trabajo analisis indices financieros

8/16/2019 Trabajo Analisis Indices Financieros

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Administración Financiera 1

Manuel de Jesús Fornos Gómez ©2009

Estado de Resultados 2010

Ventas Netas $ 140,217,787.00

- Costo de Ventas $ 135,220,340.00

Utilidad Bruta $ 4,997,447.00

$ 2,684,194.55

$ 6,608,606.45

- Depreciación $ 179,679.00

- Aorti!ación $ 11,528.00

- "eser#a para centas inco%ra%&es $ 152,416.00

- '%so&escencia de in#entarios $ 5,640.00

- 'tras partidas no onetarias $ -

Gastos de Operación $ 9,642,064.00

Prdida de Operación $ !4,644,6"7.00#

('tros )n*resos +ra#ados $ 1,113,525.00

('tros )n*resos no +ra#ados $ 4,906,267.00

-'tros +astos Dedci%&es $ -

-'tros +astos no Dedci%&es $ -

$ ",7%,"7%.00

-+astos inancieros $ 1,013,537.26

Utilidad del per&odo $ 6",67.74

- 'tros )n*resos no *ra#ados $ -

- "eser#a e*a& $ -

( +astos no Dedci%&es $ -

$ 6",67.74

Estados Financieros históri

- +astos de Adinistración 'onetarios

- +astos de Venta 'onetarios

Utilidad antes de (ntereses e ('puestos [EB!"

Utilidad antes de ('puesto /ase )poni%&e )"


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)pestos $ 179,081.03

)pestos dieridos $ -

artidas etraordinarias $ -

Utilidad Neta $ ")2,%%6.7"-Di#idendos reerentes $ - O

Utilidades *isponi+les para los ccionistas !U*# $ 182,556.71 O

-Di#idendos Cones $ - O

)ncreento en &as ti&idades "etenidas $ 182,556.71 O

Acciones en Circ&ación Capita& socia& recio noina& de acción 1,000 O

recio de &as Acciones Cones Va&or de ercado $ 1,000.00 O

Di#idendos por Acción $ -O


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Balance General 20"0

ecti#o i#a&entes de eecti#o $ 52,820,819.00

-stiación por &ctaciones en eecti#o $ -

)nstrentos inancieros $ 5,367,661.00

-stiación por &ctaciones en instrentos inancieros $ -

Dedores coercia&es $ 10,389,245.00

-stiación por Centas )nco%ra%&es $ 301,146.00

)n#entarios $ 4,796,366.00 $ 12,031,627.00

-stiación por o%so&escencia de )n#entarios $ 5,640.00

'tros Acti#os Corrientes $ 59,069,407.00

-r:staos anticipos a pro#eedores $ 2,704,006.00

-Docentos por co%rar

-r:staos anticipos a& persona& $ 69,560.00

-)ntereses por co%rar $ 79,232.00

-Depósito en *arant;a $ 4,389.00

- Car*os %ancarios $ 3,327.00

- +astos dese%o&sos anticipados $ 9,689,979.00

- Cpones por co%rar o &iidar

- )D<

- Centas por co%rar parte re&acionadas $ 46,518,914.00

ctio /orriente $ "9,7",97.00

)n#ersiones inancieras $ 2,000.00

- stiación por &ctaciones en in#ersiones inancieras $ -

Dedores coercia&es a $ 12,258,562.00

)n#ersiones en propiedades p&anta $ 4,121,777.00

=errenos $ 2,778,225.00

diicios $ 1,343,552.00

)n#ersiones en %ienes e%&es $ 862,098.00


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>o%i&iario eipo $ 248,846.00

Ve?;c&os $ 165,671.00

>ainarias $ 440,597.00


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Centas por pa*ar partes re&acionadas $ 113,848,799.00

'tras centas no coercia&es re&acionadas con deda a C $ -

Pasio /orriente $ "2",9%,722.00

Acreedores coercia&es a $ -

r:staos /ancarios a $ -

'tros asi#os no Corrientes $ 130,073,546.00

Centas por pa*ar partes re&acionadas $ 130,073,546.00

'tras centas no coercia&es re&acionadas con deda a $ -

'tras centas no coercia&es re&acionadas con deda a $ -

Pasio no /orriente $ "0,07,%46.00

Pasios otales $ 2%2,027,26).00Capita& ocia& $ 1,000,000.00

"eser#as de capita& $ 200,000.00

perB#itsD:icits $ 536,689.00

ti&idades "etenidas $ 2,167,677.00

ti&idad de& ercicio $ 182,557.00

Patri'onio $ ,0",%4%.00

Pasio 1 Patri'onio $ 2%%,040,)".00

$ - 0#00

anuel de 3ess 5ornos Gó'e20"% 8diciones /onta+les


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2011 2012 2013 2014

$ 270,961,017.00 $ 604,950,049.00 $ 522,920,169.03 $ 381,410,353.00

$ 266,148,577.00 $ 601,458,271.00 $ 510,592,333.04 $ 379,332,622.00

$ 4,)"2,440.00 $ ,49",77).00 $ "2,27,)%.99 $ 2,077,7".00

$ 3,752,418.95 $ 5,950,624.44 $ 10,573,582.78 $ 18,420,078.27

$ 7,987,035.05 $ 11,284,531.56 $ 17,402,310.22 $ 17,063,753.73

$ 3,404,630.00 $ 5,884,450.00 $ 808,549.00 $ 1,086,786.00

$ 16,102.00 $ 24,179.00 $ 40,557.00 $ 48,461.00

$ 112,340.00 $ 101,836.00 $ 420,146.00 $ 3,429,265.00

$ 2,537.00 $ 2,043.00 $ 310.00 $ 3,761.00

$ - $ - $ - $ -

$ "%,27%,06.00 $ 2,247,664.00 $ 29,24%,4%%.00 $ 40,0%2,"0%.00

$ !"0,462,62.00# $ !"9,7%%,))6.00# $ !"6,9"7,6"9.0"# $ !7,974,74.00#

$ 13,586,262.61 $ 37,205,275.21 $ 30,964,402.72 $ 47,725,414.24

$ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ -

$ ,"2,69.6" $ "7,449,)9.2" $ "4,046,7).7" $ 9,7%",040.24

$ 2,212,548.47 $ 13,862,460.44 $ 10,815,791.71 $ 8,272,980.26

$ 9"",09"."4 $ ,%)6,92).77 $ ,20,992.00 $ ",47),0%9.9)

$ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ -

$ 9"",09"."4 $ ,%)6,92).77 $ ,20,992.00 $ ",47),0%9.9)

cos reestructurados


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$ 437,073.93 $ 844,482.42 $ 1,739,146.71 $ -

$ 474,0"7.2" $ 2,742,446.% $ ",49",)4%.29 $ ",47),0%9.9)

$ - O $ - O $ - O $ - O

$ 474,017.21 O $ 2,742,446.35 O $ 1,491,845.29 O $ 1,478,059.98 O

$ - O $ - O $ - O $ - O

$ 474,017.21 O $ 2,742,446.35 O $ 1,491,845.29 O $ 1,478,059.98 O

1,000 O 1,000 O 1,000 O 1,000 O

$ 1,000.00 O $ 1,000.00 O $ 1,000.00 O $ 1,000.00 O

$ -O

$ -O

$ -O

$ -O


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20"" 20"2 20" 20"4

$ 48,203,564.82 $ 32,859,157.00 $ 20,469,048.45 $ 23,417,328.22 P

$ - $ - P

$ 2,867,661.00 $ 2,867,661.00 $ 3,367,661.00 $ 5,367,661.00 P

$ - $ - P

$ 38,578,134.00 $ 180,953,305.00 $ 189,846,585.00 $ 58,863,758.00 P

$ 413,485.60 $ 515,322.00 $ 935,468.00 $ 4,364,733.00 P

$ 61,558,385.87 $ 44,833,272.00 $ 78,878,958.00 $ 25,417,719.14 P

$ 2,536.96 $ 4,580.00 $ 4,890.00 $ 8,651.29 P

$ 76,657,870.01 $ 104,249,218.00 $ 169,343,261.00 $ 239,273,237.00 P

$ 4,382,403.00 $ 1,424,870.00 $ 968,361.00 $ 7,140,176.00 P

$ - $ 3,197,500.00 $ - P

$ 110,442.00 $ 89,770.00 $ 246,424.00 $ 227,842.00 P

$ 344,564.00 $ 1,027,171.00 $ 7,554,294.00 $ 18,424,849.00 P

$ 6,518.00 $ 7,007.00 $ 5,788.00 $ 5,450.00 P

$ 3,430.00 $ 18,428.00 $ 18,371.00 $ 22,426.00 P

$ 13,236,441.74 $ 11,891,308.00 $ 16,204,988.00 $ 11,859,156.00 P

$ - $ 2,151,102.00 $ 2,125,922.00 P

$ - $ 63,310.00 $ 63,307.00 P

$ 58,574,071.27 $ 89,790,664.00 $ 138,933,123.00 $ 199,404,109.00 P

$ 227,449,%9."4 $ 6%,242,7"".00 $ 460,96%,"%%.4% $ 47,966,"9.07

$ 81,412,357.30 $ 87,682,547.40 P $ 77,304,589.46 P $ 133,109,057.43 P

$ - $ - P $ - P $ - P

$ 29,087,302.13 $ 184,391,689.00 P $ 280,494,599.00 P $ 451,656,520.97 P

$ 104,618,964.00 $ 33,628,028.00 $ 40,331,642.00 $ 47,789,804.00

$ 19,116,273.00 $ 26,219,229.00 P $ 26,823,482.00 P $ 2),""9,"60.00 P

$ 85,502,691.00 $ 7,408,799.00 P $ 13,508,160.00 P $ "9,670,644.00 P

$ 24,866,968.00 $ 7,973,886.00 $ 3,067,455.00 P $ 4,069,115.00 P


10/34



$ 1,248,066.00 $ 1,396,967.00 $ 1,828,310.00 P $ 2,07,)62.00 P

$ - $ - P $ - P

$ 23,618,902.00 $ 6,576,919.00 $ 1,239,145.00 P $ ",76",2%.00 P

$ - $ - $ - P $ - P

$ 3,906,922.00 $ 4,123,724.00 $ 4,750,829.00 P $ !%,7"6,")6.00# P

$ 888,596.00 $ 1,375,756.00 $ 2,710,347.00 $ 215,254.00

$ - $ - $ - P $ - P

$ 927,757.00 $ 1,439,094.00 $ 2,)"4,242.00 P $ 67,609.00 P

$ 39,161.00 $ 63,338.00 $ 103,895.00 P $ !"%2,%%.00# P

$ 156,865.00 $ 1,006,686.00 $ 850,869.00 P $ 1,271,696.00 P

$ 156,865.00 $ 934,979.00 $ 779,162.00 $ ",27",696.00

$ - $ 71,707.00 $ 71,707.00 $ -

$ - $ - $ -

$ - $ 39,788,925.00 $ 42,137,777.00 $ 47,629,683.00

$ 27,"24,"0.4 $ "",94,)6).40 $ 400,00),672.46 $ 62,9%,26".40

$ 464,%7,72.%7 $ 677,"77,%79.40 No cuadra No cuadra

$ 2,233,073.00 $ 5,206,531.00 P $ 12,624,708.00 P $ 4,705,243.00 P

$ 7,000,000.00 $ - P $ - P $ - P

$ 156,227.00 $ 2,149,712.00 P $ 260,814.00 P $ 290,041.00 P

$ 1,296,044.00 $ 3,203,402.00 P P $ - P

$ 148,959,835.00 $ 156,305,856.00 P $ 86,092,572.00 P $ 78,250,345.00 P

$ 18,699.00 $ - P $ - P $ - P

$ 1,006,096.00 $ - P $ 1,890,565.00 P $ 1,795,184.00 P

$ 20,878.00 $ - P $ - P $ - P

$ 14,129.00 $ - P $ - P $ 49,402.00 P

$ 530,523.00 $ 2,550,857.00 P $ 274,051.00 P $ 561,034.00 P

$ 146,655.00 $ - P $ 191,501.00 P $ 134,739.00 P

$ - P $ 1,826,069.00 P $ 2,033,328.00 P


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$ 147,516,165.00 $ 153,754,999.00 P $ 80,489,824.00 P $ 72,496,393.00 P

$ - P $ 1,420,562.00 P $ 1,180,265.00 P

$ "%9,64%,"79.00 $ "66,)6%,%0".00 $ 9),97),094.00 $ ),24%,629.00

$ - $ - P $ - P $ - P

$ - $ - P $ - P $ - P

$ 301,440,982.00 $ 504,082,069.00 P $ 754,519,789.00 P $ 870,931,934.00 P

$ 301,440,982.00 $ 504,082,069.00 P $ 754,519,789.00 P $ 870,931,934.00 P

$ - $ - P $ - P $ - P

$ - $ - P $ - P $ - P

$ 0",440,9)2.00 $ %04,0)2,069.00 $ 7%4,%"9,7)9.00 $ )70,9",94.00

$ 46",0)6,"6".00 $ 670,947,%70.00 $ )%,497,)).00 $ 9%4,"77,%6.00

$ 1,000,000.00 $ 1,000,000.00 P $ 1,000,000.00 P $ 1,000,000.00 P

$ 200,000.00 $ 200,000.00 P $ 200,000.00 P $ 200,000.00 P

$ 536,689.19 $ 536,689.20 P $ 536,689.19 P $ 536,689.21 P

$ 2,350,234.55 $ 2,824,252.25 P $ 5,566,699.44 P $ 7,058,543.87 P

$ 474,017.21 $ 2,742,446.35 P $ 1,491,845.29 P $ 1,478,059.98 P

$ ,4)7,%62.%7 $ 6,20,009.40 $ 7,72",)%%.%4 $ 9,"99,9"4.64

$ 464,%7,72.%7 $ 677,"77,%79.40 No cuadra No cuadra

d'inistración 5inanciera (

0.00 0.00 -245,910.63 16,984,102.83


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Estado de Resultados 2010Ventas Netas $ 1%0&21'&'('#00) *osto de +entas $ ,1-.&220&-%0#00/Utilidad Bruta $ 4,997,447.00

$ 2&(%&19%#..$ &0(&0#%.

) ereciación $ 1'9&'9#00

) Amortización $ 11&.2(#00

) 3eser4a ara cuentas inco5ra5les $ 1.2&%1#00) 65solescencia de in4entarios $ .&%0#00) 6tras artidas no monetarias $ )

Gastos de Operacin $ 9,!42,0!4.00

"#rdida de Operacin $ 4,!44,!17.00%

76tros n8resos Gra4ados $ 1&11-&.2.#0076tros n8resos no Gra4ados $ %&90&2'#00)6tros Gastos educi5les $ ))6tros Gastos no educi5les $ )

$ 1,&7',17'.00

)Gastos Financieros $ 1&01-&.-'#2Utilidad del per(odo $ &!1,!&7.74

) 6tros n8resos no 8ra4ados $ )) 3eser4a e8al $ )7 Gastos no educi5les $ )

$ &!1,!&7.74

muestos $ 1'9&0(1#0-muestos di:eridos $ );artidas e


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Utilidad Neta $ 1+2,''!.71)i4idendos ;re:erentes $ )Utilidades isponi-les para los ccionistas U% $ 1(2&..#'1)i4idendos *omunes $ )ncremento en las >tilidades 3etenidas $ 1(2&..#'1Acciones en *irculación ,*aital social ?;recio nominal de acción/ 1&000;recio de las Acciones *omunes ,+alor de mercado/ $ 1&000#00i4idendos or Acción $ /


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Balance General 2010E:ecti4o @ Eui4alentes de e:ecti4o $ .2&(20&(19#00)Estimación or uctuaciones en e:ecti4o $ )nstrumentos Financieros $ .&-'&1#00)Estimación or uctuaciones en instrumentos Cnancieros $ )eudores comerciales $ 10&-(9&2%.#00)Estimación or *uentas nco5ra5les $ ,-01&1%#00/n4entarios $ %&'9&-#00 $ 12&0-1&2'#00)Estimación or o5solescencia de n4entarios $ ,.&%0#00/

6tros Acti4os *orrientes $ .9&09&%0'#00);rDstamos @ anticios a ro4eedores $ 2&'0%&00#00

)ocumentos or co5rar);rDstamos @ anticios al ersonal $ 9&.0#00

)ntereses or co5rar $ '9&2-2#00)eósito en 8aranta $ %&-(9#00

) *ar8os 5ancarios $ -&-2'#00

) Gastos @ desem5olsos anticiados $ 9&(9&9'9#00) *uones or co5rar @?o liuidar)

) *uentas or co5rar arte relacionadas $ %&.1(&91%#00

ctio orriente $ 1&9,&71,97&.00

n4ersiones Financieras $ 2&000#00) Estimación or uctuaciones en in4ersiones Cnancieras $ )eudores comerciales a ; $ 12&2.(&.2#00n4ersiones en roiedades @ lanta $ %&121&'''#00

!errenos $ 2&''(&22.#00EdiCcios $ 1&-%-&..2#00

n4ersiones en 5ienes mue5les $ (2&09(#00Mo5iliario @ euio $ 2%(&(%#00+ehculos $ 1.&'1#00Mauinarias $ %%0&.9'#00erramientas $ &9(%#00


16/34



) ereciación acumulada de ediCcios @ 5ienes mue5les $ ,2.0&('%#00/n4ersión en acti4os intan8i5les& neto $ 102&00#00

$ '&0'2#00

$ %&.1#00) Amortización de acti4os intan8i5les $ ,11&.2(#00/6tros Acti4os no *orrientes $ 9(&.'-&21'#00*onstrucciones en roceso $ 9(&.'-&21'#00

eositos en 8aranta $ )6tras cuentas no comerciales relacionadas con cartera a ; $ )

netoctio no orriente $ 11',!!+,+40.00

ctios otales $ 2'',040,+1&.00Acreedores comerciales $ %&''%&922#00

$ )

$ 2.2&0'.#00

$ 2&.('&%%9#006tros ;asi4os *orrientes $ 11%&--9&2'#00ntereses or a8ar $ )

$ )

6tros muestos $ 1(&.'%#00

Aorte or restaciones sociales $ 12&-%#00

6tros 8astos acumulados $ -0.&91#00Acreedores 4arios $ -&(%(#00

Anticios de clientes*uentas or a8ar artes relacionadas $ 11-&(%(&'99#00

6tras cuentas no comerciales relacionadas con deuda a *; $ )

"asio orriente $ 121,9'&,722.00Acreedores comerciales a ; $ );rDstamos Bancarios a ; $ )6tros ;asi4os no *orrientes $ 1-0&0'-&.%#00*uentas or a8ar artes relacionadas $ 1-0&0'-&.%#00

6tras cuentas no comerciales relacionadas con deuda a ; $ )

o amortiza5les ,Marcas& licencias& atentes& :ranuicias& ermisos& etc#/ Amortiza5les ,=o:tHare/

;rDstamos Bancarios a *; ,nclu@e orción corriente de ;; @ so5re8iros/3etenciones ,e8ales @ ersonales/;ro4isiones ,eCnición F/

muesto @ 3etenciones or a8ar ,;a8o a cuenta& F6+A @ *6!3A=/


17/34



6tras cuentas no comerciales relacionadas con deuda a ; $ )

"asio no orriente $ 1&0,07&,'4!.00

"asios otales $ 2'2,027,2!+.00*aital =ocial $ 1&000&000#00

3eser4as de caital $ 200&000#00=uerI4its?DCcits $ ,.-&(9#00/>tilidades 3etenidas $ 2&1'&''#00>tilidad del Eercicio $ 1(2&..'#00

"atri)onio $ &,01&,'4'.00

"asio 3 "atri)onio $ 2'',040,+1&.00

$ ) 0#00anuel de 5es6s ornos G)e8201' Ediciones onta-les


18/34



2011 2012 201& 2014 $ 2'0&91&01'#00 $ 0%&9.0&0%9#00 $ .22&920&19#0- $ -(1&%10&-.-#00$ ,2&1%(&.''#00/ $ ,01&%.(&2'1#00/ $ ,.10&.92&---#0%/ $ ,-'9&--2&22#00/

$ 4,+12,440.00 $ &,491,77+.00 $ 12,&27,+&'.99 $ 2,077,7&1.00

$ -&'.2&%1(#9. $ .&9.0&2%#%% $ 10&.'-&.(2#'( $ 1(&%20&0'(#2'$ '&9('&0-.#0. $ 11&2(%&.-1#. $ 1'&%02&-10#22 $ 1'&0-&'.-#'-$ -&%0%&-0#00 $ .&((%&%.0#00 $ (0(&.%9#00 $ 1&0(&'(#00

$ 1&102#00 $ 2%&1'9#00 $ %0&..'#00 $ %(&%1#00

$ 112&-%0#00 $ 101&(-#00 $ %20&1%#00 $ -&%29&2.#00$ 2&.-'#00 $ 2&0%-#00 $ -10#00 $ -&'1#00$ ) $ ) $ ) $ )$ 1',27',0!&.00 $ 2&,247,!!4.00 $ 29,24',4''.00 $ 40,0'2,10'.00

$ 10,4!2,!2&.00% $ 19,7'',++!.00% $ 1!,917,!19.01% $ &7,974,&74.00%

$ 1-&.(&22#1 $ -'&20.&2'.#21 $ -0&9%&%02#'2 $ %'&'2.&%1%#2%

$ ) $ ) $ ) $ )

$ ) $ ) $ ) $ )$ ) $ ) $ ) $ )$ &,12&,!&9.!1 $ 17,449,&+9.21 $ 14,04!,7+&.71 $ 9,7'1,040.24

$ 2&212&.%(#%' $ 1-&(2&%0#%% $ 10&(1.&'91#'1 $ (&2'2&9(0#2$ 911,091.14 $ &,'+!,92+.77 $ &,2&0,992.00 $ 1,47+,0'9.9+

$ ) $ ) $ ) $ )$ ) $ ) $ ) $ )$ ) $ ) $ ) $ )$ 911,091.14 $ &,'+!,92+.77 $ &,2&0,992.00 $ 1,47+,0'9.9+

$ %-'&0'-#9- $ (%%&%(2#%2 $ 1&'-9&1%#'1 $ )

os reestructurados


19/34



$ 474,017.21 $ 2,742,44!.&' $ 1,491,+4'.29 $ 1,47+,0'9.9+

$ ) $ ) $ ) $ )$ %'%&01'#21 $ 2&'%2&%%#-. $ 1&%91&(%.#29 $ 1&%'(&0.9#9(

$ ) $ ) $ ) $ )

$ %'%&01'#21 $ 2&'%2&%%#-. $ 1&%91&(%.#29 $ 1&%'(&0.9#9(1&000 1&000 1&000 1&000

$ 1&000#00 $ 1&000#00 $ 1&000#00 $ 1&000#00$ / $ / $ / $ /


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2011 2012 201& 2014

$ %(&20-&.%#(2 $ -2&(.9&1.'#00 $ 20&%9&0%(#%. $ 2-&%1'&-2(#22$ ) $ )

$ 2&('&1#00 $ 2&('&1#00 $ -&-'&1#00 $ .&-'&1#00

$ ) $ )$ -(&.'(&1-%#00 $ 1(0&9.-&-0.#00 $ 1(9&(%&.(.#00 $ .(&(-&'.(#00$ ,%1-&%(.#0/ $ ,.1.&-22#00/ $ ,9-.&%(#00/ $ ,%&-%&'--#00/

$ 1&..(&-(.#(' $ %%&(--&2'2#00 $ '(&('(&9.(#00 $ 2.&%1'&'19#1%

$ ,2&.-#9/ $ ,%&.(0#00/ $ ,%&(90#00/ $ ,(&.1#29/

$ '&.'&('0#01 $ 10%&2%9&21(#00 $ 19&-%-&21#00 $ 2-9&2'-&2-'#00$ %&-(2&%0-#00 $ 1&%2%&('0#00 $ 9(&-1#00 $ '&1%0&1'#00

$ ) $ -&19'&.00#00 $ )$ 110&%%2#00 $ (9&''0#00 $ 2%&%2%#00 $ 22'&(%2#00

$ -%%&.%#00 $ 1&02'&1'1#00 $ '&..%&29%#00 $ 1(&%2%&(%9#00$ &.1(#00 $ '&00'#00 $ .&'((#00 $ .&%.0#00

$ -&%-0#00 $ 1(&%2(#00 $ 1(&-'1#00 $ 22&%2#00

$ 1-&2-&%%1#'% $ 11&(91&-0(#00 $ 1&20%&9((#00 $ 11&(.9&1.#00$ ) $ 2&1.1&102#00 $ 2&12.&922#00$ ) $ -&-10#00 $ -&-0'#00

$ .(&.'%&0'1#2' $ (9&'90&%#00 $ 1-(&9--&12-#00 $ 199&%0%&109#00

$ 227,449,'9&.14 $ &!',242,711.00 $ 4!0,9!',1''.4' $ &47,9!!,&19.07

$ (1&%12&-.'#-0 $ ('&(2&.%'#%0 $ ''&-0%&.(9#% $ 1--&109&0.'#%-$ ) $ ) $ ) $ )

$ 29&0('&-02#1- $ 1(%&-91&(9#00 $ 2(0&%9%&.99#00 $ %.1&.&.20#9'$ 10%&1(&9%#00 $ --&2(&02(#00 $ %0&--1&%2#00 $ %'&'(9&(0%#00

$ 19&11&2'-#00 $ 2&219&229#00 $ 2&(2-&%(2#00 $ 2+,119,1!0.00

$ (.&.02&91#00 $ '&%0(&'99#00 $ 1-&.0(&10#00 $ 19,!70,!44.00

$ 2%&(&9(#00 $ '&9'-&((#00 $ -&0'&%..#00 $ %&09&11.#00

$ 1&2%(&0#00 $ 1&-9&9'#00 $ 1&(2(&-10#00 $ 2,&07,+!2.00

$ ) $ ) $ )

$ 2-&1(&902#00 $ &.'&919#00 $ 1&2-9&1%.#00 $ 1,7!1,2'&.00

$ ) $ ) $ ) $ )


21/34



$ ,-&90&922#00/ $ ,%&12-&'2%#00/ $ ,%&'.0&(29#00/ $ ',71!,1+!.00%

$ (((&.9#00 $ 1&-'.&'.#00 $ 2&'10&-%'#00 $ 21.&2.%#00$ ) $ ) $ ) $ )

$ 92'&'.'#00 $ 1&%-9&09%#00 $ 2,+14,242.00 $ &!7,!09.00

$ ,-9&11#00/ $ ,-&--(#00/ $ ,10-&(9.#00/ $ 1'2,&''.00%

$ 1.&(.#00 $ 1&00&(#00 $ (.0&(9#00 $ 1&2'1&9#00

$ 1.&(.#00 $ 9-%&9'9#00 $ ''9&12#00 $ 1,271,!9!.00

$ ) $ '1&'0'#00 $ '1&'0'#00 $ )$ ) $ ) $ )

$ -9&'((&92.#00 $ %2&1-'&'''#00 $ %'&29&(-#00 $ 122&9..#00$ 2&7,124,1&0.4& $ &11,9&4,+!+.40 $ 400,00+,!72.4! $ !&2,&9',2!1.40 $ 2%.&910#.%

$ 4!4,'7&,72&.'7 $ !77,177,'79.40 No cuadra No cuadra

$ 2&2--&0'-#00 $ .&20&.-1#00 $ 12&2%&'0(#00 $ %&'0.&2%-#00$ '&000&000#00 $ ) $ ) $ )

$ 1.&22'#00 $ 2&1%9&'12#00 $ 20&(1%#00 $ 290&0%1#00

$ 1&29&0%%#00 $ -&20-&%02#00 $ )$ 1%(&9.9&(-.#00 $ 1.&-0.&(.#00 $ (&092&.'2#00 $ '(&2.0&-%.#00

$ 1(&99#00 $ ) $ ) $ )$ 1&00&09#00 $ ) $ 1&(90&..#00 $ 1&'9.&1(%#00

$ 20&('(#00 $ ) $ ) $ )

$ 1%&129#00 $ ) $ ) $ %9&%02#00

$ .-0&.2-#00 $ 2&..0&(.'#00 $ 2'%&0.1#00 $ .1&0-%#00$ ,1%&..#00/ $ ) $ 191&.01#00 $ 1-%&'-9#00

$ ) $ 1&(2&09#00 $ 2&0--&-2(#00$ 1%'&.1&1.#00 $ 1.-&'.%&999#00 $ (0&%(9&(2%#00 $ '2&%9&-9-#00$ ) $ 1&%20&.2#00 $ 1&1(0&2.#00

$ 1'9,!4',179.00 $ 1!!,+!','01.00 $ 9+,97+,094.00 $ +&,24',!29.00

$ ) $ ) $ ) $ )$ ) $ ) $ ) $ )

$ -01&%%0&9(2#00 $ .0%&0(2&09#00 $ '.%&.19&'(9#00 $ ('0&9-1&9-%#00

$ -01&%%0&9(2#00 $ .0%&0(2&09#00 $ '.%&.19&'(9#00 $ ('0&9-1&9-%#00$ ) $ ) $ ) $ )


22/34



$ ) $ ) $ ) $ )

$ &01,440,9+2.00 $ '04,0+2,0!9.00 $ 7'4,'19,7+9.00 $ +70,9&1,9&4.00

$ 4!1,0+!,1!1.00 $ !70,947,'70.00 $ +'&,497,++&.00 $ 9'4,177,'!&.00

$ 1&000&000#00 $ 1&000&000#00 $ 1&000&000#00 $ 1&000&000#00

$ 200&000#00 $ 200&000#00 $ 200&000#00 $ 200&000#00$ ,.-&(9#19/ $ ,.-&(9#20/ $ ,.-&(9#19/ $ ,.-&(9#21/ $ 2&-.0&2-%#.. $ 2&(2%&2.2#2. $ .&.&99#%% $ '&0.(&.%-#('

$ %'%&01'#21 $ 2&'%2&%%#-. $ 1&%91&(%.#29 $ 1&%'(&0.9#9(

$ &,4+7,'!2.'7 $ !,2&0,009.40 $ 7,721,+''.'4 $ 9,199,914.!4

$ 4!4,'7&,72&.'7 $ !77,177,'79.40 No cuadra No cuadra

d)inistracin inanciera *

0#00 0#00 )2%.&910#- 1&9(%&102#(-


23/34




24/34




25/34




26/34



$ ,9'&-1.#%0/


27/34




28/34

ipo de an:lisis

nalisis *e i:uide ; o Neto

n?lisis *e 8@iciencia 8n a Gestión *e (nentarios

n?lisis *e 8@iciencia 8n a Gestión *e /artera

n?lisis *e 8@iciencia 8n a Gestión *e /uentas Por Pa=ar

n?lisis *e 8@iciencia 8n a Gestión *e 8@ectio ; 8:uialentes

n?lisis *e 8@iciencia 8n a Productiidad *e os ctios

n?lisis *e 5inancia'iento >eno Vrs. 5inancia'iento Propio

n?lisis *e palanca'iento 8Dterno Vrs. palanca'iento (nterno

n?lisis *e /apitaliación 8Dterna ar=o Plao

n?lisis *e a /apacidad *e /o+ertura *e (ntereses

n?lisis *e a /apacidad *e Generar Utilidades

n?lisis *e os ?r=enes *e Utilidad !todo *e Base /o'n#

n?lisis *e a Participación *e /ostos ; Gastos os !5# E Ven

16. otación de ctios otales !# E Ve

17. aón de deuda GCA)=A)HAC)I@ J=

18. aón de autono'&a GCA)=A)HAC)I@

19. aón *euda Patri'onio GAAA@CA>

20. aón Patri'onio *euda GAAA@CA>

21. aón de capitaliación a lar=o plao !22. aón de /o+ertura de (ntereses !/(#

23. /o+ertura de 8B(* a intereses E /

24. endi'iento de ctios otales !O#

25. endi'iento so+re /apital !O8# E ti

26. enta+ilidad so+re actios no corrient

27. ar=en de Utilidad Bruta so+re Ventas

28. ar=en de Utilidad Operacional E A)

29. ar=en de Utilidad Neta so+re Ventas

30. Participación de los costos so+re las V

31. Participación de los =astos so+re las V

32. Participación de los costos 1 =astos s

33. 8B( E V@ - +astos de prodcción CV(

34. 8B(* E /)= ( Depreciación ( Aorti

35. Utilidad por cción !UP# E DA M Acc

36. aón Precio Utilidades !Valor de erc

37. Valor de 'ercado a alor en li+ros E


29/34

Balance General 2010E:ecti4o @ Eui4alentes de e:ecti4o $ .2&(20&(19#00)Estimación or uctuaciones en e:ecti4o $ )nstrumentos Financieros $ .&-'&1#00)Estimación or uctuaciones en instrumentos Cn $ )

eudores comerciales $ 10&-(9&2%.#00)Estimación or *uentas nco5ra5les $ ,-01&1%#00/n4entarios $ 12&0-1&2'#00)Estimación or o5solescencia de n4entarios $ ,.&%0#00/6tros Acti4os *orrientes $ .9&09&%0'#00

);rDstamos @ anticios a ro4eedores $ 2&'0%&00#00

)ocumentos or co5rar $ )

);rDstamos @ anticios al ersonal $ 9&.0#00

)ntereses or co5rar $ '9&2-2#00

)eósito en 8aranta $ %&-(9#00) *ar8os 5ancarios $ -&-2'#00

) Gastos @ desem5olsos anticiados $ 9&(9&9'9#00

) *uones or co5rar @?o liuidar $ )

) $ )

) *uentas or co5rar arte relacionadas $ %&.1(&91%#00

ctio orriente ;;;Acreedores comerciales $ %&''%&922#00

$ )

$ 2.2&0'.#00

$ 2&.('&%%9#006tros ;asi4os *orrientes $ 11%&--9&2'#00ntereses or a8ar $ )

$ )

6tros muestos $ 1(&.'%#00

Aorte or restaciones sociales $ 12&-%#00

6tros 8astos acumulados $ -0.&91#00

Acreedores 4arios $ -&(%(#00

Anticios de clientes $ )

*uentas or a8ar artes relacionadas $ 11-&(%(&'99#006tras cuentas no comerciales relacionadas con de $ )

"asio orriente ;;;

nalisis e ?olencia

$ 1.14

$ 0.'!

$ 0.4&

;rDstamos Bancarios a *; ,nclu@e orción corriente de ;; @ s3etenciones ,e8ales @ ersonales/;ro4isiones ,eCnición F/

muesto @ 3etenciones or a8ar ,;a8o a cuenta& F6+A @ *

1# Ra8n de solencia R?% K A*? ;*

2# Ra8n de li=uide8 R


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2011 2012 201& 2014

$ %(&20-&.%#(2 $ -2&(.9&1.'#00 $ 20&%9&0%(#%. $ 2-&%1'&-2(#22

$ ) $ ) $ ) $ )

$ 2&('&1#00 $ 2&('&1#00 $ -&-'&1#00 $ .&-'&1#00

$ ) $ ) $ ) $ )

$ -(&.'(&1-%#00 $ 1(0&9.-&-0.#00 $ 1(9&(%&.(.#00 $ .(&(-&'.(#00$ ,%1-&%(.#0/ $ ,.1.&-22#00/ $ ,9-.&%(#00/ $ ,%&-%&'--#00/

$ 1&..(&-(.#(' $ %%&(--&2'2#00 $ '(&('(&9.(#00 $ 2.&%1'&'19#1%

$ ,2&.-#9/ $ ,%&.(0#00/ $ ,%&(90#00/ $ ,(&.1#29/

$ '&.'&('0#01 $ 10%&2%9&21(#00 $ 19&-%-&21#00 $ 2-9&2'-&2-'#00

$ %&-(2&%0-#00 $ 1&%2%&('0#00 $ 9(&-1#00 $ '&1%0&1'#00

$ ) $ ) $ -&19'&.00#00 $ )

$ 110&%%2#00 $ (9&''0#00 $ 2%&%2%#00 $ 22'&(%2#00

$ -%%&.%#00 $ 1&02'&1'1#00 $ '&..%&29%#00 $ 1(&%2%&(%9#00

$ &.1(#00 $ '&00'#00 $ .&'((#00 $ .&%.0#00$ -&%-0#00 $ 1(&%2(#00 $ 1(&-'1#00 $ 22&%2#00

$ 1-&2-&%%1#'% $ 11&(91&-0(#00 $ 1&20%&9((#00 $ 11&(.9&1.#00

$ ) $ ) $ 2&1.1&102#00 $ 2&12.&922#00

$ ) $ ) $ -&-10#00 $ -&-0'#00

$ .(&.'%&0'1#2' $ (9&'90&%#00 $ 1-(&9--&12-#00 $ 199&%0%&109#00

;;; ;;; ;;; $ &47,9!!,&19.07

$ 2&2--&0'-#00 $ .&20&.-1#00 $ 12&2%&'0(#00 $ %&'0.&2%-#00

$ '&000&000#00 $ ) $ ) $ )

$ 1.&22'#00 $ 2&1%9&'12#00 $ 20&(1%#00 $ 290&0%1#00

$ 1&29&0%%#00 $ -&20-&%02#00 $ ) $ )

$ 1%(&9.9&(-.#00 $ 1.&-0.&(.#00 $ (&092&.'2#00 $ '(&2.0&-%.#00

$ 1(&99#00 $ ) $ ) $ )

$ 1&00&09#00 $ ) $ 1&(90&..#00 $ 1&'9.&1(%#00

$ 20&('(#00 $ ) $ ) $ )

$ 1%&129#00 $ ) $ ) $ %9&%02#00

$ .-0&.2-#00 $ 2&..0&(.'#00 $ 2'%&0.1#00 $ .1&0-%#00

$ ,1%&..#00/ $ ) $ 191&.01#00 $ 1-%&'-9#00

$ ) $ ) $ 1&(2&09#00 $ 2&0--&-2(#00

$ 1%'&.1&1.#00 $ 1.-&'.%&999#00 $ (0&%(9&(2%#00 $ '2&%9&-9-#00$ ) $ ) $ 1&%20&.2#00 $ 1&1(0&2.#00

;;; ;;; $ 9+,97+,094.00 $ +&,24',!29.00

$ 1.42 $ 2.19 $ 4.!! $ 4.1+

$ 0.'! $ 1.&0 $ 2.1' $ 1.00

$ 0.&0 $ 0.20 $ 0.21 $ 0.2+


31/34

ipo de an:lisis

nalisis *e i:uide ;


32/34

Ra8n Unidad$

$

$

1. aón de solencia !


33/34

2010 2011 2012 201& 2014 $ "."4 $ ".42 $ 2."9 $ 4.66 $ 4.")

$ 2.00 $ "2.00 $ 2".00 AAA $ ")6.7)

$ 0.4 $ 0.0 $ 0.20 $ 0.2" $ 0.2)

2. Ra8n de li=uide8 $R


34/34

2010 2011 2012 201- 201%

$0.4&

$0.&0

$0.20 $0.21

$0.2+

&. Ra8n de li=uide8 *n)ediata R

trabajo analisis indices financieros

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