tôi Đã kiếm 2 triệu Đô từ thị trường chứng khoán như thế …
TRANSCRIPT
Mụclục
LỜIGIỚITHIỆU
LỜITỰACỦANHÀXUẤTBẢN
LỜIGIỚITHIỆUCỦATÁCGIẢ
Chương1.ThờigianởCanada
Chương2.ĐặtchânvàoPhốWall
Chương3.Cuộckhủnghoảngđầutiên
Chương4.Lýthuyếthộp
Chương5.Điệntínvòngquanhthếgiới
Chương6.Trongthịtrường“sụtgiánhẹ”
Chương7.Lýthuyếtbắtđầuhoạtđộng
Chương8.Nửatriệuđôlađầutiên
Chương9.Cuộckhủnghoảngthứhai
Chương10.Haitriệuđôla
TRẢLỜITẠPCHÍTIME
PHỤLỤC
HỎIVÀĐÁP
LỜIGIỚITHIỆU(chobảntiếngViệt)
ThịtrườngchứngkhoánViệtNam(TTCKVN)đangtrởthànhkênhđầutưhấpdẫncómứcsinhlờicaosongcũngchứađựngnhiềurủiro.Sựthànhbạitrênthịtrườngphụthuộcvàokiếnthức,quanhệvàcáckỹnăng,chiếnlượccủatừngnhàđầutư.Nhưmộtnhàđầutưnổitiếngtừngnói:“Trênthịtrườngchứngkhoánkhôngphảinhữngchứngkhoánmàlànhữngtưduyđượcmuavàbán”.
Thờigianqua,cùngvớisựpháttriểnrấtấntượngcủaTTCKVN,mộtloạtcácsáchvềchứngkhoánđượcbiênsoạnđểđápứngnhucầuthamkhảocủađôngđảocácnhàđầutưđangngàycàngchuyênnghiệp.Tuynhiên,đốivớitôi,cuốnTôiđãkiếm2.000.000đôlatừthịtrườngchứngkhoánnhưthếnào?củaNicolasDarvasdoCôngtySáchAlpha(AlphaBooks)muabảnquyền,dịchvàxuấtbảncósứchấpdẫnđặcbiệt.Tôithựcsựbịcuốnhútbởinhữngkinhnghiệmcủatácgiảtrongđầutưchứngkhoán.Ngườiđọc,dùmớithamgiathịtrườnghaylàcácnhàđầutưchuyênnghiệp,dùlàchưacókiếnthứccơbảnhaylàcácnhànghiêncứu,giảngdạyvềđầutưchứngkhoánđềucảmnhậnđượcnhữngđiềuhữuíchquakinhnghiệmvàkỹnăngđầutưcủaNicolasDarvas.
Điềuđặcbiệtcủacuốnsáchlàcáckinhnghiệmcủatácgiảđượctrìnhbàyrấtcôđọng,códẫnchứngthuyếtphụcquangôntừdễhiểusongvẫnchứađựngcácnộidungmangtínhhànlâmtrongphântíchvàđầutưchứngkhoán.Quacuốnsách,ngườiđọccũngsẽhiểuđượccácvấnđềlýthuyếtvềphântíchcơbản,phântíchkỹthuật,kỹnănggiaodịchvàchiếnlượcđầutưchứngkhoánđượcápdụnglinhhoạttrongthựctếđầutưchứngkhoánnhưthếnào.NgườiđọcsẽcócơhộibiếtvềLýthuyếthộpcủaNicolasDarvasvànhữngứngdụngtuyệtvờicủanótrongđầutưchứngkhoán.
Bởivậy,tôichorằngcuốnsáchcũnglàtàiliệuthamkhảohữuíchđốivớicácsinhviênkinhtế,đặcbiệtlàsinhviênchuyênngànhNgânhàng-Tàichính-Chứngkhoán.
Tuynhiên,vìlàcuốnsáchnóivềkinhnghiệmvàkỹnăngđầutưnêntôicũngmuốnlưuýrằngđểápdụngcáckinhnghiệmtrongcuốnsáchtrênvàođầutưtrênTTCKVN,cácnhàđầutưcầncósựphântích,ápdụnglinhhoạt.
Vớikinhnghiệmgiảngdạy,nghiêncứuvềtàichínhvàđầutưchứngkhoáncùngvớitấmlòngluôncầuthịsựtiếnbộvàtrithứcmới,tôixintrântrọnggiớithiệucuốnsáchnàycùngđộcgiả.
HàNội,tháng10/2007
THS.NGUYỄNĐỨCHIỂN
GiảngviênTTCK,KhoaNgânhàng-Tàichính
PhóGiámđốcTrungtâmĐàotạo,
Bồidưỡng&TưvấnvềNgânhàng,
Tàichính&Chứngkhoán
TrườngĐạihọcKinhtếQuốcdânHàNội
LỜITỰACỦANHÀXUẤTBẢNTôiđãkiếm2.000.000đôlatừthịtrườngchứngkhoánnhưthếnào?làmộttácphẩmkinhđiểnvềthịtrườngchứngkhoánMỹ.
Trongkhinhữngtácphẩmkinhđiểnvềthịtrườngchứngkhoánhầuhếtxuấthiệncáchđây50đến75nămthìtácphẩmnàyvẫncònrấtnónghổibởinómớirađờiđượchơnmộtphầntưthếkỷ.
Darvaslàngườilậpdị.Ôngkháthànhcôngtrongcôngviệc,dùlàviệclớnhaynhỏ,từviệcgiảiôchữkhó,thiđấubóngbànhaylàmvũcôngđượctrảlươngcaonhấtthếgiới.
Nick(tênthânmậtcủaDarvas)khôngsợmìnhkhácngười.Bộócsắcbéncủaôngkhôngbaogiờngừnglàmviệc.ÔngtừnghỏitôimộtcâuhỏitạiquầyrượucủakháchsạnPlazaởNewYorkvàtrảlờicâuhỏiđóhaituầnsau,khichúngtôigặplạinhauvàcùngngồiuốngnướctạikháchsạnGeorgeVởParis.ÔnghứasẽgiảithíchthêmtạikháchsạnDeParisởMonteCarlobốntuầnsauđóvàrồi,khinửanămtrôiqua,ôngquaylạithảoluậnvấnđềnàytronglúcphơinắngtrênbãibiểnCopacabanangaytrướckháchsạnLemePalaceởRiodeJaneiro.
KhivợchồngtôiđangdùngtiệctạimộtkháchsạnởPraha,CộnghòaSécvớigiađìnhnhạcsĩDickManningthìđiệnthoạireo.Tôidámcượcđếnđồngxucuốicùngrằngkhôngmộtai,kểcảthưkýcủatôiởNewYork,biếtchúngtôiđangởđâu.NhưngDarvasđãlàmđượcđiềuđó.DarvaskểchotôinhữngýtưởngmớivềmàubìachocuốnsáchPhốWall:MộtLasVegaskhácsắpxuấtbản.
Tôimuốnkểlạichobạnmộtcâuchuyệnvui.SauthànhcôngcủacuốnTôikiếmđược2.000.000đôlatừthịtrườngchứngkhoánnhưthếnào?,sốlượngpháthànhcủatạpchíBarron’stănggấpđôi.Vềđiềunày,Barron’sphảimangơnDarvasrấtnhiều.NhưngBarron’sthểhiệnlòngbiếtơnthậtkháclạ.Giốngnhưcáctạpchítàichínhkhác,Barron’stừchốiđăngquảngcáochocuốnPhốWall:MộtLasVegaskhácdướibấtkểhìnhthứcnào.Bởivìcuốnsáchđãbócmẽnhàmôigiớichứngkhoánvàngườimáchnướcđầutư.Trongkhiđó,nhữngngườinàylạiđăngquảngcáodàihạnởtạpchí.Vìthế,họkhôngnhữngkhôngđăngquảngcáochocuốnsách,màcònkhôngchophépbấtkỳthôngtinnàoliênquantớicuốnsáchxuấthiệntrênbáo!
“Tôiănbánhcủaai,tôitrảtiềnchongườiđó”,câutụcngữnàytôihọcđượckhicònlàmộtnhàbáotrẻ.
Gầnnhưkhôngcómộtthôngtinnàovềcuốnsáchtrêncáctạpchí.TờNewsweekđịnhđăngbàiphêbìnhnhưngrồilạihủybỏ.TạpchíTimeđăngkèmảnhcủaDarvasvớimộtcâuchuyệnnhưnglạikhôngnóivềcuốnsáchnày.
PhốWall:MộtLasVegaskhácđãphávỡrấtnhiềuảotưởng-nhữngcáibẫyngọtngàocủaPhốWall.Aitừngđọccuốnsáchnàysẽkhôngcòncảmgiácgiốngnhưtrướcvềchứngchỉcổphiếu,nhàmôigiớihaybảntintàichính.VànếucuốnPhốWall:MộtLasVegaskháctáibảnthànhcông,chúngtôicũngsẽtáibảncuốnTôiđãkiếm2.000.000đôlatừthịtrườngchứngkhoánnhưthếnào?
Cuốnsáchbạncầmtrongtaylàcuốnsáchđầutiênlàmthayđổimạnhmẽnhậnthứcvềngườimôigiớivàcôngtymôigiớichứngkhoán.
Bạnhãyđọccuốnsáchvàsẽhiểutạisaotôikhẳngđịnhnhưvậy.Hãysuyngẫm,tiếpthunhữngkiếnthứcbổích,bạnsẽcóthêmnhiềukinhnghiệmkinhdoanhchứngkhoán.
LYLESTUART
FortLee,NJ
Tháng3năm1986
Ebookmiễnphítại:www.Sachvui.Com
LỜIGIỚITHIỆUCỦATÁCGIẢTôiđangđứngtrongmộtbốtđiệnthoạicôngcộnghiệnđạitạiSânbayQuốctếKennedy.CharlieSteinđangđứngcùngvớimộtcôgáixinhđẹpcáchtôivàibướcchân.
CharlielàChủtịchtậpđoànLordHardwick.Ôngluôncómộtcôgáixinhđẹpbêncạnhvàthườngcatụngtôiđểlàmchomìnhtrởnênquantrọnghơn!
TrongkhitôiđangcốgắngliênlạcvớibạngáiởParisquađiệnthoại,CharlievẫntiếptụccangợiNicolasDarvas.Ôngkhôngngừngnhắctêntôivàvẫnồnàonhưmọingày.Mộtngườilạmặtởbuồngđiệnthoạikếbênbướcravànóivớiông:“ĐâycóđúnglàôngbạnDarvaskhông?Tôiđãnghiêncứusáchcủaông.Vàcácôngcótinkhôngtôiđãkiếmđượchơn100.000đôlanhờnhữnglờikhuyêntrongđó!”.
Tôibướcrakhỏibuồngđiệnthoạivàngườilạmặtquaysangtôi.“ÔngcóbiếttạisaocuốnTôiđãkiếm2.000.000đôlatừthịtrườngchứngkhoánnhưthếnào?lạibánhếtsạchkhông?”.
Khôngchờcâutrảlời,ôngtatiếptục:“Tôiđãmuahơnchụccuốnnhưngbâygiờtôichẳngmongtìmlạiđủsốsáchđó.Cuốncuốicùngcòngiữđượccũngbịmượnliêntục.Tôiđãvannàibạntôitrảlại.Họcótrảthậtnhưngcuốnsáchđãráchbươm”.
Ngườilạmặtchìatayra.“Tôimuốncảmơnông”,ôngnói.“Tôicóchuyếnbaybâygiờ,nếukhôngtôirấthânhạnhđượcmờiônguốngnước.Tôimuốnnóivớiôngđiềunày:Ôngcóthểkiếmđượchaitriệuđôlatừthịtrườngchứngkhoán,nhưngônglạikhôngthểkiếmđượcdùchỉlàhaixutừhoạtđộngxuấtbản!”.
Nóixong,ôngbắttaytôi,rồiquayracổngbay.
Điềuđóđãtácđộngmạnhmẽđếntôi.Tôithậtnguxuẩn.Lúcnày,mộtthậpkỷsau,tôivẫnnhậnđượcrấtnhiềuthưphảnhồivềcuốnsáchcủamình.Độcgiảyêucầugiảithíchđểlàmsángtỏmộtsốđiểm.Phầnlớncáccâuhỏiđềuxoayquanhnhữngnộidunggiốngnhau.Vàquảthựccuốnsáchđãbánhếtsạch!
Thờigiancũngcóquỹđạoriêngcủanó.Vàthờigianđãchứngminhtínhđúngđắncủanhữngphươngphápsuyđoánthịtrườngchứngkhoánmàtôiđưara.Tôiđãkiếmđược2.000.000đôlatrênthịtrườngchứngkhoánnhưthếnào?đãtrởthànhmộttácphẩmkinhđiểnvàđôikhi,nócònđượcbánvớigiákhoảng20đôlakhi“cháyhàng”.
“Cóphảitôiđãquámaymắnchăng?Cóphảitôiđãvôtìnhvướngvàocơncuồngnhiệtcủamộtthịtrườngđầucơchứngkhoánđangtănggiámạnh,màvớithịtrườngđó,nhữngkẻngungốcnhấtcũngcóthểkiếmtiền?Haylàphươngphápcủatôiquáđúngđắnvớihầuhếtmọitìnhhuốngcủathịtrường?”.
Thựctế,cuốnTôiđãkiếm2.000.000đôlatừthịtrườngchứngkhoánnhưthếnào?đãbámtrụđượcvớithờigian.
TôiđitừsânbayvềvănphòngcủaLyleStuartởphíaNamĐạilộPark.Chínhôngđãđồngýxuấtbảncuốnsáchthứhaicủatôi,PhốWall:MộtLasVegaskhác.Ônglàmộtngườibạnvàlàngườichấpnhậnmạohiểm.NhưngkhitôiđềcậpđếnkhảnăngtáibảncuốnTôiđãkiếm2.000.000đôla…,Stuartquảquyếtrằngviệcđókhônghềmạohiểmmộtchútnào.Saumộthồithảoluậnngắngọn,chúngtôiquyếtđịnhsẽxuấtbảncuốnsáchmàkhôngcầnthayđổimộttừnào.Cuốnsáchđãlàmộttácphẩmkinhđiển,khôngcólýdogìphảithayđổinó.GầnmộttriệungườiđãđọcTôiđãkiếm2.000.000đôla…VànócótácđộnglớnđếnnỗiđủđểbuộcngườiMỹphảithayđổinhữngquytắccủahọvềlệnhchặnlỗ.“Nhữngthếlựcvẫnđangtồntạikia”quálongạivềcuốnsáchđếnnỗihọđãdànxếpđểthuyếtphụcviênChưởnglýbangNewYorkápđặtmộtsốcáobuộcchốnglạicuốnsách.Sauđó,chínhviênChưởnglýnàyphảilặnglẽdỡbỏtấtcảcáobuộcđó.
Vâng,chúngtôiđểcuốnsáchnguyênvẹnnhưlầnđầuxuấtbản.Nhưngchúngtôicóthêmmộtvàicâuhỏimàbạnđọcđãgửitớivàocuốicuốnsách.
Đươngnhiên,tôichỉtậptrungvàonhữngcâuhỏiđượcđặtranhiềunhất.Nhưngởđây,tôimuốnkểvớicácbạnvềmộtbứcthưkhiểntrách.
Mộtđộcgiảchỉrarằng,vớihàngtrangcácsốliệu,tôiđã“bỏlỡmộtmỏvàng”.Ôngkhăngkhăngrằngnếutôithuêhaitrợlýlàmviệctoànthờigianvàápdụngphươngphápcủatôitrongvònghainăm,tôicóthểthuvềlợinhuậngấp3.000lầnsốvốnđầutưbanđầu(36.000đôla)-hoặc100.000.000đôlathayvìchỉlà2.250.000đôlatrongvòng18tháng.
Theođộcgiảđo,lỗinàylàdotôiđãkhôngtậndụngđượclợithếcủanhữngdaođộnggiácảlớnvàlợinhuận.Tôiđãkhôngtáiđầutưnhữnglợinhuậncủamình.
Tấtnhiên,nhữngýkiếnđềumuộn.Cùngvớibứcthưđólànhữngbiểuđồcụthểminhchứngchogiảthuyếttrên.Trongvòng18tháng,tôicóthểtăngsốvốnlên140lần?200lần?1.000lần?
Cólẽthế.Nhưngtôihàilòngvớinhữnggìđãlàm.Tôixâydựngsựnghiệpbằngcáchtránhbánnon,vànhờđóđãtạoramộtsựchuyểnbiếntrongphầnlớncáccổphiếukhisửdụngmộtcôngcụduynhất:Truytìmnhữngđiểmchặnlỗ.
Tôikhámphárarằngkhôngcóthànhcôngnàokhôngđilêntừmấtmát.Nhưngtôiđãkhôngphảinhờđếnbấtkỳmộtsựdànxếpnàomàvẫnhạnchếđượcnhữngmấtmátđóxuốngdưới10%.Lợinhuậnlàcôngviệccủathờigian,vìthếphảicónhữnglýdoxácđángđểgiữmộtcổphiếukhôngsinhlờikéodàiquábatuần.
Phươngphápchặnlỗcủatôicóhaitácđộng.Nócứutôithoátkhỏinhữngcổphiếusaivàđưatôiđếnvớinhữngcổphiếuđúng.Tấtnhiên,phươngphápcủatôikhôngthểápdụngvớitấtcảmọingười.Nhưngnóhoạtđộnghiệuquảvớitôi.Bằngcáchnghiêncứukỹnhữnggìtôiđãlàm,tôihyvọngbạnsẽthấycuốnsáchnàyhữuích.
NICOLASDARVAS
Paris
Tháng2năm1971
KẺMẠOHIỂM
Chương1.ThờigianởCanadaĐólàtháng11năm1952.Khitôiđangbiểudiễntronghộpđêm“LatinQuarter”thuộckhuManhattancủaNewYork,thìngườiquảnlýgọiđiện.Ôngnhậnđượclờimờitôivàbạnmúacủatôi,Julia,đếndiễnởhộpđêmToronto.HaianhemtraisinhđôiAlvàHarrySmithlàchủhộpđêmnàyvàhọđãcómộtđềxuấtrấtbấtthườngvớitôi:thanhtoánthùlaochotôibằngcổphiếuthayvìtiềnmặt.Trongnghềdiễn,tôitừngcónhữngtrảinghiệmlạlùng,vàđâylạilàmộttrảinghiệmmớilạnữa.
Tôihỏikỹhơnvềviệcnàyvàđượcbiết,họđangchuẩnbịtrảchotôi6.000cổphiếucủamộtcôngtytênlàBRILUND.ĐâylàmộtnhàmáykhaikhoángcủaCanadamàAlvàHarrythamgiasởhữu.Thờigianđócổphiếunàycógiá50xumộtcổphiếu.
Tấtcảnhữnggìtôibiếtvềcổphiếulàgiácủanóthườngdaođộnglên.Vìthế,tôiđềnghịanhemnhàSmith,nếugiácổphiếuxuốngthấphơn50xu,họsẽthanhtoánchotôiphầnchênhlệch.Họđồngývớiyêucầunàytrongthờihạnsáutháng.
Docómộtsựcốngẫunhiên,nêntôikhôngthểhoànthànhhợpđồng.Vìthấyáingạinêntôiđềnghịmuasốcổphiếuđó.TôigửianhemSmithmộttấmséctrịgiá3.000đôlavànhậnlại6.000cổphiếucủaBRILUND.
Tôikhôngnghĩgìvềchuyệnđónữachođếnhaithángsau,tôitìnhcờliếcnhìngiácủacổphiếuBRILUNDtrênbáo.Tôiđứngbậtdậytừghếcủamình.CổphiếuBRILUNDtrịgiá50xutrướcđâycủatôigiờđangđượcđịnhgiá1,90đôla.Tôibánchúngngaylậptứcvàkiếmđượckhoảntiềnlãigần8.000đôla.
Đầutiên.tôikhôngtinđólàsựthật.Vớitôi,nónhưmộtphépthuật.Tôithấymìnhgiốngnhưmộtngườilầnđầutiênthamgiacuộcđuavàcómaymắncủangườimớibắtđầu.Nhậnđượctiềntừchiếnthắng,anhtachỉđơngiảntựhỏi:“Điềunàysẽcònkéodàibaolâunữa?”.
Tôichợtnhậnramìnhđãbỏlỡmộtcơhộitốttrongcuộcđời.Tôiquyếttâmthamgiavàothịtrườngchứngkhoán.Tôichưatừngdodựvềquyếtđịnhnày,nhưngquảthựctôicònbiếtquáítvềlĩnhvựccựckỳxalạ:chứng
khoán.
Tôihoàntoànkhôngbiếtmộtchútgì.Thậmchí,tôicònkhôngbiếtđếnsựtồntạicủathịtrườngchứngkhoánởNewYork.TấtcảnhữnggìtôibiếtlànhữngcổphiếucủaCanada,đặcbiệtlàcổphiếucủacáccôngtykhaikhoáng.Vìchúngđãđemlạilợinhuậnlớnchotôi,nênđiềukhônngoanmàtôicầnlàmlàtiếptụcđầutưvàochúng.
Nhưngtôinênbắtđầuthếnào?Làmthếnàođểtìmđượcnhữngcổphiếunênmua?Bạnkhôngthểchọnchúngmộtcáchngẫuhứng.Bạncầncóthôngtin.Đólàvấnđềnangiảiđốivớitôi:làmthếnàođểcóthôngtin?Tôinhậnthấyđiềunàylàkhôngthểvớimộtngườibìnhthường.Sauđó,tôilạinghĩcầnphảihỏimọingườiđểkhámpháranhữngbímậtlớn.Tôinghĩnếucốgắng,tôicóthểlàmquenvớinhữngngườiamhiểu.Vìthế,tôihỏitấtcảmọingườitôigặpđểtìmhiểuxemhọcóbiếtthôngtingìvềthịtrườngchứngkhoánkhông.Làmviệctrongcáchộpđêm,tôiđượcgặpnhiềungườigiàucó.Nhữngngườigiàucóchắcchắnsẽbiết.
Thếnên,tôihỏihọ.Câuhỏithườngtrựccủatôilà:“Ôngcóbiếtcổphiếunàotốtkhông?”Thậtlạ,dườngnhưaicũngbiếtmộtcổphiếunàođó.Điềuđóthậtđángngạcnhiên.Rõràng,tôilàngườiMỹduynhấtkhôngcóthôngtinriêngnàovềthịtrườngchứngkhoán.Tôiháohứclắngnghenhữnggìhọnóivàtuyệtđốitintưởnglàmtheohọ.Tôimuanhữngcổphiếumàmọingườikhuyênnênmua.Tôimấtnhiềuthờigianmớinhậnrađâylàphươngphápkhôngbaogiờhiệuquả.
Tôilàmộtmẫungườilạcquan.Tôiđãmuacổphiếucủanhữngcôngtymàtôithậmchíkhôngthểđánhvầnnổitênchúng.Tôicũngchẳngbiếthọkinhdoanhgìvàởđâu.Chắckhôngcómộtngườimuacổphiếunàolạingờnghệchvàthiếuhiểubiếtnhưtôihồiđó.
Đầunăm1953,tôibiểudiễnởToronto.Vìvậnmaybấtthườngđầutiên8.000đôlacủatôivớicổphiếuBRILUND,nêntôiluônchorằng,Canadachínhlàmộtmảnhđấttàichínhmàumỡ.Vìthế,tôinhậnđịnhrằngđâychínhlàmộtnơitốtđểtìmkiếmnhững“máchbảohiệuquả”.Tôihỏimộtvàingườixemhọcóbiếtmộtnhàmôigiớinàotốt,đángtincậykhông,vàcuốicùngtôicũngđượcgiớithiệumộtngười.
Tôiđãbấtngờvàcảmthấythấtvọngkhitìmđượcvănphòngcủaông.Đólàmộtcănphòngnhỏ,nhếchnhácgiốngnhưmộtphònggiam,chứađầysáchvàtrêntườngchằngchịtbiểubảng.Saunày,tôibiếtchúnglà“biểuđồ”.Ở
đây,khôngcónhiềudấuhiệucủasựthànhcôngvàhiệuquả.Ngồisaubànlàmộtngườivócdángnhỏbé,đangnghiềnngẫmcácconsốvàsáchvở.Khitôihỏiliệuôngcóbiếtcổphiếunàotốtkhông,ôngđãđáplờingaylậptức.
Ôngmỉmcườivàlôitừtrongtúiramộttấmséccótrảcổtứcvàcóintêncủamộtcôngtyvàngnổitiếng,KERR-ADDISON.
Ôngđứngdậyvànói:“Anhbạncủatôi,hãynhìncáinàyđi.Tấmséccótrảcổtứcđóđánggiágấpnămlầnsốtiềnmàchatôiphảitrảchocổphiếugốc.Đólàloạicổphiếumàtấtcảmọingườiđềutìmkiếm”.
Cổtứcđượctrảgấpnămlầngiácủacổphiếugốc!Điềunàyhấpdẫntôinhưhấpdẫnbấtkỳmộtngườinàokhác.Cổtứcđangtrảlà80xunênchaôngđãchỉphảitrả16xuchocổphiếuđó.Điềuđóxemrarấttuyệtvờivớitôi.Tôikhôngnhậnrarằngphảigiữcổphiếutrongsuốt35nămđểcóđượckhoảncổtứcnày.
Ngườiđànôngnhỏbéđómôtảcáchôngtìmnhữngloạicổphiếukiểuđótrongnhiềunămnay.Từthànhcôngcủachamình,ôngchorằngcổphiếutốtphảinằmtrongnhữngmỏvàng.Cuốicùngôngtacũngtìmđượcnó.ĐólàcổphiếuEASTERNMALARTIC.Saukhinghiêncứusốliệusảnxuất,bảnkêgiávàthôngtintàichính,ôngquảquyếtcôngtyvàngnàysẽtănggấpđôikhảnănghiệntại,vìthế5đôlađầutưvàocổphiếusẽnhanhchóngtrởthành10đôla.
Trướcnguồnthôngtinuyênbácnày,tôilậptứcmua1.000cổphiếuEASTERNMALARTICvớigiá290xu.Cổphiếunàynhanhchónggiảmxuống270xu,sauđótiếptụcgiảmxuống260xu,vìvậytôilolắngtheodõi.Chỉtrongvòngvàituần,nógiảmxuốngchỉcòn241xu,vàtôitứctốcbánhết.Tôikếtluậnrằngnhàmôigiớivốntínhthậntrọngvàcótưduysốhọcnàykhôngbiếtlàmthếnàođểtạoramộtvậnmay.
Mọithứcứtiếptụcthôimiêntôinhưthế.Tôivẫnkhôngdừnglàmtheonhữngmáchbảonhưnghiếmkhitôilãi.Đôikhi,tôicũngkiếmđượcmộtchútnhưngsốtiềnđóchưađủbùlỗ.
Tôiđúnglàmộtkẻhọcnghề,bởitôithậmchíkhônghềbiếtđếnnhữngthứnhưphímôigiớivàthuếchuyểnđổi.Chẳnghạn,tôimuacổphiếuKAYRANDMINESvàotháng1năm1953.Lúcđó,giácổphiếucủacôngtynàylà10xuvàtôiđãmua10.000cổphiếu.
Tôichămchútheodõithịtrườngvàngàyhômsau,khicổphiếuKAYRAND
tănglên11xumộtcổphiếuthìtôilậptứcgọiđiệnchonhàmôigiớicủamìnhvàyêucầuôngbánchúng.Tôinghĩmìnhđãkiếmđược100đôlachỉtrongvòng24giờ.Tôitinmìnhrấtthôngminhvớicáchkiếmnhanhnhưthế.
Khitôigặplạivànóichuyệnvớinhàmôigiớicủamình,ôngđãhỏitôi:“Tạisaoônglạichấpnhậnlỗtrongthươngvụđó?”-“Lỗư?Tôiđãkiếmđược100đôlacơmà”.Ôngtừtốngiảithíchchotôilàphímôigiớimua10.000cổphiếulà50đôla,phímôigiớibán10.000cổphiếungàyhômsaulà50đôlanữa.Thêmvàođó,tôicònphảichịuthuếchuyểnđổisởhữukhibán.
CổphiếuKAYRANDchỉlàmộttrongrấtnhiềucổphiếumàtôisởhữulúcđó.TôicòncócáccổphiếuMOGULMINES,CONSOLIDATEDSUDBURYBASINMINES,QUEBECSMELTING,REXSPAR,JAYEEXPLORATION.Song,tôikhôngkiếmđượcmộtchúttiềnnàotừchúng.
TôiđãcómộtnămhạnhphúcvớiviệcmuabánởCanadanhưthế.Tôitựthấymìnhlàmộtnhàkinhdoanhthànhcông,mộtnhàbuônbáncổphiếulớn!Tôicứnhảyvàovànhảyrakhỏithịtrườngnhưmộtconcàocào.Tôirấthạnhphúcnếutôikiếmđượchaiđiểm.Tôithườngsởhữu25đến30loạicổphiếutạimộtthờiđiểm,tấtcảđềuvớisốlượngnhỏ.
Tôithườngcócảmtìnhđặcbiệtvớimộtsốloạicổphiếu.Đôikhivìchúnglàcổphiếumàbạnbètôikhuyênmua,đôikhivìchúnglàcổphiếutôitừngthuđượclợinhuận.Dođó,tôithíchnhữngcổphiếunàyhơnnhữngcổphiếukhácvàcoichúngnhư“nhữngtàisảnyêuthích”.
Tôicoichúngthuộcsởhữucủariêngmình,giốngnhưnhữngthànhviêntronggiađình.Tôingàyđêmcầunguyệnchochúng.Tôikểvềchúngnhưngườichakểvềnhữngđứaconmình.Tôichẳngbậntâmkhikhôngaiđánhgiácổphiếuyêuquýcủatôicaohơncáccổphiếukhác.Suynghĩnàykéodàichođếnmộtngàytôichợtnhậnrarằngnhữngcổphiếuyêuquýnhấtcủatôilạiđanggâyrachotôinhữngtổnthấtnặngnềnhất.
Chỉtrongvàitháng,bảnbáocáonhữnggiaodịchcủatôitrônggiốngnhưmộtbảnbáocáomuabáncủamộttrungtâmgiaodịchchứngkhoánnhỏ.Tôicảmthấymìnhđangkinhdoanhtốt.Cóvẻnhư,tôiđangdẫnđầu.Nếutôinghiêncứukỹnhữnggiaodịchcủamìnhthìcólẽtôikhôngthểvuivẻnhưthế.Cólẽtôiđãnhậnthứcđượcrằng,giốngnhưmộtngườichơicácược,tôiđãbịtângbốcvàphấnchấnbởinhữnglợinhuậnnhỏ,vàthườngđơngiảnhóanhữngthualỗ.Tôihoàntoànphớtlờsựthậtrằngtôiđanggiữrấtnhiều
cổphiếucógiáthấphơnnhiềusovớikhimuavàchúngcóvẻđangdậmchântạichỗ.
Đólàthờikỳcủanhữngsựmạohiểmkhờdại,ngungốcmàtôikhônghềcốgắngtìmhiểulídovềviệcmuabáncủamình.Tôiđãlàmtheo“linhcảm”.TôimuanhữngcáitênmàChúagửichotôi,nhữnglờiđồnđạivềviệctìmthấycácmỏvàngvàuranium,tấtcảnhữngđiềumàaiđóđãbảotôi.Khiliêntụcthualỗ,mộtkhoảnlợinhuậnnhỏhiếmhoilạiđemđếnchotôichúthyvọng,giốngnhưmộtcủcàrốttrướcmũimộtconkhỉ.
Chođếnmộtngày,saubảythángmuavàbán,tôiquyếtđịnhxemxétlạiquátrìnhkinhdoanhcủamình.Tôipháthiệnra,mìnhđãmấtgần3.000đôla.
Cũngchínhtrongngàyhômđó,tôibắtđầunhậnthứcđượcrằngcáchkiếmtiềncủamìnhcógìđóchưađúng.Mộtconngườibêntrongbắtđầuthìthầmvớitôirằng,thựcratôichẳnghiểutígìvềnhữngviệcmìnhđanglàm.
Tôiđãbắtđầunhưthếđấy.Tôithềvớibảnthânrằngtôisẽkhôngbaogiờđộngđếnsồtiềngốc3.000đôlatôiđãtrảchocổphiếuBRILUND,vàtôivẫnđangcònkhoảng5.000đôlatiềnlãitừgiaodịchnày.Nhưng,nếutiếptục,tôicóthểgiữđượcnótrongbaolâunữa?
Đâychỉlàmộttrangtríchtừbảnbáocáolỗ-lãicủatôi.Nóchothấytoàncảnhmộtcâuchuyệnbuồnvềsựthấtbạiởquymônhỏ.
CỔPHIẾUOLDSMOKYGAS&OILS
Muagiá19xu
Bángiá10xu
CỔPHIẾUKAYRANDMINES
Muagiá12xu
Bángiá8xu
CỔPHIẾUREXPAR
Muagiá130xu
Bángiá110xu
CỔPHIẾUQUEBECSMELTING&REFINING
Muagiá22xu
Bángiá14xu
Bịámảnhbởinhữngthànhcôngkiểunhư“mộtcủcàrốttrướcmũikhỉ”,tôikhôngbiếtrằngmỗituầntôimấtmộttrămđôla.
Đólàkhókhănđầutiêncủatôivớithịtrườngchứngkhoán.Trongsáunămsauđó,tôicòncóvàilầnthualỗnghiêmtrọngkhác,nhưngxéttrênmộtphươngdiệnnàođó.đâyvẫnlàlầntồitệnhất.Điềunàycòntùyvàoviệctôicótiếptụcthamgiathịtrườngchứngkhoánnữahaykhông.
Tôiquyếtđịnhởlạivàtiếptụcthửsức.
Vấnđềlàtôiphảilàmgìtiếptheo.Chắcchắnphảicómộtcáchnàokhác.Nhưngtôicóthểchứngminhđượcđiềuđóhaykhông?Sựthậtchothấylàtôiđãsaikhinghetheokháchhàngởhộpđêm,nhữngđầubếp,nhữngngườitrunggian.Họcũngchỉlànhữngngườihọcnghềnhưtôi.Họchẳngbiếtgìhơntôi,songhọlạitựtinđưaralờikhuyêncủamình.
Tôichămchúđọctừngtrangbáocáomànhàmôigiớigửichotôi:Mua90xu,bán82…Mua65xu,bán48…
Aisẽgiúptôikhámphánhữngbímậtcủathịtrườngchứngkhoán?TôibắtđầuđọccácbảntintàichínhvàbảngyếtgiácổphiếuCanada.TôitheodõitỉmỉhơnnhữngbảntintưvấnvớinhữnglờikhuyênvềcổphiếutrênSànGiaodịchChứngkhoánToronto.
Tôiquyếtđịnhcầncósựgiúpđỡcủanhữngchuyêngia.Vìthế,tôiđăngkýdịchvụcungcấpthôngtintưvấntàichính.Tôichorằngchínhcácchuyêngiađãphântíchthôngtinvàtưvấntrêncácbảntin.Tôinênlàmtheonhữnglờikhuyênmangtínhchuyênnghiệpnàyvàtừbỏviệcmuacổphiếudựavàonhữngchỉdẫnvớvẩncủangườilạhoặccủanhữngkẻhọcđòikinhdoanhchứngkhoán.Nếulàmtheonhữngchỉdẫncókỹnăngvàcóócxétđoáncủahọ,chắcchắntôisẽthànhcông.
Cónhữngcôngtytưvấntàichínhkhuyếnkhíchđặtmuatạpchícủahọbằngcáchbánbốnấnbảnthửnghiệmđầutiênchỉvới1đôla.Bạncóthểthửnghiệmtrướckhiquyếtđịnhmuatưvấn.
Tôiquyếtđịnhbỏra12đôlađặtmuabảnthửnghiệmnàyvàháohứcđọcnhữngấnbảnhọgửitới.
ỞNewYork,cónhữngcôngtytưvấntàichínhdanhtiếngnhưngnhữngấnbảncủaCanadatôimuathựcrachỉdànhchonhữngnhàkinhdoanhdễbịmắclừamàthôi.Làmthếnàotôinhậnbiếtđượcđiềuđó?Nhữngbảntưvấntàichínhnàylàmtôihàilòngvàphấnkhích.Chúngđơngiảnhóanhữngsuyđoánvềthịtrườngchứngkhoánvàkhiếnmọithứnghecóvẻrấtnhanhvàdễdàng.
Chúngthườngxuấthiệnvớinhữngtiêuđềlớn:
“Muacổphiếunàyngaytrướckhiquámuộn!”.
“Hãymuahếtkhảnăngcóthể!”.
“Nếunhàmôigiớikhuyênbạnkhôngnênmuanó,hãytừbỏnhàmôigiớiđóđi!”.
“Cổphiếunàymanglạilợinhuận100%,hoặchơnthế!”.
Nhữngđiềunàynghegiốngnhưnhữngthôngtinthậtvànóngbỏng.Chúngđángtincậyhơnrấtnhiềusovớinhữngchỉdẫnvớvẩntrongmộtnhàhàng.
Tôiđọcngấunghiếnnhữngấnbảnnày.Chúngthườngmangtínhrộnglượngvàtìnhcảmanhem.Mộttrongsốnhữngấnbảnđónói:
“LầnđầutiêntronglịchsửtàichínhCanada,cácnhàđầutưnhỏlẻsẽcócơhộituyệtvờiđểtrởthànhcổđôngvớigiáưuđãinhưnhữngngườisánglậpcôngtyvìmộttươnglaipháttriểnsánglạnmới.
“NhữngnhàtàiphiệtcủaPhốWallđangcốthâutómtoànbộcổphiếucủacôngtychúngtôi.Song,vớitruyềnthốngđạođức,chúngtôichỉquantâmđếnsựthamgiacủanhữngnhàđầutưcóvốnkhiêmtốn.Nhữngngườinhưcácbạn…”.
Đóchínhlàtôi!Họhiểuchínhxácvịtrícủatôi.TôiđúnglàmộtanhchàngnhỏbéđángthươngkhiluônbịnhữngnhàtàiphiệtcủaPhốWallđẩyvòngquanh.Đúngra,tôichỉnênthươngtiếcchosựngudốtcủachínhmình.
Tôivộivàngchạyđếnchiếcđiệnthoạiđểđặtlệnhmuanhữngcổphiếumàhọkhuyên.Chúnggiảmgiáliêntục.Tôithựcsựkhôngthểhiểunhưngvẫn
khôngmảymaylolắng.Họchắcchắnphảibiếthọnóigìchứ.Cổphiếutiếptheosẽtănggiá.Song,điềuđóhiếmkhixảyra.
Tôiđãđốimặtvớimộttrongnhữngcạmbẫylớncủanhữngnhàkinhdoanhnhỏ:Đólàkhinàonênbướcvàothịtrường.Nhữngđợtgiảmđộtngộtngaysaukhinhàđầutưbỏtiềnralàmộttrongnhữngthửtháchkhókhănnhấtchonhữngngườimớiđặtchânvàothịtrường.Phảimấtnhiềunăm,tôimớinhậnrakhinhữngnhàmôigiớitàichínhkhuyênbạnmuamộtcổphiếunàođó,thìtrướcđó,dựavàonguồntinnộibộhọđãbánchúngratừlâu.
Nhưvậy,khinhàmôigiớirúttiềnrathìnhữngnhàđầutưnhỏthiếukinhnghiệmlạinhảyvào.Họlàngườicuốicùngmongmuốnhưởnglợinhiềunhấtnhưnglạiđượchưởnglợiítnhất.Sốtiềncủahọquánhỏđểnânggiácổphiếuởmứctụtđiểmlớn,saukhicácchuyêngiarútra.
Tạithờiđiểmđó,tôihoàntoànkhônghiểuvìsaocổphiếucủatôilạigiảmgiá.Tôicứnghĩđólàdotôikhôngmay.Nhưnggiờthìtôihiểu,trongmọitrườnghợp,tôiđãbịsắpđặtvàonhữnggiaiđoạnnhưthếvàmấttấtcảnhữnggìmìnhcó.
Khiđầutư100đôla,ngaylậptứctôimất20đến30đôla.Tuynhiên,quảthật,cũngcómộtvàicổphiếulêngiákhiếntôivuivẻ.
ThậmchíkhiđếnNewYork,tôivẫngọiđiệnđặtlệnhchocácnhàmôigiớiởToronto.
TôilàmthếvìtôikhôngbiếtmìnhcóthểgiaodịchvớithịtrườngchứngkhoánCanadaquanhàmôigiớiởNewYork.NhữngnhàmôigiớiởTorontothườnggọiđiệnchỉdẫntôivàtôiluônmuanhữngcổphiếumàhọhoặccáccôngtytưvấntàichínhCanadagợiý.Giốngnhưmộtnhàđầutưnhỏlúcthắnglúcthua,tôicoimọithualỗcủamìnhchỉlàdothiếumaymắn.Tôitinchắcmộtngàynàođótôisẽgặpmay.Khôngphảilúcnào,tôicũngsai-nóimộtcáchnàođóthìđượctrảinghiệmvẫntốthơnlàkhông.Thỉnhthoảng,tôicũngđãkiếmđượcvàitrămđôla.Nhưng,đóđềulàdongẫunhiên.
Đâylàmộtvídụ.Mộthôm,khiđanglướtquabảngchứngkhoánCanada,tôiđểýđếncổphiếutênlàCALDERBOUSQUET.Tôikhôngbiếtcổphiếuđólàgìvàcôngtynàysảnxuấtcáigì.Nhưngđólàmộtcáitênđẹp.Tôithíchnó,vìthếtôimua5.000cổphiếuvớigiá18xu,hết900đôla.
Sauđó,tôiphảibayđếnMadridđểthamgiamộtvũhội.Mộtthángsau,khitôiquaylại,tôimởbáovàtìmcáitênCALDER.Cổphiếuđãlênđến36xu,
gấpđôigiátôiđãmua.Tôibánvàkiếmđược900đôla.Đólàmộtvậnmayngẫunhiên.
Đólàmộtmaymắn“kép”vìcổphiếuđólêngiákhôngvìmộtlýdoxácđángnào.NếutôikhôngđibiểudiễnởTâyBanNha,rấtcóthểtôiđãbánkhichúngtăngđến22xu.
Đólàmộtgiaiđoạnlạlùngvàđiênkhùngnhưngnóđãđivàodĩvãng.Lúcđótôithấymìnhthựcsựtrởthànhmộtnhàkinhdoanhchứngkhoánlỗilạc.Tôitựhàovìtôiđanglàmviệcdựanhữngkỹnăngđượcđàotạobàibảnhơn,chứkhôngnhưtrướcđâychỉdựavàonhữngthôngtincótừnhữngđầubếpvànhữngthôngtinnghelỏmtừphòngthayđồ.CácnhàmôigiớiCanadavàtưvấntàichínhvẫnkhuyêntôi.Tôingàycàngchìmsâuvàoxãhộicủanhữngnhàkinhdoanhtìmkiếmgiàucótrongnhữngbữatiệccocktail.Nhữngngườiđónóivớitôivềcáccôngtydầumỏvàkhảnăngchúngđangchuẩnbịđạtđếnđỉnhđiểmcủasựgiàucó.HọthìthầmvềnhữngnơicóuraniumởAlaska.HọkhẳngđịnhvềsựpháttriểnmạnhmẽởQuebec.Tấtcảnhữngđiềunàyđảmbảosẽmangđếnnhữngvậnmaylớn,chỉcầnbạncóthểbướcvàothịtrườngchứngkhoánngaylúcnày.Tôiđãlàmthếnhưngchẳngthuđượcchútlợilộcnào.
Cuốinăm1953,tôitrởlạiNewYork.Mườimộtnghìnđôlabanđầugiờchỉcòn5.800đôla.Mộtlầnnữa,tôiphảixemlạimình.Nhữngchỉdẫncủacácchuyêngiakhôngmanglạigiàucónhanhnhưhọđãhứa.Cáccôngtytưvấntàichínhcũngkhôngthểmangđếnnhữngthôngtinchophépbạnkiếmtiềntrênthịtrườngchứngkhoán.Giácổphiếucủahọcóxuhướnggiảmhơnlàtăng.TrêncáctờbáoởNewYork,khôngcógiácổphiếucủaCanada,nhưngvìđammêchứngkhoánnêntôiđọccộttintàichínhtrêncáctờbáonhưtờThờibáoNewYork,tờNewYorkHeraldTribune,vàTạpchíPhốWall.TôikhôngmuabấtkỳcổphiếunàoniêmyếttrênSànGiaodịchChứngkhoánNewYork,nhưngtôivẫnnhớtêncủamộtvàicổphiếuvàmộtvàicụmtừkhóhiểunhư“giaodịchngoài”(muabánkhôngquasởgiaodịchchứngkhoán).
Càngđọc,tôicàngthấyhứngthúvớithịtrườngNewYork.TôiquyếtđịnhbántấtcảcổphiếuCanadacủamình,trừcổphiếuOLDSMOKYGAS&OILSvìtheolờikhuyêncủamộtngườibạn,côngtynàycóhyvọngpháttriểnmạnh.Nhưmọilần,khôngcóbướcpháttriểnlớnnàoxảyra,vàsaunămthángởNewYork,tôiquyếtđịnhtừbỏcuộcchiếnkhôngcânsứcnày.TôibánnhữngcổphiếuCanadacuốicùng,nhữngcổphiếumàtôimuavớigiá19xurồichỉbánvớigiá10xu.Cùnglúcđótôibắtđầulongạikhông
biếtviệc“sănbắt”trong“khurừng”lớnhơnvàgầnnhàhơn-SànGiaodịchChứngkhoánNewYorkcódễdànghaykhông.Tôigọiđiệnchomộtngườibạn,ngườiđạidiệnchođoànkịchEddieElkortcủaNewYork,vàhỏianhấycóbiếtnhàmôigiớichứngkhoánNewYorknàokhông.Anhấyđưachotôimộtcáitên,LouKeller.
PHÂNTÍCHCƠBẢN
Chương2.ĐặtchânvàoPhốWallTôigọichoLouKeller,nóichoôngbiếttôilàaivàmuốngì.Hômsau,Kellergửitôimộtsốgiấytờđểkývàbáochotôibiết,ngaysaukhihoàntrảlạicácgiấytờvàtrảtiềnđặtcọc,tôisẽcótàikhoảntạicôngtymôigiớicủaông.Cómộtđiềugìđóđãxảyravớitôikhinhậnđượcthôngbáođó.Tôiđộtnhiênbắtđầucảmthấymìnhđangtrởthànhmộtphầncủabốicảnhtàichínhlúcbấygiờ.TôikhôngthểmôtảPhốWallvìchưatừngđặtchântớiđó,nhưngchỉcáitêncủanóthôicũngđãcómộtsứchấpdẫnbíẩnđốivớitôi.
Tạiđây,mọithứđangtrởnênnghiêmtúcvàkhácbiệt.Lúcnày,tôicoithờigianthửtháchvậnmaycủamìnhkhicònởCanadachỉhoàntoànlàmộttròđánhbạcđiênkhùngmàsẽkhôngbaogiờ,tôilặplại.
KhitìmhiểunhữngthôngbáogiácủathịtrườngchứngkhoántrêncáctờbáoNewYork,tôithấymìnhdườngnhưđangbướcvàomộtgiaiđoạnmới,thànhcôngcủacuộcđời.NókhônggiốngnhưthịtrườngCanadaliềulĩnhvớinhữngthôngtinrỉtaivềviệckhámpháramỏvànghaymỏUranium.Đólàcôngviệclàmănđángtincậy,mộtconphốhộitụcácchủtịchngânhàngvàcácnhàcôngnghiệplớn.Tôichuẩnbịbướcvàođóvớilòngtônkínhthựcsự.
Tôidựđịnhtiếpcậnthịtrườngchứngkhoánvớimộtsựchuẩnbịchuđáovàkỹcànghơnnhiều.Tôikiểmlạitoànbộtàisảnđểtínhxemmìnhcóbaonhiêuchođầutư.TôiđãbắtđầuởthịtrườngCanadavới11.000đôla-gồm3.000đôlavốnđầutưgốctạicổphiếucủaBRILUNDvà8.000đôlatiềnlãi.Sau14thángkinhdoanhởCanada,sốtiềnnàyđãgiảmđi5.200đôla.TấtcảtôicònlạitừBRILUNDlà5.800đôla.
SốtiềnnàydườngnhưkhôngđủđểgiúptôitiếpcậnvớiPhốWall,vìthếtôiquyếtđịnhsẽđầutưthêm.Tôinângsốtiềnsẽkinhdoanhlênthành10.000đôlanhờtiềntiếtkiệmtừcácbuổidiễn.Đólàmộtconsốđẹptròntrĩnh,vàtôiđặtcọcsốtiềnnàyởcôngtymôigiới.
Vàmộtngày,tôiquyếtđịnhbắtđầukinhdoanh.TôigọiđiệnchoLouKellervớimộttháiđộlãnhđạm,tôicốtỏralàmộttayđầucơtàichínhcókinhnghiệm,tôichỉđơngiảnhỏiôngcổphiếunàotốt.
Bâygiờtôinhậnrarằngloạicâuhỏinàyphùhợphơnvớimộtkẻbánthịtlợn,nhưngKellerđãđápứngcâuhỏicủatôi.Kellergợiýmộtvàicổphiếumàôngchorằng“antoàn”.Ôngcũngđưaranhữnglýdocơbảnđểgiảithíchvìsaonhữngcổphiếunàyđượccoilà“antoàn”.Vìkhônghiểu,tôichămchúlắngnghenhữnglờigiảithíchvềsựtănglợitức,chiatáchcổphiếu,vàtănglợinhuận.BâygiờtôihiểunhữnggợiývàgiảithíchcủaKellerchínhlànhữnglờikhuyênmangtínhchuyêngiacógiátrịnhất.ConngườiđóđãkiếmsốngởPhốWall,hẳnnhiênôngbiếtrõmọithứ.Tuynhiên,ôngchỉ“gợiý”.Ôngnhấnmạnhrằngcácquyếtđịnhlà“tùyởtôi”.Điềunàylàmtôicảmthấymìnhquantrọngvàđượcnắmquyềnchủđộng.
KhimộthoặchaicổphiếuKellerđưaratăngmộtvàiđiểm,tôikhôngmộtchútnghingờvềtínhđúngđắncủathôngtinmàmìnhđangnhậnđượccũngnhưvềtốchấtbẩmsinhcủaông.Điềutôikhôngbiếtlàthựcratôiđangởgiữamộtthịtrườngchứngkhoánđầucơđanglêngiámạnhnhấtmàthếgiớitừngchứngkiếnvàthậtdễđểkiếmlợinhuận,trừkhibạnlàngườicựckỳthiếumaymắn.
Đâylàbavụlàmănđiểnhìnhmàtôiliêntụcđạtđượcđầunăm1954-nhữngthươngvụnàyđãlàmtôitinrằngmìnhlàngườicókhảnăngtrờiphúvớiPhốWall.Cácsốliệutrongbảngnàycũngnhưtấtcảcácbảngsaucủacuốnsáchđềuđượctôitínhcảtiềnhoahồngvàthuế.
200CỔPHIẾUCOLUMBIAPICTURES
Mua:20đôla(4.050,00đôla)
Bán:22,875đôla(4.513,42đôla)
Lợinhuận:463,42đôla
200CỔPHIẾUNORTHAMERICANAVIATION
Mua:24,25đôla(4.904,26đôla)
Bán:26,875đôla(5.309,89đôla)
Lợinhuận:405,63đôla
100CỔPHIẾUKIMBERLY-CLARK
Mua:53,5đôla(5.390,35đôla)
Bán:59đôla(5.854,68đôla)
Lợinhuận:464,33đôla
Tổnglợinhuận:1.333,38đôla
Mỗigiaodịchmanglạichotôihơn400đôla.Đókhôngphảilàmộtsốtiềnlớn,nhưngtôiđãkiếmđượctổngcủacảbavụgiaodịch1.333,38đôlachỉtrongvàituần.
CảmgiácmìnhđanglàmăncólãitạiPhốWall,cộngvớimộtsựkínhsợtựnhiênconphốnày,tạochotôicảmgiáchạnhphúcngâyngô.TôitưởngmìnhnhưđangrũbỏdầncáivịthếnghiệpdưởCanadavàtrởthànhngườitrongcuộc.Tôikhônghềnhậnraphươngphápcủatôikhôngtiếntriểngì.Tôichỉdùngnhữngtừhoamỹhơnđểcheđậynó.Vídụ,thayvìcoilờikhuyêncủanhàmôigiớilànhữngchỉdẫnmangtínhchấtquyếtđịnhtrongviệcmuabánchứngkhoán,tôicoiđóchỉlànhững“thôngtin”.Tôicũngchorằngmìnhđãtừbỏthóiquennghetheochỉdẫn,thayvàođólàtiếpnhậnnhữngthôngtinchínhxácdựatrêncácbằngchứngkinhtếđúngđắn.
Sauđó,mọichuyệnvẫntiếptục“xuôichèomátmái”.Đâylàmộtvàigiaodịchtrongtháng4và5củanăm1954:
Lợinhuận,lợinhuận,vàlợinhuận.Sựtựtincủatôiđãlênđếnđỉnhđiểm.
ĐâyrõràngkhôngphảilàđấtnướcCanada.Tạiđây,mọithứtôichạmvàođềubiếnthànhvàng.Cuốitháng5,sốvốnbanđầu10.000đôlacủatôiđãtăngthành14.600đôla.Nhữnglầnthualỗthithoảngxảyracũngkhônglàmtôimấybậntâm.Tôixemchúngnhưnhữngsựtrìhoãnnhẹnhàngvàkhôngthểtránhkhỏitrênconđườngtiếntớisựgiàucó.Nhưvậy,khithànhcông,tôilạicatụngbảnthâncònkhithualỗ,tôithườngđổlỗichonhàmôigiới.
Tôivẫntiếptụcmuabáncổphiếu.Cóhômtôigọiđiệnchonhàmôigiớitới20lần/ngày.Nếumỗingàykhôngtiếnhànhítnhấtmộtgiaodịch,tôithấymìnhkhônglàmtrònbổnphậnvớithịtrường.Khithấymộtcổphiếumớilênsàn,tôimuốnsởhữuchúngngaylậptức.Tôitìmkiếmcổphiếumớinhưmộtđứatrẻkhaokhátcónhữngmónđồchơilạ.
NhữnggiaodịchmàtôiđượcthamgiaởPhốWallvàotháng7năm1954sẽchothấycôngsứctôiphảibỏra:
Lợinhuậncuốicùngcủatôiquatấtcảcácgiaodịchnàylà1,89đôla.Cònngườiduynhấtvuivẻsautấtcảnhữnggiaodịchnàykhôngaikhácchínhlànhàmôigiớicủatôi.TheoluậtcủaSànGiaodịchChứngkhoánNewYork,tổngsốtiềnhoahồngcủaôngqua10giaodịchnàylà236,65đôla.Thêmvàođó,lợinhuận1,89đôlacủatôichưatínhđếnsốtiềntôiphảitrảchocáccúđiệnthoại.
Tuyvậy,chỉcóduynhấtmộtđiềuthựcsựlàmtôiphiềnlòng.Tôikhônghiểumộtnửasốtừmànhàmôigiớicủatôidùngđểnóivềthịtrườngchứngkhoán.Tôikhôngmuốnlộrasựngudốtcủamình,vìthếtôiquyếtđịnhtìmhiểunhữngvấnđềnày.KhôngchỉđọcnhữngmụcthôngtintàichínhtrêncácbáorahằngngàycủaNewYork,tôibắtđầuđọcthêmsáchvềthịtrườngchứngkhoánđểcóthểtựtinnóichuyệnngangtầmvớinhàmôigiớicủamình.
Dầndần,tôiquenvớimộtchuỗicáctừmớivàluôncốgắngsửdụngchúngliêntục.Tôibịthuhútbởinhữngtừnhưlợinhuận,cổtức,vốnhóa.Tôiđãhọcđượcrằng“lợinhuậnmỗicổphiếu”là“tổnglãicủacôngtychiachotổngsốcổphiếuhiệncócủacôngtyđó”vàrằng“cổphiếuniêmyết”là“nhữngcổphiếuđượcđịnhgiátrênSànGiaodịchChứngkhoánNewYorkvàSànGiaodịchChứngkhoánMỹ”.
Tôitìmhiểuđịnhnghĩavềcổphiếu,tráiphiếu,tàisản,lợinhuận,vàphầntrămlợitức.
Cóquánhiềuthứđểđọc,bởivìcóhàngtrămcuốnsáchđượcxuấtbản,viếtvềthịtrườngchứngkhoán.Sáchviếtvềthịtrườngchứngkhoáncònnhiềuhơnlượngsáchviếtvềcácđềtàivănhóa.
Tạithờiđiểmnày,tôiđọcnhữngcuốnsáchnhư:
Vớivốntừmớivàkiếnthứcchứngkhoánrộnghơn,thamvọngcủatôicànglớnhơn.TôithấyđãđếnlúcmìnhtìmmộtvậnmayBRILUNDkhác.ỞđâuđósẽphảicómộtcổphiếutănggiátốtnhưBRILUND,tôigọiđó“cổphiếugiárẻ”.
TôibắtđầuđăngkýcáctưvấnthịtrườngchứngkhoáncủaMoody’s,Fitch,vàStandard&Poor’s.Họcungcấpchotôinhữngthôngtinmàtheotôilàrấttuyệtvờitrừmộtđiềulàtôichẳnghiểuchúngmộtchútnào.
Cómộtvàiđoạnnhưthếnày:
“Mứctiêudùngcủakháchhàngcótriểnvọngtăngmạnh,cộngvớisựtiếnbộtronghiệuquảsảnxuất,tạonềntảngchonhữnglợinhuậntươngđốitốtvàsựtăngtrưởngcổtứccủanhữngcôngtynày.Chúngtôimongrằngsựbấttuâncácquyluậtliêntụcsẽchỉdiễnranhấtthờidướimộtcáivỏmàtrongđóthịhiếuthịtrườngmớisẽphổbiến”.
Họrấtđànghoàng,ấntượng.Họnóichotôimọithứtôimuốnbiết,trừmộtđiềuhọkhôngthểnóiđượclàcổphiếunàosẽtănggiágiốngnhưcổphiếucủaBRILUND.
Càngđọc,tôicàngthấytòmò.Tôimuốnxemnhữngnhàcungcấpdịchvụkhácđangnóigì.Tôicũngbiếtchỉvới1đôla,tôisẽđượcdùngthửnhữngbảntintưvấntrongvòngbốntuần.Dođó,tôiđăngkýthửgầnhếtcácdịchvụcủacáccôngtyđượcquảngcáo.
Tôithuthậpcácbàibáotừmọinơi,từnhữngtờnhậtbáo,cộttintàichính,bìasách.Hễthấycôngtynàocódịchvụtàichínhmớilàtôiđặtngay1đôlavàohòmthư.
Khinhậnđượcbảntintưvấn,tôingạcnhiênkhithấychúngthườngmâuthuẫn.Nhiềucổphiếuđượcmộtcôngtytưvấnkhuyênmuavàothìlạiđượcmộtcôngtykháckhuyênbánra.Tôithấynhữnggợiýcũngmậpmờ.Họsửdụngnhữngthuậtngữkhóhiểuvàkhônggiảithíchnhưlà“Muangược”hay“Muakhithịtrườngđóngbăng”.
Tôiquáđềcaotấtcảnhữngđiềunàyvàtôiđọcchúngsaysưa,hyvọngsẽtháogỡđượcbímậtcủaloạicổphiếuchỉcóthểtănggiá.
Mộtngàycómộtcôngtytưvấn-côngtynàytựhàovềviệcchỉcungcấpấnphẩmtừnămđếnsáulầnmộtnăm-xuấtbảnmộtấnphẩmrấtbóngbẩy,gầnnhưmộtquyểnsáchhoànchỉnhnghiêncứucổphiếucủaEMERSONRADIO.NósosánhcôngtynàyvớimộtcôngtytênlàR.C.AvàthểhiệnquanđiểmthiênvềEMERSONRADIO.Nóđisâuphântíchvốnhoá,doanhthu,lợinhuậntrướcthuế,lợinhuậnsauthuế,lợinhuậntrênmộtcổphiếu,tỉsốgiátrênlợinhuậncủacổphiếuEMERSON.
Tôikhônghiểutấtcảnhữngđiềunày,nhưngtôirấtấntượngbởinhữngtừmangtínhuyênbácvànhữngsosánh,phântíchrấtkhoahọc.HọkhẳngđịnhcổphiếucủaEMERSONhiệnđangđượcbánởmứcgiákhoảng12đôla,đánglẽphảiđánggiá30đến35đôlanếusosánhvớigiácủaR.C.A.tạithờiđiểmđó.
Nhưmộtphảnxạ,tôimuacổphiếucủaEMERSON.Tôiđãtrả12,5đôla,mộtcáigiámàdườngnhưvẫncònthấphơnnhiềuchomộtcổphiếumàquyểnsáchbóngloángkiađãkhẳngđịnhvớitôilàđánggiátớicả35đôla.Điềugìđãxảyra?Loạicổphiếukhôngthểthấtbạinàybắtđầugiảmgiámạnh.Bốirối,bấtngờ,tôibánchúng.
Bâygiờ,tôichắnrằngnhữngnhàphântíchthựcthụcủaPhốWall,nhữngngườiđãchuẩnbịcuốnsáchbóngbẩynày,khôngcógìngoàinhữngkháiniệmdữdộinhất,nhưngtôiphảithôngbáomộtđiềuchỉđểkhẳngđịnhmột
sựthậtlàđếncuốinăm1956,cổphiếunàygiảmxuốngchỉcòn5,75đôla.
Cũngkhoảngthờigianđó,tôinghemộtcâunóiđãđượctruyềnkhẩuquanhiềuthếhệởPhốWall,nhưngvớitôithìnócònmới,rằng:“Bạnkhôngthểbịphásảntừnhữngcốgắngđạtlợinhuận”.Tôithựcsựbịấntượngbởicâunóinàyvàtôiquyếttâmđưacâunóiđóthànhsựthực.Vàđâylàcáchtôiđãthựchiện.
Mộttrongnhữngcổphiếudẫnđầuthịtrườnghồiđầutháng2năm1955làcổphiếucủaKAISERALUMINUM.Theolờikhuyêntừnhàmôigiới,tôimua100cổphiếuvớigiá63,375đôlavàtrảtổngcộng6.378,84đôlachosốcổphiếu.Cổphiếunàytăngnhanh,vàtôibánkhiởgiá75đôla.Tôinhậnđược7.453,29đôlavàthuvề1.074,45đôlalợinhuậnchỉtrongvòngchưađầymộttháng.
Hyvọngvềmộtlợinhuậnnhanhkhác,tôichuyểnsangmua100cổphiếucủaBOEINGvớigiá83đôla.Tôitrả8.343,30đôlachosốcổphiếunày.Cổphiếunàygầnnhưbắtđầugiảmngaylậptức.Bốnngàysau,tôibánvớigiá79,875đểnhậnvề7.940,05đôla.Tôilỗ403,25đôlaquagiaodịchnày.
Cốgắnggỡlại,tôimuacổphiếucủaMAGMACOPPERtrongtuầnđầutiêncủatháng4.Nóđangđượcbánvớigiá89,75đôla.Tôiđãtrả9.018,98đôlacho100cổphiếu.Ấyvậymàngaysaukhitôimua,cổphiếubắtđầugiảmgiá.Haituầnsauđótôiđãbánchúngvớigiá80,5đôlađểnhậnlại8.002,18đôla.Tôilỗ1.016,80đôla.
Cùngthờigiannày,cổphiếucủaKAISERALUMINUM,cổphiếumàtôiđãbánđitrongtuầnđầutiêncủatháng3,lạităngđến82đôla.Mộtcôngtytưvấnkhuyêntôinênmua,nêntôiđãquaylạimua100cổphiếuvớigiáđó.Tôitrả8.243,20đôla.
Nămphútsauđó,nóbắtđầugiảm.Vìkhôngmuốnphảichấpnhậnthêmrủiromấtmátnữa,tôibánvớigiá81,75đôlavànhậnlại8.127,59đôla.Điềunàycónghĩalàchỉtrongvòngnămphútmuabántôiđãmất115,61đôla,tínhcảtiềnphímôigiới.
ỞthươngvụKAISERđầutiên,tôiđãkiếmđượcmộtlợinhuậnlà1.074,45đôla.Tổngthualỗdoviệcbánravàmuavàonhữngcổphiếukháclà1.535,66đôla.Nhưvậy,sauvònggiaodịchbắtđầuvớiKAISERvàkếtthúccũngvớiKAISER,tôiđãlàmmất461,21đôla.
Đâylàmộttrườnghợpkhác.Từtháng11năm1954đếntháng3năm1955,
tôiluônmuavàorồilạibánramộtcổphiếutênlàRAYONIER.Chỉtrongvòng18tháng,cổphiếunàyđãtăngtừxấpxỉ50đôlađến100đôla.ĐâylànhữnggiaodịchcủatôivớiRAYONIER,với100cổphiếuởthờiđiểmđó:
Tổnglợinhuậntôiđãkiếmđượcquamộtchuỗinhữnggiaodịchmuabánnàylà1.238,12đôla.Nhưngsauđócáimôhìnhthualỗcũđãtựnólặplại.Tháng4năm1955,tôichuyểnsangmuacổphiếucủaMANATISUGAR.Tôimua1.000cổphiếuvớigiá8.75đôlavàtrả8.508,80đôlachosốcổphiếuđó.Ngaykhitôimuaxongnóbắtđầugiảmvàtôiđãbánraởnhiềugiákhácnhaunhư7,75;7,625;và7,5.Tôiđãnhậnlạitoànbộ7.465,70đôla,vàmất1.043,10đôla.Nhưvậysốlợinhuậnmàtôicònlạilà195,02đôlasaunhữnggiaodịchvớicổphiếucủaRAYONIERvàMANATI.
Tuynhiên,nếunhưtôiđãgiữvụmuahồitháng11vớicổphiếucủaRAYONIERmàkhôngliêntụcnỗlựctìmkiếmmộtlợinhuậnkhác,vàtôibánchúngvàotháng4vớigiá80đôla,tôiđãthuvềmộtlợinhuậnlà2.612,48đôla,thayvìchỉcó195,02đôla.
Tấtcảnhữngđiềunàyphủđịnhcâunói:“Bạnkhôngthểbịphásảntừnhữngcốgắngđạtlợinhuận”.Nhưnglúcấytôikhôngnhậnrađiềunày
Thịtrườngchứngkhoántheocáchnóiđơngiảndễhiểucủatôilànơi:“Muarẻ,bánđắt”.Nhưngtôicóthểmuanhữngcổphiếurẻởđâu?Trongkhiđitìmmộtchỗtiếnhànhthươnglượng,tôikhámphárathịtrườngOTC,đólàthịtrườngcủanhữngcổphiếukhôngniêmyết.Tôibiếtrằngđểđượcniêmyếtvàgiaodịchtrêncácsàngiaodịchchứngkhoán,mộtcôngtyphảituântheonhữngquyđịnhtàichínhrấtnghiêmngặt.NhữngđiềunàykhôngápdụngvớinhữngchứngkhoángiaodịchOTC.
Vìthế,vớitôi,thịtrườngnàylàmộtnơihoànhảođểcóđượcnhữngthươnglượng.Tôingờnghệchtinrằngnhữngcổphiếukhôngniêmyếtsẽcóítngườibiếtvàtôisẽmuachúngvớigiárẻ.TôivộivàngđăngkýTạpchíThịtrườnggiaodịchOTCvàbắtđầutìmkiếm.
Tôiháohứctìmtrongsốhàngnghìnnhữngcáitênmàcóthểtiếnhànhthươnglượng.TôimuanhữngcổphiếunhưcổphiếucủaPACIFICAIRMOTIVE,COLLINSRADIO,GULFSULPHUR,DOMANHELICOTER,KENNAMETAL,TEKOILCORPORATIONvàmộtvàicổphiếuíttiếngtămkhác.Điềumàtôikhôngbiếtlàkhitôiđibánnhữngcổphiếunày,mộtvàicổphiếuđãmắckẹtởtaytôinhưnhựađườngvậy.Tôirấtkhóđểbánchúngđivàhiếmkhibánđượcvớigiáđãmua.Tạisaoư?Bởivìnhữngchứngkhoánnàykhôngcómộtluậtlệkhắtkhevềgiácảnhưđốivớinhữngchứngkhoánđượcniêmyết;khôngcónhữngchuyêngiavàcácnhàchuyênmônđểđảmbảochothịtrườngliêntụcvàtrậttự;khôngcóbáocáođểaiđócóthểxemđượcnhữnggiaodịchđangdiễnra.Tấtcảchỉcógiá“Chàomua”vàgiá“Chàobán”.Tôipháthiệnthấynhữnggiánàycáchbiệtnhaurấtxa.Khitôimuốnbánởgiá42đôla,giánàygọilàgiá“Chàobán”,tôichỉtìmđượcmộtngườimuaởgiá38đôla,vàgiánàyđượcgọilàgiá“Chàomua”.Thỉnhthoảngtôikếtthúcđượcởgiá40đôlanhưngcũngkhôngcógìlàchắcchắn.
KhitôitrượtchânvàothịtrườnggiaodịchOTC,tôikhôngbiếtđếntấtcảnhữngđiềunày.Thậtmaymắn,tôinhanhchóngnhậnrarằngđâylàmộtlĩnhvựcđặcbiệtvàchỉsinhlờichonhữngchuyêngia,nhữngngườibiếtnhữngđiềugìđóvềmộtcôngtycụthể.Tôiquyếtđịnhsẽtừbỏvàhướngquaylạivớinhữngchứngkhoánđượcniêmyếttạisởgiaodịch.
Trongsuốtthờigiannày,tôichưatừngmộtlầnhỏivềtínhxácthựccủanhữngtinđồnởPhốWall.Tôikhôngcócáchnàođểbiếtđượcrằngchúng
cũngkhôngcócăncứvànguyhiểmnhưnhữngtinđồnởthịtrườngCanadahaybấtkỳthịtrườngnàokhác.
Nhữngđiềumàtôitinlàthôngtinđúngđắn,đượclantruyềntrựctiếptừPhốWall,đãcuốnhúttôimạnhmẽ.Đâylàhaitrườnghợpđiểnhìnhchothấyrõloạithôngtinmàtôiđãvộivàngtómlấyvàlàmtheo.
MộtngàycómộttinđồnlankhắpthịtrườngrằngBALD-WIN-LIMA-HAMILTON,mộtcôngtycủamộtnhàsảnxuấtcácthiếtbịđườngsắt,đãnhậnđượcđơnhàngđóngmộttàunguyêntử.PhốWallphảnứnglạithôngtinngaylậptức.Cổphiếucủacôngtynàynhẩyvọttừ12đôlađếnhơn20đôla.Khitôingheđượctingiậtgânnàythìcổphiếucủanóđãtăngđếncáimứcsaunàytrởthànhmứcđỉnhđiểm.Tôimua200cổphiếuvớigiá24,5đôla.Sốtiềnphảitrảchothươngvụnàylà4.954,50đôla.Tôigiữsốcổphiếuđótronghaituầnvàtheodõinóvớisựthiếutintưởngtuyệtđốikhinótừtừtrượtxuốnggiá19,25đôla.Sauđó,dùđãnhậnrarằngcóđiềugìđókhôngđúng,nhưngtôivẫnphảibánchúngvàchịulỗ1.160,38đôla.Tuynhiên,tôivẫnlàmđượcmộtđiềutốtnhấtcóthểkhibảnthânđanghoangmang.Tôiđãcóthểphảihứngchịumộtđiềutồitệhơnrấtnhiềuvớicổphiếuđó,bởisaunàynógiảmxuốngchỉcòn12,25đôla.
Mộtlầnkhác,nhàmôigiớicủatôigọiđiệnchotôivànóivớitôirằng,“cổphiếucủaSTERLINGPRECISIONsẽđạtđượctớigiá40đôlatrướccuốinămnay”.Cổphiếuđóhiệnđangđượcđịnhgiá8đôla.Ôngđưachotôimộtlýdo:“Côngtynàychuẩnbịmualạirấtnhiềucôngtynhỏđanglàmăntốtkhácvàsẽpháttriểnthànhtậpđoàn”.Ôngcònnóithêmrằngđâylàthôngtinđầutay.
Vớitôithếlàđủ.Tạisaolạikhôngnhỉ?MộtnhàmôigiớiởPhốWall,ngườimàtôinghĩkhôngthểsai,đãmangtớichotôimộtthôngtinđíchthực.Tôikhôngthểđặtlệnhmuacủamìnhnhanhhơnthế.Tôiquyếtđịnhsẽđánhlớntrậnnày.Tôimua1.000cổphiếucủaSTERLINGPRECISIONvớigiá7,875đôlamộtcổphiếu,hết8.023,10đôla.Tôikhoankhoáichờnótăngđến40đôla.Chẳngnhữngkhôngtăngđến40đôlamànóbắtđầuđixuống.Nóđangtrượtxuốngtừtừ.Khicổphiếucóvẻmuốngiảmxuốngdưới7đôla,rõràngmộtđiềugìđókhôngđúngđãxảyra,vìthếtôiđãbánchúngvớigiá7,125đôlavànhậnlạisốtiền6.967,45đôla.Mẩuthôngtinđóđãlàmtôimất1.055,65đôlachỉtrongvàingày.Cổphiếunàysauđócònxuốngtới4,125đôla.
Nhưngnhữngmấtmátnàyphầnnhiềuđượcbùđắpbởicảmgiáchãnhdiện
khiđượclàmộtphầncủaPhốWall,vìthếtôikhôngngừngtìmkiếmnhữngcơhộimới.Mộtngày,khiđangđọctờTạpchíPhốWall,tôinhìnthấymộtcộtbáocáonhữnggiaodịchchứngkhoándonhânviênvàgiámđốccủanhữngcôngtyđượcniêmyếtthựchiện.Khixemxétnókỹhơntôipháthiệnrarằng,đểtránhnhữngthaotúng,Ủybangiaodịchchứngkhoányêucầutấtcảcácnhânviênvàgiámđốccủacôngtyphảibáocáolạibấtcứkhinàohọmuahaybáncổphiếucủachínhcôngtymình.Đólàmộtđiềuđángđểýđây!Đâychínhlàcáchđểtôibiếtnhững“ngườinộibộ”đanglàmgì.Tấtcảnhữnggìtôiphảilàmlàlàmtheohọ.Nếuhọđangmua,tôicũngmua.Nếuhọđangbán,tôicũngsẽbán.
Tôithửcáchtiếpcậnnày,nhưngnókhônghiệuquả.Khitôibiếtđượccácgiaodịchcủanhữngngườitrongcôngtythìđãquámuộn.Bêncạnhđó,tôithườngpháthiệnrarằngnhữngngườinộibộcũngchỉlàngười.Giốngnhưnhữngnhàđầutưkhác,họcũngthườngmuaquámuộnhoặcquásớm.Tôicòncómộtkhámphákhác.Họcóthểhiểubiếttấtcảvềcôngtycủahọnhưnghọlạikhôngbiếtvềtháiđộcủathịtrườngtrongđócổphiếucủahọđượcbán.
Tuynhiên,quanhiềutrảinghiệmnày,nhữngkếtluậnnhấtđịnhcũngbắtđầuxuấthiện.Giốngnhưmộtđứatrẻbắtđầuhọcchữcứngheđinghelạimộtsốtừ,quakinhnghiệmkinhdoanhtôicũngđãdầndầnnhậnthứcđượcnhữngphácthảocủacácquytắcmàtôicóthểápdụng.Chúnglà:
1.Tôikhôngnênnghetheocáccôngtưvấn,dùởCanadahayởPhốWall.
2.Tôiphảihếtsứcthậntrọngvớilờikhuyêncủanhữngnhàmôigiới.Họvẫncóthểsai.
3.TôinênbỏngoàitainhữngcâunóiđượclưutruyềnởPhốWall,dùnócổkínhvàđángtôntrọngbaonhiêuđinữa.
4.TôikhôngnênmuabánởthịtrườngOTCvìchỉtrongthịtrườngchứngkhoánđượcniêmyếtmớiluônluôncóngườimuakhitôimuốnbán.
5.Tôikhôngnênnghetheonhữnglờiđồnđại,khôngcầnbiếtchúngcóvẻchắcchắnđếnmứcnàođinữa.
6.Vớitôi,hướngtiếpcậncơbảnhoạtđộngtốthơnlàmạohiểm.Tôinênnghiêncứuhướngtiếpcậnnày.
Tôiviếtranhữngquytắcnàychobảnthânmìnhvàquyếttâmhànhđộng
theochúng.Tôixemlạibảnkêkhaicủanhàmôigiớivàsauđópháthiệnramộtgiaodịchđãđưađếnchotôiquytắcthứbảy.Tôipháthiệnmìnhtừngsởhữumộtcổphiếumàkhôngbiếtnó.
ĐólàcổphiếucủaVIRGINIANRAILWAYvàtôiđãmua100cổphiếuvàotháng8năm1954vớigiá29,75đôlavớitổngchiphílà3.004,88đôla.Tôiđãmuavàquênbẵngnó,đơngiảnvìtôiquábậnrộnvớinhữngcuộcđiệnthoạibánra,muavàohàngtácổphiếukhácnhau.
VIRGINIARAILWAYchưabaogiờkhiếntôimệtmỏi,vìthếtôiđểnómộtmình.Nógiốngnhưmộtđứatrẻngoanngoãnngồichơiởmộtgóctronglúctôilolắngvàbựcbộivềnhữnghànhvicủamộttánhữngđứatrẻhưkhác.Bâygiờ,khitôiđãnhìnthấytêncủanó-saukhigiữnó11thángtrời-tôikhómànhậnranó.Nóquáimắng,nóđãhoàntoànrakhỏitâmtrítôi.Tôivộivãchạyđếnnhữngbảngchứngkhoáncủamình.Nóđangđứngởgiá43,5đôla.Cổphiếuvốnbịlãngquên,yênbình,vàcótrảcổtứcnàyđãtăngtừtừ.Tôibánnóvànhậnđược4.308,56đôla.Khôngcầnmộtnỗlựcnàocủabảnthân,haythậmchímộtchútmệtmỏi,nóđãkiếmchotôi1.303,68đôla.Nócũngkhiếntôilờmờhiểuramộtđiềuvừatrởthànhmộtnguyêntắccủatôi.
7.Tôinêngiữmộtcổphiếuđanglêntrongmộtthờigiandàihơnlàchạytheomộttácổphiếutrongmộtthờigianngắn.
Nhưngcổphiếunàosẽtăng?Làmthếnàođểtựtôitìmranó?
TôiquyếtđịnhphântíchlạicổphiếucủaVIRGINIARAILWAY.Điềugìđãgâyrasựtănggiáđángkểcủanótrongkhinhữngcổphiếukháclạirớtxuống.Tôihỏinhàmôigiớicủatôiđểbiếtthêmchitiết.Ôngbảotôilàcôngtynàytrảcổtứccaovàcólịchsửlợinhuậntốt.Vịthếtàichínhcủanóthìxuấtsắc.Bâygiờtôiđãbiếtlídocủasựtăngnhanhđó.Đólàmộtlídocócơsở.Nóthuyếtphụctôivềsựđúngđắncủahướngtiếpcậncơbảncủamình.
Tôicũngquyếttâmsẽpháttriểnphươngphápnày.Tôiđọc,học,phântích.Tôitiếnhànhmộtcáchbàibảnđểtìmnhữngcổphiếulýtưởng.
Tôinghĩtôinghiêncứukỹnhữngbảnbáocáocủacôngty,tôicóthểtìmramọithôngtinvềmộtcổphiếuvàcóthểquyếtđịnhđócóphảilàmộtsựđầutưtốthaykhông.Tôibắtđầuhọcmọithứvềbảngcânđốivàcácnguồnlợinhuận.Nhữngtừnhư“tàisản”,“nợ”,“vốnhóa”…trởnênquenthuộctrongvốntừvựngcủatôi.
Trongnhiềuthángtôiđãgiảiquyếtđượcnhữngvấnđềnày.Saukhikếtthúccôngviệchằngngàycủamình,nhiềuđêmtôiđãnghiềnngẫmhàngtiếngđồnghồnhữngbảnkêkhaicủahàngtrămcôngty.Tôisosánhtàisản,nợ,tỉsốlãiròngtrêndoanhthu,vàtỉsốgiátrênlợinhuậnmộtcổphiếucủachúng.
Tôilướtquadanhsách:
Nhữngcổphiếucóđánhgiáchấtlượngcaonhất
Nhữngcổphiếumàcácchuyêngiathích
Nhữngcổphiếuđangđượcbánvớigiáthấphơnnhiềusovớigiátrị
Nhữngcổphiếucótìnhhìnhtiềnmặttốt
Nhữngcổphiếuluôntrảcổtức
Tuynhiên,quanhđiquẩnlại,tôilạiphảiđốimặtvớimộtvấnđềcũ.Khimọithứnhìncóvẻhoànhảotrêngiấy,khibảngcânđốikếtoáncóvẻđúng,nhữngtriểnvọngsánglạn,thìthịtrườngchứngkhoánlạikhôngbaogiờhoạtđộngtươngứngvớinhữngđiềuđó.
Vídụ,saukhinghiêncứu,sosánhcẩnthậnvịthếtàichínhcủarấtnhiềucôngtydệt,tôiquyếtđịnhrằngbảngcânđốikếtoánchothấycổphiếuAMERICANVISCOSEvàSTEVENSlànhữnglựachọntốtnhất.TôihoangmangkhônghiểutạisaomộtcổphiếukháctênlàTEXTRONlạicógiácaotrongkhihailựachọncủatôithìkhông.Tôitìmthấynhữngđiềutươngtựlặplạitrongnhữngnhómngànhkhác.
Thấtvọngvàmộtchútlúngtúng,tôitựhỏiliệutôicónênkhônngoanlàmtheođánhgiácủamộtchuyêngiacóamhiểusâusắchơnvềnhữnggiátrịcủamộtcôngtykhông.Tôihỏinhàmôigiớicủatôiliệucóchuyêngianàonhưthếkhông.Ônggiớithiệumộtcôngtyrấttincậy,chuyêncungcấpnhữngsốliệuvôcùngquantrọngcủavàingàncổphiếu-bảnchấtcôngviệckinhdoanh,ngưỡnggiácủachúngchotốithiểuhaimươinăm,sựtrảcổtức,cơcấutàichínhvàlợinhuậntrênmộtcổphiếuhằngnămcủachúng.Côngtynàycũngsắpxếpthứtựmỗicổphiếutheomứcđộtươngứngvềtínhantoànvàgiátrị.Tôiháohứcmuốnxemcôngtynàycungcấpthôngtingì.
NhữngcổphiếuThượngHạnglàcổphiếumàviệctrảcổtứctươngđốichắcchắn,đượcxếphạng:
AAA-Antoànnhất
AA-Antoàn
A-Vữngchắc
NhữngcổphiếuĐángĐểĐầuTưlàcổphiếuthườngtrảcổtức:
BBB-Tốtnhất
BB-Tốt
B-Khátốt
NhữngcổphiếuhạngThấpHơn,hiệnđangtrảcổtứcnhưngtươnglaithìkhôngchắc:
CCC-Tốtnhất
CC-Triểnvọngcổtứctươngđốitốt
C-Triểnvọngcổtứcyếu
NhữngcổphiếuHạngThấpNhấtgồm
DDD-Khôngcótriểnvọngtrảcổtức
DD-Giátrịnhìnthấythấp
D-Khôngcógiátrịnhìnthấy
Tôinghiêncứutấtcảnhữngđánhgiánàyrấtcẩnthận.Cóvẻnhưnhưrấtđơngiản.Tôikhôngcầnphảiphântíchbảngcânđốikếtoánvàcácnguồnthucủacôngtynữa.Tấtcảđiềuđóđềuđãđượcgiảithíchrõởngayđây,tôichỉcầnsosánh:AtốthơnB,CtốthơnD.
Tôiđãhàohứngtiếpthuphươngphápmớinày.Vớitôinóhấpdẫnhơnmộtngànhkhoahọcnhạtnhẽo.Tôikhôngcònbịđiềukhiểnbởitinđồn.Tôiđangtrởthànhmộtchuyêngiatàichínhđiềmtĩnhvàkháchquan.
Tôitinchắcmìnhđangxâynềntảngchosựpháttriểncủamình.Bâygiờtôithấymìnhlàngườicóđủtrìnhđộvàtựtin.Tôikhôngngheaivàkhôngxinailờikhuyên.Tôikhẳngđịnhmọithứmàtôiđãlàmtrướcđâylàthiếutrách
nhiệm.Tấtcảnhữnggìtôicầnbâygiờnhiềuthờigianđểlậpbảngsosánhchoriêngmình.
Chương3.CuộckhủnghoảngđầutiênQuanghiêncứutàiliệu,tôibiếtrằngcổphiếucũnglậpnhómtheongành.Nhữngcổphiếutrongcùngnhómcóxuhướngdaođộnggiốngnhautrongthịtrườngchứngkhoán.
Vớitôi,vấnđềrấtlogic,vìvậytôiápdụngphươngphápphântíchcơbảnđểphântích:
a.Nhữngnhómngànhmạnhnhất;
b.Côngtymạnhnhấttrongnhómđó.
Sauđótôisẽmuacổphiếucủacôngtyđóvàgiữchúng,mộtcổphiếulýtưởngnhưthếchắcchắntănggiá.
Tôibắtđầunghiêncứuđặttínhcáchcủamộtcổphiếutrongmốiquanhệvớinhómngànhcủanó.KhitôiđọcbảnbáogiácủacổphiếuGENERALMOTORStôicũngsẽxemngaygiácủacổphiếuCHRYSLER,STUDEBAKERvàAMERICANMOTORS.NếutôixemcổphiếuKAISERALUMINIUM,đôimắtcủatôicũngsẽlậptứcliếcxuốngphíadướiđểxemgiácủacổphiếuREYNOLDSMETALS,ALCOA,vàALUMINIUMLTD.ThayvìđọcnhữngbảngcổphiếutheothứtựA..B..C..,bâygiờtôiluônđọcchúngtheonhữngnhómngành.
Cứkhinàomộtcổphiếubắtđầuhoạtđộngtốthơncảthịtrườngnóichung,tôiquayngaysangquansátbiếnđộngcủanhữnganhemcủanó-nhữngcổphiếuthuộccùngnhómcôngnghiệp.Nếutôithấyanhemcủanócũngđangtăng,tôisẽtìmngườiđứngđầucủagiađìnhđó-đólàcổphiếuđanghoạtđộngtốtnhất,cổphiếudẫnđầu.Tôitínhtoánrằngnếukhôngthểkiếmđượctiềnvớicổphiếudẫnđầuđó,tôicũngsẽkhôngthểkiếmđượctiềnvớinhữngcổphiếutrongnhóm.
Tôithấynhữngviệctôilàmthậtđúngđắn.Hướngtiếpcậnnghiêmtúcvàmangtínhkhoahọcnàysẽsớmbiếntôitrởthànhmộtchuyêngiatronglĩnhvựctàichính.Bêncạnhđó,tôicảmthấyđiềunàykhôngchỉlàlýthuyếtđơnthuần.Tôichuẩnbịđưatấtcảvàothựctếvàsẽkiếmthậtnhiềutiền.
Tôibắtđầubằngcáchtậphợplợinhuậncủatoànbộcácnhómngànhnhưdầu,độngcơmôtô,máybay,vàthép.Tôisosánhnhữnglợinhuậntrongquákhứvớinhữnglợinhuậnhiệntạicủachúng.Sauđótôisosánhnhữnglợinhuậnnàyvớilợinhuậncủacácnhómcôngnghiệpkhác.Tôiđánhgiácẩnthậnlợinhuậncậnbiên,tỉsốP/E(giátrênlợinhuận),vốnhóa.Cuốicùng,sauquátrìnhsànglọckỹlưỡng,tôiquyếtđịnhđầutưvàongànhthép.
Tôikiểmtrađếnchitiếtnhỏnhấtvềngànhnày.Mộtlầnnữatôinghiêncứukỹlạinhữngđánhgiácủamình.
Tôimuốnantoàn,vìthếtôidựtínhmuacổphiểunhóm“A”vàđượctrảcổtứccao.Nhưngkhiđisâutìmhiểu,tôipháthiệncổphiếuhạng“A”làcựckỳhiếmvàphầnlớnlàcổphiếuưutiên.Chúngcótínhổnđịnhcaovàhiếmkhitănggiámạnh.Hiểnnhiênchúngkhôngphảidànhchotôi.
Tôiquyếtđịnhthửcổphiếunhóm“B”.Cổphiếunhómnàycũngtốtvànhiều.Tôichọnnămcổphiếucótiếngnhấtvàlậpbảngsosánh.Tôilàmrấtcẩnthậnnhưthếnày:
Nhìnbảng,tôibắtđầuthấyhàohứng.NógiốngnhưmộtcáilabànchỉrõràngđếncổphiếuJONES&LAUGHLIN.Tôikhôngthểtưởngtượngđược
tạisaotrướcđâykhôngaibiếtđiềuđó.Tấtcảmọithôngtinvềnóđềuhoànhảo.
Nóthuộcnhómngànhtăngtrưởngmạnh
NóxếphạngB
Nótrảcổtứcxấpxỉ6%
TỉsốP/Etốtnhấttrongnhóm
Tôivôcùngphấnkhích.Khôngnghingờgìnữa,đâychínhlàchìakhóavàng.Tôicảmthấyvậnmayđangđến.Đâylàcổphiếugiúptôitrởnêngiàucó.Đâylàmộtsựchắcchắnmangtínhkhoahọctốtnhất,mộtBRILUNDmớihơnvàtolớnhơn.Chắcchắnnósẽtăng20đến30điểm.
Tôilolắngphảinhanhchóngmuamộtsốlượnglớncổphiếuđótrướckhinhữngngườikhácpháthiệnra.Tôitinchắcvàotínhtoándựatrênnhữngnghiêncứurấtcẩnthậncủamình.Dođótôiquyếtđịnhgomtấtcảtiềntôicóđểmuanó.
TôicómộtvàilôđấtởLasVegasnhờtiếtkiệmsaunhiềunămbiểudiễn.Tôithếchấpchúng.Tôicómộtkhoảnbảohiểm.Tôilàmđơnxinvay.Tôicómộthợpđồngdàihạnvớihộpđêm“LatinQuarter”ởNewYork.Tôiđòihọmộtkhoảntạmứngtrước.
Tôikhôngchầnchừvàhoàinghi.Dựatrênnghiêncứuhếtsứckhoahọc,tôikhôngthểmắcsaisótnào.
Ngày23tháng9năm1955,tôimua1.000cổphiếuJONES&LAUGHLINtừnhàmôigiớivớigiá52,25đôla.Sốdưkýquỹkhiđólà70%nêntôichỉphảitrả36.856,61đôlatrêntổngsố52.652,30đôlacho1000cổphiếu.Đểcósốtiềnnày,tôiphảithếchấptấtcảtàisảncủamình.
Bâygiờ,tấtcảviệctôilàmlàngồichờchođếnkhigiátăngvàtôicómộtvụmùabộithucholýthuyếtthuyếtphụccủamình.
Ngày26tháng9,tiasángvụttắt.CổphiếuJONES&LAUGHLINbắtđầugiảm.
Tôikhôngthểtinđiềuđó.Làmsaonhưthếđược.ĐâylàmộtBRILUNDmớicơmà.Nókhiếntôitrởnêngiàucó.Đâykhôngphảitròđỏđen,đólàsự
nghiêncứukỹlưỡngdựatrênnhữngsốliệuphântíchkhôngthểsai.Nhưngcổphiếuđóvẫntiếptụcgiảm.
Tôikhôngthểđốidiệnvớisựthậtđó.Tôiđờđẫncảngười.Tôikhôngbiếtnênlàmgì.Tôinênbán?Làmsaotôilàmthếđược?Dựatrênnhữngnghiêncứutỷmỷcủatôi,mỗicổphiếuJONES&LAUGHLINphảiđánggiáítnhất75đôla.Tôitựđộngviênrằngđâychỉlàmộtbướclùitạmthời.Nólàmộtcổphiêutốtvàổnđịnhnênkhôngcólídogìlạigiảmgiá.Nósẽtăngtrởlại.Tôiphảigiữ.Tiếptụcgiữ!
Ngàyquangày,tôitrởnênsợsệtkhinhìnbáogiá.Tôithấyrunmỗikhigọiđiệnchonhàmôigiới.Tôithấyhồihộpmỗilầnđọcbáo.
Saukhigiảmbađiểm,cổphiếuJONES&LAUGHLINtăngnửađiểm.Hyvọngnhennhómtrởlại.Tôitựnhủđâylàđiểmphụchồi.Nhưngsauđócổphiếulạitiếptụcxuhướnggiảmcủanó.Ngàymùng10tháng10,nórơixuốngmức44đôla.Tôihoảngsợ.Nócòngiảmđếnbaonhiêunữa?Tôinênlàmgìđây?Cổphiếucứgiảmmộtđiểmlàtôimấtthêm1.000đôla.Điềuđóquásứcchịuđựngcủatôi.Tôiquyếtđịnhbán.Tàikhoảncủatôiđượccộngthêm43.583,12đôlanhưngtôiđãlỗ9.069,18đôla.
Tôithựcsựsuysụp.TôitựcoimìnhlàmộtnhàkinhdoanhchứngkhoántàibaởPhốWall.Tôicócảmgiácnhưmộtcongấulớntừtừtiếnđến,vồlấytôiđúnglúctôichuẩnbịbắnnó.Tínhkhoahọcởđâu?Tácdụngcủanhữngnghiêncứulàgì?Nhữngsốliệucủatôicógìsai?
Khócóaicóthểnuốttrôinhữngthấtbạinày.Nếutôilàkẻliềulĩnhtựđại,thìtôirấtđángđời.Đằngnày,tôiđãcốgắnghếtmình.Tôiđãlaođộngchămchỉ.Tôiđãlàmtấtcảđểtránhsailầm:nghiêncứu,phântíchvàsosánh.Tôiquyếtđịnhdựatrênnhữngthôngtincơbảnvàđángtinnhất.Nhưngkếtquảlàtôimất9.000đôla.
TôicònthấythấtvọngtràntrềkhinhậnratôicóthểmấtcảtàisảnởLasVegas.Khuônmặttôinóilêntấtcả:nỗisợhãidângtrào,sựtựtinbiếnmất...Nhữnglờikhuyên,thôngtin,nghiêncứu,khảosát,bấtkỳphươngphápgìtôithựchiệnđểthànhcôngởthịtrườngchứngkhoánđềukhôngcótácdụng.Tôituyệtvọng.Tôikhôngbiếtphảilàmgì.Tôicảmthấykhôngthểđitiếpđượcnữa.
Nhưngtôivẫnphảiđitiếp.Tôiphảicứulấytàisảncủamình.Tôiphảitìmramộtcáchnàođó.
Tôinghiêncứunhữngbảngchứngkhoánnhiềugiờmộtngày,nỗlựctìmkiếmmộtgiảipháp.Tôiquansáttấtcảnhữngcổphiếuthườngxuyêndaođộngđểtìmramộtlốithoát.
Cuốicùng,tôicũngtìmramộtcổphiếu.Mộtcổphiếutôichưatừngnghe:TEXASGULFPRODUCING.Nóđangtănggiá.Tôikhôngbiếtnhữngthôngtincơbảnvàkhôngnghelờiđồnnàovềcổphiếunày.Tôichỉbiếtlànóđangtăngnhanhchóngtừngngày.Nósẽlàcứucánhcủatôikhông?Tôikhôngbiếtnhưngtôiphảithử.Trongnỗlựcđiêncuồngcuốicùng,tôiđặtlệnhmua1.000cổphiếutronggiákhoảngtừ37,125đến37,5đôla.Chiphítổngcộnglà37.586,26đôla.
Tôithởphàonhẹnhõmkhithấynótiếptụctănggiá.Khinóđạtđến40đôla,tôiđãmuốnbán.Nhưngtôiđãhoãnlại.Lầnđầutiênkểtừkhithamgiathịtrườngchứngkhoán,tôikhôngchấpnhậnmộtlợinhuậnnhanhchóng.Tôikhôngdám-tôicầnphảikiếm9.000đôla.
Tôigọiđiệnchonhàmôigiớimộttiếngmộtlần,cókhicứ15phútmộtlần.Tôiđangsốngvớicổphiếucủatôi.Tôitheodõitừngchuyểnđộngcủanó,từngdaođộnglên,xuống.Tôiquansátkỹlưỡngnhưchamẹsốtsắngtheodõiđứatrẻmớisinh.
Suốtnămtuầngiữnó,lúcnàotôicũngchămchúquansát.
Khinóđangđứnggiáở43,25đôla,tôiquyếtđịnhkhôngkéodàivậnmaythêmnữa.Tôibánchúngvànhận42.840,43đôla.Tôiđãkhôngkiếmlạiđược9.000đôla,nhưngkhôiphụclạiđượchơnmộtnửasốđó.
KhibáncổphiếuTEXASGULFPRODUCINGtôitưởngmìnhvừavượtquamộtcănbệnhhiểmnghèo.Tôikiệtsức,trốngrỗng.Vàsauđó,dườngnhưcómộtđiềugìđódầnsángtỏ.
Tôitựhỏi,giátrịcủaviệcnghiêncứunhữngbáocáocủamộtcôngty,viễncảnhcủamộtngành,nhữngbảngxếphạng,tỉsốP/Elàgì?
Cổphiếuđãcứutôikhỏithảmhọalàmộtcổphiếutôichẳngbiếtgìvềnó.Tôichọnnóchỉvìnóđangtănggiá.Đócóphảilàcâutrảlời?Nórấtcóthể.
NhưvậythấtbạicủaviệcmuacổphiếuJONES&LAUGHLINcũngcóýnghĩaquantrọng.Nódẫntôiđếnvớimộtkháiniệmmơhồvềmộtlýthuyếtcủariêngtôi.
PHÂNTÍCHKỸTHUẬT
Chương4.LýthuyếthộpSauthấtbạithảmhạivớicổphiếuJONES&LAUGHLINvàthànhcôngcóphầnmaymắnvớicổphiếuTEXASGULFPRODUCING,tôingồiđánhgiálạivịtrícủamình.Đếnbâygiờtôikhôngnêncoithịtrườngchứngkhoánnhưmộtcỗmáyhuyềndiệumànếumaymắn,tôicóthểnhậnđồngtiềnvàngrơiranhưtrongmộtmáyđánhbạc.Tôinhậnratôikhôngthểkinhdoanhchỉdựavàosựmayrủimặcdùmaymắnluôntồntạitrongtấtcảcáclĩnhvựccủacuộcsống.Tôicóthểmaymắnmộtlần,hailầnnhưngkhôngthểmaymắnmãimãi.
Tôiphảidựavàokiếnthức,phảihọccáchđứngvữngtrênthịtrườngchứngkhoán.Liệutôicóthểthắngbàibritnếuchưabiếtluật?Liệutôicóthểthắngmộtváncờmàkhônghiểunhữngnướcđicủađốithủ?Nóicáchkhác,liệutôicóthểthànhcôngtrênthươngtrườngmàkhônghọccáchkinhdoanhkhông?Tôiđangthamgiavàomộttròchơikhắcnghiệt,nótháchthứccảnhữngchuyêngiasắcsảonhất.Tôikhôngthểmongđợichiếnthắngnếukhônghọcnhữngđiềucơbảncủatròchơi.
Tôibắtđầutìmhiểu.Đầutiêntôikiểmtralạinhữngkinhnghiệmcũcủamình.Mộtmặt,kiểmtraphươngphápnghiêncứucơbản(tôiđãápdụngthấtbại).Mặtkhác,kiểmtraphươngphápkỹthuật,tôiđãthànhcông.HiểnnhiêntôicốgắnglặplạiphươngphápthànhcôngtôiđãdùngvớicổphiếuTEXASGULFPRODUCING.
Điềuđókhôngdễdànggì.Tôiđãngồinghiềnngẫmnhữngbảngchứngkhoánnhiềugiờliềnmỗitối,cốgắngtìmmộtcổphiếukhácgiốngTEXASGULFPRODUCING.Vàmộtngày,tôichúýđếncổphiếuM&MWOODWORKING.Khôngmộtcôngtytưvấntàichínhnàonóivềnó.NhàmôigiớicủatôichưatừngnghevềcổphiếucủaM&M.NhưngtôivẫncóấntượngtốtvớicổphiếunàyvìnhữngbiếnđộnghằngngàycủanólàmtôinhớlạicổphiếuTEXASGULFPRODUCING.Tôibắtđầutheodõinócẩnthận.
Tháng12năm1955,cổphiếuđóđãtăngtừ15đến23,625đôla.Saunămtuầnyêntĩnh,khốilượnggiaodịchvàgiácủaM&Mtăngtrởlại.Tôiquyếtđịnhmua500cổphiếuvớigiá26,625đôla.CổphiếuM&Mtănggiáliêntục.Tôigiữvàtheodõitừngdaođộngcủanó.Khinóđạtđến33đôla,tôi
quyếtđịnhbánvàthuvềlợinhuận2.866,62đôla.
TôirấtvuikhôngphảivìsốtiềnlãiđómàđơngiảnvìcổphiếuM&MWOODWORKINGgiốngnhưcổphiếuTEXASGULFPRODUCING.Tôimuanóchỉdựatrênnhữngdiễnbiếntrênthịtrườngmàkhôngcónhiềuthôngtinvềnó.Khinótăngliêntụcvàkhốilượnggiaodịchduytrìởmứccao,tôiđãnắmlấycơhội.
Điềunàyđãđượcchứngminhlàđúng.Quabáochí,tôipháthiệnracổphiếuM&Mtăngmạnhlàdocósựsápnhậpđượcđàmphánbímật.MộtnguồnthôngtintiếtlộrằngcómộtcôngtykháccókếhoạchmualạiM&MWOODWORKINGvớigiá35đôlamộtcổphiếu,vàđềnghịnàyđãđượcchấpthuận.Điềunàycónghĩamặcdùtôikhônghaybiếtvềnhữngthươnglượngởhậutrườngnhưngtôichỉbánrathấphơn2điểmsovớimứcgiácao.Tôithấyphấnkhíchkhinhậnraviệcmuacổphiếudựavàodiễnbiếncủathịtrườnggiúptôithuđượclợinhuậntừmộtkếhoạchsápnhậpmàtôikhônghaybiết.Tôinhưởtrongkếhoạchđó,nhưngthựcsựkhôngphảivậy.
Thànhcôngnàyđãthuyếtphụctôirằngchỉcóphươngphápkỹthuậtlàđúngđắn.Nếutôinghiêncứutìnhhìnhgiácảvàkhốilượnggiaodịchcủamộtcổphiếuvàbỏquanhữngyếutốkhácliênquan,tôisẽcóđượcnhữngkếtquảkhảquan.
Tôibắtđầulàmviệcvớiquanđiểmnày.Tôitậptrunghơnvàogiácổphiếuvàkhốilượnggiaodịch,bỏngoàitaitinđồn,lờikhuyênhoặcnhữngthôngtincơbản.Tôiquyếtđịnhkhôngquantâmđếnnhữnglýdocủaviệctănggiá.Tôichorằngnếuthayđổicănbảnnàođểcôngtypháttriểntốthơnthìđiềunàysớmmuộncũngthểhiệntrongviệctănggiávàkhốilượnggiaodịchcổphiếuvìnhiềungườimuốnmuachúng.Nếutôitậpluyệnchođôimắtpháthiệnđượcnhữngthayđổităngngaythờigianđầu,nhưtrườnghợpcủacổphiếuM&MWOODWORKING,tôisẽmuavàhưởnglợinhờcổphiếutănggiámàkhôngcầnbiếtlídođằngsau.
Nhưnglàmthếnàođểnhậnbiếtđượcnhữngthayđổinày?Sauquátrìnhtìmhiểu,suyngẫmtôiđãtìmramộttiêuchuẩn:sosánhcổphiếuvớiconngười.
Đểtìmranó,tôiđãliêntưởngnhưsau:Nếumộtcôgáirấtđẹpchuẩnbịbiểudiễnmộtvũđiệuhoangdã.Khôngaingạcnhiêncả.Mọingườitrôngđợicôấylàmđiềuđó.Nhưngnếumộtquýbàđộtnhiênđịnhlàmđiềutươngtự,hẳnlàkhôngbìnhthường.Mọingườilậptứcnói:“Điềugìlạlùngđangxảyravậy?”.
Tươngtự,nếumộtcổphiếubìnhthườngkhôngdaođộngnhiềuđộtnhiêndaođộngmạnhthìtôisẽcoiđólàkhôngbìnhthường.Vànếunótănggiánữathìtôisẽmuanó.Tôichorằngđằngsaunhữngchuyểnđộngkhôngbìnhthườngnàycómộtnhómngườicónhữngthôngtintốt.Bằngviệcmuacổphiếuđó,tôiđãtrởthànhhộiviêncủanhómngườikhônglêntiếngnày.
Tôithửlàmtheophươngphápnày.Mộtvàilầntôithànhcông,mộtvàilầnkhông.Tôikhôngnhậnramìnhchưatậpluyệnkỹlưỡng.Chínhxáclàkhitôicảmthấytựtinvớitrênlýthuyếtcủamình,tôichỉmớibắtđầu.
Tháng5năm1956,tôiđểýtớimộtcổphiếutênlàPITTSBURGHMETALLURGICAL,đượcđịnhgiá67đôla.Nóbiếnđộngnhanh,tôinghĩnósẽtiếptụctăng.Khithấyhoạtđộngtăngnày,tôimua200cổphiếuvớitổngchiphílà13.483,40đôla.
Tôiquáchắcchắnvềnhậnđịnhcủamìnhvàbỏquasựthậntrọngcầncó.Đốilậpvớidựđoáncủatôi,cổphiếunàybắtđầugiảm.Tôinghĩđâychỉlàmộtphảnứngnhỏ.Tôichắcchắnchỉsausựrớtgiánhẹnhàngnàynósẽtăngtrởlại.Cổphiếunàycũngbiếnđộngmạnhnhưnglạitheohướngkhác.10ngàysauđó,cổphiếuPITTSBURGHMETALLURGICALgiảmmạnhvàđứnggiáở57,75đôla.Tôibánvàlỗ2.023,32đôla.
Tôiđãsaiởđâu?.Ởthờiđiểmđó,mọiyếutốđềuchỉracổphiếuđólàtốtnhất.Vậymàngaysaukhitôimua,nóđãgiảm.Đángthấtvọnghơnnữa,khitôivừabánthìnótănggiátrởlại.
Cốgắngtìmlờigiảithích,tôikiểmtralạinhữngbiếnđộngcủacổphiếunàytrướcđóvàkhámphárakhitôimua,cổphiếunàyđãởđỉnhcủasựtănggiá(18điểm).Vìvậy,khitôiđặttiềnvàonó,nóbắtđầuđixuống.Tôiđãmuacổphiếusaithờiđiểm.
Nhìnlại,tôinhậnthấyđiềuđórấtrõràng.Tôihiểutạisaocổphiếulạithayđổitheohướngđó.Tuynhiên,“Làmthếnàođểpháthiệnrasựthayđổiđúngthờiđiểmnóxảyra?”
Câuhỏiđóthậtdễhiểu,nhưngđểtrảlờilạivôcùngphứctạp.Tôibiếtrằnghệthốngsổsáchkhônghiệuquả,bảngcânđốitàichínhkhôngcótácdụnggì,cácthôngtinthìthiếuminhbạchvàđầysaisót.Tôiquyếttâmnghiêncứukỹtừngbiếnđộngcủamỗicổphiếu.Chúngđãhoạtđộngthếnào?Bảnchấtcủanhữnghoạtđộngđólàgì?Cókhuônmẫunàochonhữngdaođộngnàykhông?
Tôiđọcsách,nghiêncứunhữngbảngchứngkhoán,vàhàngtrămbiểuđồ.Quađó,tôihọcđượcnhiềuđiềuvềbiếnđộngcủacổphiếumàtrướcđâytôikhôngthấy.Tôinhậnrabiếnđộngcủamộtcổphiếukhônghoàntoànngẫunhiên.Cổphiếukhông“bay”theomọihướngnhưnhữngquảbóngbay.Chúngchuyểnđộnglênhoặcxuốngnhưngtheoxuhướngnhấtđịnh,nhưmộtmẩusắtchuyểnđộngvềhướngnamchâmvậy.Cổphiếusẽchuyểnđộngtrongmộtchuỗicáckhung,haytôigọilà“nhữngchiếchộp”.
Chúngdaođộngtươngđốiổnđịnhtrongmộtkhoảngnhấtđịnh.Vùngchứađựngnhữngchuyểnđộnglên-và-xuốngnàygọilàchiếchộphaycáikhung.Vớitôi,nhữngchiếchộpnàyhiệnrangàycàngrõnét.
Đâylàsựkhởiđầucholýthuyếtchiếchộpcủatôi,mộtlýthuyếtsẽđưađếnmộtgiatàilớn.
Tôiđãápdụnglýthuyếtcủamìnhnhưsau:Nếunhữngchiếchộpcủacổphiếumàtôiquantâmđượcxếpchồnglênnhaunhưmộtkimtựtháp,tôisẽquansátchiếchộpởvịtrícaonhất.Tôihoàntoànyêntâmnếucổphiếuđódaođộnggiữađiểmcaonhấtvàthấpnhấtcủachiếchộp.Khitôixácđịnhđượckíchcỡcủachiếchộp,cổphiếuđócóthểthayđổitùythíchmiễnlàtrongcáikhungđó.Vànếunóbiếnđộnglênvàxuốngrangoàichiếchộpđó,thìtôimớinênlolắng.
Nhưngnếucổphiếuđókhôngdaođộngvàcũngkhôngchuyểndịch,nghĩalànólàcổphiếu“chết”.Tôicũngkhôngquantâmtớicổphiếunàyvìnósẽkhôngtănggiámạnh.
Lấymộtcổphiếunằmtronghộp45/50làmvídụ.Nócóthểtănggiảmgiữaconsố45và50baonhiêulầntùythíchvàtôisẽvẫnmuanó.Tuynhiên,nếunógiảmxuốngcòn44,5đôla,tôisẽtínhtớikhảnăngtừbỏnó.
Tạisaoư?Vìkhigiảmxuốngdưới45,nghĩalànóđãrơivàohộpthấphơnvàđiềunàykhôngtốt.Tôimuốnnóchuyểnđộngởtrongmộtchiếchộpcaohơn.
Thỉnhthoảng,mộtcổphiếunằmtrongmộtchiếchộpnhiềutuầnliêntục.Điềuđótôikhôngquantâm,tôichỉcầnđảmbảonóđangởtrongchiếchộpđóvàkhôngbịtrượtxuốngkhungthấphơn.
Vídụ,tôiquansátthấymộtcổphiếuởtronghộp45/50,Điềunàycóthểbiểudiễnnhưthếnày:
45-47-49-50-45-47
Điềunàycónghĩalà,saukhiđạtmứccaoởgiá50,nócóthểquaytrởlạimứcthấpởgiá45vàsauđókếtthúcphiêngiaodịchởgiá46hoặc47.Tôivẫnvuivẻvìnóvẫnnằmtrongchiếchộpcủanó.Tấtnhiên,tôitìmkiếmmộtdaođộngtớichiếchộpcaohơn.Nếuđiềunàyxảyra,tôisẽmuacổphiếuđó.
Tôikhôngtìmraquyluậtcụthểnàođểđiềunàyxảyra.Đóchỉlàvấnđềphảithườngxuyênquansátvàhànhđộnghợplý.Mộtvàicổphiếuthườngxuyênbiếnđộng,chúngdichuyểnsangchiếchộpkhácchỉtrongvòngvàigiờđồnghồnhưngcócổphiếukháclạicầnđếnnhiềungày.Nếubiếnđộngđúng,cổphiếunàysẽchuyểndịchtừchiếchộp45/50sangchiếchộpkháccaohơn.Nhữngchuyểnđộngsauđócủanóđượcbiểudiễnnhưthếnày:
48-52-50-55-51-50-53-52
Cổphiếunàybâygiờđãtựthiếtlậpkhárõràngtrongchiếchộpcaohơn:50/55.
Đừnghiểusaiýtôivềvấnđềnày.Đâychỉlànhữngvídụ.Điềumàtôiphảiquyếtđịnhlàkíchcỡcủachiếchộpđó.Tấtnhiênmỗicổphiếucómộtkíchcỡriêng.Mộtvàicổphiếuchuyểnđộngtrongmộtkhungrấthẹp,cólẽíthơn10%mỗihướng.Nhữngcổphiếudaođộnglớnkháclạichuyểnđộngtrongmộtkhungcóbiênđộtừ15%và20%.Việccầnlàmlàxácđịnhchínhxáccáikhungđóvàchắcchắnrằngcổphiếunàysẽkhôngchuyểnđộngxuốngdướingưỡngthấp.Nếuđiềuđóxảyra,tôibánnóngaylậptức.
Vìthế,tôicoimộtchuyểnđộngtừ55xuống50làkhábìnhthườngvìnóvẫnnằmtrongchiếchộp.Điềunàykhôngcónghĩalàcổphiếuđóđangrớtgiá.Đơngiảnđólàmộtchuyểnđộngngượcchiều.
Trướckhinhảy,mộtvũcôngsẽthựchiệnmộtđộngtáccúingườiđểtạođàchomộtcúbậtnhảytốt.Tôipháthiệnđiềunàycũnggiốngnhưđốivớicổphiếu.Mộtcổphiếusẽkhôngtăngđộtngộttừ50đến70.Nóicáchkhác,cổphiếuđangtrongxuhướngtănggiá,saukhiđạtđếnmứcgiá50lạiquaytrởvềmứcgiá45chínhlàmộtđộngtáccúingườicủavũcông,đểchuẩnbịchocúnhảylêntốthơn.
Khicókinhnghiệmhơn,tôihiểuthêmrằngmộtchứngkhoánsaukhiđãđạtmứcđiểmcao50lạiquaylạimức45cómộtlợiíchquantrọngkhác.Nóloạibỏnhữngkẻyếutimvàđedọanhữngngườigiữcổphiếunàymàlầmtưởng
nórớtgiá.Chínhviệcnàycũngtạođiềukiệnchocổphiếutănggiátrởlạinhanhchónghơn.
Tôicũngthấyrằngkhimộtcổphiếuđangtrongxuthếđilênthìkhảnăngtănggiácủanótấtyếu.Mộtcổphiếuđangtrongtiếntrìnhtănggiá,vídụtăngtừ50đến70,nhưngthithoảngrớtlại,thìđiềuđólàmộtphầncủamộtnhịpđiệuđúng.
Cóthểdiễngiảiđiềuđónhưsau:
50-52-57-58-60-55-52-56
Điềuđócónghĩa,banđầucổphiếunàyđangnằmtronghộp52/60.
Sauđó,cổphiếucóxuhướngtăngvàdichuyểnnhưthếnày:
58-61-66-70-66-63-66
Nhưvậy,nóđangtronghộp63/70.Tôichorằngcổphiếunàyđangchuyểnđếnhộpcaohơn.
Nhưngvấnđềđâulàthờiđiểmđúngđểmuacổphiếuđóvẫnchưađượcgiảiquyết?Đólàthờiđiểmkhigiácổphiếuvừabướcvàomộtchiếchộpmớicaohơn.Điềunàydườngnhưkháđơngiản.TrườnghợpcủacổphiếuLOUISIANALAND&EXPLORATIONlạichothấyđiềunàykhônghềđơngiản.
Trongnhiềutuầnliền,tôiquansátbiếnđộngcủacổphiếunàyvànhìnthấynóthiếtlậpnhữnghộpxếptheohìnhkimtựtháp.Khimứckhungtrêncủachiếchộpcuốicùngcủanólà59,75,tôicảmthấymìnhđãđánhgiáđúngvềnó.Tôiyêucầunhàmôigiớigọiđiệnchotôikhinóđạt61điểmmàtôicholàcánhcửacủachiếchộpmới.Ôngđãgọiđiện,nhưnglúcđótôikhôngcótrongkháchsạn.Ôngphảimấthaitiếngđồnghồđểgặpđượctôi.Tạithờiđiểmđó,cổphiếunàyởgiá63.Tôithấtvọngkhithấymìnhvừabỏlỡmộtcơhộilớn.
Khinótăngđếngiá63chỉtrongmộtthờigianngắntôichắcrằngmìnhvừabỏlỡmộtcơhộirấttốt.Tôimấtbìnhtĩnh.Lẽratôiphảitrảbấtkỳgiánàochocổphiếumàtôinghĩsẽtăngđếnmứcgiákhótin.
Nóđãtănggiá:63,5-64,5-65.Tôiđãđúng.Tôiđãđánhgiáđúngvềnóvàtôiđãbỏlỡcơhộitốt.Tôikhôngthểđợithêmđượcnữa.Tôimua100cổ
phiếuởgiá65đôla-ởđỉnhcủamộtchiếchộpmớicủanó-vìtôiđãbỏlỡnóởđiểmxuấtphátcủahộpnày.
Mặcdùcónhiềutiếnbộhơntrongđầutưnhưngtôivẫnlàtaythợhọcviệcsovớinhững“kỹsư”củaPhốWall.Vìthếtôitraođổithêmvớingườimôigiớivềngưỡngđiểm61củacổphiếuđóquađiệnthoại,điểmtôiđãkhôngmaybỏlỡ.Ôngbảotôinênđặtlệnhmuatựđộng.Điềuđócónghĩalàcổphiếusẽđượcmuatựđộngkhinótăngđến61.Ôngcũngkhuyênkhitôiquyếtđịnhđầutưvàomộtcổphiếunàođó,tôinênđặtlệnhmuaởmộtgiáxácđịnhtrước.Khithịtrườngđạtđếngiánày,cổphiếunàytựđộngđượcmuamàkhôngcầnphảibànluậngìthêm.Tôiđãđồngýtiếnhànhnhưvậy.
Lệnhmuatựđộngđãgiúptôikhôngbỏlỡthờiđiểmquantrọngkhigiácổphiếuchuyểnsanghộpmới.
Lýthuyếtchiếchộpvàcáchứngdụngđượckhẳngđịnhchắcchắntrongsuynghĩcủatôi.Trongbatrườnghợpsửdụnglýthuyếtnàysauđó,tôiđềuthànhcông.
TôimuacổphiếuALLEGHENYLUDLUMSTEELkhinóchuẩnbịchuyểnsanghộp45/50.Tôimua200cổphiếuvớigiá45,75đôlavàbánchúngbatuầnsauđóvớigiá51đôla.
Tôicũngmua300cổphiếuDRESSERINDUSTRIESkhinóchuẩnbịbướcvàohộp84/92.Tôimuaởgiá84đôla,nhưngkhinókhôngtiếntriểnđúngtrongchiếchộpđó,tôiđãbánnóởgiá86,5đôla.
Sauđótôimua300cổphiếuCOOPER-BESSEMERởđiểmkhởiđầucủahộp40/45vớigiá40,75đôlavàbánchúngởgiá45,125đôla.
Lợinhuậnquabagiaodịchlà2.442,36đôla.
Tôithấyrấttựtin.Nhưngmộtthấtbạiđauđớnsauđóđãchứngminhtôicầnnhiềuhơnmộtlýthuyếtsuông.Tháng8tôimua500cổphiếuNORTHAMERICANAVIATIONvớigiá94,375đôlavớiniềmtinrằngnóchuẩnbịthiếtlậpchiếchộpmớiởgiáhơn100đôla.Thựctếkhôngnhưvậy.Nóđảochiềungaylậptứcvàgiảmgiá.Tôicóthểbáncổphiếuđókhinóhạmộtđiểm.Tôicũngcóthểlàmđiềutươngtựkhinógiảmthêmmộtđiểmnữa.Nhưngtôiquyếtđịnhgiữnó.Lòngkiêuhãnhkhôngchophéptôihànhđộngnhưthế.Tínhchínhxáccủalýthuyếtchiếchộpđangbịđedọa.Tôitựnhủrằngcổphiếunàykhôngthểgiảmhơnnữa.Tôikhôngbiếtđếnmộtđiềumàtôiđãhọcđượcsaunày,rằngtrongthịtrườngchứngkhoánkhônggìlà
khôngthể.Mộtcổphiếucóthểlàmbấtkỳđiềugì.Đếncuốituầnsauđó,lợinhuậntừbathươngvụtrướcđâycủatôiđãkhôngcòn.Tôiquaylạiđiểmxuấtphát.
Thấtbạinàylàmộtquantrọngtrongsựnghiệpvớithịtrườngchứngkhoáncủamình.Chínhtạiđiểmnàytôicũngnhậnrarằng:
1.Khôngcóđiềugìlàchắcchắntrênthịtrường-tôiphảithừanhậnrằngtôiđãsaitrongmộtnửasốlầnthamgia.
2.Tôiphảichấpnhậnsựthậtvàđiềuchỉnhlạibảnthântôichophùhợphơn.Tôicầnbớtkiêuhãnh.
3.Tôicầnchẩnđoánkháchquan,khônggắnvậnmệnhcủamìnhvớibấtkỳmộtlýthuyếthaycổphiếunào.
4.Tôikhôngnêntậptrungquávàocơhội.Đầutiên,phảigiảmrủirođếnmứctốithiểu.
Bướcđầutiêntôitiếnhànhtheokhuynhhướngđólàápdụngthứmàtôigọilàvũkhímất-nhanh.Tôibiếtrằngmìnhđãsaiđếnmộtnửasốlầnchơi.Tạisaotôikhôngchấpnhậnsailầmvàbánngaykhicònlỗít?Nếutôimuamộtcổphiếuởgiá25đôlathìtạisaotôikhôngcùngmộtlúcđặtmộtlệnhđểcổphiếuđóđượcbánrakhinógiảmxuốngthấphơn24đôla?
Tôiquyếtđịnhsẽđặtlệnhmuatựđộngởnhữnggiáxácđịnhcùngvớimộtlệnh“chặnlỗ”tựđộngđểđềphòngcổphiếugiảmgiá.Bằngcáchnày,tôitínhsẽkhôngbaogiờquáthualỗ.Nếucổphiếucủatôigiảmxuốngdướimộtmứcgiámàtôinghĩchúngcóthểsẽgiảm,tôisẽkhôngsởhữuchúngnữa.Nhưngrấtnhiềulầnkhitôi“dừngcuộcchơi”chỉvìmộtđiểm,thìcổphiếutănggiátrởlạingaysauđó.Tôinhậnrađiềunàykhôngquáquantrọngkhimuốntránhthualỗlớn.Tôicóthểmualạicổphiếuđóvớigiácaohơn.
Sauđó,tôitiếnhànhbướcthứhaikhôngkémphầnquantrọng.
Tôibiếtrằngmộtnửasốquyếtđịnhcủatôilàđúng.Tôicũnghiểutạisaomìnhkhánhkiệtvàcóthểphásản.Nếutôiđầutưkhoảng10.000đôlavàomộtcổphiếuthường,thìtôimấtxấpxỉ125đôlatiềnphímôigiớimỗilầntôimuavà125đônữachomỗilầnbán.
Với250đôlamộtgiaodịch(mua+bán),tôichỉcần40lầnnhưthếtôiđã
mấtđisốvốncủamìnhchodùtôicógiaodịchthànhcông.Tôicóthểphásảnvìphímôigiới.Những“conchuột”môigiớicóthểgặmnhấmởmỗigiaodịchvàcuốicùngănhếttoànbộsốtiền:
Mua500cổphiếuởgiá20đôla
TRẢ(gồmcảphímôigiới)10.125,00đôla
Bán500cổphiếuởgiá20đôla
NHẬN(trừđiphímôigiới)9.875,00đôla
LỖ250.00đôla
40giaodịchvớigiá250đôla=10.000đôla
Chỉcómộtcâutrảduynhất:lợinhuậnphảilớnhơnkhoảnphímôigiới.
Tôiđãhọcđượcrằngkhókhănnhấtlàkhôngđượcbánmộtcổphiếuđanglêngiáquánhanh.Tôiluônbánquánhanhvìtôilàmộtkẻnhátgan.Khitôimuamộtcổphiếuởgiá25đôla,nếunótăngđến30đôla,tôilolắngcổphiếusẽgiảmgiáđếnmứctôibánnóngay.Tôibiếtđiềunênlàmnhưnglúcnàotôicũnglàmngượclại.
Tôiquyếtđịnhkhinàochưarènđượcdũngcảmtrongnhữngtìnhhuốngđó,tôinênápdụngphươngphápkhác.Đólàvừagiữcổphiếuđangtănggiáđóvừaphảiliêntụctăngngưỡngcủalệnh“chặnlỗ”.Tôisẽgiữmộtngưỡngantoànđểsựbiếnđộngnhẹcủagiácổphiếusẽkhôngthểchạmđếnnóđược.Tuynhiên,nếucổphiếuthựcsựđổihướngvàbắtđầugiảm,tôiphảibánhếtngaylậptức.Vớicáchnày,thịtrườngsẽchỉcóthểlấyđimộtphầnrấtnhỏlợinhuậncủatôi.
Làmsaobiếtđượckhinàonênbánđểthulợi?
Tôithừanhậnmìnhkhôngcókhảnăngbánởgiácaonhất.Bấtkỳaimàtựnhậnmìnhluônlàmđượcđiềuđóđềulànóidối.Nếutôibánkhicổphiếuđangtăng,điềuđóchỉhoàntoànlàsuyđoán,vìtôikhôngthểbiếtcổphiếucòntăngđếnbaogiờ.Sựsuyđoánnàycũngkhôngdễhơnlàdựđoánbuổihòanhạc“Ngườiđànbàđẹpcủatôi”sẽkếtthúcsau200màntrìnhdiễn.Bạncũngcóthểđoánnósẽdừngsau300hay400màntrìnhdiễn.Tạisaonólạikhôngdừngởbấtkỳmộtconsốnàotrongnhữngsốđó.Vìôngđạodiễncóấmđầuthìmớihủybỏbuổibiểudiễnkhithấyrạpchậtníchngườimỗitối.
Chỉđếnlúcbắtđầuthấynhữngghếtrống,ôngmớingừngbiểudiễn.
Tôisẽthậtnguxuẩnnếubánmộtcổphiếukhinóvẫntiếptụctănggiá.Vậykhinàosẽbán?Tạisaolạihỏithế,chínhlàlúcnhữngchiếchộpbắtđầuchuyểnđộngngượclại!Lệnhchặnlỗmàtôiđiềuchỉnhkhicổphiếutănggiásẽtựđộnglàmnhiệmvụnày.
Saukhiđưaracácquyếtđịnhnày,tôingồivàđịnhnghĩalạinhữngmụctiêucủamìnhvớithịtrườngchứngkhoán:
1.Đúngchứngkhoán
2.Đúngthờigian
3.Thualỗnhỏ
4.Lợinhuậnlớn
Tôikiểmtralạivũkhícủamình:
1.Giácảvàlưulượng
2.Lýthuyếtchiếchộp
3.Lệnhmuatựđộng
4.Lệnhbánchặnlỗ
Theochiếnthuậtcơbảncủamình,tôiquyếtđịnhsẽluônluônlàmthếnày:Tôichỉchạytheonhữngxuhướngđanglên,kéotheobảohiểmlàlệnhdừng-mấtphíasau.Khixuhướngđóvẫntiếptục,tôisẽmuathêm.Cònkhixuhướngđóđổichiều?Tôisẽchạythậtnhanhnhưmộtkẻtrộm.
Tôinhậnracónhiềutrởngạivàcórấtnhiềucôngtrìnhnghiêncứuquiluậtdiễnbiếncổphiếu.Tôichorằngtôiđãquyếtđịnhđúngtrongmộtnửasốlần.Nhưngdùsaotôicũngnhìnthấysailầmcủatôirõrànghơnbấtkỳlúcnào.Tôibiếtrằngphảiápdụngmộtquanđiểmcứngrắn,khôngcảmtínhvớicổphiếu.Tôikhôngđượccócảmtìnhvớicổphiếukhichúngtănggiávàkhôngđượcphéptứcgiậnkhichúnggiảmgiá.Khôngcónhữngcổphiếutốthayxấumàchỉcócổphiếuđangtănghaygiảmgiá.Tôinêngiữnhữngcổphiếuđangtăngvàbánnhữngcổphiếuđanggiảm.
Đểlàmđượcđiềunày,tôiphảiđiềukhiểnđượctoànbộcảmxúccủamình:Sựsợhãi,hyvọngvàthamlam.Điềunàythậtkhó.Tôihiểuphảitựrènluyệnrấtnhiều,nhưngtôicócảmgiácmìnhmìnhđangđiđúnghướng.
Chương5.ĐiệntínvòngquanhthếgiớiKhitôibắtđầulàmtheonhữngluậtlệmớicủamình,cũnglàlúctôikýmộthợpđồnglưudiễnquanhthếgiớitronghainăm.Ngaylậptức,tôiphảiđốimặtvớirấtnhiềuvấnđề.Vídụ,làmthếnàođểtôimua,báncổphiếukhitôiđangởnửabênkiacủaThếgiới?Liệusựcốnhàmôigiớikhôngthểgọiđiệnchotôikhigiácổphiếuđạtđếnmứcmongđợilạicólặplại?Tôibànbạcvớinhàmôigiớivàquyếtđịnhchúngtôisẽduytrìliênlạcvớinhauquađiệntín.
ChúngtôicũngquyếtđịnhsửdụngBarron’s,mộtấnphẩmtàichínhxuấtbảnmỗituầnmộtsố.Chúngtôiđãthuxếpđểấnphẩmgửiđếnchotôisớmnhất.Nóchỉnhữngcổphiếusẽtănggiá.Cònbứcđiệntínđượcgửiđếnchotôihằngngàysẽthôngbáogiánhữngcổphiếumàtôisởhữu.ThậmchíởnhữngnơixaxôinhưKashmirvàNepal,trongcuộchànhtrìnhlưudiễn,nhữngbứcđiệntínvẫnđếnđúnglúc.
Đểtiếtkiệmthờigianvàtiềnbạc,tôithiếtlậpmộtmậtmãđặcbiệtvớinhàmôigiớiởNewYork.Bứcđiệntínchỉgồmmộtchuỗinhữngkýtựthểhiệnnhữngcổphiểu,mỗichuỗilàmộtdãysốkhôngcóýnghĩarõràng.Chúngtrônggiốngthếnày:
Tôichỉmấtvàingàyđểnhậnranhữngthôngtinnàykhôngđủđểtôitheodõichínhxácdaođộngcủacổphiếucủatôi.Tôikhôngthểxâydựngđượcnhữngchiếchộpmàkhôngbiếtgiớihạntrênvàgiớihạndướicủacổphiếuđó.TôigọiđiệnvềNewYorkvàyêucầunhàmôigiớicủamìnhbổsungthêmthôngtinchitiếtnhữngdaođộnghằngngàycủacổphiếu.Nóbaogồmgiácaonhấtvàthấpnhấtcủacổphiếutrongngàyhômđó.Bâygiờthìbứcđiệntíncủatôinhìnnhưthếnày:
Tôikhôngyêucầuthêmthôngtinvềkhốilượnggiaodịchvìsợlàmrốirắmbứcđiệntíncủamình.Tôicũngchỉchọnnhữngcổphiếucókhốilượnggiaodịchlớnvànếukhốilượnggiaodịchgiảm,tôisẽbiếtsauvàingàyquatạpchíBarron’s.
Vìcảtôivànhàmôigiớicủatôiđềubiếtnhữngcổphiếumàchúngtôiquantâmnênchúngtôichỉdùngchữcáiđầutiêncủamỗicổphiếu.Nhưngvìnhữngthôngtinnàykhôngthôngdụngtrêntoànthếgiới,nênnhữngbứcđiệntínbíhiểmnàylàmnhữngnhânviênbưuđiệnbựcbộivàphiềntoái.Trướckhihọđồngýgiaonhữngbứcđiệntín,tôiđãphảigiảithíchrấttỉmỉvềnộidungcủachúng.
Tôithườngbịnghingờlàgiánđiệp.Tôiluônluônbịnghingờvựcnày,đặcbiệtởvùngĐôngÁ.Trongđó,nhữngnhânviênđiệntínởNhậtđanghihơntấtcảmọinơi,vìhọdườngnhưkhôngthểtừbỏtínhhaydòxéttừthờikỳtrướcchiếntranh.KhitôiđếnthànhphốnhưKyoto,NagoyahayOsaka,nhữngnhânviênđiệntínởđónhìntôivớitháiđộnghingờ.
Phảimấtmộtthờigiandàiđểtôithayđổiđượcsuynghĩcủahọ.TôiđãcósáuthángởNhậtBảnvàtrởthànhmộtgươngmặtnổitiếngtrongnhữngbuồngđiệntínởcácthànhphốchính.Họđãchấpnhậnnhữngbứcđiệncủatôimàkhôngcầnkýtágìđặcbiệt.NgườiNhậtBảnxìxàotôilàmộtgãđiên,nhưngvôhạivìngườichâuÂunàycứgửivànhậnnhữngbứcđiệntíncónộidungtàichínhlặpđilặplại.
ChuyếnlưudiễnvòngquanhthếgiớicủatôitrảidàitừHongKongđếnIstanbul,Rangoon,Manila,Singapore,Stockholm,Formosa,Calcutta,NhậtBản,vàrấtnhiềuđịadanhkhác.Dođó,tôithườnggặpnhữngtrởngạikhácnhautrongviệcnhậnvàgửiđiệntín.
Tôicũngphảicẩnthậnđểnhữngbứcđiệnkhôngbịthấtlạctronglúcdichuyểntừnơinàyđếnnơikhác.Vìthế,trướckhidichuyển,tôiyêucầugửiđiệntínlặplạihailầnhaythậmchílàbalần.MộtviệcthườngxảyralànhữngbứcđiệntíngiốngnhauđượcgửiđitừPhốWalltớicácđịachỉ:Pan-
Am,Chuyếnbaysốhai,SânbayHongKong;SânbayTokyo;KháchsạnNikkatsuTokyo.Điềunàychophéptôi,nếucóthấtlạckhibaythìvẫncóthểnhậnlạisaukhihạcánh.
KhitôiởVientiane,thủđôcủaLào,việcthamgiathịtrườngchứngkhoánởPhốWalllàcựckỳnhiềukhókhăn.Đầutiênlàviệcởđâyhoàntoànkhôngcóđiệnthoại.ChỉcóđườngdâynộihạtduynhấtnốigiữatrungtâmquânsựMỹvàĐạisứquánMỹ.Đốivớitôi,nókhôngcógiátrịsửdụng.
Thêmnữa,nếutôimuốngửihoặcnhậnbấtkỳmộttinnhắnnào,tôiphảiđixekéođếnbưuđiệnmàbưuđiệnchỉmởcửatámtiếngmộtngàyvàluônđúnggiờ.
VìVientianechênhlệch12tiếngsovớiNewYorknênkhibưuđiệnởLàohoạtđộngcũnglàlúcPhốWallđóngcửa.TôitỏracăngthẳngvàlolắngkhôngbiếtnhữngthôngtinquantrọngtừNewYorkcóbịgiữlạikhông.
Mộthômkhiđếnbưuđiện,tôinhậnđượcmộtbứcđiệnđượcchuyểnlạitừSàiGònđếnHongKongrồitừHongKongchuyểnđếnVientiane.Tôilolắngsựchậmtrễnàysẽđemđếnmộttaihọa.Nhưngthậtmaymắn,khôngcóthôngtinnàobuộctôiphảihànhđộngngay.
NhưngLàochỉlàmộtkhókhăn.ỞKathmandu,thủđôcủaNepal,hoàntoànkhôngcódịchvụđiệntín.PhòngđiệntínduynhấtlàởĐạisứquánẤnĐộvàtấtcảnhữngthôngtinliênlạcbằngđiệntíntừthếgiớibênngoàiđềuphảiquađây.
Hiểnnhiên,nhữngnhânviênởĐạisứquáncảmthấyphiềntoáibởingườinhậnlàngườibìnhthườngkhôngxứngđángvớivịthếcủahọ.Khitôicóđiệntín,họkhônggiaonóngay.TôiphảigọiđiệnchoĐạisứquánđểhỏimìnhcótinnhắngìkhông.Tồitệhơn,chúnglạichỉlànhữngbảnviếttayvàthườngrấtkhóđọc.
HoạtđộngkinhdoanhchứngkhoáncủatôidựatrêntạpchíBarron’s,xuấtbảnởBostonvàothứHaihằngtuần.TôithườngnhậnđượcvàocácthứNămđangởAustraliahoặcẤnĐộ,haybấtkỳnơinàokhôngquáhẻolánh.ĐiềunàyđồngnghĩavớiviệctôiluônởsaunhữngbiếnđộngcủaPhốWallmấtbốnngày.KhitôinhìnthấyởBarron’scómộtcổphiếudiễnbiếntheođúnglýthuyếtcủatôi,tôigửibứcđiệnyêucầungườimôigiớithôngtincậpnhậtgiácổphiếunàytừthứHaiđếnthứNăm:
“THÔNGBÁOKHOẢNGBIẾNĐỘNGVÀGIÁĐÓNGCỬACỦA
CHRYSLERTUẦNNÀY”.
NếucổphiếuCHRYSLERbiếnđộngtronghộp60/65,tôisẽchờxemliệunhữngbáogiáchobốnngàytừNewYorkcóthểhiệnđượcđiềunàykhông.Quađiệntínđến,nếutôithấycổphiếuCHRYSLERvẫnđangởtrongchiếchộpđó,tôisẽtheodõinó.Tôisẽyêucầunhàmôigiớibáogiácổphiếunàychotôihằngngàyđểtôicóthểđánhgiáxemnócódịchchuyểnlênchiếchộpcaohơnkhông.Nếuhàilòng,tôigửiđiệntínđếnNewYorkđặtlệnhmuatựđộngvànhàmôigiớiđượccânnhắctìnhhuốngtốtchođếnkhicóchỉdẫnkhác.Lệnhnàyluônluônđiđôivớimộtlệnhchặnlỗtựđộngtrongtrườnghợpcổphiếugiảmgiásaukhitôimuanó.Mộtbứcđiệntínđiểnhìnhnhìnnhưthếnày:
“MUATỰĐỘNG200CHRYSLER67,65CHẶNLỖ”
NếuđiệntíncủanhàmôigiớichỉracổphiếuCHRYSLERchuyểnđộngngoàihộp60/65từlúctôichúýđếnnótrongBarron’s,thìtôiphảibỏquanó.Đãquámuộnđểhànhđộng.Tôiphảiđợimộtcơhộikhác.
Thôngthường,tôichỉtậptrungvàomộtvàicổphiếu.vìkhảnăngtàichínhhạnchế.Sẽlàkhôngkinhtếnếutôidùnghơn15đôlamộtngàychođiệntínđểcóbáogiá.
Banđầu,tôivôcùnglosợvềviệcliênlạcvớiPhốWallquađiệnthoạisẽđemđếnchotôimộtcảmgiácsaivềsựantoàn.Mãisaunày,khiđãcókinhnghiệm,tôinhậnnhậnraưuthếcủagiaodịchquađiệntín.Khôngcócáccuộcđiệnthoại,khôngcósựnhầmlẫn,khôngcónhữngtinđồntráingượcnhau.Vìvậy,tôimộtcáinhìnchắcchắnhơn.
Tôichỉgiữtừnămchođếntámcổphiếutạimộtthờiđiểmnênvôtìnhtôiđãtáchchúngkhỏinhữngchuyểnđộngphứctạpcủahàngtrămcổphiếukhácxungquanh.Tôikhôngchịuảnhhưởngbởibấtkỳđiềugìkhácngoàigiácủachúng.
Tôikhôngthểnghethấymọingườinóigì,nhưngtôinhìnbiếtnhữnggìhọlàm.Lúcđó,tôikhôngnhậnthấyýnghĩacủaviệcnày,nhưngsaunày,tôimớihiểuđiềuđóthậtsựlàquígiá.Giốngnhưnhữngngườichơibàixìcốgắngdùngtừngữđểđánhlạchướngtôi,nhưngnếutôikhôngnghenhữnglờilẽđóvàkhôngdờimắtkhỏinhữngquânbàicủahọ,tôisẽbiếthọđanglàmgì.
Đầutiêntôicốgắngluyệntậpviệcnàytrêngiấymàkhôngđầutưthậtsự.
Nhưngtôisớmnhậnraviệclàmkhôngmấytácdụng.Điềunàygiốngnhưchơibàimàkhôngcómộtđôlanàotrongtúi.
Khikhôngcóđồngtiềnnàođượcđầutưtôicóthểdễdàngđiềukhiểnnhữngcảmxúccủamình,nhưngngaykhitôiđặttiềnvàomộtcổphiếuthìcảmxúclạilộrõtrênmặttôi.
Nhữngbứcđiệntíncủatôivẫnđượcgửiđếnhằngngày,tôiquendầnvớicôngviệcnàyvàbắtđầuthấyngàycàngtựtinhơn.Tuynhiên,thỉnhthoảngmộtsốcổphiếuchuyểnđộngtheohướngkhônggiảithíchđượcmàlạikhôngcómộtchútquanhệnàođếnnhữngchuyểnđộngtrướcđâycủachúng.
Điềunàylàmkhótôi.Khitìmkiếmlờigiảithíchchođiềuđó,tôikhámphámộtđiềurấtquantrọng.Tôinhậnthấytôiđangtựthânvậnđộng.Tôikhôngthểhọchỏitừnhữngcuốnsáchcũngnhưkhôngcóaichỉdẫntôi.ChỉcómìnhtôivớinhữngbứcđiệntínvàấnbảnBarron’shàngtuần.ChúnglànhữngđầumốiduynhấtcủatôivớiPhốWallcáchxahàngngàndặm.Nếumuốngiảithíchchuyểnđộnglạthườngcủacổphiếu,tôiphảicăncứvàochúng.
TôilaovàođọcBarron’ssaysưa.Tôilậttừngtrangchođếnkhinónátbươm.Cuốicùngtôicũngpháthiệnranhữngchuyểnđộngkhônggiảithíchđượccủacổphiếutôiđanggiữthườngtrùnghợpvớinhữngbiếnđộngmạnhcủatoànbộthịtrường.Vìchỉnhậnđượcbáogiácủanhữngcổphiếucủamình,nêntôiđãbỏquaảnhhưởngcủathịtrườngchungđốivớichúng.Điềunàykhôngkhácgìviệcchỉđạocảmộttrậnđánhchỉnhờquansátmộtgócchiếntrường.
Đâylàmộtpháthiệnrấtquantrọng.Tôihànhđộngngay.TôiyêucầunhàmôigiớithêmvàocuốimỗibứcđiệntíngiáđóngcửacủachỉsốcôngnghiệptrungbìnhDow-Jones.Điềunàysẽđemđếnchotôimộtbứctranhđầyđủvàrõrànghơnvềtìnhhìnhthịtrườngchung.
Nhữngbứcđiệntíncủatôigiờsẽnhưthếnày:
Khinhậnđượcnhữngbứcđiệntínđầutiêncóthôngtinbổsung,tôivuimừnggiốngnhưtrẻconcóđồchơimới.Tôinghĩtôiđãkhámpháramộtcôngthứchoàntoànmới.TôicốgắngliênhệchỉsốcôngnghiệptrungbìnhDow-Jonesvớibiếnđộngcủanhữngcổphiếucủamình.TôisuyluậnnếumứcTrungbìnhtănglên,thìnhữngcổphiếucủatôicũngsẽtănglên.
Khônglâusau,tôipháthiệnrađiềunàykhôngđúng.Sẽlàsailầmlớnnếucốépthịtrườngvàomộtkhuônmẫucứngnhắc.Thịtrườngkhôngcónhữngthứgiốngmôhìnhcơhọc.TôiđãsairấtnhiềulầntrướcnhìnnhậnđúngvềmứcTrungbình.ĐólàmộtlầntrướckhitôipháthiệnrarằngCôngtyDow-Jonescũngchoramộtmứctrungbình.Consốnàychỉđơngiảnlànhìnnhậnlạinhữngbiếnđộnghằngngàycủa30cổphiếuđượcchọnlọc.Nhữngcổphiếukháccũngchịuảnhhưởngbởimứctrungbìnhđónhưngkhôngtheokhuônmẫucốđịnh.TôicũngnhậnthứcrõhơnDow-Joneskhôngphảilàmộttổchứcbóitoán.Côngtynàykhôngchobiếtkhinàomộtcổphiếutănghaygiảm.
Dầndần,tôihiểurằngkhôngthểápdụngnhữngtiêuchuẩnmáymócvàomốiquanhệgiữamứctrungbìnhvàcổphiếuriêngbiệt.Đánhgiámốiquanhệnàygiốngnhưmộtnghệthuật.Trênmộtphươngdiệnnàođó,nógiốngnhưvẽmộtbứctranh.Mộthọasĩđặtnhữngmàukhácnhautrênmộtkhungvẽtuântheonhữngquyluậtnhấtđịnh,nhưnganhtalạikhôngthểgiảithíchđượctạisaomìnhlàmnhưthế.Cũnggiốngnhưthế,tôithấymốiquanhệgiữamứctrungbìnhvànhữngcổphiếucủatôicũngtuântheonhữngquyluậtnhấtđịnhnhưngkhôngthểxácđịnhrõràng.Từđó,tôiquyếtđịnhtheodõimứcchỉsốcôngnghiệptrungbìnhDow-Jones,nhưngchỉđểbiếtrằngthịtrườngmạnhhayyếu.Tôinhậnrahầuhếtcáccáccổphiếuđềuchịutácđộngcủamộtchukỳchungcủathịtrường.Nhữngchukỳcủathịtrườnggiảmgiáhaythịtrườngtănggiáthườngtácđộngvàohầuhếtcáccổphiếu.
Bâygiờtôiđượctrangbịmộtlýthuyếtđầyđủhơn,tôithấymạnhmẽhơnrấtnhiều.Tôitưởngmìnhđangsắpsửachạmvàocáicôngtắcđểbậtsángcảphòng.
Tôikhámpháratôicóthểnảyramộtýtưởngtrênnhữngcổphiếutừnhữngbứcđiệntín.Chúnggiốngnhưnhữngtia-X.Vớinhữngngườikhôngamhiểu,mộtbứcđiệnchiếutia-Xlàvônghĩa.Nhưvớimộtbácsĩ,tiaXthườngchứađựngnhữngthôngtinmàôngmuốnbiết.Ôngliênhệnhữngpháthiệncủanóđếnbảnchấttừđórútrakếtluận.
TôilàmnhữngviệctươngtựnhưbácsĩvớitiaX.Trướctiêntôisosánhgiácủanhữngcổphiếucủamìnhvớinhau,sauđóvớimứctrungbìnhDow-Jones,vàcuốicùngtôitínhtoánphạmvigiaodịchcủachúng,đểđánhgiáxemtôinênmua,bánhoặcgiữ.
Tôitựđộnglàmđiềunàymàkhôngcầnphântíchsâuhơn.Tôikhôngthểgiảithíchđiềunàychođếnkhitôinhậnramìnhđangđọcchứkhôngcònđangđánhvầnbảngchữcáinữa.Tôicóthểtiếpthunhữngbảninchỉvớimộtcáiliếcmắtvàrútranhanhchóngnhữngkếtluậnvềnó,thayvìphảiêađánhvầntừngchữcáinhưmộtđứatrẻ.
Đồngthời,tôicốgắngkiềmchếcảmxúc.Khimuabấtkỳmộtcổphiếunào,tôiviếtranhữnglýdochohànhđộngđó.Tôicũnglàmtươngtựkhibánnó.Nếucómộtthươngvụkếtthúcvớimộtthualỗ,tôiviếtranguyênnhândẫnđếnđiềuđóvàcốgắngkhônglặplạilỗitươngtự.Tôithểhiệntrênnhữngbảngnhưthếnày:
Nhữngbảngnguyênnhângiúptôirấtnhiều.Khitổngkết,tôiđãhọcđượcđiềugìđótừmỗithươngvụ.Tôithấycáccổphiếucũngcótínhcáchgiốngconngười.Điềunàykhôngphảiquáphilogic,bởichúngphảnánhtrungthựctínhcáchcủangườiđãmuavàbánchúng.
Giốngnhưconngười,cáccổphiếucũnghànhxửkhácnhau.Mộtsốcổphiếurấttừtốn,chậmchạpvàbảothủ.Mộtsốkhácrấtthấtthường,engại,căngthẳng.Mộtsốcổphiếutôithấydễdựđoán.Chúngrấtthốngnhấttrongdichuyển,logictrongcáchhànhxử.Chúnggiốngnhưnhữngngườibạnlệthuộc.
Mộtsốkháckhôngthểđiềukhiểnđược.Chúnglàmtôibịthualỗ.Chúngdườngnhưkhôngmuốncótôi.Điềunàylàmtôinghĩđếntìnhhuốngbạnđangcốgắngtỏrathânthiệnvớiaiđó,nhưnghắnlạinghĩbạnđangxúcphạmmìnhnêntátvàomặtbạn.Nếunhữngcổphiếunày“tát”tôihailầnthìchắcchắntôisẽkhôngbaogiờchạmđếnchúngnữa.Tôichỉnétránhcúđònvàđimuanhữngcổphiếukháctốthơn.Điềunàykhôngcónghĩalànhữngngườicótínhkhíkháctôilạikhôngthểtiếpcậnvớichúngtốtđẹp.
Kinhnghiệmmàtôiđãđúckếtđượctừnhữngbảngnguyênnhântrởthành
chuẩnmựcchuyênmônquantrọngnhất.Tôinhậnranhữngđiềunàysẽkhôngcótrongcuốnsáchnào.Giốngnhưmộtngườihọcláixe,anhtađượcdạysửdụngchânga,vôlăngvàphanh,nhưnganhtavẫnphảitựcócảmnhậnthựcthụviệcláixe.Khôngaibảoanhtaphảilàmthếnàođểbiếtđượcmìnhđangởquágầnvớichiếcxephíatrướchaykhinàonênđichậmlại.Điềunàychỉcóthểhọctừthựctế.
VìphảiliênlạcvớiPhốWallquađiệntín,nêntôidầnýthứcđượcrằngmặcdùđangtrởthànhbậcthầyvềchẩnbệnhnhưngtôikhônglàmộtnhàtiêntri.Khikiểmtramộtcổphiếuvàthấynóđangtăngmạnh,tôichỉcóthểkhẳngđịnh:hômnay,ngaylúcnàynóđangkhỏemạnh.Tôikhôngđảmbảonósẽkhôngbịcảmlạnhvàongàymai.Nhữngsuyđoánbàibảncủatôi,dùrấttỉmỉsongrấtnhiềulầnvẫnsailầm.Nhưngtôikhôngthấtvọngnữavìtôicóthểkhẳngđịnhcổphiếunàohoạtđộngtốtvàcổphiếunàokhông?
Thậmchínhữnglỗilầmcũngkhônglàmtôibuồn.Nếutôiđúng,điềuđóquátốt.Nếusaithìtôiđãbánhết.Điềunàydiễnratựđộngtáchrờikhỏitôi.Tôikhôngcòntựhàonếucổphiếutănggiánữa,cũngnhưtôikhôngcòncảmgiácbịtổnthươngkhicổphiếugiảmgiá.Bâygiờtôibiếtrằngcụmtừ“giátrị”khôngthểđượcdùngtrongmốiliênquanđếncổphiếunữa.Giátrịcủacổphiếuchínhlàbáogiácủanó.Điềunàyphụthuộchoàntoànvàocungvàcầu.Nếumộtcổphiếu50đôlagiảmxuống49đôla.Nólàmộtcổphiếu49đôla.ỞcáchPhốWallhàngngàndặm,tôiđãthànhcôngtrongviệctáchbạchcảmxúcvớimỗicổphiếuđanggiữ.
Tôicũngquyếttâmkhôngđểbịảnhhưởngbởithuế.Nhiềungườithườngcốgiữcổphiếusáuthángliềnnhằmthuđượcnhữnglợinhuậntrênvốn.Tôithấyđiềunàythậtnguyhiểm.Tôisẽmấttiềnvìđóngthuếchonhữngcổphiếuđanggiảmgiámàmìnhđanggiữ.
Dođó,tôikiênquyếthànhđộngtheodiễnbiếncủacổphiếutrướckhiquantâmvềvấnđềthuếsau.
Nhữngcổphiếunhưthểđượctạorađểchứngminhtínhđúngđắnquanđiểmmớicủatôi.Tôiđãquảnlýcổphiếukháthànhcôngtrongthờigiantươngđốidài.Tôitựtinvànghĩmìnhđúngvàcôngtâm.Tôikhôngcòncảmgiácbịtổnthươngkhimìnhsuytínhsaivàphảiđặtlệnhchặnthualỗ.
MộttrongnhữngthươngvụthànhcôngnhấtcủatôilàvớicổphiếuCOOPER-BES-SEMER.Tôimuacổphiếunàytớibalần,mỗilần200cổphiếu.Hailầnđầuthìlỗ,nhưnglầnthứbalạithulợinhuậnlớn.Đâylàchi
tiết:
Tháng11năm1956
Mua46(9.276,00đôla)
Bán45,125(8.941,09đôla)
Lỗ334,91đôla
Tháng12năm1956
Mua55,375(11.156,08đôla)
Bán54(10.710,38đôla)
Lỗ445,70đôla
Tháng1-Tháng4năm1957
Mua57(11.481,40đôla)
Bán70,75(14.056,95đôla)
Lãi2.575,55đôla
MộtvàicổphiếukhácnhưDRESSERINDUSTRIESvàREYNOLDSMETALSđềudiễnbiếntốtvàđemđếnchotôilợinhuậnvừaý.
Sauđó,mùahènăm1957,khitôiđangởSingapore,mộtchuỗiliêntiếpcácsựviệctồitệđãxảyra.
TôimuacổphiếuBALTIMORE&OHIORAILROADvớigiá56,25đôlavìnghĩnóđangởtronghộp56/61vàsẽtăng.Khicổphiếunàyđixuống,tôiđãbánởgiá55đôla.
SauđótôithửmuacổphiếuDOBECKMUN.Tôinhậnđịnhcổphiếunàyđangnằmtronghộp44/49nênmuanóởgiá45đôla.Nhưngnólạirớtgiávàtôibánởgiá41đôla.
TôimuacổphiếuDAYSTROMởgiá44đôlavìtôinghĩcổphiếunàydịchchuyểnvàohộp45/50.Nhưngtôiđãbánởgiá42,25đôla.
TôimuacổphiếuFOSTERWHEELERởgiá61,75đôla.Tôinghĩcổphiếunàyđangởhộp60/80.Khithấynó“quaylưng”lạivớimình,tôiđãbánởgiá59,5đôla.
AEROQUIPlàcổphiếucuốicùng.Tôimuacổphiếunàyởcácgiátừ23,25đến27,625đôla.Khinólênđến30,tôichờđợihộp31/35xuấthiện.Điềunàydiễnrakhôngnhưmongđợi.Tôibáncổphiếunàyở27,5đôla.
Cuốicùng,ngày26tháng8năm1957,tôikhôngcòngiữmộtcổphiếunào.Lệnhchặnlỗtựđộngcủatôiđãbánramọithứ.Chỉtrongvònghaithángtấtcảcổphiếucủatôiđãtừtừđổihướng,từngcổphiếu“chìmqua”giớihạnthấpnhấttronghộpcủachúng.Vàdùchỉthấphơnnửađiểmsovớiđiểmchặnlỗ,chúngđềubịbánra.
Tôikhôngthíchđiềuđó,nhưngcũngkhôngthểlàmgìkhác.Theolýthuyết,tôiphảikiênnhẫnchờđợimộthoặcmộtvàicổphiếunàođóđangleolênhộpcaohơn.
Háohứcvàloâu,tôitheodõitừbênngoàimàkhôngđầutưmộtđôlanào.
Nhưngdườngnhưkhôngxuấthiệnmộtcơhộinào.Tôikhôngbiếtthựcramìnhđangởđiểmkếtthúccủagiaiđoạnthịtrườngđầucơlêngiá.Phảimấtvàithángđểđiềunàytrởnênrõràngvàđánhdấumộtthịtrườngđầucơđanggiảmgiá.MộtnửasốnhàphântíchởPhốWallvẫncònbànluậnvềvấnđềnày.Họchorằngđóchỉlàmộtphảnứngtrunggian,mộtsựdừngchântạmthờicủathịtrườngđanglên.Họđềuđồngývớinhau,nhưnggiácổphiếuthìđãgiảmthêthảm.
Khinhậnthứcđúngthìmọisựđãrồi.Nhữnglờikhuyêncầnđượcđưaravàolúcnàykhingườitacầnđếnchúng.Nhưngđiềunàykhôngxảyra.
TôinhớlạitrườnghợpcủaHitlerkhiôngtaquyếtđịnhchiếmStalingrad.Vớiông,nóchỉlàmộtthịtrấncủaNgacầnchếngựvàchiếmgiữ.KhôngmộtaibiếtrằngchiếntrườngStalingradlạichínhlàđiểmthenchốtxoaychuyểncuộcchiến.Phảirấtlâusau,ngườitamớinhậnthấyđiềunày.
ThậmchíkhiquânđộiĐứcquayvềnửađường,ngườitacoiđólàsựrútluicóchiếnthuật.Thựcra,CuộcchiếntranhĐứcquốcxãđãkếtthúcvàochínhcáingàyHitlerxâmchiếmStalingrad.
Hômđó,tôithấymìnhkhôngthểướcđịnhđượcnhữngmốcchuyểnbiếnlớncótínhlịchsửtrongthịtrườngkhichúngbắtđầuxảyra.Trongkhigiácổ
phiếucủaPhốWalltiếptụcgiảm,hệthốnglệnhchặnlỗcủatôiđãđưarađánhgiákhôngcầnthiết.
Tôikhámpháraphươngphápcủamìnhđãhoạtđộnghiệuquảhơnrấtnhiềusovớimongmuốn.Tôiđãdễdàngtựđộngthoátthântrướcnhữngthờiđiểmkhôngtốt.Thịtrườngđổichiềunhưngtôiđãthoátra.
Vấnđềkhókhănnhấtcủatôilàkhôngcódấuhiệunàovềviệcthịtrườngsẽtrượtdốc.Phảilàmthếnàođểcóthôngtinvềviệcđó?Tôiởquáxanênkhôngbiếtđượcdựđoán,phântíchcơbản,vànhữngtinđồn.Đơngiảntôiđãbánratrêncơsởdiễnbiếngiácảcổphiếu.
Saunày,khinghiêncứucổphiếuđượcbántựđộng,tôipháthiệnrachúngđãtrượtgiáxuốngmứcrấtthấptrongthờikỳkhủnghoảng.Hãyquansátbảngdưới:
Khinhìnbảng,tôithấy:Nếukhôngcólệnhchặnlỗ,tôiđãmấttới50%sốtiềnđầutư.Tôigiốngởtrongmộtcáilồng,bịkhóachặtvàonhữngcổphiếu
màtôiđangphảigiữ.Cáchduynhấtđểtôithoátralàchấpnhậnchịuphásảnhaylỗ50%hoặctựhủyhoạibảnthânvàlàmgiảmsựtựtincủamìnhvớinhữngthươngvụtrongtươnglai.
Tấtnhiên,tôicóthểmuanhữngcổphiếunàyvà“quẳngchúngsangmộtbên”.Đâylàmộtgiảiphápcổđiểncủanhững“nhàđầutưbảothủ”.Nhưnghọđíchthịlànhữngkẻmạohiểm.Khôngmạohiểmsaođượckhihọgiữmộtcổphiếuliêntụcgiảmgiá?Ngườiantoànphảithoátthânkhicổphiếucủamìnhgiảmgiánhưvậy.
Cónhữngngườiđãtrả250đôlachocổphiếuNEWYORKCENTRALnăm1929.Họgiữchúngvàđếnhômnaycổphiếunàychỉcònkhoảng27đôla.Nhưnghọsẽcựcphẫnnộnếubạngọihọlànhữngkẻmạohiểmđấy.
Vớiquanđiểmphảiantoàn,tôithốngkêtàikhoảncủamìnhhằngthángbắtđầutừthángchínnăm1957.TôithấymìnhđãbùđượcsốlỗtrongvụmuacổphiếuJONES&LAUGHLINvàsốvốnbanđầu37.000đôlađượcbảotoàn.Nhiềuthươngvụcủatôiđãthànhcông,nhưngphímôigiớivàthuếcũngkhálớn.
Khikiểmtracẩnthậntàikhoảncủamình,tôinhậnthấymìnhkhôngthậtxuấtsắctronggiaiđoạnthịtrườngđầucơgiátăngmạnhnhấttronglịchsửvìchỉthuđượcnhiềukinhnghiệm,kiếnthức,sựtựtinvàmộtkhoảnlỗlà889đôla.
PHÂNTÍCHKỸTHUẬTCƠBẢN
Chương6.Trongthịtrường“sụtgiánhẹ”Sauvàituầnkhônggiữmộtcổphiếunào,tôiquyếtđịnhxemxétlạitìnhhìnhkỹlưỡnghơn.Đểhiểurõhơn,tôisosánhthịtrườngđầucơgiátăngvàgiágiảm
Thịtrườnggiátănggiốngnhưmộttrạihèngậptrànánhnắngvớinhữngvậnđộngviênkhỏemạnh.Mộtvàicổphiếukhỏemạnhhơn.Cònthịtrườnggiáxuống?Trạihèđãbiếnthànhbệnhviện.Mộtlượnglớncổphiếubịốmvàmộtsốlạibịnặnghơn.
Khithịtrườngchữnglại(khônggiảmnữa),hầuhếtcáccổphiếuđềubịthương.Songlàmthếnàođểchẩnđoánđượcnhữngcổphiếunàyốmđếnmứcnàovàcănbệnhcủachúngsẽkéodàitrongbaolâu.
Tôisuyluậnnếumộtcổphiếugiảmtừ100xuống40,gầnnhưchắcchắnnósẽkhôngcókhảnăngtrởlạimức100trongthờigiandài,rấtdài.Giốngnhưmộtvậnđộngviênbịchấnthươngrấtnặngởchân,anhtacầnmộtkhoảngthờigianrấtdàiđểhồiphụcnhưtrước.Tôitinchắcmìnhsẽkhôngkiếmđượctiềnbằngcáchmuamộtcổphiếuvàhyvọngvàonótănggiá.CổphiếuJONES&LAUGHLINđãthuyếtphụctôitinnhưvậy.Tôinhớrõmìnhđãmongmuốnvàthúcgiụccổphiếuđótănggiánhưthếnào.Nhưngđiềuđókhôngthểtácđộnggìlênthịtrườnggiốnghệtnhưnhữngngườicácượctácđộnglênngựađuahọđặt.
Bâygiờ,tôibiếtnếumìnhmuasaimộtcổphiếu,tấtcảsựcổvũvàthúcgiụcđềukhônglàmthayđổigiácổphiếudùchỉlànửađiểm.Khôngaidựđoánđượcthịtrườngsẽcòngiảmgiáđếnmứcnào.Tôikhôngthíchchiềuhướngđó,nhưngtôibiếtcốchốnglạinósẽchẳngcótácdụnggì.
TìnhhuốngnàylàmtôinhớđếnGeorgeBernardShawtrongmộtsôdiễncủaông.Saukhirèmsânkhấuhạxuống,mọingườicổvũvàhoanhô,trừmộtngườiđanglaóphảnđối.Shawlạigầnvànói:“Ôngkhôngthíchbuổibiểudiễncủatôià?”
Ngườiđànôngkiatrảlời:“Không,tôikhôngthích”.NgaylậptứcShawđáp
lại:“Tôicũngthế,nhưnghaichúngtaphảilàmgìđểchốnglạiđượcđámđôngkia?”
Vìthếtôichấpnhậnnhữnggìbảnthâncổphiếucó,chứkhôngphảinhữnggìtôimuốnnótrởthành.Tôichỉđứngngoàivàchờđợithờiđiểmtốthơn.
Tôikiênquyếttạmdừngmuabáncổphiếuđếnnỗinhàmôigiớicủatôiđãviếtthưđểhỏilýdo.Tôicốgắnggiảithíchbằngmộtcâunóiđùa:“Đâylàthịtrườngchonhữngchúchim.Tôikhôngcólídogìđểthamgiavàomộtthịtrườngkhôngchắcchắnnày”.
Tôiđãsửdụngkhoảngthờigiansauđóđểchuẩnbịchomộtcuộcđuamới.Nhiềutuầnsau,thịtrườngvẫnsụtgiámạnh.TôitheodõibáogiátrongBarron’s.Tôicốgắngtìmkiếmnhữngcổphiếuđangchốnglạisựgiảmgiáđó.Tôisuyluậnnếunhữngcổphiếunàycóthểbơingượcdòngthìchúngchắcchắnsẽtănggiánhanhnhấtkhixuhướngthịtrườngthayđổi.
Saumộtthờigian,sựsụtgiácủathịtrườngchậmdần,cơhộicủatôiđãđến.Mộtsốcổphiếuchốnglạixuhướngđixuống.Chúngvẫngiảm.Nhưngtrongkhiphầnlớncổphiếutuântheoxuhướngchungcủathịtrường:giảmgiánhanhchóng,thìnhữngcổphiếunàybấtđắcdĩphảigiảm.Tôicóthểcảmnhậnđượcsựmiễncưỡngcủachúng.
Kiểmtrakỹhơn,tôithấynhữngcổphiếunàyđềuthuộcnhữngcôngtyđangtăngtrưởngmạnh.Rõràng,vốnđangchảyvàonhữngcổphiếunày,mặcdùthịtrườngdiễnbiếnkhôngtốt.Nguồnvốnnàybịcuốnhútbởitốcđộtăngtrưởngcủalợinhuận.Khámphánàyđãhướngtôiđếncáchnhìnhoàntoànmới.
Tôinhậnthấycổphiếuchínhlànôlệcủaquyềnnănglợinhuận.Dùcónhiềulídochosựbiếnđộngcủacổphiếu,nhưngtôichỉcầnquantâmtớiyếutố:lãisẽtănghoặcdựđoánviệctănglãi.Đểlàmđượcđiềunày,tôisẽkếthợpnhuầnnhuyễnhướngtiếpcậnkỹthuậtvớihướngtiếpcậncơbản.Tôichọncổphiếudựavàonhữngphântíchkỹthuậttrênthịtrường,nhưngchỉmuachúngkhichứngminhđượclợinhuậncủachúngsẽtăng.Đâylýdocơbảnđểtôiquyếtđịnh.
Tôichínhlàlýthuyếtphântíchkỹthuậtcơbảncủamìnhvàtôivẫndùngnóchohômnay.
Từtìnhhìnhthựctế,tôiquyếtđịnhxâydựng“tầmnhìn20năm”.Điềuđókhôngcónghĩalàtôimuốngiữcổphiếutrong20năm.Tôichỉtìmkiếmcổ
phiếuởmộtcôngtycótươnglaipháttriểnvớinhữngsảnphẩmcótínhcáchmạnglàmlợinhuậncủacôngtytăngmạnh.
Ngaylậptức,tôixácđịnhmộtsốngànhnhư:điệntử,sảnxuấttênlửavànhiênliệutênlửa.Chúnglànhữngngànhcònmớimẻvàđangpháttriểnrấtnhanh,sựpháttriểnnàysẽsớmđượcphảnánhtrênthịtrường.Theonghiêncứucủatôi,nhữngquytắccơbảnvậnhànhcủanhữngcổphiếucủatươnglailuônđượcthểhiệnrõởPhốWall.Nhiềunămtrướckhixeôtôđượcđưavàosửdụng,nhữngngườikinhdoanhchứngkhoánthôngminhđãđầutưchonhữngtuyếnđườngsắtvìhọbiếttươnglainhữngtuyếnđườngsắtsẽthếxegoòng,xebuýtđườngdài.Nhưngthếhệnhàđầutưsauđãrờikhỏituyếnđườngsắtđểđếnvớixeôtô.NhữngcôngtynổitiếngnhưGENERALMOTORSvàCHRYSLERlànhữngcôngtytươngđốinhỏnhưnggiàutiềmnăngpháttriểnlúcbấygiờ.Nhữngngườiđầutưvàocổphiểucủacôngtynàyvàgiữchúngtrongsuốtquátrìnhpháttriểnđãkiếmđượcrấtnhiềutiền.Nhưnggiờđâynhữngcổphiếuđãpháttriểnđầyđủ.Chúngkhôngcònphùhợpvớinhữngnhàđầutưhướngvềtươnglai.
Tôisuyluận:bâygiờcũngsẽchẳngkhácnhưtrướckia.Nhữngcổphiếuhứahẹnmộttươnglaipháttriểnnăngđộngsẽtănggiátốthơnnhữngcổphiếukhác.Mộtcổphiếuphùhợpvớichukỳpháttriểnmớisẽđánggiágấp20lầnchỉtrongvòng20năm.
Tôinhậnracổphiếutươnglainhưthếnàycũngcónhữngmốtrấtrõràng,giốngnhưđốivớikinhdoanhquầnáophụnữ,đểthànhcôngtôiphảitìmkiếmnhữngmốtthờithượng.
Chơicổphiếucũngvậy.Khimộtmốtmớivẫncònchưaxuấthiện,nhữngnhàđầutưcótầmnhìnxamuacổphiếuvàovàgiữchúng.Nhưng,nếumốtđókhôngđượcưachuộngnhưdựđoánthìhọlạithoátra.Họsẽđầutưvàomộtloạicổphiếumới.Dođó,tôichúýhếtsứctheodõisựthayđổimốtthờithượngnày.Nếukhông,tôisẽbịbỏquêntrongkhicốgiữmộtcổphiếucủamốtváydài(tôicholàthờithượng)màthựctếnhữngmốtcổphiếuthờithượnglàloạiváyhởgối.Tôisẽbỏlỡcơhộitốtnếumấtcảnhgiác.
Mộtvídụkhác,giảsửsảnphẩmthờithượngtưởngtượnglàmộtchiếcôtôbay.Mọingườivộivãtìmkiếmcổphiếucủacôngtysảnxuấtsảnphẩmđó.NhưngđâuđóởOregon,cóhaingườiđànôngđangnghiêncứusángchếramộtsảnphẩmvượtxachiếcôtôbay.Khisángchếnàyđượcmộtcôngtythuxếptungrathịtrường,thìchiếcôtôbaysẽbịloạibỏ,cổphiếucủacôngtysảnxuấtôtôbayđósẽgiảm.Nósẽlạcmốt.
Nhưnglàmthếnàođểtôimuađúngmốtnămnay?Chỉbằngcáchtheodõithịtrườngcẩnthậnđểpháthiệnranhữngdấuhiệu.Nếumốtthờithượngcódấuhiệurờikhỏichiếcváydài,chắcchắnphảicónhữngmốtkếcậnsẵnsàngthaythếnó.Tôicầnphảitìmranhữngcổphiếuđangnónglênvìchúngđãkhuấyđộngsựtưởngtượngcủaconngườivềtươnglai.
Vớisuynghĩnhưvậy,tôiquansátcẩnthậngiánhữngcổphiểutrongmộtnhómnhữngđanghòavàothờikỳpháttriểnmới.Tôikhôngquantâmtớicácsảnphẩmnhữngcôngtynày,dùđócólàkimloạichếtạotênlửa,nhiênliệurắn,haythiếtbịđiệncaocấp.Nhữngthôngtinnàykhiếntôibịứcchế.Ngaycả,thôngtinvềvịChủtịchHộiđồngquảntrịcủacôngtynàođócómộtcôvợrấtđẹpcũngkhônglàmtôiquantâm.Điềutôithựcsựmuốnbiếtliệucôngtyđócóthuộcmộtngànhmớihùngmạnhvàliệunóhoạtđộngtheonhữngmongmuốncủatôitrongthịtrườnghaykhông?
Tấtnhiên,điềunàytráivớilờikhuyêncủacácchuyêngiatàichínhbảothủ,nhữngngườivẫnkêugọicácnhàđầutưphảinghiêncứukỹnhữngbảnbáocáovàbảngcânđốikếtoáncủacôngtyvàtìmhiểutốiđanhữngthôngtinvềmộtcổphiếuđểđầutưkhônngoan.
Tôikhẳngđịnhnhữngđiềuđókhôngdànhchotôi.Bảnbáocáovàbảngcânđốikếtoánchobạnbiếtvềquákhứvàhiệntại,nhưngkhôngnóivềtươnglaicủacôngty.Vìthếtôiphảilậpdựánchonhữngkếhoạchvềvấnđềnày.Tôihiểurằngđóchỉlàquanđiểmcủatôi.Tôichỉtìmkiếmlợinhuậntrênvốntừsựtănggiácổphiếu.Trongkhimộtgóaphụchỉtìmkiếmnguồnthutừcổtứcsẽphảisuynghĩkhác.
Tôiluôntìmkiếmnhữngcổphiếucóthểvươntớitầngcaomớivìnhữngđịnhhướngtươnglaicủachúng.Quanđiểmnàylàsựchuẩnbịchođiềutôigọilàkinhdoanhở“khuvựcđỉnhcao”.Tôitìmkiếmnhữngcổphiếumàtôinghĩsẽđạtnhữngtầmcaomới.Tôiquansátkỹlưỡngđểbiếtkhinàochúngđãleolênbệphóngvàchuẩnbịphónglênnhưtênlửa.Bâygiờnhữngcổphiếunàyđãđắthơnnhiềusovớitrướckia.Vìthếchúngởgiáquácaosovớinhữngngườikhôngamhiểu.Thậmchíchúngsẽtănggiáhơnnữa.Nhưngtôivẫnquyếtđịnhsẽmuavàovàbánchúngvớigiácaohơn.
Sửdụngkỹnăngmuabuôncủamình,tôisốtsắngtìmkiếmnhữngcổphiếu“đắtmàhóarẻ”vàdaođộngmạnhnày.Tôiliêntụctìmkiếmvìcảmthấychắcchắnchúngsẽtăngngaykhithịtrườngcótínhiệutốthơn.
Tôitheodõicẩnthậnhàngchụccổphiếucóbiểuhiệnnằmtrongnhómnày,
kiểmtrabáogiácủachúnghàngtuần,phântíchnhữngbiếnđộngcủachúngđểtìmrabấtkỳdấuhiệugìvềsựổnđịnh.
Tôitheosátnhữngthayđổigiácảcủachúng,vàluônluôncảnhgiácvớibấtkỳhoạtđộngkhôngbìnhthườngnào.Tôicũngkhôngquêntheodõikhốilượnggiaodịch.
Tôisẽchọnđầutưvàonhữngcổphiếugiácaovìnhữngchiphímôigiớiíthơn.Vídụ,tôiđầutư10.000đôlavàocổphiếu100đôlasẽtốnphímôigiớiíthơnđầutưvàocổphiếu10đôla.Đâylàsựlýgiảichítiết:
Với10.000đôla,tôicóthểđầutưtheomộtsốcáchnhư:
Mua1000cổphiếugiá10đôla
hoặc
Mua500cổphiếugiá20đôla
hoặc
Mua100cổphiếugiá100đôla
TỉgiámôigiớicủaSàngiaodịchchứngkhoánNewYorklà:
Nhưvậykhiđầutư10.000đôla,tôisẽtốnmất(cảmuacộngbán):
Trườnghợpmuacổphiếu10đôlalà300đôla.
Trườnghợpmuacổphiếu20đôlalà250đôla.
Trườnghợpmuacổphiếu100đôlalà90đôla.
Nếutôimuađúngcổphiếu,phímôigiớisẽkhôngquáquantrọngbởinóđượcbùđápbằnglợinhuận.Nhưng,nếutôichọnsaithờiđiểmđầutưvàphảirútluitạmthời,đólàmộtvấnđềkhác.Phímôigiớikhiđóđượccộngthêmvàosốthualỗ.Vậylà,tôisẽgiảmsốlỗđirấtnhiềunếutôimuanhữngcổphiếugiácaohơn.
Thịtrườngvẫntiếptụcgiảmgiá,nhưngtôibiếtnókhôngthểchìmmãiđược.Sớmhaymuộnthìnhữngcổphiếunàysẽtănggiátrởlại.Chúngvẫnluônnhưthế.Thịtrườnggiátăngluôntheosauthịtrườngsụtgiá.Nhưngtôi
phảipháthiệnnhữngdấuhiệuđầutiênvàđảmbảodấuhiệulàđúngđểmuavàotrướckhinhữngnhàđầutưkháctìmra,khiđóthìgiácổphiếubắtđầutăngquácao.
TôichợtnhớlạitrậnchiếnởWaterloo.Trongtrậnđánhnổitiếngnày,RothschildcómộtthuộchạthântínsẵnsànghỏatốcvềLondonbáotinchiếnthắngchoRothschildsớmnhất.Khinhữngngườikhácchưanghetinnày,RothschildđãmuatấtcảtráiphiếucủaChínhphủAnh.Tấtnhiên,khimọingườibiếttin,tráiphiếuđãtănggiámạnhvàRothschildthuđượckhoảnlợinhuậnlớn.Chotớihômnay,quytắcđóvẫncònnguyêngiátrịởPhốWall.Tuythôngtintruyềnđinhanhhơntrướcrấtnhiềunhưngđểchiếnthắngbạnvẫnphảinhanhhơnngườikhác.Kinhnghiệmthờixưachỉranhưvậy.
Đólàmộtquanđiểmmàtôimất5nămrènluyệnmớihìnhthànhđược.ThờigianởCanadabảotôikhôngđượcliềulĩnh.Thờikỳlànhàphântíchcơbảnchỉchotôivềcácnhómngànhvànhữngxuhướnglợinhuậncủachúng.Thờikỳlànhàphântíchkỹthuậtdạytôibiếtcáchhiểuđượcnhữngbiếnđộngcủagiácảvàvịtrícủacáccổphiếutrênthịtrường.Bâygiờtôisẽghépchúnglạivớinhau.Nógiốngnhưchơitròchơixếphìnhhấpdẫnvớitấtcảcácmiếngghépđềuđượcxếpvàođúngchỗ.Tôichắcchắnphươngphápthànhcôngtrongtươnglai.Tôibìnhtĩnhvàtựtinchờđợithịtrườngđangsụtgiảmnàychuyểnhướng.
Sauvàitháng,điềutôichờđợiđãđến.ĐọcBarron’s,tôipháthiệntrongkhimứcgiátrungbìnhvẫngiảmgiốngnhưnhữngthángtrướcđó,thìmộtvàicổphiếutriểnvọngbắtđầu“lóra”,nhưngrấtkhónhậnthấy.Nógiốngnhưchồicủacâyanhthảotrongmùađông.Nhưngliệunhữngchồinonmềmyếunàysẽtiếptụctồntạihaybịtànlụibởibănggiá.Khiquansátsựthứcdậychậmchạpnày,tôicócảmgiácthịtrường“sụtgiánhẹ”nàysẽkếtthúc,ítnhấtlàđốivớimộtsốcổphiếu.
Tuynhiên,tôinghingờnhữngcổphiếuvẫndẫnđầuthịtrườngtrướcđâysẽkhôngcókhảnăngsẽdẫnđầunữa.Chúngđãhoànthànhnhiệmvụcủamìnhvàtronglúcnàychúngsẽkhôngđạttớinhữngđỉnhcaotươngtựnhữngđỉnhcaođãmanglạichonhàđầutưsởhữuchúngrấtnhiềutiền.
Tôiphảitìmnhữngcổphiếumới-nhữngcổphiếukhôngđượcaiquantâmđangẩngiấutrongcácbáogiácủathịtrườngthờikỳnày.Tấtnhiên,tạithờiđiểmtháng11năm1957,tôichưaquantâmtớicổphiếunày.Tôikhôngcóthôngtingìvềchúng.Chúnglàcáccổphiếu:
Nhữngcổphiếunàykhông“chết”.Chúngchỉđangngủsay.Mộtngàykhôngxa,khithứcdậy,chúngsẽleolêndẫnđầuthịtrường.Tôichuẩnbịkiếmđược2.000.000đôlatừnhữngcổphiếunày
Chương7.LýthuyếtbắtđầuhoạtđộngTrongkhihầuhếtcổphiếuởPhốWallđềuởtrongtìnhtrạngđóngbănghoặcgiảmgiá,tôivẫntiếptụclưudiễnvòngquanhthếgiới.Tháng11năm1957tôicómặtởSàiGòntrongvở“ArcEnCiel”,tôiđểýBarron’scóđưathôngtinvềmộtcổphiếutôichưatừngbiếtđếnlàLORILLARD.
MãisaunàytôimớibiếtLorillardlànhàsảnxuấtthuốcláđiếucóđầulọcnổitiếng.MốtcóthuốcláđầulọcnàyđangchuẩnbịlanquathịtrườngMỹlànguyênnhânkhiếnviệcsảnxuấtcủahọtăngmạnh.ỞSàiGòn,tôichỉbiếtcổphiếuLORILLARDchuẩnbịvươnlêntừ“đầmlầy”củanhữngcổphiếuđanggiảmgiá.Khôngbịảnhhưởngbởithịtrườngsụtgiá,ởtuầnđầutiêncủatháng10,nótăngtừ17đôlađếnlúcthiếtlậpchomìnhmộtchiếchộphẹp24/27.Khốilượnggiaodịchtrongtuầnđólà126.700cổphiếu,đốilậphoàntoànvớikhốilượnggiaodịchmộtnămtrướcđólà10.000cổphiếu.
Việcgiávàkhốilượnggiaodịchcổphiếunàytăngmạnhchothấycómộtsựquantâmlớnvớicổphiếunày.Tôihàilòngkhithấythịtrườngchấpthuậnloạithuốclá“Kent”và“OldGold”củacôngtynày.Dođó,tôiquyếtđịnhmuacổphiếucủahọnếunócódấuhiệutănglêntrêngiá27đôla.
Tôiyêucầunhàmôigiớigửichomìnhđiệntínbáogiáhằngngày.Nhữngbáogiáchothấymộtsốngườiamhiểuđangcốgắngmuavàocổphiếunàymàbỏquadiễnbiếncủathịtrườngchung.Thờiđiểmđó,rấtítnhàđầutưnắmbắtnhữngtínhiệudùlànhỏnhấtvềviệccổphiếuLORILLARDđangchuẩnbịtạonênmộtlịchsửởPhốWall.Cổphiếunàysẽtăngvọtđếnmộtgiátrịđángkinhngạcnhấtchỉtrongmộtthờigianngắn,làmchocộngđồngtàichínhphảisửngsốtvàngạcnhiên.
Nhưkhônghềbịxáotrộnbởibầukhôngkhíảmđạmcủathịtrườngsụtgiá,cổphiếuLORILLARDvẫnrấtvuivẻnhẩylênvàxuốngtrongcáilồngnhỏcủanó.
Thậmchí,giữatháng11năm1957,mộtmìnhcổphiếunàytănggiávàlênmứctôidựđoánlàhộp27/32.Tôirấtấntượngvềsứcmạnhtáchbiệtkhỏimặtbằngchungyếucủacổphiếunày.Tôicóđủbằngchứngđểquyếtđịnhtrởthànhmộtngườilàmăncólãingaytrongthịtrườnggiáxuống.
TôigửibứcđiệntínsautừBangkok:
“MUA200LORILLARDTỰĐỘNG27,5VỚICHẶNLỖ26”
Mặcdùkháchắcchắnvềđánhgiábằngsựkếthợpquanđiểmnghiêncứukỹthuậtvàquanđiểmcơbản,tôiluônnghĩđếnvũkhíphòngthủchiếnlượccủamình-lệnhchặnlỗ.Dùngôinhàcủabạnkiêncốđếnmứcnào,bạncũngphảiđềphòngchốnghỏahoạn.
Vàingàysau,tôinhậnđượcthôngbáođãmua200cổphiếuLILORLLARDvớigiá27,5.Tôihoàntoànhàilòngvàtựkhíchlệvềmộtsựtănggiálớn.
Điềunàycũngđãđếnnhữngkhônggiốngnhưtôinhậnđịnh.ThứBa,ngày26tháng11,cổphiếunàyđãgiảmgiácòn26bằngmứclệnhchặnlỗnênchúngbịbánrahết.Nặngnềhơn,vàigiâysaukhibịbánra,cổphiếunàytănggiátrởlạivàđóngcửaởmức26,75đôla.
Tuynhiên,vìsựgiảmgiánàyquángắnvàkhảnăngtănggiálạirấtchắcchắnnêntôiquyếtđịnhquaylạivớinó.Trongtuầnđó,tôimualạinhữngcổphiếunàyởgiá28,75vàđểlệnhchặnlỗở26.
LầnnàycổphiếuLORILLARDhoạtđộngrấttuyệtvời.Ngàyquangày,tôihàilòngkhithấygiácổphiếukhôngbaogiờđếngầnmứcchặnlỗ.Điềunàykhẳngđịnhtôiđangđiđúnghướngvàlýthuyếtcủatôiđãđúngvớicổphiếunày.
Tôiđãđúng.Tháng12năm1957,cổphiếuLORILLARDtănglênhơn30đôlavàtạomộtchiếchộpmới31/35.Kinhnghiệmtừcáccổphiếutươngtựtrongquákhứmáchbảotôirằngnóđangtíchlũy.Tôiđãsởhữumộtcổphiếuđúngđắnnhưnglàmthếnàođểkiếmnhiềutiềnhơntừnóvàonhữngthờiđiểmhợplý.
Tôichúýtheodõinhữngbáogiáhàngngày.TôicốtìmmộtthờiđiểmnhưmộtvõsỹquyềnAnhtìmthờiđiểmrađòn.Đếncuốithángmột,saumộtsựgiảmgiá,CổphiếuLORILLARDbắtđầutănggiádứtkhoátbứtrakhỏichiếchộphiệntại.
Đólàmộtcơhộilýtưởng.Tấtcảmọithứđềukhảquantừnhữngphântíchkỹthuật,nhữngyếutốcơbảnđếnmôhìnhchuyểnđộng.Thêmvàođó,TrungtâmgiaodịchchứngkhoánNewYorkvừagiảmsốdưkýquỹtừ70%xuốngcòn50%.Theođó,với1.000đôlatôicóthểmualượngcổphiếutrịgiá2.000đôla.Điềunàyrấtquantrọngvìtôicầnvốnđầutưchomộtcổ
phiếukháctôiđangtheodõi.
TôibaytừBangkokđếnNhậtBản.Tạiđây,tôigửinhữngbứcđiệnđểmuathêm400cổphiếucủaLORILLARD.Chúngđượcmuaởgiá35và36,5đôla.
Nhữngtuầnsauđó,tôihàohứngtheodõilýthuyếtcủamìnhđangđượcthựctếchứngminhlàđúng.TôivẫnđangbiểudiễnvòngquanhthếgiớivàcổphiếuLORILLARDcũngđangnhẩymúamạnhmẽtrongchiếchộpcủamình.Cổphiếunàytiếptụcdiễnbiếnnhưvậytrongmộtthờigianngắn.Sauđó,nhưdựbáotrước,nódichuyểnvàomộtchiếchộpcaohơn.NhữngchiếchộpcủacổphiếuLORILLARDchồnglênnhaugiốngnhưmộtkimtựtháptuyệtđẹp.Tôiháohứctheodõivìchưabaogiờchứngkiếnmộtcổphiếuchuyểnđộnghoànhảonhưthế.Nóhoạtđộngnhưthểlýthuyếtcủatôichỉdànhriêngchonó.
Ngày17tháng2năm1958,cổphiếuLORILLARDtăngđếngiá44,375.Tôiđangthấyrấthàilòngthìhaingàysau,điệntíntừTokyolàmtôihoảngsợ.
Chỉtrongmộtngày,cổphiếucủatôiđãgiảmxuốngmứcthấplà36,75vàđóngcửaởgiá37,75đôla.
Tôigặpkhókhănđây.Bướcnhẩynàyhoàntoànngoàidựđoán.Tôikhôngbiếtgiảithíchđiềunàynhưthếnào.TôiđiệnngayvềNewYorkvàtăngmứcchặnlỗlên36,thấphơn2điểmsovớigiáđóngcửahômđó.Nếucổphiếunàygiảmxuốngmứcđó,chúngsẽbịbánrahếtvàtôivẫnthuđượclợinhuậnđángkể.
VìởTokyo,tôikhôngbiếtnhữngtinđồnởPhốWallđãkéogiácổphiếuLORILLARDgiảmxuống.Tôichỉbiếtcổphiếunàyhoạtđộngkhôngtốt.Saunàytôipháthiệnracómộtbàiviếtchobiếtnhữngđầulọckhôngchốnglạiungthưphổihiệuquảnhưthôngbáo.Chínhđiềunàyđãlàmnhiềungườihoangmangkhiếnhọbánvộicổphiếuđó.
Rấtmay,việcgiảmgiádiễnrarấtngắnvàkhôngchạmtớimứcchặnlỗ.Điềunàythuyếtphụctôiquyếtđịnhmuathêm400cổphiếunữavớigiá38,625đôla.
Ngaysauđó,giácổphiếutăngchóngmặt:39,75-40,25-42.
Tôirấtvui.Tôicảmtưởngmìnhthựcsựthamgiavàoquátrìnhpháttriểnmớiđầytriểnvọng.Cứnhưtôiđãlênkếhoạchchomọiviệcnàyvậy.
Cũngtạithờiđiểmnày,tôinhậnđượcbatuầnấnbảncủamộtcôngtytưvấnnổitiếng.HàngtuầncôngtytưvấnnàythúcgiụcnhữngngườiđọctạpchíbánkhốngcổphiếuLORILLARD.
Lờikhuyênthứbanhưthếnày:
“Tuầntrước,Lorillardđangmứcgiá44saukhichúngtôikhuyêncácbạnbánkhống”.
Tôingạcnhiênvàkhôngcòntintưởnglờitưvấnkiểunày.Thayvàođó,tôigiớithiệucổphiếuLORILLARDvớibấtkỳmộtkháchdulịchMỹnàođềcậpđếnthịtrườngchứngkhoánvớitôi.Tôicốgắngtrởnênhữuích.ĐiềunàyđượcthểhiệnrõnhấtởkháchsạnErawanởBangkok.Vàomộtbữatrưa,tôiđượcgiớithiệuvớiChủtịchcủamộtcôngtyvậntảiđườngthủylớnnhấtnướcMỹ.Trongcuộctròchuyện,ôngnóirằngcáccổphiếucủaôngtrongthịtrườngchứngkhoáncógiátrịlêntới3.000.000đôla.Chúngđượcchiaratheocáchsau:
2.500.000đôlachocổphiếuSTANDARDOIL(NEWJERSEY)
500.000đôlachocổphiếuLORILLARD
“Ôngnghĩgìvềđiềuđó?”ôngtahỏitôi.Tôinghĩgìvềđiềuđóư?Ôngkhôngthểhỏiaitốthơntôiđược.
Ngaylậptức,tôibảoôngbántấtcảcổphiếuJERSEYSTANDARDvàchuyểnsangcổphiếuLORILLARD.Đólànhữnggìtôisẽlàmtrongtrườnghợpnày.
Mộtnămsau,khitôigặplạiôngtrongmộtbữatiệcởNewYork,cổphiếuLORILLARDlúcđóđãlênhơn80đôla.
“Lờikhuyênmớinhấtcủaôngvềthịtrườngchứngkhoánlàgì?”ôngtahỏitôi.
“Lờikhuyên?”Tôinói.Tôingạcnhiên.“Lờikhuyêntrịgiá3.000.000đôlatôidànhchoôngởBangkokvẫnkhôngđủsao?”
“Nónhẽrađãđủnếutôilàmtheo”,ôngtanói.
Tuầnthứbacủatháng3năm1958,cổphiếuLORILLARDtănggiácònchắcchắnhơn.Nónhẩy4,125điểmtrongvòngmộttuần,khốilượnggiaodịch
đạtmứckinhngạclà316.600vànóđóngđôởhộp50/54.
Tuầnthứhaicủatháng4,cổphiếuLORILLARDrờichiếchộpmớicủanó.Nóđẩyđếnmộtngưỡngcaomớilà55,25đôlanhưngngaylậptứclạirơilạihộpbanđầu50/54.Vìkhôngđịnhmuanữanêntôiquáthấtvọng.Tuynhiên,tôithậntrọngtăngmứcchặnlỗlên49.
Tôicũngdaođộngchútítvềviệcbáncổphiếu,nhưngtôicốgắnggiữvữnglậptrường.Tôiđãrènchomìnhphảikiênnhẫn.Tôicóthểthulãi20đôlamỗicổphiếutừnhữngcổphiếumuasớmnhất,songtôiquyếtđịnhkhônglấykhoảnlãiquá“non”.
NhữngconsốchiphíchocổphiếuLORILLARDlà:
Tôitiếnhànhbathươngvụcuốicùngtrênmộtkhoảnđặtcọc50%.ĐiềunàychophéptôigiữsốvốncònlạiđểđầutưthêmvàomộtcổphiếulàDINERS’CLUB.TôiđểýđếncổphiếunàykhitôiđangchiếnđấuvớicổphiếuLORILLARD.
Trongtuầncuốicùngcủatháng1năm1958,khốilượnggiaodịchhàngtuầncủaDINERS’CLUBtăngmạnhđếnmức23.400,caomộtcáchkhôngbìnhthườngvớicổphiếunày.
Vìkhốilượnggiaodịchtăngkéotheogiácổphiếutăng,tôiquyếtđịnhkiểmtralạinhữngyếutốcơbảncủacổphiếunày.Đólàmộtcôngtygầnnhưđộcquyềntronglĩnhvựcđangpháttriển.Hệthốngthẻtíndụngcủacôngty,mộttrongnhữngnhàsánglập,đãđượcthiếtlậpchắcchắn.Côngtyđanglàmăncólãi.Vớinhữngyếutốnhưvậy,tôimua500cổphiếuởgiá24,5đôla.Ngưỡngchặnlỗcủatôilà21,625đôla.
Nhưngcổphiếusẽchuyểnđộngtheohướngnào?.ThươngvụcổphiếuLORILLARDđãđemđếnchotôilợinhuận,tôitínhtoánrằngnếutìnhtrạngtrởnêntồitệhơn,tôisẽthiệthạitrongthươngvụvớiDINERS’CLUB.Nhưngtôiđãbìnhanvôsự.Chỉvàingàysaukhitôimua,cổphiếubắtđầutănggiá.
Theolýthuyếtcủamình,tôilậptứcmuathêm500cổphiếunữavớigiá26,125đôla.Trongcảhailầnmua,tôiđềusửdụnglợithếcủachínhsáchmới,đặtcọc50%.
Môhìnhnàytiếptụctiếntriểnmộtcáchhoànhảo-đầutiênlàhộp28/30,sauđóhộp32/36.Khốilượnggiaodịchtrongtuầnđạttới52.600cổphiếu.Consốnàycaohơntấtcảkhốilượnggiaodịchcáctuầntrướcđó.
Trongkhithấylợinhuậntiếptụctăng,tôikhôngquênkéotheomứcbảohiểmchặnlỗngayđằngsau.Đầutiêntôitănglên27,sauđólên31.
Trongtuầnthứtưcủathángba,cổphiếuđóđãchuyểnvàomộtchiếchộpmới36,5/40.TôitổngkếtlạichiphívớicổphiếuDINERS’CLUBđãmua:
Tôiđãcóhơn10.000đôlatiềnlãi.Nhưngtheolýthuyếtthìtôivẫnphảitiếptụcgiữnó.Cổphiếuđósẽcònđiđếnmứccaohơn.Tấtcảmọidấuhiệuđềuchỉđếnđiềuđó.
Nhưngđộtnhiên,nhữngbứcđiệntíncủatôibắtđầuchỉkhácđi.Thậtkhóhiểu,tôibắtđầuthấykhônghàilòng.Cổphiếuđódườngnhưkhôngtănggiánữa.Hìnhthápcuốicùngcủanóđangnhămnhequayngượclại.Nóhoàntoànsẵnsàngsụpđổ.Đểkhôngbịrơivàobấtkỳmộtsựsụpđổnào,tôităngngưỡngchặnlỗlênmứckhôngbìnhthườnglà36,375.
Trongtuầnthứtưcủathángtư,CổphiếuDINERS’CLUBxuốngmứcthấphơngiớihạncủachiếchộpvàchạmmứcchặnlỗnênchúngbịbánrahết.Tôinhậnđược35.848,85đôlavàđãkiếmđược10.328,05đôla.
Lầnđầutiên-khingồitrongphòngởkháchsạnImperialởTokyovớibứcđiệntíntrongtay-tôinóirằngmìnhđãcó10.000đôlalợinhuận.Tôithấynhữngnghiêncứuvàlolắngtrongmấynămquathậtxứngđáng.Tôibắtđầugặtháinhữngkếtquảcaonhất.
Sáutuầnsau,tôinhậnđượctinlàmmìnhhãnhdiệnhơnvớisốtiền10.000đôlalợinhuận,vìnókhẳngđịnhhướngphântíchkỹthuật.AmericanExpresscóquyếtđịnhchínhthứccạnhtranhvớiDiners’Club.Đâychínhlàlýdokhiếncổphiếunàyngậpngừngởngưỡng36.Mộtsốngườibiếtviệcnàytrướckhicóthôngbáochínhthứcnênđãbánra.Tôikhôngcầnphảibiếtvềđiềuđónhưngvẫnhànhđộngnhưhọ.
ĐangởvùngĐôngÁnêntôikhôngbiếtsẽcócôngtycạnhtranhmớinàochuẩnbịthànhlập.Nhưnghướngtiếpcậnkỹthuậtdựatrêncácphảnứnggiácổphiếuđãcảnhbáotôinênrútracổphiếunày.
TrongsuốtthờigiantôiđầutưvàocổphiếuLORILLARDvàDINERS’CLUB,tôikhôngquêntheodõiBarron’s.TôithấymộtcổphiếuđangtrỗidậytênlàE.L.BRUCE,củamộtcôngtynhỏởMemphis.CổphiếunàyđượcniêmyếttrênSàngiaodịchchứngkhoánMỹ.Kiểmtrakỹhơn,tôibiếtrằngcôngtynàysảnxuấtvánsànbằnggỗcứng.Điềunàygầnnhưkhôngphùhợpvớicácphântíchcơbảncủatôi,nhưngmôhìnhkỹthuậtcủanóthìhấpdẫnkhiếntôikhôngthểrờimắtkhỏinó.
ĐiềulàmtôingạcnhiênlàchuyểnđộngcủaE.L.BRUCEtrênPhốWall.Cổphiếunàythườngxuyêngiaodịchởmứcdưới5.000cổphiếumộttuần.Sauđó,nóđộtnhiênthứcdậyvàbắtđầuchuyểnđộng.Trongtuầnthứhaicủathángtưnăm1958,khốilượnggiaodịchcủanótăngđộtbiếnvới19.100cổphiếu.Sauđókhốilượnggiaodịchtrongtuầntăngtớimức41.500-54.200-76.500cổphiếu,cùngvớiđógiácổphiếuđượccộngthêm5đến8điểmmộttuầnmàkhôngcódấuhiệugiảmgiánào.
GiácổphiếuBRUCEtăngtừ18đôlatrongtháng2đến50đôlatạithờiđiểmđầuthángnăm.Sauđócómộtphảnứngđầutiênđãđưagiácủanócòn43,5đôla.Tấtnhiêntôikhôngchắcchắn,nhưngphảnứngnàydườngnhưchỉlàsựdừngchântạmthời,mộtsựnạpthêmnănglượng.Tôicảmthấynósẽtiếptụctăng.Tôicốgắngtìmmộtlýdonhưngtôikhôngthể.Khốilượnggiaodịchvàgiácảvẫnbiếnđộngởmứcđó.
Tôibắtđầuthấymìnhgiốngnhưngườingồitrongmộthộitrườngtốimịt,đợibứcmànsânkhấukéolênđểxemmộtbộphimgiậtgân.Trongkhitôi
baytừTokyođếnCalcutta,tôicốgắnggiảithíchnhữngbáogiácủacổphiếuBRUCE.Nócómộtgiớihạnrộnghơn,tựdohơnsovớinhữngcổphiếukhác.Tôikhôngthểđặtmộtkhungxácđịnhquanhnó.KhibayquavùngbiểnẤnĐộDương,tôiquyếtđịnhsẽcómộtngoạilệ:Nếunótănglêntrên50,tôisẽmuanó,vàtôisẽmuanhiều.
Nhưngtôicầntiền.NếubánhếtcổphiếuDINERS’CLUBtôisẽcómộtkhoảnnhưngvẫnchưađủ.Tôicóthểsửdụngtiềntiếtkiệm,nhưngsauthảmhọavớicổphiếuJONES&LAUGHLINtôiquyếtđịnhkhôngbaogiờliềulĩnhmangthunhậptừhoạtđộngbiểudiễnbổsungchoviệcchơichứngkhoán.
KhảnăngduynhấtlàngólạingườibạncũlàcổphiếuLORILLARD.Liệucổphiếunàycòndiễnbiếntốtkhông?
Nókhôngtốt.Nókhôngtăngmàbắtđầugiảm.TôiquyếtđịnhrúttiềnrakhỏicổphiếuLORILLARDvàđầutưsangcổphiếuBRUCE.Tôibántoànbộ1.000cổphiếuởtuầnthứhaicủathángnămvớigiátrungbìnhlà57,375đôla.Tổngsốtiềntôithuđượclà56.880,45đôla.Lợinhuậnlà21.052,95đôla.
Consốnày,cùngvới10.000đôlatừcổphiếuDINERS’CLUB,đồngnghĩalàtrongvòngnămthángtôiđãtănggấpđôisốvốncủamình.Tôithấyhàilòng,tựhàovàsẵnsàng,giốngnhưmộtsátthủkhổnglồ,xửlýmộtcổphiếuđầyquyềnlựcvàthấtthườngnhưBRUCE.
Tôitiếnhànhchuẩnbịđặcbiệtchocuộcchiếnnày.SauthươngvụvớicổphiếuLORILLARDtôikếtluậnrằnghệthốngcủatôiđãlàmviệcrấttốtđếnnỗitôikhôngmuốngiaophónóvàotaycủamộtcôngty.Tôicảmthấynếuaiđóđịnhlàmtheotôithìcóthểgâykhókhănchotôi.TôigọiđiệnvềNewYorkvàmởtàikhoảnvớihaicôngtymôigiớikhác.
Trongtuầnthứbacủatháng5năm1958,tôigửiđiệnđếnNewYorkđểmua500cổphiếucủaBRUCEởgiá50,75đôlavớilệnhmuatựđộngvàđặtngưỡngchặnlỗlà48đôla.
Trongvàingàysauđó,cổphiếunàyhoạtđộngtốtđếnmứctôiquyếtđịnhsẽlấytoànbộlợithếcủađiềukiệnđặtcọc50%đểmuathêm.Mỗilầnmuađótôiđượcbảovệbởinhữngnhữngngưỡngchặnlỗgiữa47và48.Tôitínhtoánnếucóbịbánrahết,tôicũngchỉmấtđiphầnlợinhuậntừcổphiếuDINERS’CLUB.
Đâylàchitiếtcủanhữnglầnmuacủatôi:
Cáchtínhtoánthờiđiểmcủatôiđãđúng.CổphiếuE.L.BRUCEthựcsựtănggiá.Tôingạcnhiênvìnótăngđộtngột.Đúnglàngoạnmục.
TôiởCalcuttanhìnchằmchằmvàonhữngbáogiáhàngngày.Khônglâusau,họbáochotôibiếtcổphiếuđóđãtănghơn60đôla.Saumộtsựchầnchừnhỏ,nóđộtnhiênbùngpháttrởlại.Ngày13tháng6,nóđãtăngtớigiá77đôla.
CóđiềugìđóthúvịđangxảyraởSàngiaodịchchứngkhoánMỹ.TôiphảiđấutranhvớibảnthânđểkhônggọiđiệnđếnNewYorkđểtìmhiểuchuyệngìđangxảyra.Khôngđược,gọiđiệnchonhàmôigiớiđồngnghĩavớinhữnglờiđồnđạikhiếntôisẽlàmđiềugìđóngungốc.
KhôngcómộtsựquyếttâmvàkiênnhẫnđượckiểmchứngkhắtkhehơnkhitôiphảingồiởkháchsạnGrandởCalcuttavàtựhỏiPhốWallđanglàmgì.
MộtvàingàysausựsốtruộtcủatôiđãbịthaybằngnỗikhiếpsợbởimộtcúđiệnthoạitừNewYork.Mộttrongnhữngnhàmôigiớinói:“HọvừađìnhchỉviệcmuabáncủacổphiếuBRUCEtrênSàngiaodịchchứngkhoánMỹ”.Tôigầnnhưlàmrơiđiệnthoạikhinghetinđó.Tôithựcsựhoảngsợ.DừngmuabáncổphiếucủaBRUCE!Tôicóhơn60.000đôla,toànbộsốvốncủatôiđầutưcảvàonó.Điềunàycóphảiđồngnghĩavớiviệctôisẽmấttoànbộsốtiềncủamình?Phảimấtvàiphúttôimớibìnhtâmtrởlạiđểngheđiềuôngnóivớitôi.
Vớinhữngcảmxúcxáotrộn,tôicònlâumớiphásản,bâygiờtôicóthểbán
cổphiếuBRUCEvớigiá100đôlatrênthịtrườnggiaodịchOTC.Tôithấyhoàntoànkhóhiểu.100đôlamộtcổphiếu!Đólàcáigìvậy?
Tôiđanglosợtrongkhiôngkểlạichotôicâuchuyệnquađiệnthoại(từNewYorkđếnCalcutta).
Dựavàonhữngquanđiểmtiếpcậnhoàntoàncơbản,mộtsốthươnggiatrênPhốWallđãquyếtđịnhrằnggiátrịghitrênsổsáchcủaBRUCEvànhữnglợinhuậncủanóchỉragiácủacổphiếunàykhôngđánggiáquá30đôla.Vìthế,họbáncổphiếunàygiữagiá45và50,tựtinrằnghọsẽcóđượcmộtmónhờibằngcáchmualạichúngvớigiágần30đôla.
Họđãmắcphảimộtlỗinghiêmtrọng.MộtnhàsảnxuấtNewYorktênlàEdwardGilbertđangcốgắnghấtcẳnggiađìnhnhàBRUCEkhỏiviệcquảnlýcôngtyđó.Ôngtavàcộngsựđangcốgắngmuamộtphầnlớncủa314.600cổphiếumàgiađìnhnhàBRUCEsởhữu.Chínhsựbiếnchuyểnnàyđãđẩygiácổphiếulên.Khốilượnggiaodịchthậtđángkinhngạcvớihơn275.000cổphiếutrongsuốtthờigian10tuần.
Nhữngngườibánngắnhạnnhậnđịnhsaivềthịtrườngnênđãtranhgiànhmuavàđẩygiácổphiếulênmứccaochóngmặt.Họbịthấtvọngnặngnềdosựtănggiámạnhđầyhuyềnbícủacổphiếunàyvàhọkhôngthểmuavớibấtkỳgiánàonhưmongmuốncủahọ.
Cuốicùng,SàngiaodịchchứngkhoánMỹkhôngthểđảmbảothịtrườngtrậttự,họđãtạmthờingừnghoạtđộngbuônbáncổphiếunày.Nhưngđiềunàykhôngtạonênsựkhácbiệtnàovớinhữngngườibánngắnhạntuyệtvọng.Họvẫnphảichuyểnnhượngcổphiếu.BảygiờhọphảichấpnhậntrảbấtkỳgiánàotronggiaodịchOTCchocổphiếuBRUCE.
Tôivôcùngngạcnhiênlắngnghenhữngđiềunày.Nhàmôigiớihỏitôi:giámỗicổphiếutronggiaodịchOTClà100đôla,tôicóbánkhông?.
Tôinghĩlạinhữngbứcđiệntínđượcgửiđếnhằngngày,chúngvẽnênmộtbứctranhtuyệtdiệucủacổphiếuBRUCE.Tôinhớlạisựtháchthứckhiphảivượtquakhôngđượcnghe“nhữnglờiđồnđại”.TôinghĩlạitôiđãkhókhănthếnàokhinhữngbứcđiệntínđượcgửiđếnhằngngàythểhiệnquátrìnhtănggiálạthườngcủacổphiếuBRUCE.Tôiđãkhôngbiếtphảilàmgì.
Tôicónêngiữkhông?Tôiphảiđốimặtvớimộtquyếtđịnhrấtkhókhăn.Tôiđượcđềnghịmộtlợinhuậnlớn,hấpdẫn.Khitôinghenhàmôigiớicủatôinói,tôimuốnbánngaycổphiếunàyđi.Cuốicùng,bánởgiá100đôlanghĩa
làtôiđãcógiatàilớn.
Tôirấtđắnđotrongkhilắngnghe.Sauđó,tôicóquyếtđịnhquantrọngnhấtcuộcđời.“Không,tôisẽkhôngbánởgiá100.Tôikhôngcólídogìlạibánmộtcổphiếuđanglêngiá.Tôisẽtiếptụcgiữnó”.
Tôiđãlàmthế.Đólàmộtquyếtđịnhlớnvàkhó,nhưnghoàntoànđúng.TrongmấytuầnsauđótôinhậnđượcnhữngcúđiệnthoạikhẩncấpbáonhữnglờichàogiángàycàngcaohơnchocổphiếucủatôicủanhữngnhàmôigiớitừmọimiềnnướcMỹ.Tôiđãtừtừbánnhữnglô100cổphiếuvà200cổphiếutrongnhữnggiaodịchOTCvớigiátrungbìnhlà171đôla.
Đâylàthànhcôngmỹmãnđầutiêncủatôitrênthịtrườngchứngkhoán.Quathươngvụnày,tôilãi295.305,45đôla.
Tôihạnhphúcđếnmứckhôngbiếtnênquaysanghướngnào.Tôikểcâuchuyệnnàychobấtkỳaimuốnnghe.Tôikểchohọnhữngbứcđiệntín.Mộtphảnứngduynhấttừhọlàcâuhỏi:“Aiđãchỉchoông?”Tôicốgắnggiảithíchkhôngaichỉchotôi,tựtôilàmtấtnhữngđiềunàyvàtôihạnhphúcvàphấnchấnvìđiềuđó.
Khôngaitintôi.TôiđoánchắcrằngđếnhômnaytấtcảnhữngngườibạncủatôiởCalcuttavẫnnghĩchínhÔngGilbertđãtruyềnsựtựtinchotôi.
Chương8.NửatriệuđôlađầutiênThànhcôngrựcrỡvớicổphiếuE.L.BRUCEđánglẽphảilàmtôithêmháohứcvàbớtlolắng.Nhưngđiềunàytrongmộtchừngmựcnàolạilàmtôilolắng.Tôiđãkiếmđượchơn325.000đôlatrongvòngchínthángđầutư,vàtôiquyếttâmkhôngđánhmấtnóchỉvìnhữngbướcđisai.Cóquánhiềunhàđầutưchứngkhoánkiếmđượcsốtiềnlớntrongvòngchínthángvàmấtnóchỉtrongvòngchíntuần.Tôiquyếttâmkhôngđểđiềunàyxảyra.Bướcđầutiêntôitiếnhànhlàrútmộtnửasốtiềnlãi.Vớisốvốncònlại,tôithậntrọngtheodõithịtrường,tìmkiếmnhữngcổphiếumớicókhảnănghoạtđộnghiệuquả.Thườngthìcứsaumộtthươngvụthànhcông,tôicóítkhảnănglàmăntốttrongmộthayhaithángliềnsauđó.
Tôivộivàngmua500cổphiếucủacổphiếuMOLYBDENUMởgiá27,trảtổngcộng13.606,25đôla.Gầnnhưngaylậptức,tôiđãbịbánraởgiá26,5,vìthếtôitrởvềvớiconsố13.123,78đôla.
TôiđãcómộtthửtháchvớicổphiếuHAVEGINDUSTRIES.Tôimua500cổphiếuởgiá31,375,trảtổngcộng15.860,95đôla.Cổphiếunàyđổihướngvàchìmxuốngdướigiá30,tôibánraởgiá30,5đôlađểnhậnlại15.056,94đôla.
Sauđó,tôiquaylạicuộcmạohiểmvớicổphiếuLORILLARD.Cổphiếunàytừngđứngvữngtrongthịtrườnggiáxuốnggiốngnhưmộtcáicâyđứnggiữasamạc,bâygiờtrởnênkhámệtmỏi,giốngnhưmộtônggiàđangchuyểnđộngchậmchạp.Nhưngtôitincómộtkếtnốitìnhcảmvớinó.Tôikhôngthểđểnómộtmình.Cổphiếunàytrởthành“convậtMỹyêuquý”củatôi.Đâylàmộttháiđộhoàntoànsailầmnhưngtôidườngnhưkhôngthểcưỡnglạiđược.
Tôiđãmuanóbalần,vìnghĩnóđangtrèolênmộthộpcaohơn.Cũngđãbalầntôiphảibánnóđivìchiếchộpmớikhôngxuấthiện.ĐâylàhoạtđộngcủacổphiếuLORILLARD:
Lầnthualỗthứbađãlàmtanvỡkếtnốitìnhcảm,tôikhôngmualạinónữa.TôinhậnracổphiếuLORILLLARDdichuyểnvớinhịpđiệurấtthảnhthơi,nênnókhôngdànhchotôinữa.
SaukhitôirútluikhỏicổphiếuLORILLARD,tôingồivàđánhgiálạitổngthểvịtrícủamình.Nónhìnnhưthếnày:
Trongsuốtthờigianmua,báncổphiếuLORILLARD,tôivẫnkhôngngừngtìmkiếmnhữngcổphiếuphùhợpvớilýthuyếtcủamình.Tôibịthôithúcphảinghiêncứusâuhơnvìthịtrườngchungđangbắtđầutrởnênmạnhhơn.Khicảmnhậnsứcmạnhnày,tôimuốnnắmbắtnhữnglợithếcủađiềuđóbằngcáchmuamộtcổphiếucótriểnvọngcàngsớmcàngtốt.
Mộttrongnhữngcổphiếuđãthuhútđượcsựquantâmcủatôilàmộtcôngtynhỏ,khôngnổitiếngtênlàUNIVERSALPRODUCTS.Nóđangđứngởgiákhoảng35đôla,daođộnglênvàxuốngtrongkhoảng35,875và33,5đôla.Đólàmộtcôngtyđiệntửvìthế,nóđápứngđượctiêuchuẩnvềlýthuyếtphântíchkỹthuậtcơbảncủatôi.
Tháng7năm1958,trongkhivẫnđangởCalcutta,tôiyêucầuNewYorkgửichotôibáogiáhàngngàycủacổphiếunày.Viễncảnhtôithấyrấthứahẹn.Tuynhiên,nhữngthualỗtừcổphiếuLORILLARDđãnhắcnhởtôicóthểmắcmộtchuỗisailầmliêntụcvàcầnhànhđộngcẩnthận.Tôinghĩtôicóấntượngtốthơnvềcổphiếunàynếutôisởhữumộtsốlượngcổphiếuđó,vìthếtôiquyếtđịnhmuathíđiểmmộtlần.Tôigửibứcđiệntínsau:
“MUA300UNIVERSALPRODUCTSGIÁ35,25HOẶCRẺHƠN”.
Ngàyhômsau,khinhậnđượcthôngbáođãmuavàolà300cổphiếucủaUNIVERSALPRODUCTSvớigiá35,25,tôiđánhđiện:
“ĐẶTLỆNHCHẶNLỖ32,5”.
Bâygiờthìkhôngcònviệcgìphảilàmngoàingồilại,theodõivàchờđợibướctiếptheo.
Thờigiannày,tôithườngxuyênởẤnĐộ.NhưngnhữngbứcđiệntínbáogiácổphiếuUNIVERSALPRODUCTStheotôiđếnmọinơi.Trongtuầnthứbacủatháng8năm1958,khiđangởSrinagar,Kashmir,tôithấycổphiếunàyđangtăngmạnh.Tôigửiđiệntín:
“MUATỰĐỘNG1200UNIVERSALPRODUCTSGIÁ36,5VÀMỨCCHẶNLỖ33”.
KhitôiquaytrởlạiKháchsạnImperialởNewDelhitôinhậnđượcthôngbáo:
“ĐÃMUATỰĐỘNG1200U36,5,U36,75(37,875-35,375)ETC”.
ĐiềunàycónghĩalàtôiđãmuacổphiếuUNIVERSALPRODUCTSởgiá36,5đôlavàcổphiếunàyđóngcửaởgiá36,75đôlavàmứcdaođộngtrongngàyđólà37,875-35,375đôla.Bâygiờ,câuhỏiđặtralà:“Liệucổphiếucủatôitiếptụctănggiáhaynóquaylạichiếchộptrướccủanó?”.
Tôithấyrấthưngphấn.Mặcdùtôiđãđiềuchỉnhlạigiớihạnthualỗcóthểxảyracủamình,vấnđềbâygiờlàliệunhữngđánhgiácủatôilàđúnghaysai.Tôisốtruộtchờbứcđiệntínngàyhômsau.Cuốicùng,bứcđiệntínđócũngđến,nóthôngbáoUNIVERSALPRODUCTSđãđóngcửaởgiá38,125đôla.Mứcdaođộngtrongngàyđócủanólà38,75-37,5đôla.Điềunàycónghĩalàtôiđãđúng,ítnhấtlàđếnthờiđiểmhiệntại.
Vàingàysauđó,cổphiếucủaUNIVERSALPRODUCTStiếptụctănggiá.KhiđangởKarachi,tôimuathêm1500cổphiếunữavớigiá40đôla.Khônglâusauđó,UNIVERSALPRODUCTSđổitênthànhUNIVERSALCONTROLS.Cổphiếunàytiếptụchoạtđộngtốtnhưngsaulầnmuacuốicùng,tôiquyếtđịnhdừnglạivớisốcổphiếucủaUNIVERSALCONTROLSnày.
Đâylàvịtríchínhxáccủatôi:(Giátrongbảngnàyvàtấtcảnhữngbảngsauđóđềulàgiátrungbình).
Muathíđiểm300cổphiếuởgiá35,2510.644,93đôla
1.200ởgiá36,544.083,56đôla
1.500ởgiá4060.585,00đôla
Tổngcộng3.000cổphiếu115.313,49đôla
Vậylàtôicó6.000cổphiếutừsựtáchcổphiếumới.Bâygiờ,tôingồilạivàgiữchúngtronglúcgiábắtđầutănggiárấtmạnh.
Đầutháng12,khithấycổphiếuUNIVERSALCONTROLSđanghoạtđộngtốt,tôigiớithiệunónàychothưkýcủamình.Tôibảoôngnênmuanóởgiá31,75đôla.Tôinói:“Nếugiágiảmxuốngdưới30đôlathìphảichấpnhậnlỗvàbánđi.Nếukhông,hãygiữnóchờmộtsựtănggiálớn.Nếuôngbịlỗ,tôisẽthanhtoánkhoảnlỗđóchoông”.
Rấttìnhcờ,chacủaviênthưkýlàmộtngườibảothủvàlàmộtnhàphântíchcơbảnđángthương.Khiôngnghenhữnggìtôigợiý,ôngbảocontraimìnhđừngcóngungốcnhưthế.Quanđiểmcủaônglà:Tạisaolạimuamộtcổphiếunếunhưnócóthểgiảmgiá?Ôngquảquyếtrằngbạnchỉnênmuacổphiếuchắcchắnsẽtănggiá.Ôngcũngngỏýmuốnnghiêncứunhữngthôngtinvềcôngtynàyđểxemliệunócóhoạtđộngtốtkhông.
Thưkýcủatôiđãchọnlờikhuyêncủachamình.Anhtakhôngđầutưmộtchúttiềnnàomàchờđợi,tronglúcngườichagiàcủaanhtỉmẩnnghiêncứunhữngcuốnsách.Tronglúcđó,giácổphiếunàyđãtănglên50đôla.
NgoàicổphiếuUNIVERSALCONTROLS,tôicòntheodõithêmmộtcổphiếukhácmànhữngthayđổicủanórấttuyệtvời.ĐólàcổphiếuTHIOKOLCHEMICAL.
Lầnđầutiêncổphiếunàykhiếntôichúýlàvàotháng2năm1958,khitôiđangởTokyo.Nóvừatáchcổphiếuvàlàmụctiêucủamộtgiaodịchlớntrướckhinhẹnhànggiảmxuốnghộp39/47.Nóđiềmtĩnhởgiữakhoảngnàytrongvàitháng.
VìtôithườngxuyênkiểmtracổphiếunàytrongtạpchíBarron’s,nênvùngyênbìnhnàygiốngnhưmộtaonướctrongmộtngàyhè.Khônghiểusaotôilạicócảmgiácđólàmộtsựyêntĩnhtrướcmộtcơnbãolớn.
Tháng3,tôigửiđiệntínđếnNewYork:
“BÁOGIÁTHIOKOL”.
Nhữngbáogiáđếnđúnglúcnhưng,chỉcósựlêngiáxuốnggiá,bấtchợt
ngắnngủitrongmộtvàituầncủathángtư,khôngcógìkhácđángchúý.Sauvàituần,tôigửibứcđiệntínsauđâytừHongKong:
“DỪNGBÁOGIÁTHIOKOLBẮTĐẦUBÁOGIÁTRỞLẠINẾUTĂNGTRÊN45”.
Tôichorằngnếucổphiếunàyđạtgiớihạntrêngiáchiếchộp,tôimớitheodõitrởlại.Ởtuầnđầutiêncủatháng8,báogiácủaTHIOKOLxuấthiệntrởlạitrongnhữngbứcđiệntín.Vớimứcgiátrên45đôla,cổphiếunàydườngnhưđangkhởiđộngcơbắpđểchuẩnbịchomộtbướcnhảylớn.Tôiquyếtđịnhđặtlệnhmua:
“MUA200THIOKOL47,25”.
Lệnhnàyđượcthựchiệnvớitổngchiphílà9.535,26đôla.
PhảimấttớibatuầnđểTHIOKOLtìmthấyđượcđộnglựcthậtcủanó.Cuốitháng8,tôicảmgiácthờiđiểmđóđãđến.TôiđiệnchoNewYork:
“MUA1300THIOKOLTỰĐỘNGỞ49,5”.
Lệnhmuađượcthựchiệnởgiá49,875vàongàymùng2tháng9năm1958.Tổngchiphílà65.408,72đôla.
Sauđó,cổphiếunàynhanhchóngtănggiáquamức50đôlavàđangđượcgiaodịchởkhoảng52-56đôla.
Mộttuầnsau,tôinhậnđượcthôngbáorằngThiokolđãpháthànhquyềncổphiếu.Đólàphầnthưởngchonhữngngườiđanggiữcổphiếunàyvớitỉlệlàmộtquyềnmộtcổphiếu.Cứvới12quyềnnàybạncóthểmuamộtcổphiếucủaTHIOKOLvớigiáđặcbiệtlà42đôla.Khicổphiếunàyđangdừngởgiátrên50đôla,thìmứcgiátrênquárẻ.Nếukhôngdùngquyềnnày,bạncóthểbánlạitrênSàngiaodịchchứngkhoánMỹ,nơichúngđượcniêmyếtvàgiaodịchtrongmộtthờigiancốđịnh.
Tuynhiên,cómộtđặcđiểmquantrọngkhácvềnhữngquyềnnàykhiếnchúngrấthấpdẫn.Theoluậtgiaodịchchứngkhoán,nếunhữngquyềnnàyđượcsửdụngđểmuacổphiếucủacôngty,bạnsẽđượclợithếgọilà“tàikhoảnquyêngópđặcbiệt”.Khibạnđặtcọcquyềnvàotàikhoảnnày,nhàmôigiớiđượcphépđểbạnvaytốiđa75%giátrịthịtrườngcủacổphiếuđó.Thêmvàođó,bạnkhôngphảitrảphímôigiớikhiđặtlệnhmua.
Đâylàcơhộicómộtkhônghaiđểtôimuamộtsốlượnglớncổphiếu.Tôiquyếtđịnhđầutưtoànbộsốtiềnmặtcủamình.Tôilàmmộtphéptínhnhanhsơquavịtrítôiđangđứng:
Đầutưgốc36.000đôla
Tổnglợinhuận(saukhitrừlỗ)319.000đôla
Tổngvốn355.000đôla
Tiềnđãrútra160.000đôla
Tiềnrỗichođầutư195.000đôla
Nhữngcổphiếuđanggiữ
3.000UNIVERSALPRODUCTS115.300đôla
1.500THIOKOL75.000đôla
190.300đôla
70%tiềnmặtđặtcọctheoluật133.000đôla
Khoảntựdođểđầutưthêm62.000đôla
Nhưngmộttìnhhuốngrấtkỳlạđangxảyra.Tôikhámphárarằngvìluậtchophépmộtmứcvay75%nêncómộtsựmâuthuẫnlớngiữacácnhàmôigiớivềsốtiềntôicóthểvaytừhọtrongtàikhoảnquyêngópđặcbiệt.Trongkhinhàmôigiớinàychỉđồngýchovay75%tổnggiátrịmuacủacổphiếu,thìmộtnhàmôigiớikháclạichophépvaytoànbộ75%tổnggiátrịthịtrườngcủacổphiếu.CổphiếuTHIOKOLđangđượcđịnhgiákhoảng55đôla,đềxuấtsaulàmộttìnhhuốngtíndụngcựckỳhấpdẫn.Dođó,tôitậndụnglợithếcủanó.
Tôimua36.000quyềnvớigiátrungbìnhlà1,3125,vàtrả49.410đôla.Điềunàychophéptôimua3.000cổphiếuTHIOKOLvớigiá42đôlamộtcổphiếu.Tôiphảitrả126.000đôla,nhưngtheođềxuấtquyêngópđặcbiệt,tôichỉphảitrảthêmmộtkhoảntiềnmặtlà6.000đôlachonhữngquyềnnày.Toànbộsốtiềncònlạilàdomộttrongnhữngnhàmôigiớicủatôichovay.
Sựdànxếpnàycólợiđếnmứctôiquyếtđịnhbán1.500cổphiếuTHIOKOLbanđầucủamìnhđểmualạigấpđôisốcổphiếubánranhờápdụngnhữngluậtquyêngópđặcbiệt.
Mứcgiátrungbìnhtôibánralà53,5đôla.Điềunàyđemđếnchotôimộtquyềnmuamớitrịgiátới57.000đôla.Vớinó,tôimuamộtlô36.000quyềnlầnthứhai.Cũnggiốngnhưhoạtđộnglầntrước,tôichuyểnđổichúngthànhlô3.000cổphiếuthứhaicủacổphiếuTHIOKOL.
Quátrìnhmuabándiễnranhưsau:
(a)Bán1.500cổphiếucủaTHIOKOL;
(b)Mua36.000quyềnTHIOKOL,vàvớichúng
(c)Mua3.000cổphiếucủaTHIOKOL.
Tổngchiphícủatôicho6.000cổphiếulà350.820đôla.
Trongtuầnthứhaicủatháng12,THIOKOLchuyểntừSàngiaodịchchứngkhoánMỹsangSàngiaodịchchứngkhoánNewYork.Ngaylậptức,nótăng8điểmvàtuầnsauđóchạmmức100điểm.TrongkhicổphiếucủaTHIOKOLtiếptụctănggiá,nhàmôigiớicủatôilạitrởnênlolắng,nóirằng:
“LỢINHUẬNÔNGTHUĐƯỢCTỪCỔPHIẾUTHIOKOLBÂYGIỜLÀ250.000ĐÔLA”.
BứcđiệnđếntronglúctôiđangởKháchsạnGeorgesVởParis.Tôichợtnhậnrarằngmìnhđãquábậntheodõinhữngbáogiámàquênbẵngnhữnghóađơnlợinhuận.CộngthêmvàonhữnglợinhuậncóđượctừcổphiếuBRUCE,bâygiờtôiđãcóhơnnửatriệuđôla!Sốtiềnnàylớnhơnrấtnhiềusovớinhữnggìtôinghĩ.Nósẽbiếntôitrởthànhmộtngườigiàucó.
Tôivôcùngngạcnhiênkhinhậnrađiềuđó.Từngthớthịttrongcơthểtôidườngnhưđanghôhào:“Bán!bán!”.Đólàmộtsựcámdỗlớnnhấtthếgiới.
Tôinênlàmgìbâygiờ?Cổphiếusẽcòntăngcaohơnnữahaytôinênchấpnhậnkhoảnlợinhuậnnàyvàthoátrakhỏinó?Cóthểnósẽkhôngthểtăngthêmmộtchútnàonữa,cóthểnósẽgiảmgiá.Đólàmộttìnhthếtiếnthoáilưỡngnanđầykhókhăn.Vấnđềquenthuộclà“bánlúcnào”đãđượcphóng
đạilênvìmộtlượngtiềnlớnđangđượcđặtvàomayrủi.Nếulúcnày,tôihànhđộngđúng,điềuđócóthểlàmcuộcsốngcủatôithayđổihoàntoàn.Nếusai,tôisẽhốitiếcsuốtđời.
Tôithấyrấtđơnđộc.Khôngaitrênthếgiớichotôimộtlờikhuyênphảilàmgìtrongtìnhhuốngnày.Tôiquyếtđịnhđirangoàimộtmìnhvàcânnhắclạitìnhhình.Trướckhiđi,tôingồiởbànvàviếtlênmộttờgiấynhỏ,“HãynhớlạicổphiếuBRUCE!”.Tôitựnhắcnhởmìnhvềnhữnggìđãhọctrongquákhứ.
TronglúcđilangthangquanhParis,tôikhôngngừngvânvêtờgiấynhỏnày.MỗilầntôimuốngửimộtbứcđiệntínchonhữngnhàmôigiớiyêucầuhọbáncổphiếuTHIOKOL,tôilạilôitờgiấynàyra,nhìnnóvàchầnchừ.
Cuốicùng,tôiquyếtđịnhkhôngbán.Đâylàvídụđiểnhìnhnhấtvềphươngphápkỹthuậtmớicủatôikhichơitrênthịtrườngchứngkhoán.Tôichắcmìnhgiốngnhưngườichuẩnbịtựtửhơnlàngườivừatạoramộtgiatài.
Nhưngnhữnggìtôilàmđãđượcchứngminhlàđúng.CổphiếuTHIOKOLtiếptụctăng.SaukhiđưaraquyếtđịnhđóởParis,tôitiếptụcgiữvàkiếmđượcnhiềutiềnhơnnhiềutừnhữngcổphiếunày.
Vàituầnsauđó,tháng1năm1959,tôiquaytrởlạiNewYork.KhihạcánhtạisânbayIdlewild,tôiđanggiữ6.000cổphiếucủaTHIOKOLvà6.000cổphiếucủaUNIVERSALCONTROLS.Chúngvẫnđanghoạtđộnghiệuquả.CổphiếuTHIOKOLđứngtrênđiểm100vàcổphiếuUNIVERSALCONTROLStăngđến45đôla.
ỞNewYork,cuộchẹnđầutiêncủatôilàgặpmặtnhữngnhàmôigiớivàthảoluậnvớihọvềcácthươngvụởPhốWall.Theonhữngghichépcủahọ,tôiđãkiếmđượchơnnửatriệuđôla.
Tôithấyhãnhdiệnvàtựtinvềthànhcôngcủamình.TôiđặtmộtphòngởKháchsạnPlazavàquyếttâmtiếptụcgiaodịchtrênthịtrườngchứngkhoántừkhoảngcáchgần.
Tôikhôngbiếtrằngmìnhsắplàmmộtđiềurấtngungốc.Mộtvàituầnsauđó,tôitựđưamìnhđếnbênbờvựcphásản.
Chương9.CuộckhủnghoảngthứhaiNửatriệuđôlamangđếnchotôisựtựtintộtbậc.Tôibiếtrấtrõlàmthếnàođểcóđượcđiềuđóvàtôicũngtựthuyếtphụcmìnhsẽlặplạichiếncôngnày.Tôikhôngnghingờgìvềkhảnăngsửdụngphươngphápcủamình.Làmviệcquanhữngbứcđiệntín,giácquanthứSáucủatôingàycànghoànthiện.Tôicóthể“cảmnhận”nhữngcổphiếucủamình.Điềunàygiốngnhưcảmgiáccủamộtnhàsoạnnhạc.Taicủaôngsẽnhậnramộtthanhbằngmàmộtngườibìnhthườngkhócóthểnghethấyđược.
Tôigầnnhưbiếtđượcnhữngcổphiếunàosẽhoạtđộngtốt.Nếunhưsaukhităng8điểm,mộtcổphiếulạigiảm4điểm,tôicũngkhônghoảnghốt.Tôichỉhyvọnggiácủanóổnđịnhhơn.Nếumộtcổphiếutrởnênvữngchắchơn,tôicókhảnăngdựđoánngàynóbắtđầutănggiá.Đólàmộtsựhuyềnbí,mộtbảnnăngkhôngthểgiảithíchđượcvàtôikhônghềthắcmắcvềkhảnăngđó.Dườngnhư,mộtsứcmạnhghêgớmđangbaotrùmtôi.
VìvậykhôngcógìngạcnhiênkhitôitưởngmìnhchínhlàmộtNapoleonvềtàichính.Tôitưởngmìnhđanghànhquântrênconđườngtrảihoahồng.Tôikhôngđềphòngbấtkỳhiểmhọanào.Tôikhôngbiếttrênconđườngnàycómộtquáivậtkhổnglồđangchờtôi.Sautấtcả,tôitựđộngviênmìnhmộtcáchthiểncậnvàtựmãn:Liệucóbaonhiêungườicókhảnănglàmđượcnhưtôi?
Tôiquyếtđịnhtậptrungvàokinhdoanh.Nếutôiđãkiếmđượcnửatriệuđôla,vậyđiềugìcảntrởtôikiếmđượchaitriệu,bahaythậmchílànămtriệuđôla?Mặcdùtỉlệđặtcọcyêucầuvừatănglênmức90%.Tôithuyếtphụcbảnthândùngsốtiền160.000đôladànhdụmđượctừlợinhuậncủacổphiếuBRUCElàmnềntảngđểbắtđầumộtvậnmaymới.Tôibắtđầungaynhữngthươngvụmớinghiêmtúc.
Sựthậtlàkhitúitiềncủatôiđầyhơn,thìtrítuệcủatôilạivơiđi.Tôitrởnênquátựtin,vàđólàsuynghĩnguyhiểmnhấtmàbấtkỳaichơichứngkhoáncũngsẽgặpphải.Khônglâusau,tôiđãnhậnđượcmộtbàihọccayđắngchoquanđiểmnày
SauvàingàyởNewYork,tôiquyếtđịnhthiếtlậpmốiquanhệgầnhơnvớithịtrường.Tôisởhữumộthệthốnghếtsứcrõràng.Tôitinrằngnếutiếngầnhơnvàothịtrường,khônggìcóthểngăncảntôitạothêmcủacảimỗingày.Vìviễncảnhcủanhữngthànhcôngsắptới,tôiđãchọnvănphòngcủamột
trongnhữngnhàmôigiớicủatôi.
Trongchuyếnthămquanvănphòngđầutiên,tôiđãbịcuốnhút.PhònghọpcủaBanGiámđốcrấtrộng,nhữngchiếcghếđượcđặttrướcmộtcáimáybáogiácổphiếuchạyliêntục.Khôngkhíthậtnhộnnhịp,dâyđiệnnhằngnhịt.NhữngngườiởtrongphòngtrônggiốnghệtnhưnhữngkẻbámtheotrongtrậnMonteCarlo.Mộtkhôngkhíhốihảvàồnàotrànngậpkhắpnơi.Máybáogiáchạyrèrè,máyđiệnbáokêuláchcách,thưkýbậnrộnchạyloanhquanh.Từmọihướng,tôiđềunghethấynhữngcâunhưlà:“GOODYEARtôithấykhôngtốt”.“TôiđangthoátrakhỏiANACONDA”.“Thịtrườngđangchínmuồiđểphảncông”.
Ngàyđầutiên,tôikhábìnhthảnbởikhôngkhícăngthẳng,náođộngnày.Nghĩtớithànhcông,tôicảmmìnhvượtquamọimệtmỏi,hyvọngvàsợhãicủanhữngconngườicăngthẳng.Nhưngđiềunàykhôngkéodàiđượclâu.Khihàngngàytrongphònghọphộiđồngquảntrị,tôidầntừbỏsuyxétđộclậpvàranhậpvớihọ.Tôilắngnghevôsốnhữngsựthậtvàtinđồn.Tôiđọcnhữngbàiviếtvềthịtrường.Tôicũngbắtđầutrảlờicáccâuhỏikiểunhư“Bạnnghĩthịtrườnghiệngiờrasao?”hay“Bạncóbiếtcổphiếunàorẻkhông?”.Tấtcảnhữngcâuhỏinàykhiếntôitêliệt.
Chỉtrongvàingày,tôiđãvứtbỏnhữnggìbảnthânhọcđượctrongsuốtsáuthángqua.Tôilàmtấtcảnhữngđiềuchínhmìnhkhôngchophép.Tôinóichuyệnvớinhữngnhàmôigiới,lắngnghetinđồnvàkhôngrờimắtkhỏinhữngmáybáogiácổphiếu.
Nhưcómộtconma“làmgiàunhanh”nắmchặtlấytôiTôihoàntoànmấtđịnhhướngđượcxâydựngquanhữngbứcđiệntín.Từngbướctôitựđưamìnhđếnconđườngmònvàđánhmấtkỹnăngcủachínhmình.
Đầutiên,tôitừbỏgiácquanthứsáu.Tôikhông“cảmnhận”đượcbấtkỳđiềugìnữa.Nhữnggìtôithấylàmộtmớhỗnđộngiácổphiếuchạylênchạyxuốngkhôngtheomộtnhịpđiệunào.Sauđó,tínhđộclậpcủatôicũngmấttheo.Tôidầnápdụngquanđiểmcủanhữngngườikhácvàđitheođámđông.Lýtríđãrờibỏtôivàthayvàođólàcảmtínhbaotrùmlấytôihoàntoàn.
Khitheođámđông,tôihànhđộnggiốnghọ.Thayvìlàmộtconsóiđơnđộc,tôitrởthànhmộtconcừungâyngô,bịkíchđộngchạyvòngquanhvớinhữngconcừukhác,chờbịnuốtchửng.Tôikhôngcònkhảnăngnói“không”nếutấtcảmọingườixungquanhtôiđangnói“có”.Tôicũnghoảng
sợkhihọhoảngsợ.Tôicóhyvọngkhimàhọcóhyvọng.
Điềunàychưabaogiờxảyravớitôi,thậmchícảtrongnhữngnămhọcviệcđầutiên.Tôimấttấtcảkỹnăngcủamình.Tấtcảmọithứtôichạmvàođềutrởthànhsai.
Tôixửsựnhưmộtkẻkhôngchuyênnghiệp.Mộthệthốngtỉmỉmàtôiđãkỳcôngxâydựngnênđangsụpđổ.Tấtcảcácgiaodịchđềukếtthúcthảmhại.Tôiđặthàngchụcnhữnglệnhđốilậpnhau.Tôimuanhữngcổphiếuvớigiá55đôla.Rồisauđó,chúngquaytrởlạigiá51đôla.Tôichờđợi.Lệnhchặnlỗ?Đólàthứđầutiênmàtôivứtbỏ.Kiênnhẫn?Đánhgiá?Tôikhôngcóthứnào.Nhữngchiếchộp?Tôihoàntoànquênchúng.
Khinhữngngàythángtrôiqua,cáivòngluẩnquẩncáchoạtđộngmuabánchứngkhoáncủatôibắtđầutrôngnhưthếnày:
Tôiđãtạonênthấtbạithảmhạiđó.Thayvìchỉtríchchínhmình,tôilạinghĩranhữnglýdokhácnhaunguỵbiệnchochúng.Tôitinchắclàmìnhbịmuađắtrồisauđóphảibánrẻcổphiếu.Tấtnhiên,tôikhôngthểbiếtaiđãbánđắt,muarẻnhưngđiềuđókhôngngăncảntôivứtbỏniềmtinđó.
Cốchốnglạinhữngbóngmađenđứngsausuynghĩnày,tôicànghấptấpvàtrởnênbướngbỉnh.Thậmchínhữngcổphiếunàyđang“cắn”tôi,tôichỉlauvếtmáuvàquaylạimuanhiềuhơn.Tôiluôntựnhủrằngtôiđangcóhơn
nửatriệuđôla,vìthếđiềutệhạikhôngthểxảyravớitôi.Quảthực,tôiđãquánhầm!
Tôimất100.000đôlatrongvàituần.Mộtbảnkêkhaichitiếtnhữnggiaodịchcủatôigiốngnhưnhữngghichépcủakẻmấttrí.Đếngiờ,tôivẫnkhómàtinnổiđiềuđó.Đólàdothóitựcaotựđạidẫnđếnảotưởngvàtựmãn.Khôngphảithịtrườngmàlàtrựcgiácsaivànhữngcảmxúckhôngthểkiềmchếđượclàmhạitôi.
Tôimuacổphiếuvàbánchúngchỉvàigiờsauđó.Tôibiếtrằngnếumuavàbáncùngngày,tôichỉcầnđặtcọc25%trongtàikhoản.Thayvìtậndụnglợithế,mỗilần,tôilạimấtđimộtvàinghìnđôla.Đâylàcáchmàtôiđãtránhchobảnthânkhỏithảmhọa:
Saucáibảngtổngkếtnày,tôithườngrùngmìnhmỗikhinghĩtớicổphiếu.
Sựthậtlàtôiđãđọcquánhiều,cốgắnglàmquánhiều.Tôicóthểđọcrấtnhanhnhữngconsốtrênbảngyếtgiácủathịtrườngchứngkhoánnhưngchúngkhôngcònnóilênđiềugìnữa.Khônglâusauđó,tôirơivàogiaiđoạntồitệhơn.Thườngxuyênthualỗ,hoảngsợbởinhữngnhầmlẫn,bịcuốntheonhữnglờiđồnđại,tôihoàntoàntêliệt,thậmchícònkhôngthểnhìnthấynhữngconsốnữa.Khảnănggắnkếtcủatôikhôngcòn.Tôinhìnđămđămvàonhữngcộtsốliệunhưnglạikhôngthểđánhgiáđượcgì.Tríóccủatôitrởnênmụmẫm.Tôithấymìnhgiốngnhưmộtngườisaymấtđi“cảmgiác”vớithựctếvàkhôngthểhiểutạisaolạinhưthế.
Sauđó,tôibìnhtĩnhngồitựhỏitạisaođiềunàylạixảyravớimình.Tạisaotôilạicó“cảmgiác”khiởHongKong,Calcutta,SàiGònvàStockholm,nhưnglạiđánhmấtkhichỉcáchPhốWallchưađầynửadặm?Đâulàsựkhácbiệt?
Vấnđềnàykhôngdễgiảiquyết.Vàmộtngày,khiđangngồitrongKháchsạnPlaza,tôichợtnhậnramộtđiềugìđó.Khiđangởnướcngoài,tôikhôngghéthămcácphònggiaodịch,khôngnóichuyệnvớiai,khôngnhậnnhữngcúđiệnthoại,khôngtheodõinhữngmáybáogiácổphiếu.
Giảiphápđóđanghiệnratrướcmắttôinhưngtôikhôngtin.Nóquábấtngờ,quáđơngiảnnênquáđặcbiệt.Tôikhôngthểtinđượcrằngđôitaiđãphản
bộitôi.
Khiđangdulịchởnướcngoài,tôicókhảnăngđánhgiáthịtrường,hoặcítracũnglàmộtvàicổphiếuổnđịnhvàtrunglập,khôngbịảnhhưởngbởisựgiánđoạnhaytinđồnvàhoàntoànkhôngcósựthamgiacủacảmtínhvàcáitôi.
Tôikinhdoanhchỉdựatrênnềntảnglànhữngbứcđiệntínhằngngày.Nhữngbứcđiệntínđemđếnchotôiđịnhhướng.Chúngchỉchotôicáchthứchoạtđộngcủacáccổphiếuđanghoạtđộng.Khiđó,khônghềcónhữngtácđộngkhácvìtôikhôngnhìnvàkhôngnghebấtkỳđiềugìkhác.
ỞNewYorkkhônggiốngnhưthế.Nhữngtácđộngtừbênngoài,tinđồn,sựhoảngloạn,thôngtinđốilậpnhau…đềuchảyvàotaitôi.Kếtquả,tôilồngcảmtínhvàocổphiếuvàhướngtiếpcậnđộclậpđãbiếnmất.
Tôiquyếtđịnhlàchỉcómộtcâutrảlời.Đólàtôiphảicốgắngtìmlạibảnthân.Tôiphảiđixangaylậptức,xakhỏiNewYork,trướckhitôimấttoànbộtiềncủamình.
NhưngtôikhôngbịsụpđổhoàntoànnhờcổphiếuUNIVERSALCONTROLSvàTHIOKOL.Chúngvẫnđanghoạtđộnghiệuquảdùtôibỏmặcchúng.Tôiđãquábậnrộnnênkhôngđểýđếnchúng.Tôiđãmảimêmuabánnhữngcổphiếukhác,nhữngcổphiếuđãlấytiềncủatôi.
Tôiđánhgiálạitìnhhìnhvàloạibỏtấtcảcáccổphiếutrừhaicổphiếutrên.Sauđó,tôibaytớiParis.Trướcđó,tôiyêucầucácnhàmôigiớikhôngđượcgọiđiệnchotôihoặcgửichotôibấtkỳthôngtinnào.Cáchliênlạcduynhấtmàtôimuốnlànhữngbứcđiệntínhàngngày.
TôilangthangquanhParis,đầuvẫnđangquaytrònvớinhữngmụcmờảo,vônghĩatrênbáogiácủathịtrường.Nhữngbứcđiệntínhàngngàyvẫnđếnnhưngchúngkhôngcónhiềuýnghĩavớitôi.Tôihoàntoànmấtcảmgiác.Tôicócảmtưởngmìnhgiốngnhưmộtngườivừatrảiquatainạnkhủngkhiếpvàcócảmgiácsẽkhôngbaogiờbìnhphụctrởlại.Tôihoàntoànnhụtchí.
TôiởParisđượchaituần.MộtngàytôinhậnbứcđiệntínđượcgửiđếnchomìnhởKháchsạnGeorgesV.Khitôichánnảnlướtnhìnthìkhôngbiếtvìlýdogìmànhữngconsốdườngnhưbớtmờđi.Tôikhôngthểtinvàođiềuđó.Tôiđangnhìnchằmchằmvàochúngnhưthểtôichưatừngnhìnthấy.Tôisợmìnhchỉđangtưởngtượngramọithứmàthôi.
Tôisốtruộtđợibứcđiệncủangàyhômsau.Khitôinhậnđược,khôngcònnghingờgìnữa:nhữngconsốđãrõrànghơnvàquenthuộchơn.Giốngnhưmộtbứcmànđãđượcdỡbỏ,cáchìnhảnhbắtđầuxuấthiệntrướcmắttôi,đemđếnchotôimộtcáinhìnnàođóvềtươnglaicủamộtcổphiếu.
Nhữngbứcđiệntíncủatôingàycàngtrởnênrõrànghơn.Tôibắtđầuđọcbáogiágiốngnhưtrướcđây.Thêmnữa,tôinhìnthấytrongsốđócómộtvàicổphiếumạnhhơn,mộtsốkhácyếuhơn.Đồngthời“cảmgiác”củatôibắtđầutrởlại.Dầndần,tôibắtđầulấylạisựtựtinvàdũngcảmđểcốgắngtiếpcậnlạithịtrường.
Nhưngtôiđãhọcđượcbàihọcvàquyếtđịnhbiếnnóthànhmộtquyđịnhcốđịnh:Tôikhôngbaogiờđượcquaytrởlạivănphòngmôigiớinữahayngheđiệnthoạicủacácnhânviênmôigiới.Tôichỉnhậnnhữngbáogiáchứngkhoánbằngđiệntínthếthôi.
Thậmchí,nếutôiquaytrởlạikháchsạnNewYork,hiệntrườngcủanhữngthươngvụthảmkhốccủatôi,nơichỉnằmcáchPhốWallmộtchuyếntaxingắn,thìquyđịnhcủatôicũngkhôngthayđổi.TôiphảiđặtmìnhcáchxaPhốWallhàngngàndặm.Hàngngày,nhânviênmôigiớiphảigửichotôimộtbứcđiệntíngiốngnhưthểtôiđangởHongKong,KarachihayStockholm.
Thêmnữa,nhữngnhàmôigiớikhôngbaogiờđượcbáogiánhữngcổphiếukháccổphiếutôiyêucầu.Họkhôngđượcnóivớitôivềbấtkỳmộtcổphiếumớinàovìđiềuđóđượcliệtvàoloạitinđồn.Tôisẽtựchọnnhữngcổphiếumớikhiđọcnhữngấnbảntàichínhhàngtuần.Khithấymộtcổphiếuđángquantâmvàchuẩnbịtănggiá,tôisẽyêucầuhọbáogiá.Tôisẽchỉyêucầumộtbáogiámớivớimỗithờiđiểmnhấtđịnh.Sauđó,tôisẽnghiêncứunócẩnthậntrướckhiquyếtđịnhliệunóđángđểtìmhiểutiếphaykhông.
Giốngnhưmộtngườivừathoátchếtkhỏimộtvụtainạnmáybayvàbiếtrằngmìnhphảibaylạingaylậptứcnếukhôngsẽmấthếtcanđảmchonhữnglầnsau,tôibiếtmìnhphảilàmgìngaylúcnày.TôiđặtmộtchỗtrongchuyếnbayquaylạiNewYork.
Chương10.HaitriệuđôlaKhiquaylạiNewYorkvàotuầnthứbacủatháng2năm1959,tôiđãhoàntoànbìnhphụcsaucúsốctrongthờikỳđiênkhùngcủamình,tôibắtđầuđầutưlạivàothịtrường.
Tôivẫncòncảmnhậnđượcnhữngvếtbầmtímnhưngcũngcảmthấymạnhmẽhơnvàtựtinhơnsaunhữngtrảinghiệmkhôngthànhcông.Tôiđãhọcđượcbàihọccuốicùngcủamình.Bâygiờtôibiếtrằngtôiphảikiênđịnhvớiphươngphápmàtôiđãtạora.Tôiđãhọcđượcrằngnếutôixarờinó,thậmchíchỉmộtlần,tôisẽgặprắcrối.Toànbộcấutrúctàichínhcủatôingaylậptứcsẽbịnguyhiểm.Nócóthểsụpđổnhưmộtngôinhàlàmtừnhữngquânbài.
BướctiếnđầutiêncủatôiởNewYorklàdựngnênmộtbứctườngthépquanhmìnhđểđảmbảorằngtôikhônglặplạibấtkỳlỗilầmnàotrướcđây.
Đầutiêntôiquyếtđịnhsẽdàntrảicácgiaodịchcủamìnhgiữasáunhàmôigiới.Bằngcáchnày,nhữnghoạtđộngkinhdoanhcủatôisẽkhôngbịbắtchước.Đểkhôngbịhọquấyrầy,tôixâymộthàngràoquanhmình.Đólàcáchbảovệmàtôivẫndùngchođếnngàyhômnay.
TôiyêucầucácnhàmôigiớigửiđiệntínchotôisaugiờđóngcửacủaPhốWall.Vậylàtôicóthểnhậnđượcchúnglúcsáugiờchiều.Đâycũngchínhlàgiờtôithứcgiấc,hệquảcủaviệcbiểudiễntạinhữnghộpđêmtrongnhiềunămliền.Cònsuốtcảngày,ngườitrựcđiệnthoạikhôngchophépbấtkỳaigọiđếnvớitôi.
Nhưvậy,tấtcảmọiviệccủaPhốWalldiễnralúctôivẫnđangởtrêngiường.Tôingủtrongkhihọlàmviệc.Họkhôngthểlàmtôilolắng.Ngườiđạidiệncủatôi,vàcáclệnhchặnlỗhànhđộngthaytôitrongtrườnghợpcóđiềubấtthườngxảyra.
Đếnbảygiờtối,tôibắtđầunghiêncứunhữngbứcđiệntínđượcgửihàngngàyđếnchomìnhvàquyếtđịnhcácgiaodịchsắptới.Trướckhilàmđiềuđó,tôimuamộtbảnphototờbáochiềucóthôngtingiácổphiếuđóngcửacủaPhốWall.Tôixénhữngtrangcóbáogiácổphiếutrongngàyvàvứttoànbộphầnthôngtintàichínhcònlại.Mặcdùcónhiềuthôngtinkhácnhưngtôikhôngmuốnđọcbấtkỳmộtcâuchuyệntàichínhhaymộtđánhgiá,nhậnđịnhnào.Chúngcóthểlàmtôilạcđường.
Vớibứcđiệntínvàbáogiáxératừtờbáo,tôibìnhtĩnhlàmviệctrongkhiPhốWallđangngủ.
Trongsuốtnhữngtuầntôidùngđểchữalànhlòngtựtinbịtổnthương,haicổphiếutôikhôngbánvẫntiếptụctăng.CổphiếuUNIVERSALCONTROLSgầnnhưtăngliêntụcchođếnlúcnódaođộngquanhgiá60đôla.Nótănghơn40%kểtừlầncuốicùngtôiđểýởNewYork.CổphiếuTHIOKOLcũnghoạtđộngrấthiệuquảbâygiờgiácủanóđãđẩylênhơn110đôla.
Điềunàythựcsựrấttriểnvọng.Tôiquyếtđịnhlàtôikhôngcólýdogìphảichạmđếnchúng.Tôibắtđầuthậntrọngdichuyểnvàothịtrường.Dướiđâylàmộtvàihoạtđộngkinhdoanhthànhcôngcủatôi:
Song,khôngphảitấtcảcácgiaodịchcủatôiđềuthànhcông.Mộtvàicổphiếutôimuakhônghoạtđộnghiệuquảnhưtôidựđoán.Dướiđâylàvàigiaodịchthualỗcủatôi:
Haibảngnàychứngminhđầyđủphươngphápcủatôi.XinnhớrằngtấtcảnhữnghoạtđộngmuabánnàyđượctiếnhànhhoàntoànquađiệntíntừNewYorkđếnNewYork.Tôikhôngbaogiờgặphaynóichuyệnvớinhữngnhàmôigiớicủamìnhdùchỉmộtlần.Rấtnhiềulần,khimộtvàicổphiếutôiđanggiữrớtgiámạnh,họchắchẳnnónglòngmuốngọiđiệnvàcảnhbáotôi.Họhẳnnghĩtôilàkẻnguxuẩnnhấttrênthếgiớivìđãcấmhọlàmnhưthế.Nhưngquyđịnhcủatôivẫnkhôngthayđổi.Tôinhậntinđódùtốthayxấuđềuđặnmỗingàylúcsáugiờtối.Sauđó,tôibắtđầuhànhđộng.
SaumấytuầnliềnởNewYork,cổphiếuUNIVERSALCONTROLbắtđầucódấuhiệubiếnđộng.Cổphiếunàykhôngcòntăngnữa.Hoạtđộngvàgiá
cảcủanórấtlộnxộn.
Điềunàybộclộmộtdấuhiệukhôngtốtvàđiềukhôngtốtchắcchắnsẽđến.Saukhitănggiátừ66đôlaởtuầnđầutiêncủatháng3,cổphiếunàytănglên102đôlachỉtrongvòngbatuần.Chínhtạiđiểmnày,nóđổihướngvàbắtđầuđixuống.Tôikhôngthíchđiềunàymộtchútnào.Tôicảmthấydườngnhưnóđangrơitựdovàkhôngcódấuhiệucủasựtănggiá.Tôihốitiếcmộtchútvềviệcnhữngngàyvuivẻđãqua.Nếubấtcẩn,tôicóthểsẽbịvướngvàomộtsựrớtgiáthảmhại,vìthếtôităngmứcchặnlỗthấphơnhaiđiểmsovớigiáđóngcửangàyhômđó.Ngaysánghômsau,cổphiếuUNIVERSALCONTROLSđượcbánhếtởnhiềumứcgiákhácnhaugiữa86,25và89,75.Đâylàmứcthấphơngiácaonhấttới12điểm.Tôihoàntoànhàilòngvớiđiềunày.Chẳngcólýdogìkhiếntôimấtvui.Tôiđãcómộtchặngđườngdàithànhcôngvớilãilà409.356,48đôla.
Tôiđãcómộtkhoảnvốnrấtlớnđểđầutư.Vẫnnhưthườngngày,tôiquansátthịtrườnghếtsứccẩnthận,đểtìmkiếmmộtcổphiếuđượcgiaodịchnhiều,địnhgiácao.Ởthờiđiểmnày,mộtcổphiếuphùhợpvớiđiềukiệncủatôitrởnênkhótìmhơn.Vớisốtiềnđầutưnày,tôiphảicẩnthậnvàkhôngchophéphànhđộngsailầmlạilàmảnhhưởngđếnthịtrường.
Saunhiềunỗlựctìmkiếm,tôidừngchânởmộtcổphiếuthỏamãntấtcảnhữngyêucầunghiêmngặtnày.ĐólàcổphiếuTEXASINSTRUMENTS.
Tôimua2.000cổphiếuđầutiênvớigiátrungbìnhlà94,375trongtuầnthứhaicủatháng4và1.500cổphiếunữavớigiá97,875.Vìcổphiếutiếptụctănggiá,tôimuathêm2.000cổphiếunữa.Giátrungbìnhcủalầnmuacuốicùngnàylà101,875.Nhưbạnthấyđấy,thươngvụnày,đãđòihỏimộtsốtiềnlớn,thựcchấtlàhơnmộtnửatriệuđôla.ChitiếtcủanhữnglầnmuacổphiếuTEXASINSTRUMENTSnhưsau:
BâygiờsốvốnmàtôirútrakhỏicổphiếuUNIVERSALCONTROLSđã
đượctáiđầutư.Mộtlầnnữa,tôidànhhếtsựquantâmcủamìnhchoTHIOKOL.
CổphiếuTHIOKOLvàtôithânthiếtnhưnhữngngườibạnvìchúngtôiđãbênnhautrênmộtchặngđườngdàivàcómộtmốiquanhệđặcbiệt.TôiluônchophépcổphiếuTHIOKOL“chậmchân”hơnnhữngcổphiếukhác,mộtphầnvìtôithựcsự“tintưởng”cổphiếunày,cònmộtphầnlàvìtàikhoảnđặcbiệtlớncủanó.
Tôisẽthậtngungốcnếubỏlỡmộtvụdànxếptíndụngtốtcómộtkhônghainhưthếnày.Vìthế,tôiluônluôngiữlệnhchặnlỗcáchkháxamứctănggiá.TôikhônglàmthếvớibấtkỳcổphiếunàokháctrừTHIOKOL,vàđiềunàyđãhailầngiúptôikhôngphảibánrahết.Lầnthứhailàởtuầnđầutiêncủatháng4,khicôngtyThiokolthôngbáotáchcổphiếu3được1.TìnhtrạngtrầmtrọngđếnmứctôinghĩrằngmìnhphảichiataycổphiếuTHIOKOL.Tuynhiên,tôivẫnquyếtđịnhđểlệnhchặnlỗquyếtđịnh.
Điềutồitệnhấtđãkhôngxảyra.CổphiếucủaTHIOKOLtăngmạnhtrởlại.Tuynhiên,tôikhôngphảilàngườiduynhấtthíchcổphiếuTHIOKOL.Sựkiệntáchcổphiếumớiđượcđôngđảogiớiđầutưhàohứngđónnhậnvàđẩygiácổphiếulênmức72đôlaởtuầnđầutiêncủatháng5.
Phảnứngnàythựcsựtuyệtvời.Nóđưađếnmộttìnhhuốngthúvị:
Khốilượnggiaodịchtrongtuầntăngcaongoạnmụclà549.400cổphiếu.
Giátăngtrongtuầnlà13,25điểm.
Tổnggiátrịgiaodịchtrongtuầnlà40.000.000đôla.
Giáchênhlệchchotuầnđólà7.000.000đôla.
DiễnbiếnnàykhiếngầnnhưtấtcảnhữngnhàđầutưtrênSàngiaodịchchứngkhoánNewYorkkhônglàmgìngoàiviệcbánramuavàocổphiếuTHIOKOLtrongsuốtmộttuầnliền.
Tấtnhiên,điềunàykhôngthểkéodài.CácnhàquảnlýcủaSàngiaodịchchứngkhoánNewYorkquyếtđịnhđìnhchỉtấtcảcáclệnhdừng(mua,bántựđộng).Hệquảlàphầnlớnnhữngnhàbuônbánchứngkhoánphảiđểcổphiếutựthânvậnđộng.Họkhôngthểtựbảovệmình.Tôicũngtựđộngthoạtrakhỏicổphiếunày.Họlấyđivũkhíquyềnlựcnhấtcủatôivàtôikhôngthểlàmviệcnếuthiếuvũkhíđó.
TôibánsốcổphiếuTHIOKOLvớigiátrungbìnhlà68đôla.Vớiviệctáchcổphiếu3được1,tôicóhơn200đôlachomỗicổphiếutrongsố6.000cổphiếugốc.Tôiphảitrảtổngcộng350.820đôlachotổngsố18.000cổphiếutáchranhưnglạinhậnđược1.212.851,52đôla.Lợinhuậnlà862.031,52đôla.
Việcđặtmộttriệuđôlatáiđầutưvàothịtrườnglàmộtvấnđềlớn.Tôiphảicẩnthậngấpđôi.Đâylàmộtsốtiềnquálớnđểchuyểnsangmộtcổphiếukhácvàhànhđộngmuacủatôicóthểtácđộngđếnthịtrường.
Tôicũngphảiđốidiệnvớisựthậtlàlệnhchặnlỗcủatôikhôngcòntácdụngnữa,vìkhôngcómộtnhàđầutưchứngkhoánhaymộtchuyêngianàocóthểtiếpnhậnmộtsốlượnglớnnhưthếchỉtrongvàigiây.
Chỉcómộtviệcđểlàm:Tôiquyếtđịnhchiavốnthànhhaiphần.Khiđãquyếttâm,việcchọnlựalàtươngđốidễdàng.Tôichỉphảiquyếtđịnhgiữabốncổphiếu:ZENITHRADIO,LITTONINDUSTRIES,FAIRCHILDCAMERAvàBECKMANINSTRUMENTS.
Tôiđãtheodõitấtcảnhữngcổphiếunàytrongmộtthờigiandài.Tấtcảchúngđềuphùhợpvớilýthuyếtphântíchphươngphápcơbảncủatôi.Bâygiờ,tôicầncânnhắcnênchọnhaicổphiếunàotrongsốđó.Chỉcómộtcách:Đểthịtrườngđánhgiásứcmạnhcủanó.
DùngphươngphápmàtôitừngrấtthànhcôngvớicổphiếuUNIVERSALCONTROLSvàTHIOKOL,tôiđãtiếnhànhmuathíđiểmcảbốncổphiếutrênvàongày13tháng5năm1959:
Vớimỗicổphiếutôiđặtmộtlệnhchặnlỗthấphơngiámua10%.
Tôihoàntoànnhậnthứcđượcrằngnhữnglệnhchặnlỗnàykhôngrõràngvàquámáymóc.Đólàmộtphươngphápthậntrọng,nếukhôngmuốnnóilàvụngvề.Tôichủýdùnghệthốngnàyvìtôibiếtrằngkhôngsớmthìmuộnnósẽtựđộngloạibỏnhữngcổphiếuyếunhấttrongsốbốncổphiếuđó.
Ngày18tháng5,tôibánracổphiếuBECKMANINSTRUMENTSvớigiá60đôla.Ngày19tháng5,tôiquyếtđịnhbáncổphiếuLITTONINDUSTRIESởgiá106,25đôlavìcổphiếunàyhoạtđộngkhôngtốtbằngnhữngcổphiếukhác.Lúcnày,tôiđiềuchỉnhlạimứcchặnlỗchonhữngcổphiếucònlại.
Vàotuầnthứtưcủatháng5,tôitiếnhànhđầutưhơn1.000.000đôlavàohaicổphiếumạnhhơnnày.Đâylàtổnggiátrịmuacủatôi:
Trừđinhữngbuônbánngắnhạn,tiềnvốncủatôiđượcchuyểntừcổphiếunàysangcổphiếukháctheocáchsau:
Ởthờiđiểmđó,tôicósáunhàmôigiới.Tôiđóngtàikhoảnvớibangười.Sauđó,tôingồilạivàtheodõinhữngcổphiếuđangnắmgiữ.TôikhônglàmgìngoàiviệcquantâmđếnbacổphiếuTEXASINSTRUMENTS,ZENITHRADIOvàFAIRCHILDCAMERA.
Trongsuốttháng6,nhữngbứcđiệntíntiếptụcđượcgửigiữaPhốWallvàKháchsạnPlaza.ChúngkhôngcóýnghĩagìvớinhữngngườiđiềuhànhởWesternUnionnhưnglạirấtcóýnghĩavớitôi.Vídụ,ngàymùng9tháng6,tôinhậnđượcbứcđiệnsauđây:
Bứcđiệntínngàyhômsau:
“Z132,375(132,5-125)T123,75(123,875-120,375)
F130(130-126,5)”
Chúnglànhữngchữtượnghìnhbuồntẻ,vônghĩavớinhữngngườiđiều
hànhnhưngcóýnghĩarấtlớnvớitôi.Chúngchotôibiếtgiátrịcáccổphiếucủatôităngthêm100.000đôla,chỉtínhriêngngàyhômđó!
Mộtcuộcsốngkỳlạbắtđầudiễnra.Mỗitối,tôingồitrongkháchsạnPlaza,đọcvànghiêncứucácbứcđiện.Tôichẳngthểlàmgìhơn.Tôithấyphấnchấnvàbồnchồn,nhưngbấtlực.Tôinhưmộtnhàkhoahọcsaunhiềunămnghiêncứuđãphóngthànhcôngmộttênlửalênmặttrăng,vàđangtheodõinóbaycaohơnvàcaohơnnữa.Đólàcảmgiácthànhcôngphachútthấtvọnglạlùngcủasựìạch.
Cũnggiốngvậy,bâygiờtôichỉtheodõingoàilề,mặcdùnhữngcổphiếutiếptụctăngmạnhgiốngnhưnhữngphithuyềncựctốt.
Sauđó,mộtngàyđầutháng7,tôinhậnđượclờimờiđến“CâulạcbộThểThao”ởMonteCarlo.Tôivuivẻnhậnlời.Saunhữngkhủnghoảngtrongquákhứ,việccứngồiìmộtchỗkhiếntôithấyhơikhóchịu.
TrướckhithuxếprờikhỏiNewYork,tôiyêucầucácnhàmôigiớigặptôivàthôngbáoquatìnhhìnhtàikhoảncủatôi.TôithấynếutôibánratấtcảcổphiếutrướckhibaysangChâuÂu,tôicóthểthuđược2.250.000đôla.
Cảmgiáccủatôitrướctinnàylàgì?Tựhào?Phấnkhởirằngbâygiờtôicónhiềuhơngấpđôimộtnhàtriệuphú?Cũngkhônghoàntoànthế.Tôivuivẻnhưngkhôngphấnchấn.Tôiđãphấnchấnhơnrấtnhiềukhikiếmđược10.000đôlađầutiênvớicổphiếuDINERS’CLUB.Lúcđótôicócảmgiáckhágiốngvớimộtvậnđộngviênđiềnkinhđãphảiluyệntậpcăngthẳngvàhứngchịunhiềulầnthấtbại,vàbâygiờđangchạynướcrútđếnvinhquang.
Tôicũngđãđốimặtvớimộttìnhhuốngtươngtựmàtôitừngtrảiqua:Tôicónênbánkhông?Tôicónênbánratấtcảcùnglúckhông?
Câutrảlờilầnnàythậtdễdàng.Tôikhôngcóbấtkỳlýdogìđểbánmộtcổphiếuđangtănggiá.Tôichỉcầntiếptụctiếnhànhnhưvậy,kèmtheolệnhchặnlỗphíasau.Nếuchiềuhướngcổphiếunàyđổihướng?Nhưmọilần,tôisẽchạychốnthậtnhanh.
TôiđặtlệnhchặnlỗmớichotấtcảnhữngcổphiếucủatôiđểnếuchúnggiảmtronglúctôiđangtrênđườngsangchâuÂuthìchúngsẽbịbánrahết.Haitriệuđôlacủatôikhôngbịchạmtới.
Tôithấyhàilòngvàyêntâmkhivẫytaychàocácnhàmôigiới.
TôiđibộlênhànhlangcủakháchsạnPlaza,muamộttờbáochiều,xégiáđóngcửacáccổphiếucủaPhốWall,némtoànbộphầncònlạicủatờbáođi,lấybứcđiệntínlúcsáugiờtốivàđilêncầuthangmáy.
Vềphòng,tôimởbứcđiện,trảirộngtờbáora,ngồinghỉvàthởphàohạnhphúckhôngchỉlàvìtôiđãkiếmđượchaitriệuđôlamàcònvìtôiđãđanglàmnhữnggìtôithíchlàmnhất.
TôiđanglàmviệctrongkhiPhốWallsaygiấcnồng.
TRẢLỜITẠPCHÍTIMETháng5năm1959-sáunămrưỡisaukhitôiđượcanhemnhàSmithmờinhậncổphiếucủamộtcôngtyCanadatênlàBRILUND.Giốngnhưbánhxeđãquayđủmộtvòng,tôilạixuấthiệnởhộpđêm“LatinQuarter”ởNewYork.
CácthươngvụcủatôitrênthịtrườngchứngkhoánđượcbàntánởPhốWall.Thànhcôngcủatôibịtiếtlộvàlanrộng.
MộthômtôingạcnhiênkhinhậnđượcđiệnthoạitừBộphậnKinhdoanhcủaTạpchíTime.Họnóihọđãđượcnghekểvềthànhcôngcủatôivàliệuhọcóthểcửmộtphóngviênđếngặptôikhông.
Ngàyhômsau,ngườiphóngviênđếnvàtôikểchoanhtavềnhữngviệctôiđãlàm.Anhtakiểmtracẩnthậntàikhoản,bảnkêkhaivànhữngbứcđiệntíncủatôivàtỏrarấtấntượngvớichúng.
Hômsau,anhtaquaylạivàbảotôirằngcácchuyêngiakinhdoanhcủaTạpchícựckỳhoàinghi.Họnóirằngcâuchuyệnđókhôngthểcóthật!
Điềunàykhônglàmtôingạcnhiên,vìthếtôichỉchoanhtalạitoànbộnhữngsựviệcvàconsốmộtlầnnữa.Anhtanghiêncứuchúngtrongvàitiếng,vàcuốicùng,lúcravềanhtacóvẻhoàntoàntinrằngchúngđúng.
Nhưngtôichợtpháthiệnra,cuộcgặpmặtnàychỉlàsơbộ.Sánghômsau,anhtagọiđiệnvàhỏiliệuanhtavàtôicóthểcùngăntrưa.Nửatiếngtrướcbữatrưa,anhtagọiđiệnlạivànóiđangđicùngmộtngườiphụtráchgiàukinhnghiệm,ngườinàymuốnđíchthânkiểmchứnglạitoànbộcâuchuyện.
Họđếnăntrưalúcmộtgiờchiều.Mộtlầnnữa,tôigiảithíchlạitoànbộcácchitiếttàichính.Ngườiphụtráchlâunămnàytỏrarấtthíchthúđếnmứcôngkhôngdùngmộtchútnào.
Lúcbốngiờchiều,saukhinghetoànbộcâuchuyện,ôngmớiănmộtchiếcbánhmìkẹp.Lúcnămgiờchiều,ôngravềcùngvớiphóngviên.Ôngkhôngđánhgiánhưngchắcchắnđãrấtấntượng.Tôichưatừngthấyaicótháiđộhứngthúđếnvậy.
Sáugiờtốihômđó,tôilạinhậnđượcmộtcúđiệnthoại.Lầnnàylàmột
chuyêngiaPhốWallcủaTạpchíTime.ÔngnóingườiphụtráchxuấtbảnkhôngthểchoincâuchuyệnchođếnkhicóbatrongsốcácnhânviêncủatạpchíTimecùngxácnhậnrằnghọđãgặptôivàkiểmtratoànbộsựthật.Ôngtacũngkhăngkhăngmuốnxemkhảnăngvũđạocủatôi.
Ngườiphụtráchxuấtbảnkhôngnhữngnghingờthànhcôngcủatôitrênthịtrườngchứngkhoán,màôngtarõràngcònkhôngnghĩlàtôicóthểmúanữa!
Lúcbảygiờtốihômđó,ôngđến.Lúcđầu,ônglắcđầuđầyngờvựcvềnhữnggìtôinóivànhữngbằngchứngmàtôiđưaraliênquanđếnhoạtđộngbuônbánởthịtrườngchứngkhoáncủatôi.Dườngnhư,ôngđãxácđịnhngaytừđầulàsẽkhôngtinvàomọithứ.
KhiJuliavàtôixuấthiệntrênsânkhấu,ôngtatỏrarấtấntượngvớivũđiệucủachúngtôi-ítnhấtcũnglàmộtđiềulàmôngtatin!Tôiđãphảithựchiệncuộcđốichấttrongbangàyvàtôihơikhóchịuvìđiềuđó.Dođó,tôikhôngđạtphongđộtốtnhấtvàcuốibuổitrìnhdiễn,khithựchiệnđộngtácnângngười,mộttrongcáccơbêntayphảicủamìnhquácăng.Tôichỉcóthểhoànthànhmàntrìnhdiễnđếnđó.
Tuyđautay,tôivẫncốngồivớichuyêngiaPhốWallđóđểtiếptụccuộcđốichất.Cuộctraođổidiễnratrongnhiềugiờliền.Lầnnào,ôngcũngquaylạivấnđềvớimộtcâuhỏi:Tạisaotôilạikểmộtcáchquáthoảimáivềnhữnggiaodịchchứngkhoáncủamình?Tôinóitôitựhàovềnhữnggìtôiđãlàmđược.Tôikhôngcólýdogìphảigiấucả.
Đãquánửađêm,ngườiđiềutratôivẫntiếptụchỏivàtừchốikhôngdùnggìcả.Ôngthẳngthắnthừanhậnôngmuốngiữchosuynghĩthậtminhmẫnđểpháthiệnrabấtkỳmộtsaisótnàotronghệthốnghaynhữngghichépcủatôi.
Lúchaigiờsáng,ôngquẳngchiếcbútbixuốngvànói“Chúngtahãyuốngchútgìđónhé!”.Sựhoàinghicuốicùngcủaôngkhôngcòn.Ôngbịthuyếtphụchoàntoàn.Ôngnângcốcvàchúcmừngthànhcôngcủatôi.
Ôngravềlúcbốngiờsáng.Trướckhivềôngxintôilờikhuyên.Tôinóiôngnênmuamộtcổphiếu,nhưngchỉkhinótăngđếngiá39,75đôla.Ôngcũngcầnphảiđặtlệnhchặnlỗchonóởgiá38,5.Tôihyvọngôngkhôngcoithườnglờikhuyênnàymàmuaởmộtgiáthấphơnvìcổphiếunàykhôngbaogiờchạmgiá39,75đôla.Nógiảmgiáđộtngộtxuống22đôla!
Tuầnsau,bàibáovềthànhcôngcủatôixuấthiệntrênTạpchíTime.Nógâyấntượngtớirấtnhiềuđộcgiả,đặcbiệtlàcácchuyênvềtàichính.Kếtquả,tôiđượchầuhếtnhữngnhàphêbìnhtàichínhcôngnhậnlàmộtnhàđầutưchứngkhoán,dùkhôngchínhthốngsongrấtthànhcông.Đóchínhlàlýdođểcuốnsáchnàyrađời.
Đểcóbàibáonày,mộttaycủatôibịthươngnặng.Theolờibácsĩ,tôiphảingừnghếthoạtđộngbiểudiễn.Haituầnsau,tôiđứngtrênsânkhấubiểudiễnnhưmọilần.Tôitừnglàmđượcđiềuđótrướcđâyvànhưđểchứngminhđôikhi,bácsĩcũngcóthểsainhưcácchuyêngiacủaPhốWall.
PHỤLỤCChuyếnlưudiễnhainămvòngquanhthếgiớicủaDarvasđãkhiếnôngchỉcóthểliênlạcvớiPhốWallbằngnhữngbứcđiện.Mặcdùcónhiềubấttiệnnólạitrởthànhmộtyếutốquantrọngkếthợpvớinhữngkỹthuậtđầutưgiúpôngthànhcôngtrênthịtrườngchứngkhoán.
Dướiđâybảnsaocủamộtbứcđiệntínchothấyôngđãlàmthếnàođểcóthểtiếngiaodịchmọihoạtđộngmuabántrênthịtrườngchứngkhoáncủamìnhtừkhắpnơitrênthếgiới.
KhiDarvaschỉdẫnnhàmôigiớinhữngcổphiếucầnđượcbáogiáôngchỉcầnghichữcáiđầutiêncủacổphiếu.Nhữngtinnhắngiốngnhưmậtmãnàythườngkhiếncácnhânviênphòngđiệntínkhóxử.
Bứcđiệntínphíadướilàvídụminhhọa.ÔngnhậnnóởKarachi,Pakistannhờđóôngbiếtđượcnhàmôigiớiđãthựchiệnmộtlệnhmuatựđộng.Đồngthời,giáđóngcửatrongngày,nhữnggiácaonhấtvàthấpnhấtcũngđượcliệtkêchonhữngcổphiếukhácmàDarvasquantâmtạithờiđiểmđó-THIOKOLCHEMICAL,POLAROID,UNIVERSALCONTROLSvàLITTONINDUSTRIES.
KhiDarvasđặtmộtlệnhmua,ôngthườngđưaratênđầyđủcủacổphiếuđó.Ởbứcđiệntínphíadưới,từPhnompenhởĐôngDương,ôngđặtlệnhmua500cổphiếucủaCENCOINSTRUMENTSởgiá7,25đôlavà200cổphiếucủaLORILLARDởgiá31,25đôla.Tronghaitrườnghợpôngtựđộngthêmvàonhữnglệnhchặnlỗ(lầnlượtlà6,125và29,625).Thêmvàođó,ôngcũngcậpnhậtvớinhàmôigiớicủamìnhđịachỉtiếptheotrongchuyếnlưudiễn,vàyêucầugiáđóngcửatrongngàyhômđócủacổphiếuCENCO,HERTZ,THIOKOLvàLORILLARD.
Trongnhữngtrangsauđây,HộiđồngNghiêncứuMỹtrìnhbàynhữngbiểuđồvềgiávàkhốilượnggiaodịchtheotuầnchonhữngcổphiếuchínhđãđemđếnchoNicolasDarvas2.000.000đôla.Ởđây,chúngtôithêmvàođâytoànbộghichéptrongkhoảngthờigianbanămtừnăm1957đến1959đểthểhiệnlịchsửdiễnbiếncủamỗicổphiếutrước,sau,cũngnhưtrongsuốtthờigianDarvassởhữu.
Thêmvàođó,nhữngghichúnhằmgiảithíchcủacácbiêntậpviêncủa
chúngtôisẽlàmnổibậtlênlýdođằngsaulựachọncủaDarvaschomỗicổphiếu,thờiđiểmcủamỗilầnmua,vàphươngthứcvậndụngcủaôngtrongviệckéotheogiátrịlệnhchặnlỗsaumỗisựtănggiácổphiếudựatrênlýthuyếtphântíchcơbảnkỹthuậtcủaôngnhưđãđượcgiảithíchtrongnguyênvăncủacuốnsách.
NhữngbiểuđồđượcsắpxếptheothứtựcủacáccổphiếuđượcthảoluậntrongcuốnsáchđểngườiđọccóthểtheodõidễdànghơncácgiaodịchcủaDarvas.
CỔPHIẾULORILLARD
Darvasyêucầubáogiácổphiếunàysaukhiquansátthấykhốilượnggiaodịchtăngđộtbiến(A)".
Ôngmua200cổphiếucủaLORILLARDđầutiêncủamìnhởgiá27,5đôla(B)vớimộtngưỡngchặnlỗlà26đôla.Vàingàysauđó,giácổphiếugiảmđộtngột(C)chạmmứcchặnlỗcủaôngvàôngđãbịbánrahết.
SauđógiácổphiếunàytiếptụctăngđãthuyếtphụcDarvasrằngnhữngđánhgiábanđầulàđúng,vàôngmualại200cổphiếucủamìnhởgiá28,75đôla(D).
Khi"nhữngchiếchộp"cứchồngchấtlên,Darvasmuathêm400cổphiếunữaởgiá35và36,5(E).Cổphiếunàytănggiámạnhđếnmộtngưỡngcaomới44,375đôla(F).
VìcảgiávàkhốilượnggiaodịchcủaLORILLARDvẫntănglạthường,Darvassốtruộtmuốnbáncổphiếuđiđểthulợinhuận.Nhưngôngđãkiêntrìvớinguyêntắccơbảncủalýthuyết:"Khôngcólídogìlạibánmộtcổphiếuđangtănggiá"vìthế,sausựtănggiáônglạiđặtlệnhchặnlỗđếnmộtkhoảngcáchantoànngay.
Loạitrừkhảnănglệnhchặnlỗquágầngiámua,ôngcóthểbịbánrahếttrongtháng6.DarvasdễdàngtiếptụcvớicổphiếuLORILLARDđangtănggiáphithườngđếnnhữngngưỡng80đôlatạithờiđiểmcuốinămđó.
Tuynhiên,trongtháng5ôngcựckỳquantâmtớinhữngchuyểnđộngcủamộtcổphiếukhác.Đểcỏtiềnđầutư,ôngđãbán1.000cổphiếucủaLORILLARDvàođầutháng5ởgiá57,375đôla(G)đểnhậnmộtlợinhuậnđángkểlà21.000đôla.ÔngđãsẵnsàngđầutưvàocổphiếuE.L.BRUCE.
CỔPHIẾUDINERS’CLUB
Nửađầunăm1957,cổphiếunàycókhuynhhướngtănggiá,songkhốilượnggiaodịchcủanólạikhôngtăng.Chỉlúcở(A),saukhicósựtáchthành2cổphiếu,khốilượnggiaodịchmớităngmạnhđộtngột,khiếnDarvasrấtquantâm.Ôngpháthiệncôngtyđangđiđầutronglĩnhvựcmớivàlợinhuậnchắcchắnsẽtăng.
Ôngmua500cổphiếuvớigiá24,5đôla(B).Vìcổphiếunàytiếptụctăng
giá,ôngmuathêm500cổphiếunữaởgiá26,125đôlasauvàingày(C).Ônghàilòngkhithấymôhìnhcủa"nhữngchiếchộp"xếphìnhkimtựthápđượcthiếtlập,theokhốilượnggiaodịchtăngmạnh.Khigiácổphiếutăng,ngưỡngchặnlỗcủaôngcũngtăngđến27,sauđóđến31.
Saukhiđạtđếnmộtngưỡngcaomớilà40,5,theoDarvascổphiếudườngnhưđã"mấtđiýchítănggiácủamình.Hìnhchópcuốicùngcủacổphiếunàynhìnnhưthểđangdodựtrênbờvựccủasựđổihướng.Nódườngnhưhoàntoànsẵnsàngđổnhào".Losợsựsụtgiá,Darvastăngngưỡngchặnlỗlên36,375đôla.
Tuầnthứtưcủatháng4,"mộtsựviệcmàtôiđểđềphòngđãphảitựbảohiểmchomìnhxảyra".CổphiếuDINERS’CLUBgiảmgiámạnhđộtngộtvàDarvasđãbịbánrahếtở(D),vớithulợinhuậnhơn10.000đôla.
Ôngchỉdựavàocácyếutốkỹthuật,màkhônghềbiếtrằngtạithờiđiểmđóAmericanExpressđangchuẩnbịbướcvàolĩnhvựcthẻtíndụngcạnhtranhtrựctiếpvớiDINERS’CLUB.MộttínhtoánthànhcôngtronghoạtđộngkinhdoanhvớicổphiếuDINERS’CLUBđãkhẳngđịnhlạivớichínhDarvastínhđúngđắntronghướngtiếpcậncủaôngtừphươngdiệnkỹthuật.
CỔPHIẾUE.L.BRUCE
TạithờiđiểmDarvasđangthuđượclợinhuậntừcổphiếuLORILLARDvàDINERS’CLUB,ôngđộtnhiênchúýđiểm(A)"mộtsựquantâmlớnđangtănglênvớimộtcổphiếutênlàE.L.BRUCE,mộtcôngtynhỏởMemphis".Tuycổphiếunàykhôngđápứngđượcnhữngyêucầuvềphươngdiệncơbản,song"môhìnhkỹthuậtcủanólạiquáthuyếtphục".
Nótănggiámạnhtừ18đến50đôla,sauđólạigiảmxuống43,5.Vớiconmắttinhtường,Darvascoiđây"chỉlàmộtsựnghỉchântạmthời,mộtsựnạpthêmnănglượng".Mặcdùthiếumộtlýdocơbảnnhưngôngquyếtđịnhdùnghếtsốtiềnmìnhcóđểmuanóđếngiácổphiếulêntrên50đôla.Hoàntoàntinvào"nhịpđiệucủasựtănggiá",ôngbántoànbộcổphiếuLORILLARDđểsẵnsàngđầutưngayvàocổphiếuBRUCE.
Trongthờigianbatuầncuốitháng3,ôngmuatổngcộng2.500cổphiếuvớigiátrungbìnhlà52đôla(B).
Sựtínhtoáncủaôngnhưthểhiệntrênbiểuđồlàrấthoànhảo.CổphiếuBRUCE"bắtđầuleolênnhưthểbịhútbởinamchâm…".Khigiácổphiếuđạtđến77đôla,ôngđãlàmnênmộtđiềukỳdiệutrênSàngiaodịchchứngkhoánNewYorkdùvẫnđangởẤnĐộxaxôi.
Nhữngngườikinhdoanhtrênnềntảng"giátrị"đangcốgắngtuyệtvọngđểkhôiphụcvịtrícủamình.HoạtđộngbuônbánbịđìnhchỉtrênSàngiaodịch,nhưngDarvasđượcmờibánvớigiá100đôlamộtcổphiếutrênthịtrườnggiaodịchOTC.Vàôngđãcómộttrongnhữngquyếtđịnhquantrọngtrongcuộcđời:từchốibán"cổphiếuđangtănggiá".Vàituầnsau,ôngthulợinhuận295.000đôlakhigiácổphiếutănglên171đôla.
CỔPHIẾUUNIVERSALCONTROLS
"Tháng7năm1958,mộtcôngtynhỏ,khôngmấynổitiếngtênlàUNIVERSALPRODUCTS"đãthuhútsựchúýcủaDarvas,saumộtsựbứtphámạnhvàđộtngộtcủakhốilượnggiaodịch(A),kéotheogiácổphiếutăngtừdưới30lênkhoảng32-36đôla.
Tháng8năm1958,ôngmuathíđiểm300cổphiếuvớigiá35,25đôla(B).Haituầnsau,khicổphiếubắtđầu"chắcchắnhơn",ôngmua1.200cổphiếuởgiá36,5(C).Nótiếptụctăngvàvàingàysauôngmuathêm1.500cổphiếunữaởgiá40đôla(D).
Sauđó,côngtyđổithànhUNIVERSALCONTROLSvàcổphiếuđượctáchđôinênôngcó6.000cổphiếu.
Tháng1năm1959,DarvastrởvềNewYork.Nhưngôngcómộtchuỗinhữnggiaodịchthualỗ.Rấtmay,cổphiếuUNIVERSALCONTROLShoạtđộngtốttrongsuốtquátrìnhnày.
Nhưngtrongtháng3mộtđiềugìđóbắtđầuxảyđếnvớicổphiếuUNIVERSAL"báohiệumộtsựbấtanvàsựbấtanchắcchắnsẽđến".Saubatuầntănggiábãotáptừ66đến102,"nóbắtđầuđitheohướngkhác.Nótrượtgiánhưrơitựdovàkhôngcódấuhiệutănggiá".
DarvasđãhànhđộngchínhxácnhưôngđãlàmvớicổphiếuDINERS’CLUB.Ôngtăngmứcchặnlỗvừadướigiáđóngcửacuốicùngvàbịbánrahết(E).Giábáncủaông,kéotừ86,25đến89,75đôla,thấphơngiácaonhấthơn12điểm,nhưngông"hoàntoànhàilòngvớiđiềunày.Ôngnóitôiđãcómộtchuyếnđidàivà…mộtlợinhuận409.000đôla".
CỔPHIẾUTHIOKOLCHEMICAL
ỞTokyođầunăm1958,Darvasquansátthấygiaodịchcủacổphiếunàytăngđộtngộttheosausựtáchmộtcổphiếuhai(A).Nókhôngbiếnđộngtrongvàithángsauđó,nhưngvớiDarvas"sựlặnglẽ"nàylàdấuhiệucủa“mộtsựtĩnhlặngtrướcmộtcơnbão".
Khônglâusau,DarvasyêucầubáogiáhằngngàychocổphiếuTHIOKOLtừkhinóđạtgiá45.Ôngmuathíđiểm200cổphiếuvớigiá47,25đôla(B).Trongbốntuần,cổphiếunàyđãliêntụcđẩylêngiá50đôla,vàở(C),đúngnhưDarvas"cảmgiác",nóđãsẵnsàngbứtphá,ôngmua1.300cổphiếuởgiá49,875đôla.
CôngtycònpháthànhquyềncổphiếucủaTHIOKOL.Darvasđãnắmlấylợithếcủakhảnăngtíndụngrấtlớncóđượckhinhữngquyềncổphiếunàyđượcsửdụng.Quaviệcmua72.000quyền(vàbán1.500cổphiếuđầutiênởgiá53,5đôla),ôngmuađược6.000cổphiếucủaTHIOKOLvớigiáđăngkýlà42đôlamộtcổphiếu(trongkhigiáthịtrườnglàđangkhoảng55đôla).Sốtiềnmặtôngphảiđặtchỉlà111.000đôlavớitổnggiátrịmualêntới350.000đôla.
Bathángsau(D),nhàmôigiớithôngbáoôngcó250.000đôlalợinhuậntừcổphiếuTHIOKOL.KhiđibộdọcnhữngconphốcủaParis,Darvasdằnvặtbởisựcámdỗnày,từngthớthịttrênngườiôngmuốnnóirằng“bán,bán”nhưngôngđãgiữcổphiếuđó.
Tấtnhiên,Darvasđãnângngưỡngchặnlỗ.Nhưngôngđãchophépcósựchậmchễđểkhôngbịbánhếtkhicónógiảmgiátrongmộtthờigianngắnnhưtừngbịxảyraở(E).Cổphiếutiếptụctănggiákểcảkhinóđượctáchthànhba.Đầutháng5,nóđạtđiểmđỉnhở72đôla.SàngiaodịchchứngkhoánNewYorkphảiđìnhchỉcáclệnhmuatựđộngvàbánchặnlỗchocổphiếunày.Nhưvậy,"họđãlấyđimấtđicôngcụquyềnlựcnhấtcủatôi,vàtôikhôngthểgìđượcnếuthiếunó".
Ôngbán18.000cổphiếutáchcủamìnhvớigiátrungbìnhlà68đôla(F),thuđượclợinhuận826.000đôla.
CỔPHIẾUTEXASINSTRUMENTS
SaulầnbáncổphiếuUNIVERSALCONTROLS,Darvas“tiếnhànhquansátthịtrườngmộtcáchcẩnthận…đểtìmmộtcổphiếuđượcgiaodịchnhiềuvàđịnhgiácao”đểđầutưhơnnửatriệuđôla.Vớimộtsốtiềnlớnnhưthế,ôngđãtínhđếnkhảnănghànhđộngmuacủamìnhcóảnhhưởngđếnthịtrường.
Ngoạitrừmộtvàidiễnbiếnthấtthườngnhẹthờikỳcuốinăm1958,cổphiếuTEXASINSTRUMENTSđãtănggiátươngđốimạnhtrongsuốthơnmộtnăm,vàtốcđộtănggiácủanótrùngkhớpngẫunhiênvớiviệctăngkhốilượnggiaodịch(A)trongtháng10.
Darvasmua2.000cổphiếutrongtuầnthứhaicủatháng4(B)vớigiátrungbìnhlà94,375đôlamộtcổphiếu.Tuầnsauđó,“khicổphiếutiếptụcdiễnbiếntốt”,ôngmuathêm1.500cổphiếuởgiá97,875đôla(C).Vàingàysau,ôngtiếnhànhlầnmuacuốicùngthêm2.000cổphiếuvớigiátrungbìnhlà101,875đôla(D).
Ngàysáuthángbảy,cổphiếuTEXASINSTRUMENTSđóngcửaởgiá149,5đôla(E),vàcũngchínhtạiđiểmnàyDarvasđãbayđếnMonteCarlotrongđiềuchỉnhnhữngngưỡngchặnlỗdướigiáđóngcửađểcóđược2.250.000đôla
CỔPHIẾUFAIRCHILDCAMERA
ViệcbáncổphiếuTHIOKOLđemđếnchoDarvashơn1.000.000đôla.Ôngchiasốvốnnàythànhhaiphầnvàthuhẹplựachọncủamìnhvớibốncổphiếuđãtheodõitrongmộtthờigiandàivàchúng"tấtcảđềuthỏamãnlýthuyếtphântíchcơbản-kỹthuật".
Ôngđãmuathíđiểmđểxácđịnhsứcmạnhtươngứngcủabốncổphiếutrênthịtrường.ÔngđãchọnFAIRCHILDCAMERAvìnóđảmbảocáctiêuchuẩn.
GiácổphiếuFAIRCHILDổnđịnhtrongsuốthainăm1957-1958,mặcdùcóhailầntăngmạnhkhốilượnggiaodịch.Nhưngcuốinăm1958mộtcúnhẩymớicủakhốilượnggiaodịch(A)đượchoànchỉnhbởisựtăngnhanhvàgầnnhưliêntụccủagiácổphiếu,cũngchínhthờiđiểmđócổphiếuthuhútsựquantâmcủaDarvas.
Ôngtiếnhànhlầnmuathíđiểmvới500cổphiếuởgiá128(B),khicổphiếuthiếtlậptronghộp110/140.Vớiviệcloạibỏtỉlệchặnlỗtùyý10%,Darvasđãkhôngbịbánhếtbởigiácổphiếuxuốngthấpcòn110,25đôlahaituầnsauđó.Sauđó,cổphiếunàyđãlấylạiđượcxunglựcvàtănggiátrởlại,nênDarvasđãmuathêm4.000cổphiếunữaở(C)vớigiátừ123,25đến127đôla.
Vớisốlượng4.500cổphiếuđangnắmgiữvớicổphiếuFAIRCHILDCAMERA,cùngvớiZENITHRADIOvàTEXASINSTRUMENTS,bâygiờDarvasđangởvịtríngồi“bênngoàitrôngcoitrongkhinhữngcổphiếucủatôitiếptụctănggiámạnhgiốngnhưnhữngtênlửađượcchếtạotốt”.Nhưbạnthấyởcuốicuốnsáchnày,cổphiếuFAIRCHILDđóngcửaởgiá185đôla(D).
CỔPHIẾUZENITHRADIO
ĐâylàcổphiếuthứhaitrongsốnhữngcổphiếuDarvasđãchuyểnvốntừcổphiếuTHIOKOLsangđầutư.NhưngmôhìnhdaođộngcủanókhákhácvớicổphiếuFAIRCHILD.GiácổphiếuZENITHđạtđỉnhđiểmởcuốitháng9năm1958.
Darvasmuathíđiểmcổphiếunàyởgiá104(A)ngaysaukhicôngtynàyquyếtđịnhtáchcổphiếuthànhba.ĐốivớicổphiếuFAIRCHILD,ônggiảmngưỡngchặnlỗthành10%.Nhờđó,ôngkhôngbịbánrahếttuầnsauđókhicổphiếuZENITHgiảmxuống93.Tuynhiên,giácổphiếutănglênngaylậptứcnhưôngdựkiến,ôngmua5.000cổphiếuvớigiátừ99,75đến107,5đôla(B).
SauđócổphiếuZENITHtiếptụchoạtđộngtốt,vàmộtđiềucũngđángchúýlàmặcdùtiếntriểncủacổphiếunàykhôngngoạnmụcbằngkhisosánhvớisựtănggiácủanótrướckhitách,songsựchênhlệch“nhỏ”giữagiámuacổphiếutrungbìnhlà104đôlavàgiáđóngcửalà124đôla(C)ngàymùng6tháng7,khicuốnsáchkếtthúc,cũngđãđủđểmangđếnmộtlợinhuậntrịgiáhơn100.000đôlachoDarvas.
Khihọđangviếtnênnhữngbiểuđồnày,nhữngbiêntậpviêncủachúngtôiđãchỉchoDarvasthấyrằnggiaodịchmuacổphiếuZENITHcủaônglàquámuộntrongsựtănggiánhìnnhưthoáidầncủacổphiếunày.Ôngđồngývànói,“Nhìnlạisựviệcsaukhiđãxảyrathìthờiđiểmmuadườngnhưlàmuộntrongsựtănggiácủacổphiếuđó-thờiđiểmmàvớitôicổphiếuđótrônggiốngnhưđangbắtđầumộtsựtăngmới.Rốtcục,tôichỉhyvọngđúngmộtnửasốlần”.
HỎIVÀĐÁPHỏi:TôilàsinhviêncủaHarvardnhưngkhôngcóhọcbổng,Nămsau,nếuvẫnkhôngcóhọcbổng,tôisẽphảichuyểnsangĐạihọcgiárẻMassachusetts.Tôikhôngthíchthế.Tôiquyếtđịnhtrangtrảichobốnnămhọcđạihọcbằngcáchđầutưvàothịtrườngchứngkhoán.Nhưngtôikhôngcómộtchúttiềnnàođểđầutư.Tôicómộtdanhsáchkhoảng15đến20cổphiếu,thậtđaulòngkhichúngtănggiámạnh.Vìthếtôicóđềnghị:
Nếuôngcódưíttiền(1.000đôla,5.000đôla,10.000đôlahaybấtkỳconsốnàoôngthấythoảimái),tôimuốnđược“vay”ông.Nóithật,tôikhôngcókhảnănghoàntrảnếutôimấtsốtiềnđó.Tuynhiên,tôidựđịnhsẽlàmtấtcảđểkhônglàmmấtnó,vàtôisẽtrảdầnbằngmộtphầnlợinhuận(vídụ10%).
Đáp:PhảirờiHarvardđểđếnvớitrườngĐạihọcgiárẻMassachusettschắcsẽlàmộtcúsốcvớicậu.
Tuynhiên,cậucầnđưachotôimộtđềxuấttốthơnthế.
Hỏi:TôirấtquantâmtớicuốnTôiđãkiếm2.000.000đôlatừthịtrườngchứngkhoánnhưthếnào?Làmộtnhàđầucơ,tôiđãsửdụngkhátốtsốvốncủamình,nhưngluônluônsửdụngphươngphápcơbản.Saukhiđọcsách,tôithắcmắcliệuôngcócònsửdụnghướngtiếpcậnkỹthuậtcơbảnvà:
A.Ôngvẫnđangsửdụnghệthốngkếthợpkỹthuật-cơbảncủamìnhđấychứ?
B.Ôngcóthấyviệcsửdụngmộtbiểuđồhằngtuầnlàhữuhiệu?
Đáp:A.Tôivẫnđangdùngphươngphápphântíchkỹthuậtcơbản.Cónhữngtrườnghợp,tôibiếtkhásâuvềsứcmạnhcủamộtcôngty,songtôivẫnluônchúýđếndiễnbiếntrênthịtrườngcủacổphiếuđó.
Tronghầuhếtcáctrườnghợp,vềnguyêntắccơbản:sựtăngtrưởnglợinhuậnliêntụckhôngsớmthìmuộncũngphảithểhiệnởsựtănggiácổphiếu.Vậymà,thỉnhthoảngthịtrườngkhôngnhậnthấytấtcảnhữngkhíacạnhkháctrừcáimốtnhấtthờiđó.
B.Tôikhôngdùngnhữngbiểuđồhàngtuầnsongkhôngphảivìbiểuđồtuần
khôngcótácdụng.
Hỏi:Ôngnóirằngôngsẽđặtlệnhmuakhiđiểmcaotrongngàyđãthựcsựđẩylênthậmchíchỉmộtphầnnhỏquađỉnhcủachiếchộpcủanótrongbangàyliêntụcmàkhôngquantâmđếngiáđóngcửacủamỗingàythếnào.
Đáp:Cáchhiểucủabạnlàkhôngđúng.Lệnhmuanênđượcởthờiđiểmcổphiếutănggiálên(thậmchímộtphầnnhỏ)quađiểmcaonhấtcủachiếchộpcủanó.Luậtbangàyliêntụckhôngđượcápdụngtrongtấtcảmọitrườnghợp.Nóchỉápdụngkhimuốnthiếtlậpgiớihạntrênvàgiớihạndướicủanhữngchiếchộp.
Hỏi:Saukhiôngđặtđiểmchặnlỗtựđộngchocổphiếuđó,thườngcómộtsựvượtngụctựđộngvìcổphiếucủaôngrớtxuyênquachiếchộpcủaông.Liệuôngcónênđặtmộtlệnhmuaởcùngcùnglượngcổphiếumàôngvừabánra?Cùngvớiđiềuđó,tấtcảôngcầnphảilàmđểbảovệmìnhlàđặtmộtlệnhchặnlỗ,dùcổphiếuđilênhoặcđixuốngôngvẫncólợinhuận.Nếunóthựcsựlàmộtthịtrườnggiảmgiá,ôngđãcóthểthugấpđôisốtiềncủaông.
Đáp:Tháiđộcủaôngthiênvềtháiđộcủamộtngườiliềulĩnhhơnlàcủamộtngườiquantâmnghiêmtúctớiviệckiếmtiền.Kinhnghiệmcủatôilàbạncàngítnhẩyvàovàravàcàngítcốgắngtìmnhữngphươngphápmạohiểmvànhữnglợithếngắnhạn,thìcơhộikiếmtiềncủabạnsẽcàngcaohơn.
Tôicũngđãhọcđượcviệcnênđứngngoàinhữngthịtrườnggiảmgiá,trừkhinhữngcổphiếucủatôivẫntiếptụcđượcduytrìtrongnhữngchiếchộpcủachúnghaychúngtănggiá.
Hỏi:Ôngcóthểlàmơngợiýchotôi“nhữngnhàvôđịch”thựcsự,khôngphảilànhữngngườichạynướcrúttrongmộtcuộcđuangắn,vàmộtdấuhiệukhinàonênloạibỏchúng?
Tôiđánhgiácaobấtkỳgợiývàgiúpđỡnàocủaông.
Đáp:Bấtkỳaiđangđưachobạnmột“nhàvôđịchthựcsự”chỉlàsuyđoánmàthôi.Mộtcổphiếulàmột“nhàvôđịchthựcsự”chỉkhinóxửsựnhưmộtnhàvôđịchthựcsự.
Hỏi:Tôithấyhơikhóhiểuvềranhgiớichặnlỗrấtngắnmàôngđãtựchophépbảnthân.Thựcsự,điềunàyđãdẫnđếnmộtvàithualỗ.
Từnhữngbiểuđồvànhữngnghiêncứutôiđãtạora,tôithấyrằngtấtcảcáccổphiếuđạttiêuchuẩndướihệthốngcủaôngởthờiđiểmnàycómộtbiênđộgiữađiểmcaovàthấplớnhơnkhánhiềusovớimứcôngchophép,vàtôinghĩrằngôngchỉquantâmtớicổphiếusẽlaoquađiểmcaotrướccủachúng,khôngbaogiờdừngchođếnkhiđạttớimộtđiểmcaohơn.Điềunàycóđúngkhông?
Điềuđócónghĩalàtôisẽphảichấpnhậnnhữngthualỗnhỏchođếnkhitôitìmđượcmộtcổphiếuđúng.Nhàmôigiớicủatôinóivớitôirằngđiềunàymangtínhchấtcủamộtthịtrườngmàgiácổphiếuthayđổirấtíttrongmộtkhoảngthờigiandài.Ôngcóđồngýrằngtìnhhuốngnàythuộcloạiôngđãđềcậplàkhôngquáthànhcôngchohệthốngcủaông?
Đáp:Ởđoạnthứbacủabứcthư,bạnđãtựtrảlờicâuhỏicủachínhmình.Tôichỉquantâmtớinhữngcổphiếucókhảnăngxuyênquađượcđiểmcaotrướccủachúng.Toànbộphươngphápđượcdựatrênnhữngsựtănggiálớnvànhanh,vàtấtnhiên,90%hoặchơntổngsốcổphiếuđượcniêmyếtkhôngthuộctiêuchuẩnnày.
Vớithịtrườngphụ,lạithườngcómộtvàisựtănggiálớnnhấtxuấthiệntrongmộtthịtrườngkiểuthếnày.Thêmnữa,cũngchínhvớiloạithịtrườngnàymàchúnglàloạidễpháthiệnnhất.
Hỏi:Làmthếnàoôngcóthểtheodõitoànbộthịtrường?Cóphảiôngđãgiữtấtcảnhữngbảntinhàngngàycũngnhưnhữngbứcđiệntíncủaông?Nhữngloạibiểuđồnàoôngdùngtrướckhiôngquyếtđịnhđầutưvàomộtcổphiếunàođó?Ôngcóthểlàmơngửitôivàivídụcủabấtkỳbiểuđồnàomàôngđãtạora?
Đáp:Theodõithịtrườngthìkhônghềkhó.Bạnhãyđọcnhữngbảngchứngkhoánhàngngày.
Từphươngdiệncánhânmànói,tôilàmộtngườitheophongtràocảicách,tạoranhữngquyếtđịnhdựavàocảmgiácnhiềuhơnvàonhữngsốliệunhạtnhẽo,kỹthuật.
Hỏi:Liệuchúngtanêncânnhắcnhữnglầntáchcổphiếutrướcđâykhibànđếnmộtcổphiếuđãtănggiágấpđôitrongnămđó?
Đáp:Thựcsựmànói,mộtcổphiếuđượctáchbaonhiêulầnkhôngquantrọngvớimộtngườikhiquyếtđịnhmua,giữ,haybáncổphiếuđó.
Hỏi:Nhưthếnàolàkhốilượnggiaodịchtốtvàđềuđặn?Điềugìlànguyêntắctìmrađườnggiớihạndướicủahộp?Cócầnphảiđợicổphiếutănggiáđếnngàythứbaliêntụcđểtiếnhànhmuakhông,vànếunhưthế,làmthếnàoôngcóthểtậndụngđượclệnhmuatựđộnghiệuquảnhất?Ngưỡngchặnlỗnênđượcđặtcáchgiámuabaonhiêu?
Đáp:Khôngcómộtcâutrảlờirõràngchomộtkhốilượnggiaodịchtốt,đềuđặn.Điềunàyhoàntoànphụthuộcvàoquákhứbiếnđộngcủacổphiếuđó.
1.Lấyvídụ,nếumộtcổphiếuđượcgiaodịchtrongmộtthờigiandài,4.000-5.000cổphiếumộtngày,sauđóđộtnhiênkhốilượnggiaodịchtănglênđến20.000đến25.000cổphiếumộtngày,vớicổphiếuđóthìkhốilượnggiaodịchsaulàtốtvàvữngchắc,đólàmộtbằngchứngrõràngcủamộthànhđộngđãđượcthayđổi.
2.Khôngbaogiờphảiđợiđếnngàythứbacổphiếutănggiáliêntụcđểtiếnhànhmua.Nhữnglầnmuacủatôiđượctiếnhànhvàolứcvượtgiá.
3.Tôiđặtnhữnglệnhchặnlỗcủatôingaygầndướigiácaonhấtmàcổphiếuđóđãxuyênqua.Tôiyêucầunhàmôigiớicủatôiđặtlệnhchặnlỗnàyngaysaukhimuacổphiếuđó.
Hỏi:Tôiđangđịnhthửsứcvớimộtlốichơingắnhạnnhỏ,nhưôngđãtừnglàm.Tuynhiên,tôichỉlàmộtthợhọcviệcnêntôikhôngbiếtliệucónênmạohiểmvớimộtlượngkiếnthứcítỏinhưthếkhông.
Đáp:Tôihiếmkhigặpnhữngngườihọcnghềtinhthônglạichơingắnhạn.
Hỏi:Cómộtđiềulàmtôithắcmắcliênquanđếncuốnsáchcủaông,vàđólàphầnởtrongđóôngnóirằngnhữngchiếchộpxếpchồnglênnhaugiốngnhưnhữngkimtựtháp.Ôngcóthểđưaramộtlờigiảithíchhoặc,tốthơnthế,chỉramộtvídụ.
Đáp:Sựdiễntảnhữngchiếchộpxếpchồnglênnhaugiốngnhưnhữngkimtựtháplàcáchpháchọatựnhiên.Nóliênhệđếnnhữngkhoảngmuabánliêntục(tôigọichúnglànhữngchiếchộp)trongmộtcổphiếuđangchuyểnđộngđilên.Nósẽgiốngnhưthếnày:
Hỏi:Tôicũngkhônghiểurõlắmhaiđiểmkháccủacuốnsáchvàmongônggiảithíchrõhơn:
1.Liênquanđếnnhữnglệnhchặnlỗ-ôngcótiếptụctăngkhimộtcổphiếuđãxuyênquagiớihạncủahộptrênvàđangtrênđườngtiếntớimộtchiếchộpmới,hayônggiữnóởmộtvịtríthấphơn?
2.Quanđiểmcủaônglàcầnđến5.000đôlađểbắtđầumạohiểmvớithịtrườnglàmtôikhánảnlòng,vìbâygiờchúngtôichỉcókhoảng1.000đôla.Ôngsẽkhuyênbắtđầuchơichođếnkhimộtngườicó5.000đôla?
Đáp:1.Quanđiểmđúngkhinóiđếnnhữnglệnhchặnlỗlàthếnày:Khimộtcổphiếuxuyênquavàomộtchiếchộpmớiphíatrên,tôiđểlệnhchặnlỗởvịtrítrướccủanóchođếnkhicổphiếuđóđãthiếtlậpvịtrítrênvàdướicủachiếchộpmớicủanó.
Khivịtrícủachiếchộpmớiđượcthiếtlậpmộtcáchchắcchắn,tôitănglệnhchặnlỗtrướclêndướigiớihạndướicủachiếchộpmớiđómộtphầnnhỏ.
2.Với1.000đôla,tôisẽkhôngchơi.
Hỏi:Tôicóhaicâuhỏivàhyvọngôngcóthờigiantrảlời:
1.Nếumộtchiếchộpổnđịnhở36,5-41,liệucóphảichiếchộpkếtiếpởtrêncógiớihạndướilà41?
2.Ôngcóthểchotôimộtvàilờikhuyênvềviệcđặtlýthuyếtchiếchộpvàovớicácloạihànghóakháckhông?
Đáp:1.Đầutiên,tôichưabaogiờchắcchắnrằngsẽcómộtchiếchộpmớixuấthiện.Tuynhiên,nếumộtcổphiếuthựcsựđã“chuyểnđộngrangoàikhỏichiếchộp”,tôiđợichođếnkhimộtchiếchộpmớiđượcthiếtlập,vàchỉsauđótôimớicóthểnhìnđượcgiớihạndướicủachiếchộpmớilàgì.Điềunàykhôngaicóthểnóitrước.
2.Tôichưatừngbuônbánvớicácloạihànghóakhác.
Hỏi:Tôirấttòmòvớihệthốngcủaông.Tuynhiên,tôicómộtcâuhỏi.Ôngnóirằngcầnbalần“kiểmtra”nhỏchiếchộptiếptheotrướckhimuachínhthức.Theotôihiểu,ôngsẽbắtđầu“lệnhmuatựđộng”củaôngsaulần“kiểmtra”thứhai.Đâycóphảilàgiảđịnhđúng?Nếukhông,xingiảithíchthêm.
Đáp:Nhữnglệnhmuatựđộngcủatôiđượcđặttrướcnhữngsựtănggiá,vàchúngcaohơnnhữngđiểmcaomớicủachúngmộtphânsố.
Nhữnglệnhnàyđượcthựchiệnmộtcáchtựđộngvà,sauđónhữnglệnhchặnlỗđượcđặtvàothấphơnnhữngđiểmcaocũmộtphânsố.
Balầnkiểmtrathìkhôngcầnthiết.
Hỏi:Ýkiếnvềviệcthiếtlậpchiếchộpcóvẻlàtốt,mặcdùtôichưatừngcócơhộithửnó.Việcđặtnhữnglệnhchặnlỗkhôngcógìmớimẻ,nhưngđiềuquantâmtôilàcáchđặtchúngquágầnvớigiáthịtrườnghiệntạicủamộtcổphiếu.Mộtlệnhchặnlỗ0.5điểmhoặc1điểmkhôngcógiátrịnhưmộtsựbảovệ,nhữnglệnhnhưvậythườngsẽbịsai9trongsố10lần.
Đáp:Điềuđólàrấttựnhiên,lệnhchặnlỗquágầnsẽnguyhiểmvàkhôngcótácdụng.Tuynhiên,trongnhữngtrườnghợptôidiễntả,tôicũngđãgiảithíchrằngchúngkhôngbaogiờđượcđặttrongcùngmộtchiếchộp.Chúngluônluônđượcđặtmộttronghailựachọnsau:
1.Ngaylậptứctheosaumộtsựvượtgiálớntheohướngđilên(trongtrườnghợpđóngưỡngchặnlỗđượcđặtngaydướiđiểmvượtgiá)hoặclà,
2.Mộtphânsốnhỏdướiđiểmthấpnhấtcủamộthộp,nơilệnhđóđượcthựchiệnkhicổphiếuvượtgiáquađiểmthấpnhấtnàytheohướngđixuống.
Hỏi:Tôiđãcốgắngvậndụngphươngphápcủaôngvàoviệcsànglọccổphiếutừnhữngcổphiếuítgiátrịvàđãgặpkhókhăn.Tuynhiên,ôngdùngnhữngconsốđượclàmtròntrongnhữngvídụcủaông,vàhiếmkhilàmcho
nhữngbáogiácổphiếuhợpvớinhữngconsốnguyênvẹn.Vớitấtcảnhữngdaođộnglênvàxuốngtheonhữngphânsố,mặcdùmộtvàibáogiácósốnguyêngiốngnhưthếvớinhữngphânsốkhácbiệtnhỏ,tôikhôngthểquyếtđịnhvềviệcsửdụngbáogiáthấpnhấtvớiphânsốhaykhôngvớiphânsố.Điềuđótấtcảđềurấtkhóhiểuvớitôi.Tôirấtmongnhậnđượcýkiếncủaông.
TôicũngmuốnbiếtônglàmthếnàođểchọncổphiếutrênSàngiaodịchMỹ,khikhôngcónhữnggiátrịcaovàthấptrongnămđượcbáogiáchosàngiaodịchđótrêncáctờbáotôinhậntrongDetroit-chỉniêmyếtchoSàngiaodịchNewYork.
Đáp:Nhằmmụcđíchgiảithíchlýthuyếtchiếchộpcủamình,tôiđãsửdụngnhữngsốlàmtròn.Tôilàmnhưvậyđểnódễhiểuhơn.Tấtnhiên,cổphiếukhôngluônchuyểnđộngtheonhữngconsốtròntrĩnh.
Trongmộtvàitờbáo,giátrịcaovàthấpchonhữngcổphiếutrênSàngiaodịchMỹkhôngđượcbiểuthị.Tuynhiên,bạncóthểluônluôntìmđượcnótrongTạpChíPhốWallhaytrongtờThờibáoNewYork.
Hỏi:TôiđãnghiêncứuphươngphápđầutưcủaôngnhưngkhôngthểápdụngnóchonhữnghoạtđộngkinhdoanhtrênSàngiaodịchchứngkhoánJohannesburg,chủyếuvìkhôngđủsốliệuđượcbáocôngkhai,nhấtlàthôngtinquantrọngvềkhốilượnggiaodịchcủamộtcổphiếu.
Đáp:Theokinhnghiệmcủatôi,nhữngquytắccầnthiếtđểlàmtheophươngphápcủatôichỉcósẵntrênSàngiaodịchchứngkhoánNewYorkvàMỹ.ThậmchíSàngiaodịchchứngkhoánLondoncũngkhôngthỏamãnđiềukiện.
Khôngcónhữngyếutốsauđây,tôikhôngthểápdụnghướngtiếpcậncủatôi:
a.Điểmcaonhấtlịchsửcủachứngkhoán.
b.Điểmcaovàthấptronghaihaybanămvừaqua.
c.Khoảngdịchchuyểngiácổphiếutheotuầnvàkhốilượnggiaodịchchotốithiểubốnđếnsáuthángvừaqua.
Hỏi:TôikhôngthểhìnhdungđượcbằngcáchnàoôngcóthểxemquacảnhữngbảngsốliệuBigBoardvàAmex,chỉtrongvòng15phút.Thậmchí
bảngAmextrongtạpchíBarron’scũngdàitớinămtrang.
Đáp:TôixemquađượccảnhữngbảngsốliệuBigBoardvàSàngiaodịchchứngkhoánMỹtrongvòng15phúttheocáchnày.Tôichỉnghiêncứunhữngbáogiásauđây:
a.XuhướngchungcủathịtrườngnhưgiátrịtrungbìnhDowJones(hoặcChỉsốsàngiaodịchchứngkhoánNewYorkvàChỉSố500CổPhiếucủaStandard&Poor’s)chỉra.
b.Sáuđếntámcổphiếuchomỗibahoặcbốnngànhcôngnghiệpmàtôiquantâmđếnviệcxemnhữngngànhcôngnghiệpnàyhoạtđộngthếnàotrongmốiquanhệvớixuhướngchungcủathịtrường.
c.Nhữngthayđổivềgiácủacổphiếumàtôigiữhoặcquantâm.
d.Nhìntổngquátcủatrangchứngkhoánđểpháthiệnmộtsựthayđổigiávàkhốilượnggiaodịchkhôngbìnhthườngchonhữngứngcửviênmới.
Hỏi:1.TôitừngtớiSàngiaodịchchứngkhoánNewYork,tôiđặtmộtlệnhchặnlỗdưới0,25điểmsogiámuanênnhưlúcnàocũngdẫnđếncổphiếubịmualạibởimộtnhàbuônsànhoặcmộtchuyêngia.
2.Ôngcócoigiátrịcaođạtđượctrongngàyđầutiênlàgiớihạntrêncủahộp?
3.Làmthếnàoxácđịnhgiớihạndướicủachiếchộpđó,liệuđólàbalầncổphiếuxuốngquamộtgiátrịthấp?
4.Giớihạndướicủachiếchộpcóthểđượcthiếtlậpcùngmộtlúcvớiviệcthiếtlậpgiớihạntrênkhông,haylàgiớihạndướiđượcthiếtlậpchỉsaukhigiớihạntrênđãđượcthiếtlậpchắcchắn?
5.Giớihạndướicủachiếchộpmớiđócócầnphảilàgiớihạntrêncủachiếchộpcũkhông?LàmơnđểýrằngbiểuđồđínhkèmtrênGeneralCable,nơinóthểhiệnrằnggiớihạndướicủachiếchộpmớicóthểdễdàngcaohơnrấtnhiềugiớihạntrên73củachiếchộpcũ.
6.Ôngkhuyêndịchchuyểnngưỡngchặnlỗlênngaysaukhigiớihạntrêncủachiếchộpmàôngcókhảnăngmuavàobịxuyênqua,haylàôngđợichođếnkhigiớihạntrênvàdướicủachiếchộptiếptheođượcthiếtlậpchắcchắnhaylàôngđợichođếnkhichiếchộpthứhaicaohơnđượcthiếtlập
chắcchắn?
7.Ởnơigiátrịcaolịchsửhơicaohơngiátrịcaocủachiếchộp,liệuôngcóđặtlệnhmuatựđộngcủaông0,125điểmtrêngiátrịcaolịchsử,vàlệnhchặnlỗcủaông0,125điểmthấphơngiớihạntrênchiếchộpcủaông?
8.Khimàhiệntạimớichỉlàtháng4,liệuôngcóquaylạigiátrịcao-thấpcủanămngoáiđểquyếtđịnhliệumộtcổphiếuđãgấpđôigiátrịhayôngchỉsửdụngnhữnggiátrịcủanămnay?
Đáp:1.Đặtmộtchặnlỗ0,25điểmdướigiámuasẽdẫnđếnviệcbịbánranhanhchóng.Tôikhôngbaogiờđặtlệnhmuatựđộngvàbánchặnlỗtrongmộthộp.
2&3.Giớihạntrêncủamộtchiếchộpđượcthiếtlậpkhicổphiếuđókhôngchạmđếnhayxuyênquađiểmcaomớiđượcđặttrướcchobangàyliêntục.Điềunàycũngđúngtheochiềungượclạichogiớihạndướicủachiếchộpđó.
4.Xảyracùngmộtlúc,nókhôngthể.Nhưngtrongcùngmộtngày,haythậmchílàcùngmộtgiờ,nócóthể.Đólàmộttrườnghợpcựckỳhiếm.
5.Giớihạndướicủamộtchiếchộpmớikhôngnhấtthiếtphảilàgiớihạntrêncủachiếchộpcũvàchỉcóthểđượcthiếtlậpbởichínhbảnthâncổphiếuđóvàkhôngphảibằngdựđoán.
6.Tôiluônđợichođếnkhigiớihạntrênvàdướicủachiếchộptiếptheođượcthiếtlậpchắcchắn.Ngaysaukhiđiềuđóxảyra,tôiđặtnhữnglệnhchặnlỗcủatôimộtphânsốdướigiớihạndướimới.
7.Ởthờiđiểmgiátrịcaolịchsửởtrênmộtgiátrịcaocủachiếchộp,tôiđặtlệnhmuatựđộngcủatôi0,125điểmtrêngiátrịcaolịchsửvàlệnhchặnlỗcủatôi0,125điểmdướigiátrịcaolịchsửcủanó.
8.Khihiệntạimớichỉlàtháng4,tôiluônluônquaylạigiátrịcaokếthợpcủahainăm.
Hỏi:Trongquátrìnhnghiềnngẫmnhữngcuốnsáchcủaông,tôichorằngôngđãtựlậpbiểuđồnhữngcổphiếucủaông.Tôicóthểsainhưngđólàấntượngcủatôi.Nếuôngđãthựcsựlậpbiểuđồnhữngcổphiếucủaông,thìôngdùngbiểuđồnào:đườngthẳngđứng,haybiểuđồđiểmvàsốliệu?
Đáp:Tôichỉquantâmtớimộtvàicổphiếuởmộtthờiđiểm,nhữngchuyểnđộngvàkhốilượnggiaodịchcủavàicổphiếunàyđượcxáclậpmộtcáchchắcchắntrongsuynghĩcủatôi.Tôihiếmkhinhìnbiểuđồcổphiếu,mặcdùtôicoichúnglàphươngtiệnhữuhiệuchonhữngaisửdụngchúng.
Hỏi:Nhữngsựtăngkháccóthểđượcgiảithíchdonhữngcuộcnóichuyệnbànvềsựliênkết,pháthiệnmỏdầumới,v.v...Ôngcóthườnglưuýđếnnhữngtriểnvọngvềsựliênkếtkinhdoanh,chiacắt,đấuthầu,v.v…,chonhữnglợinhuậnngắnhạn?
Đáp:Nhữngvídụđượctríchdẫnbởisựchứngminhlàđúngcủaôngrằngmộtsựtănggiácủamộtsốcổphiếunàođócóthểdonguyênnhânchínhlànhữngsựkiệnngắnhạn.Vìthế,khôngđủđiềukiệndướiphươngphápkỹthuậtcơbảncủatôi,mộtphươngphápđượcdựatrênsựtăngtrưởngdàihạncủamộtnhómcôngnghiệpnàođóvà,đặcbiệtlà,cổphiếumạnhnhấttrongnhómđó.