S
Rata dobnzii nu se modific, rmnnd la nivelul celei mondiale. Ca rezultat,
S < I contul de capital este excedentar; Nx < 0 contul curent este deficitar.
r
r*
Nx
-
B. C.
Schema 13.6. Influena politicilor macroeconomice n modelul economiei mici
deschise.
Politica fiscal dup hotare poate determina creterea ratei mondiale a
dobnzii (r*). Vom obine n rezultat S > I, iar Nx > 0 (graficul B )
Schimbarea cererii investiionale: Creterea investiiilor determin Nx < 0 i
S < I; Descreterea investiiilor determin Nx > 0 i S > I (graficul C).
r
r2*
r1*
S
I(r)
Nx > 0
S, I S, I
r
r*
Nx>0
I2(r)
S
I1(r) r*
INFLUENA POLITICILOR MACROECONOMICE
N MODELUL ECONOMIEI MICI DESCHISE
-
III. Balana de pli i structura sa.
Echilibrul balanei de pli.
-
Definiie: BPE - un document statistic de analiz macroeconomic, n care se descriu i se compar plile i ncasrile n valut strin, care rezult din tranzaciile economico-financiare ale economiei date cu alte state.
Forme de prezentare
forma standard cuprinde date statistice pe capitole;
forma de bilan care cuprinde activ i pasiv:
activul n care se nscriu sumele ncasate n valut strin;
pasivul n care se nscriu sumele pltite n valut strin.
BALANA DE PLI EXTERNE (BPE)
-
balana general (global) reflect
tranzaciile unei ri cu toate rile;
balana bilateral cuprinde tranzaciile unei
ri cu ageni economici dintr-o singur ar;
balana regional cuprinde tranzaciile unei
ri cu ageni economici dintr-o grupare de
ri;
balana program planificat pentru o
anumit perioad de timp.
FORME
-
balan excedentar (activ) valoarea intrrilor n
valut strin este mai mare dect valoarea ieirilor n
valut strin; se recomand rilor care au datorii
externe i celor care doresc s treac la
convertibilitatea monedei;
balan deficitar (pasiv) valoarea intrrilor de
valut este mai mic dect valoarea ieirilor de valut;
echilibrarea acestei balane se face prin folosirea
rezervelor valutare proprii sau prin credite externe
rambursabile;
balana echilibrat valoarea intrrilor de valut =
valoarea ieirilor de valut, se poate realiza n fiecare
an, sau n mod cumulativ pe mai muli ani.
INTRRI IEIRI
-
principiul dublei nregistrri fiecare furnizare de resurse reale
sau financiare este compensat de o ncasare; orice intrare de
resurse reale sau financiare este compensat de o plat;
intrrile de resurse sunt nregistrate n creditul balanei i
ieirile sunt nregistrate n debitul balanei;
fiecare tranzacie care d natere unei intrri de devize este
nregistrat n activul (creditul) BPE i orice tranzacie care
genereaz o ieire de devize este nregistrat n pasivul (debitul)
balanei;
n noua accepiune a FMI balana de pli nregistreaz nu numai
fluxurile de ncasri/pli aferente tranzaciilor economice
internaionale nsoite de contrapartid, ci i operaiuni derulate
cu strintatea ce nu presupun o contraprestaie sau o plat n
bani din partea rezidenilor/nerezidenilor: donaii, asisten
financiar nerambursabil, ajutoare, compensaii , etc.
PRINCIPII DE NREGISTRARE A
OPERAIUNILOR
-
Intrri Credit
Exporturi FOB;
Servicii prestate;
Dividende, dobnzi,
salarii ncasate;
Transferuri din
strintate;
Capitaluri investite din
strintate;
Creterea activelor de
rezerv.
Ieiri Debit
Importuri FOB;
Servicii pltite;
Dividende, dobnzi,
salarii pltite;
Transferuri unilaterale
n strintate;
Capitaluri investite n
strintate;
Diminuarea activelor de
rezerv.
NREGISTRAREA OPERAIUNILOR
-
I. Contul curent
A. comerul cu bunuri i servicii
B. venituri
C. transferuri curente
II. Contul de capital i financiar
A. transferuri de capital
B. investiii directe
C. investiii de portofoliu
D. derivate financiare
E. alte investiii
F. active de rezerv
STRUCTURA BPE
-
BALANA DE PLI EXTERNE A RM (MIL. USD)
-
Anuarul statistic "Balana de pli i poziia investiional internaional" 2012 (p.22)/www.bnm.md
https://www.bnm.md/files/index_26722.pdfhttps://www.bnm.md/files/index_26722.pdf
-
balana de pli externe este ntotdeauna i n
mod necesar echilibrat, respectndu-se
principiul dublei nregistrri;
n mod uzual se utilizeaz termeni de balan
de pli excedentar (activ) sau deficitar
(pasiv);
dezechilibrul exist la nivelul unor pri din
balana de pli (balana comercial, cont
curent, cont de capital i financiar).
ECHILIBRUL BALANEI DE PLI
EXTERNE
-
ENDOGENI
reducerea semnificativ a exporturi lor , cauzat de calamiti le naturale sau de evenimente excepionale (revolui i , rzboaie civi le) ;
creterea importuri lor ca rezultat al intensificri i cereri i interne;
insuficienta acoperire a cereri i interne (reducerea exporturi lor) ;
diminuarea competit iviti i externe a produselor autohtone;
scderea gradului de prelucrare a exporturi lor ;
deteriorarea cl imatului de afaceri intern;
insuficienta promovare (st imulare) a exporturi lor ;
polit ica comercial ineficient;
structura pe ramuri a economiei naionale .
EXOGENI
dereglarea preurilor mondiale la produsele cu pondere mare n structura comerului exterior;
politica comercial a altor state (tarifar i netarifar);
lipsa avantajelor competitive (comparative) reale;
dereglarea fluxurilor comerciale zonale ca urmare a unor conflicte/dispute comerciale internaionale.
FACTORI DE DEZECHILIBRARE
-
A. AJUSTARE AUTOMAT:
prin mecanismul preuri lor ;
1. un deficit n balana comercial atrage dup sine o scdere a masei
monetare aflate n circulaie (banii se vor localiza n banc n urma
cumprrii de devize de pe pia , necesare pli i excedentului de importuri ,
operaiune care a avut ca efect diminuarea activelor de rezerv ) ;
2. o scdere a masei monetare va produce implicit o scdere a preurilor.
Aceast scdere a preurilor va constitui un st imulent pentru exporturi i ca
o fr n n calea importuri lor ;
pin f inanarea compensatorie:
1. deflaia generat de scderea masei monetare aflate n circulaie va atrage
dup sine o cretere a nevoii de fonduri n economie, care implicit va duce
la o cretere a dobnzilor ;
2. investitori i strini i vor orienta capitaluri le ctre aceast pia , fapt ce va
duce la o reechil ibrare a balanei de pli .
3. dezechilibrul din balana comercial este compensat de un aport
suplimentar de fluxuri f inanciare externe.
B. PROMOVAREA POLITICILOR MACROECONOMICE.
TEHNICI DE ECHILIBRARE A BALANEI DE
PLI
-
POLITICI DE ECHILIBRARE A BALANEI
DE PLI
Politici
monetare
creterea ratei dobnzii are o influen direct asupra
fluxurilor de capital n sensul atragerii lor;
stabilitatea preurilor pe piaa local pot avea un efect
benefic asupra BP.
Politici
bugetare
creterea veniturilor din impozite i taxe;
reducerea cheltuielilor bugetare.
Au rolul de a limita dimensiunea deficitului bugetar, ce
poate fi finanat extern prin fonduri mprumutate.
Aceste deficite sunt finanate i prin emisiunea de
moned, ceea ce poate fi duntor exporturilor.
Devalorizarea
cursului de
schimb
parte integrant a politicii monetare are ca efect
ncurajarea exporturilor i descurajarea importurilor
(care devin mai scumpe n moneda naional);
poate, ns, inhiba importurile de tehnologie i reduce
astfel procesele de retehnologizare ale companiilor
care doresc s exporte mai mult.
-
Instituirea de
bariere
tarifare i
netarifare la
import
au rol de a limita cantitativ importurile;
constitue, ns una din piedicile majore n calea
fluxurilor comerciale internaionale.
Stimularea i
promovarea
exporturilor
stimularea: subvenii de export, faciliti fiscale,
credite de export subveionate;
promovarea: susinerea financiar sau logistic a
participrii la expoziii internaionale, ncheierea de
tratate comerciale, acorduri de navigaie sau comer,
crearea de zone de liber schimb, uniuni vamale, etc.
POLITICI DE ECHILIBRARE A BALANEI
DE PLI
-
Schema 13.13. Politici de echilibrare a balanei de pli.
Finanarea
deficitelor din
BPE
acoperirea deficitului comercial prin credit extern
acordat din diferite surse (FMI, BERD, etc.);
are avantaj pe termen scurt; pe termen lung creditele
doar amn rezolvarea cauzelor reale ce au dus la
acest deficit comercial.
Atragerea de
investiii
strine directe
i de
portofoliu
contribuie la reechilibrarea BP prin capitalul injectat
n economie; reduce din presiunile asupra cursului de
schimb generat de o balan comercial deficitar;
atragerea investitorilor strini se face prin acordarea
de faciliti sau stimulente fiscale i prin promovarea
imaginii rii n strintate.
POLITICI DE ECHILIBRARE A BALANEI
DE PLI