the the china weeklychina weekly 2016. 11. 14 주간

이베스트투자증권 리서치센터 1

The The The The China WeeklyChina WeeklyChina WeeklyChina Weekly 2016. 11. 14 주간

Analyst 정하늘 RA 최진영

02. 3779-8987 02. 3779-8689

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거시경제

� 7일, 은감회(CBRC)는 산시( 西) 등 5개 지방 AMC 비준 명단 발표. 이 중, 저장(浙江), 상하이(上海)는 두 번째 지방

AMC 설립을 비준 받았으며, 산시, 칭하이( 海), 헤이룽장(黑江)의 경우 첫 지방 AMC 비준. 당초 은감회의 지방

AMC 설립 규제가 완화되면서 부실채권에 대한 우려가 완화될 것으로 기대(중국산업조연망)

� 8일, 중앙은행은 <3Q16 中 통화정책 집행보고> 통해 해당기간 안정적인 통화정책 견지하는 한편, 대외 경제·금융 시장

의 변화에 따라 탄력적 자세 유지하였으며, 공급 측 구조적 개혁에 적합한 수요관리 추진하였다 전함. 합리적인 유동성

유지하는 한편, 자산버블에 대한 규제 및 경제·금융 리스크를 중점적으로 관리하였다 전함(중국증권보)

� 8일, 발개위(NDRC)는 11월 10일부터 12월 10일까지 주택건설부와 공동으로 분양주택 판매 공시가격에 대한 조사 단행

할 계획. 부동산 개발업체와 중개업체의 공시가격 미공개 여부, 법률 위반사항 등 중점적으로 조사할 방침(북경만보)

정책정책정책정책

� 4일, 국무원은 <13차 5개년 온실가스 배출량 규제 업무방안> 발표. <탄소배출권 거래관리 조례>와 함께 관련 조치 출범.

2017년부로 탄소배출권 거래시장 제도 시행 결정. 2020년까지 GDP당 이산화탄소 배출을 2015년 대비 18% 감소시킬

계획. 혁신지구 대상으로 저탄소 발전 시범사업 추진, 저탄소 시범 대상도시 100개까지 확대 방침(중국투자자문망)

� 8일, 공신부는 국가개발은행(CDB)과 <중국제조 2025 공동 추진> 체결, 주요 프로젝트에 대한 보조금 확대, 투자연계 등

지원방안을 공동으로 연구할 것이라 전함. 또한 13차 5개년 계획 기간 <중국제조 2025> 통해 진행되는 프로젝트에 대해

3,000억 위안 이상 규모의 자금조달 지원 방침이며, 대출 등 다양한 금융 서비스 지원할 방침(증권시보망)

증시증시증시증시

� 상해종합지수는 전주대비 2.26% 상승한 3,196pt, 선전은 1.64% 상승 마감. 선강퉁 실시 앞두고 양로기금의 증시 투자

확대와 A주 상장 국유기업에 대한 개혁 기대감과 함께 트럼프 美 대통령 당선인의 인프라 투자 발언에 전체 업종 상

승. 비철금속, 철강, 광산/채굴, 건설은 각각 전주대비 6.94%, 4.79%, 4.08%, 3.25% 상승

산업산업산업산업

� 7일, 전인대 상무위 제 24차 회의에서 박스오피스 조작에 대한 처벌 강화 법안인 <영화산업 촉진법> 통과, 2017년 3월 1

일부로 시행. 영화관에서 영화 티켓 거짓 통계 발표 시 5~50만 위안 벌금, 사안의 중요성에 따라 영업 잠정중단 또는

영화관 허가 발급 취소 조치. 이외 금융기관 통해 영화 인프라 개선 위한 자금조달 서비스 등 촉진 방침(증권일보)

� 8일, 국무원은 광산자원의 합리적 활용 및 보호 강화 위해 <광산자원 계획(2016~2020)> 비준. 2020년까지 광산자원 절약

등 효율성 제고, 친환경 발전 계획 확립. 각 지방정부에 해당 정책 수립 및 조치 촉구. 이외 지방정부의 광산자원에 대

한 활용 계획 확립 통해 자원개발 추진 촉구, 국토자원부의 관리감독 강화 촉구(중국망재경)


거시경제

그림1 CNY, CNH, 달러인덱스 추이 그림2 공개시장조작

자료: Bloomberg, 이베스트투자증권 리서치센터 자료: CEIC, 이베스트투자증권 리서치센터

그림3 국채금리 그림4 SHIBOR, REPO

자료: Bloomberg, 이베스트투자증권 리서치센터 자료: Bloomberg, 이베스트투자증권 리서치센터

그림5 실질 대출금리 그림6 금융채(AA) 스프레드(동기간 국채)

자료: CEIC, 이베스트투자증권 리서치센터 자료: CEIC, 이베스트투자증권 리서치센터

60

80

100

120

6.0

6.2

6.4

6.6

6.8

7.0

13/01 13/07 14/01 14/07 15/01 15/07 16/01 16/07

(pt)(위안)

USD/CNY (좌) USD/CNH (좌)

달러인덱스 (우)

-1,500

-1,000

-500

0

500

1,000

1,500

13/01 13/07 14/01 14/07 15/01 15/07 16/01 16/07

(십억위안)

1.5

2.0

2.5

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3.5

4.0

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5.0

13/01 13/06 13/11 14/04 14/09 15/02 15/07 15/12 16/05 16/10

(%)

국채 1Y 국채 2Y 국채 10Y

0

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13/01 13/06 13/11 14/04 14/09 15/02 15/07 15/12 16/05 16/10

(%)

SHIBO 1W REPO 1W

5.0

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14/01 14/05 14/09 15/01 15/05 15/09 16/01 16/05 16/09

(%) (%)

민간 대출금리(30일MA,좌)

민간 대출금리(90일MA,좌)

대출금리 가중평균(우)

0.0

0.5

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1.5

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13/01 13/06 13/11 14/04 14/09 15/02 15/07 15/12 16/05 16/10

(%)

금융채 AA 1Y 금융채 AA 5Y


경제지표

표1 11 월 3 주차 중국 경제지표 발표일정(11 월 4 일 ~ 11 월 17 일)

발표발표발표발표 시기시기시기시기 경제지표경제지표경제지표경제지표 발표치발표치발표치발표치 컨센서스컨센서스컨센서스컨센서스 이전치이전치이전치이전치

7777일일일일 18181818시시시시 9999분분분분 10월 외환보유액(십억달러) 3,120.7 3,132.5 3,166.4

8888일일일일 11111111시시시시 40404040분분분분 10월 무역수지(십억달러) 49.1 51.7 42.0

10월 수출 YoY(%) - 7.3 -6.0 -10.0

10월 수입 YoY(%) -1.4 -1.0 -1.9

9999일일일일 10101010시시시시 30303030분분분분 10월 CPI YoY(%) 2.1 2.1 1.9

10월 PPI YoY(%) 1.2 0.9 0.1

11111111일일일일 17171717시시시시 31313131분분분분 10월 신규대출(십억위안) 651.3 672.0 1,220.0

10월 사회융자총액(십억위안) 896.3 1,000.0 1,720.0

10월 통화공급 M2 YoY(%) 11.6 11.4 11.5

14141414일일일일 11111111시시시시 10월 광공업생산 YoY(%) - 6.2 6.1

10월 소매판매 YoY(%) - 10.7 10.7

10월 고정자산(농촌제외) YTD YoY(%) - 8.2 8.2

14141414일일일일~18~18~18~18일일일일 10월 외국인직접투자 YoY CNY(%) - 2.5 1.2

주: 컨센서스는 11월 13일 Bloomberg 기준

자료: Bloomberg, 이베스트투자증권 리서치센터

거시경제지표 Review

� 10월 수출은 YoY -7.3%로 전월비 2.7%p 축소되며 개선세 이어가. 수입은 전월비 0.5%p 축소된 -

1.4%로 집계. 지역별로 ASEAN, 일본, 미국, EU 등 주요 수출지역에 대한 둔화폭 완화. EM지역인

ASEAN에 대한 수출은 전월비 9.9%p 개선된 반면, EU는 전월비 1.1%p 축소에 머물러

� 10월 PPI는 전월비 1.1%p 상승하면서 58개월래 최고치 기록. 정부의 지속적인 인프라 투자확대와 부동산

개발투자 반등으로 제조업 PMI 확장세 확대, PPI의 플러스 전환 가속화. 산업별로 10월부터 계절성 요인으

로 석탄수요 확대되자 가격 급등. 발개위(NDRC)의 조업일수 규제 완화로 이어졌으나 석탄 채굴 PPI는 전

월비 11.3%p 상승한 15.4% yoy로 나오면서 가장 큰 폭으로 확대

그림1 10 월 주요국에 대한 수출 (-)폭 축소 그림2 10 월 PPI 58 개월래 최고치 기록, 전반적으로 상승세

자료: CEIC, 이베스트투자증권 리서치센터 자료: CEIC, 이베스트투자증권 리서치센터

-40

-20

0

20

40

60

80

100

0

50

100

150

200

250

15/01 15/04 15/07 15/10 16/01 16/04 16/07 16/10

(%,YoY)(십억달러) 전체 수출 (좌) 對EU 수출 (우)

對ASEAN 수출 (우) 對일본 수출 (우)

對미국 수출 (우)

-50

-40

-30

-20

-10

0

10

20

15/01 15/04 15/07 15/10 16/01 16/04 16/07 16/10

(%,YoY)PPI 석탄채굴

석유가스 채굴 비철금속 채굴


거시경제지표 Preview

� 오는 14일 10월 실물지표의 발표 예정. 먼저, 고정자산투자 증가율의 시장 컨센서스는 YTD 기준 8.2%yoy,

월간 기준 8.15%yoy 수준. 9월 투자증가율 9.02%에서 11월 8.15%로 0.87%p 둔화. 이는 2015년 높았던 기저효

과에 따른 것으로 판단. 2015년 하반기 9월을 저점으로 투자증가율이 점자 반등하기 시작한 바 있어. 10월

투자 증가율에서는 부동산/건설보다는 인프라 부문의 투자 개선이 가파를 것으로 예상

� 10월 소매판매 증가율은 전월과 같은 10.7% 전망. 2016년 연말 만료예정인 배기량 1.6L 이하 자동차 구매세

인하 정책으로 안정적인 자동차 판매량은 전체 소매판매 증가율을 안정화시키는 것으로 판단

� 10월 산업생산의 경우, 안정적인 움직임을 유지할 것으로 전망. 재고조정에 따른 PPI의 개선은 전체 산업

생산에도 긍정적인 영향을 미치는 요소로 판단. 구조조정 기조가 유지되고 있다는 점을 고려할 때, 대규

모의 생산확대를 기대하기는 어려우나, Restocking 수요에 의한 안정적인 움직임이 지속되는 것으로 판단

그림1 10 월 실물지표: 안정적인 개선세 유지 그림2 고정자산투자: 전월대비 증가율 소폭 하락 전망

주: 10월 데이터는 블룸버그 컨센서스 적용

자료: CEIC, 이베스트투자증권 리서치센터



그림3 소매판매: 10.7%로 10 월 수준 전망 그림4 산업생산: 6.2%로 안정적





6.20

10.70

8.16

0

5

10

15

20

25

0

3

6

9

12

15

13/01 13/07 14/01 14/07 15/01 15/07 16/01 16/07

(YoY,%)(YoY,%)산업생산(좌)

소매판매(좌)

고정자산투자(우)

8.15

-5

0

5

10

15

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25

30

14/01 14/05 14/09 15/01 15/05 15/09 16/01 16/05 16/09

(YoY,%)투자 인프라 부동산/건설

10.7

0.0

0.5

1.0

1.5

2.0

2.5

3.0

9.0

9.5

10.0

10.5

11.0

11.5

12.0

12.5

13.0

14/01 14/05 14/09 15/01 15/05 15/09 16/01 16/05 16/09

(YoY,%)(YoY,%)

소매판매(좌) CPI(우)

6.2

-10

-5

0

5

10

15

20

14/01 14/05 14/09 15/01 15/05 15/09 16/01 16/05 16/09

(YoY,%)산업생산 PPI 재고증가율


증시

표2 Index Information

구분구분구분구분 종가종가종가종가(pt)(pt)(pt)(pt) 1D1D1D1D(%)(%)(%)(%) 1W1W1W1W(%)(%)(%)(%) 1M1M1M1M(%)(%)(%)(%) 3M3M3M3M(%)(%)(%)(%) YTDYTDYTDYTD(%)(%)(%)(%)

상하이 종합지수 3,196 0.78 2.26 4.50 4.77 -9.70

선전 성분지수 10,878 0.52 1.64 0.83 3.32 -14.11

CSI 300 지수 3,417 0.78 1.88 3.55 3.73 -8.41

차이넥스트 주가 지수 2,147 0.18 0.09 -2.83 1.10 -20.89

홍콩 항셍지수 22,531 -1.35 -0.49 -3.74 -1.04 2.81

항셍 중국 기업 지수 9,433 -1.18 -0.61 -2.48 -1.27 -2.36

NASDAQ Golden Dragon 7,137 -0.22 -1.89 -8.48 -3.03 -6.71

자료: Bloomberg, 이베스트투자증권 리서치센터

그림5 상해 종합과 선전 성분지수 그림6 홍콩 항셍과 항셍 중국 기업 지수


그림7 상해종합 PE Chart 그림8 상해종합 12M Fwd PER 비교


6,000

8,000

10,000

12,000

14,000

16,000

18,000

20,000

1,500

2,000

2,500

3,000

3,500

4,000

4,500

5,000

5,500

13/01 13/07 14/01 14/07 15/01 15/07 16/01 16/07

(pt)(pt)

상하이 종합지수 (좌)

선전 성분지수 (우)

6,000

7,000

8,000

9,000

10,000

11,000

12,000

13,000

14,000

15,000

16,000

15,000

20,000

25,000

30,000

35,000

40,000

13/01 13/07 14/01 14/07 15/01 15/07 16/01 16/07

(pt)(pt)

홍콩 항셍지수 (좌)

항셍 중국 기업 지수 (우)

0

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

7,000

13/01 13/06 13/11 14/04 14/09 15/02 15/07 15/12 16/05 16/10

(pt)

상하이 종합지수 7X10X 13X16X 19X22X

6

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20

13/01 13/06 13/11 14/04 14/09 15/02 15/07 15/12 16/05 16/10

(배)MSCI G7 MSCI 이머징 상해종합


Market Information

표3 CSI 300 중 주요 종목 87 개 현황(1/2)

업종업종업종업종 종목코드종목코드종목코드종목코드 종목명종목명종목명종목명 종가종가종가종가

((((위안위안위안위안))))

1W1W1W1W

(%)(%)(%)(%)

1M1M1M1M

(%)(%)(%)(%)

3M3M3M3M

(%)(%)(%)(%)

YTDYTDYTDYTD

(%)(%)(%)(%)

시총시총시총시총

((((억억억억위안위안위안위안))))


((((억억억억달러달러달러달러))))

P/EP/EP/EP/E

((((배배배배))))

P/BP/BP/BP/B

((((배배배배))))

은행은행은행은행 601398.SH 중국 공상은행 4.4 0.0 -0.5 -2.0 1.4 15,396 2,262 5.7 0.9

601939.SH 중국건설은행 5.3 1.3 2.7 -0.6 -2.6 12,165 1,786 5.8 0.9

601288.SH 중국 농업은행 3.2 0.6 1.0 -1.2 3.4 10,175 1,495 5.7 0.9

601988.SH 중국은행 (BOC) 3.4 0.3 -0.3 -3.4 -11.1 9,635 1,415 5.8 0.8

600036.SH 중국 초상은행 18.0 0.6 -0.7 0.2 4.2 4,456 655 7.9 1.3

비비비비은행은행은행은행 금융금융금융금융 601318.SH 중국 핑안보험 35.0 0.2 2.0 5.1 -1.2 6,449 947 11.8 1.9

601628.SH 중국생명보험 22.6 3.1 3.9 5.9 -18.4 5,970 877 18.4 2.0

601601.SH 중국 퍼시픽 보험그룹 30.0 0.6 -1.7 14.7 7.9 2,554 375 15.3 2.0

600030.SH CITIC 증권 17.6 4.2 6.8 5.3 -6.6 2,077 305 10.7 1.5

600837.SH 하이퉁 증권 17.1 2.6 6.7 8.1 11.0 1,806 265 12.4 1.8

제약제약제약제약////바이오바이오바이오바이오 600276.SH 장쑤 헝루이 의약 45.7 -0.2 0.0 2.0 11.8 1,072 157 49.3 10.8

002252.SZ 상하이 라스 혈액제품 21.4 0.8 -4.3 1.5 -3.0 1,063 156 73.7 10.0

600518.SH 캉메이 제약 18.0 3.7 4.9 12.3 7.7 891 131 32.3 4.7

000538.SZ 윈난 바이야오 그룹 69.2 0.0 0.0 0.0 -3.7 721 - 26.0 5.4

600196.SH 상하이 포순의약 24.1 -1.8 0.8 13.9 4.2 569 84 23.6 3.2

화학화학화학화학 600028.SH 중국석유화공 (시노펙) 5.0 1.4 1.4 3.5 4.0 6,002 882 18.8 0.9

002450.SZ 캉더 신 복합재료 17.1 0.1 -6.9 -2.2 -10.0 603 89 42.8 6.6

600688.SH 시노펙 상하이석유화공 6.0 2.2 0.0 -3.4 -5.9 561 82 20.0 3.3

600309.SH 완화 화학 그룹 21.0 1.5 -0.7 4.1 18.8 453 67 28.1 3.9

601216.SH JUNZHENG 5.3 -0.4 -3.5 35.6 -7.9 444 65 52.8 3.6

기계기계기계기계 601766.SH CRRC 9.7 4.1 7.5 6.9 -23.0 2,501 367 22.5 2.7

600031.SH 삼일중공 6.5 9.6 17.5 21.6 -0.7 496 73 358.1 2.2

601106.SH First Heavy Industries 5.8 3.2 6.8 9.1 -27.5 378 56 -21.1 2.5

300024.SZ 씨아쉰 로봇 & 자동화 23.7 1.0 -2.1 -0.7 -23.8 370 54 93.7 7.1

000157.SZ 중롄 중공업 4.8 6.9 6.9 17.9 -6.5 343 50 443.5 0.9

부동산부동산부동산부동산 000002.SZ 중국방커기업 26.0 5.7 -2.3 14.1 10.8 2,770 407 15.8 2.9

001979.SZ 머천츠서커우인더스트리얼존 16.8 1.6 8.4 3.6 -17.9 1,329 195 27.4 2.8

600606.SH 그린란드 홀딩스 9.3 3.6 -0.2 -5.7 -42.3 1,127 166 16.4 2.1

광산광산광산광산////채굴채굴채굴채굴 601857.SH 페트로차이나 7.4 1.9 1.4 1.1 -10.8 12,944 1,902 38.0 1.1

601088.SH 중국 선화 에너지 17.8 2.3 14.4 17.1 21.3 3,440 505 21.9 1.2

601898.SH 중국 석탄 에너지 6.8 4.1 18.3 17.3 13.1 783 115 -36.0 1.1

컴퓨터컴퓨터컴퓨터컴퓨터 002415.SZ 하이크비전 디지털 기술 24.1 -1.4 -3.6 -5.8 7.5 1,471 216 25.1 7.6

600100.SH 칭화 퉁팡 14.2 1.5 0.3 -8.2 -21.0 420 62 33.3 2.4

002236.SZ 저장 다화 기술 14.3 0.3 -9.6 -6.9 -2.5 415 61 30.2 6.4

전기전자전기전자전기전자전기전자 000725.SZ BOE테크놀러지 2.7 8.7 10.9 15.1 -7.3 954 140 58.9 1.2

000413.SZ 둥쉬 광전자 기술 13.5 1.3 -12.0 -5.3 50.5 649 95 50.4 4.7

600703.SH 싼안 광전자 12.2 -0.1 -1.0 2.7 -18.4 499 73 29.4 3.1

미디어미디어미디어미디어 002027.SZ 헤디 홀딩 18.6 8.2 16.4 19.1 -12.1 1,622 238 47.8 35.3

002739.SZ 완다 시네마 라인 68.4 0.2 3.5 -1.6 -42.8 803 118 67.7 8.8

300104.SZ 러스 인터넷 정보기술 38.4 -3.3 -14.2 -16.1 -34.7 761 112 132.7 19.4

유틸리티유틸리티유틸리티유틸리티 600900.SH 중국 양쯔전력 13.1 -0.9 -3.1 -7.2 -0.2 2,886 424 25.1 3.2

601985.SH 중국핵에너지전력 6.9 2.2 3.4 2.7 -26.3 1,080 159 28.6 2.9

자료: WIND, Bloomberg, 이베스트투자증권 리서치센터


표4 CSI 300 중 주요 종목 87 개 현황(2/2)

업종업종업종업종 종목코드종목코드종목코드종목코드 종목명종목명종목명종목명 종가종가종가종가

((((위안위안위안위안))))

1W1W1W1W

(%)(%)(%)(%)

1M1M1M1M

(%)(%)(%)(%)

3M3M3M3M

(%)(%)(%)(%)

YTDYTDYTDYTD

(%)(%)(%)(%)


((((억억억억위안위안위안위안))))


((((억억억억달러달러달러달러))))

P/EP/EP/EP/E

((((배배배배))))

P/BP/BP/BP/B

((((배배배배))))

유틸리티유틸리티유틸리티유틸리티 600011.SH 화넝국제전력 7.1 0.4 0.4 -1.5 -12.9 945 139 7.9 1.4

자동차자동차자동차자동차 600104.SH SAIC 자동차 24.0 3.4 8.3 2.5 20.8 2,644 388 8.9 1.5

002594.SZ BYD 55.2 -0.4 -4.2 -7.0 -14.4 1,378 202 53.3 4.7

601633.SH 장성 자동차 10.5 0.2 -5.1 -1.9 -10.8 829 122 11.9 2.5

건설건설건설건설 601668.SH 중국 건축공정 8.1 0.4 30.8 30.4 32.2 2,421 356 9.3 1.4

601800.SH 중국 통신 건설 15.5 10.2 38.5 37.9 17.6 2,182 321 16.0 1.7

601390.SH 중국 철도그룹 8.9 2.2 23.5 27.5 -17.6 1,905 280 16.6 1.6

전기설비전기설비전기설비전기설비 601727.SH 상하이 일렉트릭그룹 8.4 0.0 0.0 3.8 -27.0 974 62 53.1 3.0

002202.SZ 신장 골드윈드 과학기술 17.5 4.9 10.3 10.0 -21.0 441 65 16.8 2.8

600406.SH 나리 기술 15.3 1.5 -7.9 4.7 -6.2 372 55 28.7 4.6

음식료음식료음식료음식료 600519.SH 구이저우 모우타이 315.1 0.1 3.0 -0.6 47.5 3,958 582 25.5 6.2

000858.SZ 우량예 이빈 34.8 1.5 3.9 -2.4 30.5 1,321 194 21.4 3.0

600887.SH 네이멍구 이리산업 18.0 0.1 11.9 -0.6 13.0 1,093 161 23.6 5.5

교통운수교통운수교통운수교통운수 600018.SH 상하이 인터내셔널 포트 5.2 1.6 0.8 -0.8 -17.1 1,210 178 18.4 2.0

601006.SH 다친 철도 7.1 2.9 9.8 9.8 -12.1 1,050 154 8.3 1.2

601111.SH 중국국제항공 7.6 0.8 3.7 -3.7 -10.6 846 124 14.6 1.7

비철금속비철금속비철금속비철금속 600547.SH 산둥 황금광업 42.4 -0.4 12.9 -1.7 102.6 788 116 134.2 8.2

601899.SH 쯔진광업 3.6 7.2 12.6 1.7 3.4 706 104 46.6 2.8

603993.SH 중국 몰리브덴 4.3 13.6 15.2 5.6 -2.4 629 92 96.1 4.2

유통유통유통유통 002024.SZ 쑤닝 전기 11.1 -1.7 0.5 -1.5 -16.8 1,036 152 118.8 3.4

600415.SH 저장 중국 코모디티시티그룹 8.5 11.2 2.0 24.8 -6.6 463 68 67.3 4.9

601933.SH 용후이 수퍼스토어스 4.5 0.9 -0.7 -6.2 -9.1 432 63 71.3 3.5

가전기기가전기기가전기기가전기기 000333.SZ 메이디 그룹 27.4 1.6 2.3 1.4 30.1 1,762 259 13.9 3.6

000651.SZ 거리 전기기기 22.4 0.0 0.9 26.4 8.7 1,348 198 10.8 2.8

600690.SH 칭다오 하이얼 10.0 0.2 -2.2 -3.9 2.7 609 89 14.1 2.7

통신통신통신통신 600050.SH 유나이티드 네트워크 통신 5.3 -1.9 12.1 23.5 -12.9 1,123 165 32.4 1.4

000063.SZ ZTE 통신 16.8 9.1 12.3 13.1 -8.1 651 95 21.8 2.4

600485.SH 신웨이 정보통신 기술 그룹 17.4 1.0 -0.4 3.1 -35.0 508 75 26.7 4.2

농림어업농림어업농림어업농림어업 000876.SZ 뉴호프 리우허 8.2 0.6 0.6 -2.5 -11.1 341 50 15.4 1.8

002385.SZ 다베이눙 과학기술 그룹 7.4 1.1 -0.1 -7.3 -8.8 302 44 42.8 3.5

601118.SH HAINAN RUBBER GROUP 7.3 18.8 19.0 21.6 -3.2 288 42 -29.1 3.6

섬유섬유섬유섬유////의류의류의류의류 600398.SH 헤이란 홈 11.2 -0.4 3.7 -6.4 -17.3 504 74 17.1 6.1

600177.SH 야거얼 그룹 14.4 1.6 0.3 -5.1 -6.5 369 54 8.4 1.8

601718.SH Jihua Group Corp Ltd 8.4 1.0 7.0 0.7 -26.0 326 48 28.2 2.5

군수군수군수군수 601989.SH 중국선박중공 6.7 2.6 1.4 0.0 -29.0 1,225 180 -46.7 2.1

600893.SH 아빅 항공엔진 35.6 1.7 1.7 1.3 -20.7 693 102 67.1 4.6

000768.SZ 에이빅 항공기 21.8 1.6 1.0 -0.5 -11.5 604 89 150.9 4.0

건자재건자재건자재건자재 600585.SH 안후이콘치시멘트 18.3 5.5 11.4 7.9 10.4 999 147 12.9 1.4

601992.SH BBMG 4.7 7.9 9.1 11.5 0.1 452 66 24.7 1.3

철강철강철강철강 600019.SH 바오산 철강 5.9 5.7 5.5 20.4 7.0 971 143 95.8 0.9

600010.SH 네이멍구 바오터우 철강 3.0 5.3 5.7 2.4 -18.0 964 142 -29.2 2.0

여행여행여행여행////레저레저레저레저 601888.SH 인터내셔널 트레블 서비스 43.8 -1.6 -3.0 -3.3 -25.3 428 63 28.4 3.8

300144.SZ 숭청 퍼포먼스 개발 24.7 -1.6 -2.0 4.7 -12.4 359 53 56.9 6.4

종합종합종합종합 000839.SZ CITIC 궈안 정보 10.7 -2.7 -11.8 0.4 31.5 418 61 118.9 6.3

000009.SZ 중국 바오안 그룹 10.5 2.3 -2.9 -2.1 -21.0 225 33 28.5 5.0

자료: WIND, Bloomberg, 이베스트투자증권 리서치센터


섹터별 수익률 비교

주간 수익률 상위섹터: 비철금속 그림9 주간 수익률 상위섹터 및 CSI 300 지수 주가 추이

최근 공신부에서 발표한 <비철금속 13 차 5 개년

계획(2016~2020)>에서 비철금속 산업에 대한

구조조정 추진과 함께 중국산 비철금속에 대한

수요 증진 + 트럼프 美 대통령 당선자가 고속도로

등 인프라에 대한 투자를 장려할 것이란 소식에

구리 선물가격 급등, 비철금속 관련주 전주대비

6.94% 상승(화성재선)

자료: WIND, 이베스트투자증권 리서치센터

주간 수익률 하위섹터: 여행/레저 그림10 주간 수익률 하위섹터 및 CSI 300 지수 주가 추이

국가통계국에서 3/4 분기 중국 내 여행객(누적)이

YoY 11% 증가한 33.6 억명에 달했다는 소식에

여행/레저업종 관심 부각. 입출국 여행객과

여행매출이 YoY 각각 13.5%, 3.7% 증가한

1.94 억명, 2.9 조 위안에 달한 것으로 나타나면서

여행산업 개선 기대감에 전주대비 0.47%

상승(중증망)


그림11 CSI 300 기준, 주간 업종별 수익률


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CSI 300 지수 (좌) 비철금속 (우)

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10/01 11/01 12/01 13/01 14/01 15/01 16/01

(pt)(pt)

CSI 300 지수 (좌) 여행/레저 (우)

6.94

4.79

4.08

3.25 3.07 3.05 3.012.62 2.54 2.30 2.08 2.03 1.89 1.88 1.84 1.75 1.56 1.56 1.41

1.11 1.11 0.88 0.86 0.74 0.71 0.71 0.56 0.47

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비철

금속

철강

광산

/채굴

건설

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/의류

화학

비은

행금

융

건자

재

기계

유통

교통

운수

부동

산

전기

설비

통신

농림

어업

경공

업

유틸

리티

전기

전자

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자동

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가전

기기

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터

제약

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은행

종합

여행

/레저

(%)


종목종목종목종목별별별별 수익률수익률수익률수익률 비교비교비교비교

주간 수익률 상위종목 그림12 주간 수익률 상위종목 주가 및 CSI 300 지수 추이

종목명종목명종목명종목명: 장시동업

섹터섹터섹터섹터: 비철금속

시가총액시가총액시가총액시가총액: 552.6 억 위안

9 일, 트럼프 美 대통령 당선자가 고속도로 등

인프라 재건에 힘쓸 것이라 발언하면서 구리를

비롯한 비철금속 선물 가격 상승. 구리 선물가격

상승에 힘입어 장시동업을 비롯한 제련업체 주가

상승, 장시동업 전주대비 31.3% 상승(망이재경)


주간 수익률 상위종목 그림13 주간 수익률 상위종목 주가 및 CSI 300 지수 주가

종목명종목명종목명종목명: HAINAN RUBBER GROUP

섹터섹터섹터섹터: 농림어업


7 일, 하이난성 고속도로 개발사업으로 HAINAN

RUBBER GROUP 소유지에 대한 토지 보상금

1.37 억 위안 획득 발표 + 천연고무 선물가격

급등하자 중국 내 천연고무 생산비중 30%

점유한 동사 주가 전주대비 18.8%

상승(거령소식, 금융계주식)


주간 수익률 하위종목 그림14 주간 수익률 하위종목 주가 및 CSI 300 지수 추이

종목명종목명종목명종목명: 러스 인터넷 정보기술

섹터섹터섹터섹터: 미디어


10 일, 장수(江 )성 양저우(扬州)시 중급

인민법원은 2000 년~2012 년 당시 리량(李量) 前

증감회(CSRC) 투자자보호국 국장이 직권을

이용하여 러스 인터넷 정보기술을 비롯한 9 개

기업에 IPO 및 주식발행 편의 제공 혐의로 기소.

동사 주가는 전주대비 -3.3% 하락(태매체)


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13/01 13/07 14/01 14/07 15/01 15/07 16/01 16/07

(pt)(위안)

장시동업 (좌) CSI 300 지수 (우)

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(pt)(위안)

HAINAN RUBBER GROUP (좌)CSI 300 지수 (우)

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(pt)(위안)

러스 인터넷 정보기술 베이징 (좌)

CSI 300 지수 (우)


Compliance Notice

본 자료에 기재된 내용들은 작성자 본인의 의견을 정확하게 반영하고 있으며 외부의 부당한 압력이나 간섭 없이 작성되었음을 확인합니다(작성자: 정하늘, 최진영)

본 자료는 고객의 증권투자를 돕기 위한 정보제공을 목적으로 제작되었습니다. 본 자료에 수록된 내용은 당사 리서치본부가 신뢰할 만한 자료 및 정보를 바탕으로 작성한 것이

나, 당사가 그 정확성이나 완전성을 보장할 수 없으므로 참고자료로만 활용하시기 바라며 유가증권 투자 시 투자자 자신의 판단과 책임하에 최종결정을 하시기 바랍니다. 따라서

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the the china weeklychina weekly 2016. 11. 14 주간

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