The following scenario describes PPC, a small plastics producer with 250 million in revenue and approximately 300 employees. PPC is a public company that first become listed three years ago. It has been hit hard by the recent recession, and it sales have dropped from 1,375 million to 1,250 million. It is barely profitable and is just meeting some of its importan debt covernants. During the past year, John Slade, CEO and owner of 22% of the companys share, has taken thr following actions (listed as A through I below) to reduce costs. For each actions, complete the following1. Would the action be considered an operational issue and not a control deficiency, or would it likely constitute a material weakness or significant deficiency in internal control? Provide brief rational for yaour assessment. If additional information is needed in order to assess whether the item is a control deficiency, briefly indicate what information would be required1. Consediring all indicated actions(A through I bellow) how has the risk related to the objective of reliable financial reporting changed during the year? Laid off aproximately 75 factory workers and stream lined recieving and shipping to be more efficient

Design deficiency : kurangnya pengendalian resiko yang mungkin akan terjadi di masa depan pada perusahaan

Operating deficiency : karena kondisi perusahaan sedang tidak baik, maka perusahaan menyesuaikan jumlah SDM yang dipekerjakan dengan kemampuan perusahaan

Internal control deficiency : pengendalian pada bagian penjualan dan bagian produksi lemah, karena menyebabkan terjadi pemberhentian sebanyak 75 karyawan. Seharusnya bagian produksi dan penjualan bekerja sama untuk meningkatkan penjualan dengan tidak memberhentikan pegawai

Cut hourly wages by $3 per hour

Design deficiency : design yang dibuat oleh perusahaan tidak berjalan dengan baik. Karena perusahaan melakukan pemotongan gaji sebesar $3 per jam, akibat dari design awal perusahaan yang tidak bisa menyesuaikan dengan kondisi yang dialami.

Operating deficiency : pemotongan gaji karyawan akan mengakibatkan penurunan kinerja karyawan, dan berimbas pada kuantitas dan kualitas produksi karyawan.

Internal control deficiency : akibat dari pemotongan gaji karyawan tidak puas, dan memnungkinkan adanya indikasi fraud apabila intenal control perusahaan lemah.

Reduced the size of the board by eliminating three of the four independent directors and changed the comoensation of remaining board members to 100% stock options to save cash outflow. The company granted options to the remaining six directors with a market value of 100,000 per director., but no cash outlay

Design deficiency : dengan adanya pengurangan jumlah komisaris menjadi hanya satu, perusahaan akan mengalami penurunan pengawasan karena hanya di handle 1 orang

Operating deficiency : tidak ada pembagian tugas, tidak terpenuhinya ketentuan rapat dewan komisaring dengan direksi

Internal control deficiency : dapat memicu resiko terjadinya fraud karena keputusan hanya dibuat oleh satu orang

Eliminated the internal auditdepartment at a saving 450.00. the procrss owners (e.g those responsible for account payable) are now required to objectivaly evaluate the quality of control ove rtheir own areas and thus to serves a basis for managements report of the effectiveness of internal control

Design deficiency : dengan mengeliminasi departemen audit internal, perusahaan akan mengalami penurunan dengan control di setiap area atau wilayah perusahaan

Operating deficiency : banyak kebijakan dan prosedur yang bisa dilanggar karena tidak diawasi oleh auditor internal

Internal control deficiency : akan memicu adanya fraud dalam perusahaan

Changed from a big 4 audit firm to regional audit firm, resulting in an additional auditsavings 300.000. this is the first public company audit for the new firm

Design deficiency : dengan penggantian auditor eksternal tidak akan berpengaruh signifikan terhadap kualitas pemeriksaan laporan keuangan

Operating deficiency : image perusahaan akan mengalami penurunan dimata investor dan kreditor karena penggantian auditor eksternal

Internal control deficiency : fraud dalam laporan keuangan akan tetap terdeteksi oleh auditor eksternal yang baru

Because internal audit no longer exists, the CEO relies on monitoring as the major form of internal control assessment. Most of the monitoring consist of comparing budget with actual result. Management argues this is very effective because CEO is very much involved in operations and would know if there is a reporting problem Design deficiency : hilangnya kemampuan pengandalian internal untuk melaksanakan tugasnya. Seharusnnya perusahaan memaksimalkan kinerja audit internal untuk membantu CEO dalam mengawasi kinerja perusahaanOperation deficiency : audit internal tidak bisa berfuingsi secara maksimal untuk mengawasi kinerja perusahaan baik dari sisi management, karyawan dan pengendalian internal yang terdapat di dalam perusahaanInternal control deficiency : akibat tidak maksimalnya fungsi audit internal maka, CEO berusaha untuk mengendalikan semua kegiatan perusahaan, seharusnya CEO focus pada keputusan yang lebih strategic untuk meningkatkan value perusahaan.

Set tight performance goal for manager and promised bonus of 20% of their salary if they meet performance objectives. The performance objactive relate to increase profitability and meeting exixting volumes.

Design deficiency : dengan memberikan bonus sebesar 20% kepada manager maka akan memotivasi manajer untuk meningkatkan kinerja perusahaan

Operating deficiency : dengan meningkatkan bonus untuk manager, maka akan meningkatkan pula kegiatan produksi sehingga akhirnya akan meningkatkan profitabilitas.

Internal control deficiency : memungkinkan terjadinya conflict of interest antar departemen. Misalnya antara departemen marketing dan departemen produksi, departemen marketing ingin meningkatkan penjualan setinggi-tingginya tetapi tidak mampu diimbangi oleh departemen produksi yang mungkin mengalami kendala

The purchasing department has been challanged to move away from single-supplier to identify suppliers that can significanly reduce the cost of product purchased

Design deficiency : penggantian supplier oleh perusahaan akan memberikan dampak yang baik

Operating deficiency : karena perusahaan mendapat supplier lebih murah, perusahaan dapat menghemat biaya bahan bakunya otomatis cost nya turun

Internal control deficiency : supplier yang menawarkan harga lebih murah, belum tentu memiliki jaminan kualitas yang lebih baik oleh karena itu perusahaan harus melihat track record dari supplier yang baru sebelum melakukan kontrak

Put a freeze on all hiring, in spite of the fact that the accounting department ha lost its assistent controller. This has required a great deal of extra overtime for most accounting personnel, who are quite stressed.

Design deficiency : design perusahaan tidak berjalan dengan baik, karena sesungguhnya departemen membutuhkan assisten control tetapi tidak ada rekrutmen untuk mengisi posisi tersebut.

Operating deficiency : terjadi pembebanan kinerja pada departemen akuntansi yang menyebabkan kinerjanya tidak maksimal.

Internal control deficiency : karena adanya pembebanan kerja ke departemen akuntansi, maka akan terjadi perangkapan jabatan.

2. In february 2012, the Wall Street Journal reported that Diamond Food Inc, fired its CEO and CFO, and would restate financial result for two years. The restatement was required after the company found that it had wrongly accounted for crop payment to walnut growers in september 2011 of approximately 20 million were accounted for in the correct period. Shareholder suing the company allege the payments may have been used to shift cost from a prior fiscal year into a subsequent fiscal year. As part of the internal investigation, the audit committe did not uncover any audit evidance of intent to deceive shareholders. Rather, the situation was described as a breakdown of controls. In a february 2012 filing with the SEC, the audit committee stated that Diamond has one or more material weakness in its internal control over financialreporting.1. Does the restatement suggest that the companys internal control contained a material weakness? 1. In september 2011 , the company field its annual report with the SEC for its fiscal year ended july 31, 2011. As part of the filling the company maintaned that it had effective internal control over financial reporting as of its year-end date. Do you believe that managements report on internal control over financial reproting was accurrate?1. In february 2012, the audit committe indecated that the company had ineffective internal controls. What type of the maaterial weakness do you think might exists at Diamond?

2. Ya, karena dengan melakukan restatement terjadi indikasi kecurangan dalam melaporkan hasil keuangan perusahaan. Akibat dari restatement maka perusahaan akan disclose informasi yang belum terungkap di laporan sebelumnya2. Tidak, karena seharusnya laporan keuangan perusahaan sebelum di restatement dan setelah di restatement harus di audit oleh auditor external untuk memberikan keyakinan yang memadai mengenai kewajaran laporan keuangan sebelum di ajukan ke SEC.2. Kelemahan material yang ada yaitu : 1). Departemen akuntansi melakukan beberapa kecurangan dalam laporan keuangan, diantaranya adalah dengan kesalahan dalam menghitung pemotongan pembayaran pada petani kenari yang dilaporkan understatement, penggeseran biaya dari tahun fiskal sebelumnya menjadi tahun anggaran berikutnya. 2). Lolosnya hasil laporan keuangan dari komite audit setelah 2 tahun berjalan