Resultados 4T09

Tendencia positiva en resultados durante el 4T-09. Crecimiento con mejores márgenes operativos. Ebitda a Ventas del 26%.

Cifras en millones de pesos corrientes, las cuales pueden variar por redondeo.

Estado de Resultados 4 TRIM 4 TRIM ACUM. ACUM.2009 2008 Var % 2009 2008 Var %

Ventas Netas 2,128 2,163 -2% 8,035 8,416 -5%

Costo de Ventas 1,290 1,516 -15% 5,321 5,642 -6%

Resultado Bruto 838 647 30% 2,714 2,774 -2%

Margen Bruto 39.4% 29.9% 33.8% 33.0%

Gastos de Operación 444 469 -5% 1,663 1,755 -5%

Resultado de Operación 394 178 122% 1,052 1,019 3%

Margen de Operación 18.5% 8.2% 13.1% 12.1%

EBITDA 556 358 55% 1,537 1,652 -7%

Margen EBITDA 26.1% 16.6% 19.1% 19.6%

Costo Integral de Financiamiento 68 1,593 -96% 488 2,146 -77%

Resultado Neto 130 -1,057 316 -933

Margen Neto 6.1% -48.9% 3.9% -11.1%

4 TRIM 4 TRIM ACUM. ACUM.2009 2008 Var % 2009 2008 Var %

Ventas Exportación 313 382 -18% 1,301 1,464 -11%

DIC DIC2009 2008 Var %

Deuda 9,764 10,859 -10%Inversiones 27 166Deuda / EBITDA (1) 6.5 6.6

(1) Ebitda 12 Meses

4T-08 1T-09 2T-09 3T-09 4T-09 1T-09 vs.4T-08 2T-09 vs.1T-09 3T-09vs.2T-09 4T-09 vs.3T-09

Ventas 2,163 1,910 1,908 2,089 2,128 -11.7% -0.1% 9.5% 1.9%

Resultado de Operación 178 175 170 313 394 -1.6% -2.9% 84.0% 26.0%

% / Ventas 8.2% 9.2% 8.9% 15.0% 18.5%

Ebitda 358 303 282 419 556 -15.5% -6.7% 48.3% 32.8%

% / Ventas 16.6% 15.8% 14.8% 20.0% 26.1%

Los esfuerzos realizados en las diferentes divisiones del Grupo durante el 2009, encaminados a enfrentar la crisis económica, impactaron favorablemente los resultados correspondientes al cuarto trimestre del año. Durante dicho trimestre se alcanzaron crecimientos y mejoras significativas en los márgenes de operación, confirmando la tendencia favorable que se empezó a observar a partir del segundo semestre del año.

Precio de la acción al 26 de Febrero de 2010: $13.5 Total de acciones: 370.9 millones

Resultados 4T09

Monterrey, Nuevo León, México a 1 de marzo del 2010. Grupo Lamosa, anuncia sus resultados correspondientes al cuarto trimestre del año 2009.

Todas las cifras se encuentran en millones de pesos corrientes y las cuales pueden variar por redondeo.

VENTAS

Grupo Lamosa finalizó el 2009 con ventas totales de $8,035 millones de pesos, representando una disminución del 5% en relación al 2008. Los ingresos del Grupo estuvieron impactados por la menor demanda de materiales para la construcción en México, dada la caída del 7.5% en el PIB de la Construcción; así como por un menor nivel de ventas de exportación. Cabe mencionar que el desempeño de los negocios durante el año fue superior al comportamiento de sus respectivas industrias, lo que les permitió seguir aumentando su posicionamiento de mercado en nuestro país.

VENTAS DE EXPORTACIÓN Las ventas de exportación realizadas en el 2009 totalizaron $1,301 millones de pesos, una disminución del 11% en relación al 2008. La crisis global afectó en mayor o menor grado las economías de los distintos países donde se exporta en Centro y Sudamérica, al igual que Estados Unidos, mercado a través del cual se canalizan la mayor parte de las exportaciones del Grupo. Durante el 2009 se alcanzaron logros importantes como son la introducción de la línea Firenze de alto valor agregado en algunos países de Centro y Sudamérica, y el acceso de nuevos clientes en Estados Unidos. Dichas acciones contribuyeron a amortiguar la caída en ventas y en el futuro permitirán aprovechar las

oportunidades que se presentarán a medida que la economía se reactive.

Ventas de ExportaciónCifras en millones de US Dólares

0

10

20

30

40

50

4T-06 4T-07 4T-08 4T-09

Integración de Ventas 4T-09Cifras en millones de Pesos

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

4T-08 4T-09

Ventas Nac. Ventas Exp.

18% 15%

Ventas NetasMillones de Pesos

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

4T-06 4T-07 4T-08 4T-09

Ventas 4T-09

73%

21%

6%

Div. Cerámica Div. Adhesivos Div. Inmobiliaria

Resultados 4T09

DESEMPEÑO POR DIVISIÓN El favorable desempeño de todas las divisiones del Grupo durante el cuarto trimestre del año, contribuyó a cerrar el ejercicio con un resultado operativo consolidado positivo.

Dic-08 Dic-09 Var Dic-08 Dic-09 Var Dic-08 Dic-09 Var Dic-08 Dic-09 Var

Ventas Totales 6,360 5,924 1,849 1,855 212 261 8,814 8,486

Ventas entre Segmentos - - (5) (4) - - (398) (450)

Ventas 6,360 5,924 -7% 1,844 1,851 0% 212 261 23% 8,416 8,035 -5%

Uafir 592 555 -6% 436 456 5% 55 105 92% 1,019 1,052 3%

Dep. y Amort. 559 411 -26% 38 41 8% 0 0 633 486 -23%

EBITDA 1,151 966 -16% 474 498 5% 55 105 92% 1,652 1,537 -7%

% 18.1% 16.3% 25.7% 26.9% 25.9% 40.4% 19.6% 19.1%

Oct-Dic-08 Oct-Dic-09 Var Oct-Dic-08 Oct-Dic-09 Var Oct-Dic-08 Oct-Dic-09 Var Oct-Dic-08 Oct-Dic-09 Var

Ventas Totales 1,626 1,544 460 459 81 125 2,213 2,276

Ventas entre Segmentos 0 0 -1 -1 0 0 (50) (148)

Ventas 1,626 1,544 -5% 459 458 0% 81 125 54% 2,163 2,128 -2%

Uafir 90 261 191% 93 115 23% 30 47 59% 178 394 122%

Dep. y Amort. 155 131 -16% 12 11 -2% 0 0 180 162 -10%

EBITDA 245 392 60% 105 126 20% 30 47 59% 358 556 55%

% 15.1% 25.4% 22.9% 27.5% 36.4% 37.7% 16.6% 26.1%

TotalCerámica Adhesivos Inmobiliaria

Total

División División División

Cerámica Adhesivos Inmobiliaria

División División División

DIVISIÓN CERÁMICA

La División Cerámica finalizó el año con ventas de $5,924 millones de pesos, significando una disminución del 7% en relación al 2008. Está división, que representó el 74% de las ventas totales, continuó con su plan de reducción de costos y gastos durante el cuarto trimestre del año, permitiendo alcanzar un resultado operativo sobresaliente, el cual contribuyó a compensar los impactos derivados de las coberturas del gas natural.

DIVISIÓN DE ADHESIVOS

La División de Adhesivos representó el 23% de las ventas totales del Grupo, y finalizó el año con ventas de $1,851 millones de pesos, cifra ligeramente superior a las ventas del 2008, siendo un resultado favorable dado el contexto de contracción de la industria. La preferencia y el reconocimiento del valor agregado de los productos de esta división, propiciaron que la división de adhesivos finalizara el año con un desempeño por encima

del mostrado por la industria.

DIVISIÓN INMOBILIARIA

Las ventas de la División Inmobiliaria ascendieron a $261 millones de pesos, cifra que representó el 3% de las ventas totales y un crecimiento del 23% en relación a las ventas del 2008. La mayor parte de los ingresos de esta división provinieron de los distintos desarrollos habitacionales ubicados en la zona metropolitana de la ciudad de Monterrey.

Resultados 4T09

RESULTADO OPERATIVO Durante el último trimestre del año, Grupo Lamosa continuó adaptando sus operaciones a las condiciones prevalecientes en el mercado, haciendo un uso eficiente de la capacidad de producción y llevando a cabo un estricto control de costos de planta y de gastos de operación. De esta manera al cierre del 2009 se alcanzó un resultado operativo de $1,052 millones de pesos, mostrando un incremento del 3% en relación al año anterior. Durante el 2009 el costo de las coberturas de gas natural ascendió a $700 millones de pesos comparado con $185 millones de pesos en el 2008.

UTILIDAD NETA Durante el 2009 la utilidad neta presentó un crecimiento en relación al año anterior, al pasar de una pérdida neta de $933 millones de pesos en 2008 a una utilidad neta de $316 millones de pesos en 2009. Dicho comportamiento estuvo impactado favorablemente por la apreciación cambiaria que sufrió el peso frente al dólar al cierre del año, al pasar de una pérdida en cambios de $1,263 millones de pesos en el 2008 a una ganancia de $308 millones de pesos en el 2009.

EBITDACifras en millones de pesos

0

100

200

300

400

500

600

4T-06 4T-07 4T-08 4T-09

EBITDA 4T-09

69%

23%

8%

Div. Cerámica Div. Adhesivos Div. Inmobiliaria

Utilidad Neta 4T-09Cifras en millones de pesos

-1,200

-800

-400

0

400

4T-06 4T-07 4T-08 4T-09

RESULTADO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO

2009 2008

GASTOS FINANCIEROS NETOS 795 883

FLUCTUACION CAMBIARIA -307 1,263

488 2,146

Resultados 4T09

DESEMPEÑO FINANCIERO

La capacidad financiera de la compañía, permitió hacer frente a sus compromisos operativos y financieros, finalizando el 2009 con una deuda de $9,764 millones de pesos, cifra 10% menor a la deuda registrada al cierre del 2008. El esfuerzo realizado para optimizar la generación de flujo a través de una adecuada administración del capital de trabajo, permitió además de amortizar los vencimiento de capital programados para el 2009, el liquidar anticipadamente un 4% adicional de su deuda y aún así finalizar el año con una caja de $899 millones de pesos. Como resultado de la crisis se incumplieron las obligaciones de mantener ciertos niveles en las razones financieras convenidas en el contrato de crédito “senior” por lo que durante el año se llevaron a cabo negociaciones con los acreedores financieros para enmendar los contratos de crédito derivados de la adquisición de Porcelanite. El acuerdo concluyó durante el cuarto trimestre del 2009 y contó con la aprobación de la gran mayoría de los bancos, quienes consideraron la capacidad financiera y operativa de la Compañía en el corto y largo plazo.

Para Grupo Lamosa el 2009 fue un año retador, en el cual se logró un desempeño operativo y financiero favorable en un contexto de contracción de la industria y enfrentando adecuadamente el compromiso financiero derivado de la compra de Porcelanite.

10,8599,764

6.56.6

0

2,000

4,000

6,000

8,000

10,000

12,000

14,000

Dic-08 Dic-09

4.0

6.0

8.0

10.0

Deuda Deuda / Ebitda

Mill. MNNo. Veces

Perfil Vencimientos Deuda

0

1,000

2,000

3,000

4,000

2010 2011 2012 2013 2014

M.N. USD

10%8%

17%

Mill. MNDeuda Consolidada

Mezcla 40% 60%

35%

30%

Resultados 4T09

EVENTOS RELEVANTES 4T-09

Concluye Lamosa con acreedores acuerdo de enmienda a los contratos de crédito “Señor” y subordinado. Grupo Lamosa, S.A.B. de C.V., concluyó durante el 4T-09 el proceso de enmienda a los contratos de crédito “Senior” y Subordinado, los cuales fueron contratados para la adquisición de Porcelanite a finales del 2007. Dicho proceso se derivó del incumplimiento de ciertos indicadores financieros contenidos en el contrato de crédito “Senior”, los cuales fueron determinados bajo condiciones y premisas muy distintas a las que surgieron a partir de la crisis desatada durante el último trimestre de 2008. El acuerdo contó con la aprobación de la gran mayoría de los bancos, considerando principalmente la capacidad financiera y operativa de la Compañía en el corto y largo plazo, el posicionamiento competitivo alcanzado con la adquisición de Porcelanite y la relación favorable que mantiene con los acreedores financieros. Los principales términos del acuerdo con los acreedores “Senior”, incluyen una comisión de consentimiento de 150 puntos base y un rango de sobretasas entre 200 y 450 puntos base, dependiendo del nivel de apalancamiento de la Compañía. Con respecto al crédito Subordinado, éste no sufrió modificaciones en los términos económicos en relación con los originalmente pactados. A pesar de la crisis financiera, las medidas tomadas por la Administración para preservar la liquidez resultaron en una acumulación en caja de más de $105 millones de dólares; esto permitió a la Compañía no sólo cumplir con todos los compromisos financieros ante sus acreedores, sino además el pagar anticipadamente un 4% de los créditos “Senior” y el mantener una reserva de efectivo de $50 millones de dólares después de dicho prepago.

Contactos: Moisés Benavides Bernarda Tinoco

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