uljanik d.d., pula...• ispravak vrijednosti zaliha • vrednovanje i umanjenje vrijednosti brodova...

ULJANIK d.d., Pula

KONSOLIDIRANO GODIŠNJE IZVJEŠĆE 31. PROSINCA 2016.

Sadržaj Stranica

Odgovornost za konsolidirane financijske izvještaje 1

Izvješće neovisnog revizora 2- 10

Konsolidirani izvještaj o sveobuhvatnoj dobiti 11

Konsolidirani izvještaj o financijskom položaju 12

Konsolidirani izvještaj o promjenama kapitala 13

Konsolidirani izvještaj o novčanim tokovima 14

Bilješke uz konsolidirane financijske izvještaje 15 - 58 Izvješće poslovodstva i Izjava o primjeni kodeksa korporativnog upravljanja 59 - 64

Izvješće neovisnog revizora Dioničarima i Upravi društva ULJANIK d.d.: Mišljenje s rezervom Prema našem mišljenju, osim mogućih učinaka stavaka 1, 2 i 3 navedenih u odjeljku „Osnova za mišljenje s rezervom“, priloženi konsolidirani financijski izvještaji fer prezentiraju, u svim značajnim odrednicama, konsolidirani financijski položaj društva ULJANIK d.d. (“Društvo”) i njegovih ovisnih društava (zajedno “Grupa”) na dan 31. prosinca 2016. i njezinu konsolidiranu financijsku uspješnost te njezine novčane tokove za tada završenu godinu u skladu s Međunarodnim standardima financijskog izvještavanja koji su usvojeni u Europskoj uniji (MSFI).

Što smo revidirali

Konsolidirani financijski izvještaji Grupe obuhvaćaju:

• Konsolidirani izvještaj o financijskom položaju na dan 31. prosinca 2016.; • Konsolidirani izvještaj o sveobuhvatnoj dobiti za tada završenu godinu; • Konsolidirani izvještaj o promjenama kapitala za tada završenu godinu; • Konsolidirani izvještaj o novčanim tokovima za tada završenu godinu; i • bilješke uz konsolidirane financijske izvještaje, uključujući sažetak značajnih

računovodstvenih politika i ostale objašnjavajuće informacije.

Osnova za mišljenje s rezervom

1. Kao što je navedeno u bilješkama 6 i 23, Grupa iskazuje potraživanja po osnovi državnih potpora na datum bilance u iznosu od 134 milijuna kuna (2015.: 170 milijuna kuna) te prihode po osnovi potpora u iznosu od 141 milijun kuna u 2016. godini; te u iznosu od 136 milijuna kuna u 2015. godini. Sukladno MRS-u 20 Državne potpore, državne potpore se ne trebaju priznati sve dok ne postoji razumno uvjerenje da će društvo ispuniti sve uvjete uz koje se daju potpore te da će potpore biti primljene. Zbog nedostatka potrebnih informacija u svrhu utvrđivanja iznosa potpora koje je moguće priznati, nismo se mogli uvjeriti u vrijednost iskazanih potraživanja po osnovi potpora na 31. prosinca 2016. i 31. prosinca 2015. godine kao niti u iskazane prihode od državnih potpora u godinama koje su tada završile.

2. Unutar potraživanja od kupaca i ostalih potraživanja iskazanih na 31. prosinca 2016. godine Grupa iskazuje potraživanja od Države i kupaca u iznosu od 53 milijuna kuna (2015.: 73 milijuna kuna) dospjela više od 120 dana. Uprava je napravila analizu ovih potraživanja na datum bilance kako bi utvrdila da li je potrebno priznati ispravak vrijednosti navedenih potraživanja te smatra da su ista nadoknadiva. Međutim, na temelju provedenih revizijskih postupaka te zbog postojanja neizvjesnosti vezanog uz pravovremeno podmirenje te očekivane novčane tokove, nismo se mogli uvjeriti u vrijednost navedenih potraživanja iskazanih na 31. prosinca 2016. te 31. prosinca 2015. godine.

PricewaterhouseCoopers d.o.o., Ulica kneza Ljudevita Posavskog 31, 10000 Zagreb, Hrvatska T: +385 (1) 6328 888, F:+385 (1) 6111 556, www.pwc.hr Trgovački sud u Zagrebu, broj Tt-99/7257-2, MBS: 080238978; OIB: 81744835353; Temeljni kapital: 1,810,000.00 kn, uplaćen u cijelosti; Uprava: J. M. Gasparac, predsjednik; S. Dušić, član; T. Maćašović, član; Žiro-račun: Raiffeisenbank Austria d.d., Petrinjska 59, Zagreb, IBAN: HR8124840081105514875.

http://www.pwc.hr/

3. Unutar nekretnina, postrojenja i opreme iskazanih na dan 31. prosinca 2016. godine Grupa iskazuje dva plovila (brodova za prijevoz vlastitih tereta) u iznosu od 367 milijuna kuna na datum bilance. Uprava je napravila internu analizu ovih brodova kako bi utvrdila da li je potrebno priznati gubitak od umanjenja te smatra da je ista nadoknadiva. Međutim, na temelju provedenih revizijskih postupaka te zbog postojanja neizvjesnosti u svezi realiziranja dostatnih prodajnih cijena uzimajući u obzir trenutno stanje na tržištu za ovu vrstu plovila, nismo se mogli uvjeriti da vrijednost brodova nije umanjena, a time niti u vrijednost navedene imovine iskazane na 31. prosinca 2016. godine.

Obavili smo našu reviziju u skladu s Međunarodnim revizijskim standardima (MRevS-ima). Naše odgovornosti prema tim standardima su podrobnije opisane u našem izvješću u odjeljku o Odgovornosti revizora za reviziju konsolidiranih financijskih izvještaja.

Vjerujemo da su revizijski dokazi, osim za stavke 1, 2 i 3 prethodno opisane, koje smo dobili dostatni i primjereni te da čine odgovarajuću osnovu za naše mišljenje.

Neovisnost

Neovisni smo od Grupe u skladu s Kodeksom etike za profesionalne računovođe Odbora za međunarodne standarde etike za računovođe (IESBA Kodeksom) i ispunili smo naše ostale etičke odgovornosti u skladu s IESBA Kodeksom.

Naš pristup reviziji

Pregled

Značajnost

• Značajnost za konsolidirane financijske izvještaje kao cjelina: 11,4 milijuna kuna, 5% prosječnog rezultata prije poreza od kontinuirane djelatnosti ostvarenog u posljednje tri godine (prosječni rezultat prije poreza)

Opseg revizije

• Obavili smo punu reviziju 10 pravnih subjekata u Hrvatskoj (društva su zakonski obveznici revizije).

• Za 3 podružnice i 4 pridružena društva proveli smo revizijske procedure za značajne pozicije u financijskim izvještajima te analitičke procedure.

• Naš revizijski opseg je obuhvatio 95% Grupnih prihoda i 90% Grupnog rezultata prije poreza.

Ključna revizijska pitanja

• Priznavanje prihoda od gradnje brodova i rezerviranja za očekivane gubitke po gradnjama

• Ispravak vrijednosti zaliha • Vrednovanje i umanjenje vrijednosti brodova (nekretnine,

postrojenja i oprema)

Opseg revizije

Značajnost

Ključna revizijska

pitanja

Kako smo odredili opseg revizije

Oblikovali smo našu reviziju utvrđujući značajnost i procjenjujući rizike značajnog pogrešnog prikazivanja u konsolidiranim financijskim izvještajima. Konkretno, razmatrali smo područja subjektivnih procjena uprave; kao na primjer, značajne računovodstvene procjene koje uključuju pretpostavke i uzimaju u obzir buduće događaje koji su inherentno neizvjesni. Također smo obavili postupke vezano za zaobilaženje internih kontrola od strane uprave, uključujući između ostalog i analizu da li postoje dokazi koji bi upućivali na pristranost koja predstavlja rizik materijalne pogreške kao posljedicu prijevare.

Značajnost

Na opseg naše revizije je utjecala naša primjena značajnosti. Revizija je oblikovana kako bi se moglo steći razumno uvjerenje o tome jesu li konsolidirani financijski izvještaji bez značajnog pogrešnog prikaza. Pogrešni prikazi mogu nastati kao posljedica prijevare ili pogreške. Smatraju se značajnim ako se razumno može očekivati da, pojedinačno ili u zbroju, utječu na ekonomske odluke korisnika donijete na osnovi tih konsolidiranih financijskih izvještaja.

Temeljem naše profesionalne prosudbe utvrdili smo određene kvalitativne pragove značajnosti, uključujući značajnost za konsolidirane financijske izvještaje kao cjelinu, kako je prikazano u tabeli niže. Oni su nam, zajedno s kvalitativnim razmatranjima, pomogli u određivanju opsega revizije, vrste, vremenskog rasporeda i obujma naših revizijskih postupaka, kao i utvrđivanju utjecaja pogrešnog prikazivanja, pojedinačno i u zbroju na konsolidirane financijske izvještaje kao cjelinu.

Značajnost za konsolidirane financijske izvještaje kao cjelina

11,4 milijuna kuna

Kako smo je utvrdili 5% prosječnog rezultata prije poreza od kontinuirane djelatnosti (prosjek u zadnje tri godine)

Obrazloženje za korišteno odabrano mjerilo

Odabrali smo prosječni rezultat prije poreza kao osnovu izračuna, jer smatramo da to mjerilo najbolje odražava uspješnost Grupe uzimajući u obzir značajne fluktuacije u prihodima, rashodima i rezultatima zbog dugog razdoblja izgradnje, te što je to općenito prihvatljivo mjerilo. Odabrali smo 5% što je u odgovarajućem rasponu uobičajenih kvantitativnih pragova značajnosti korištenih u revizijskim standardima.

Kako smo odredili opseg revizije Grupe

Prilagodili smo opseg revizije kako bismo obavili dostatnu razinu posla koja nam omogućava izražavanje mišljenja na konsolidirane financijske izvještaje kao cjelinu, uzimajući u obzir strukturu Grupe, računovodstvene procese i kontrole te industriju u kojoj Grupa posluje.

Uzevši u obzir našu krajnju odgovornost za mišljenje na konsolidirane financijske izvještaje Grupe, odgovorni smo za upravljanje, nadgledanje i provedbu grupne revizije. Prilikom oblikovanja opsega našeg revizijskog posla, odredili smo prirodu i opseg revizijskih procedure koje je bilo potrebno provesti na izvještajnim entitetima, kako bismo osigurali prikupljanje dostatnih i primjerenih dokaza kao podloga za naše mišljenje na konsolidirane financijske izvještaje kao cjelinu.

Prilikom utvrđivanja našeg sveobuhvatnog pristupa reviziji Grupe, uzeli smo u obzir značajnost komponenti u financijskim izvještajima Grupe, našu procjenu rizika unutar svake komponente, ukupnu pokrivenost Grupe postignutu našim procedurama, kao i rizicima vezanim uz manje značajne komponente koje nisu bile predmetom punog opsega revizije.

Prilikom utvrđivanja našeg sveobuhvatnog pristupa grupnoj reviziji, odredili smo vrstu posla koju je bilo potrebno odraditi direktno od strane nas, kao grupnog revizijskog tima ili revizora komponenti koji su se sastojali od našeg tima i druge revizijske mreže čije su procedure obavljene sukladno našim instrukcijama. Tamo gdje je posao obavljen od strane revizora komponenti, odredili smo razinu našeg uključivanja potrebnog za provođenje revizijskog posla nad tim komponentama kako bismo mogli zaključiti da li je prikupljeno dovoljno primjerenih dokaza kao podlogu za naše mišljenje u cjelini. Kao rezultat navedenog, zaključili smo da je puni opseg revizije nad 10 izvještajnih entiteta, koji uključuje hrvatska društva koja su obveznici zakonske revizije i konsolidiranih brojki, koje su izdane nakon provođenja revizija punog opsega nad svakom komponentom. U svezi 3 podružnice i 4 pridružena društva, proveli smo revizijske procedure za značajne pozicije financijskih izvještaja kao i opće analitike procedure.

Naš revizijski opseg je obuhvatio 95% Grupnih prihoda i 90% apsolutne vrijednosti Grupnog rezultata.

Ključna revizijska pitanja

Ključna revizijska pitanja su ona pitanja koja su bila, po našoj profesionalnoj prosudbi, od najveće važnosti za našu reviziju konsolidiranih financijskih izvještaja tekućeg razdoblja. Tim pitanjima smo se bavili u kontekstu naše revizije konsolidiranih financijskih izvještaja kao cjeline i pri formiranju našeg mišljenja o njima, i mi ne dajemo zasebno mišljenje o tim pitanjima.

Ključna revizijska pitanja Kako smo revidirali Ključno revizijsko pitanje

Priznavanje prihoda do gradnje brodova i rezerviranja za očekivane gubitke po gradnjama Vidjeti bilješku 2.23 pod naslovom „Ugovori o izgradnji brodova“ i bilješku 2.21. „Rezerviranja“ (računovodstvene politike), bilješku 4 (Ključne računovodstvene procjene), te bilješke 5, 23, 28 i 30 Usmjerili smo pozornost na priznavanje prihoda s obzirom na postojanje značajnih komercijalnih ugovora za gradnju sofisticiranih i tehnički kompleksnih brodova koji predstavljaju značajan segment

Procijenili smo konzistentnost primjene računovodstvene politike za priznavanje prihoda Grupe. Tamo gdje je to bilo efikasno i učinkovito, testirali smo oblikovanje i operativnu učinkovitost kontrola unutar sustava priznavanja prihoda Grupe kako bismo odredili razinu potrebnih testova detalja. Nismo identificirali značajna odstupanja prilikom provedbe naših testova kao niti značajne manjkavosti internih kontrola. Dodatno, testirali smo najznačajnije nove ugovore što je uključivalo pregled odgovarajuće dokumentacije (ugovora o izgradnji brodova,

poslovanja. Također smo se fokusirali na ovo područje zbog značajne razine prosudbi Uprave u svezi procjene marže projekta i mogućih gubitaka po gradnjama.

Društvo je trenutno angažirano na gradnji 20 brodova. Za 13 brodova je uprava procijenila da se ishod (marža) ne može pouzdano procijeniti (zbog visoko specijaliziranih tehničkih zahtjeva) i stoga je prihod priznat samo u visini nastalih troškova ugovora za koje se procjenjuje da su nadoknadiv. Za ostatak gradnji prihodi se priznaju sukladno izvršenom stupnju dovršenosti. Kupci/investitori vrše plaćanja sukladno dinamici po određenim fazama definiranim u ugovorima koji često ne slijede kriterije priznavanja prihoda u skladu s odredbama MRS-a 11 te uključuju značajne iznose uplaćenih predujmova za gradnje. Kao rezultat navedenog, Društvo u svojim financijskim izvještajima iskazuje potraživanja po ugovorima o izgradnji te obveze za primljene predujmove za sve aktivne projekte na datum bilance po stupnju dovršenosti. Kao što je objavljeno u bilješci 23 potraživanja po ugovorima o izgradnji iznose 575 milijuna kuna na datum bilance. Nadalje, Uprava je procijenila razinu rezervacija za očekivane gubitke po novogradnjama kao razliku između očekivanih troškova svakog ugovora i ugovorene prodajne cijene. Za određene je gradnje uprava procijenila da trenutno ne postoje pokazatelji da će troškovi ugovora biti viši od prihoda ugovora i te da za njih nije potrebno priznati rezervacije za gubitke. Ukupna rezerviranja za očekivane gubitke po MRS-u 11 iznose 87,5 milijuna kuna na datum bilance.

odobrenih procjena ukupnih troškova ugovora, sažetaka pregleda stvarno nastalih troškova, uzorka faktura i evidencije sati rada, analitike i slično) koja se odnosi na značajne projekte u tekućoj godini. Testiranjem odabranog uzorka transakcija prihoda provjerili smo da li je prihod priznat u skladu s odredbama MRS-a 11 usporedbom razdoblja priznavanja prihoda i stupnja dovršenosti određenog na temelju udjela nastalih troškova ugovora u ukupno procijenjenim troškovima ugovora. Našim testiranjem nismo uočili odstupanja. U svezi rezerviranja za očekivane gubitke po gradnjama priznatih na datum bilance, na temelju prikupljene dokumentacije i dobivenih obrazloženja prilikom obavljanja revizije smatramo da su procjene uprave prihvatljive. Naše procedure su također uključivale testiranje odabranog uzorka ručnih temeljnica evidentiranih na prihodima te nismo identificirali transakcije koje nisu bile potkrijepljene odgovarajućom dokumentacijom. Smatramo da su objave u financijskim izvještajima vezano uz računovodstveni tretman prihoda, rezervacija za očekivane gubitke i iznosa potraživanja/obveza po ugovorima o izgradnji adekvatne.

Ispravak vrijednosti zaliha Vidjeti bilješku 2.15 konsolidiranih financijskih izvještaja pod naslovom „Zalihe“ (računovodstvene politike), bilješku 4 (Ključne računovodstvene procjene) te bilješku 22 Usmjerili smo pozornost na vrednovanje zaliha zbog značajne vrijednosti iskazanih zaliha i prirode prosudbi uprave prilikom utvrđivanja potrebnog ispravka vrijednosti zaliha.

Izračun ispravka vrijednosti zaliha izračunava se korištenjem prosudbe Uprave vezano uz završna stanja zaliha, pri čemu na prosudbu utječu izvještaj o starosnoj strukturi zaliha te stav Uprave o njihovom profilu i starosti te mogućoj uporabi materijala sukladno trenutnoj knjizi narudžbi (koja sadrži sve ugovorene gradnje). Pribavili smo analizu zaliha pripremljenu od

Kao što je opisano u bilješkama 2.15 i 4 uz konsolidirane financijske izvještaje, ispravak vrijednosti zaliha priznaje se u slučajevima kada uprava procjeni da postoji potreba za korekcijom troška zaliha na neto utrživu vrijednost na temelju određenih kriterija. Izračun neto utržive vrijednosti uzima u obzir namjeravanu upotrebu zaliha (većina zaliha se utroši u gradnjama brodova koje podrazumijevaju proizvodi ciklus od dvije to tri godine). Kumulirani ispravak vrijednosti zaliha iznosi 20,5 milijuna kuna na datum bilance.

strane Grupe za najznačajnije skupine zaliha koja je uključivala objašnjenje potreba i specifičnosti pojedinih materijala/grupe materijala, očekivanja buduće upotrebe sukladno trenutnoj knjizi narudžbi te procjenu neto utržive vrijednosti na datum bilance. Procijenili smo adekvatnost procjene potrebnog ispravka vrijednosti zaliha provjerom točnosti izvještaja o starosnoj strukturi zaliha na odabranom uzorku koju je uprava koristila u svojoj analizi, pregledom pripremljene analize zaliha te pripadajućih objašnjenja uprave o trenutnom profilu zaliha, te nismo utvrdili značajna odstupanja.

Vrednovanje i umanjenje vrijednosti plovila (nekretnine, postrojenja i oprema)

Vidjeti bilješku 2.6 konsolidiranih financijskih izvještaja (računovodstvene politike) i bilješku 15

Usmjerili smo pozornost na ovo područje s obzirom na značajnu procjenu Grupe u svezi utvrđivanja nadoknadive vrijednosti brodova.

Grupa ima dva plovila (brodova za prijevoz vlastitih tereta) knjigovodstvene vrijednosti u iznosu od 367 milijuna kuna na dan 31. prosinca 2016. godine. Uprava je na temelju pregleda stanja na tržištu i industriji utvrdila knjigovodstvene vrijednosti plovila. Uprava je odredila da je nadoknadiva vrijednost viša od knjigovodstvene vrijednosti brodova te da nije potrebno priznati gubitak od umanjenja vrijednosti.

Ovi zaključci ovise o značajnim prosudbama uprave, uključujući procijenjenu prodajnu vrijednost te uporabu brodova.

Uprava je na datum bilance napravila internu analizu sekundarnog tržišta brodova za prijevoz vlastitih tereta (plovila sličnog tipa i starosti) te je zaključila da nije potrebno priznati gubitak od umanjenja vrijednosti ovih brodova na datum bilance.

Naši revizijski postupci u svezi procjene uprave o mogućem umanjenju plovila uključivala je sljedeće:

• Pregled rezultata podružnica koje upravljaju plovilima

• Pregled interne analize pripremljene od strane uprave

• Razgovore s upravom u svezi njihovog zaključka da gubitak od umanjenja nije potreban

• Zahtjev za pribavljanjem neovisne procjene plovila, koja nije pribavljena.

Budući da nismo bili u mogućnosti pribaviti dostatne revizijske dokaze da vrijednost brodova nije umanjena na datum bilance navedeno je kvalificirano u našem revizijskom mišljenju za godinu završenu 31. prosinca 2016. godine.

Pregledali smo povezane objave u bilješkama uz konsolidirane financijske izvještaje te nismo utvrdili značajna odstupanja.

Ostale informacije Uprava je odgovorna za ostale informacije. Ostale informacije sadrže informacije uključene u Godišnje izvješće Grupe koje uključuje Izvješće poslovodstva i Izjavu o primjeni kodeksa korporativnog upravljanja, ali ne uključuju konsolidirane financijske izvještaje i naše izvješće neovisnog revizora o njima.

Naše mišljenje o konsolidiranim financijskim izvještajima ne obuhvaća ostale informacije, uključujući i Izvješće poslovodstva te Izjavu o primjeni kodeksa korporativnog upravljanja.

U vezi s našom revizijom konsolidiranih financijskih izvještaja, naša je odgovornost pročitati ostale informacije, i u provođenju toga, razmotriti jesu li ostale informacije značajno proturječne konsolidiranim financijskim izvještajima ili našim saznanjima stečenim u reviziji ili se drugačije čini da su značajno pogrešno prikazane.

U pogledu Izvješća poslovodstva i Izjave o primjeni kodeksa korporativnog upravljanja, obavili smo također postupke propisane odredbama hrvatskog Zakona o računovodstvu. Ti postupci uključuju provjeru da li Izvješće poslovodstva uključuje objave zahtijevane člankom 21. i 24. Zakona o računovodstvu, te da li Izjava o primjeni kodeksa korporativnog upravljanja uključuje informacije definirane u članku 22. Zakona o računovodstvu.

Temeljeno na poslu koji smo obavili tijekom revizije, prema našem mišljenju:

• Informacije u Izvješću poslovodstva i Izjavi o primjeni kodeksa korporativnog upravljanja za financijsku godinu za koju su konsolidirani financijski izvještaji pripremljeni usklađene su, u svim značajnim odrednicama, s konsolidiranim financijskim izvještajima;

• Izvješće poslovodstva sastavljeno je u skladu s člankom 21. i 24. Zakona o računovodstvu; te

• Izjava o primjeni kodeksa korporativnog upravljanja uključuje informacije definirane u članku 22. Zakona o računovodstvu.

Nadalje, na temelju poznavanja i razumijevanja poslovanja Grupe i njezina okruženja stečenog u okviru revizije, od nas se zahtijeva da izvijestimo ukoliko zaključimo da postoji značajni pogrešni prikaz u Izvješću poslovodstva i Izjavi o primjeni kodeksa korporativnog upravljanja. U tom smislu mi nemamo ništa za izvijestiti.

Odgovornost uprave i onih koji su zaduženi za nadzor za konsolidirane financijske izvještaje Uprava je odgovorna za sastavljanje konsolidiranih financijskih izvještaja koji daju istinit i fer prikaz u skladu s Međunarodnim standardima financijskog izvještavanja koji su usvojeni u Europskoj uniji, i za one interne kontrole za koje uprava odredi da su potrebne za omogućavanje sastavljanja konsolidiranih financijskih izvještaja koji su bez značajnog pogrešnog prikaza uslijed prijevare ili pogreške.

U sastavljanju konsolidiranih financijskih izvještaja, uprava je odgovorna za procjenjivanje sposobnosti Grupe da nastavi s vremenski neograničenim poslovanjem, za objavljivanje okolnosti vezanih uz vremensku neograničenost poslovanja ako je to primjenjivo te za korištenje računovodstvene osnove utemeljene na vremenskoj neograničenosti poslovanja, osim ako uprava namjerava likvidirati Grupu ili prekinuti poslovanje ili nema realne alternative nego da to učini.

Oni koji su zaduženi za nadzor su odgovorni za nadziranje procesa financijskog izvještavanja Grupe.

Odgovornost revizora za reviziju konsolidiranih financijskih izvještaja Naši ciljevi su steći razumno uvjerenje o tome jesu li konsolidirani financijski izvještaji kao cjelina bez značajnog pogrešnog prikaza uslijed prijevare ili pogreške i izdati izvješće neovisnog revizora koje uključuje naše mišljenje. Razumno uvjerenje je visoka razina uvjerenja, ali nije garancija da će revizija obavljena u skladu s MRevS-ima uvijek otkriti značajno pogrešno prikazivanje kad ono postoji. Pogrešni prikazi mogu nastati uslijed prijevare ili pogreške i smatraju se značajni ako se razumno može očekivati da, pojedinačno ili u zbroju, utječu na ekonomske odluke korisnika donijete na osnovi tih konsolidiranih financijskih izvještaja.

Kao sastavni dio revizije u skladu s MRevS-ima, stvaramo profesionalne prosudbe i održavamo profesionalni skepticizam tijekom revizije. Mi također:

• Prepoznajemo i procjenjujemo rizike značajnog pogrešnog prikaza konsolidiranih financijskih izvještaja, zbog prijevare ili pogreške, oblikujemo i obavljamo revizijske postupke kao reakciju na te rizike i pribavljamo revizijske dokaze koji su dostatni i primjereni da osiguraju osnovu za naše mišljenje. Rizik neotkrivanja značajnog pogrešnog prikaza nastalog uslijed prijevare je veći od rizika nastalog uslijed pogreške, jer prijevara može uključiti tajne sporazume, krivotvorenje, namjerno ispuštanje, pogrešno prikazivanje ili zaobilaženje internih kontrola.

• Stječemo razumijevanje internih kontrola relevantnih za reviziju kako bismo osmislili revizijske postupke koji su primjereni u danim okolnostima, ali ne i za svrhu izražavanja mišljenja o učinkovitosti internih kontrola Grupe.

• Ocjenjujemo primjerenost korištenih računovodstvenih politika i razumnost računovodstvenih procjena i povezanih objava koje je stvorila uprava.

• Zaključujemo o primjerenosti korištene računovodstvene osnove utemeljene na vremenskoj neograničenosti poslovanja koju koristi uprava i, temeljeno na pribavljenim revizijskim dokazima, zaključujemo o tome postoji li značajna neizvjesnost u vezi s događajima ili okolnostima koji mogu stvarati značajnu sumnju u sposobnost Grupe da nastavi s vremenski neograničenim poslovanjem. Ako zaključimo da postoji značajna neizvjesnost, od nas se zahtijeva da skrenemo pozornost u našem izvješću neovisnog revizora na povezane objave u konsolidiranim financijskim izvještajima ili, ako takve objave nisu odgovarajuće, da modificiramo naše mišljenje. Naši zaključci se temelje na revizijskim dokazima pribavljenim sve do datuma našeg izvješća neovisnog revizora. Međutim, budući događaji ili uvjeti mogu uzrokovati da Grupa prekine s vremenski neograničenim poslovanjem.

• Ocjenjujemo cjelokupnu prezentaciju, strukturu i sadržaj konsolidiranih financijskih izvještaja, uključujući i objave, kao i odražavaju li konsolidirani financijski izvještaji transakcije i događaje na kojima su zasnovani na način kojim se postiže fer prezentacija.

• Prikupljamo dostatne primjerene revizijske dokaze vezano za financijske informacije subjekata ili poslovnih aktivnosti unutar Grupe kako bismo mogli izraziti mišljenje na konsolidirane financijske izvještaje. Mi smo odgovorni za usmjeravanje, nadzor i provedbu grupne revizije. Mi smo samostalno odgovorni za naše izvješće neovisnog revizora.

Mi komuniciramo s onima koji su zaduženi za nadzor, između ostalih pitanja, planirani djelokrug i vremenski raspored revizije i važne revizijske nalaze, uključujući značajne nedostatke u internim kontrolama koji su otkriveni tijekom naše revizije.

Mi također dajemo izjavu onima koji su zaduženi za nadzor da smo postupili u skladu s relevantnim etičkim zahtjevima u vezi s neovisnošću i da ćemo komunicirati s njima o svim odnosima i drugim pitanjima za koja se može razumno smatrati da utječu na našu neovisnost, kao i, gdje je primjenjivo, o povezanim mjerama zaštite.

ULJANIK d.d.

Konsolidirani izvještaj o sveobuhvatnoj dobiti

Za godinu koja je završila 31. prosinca 2016. godine (Svi iznosi izraženi su u tisućama kuna)

Bilješka 2016. 2015.

Prihodi od prodaje 5 1.930.765 1.328.176 Promjena rezervacija za očekivane gubitke po novogradnjama i garantne radove 28 83.989 181.060

Državne potpore 6 141.733 137.198 Ostali prihodi 7 55.894 51.799 Promjena vrijednosti zaliha nedovršene proizvodnje 19.326 6.182

Troškovi materijala i usluga 8 (1.509.363) (977.312)

Troškovi osoblja 9 (578.301) (526.174)

Amortizacija 14,15,16 (65.150) (61.062)

Ostali poslovni rashodi 10 (148.558) (121.940)

Ostali dobici - neto 11 5.105 18.840

(Gubitak)/dobit iz redovnog poslovanja (64.560) 36.767 Financijski prihodi 78.848 49.503

Financijski rashodi (163.064) (153.438)

Financijski rashodi - neto 12 (84.216) (103.935)

Udio u (gubitku)/ dobiti pridruženih društava (10.723) 96 Gubitak prije oporezivanja (159.499) (67.072) Porez na dobit 13 (13.529) (3.509) Gubitak za godinu (173.028) (70.581)

Ostala sveobuhvatna dobit Stavke koje se mogu reklasificirati u dobit ili gubitak:

Tečajne razlike iz preračuna inozemnog poslovanja 26.747 11.123

Stavke koje se neće reklasificirati u dobit ili gubitak:

Dobici od revalorizacije opreme 42.521 -

Porez na dobitke (7.654) -

Ostala sveobuhvatna dobit, neto od poreza 61.614 11.123

Ukupni sveobuhvatni gubitak (111.414) (59.458) Neto gubitak pripisan:

Vlasnicima Društva (176.959) (91.501)

Nekontrolirajućem interesu 3.931 20.920 Sveobuhvatni gubitak pripisan:

Vlasnicima Društva (115.345) (80.378)

Nekontrolirajućem interesu 3.931 20.920

Gubitak po dionici (u kunama) – osnovni i razrijeđeni 33 (54,42) (28,14)

Bilješke uz financijske izvještaje su sastavni dio ovih financijskih izvještaja

11

ULJANIK d.d.

Konsolidirani izvještaj o financijskom položaju

Na dan 31. prosinca 2016. godine (Svi iznosi izraženi su u tisućama kuna)

31. prosinca IMOVINA Bilješka 2016. 2015. Dugotrajna imovina Nematerijalna imovina 14 185.665 188.623 Goodwill 34 21.512 - Nekretnine, postrojenja i oprema 15 749.344 430.576 Ulaganja u nekretnine 16 88.719 89.664 Ulaganja u ovisna društva (podružnice) 18 28 29 Ulaganja u pridružena društva 18 254.722 246.094 Dugoročna potraživanja 19 24.971 33.747 Zajmovi i depoziti 20 362.735 191.437 Ostala financijska imovina 337 322 Financijska imovina po fer vrijednosti 21 1.236 1.113 1.689.269 1.181.605 Kratkotrajna imovina Zalihe 22 856.282 292.640 Potraživanja od kupaca i ostala potraživanja 23 1.418.967 1.094.462 Zajmovi i depoziti 20 17.246 122.693 Novac i novčani ekvivalenti 24 103.781 281.678 2.396.276 1.791.473 Ukupno imovina 4.085.545 2.973.078 KAPITAL I REZERVE Dionički kapital 25 100.688 100.688 Kapitalne rezerve 25 216.566 216.566 Vlastite dionice 25 (4.697) (4.697) Rezerve za vlastite dionice 4.700 4.700 Ostale pričuve 23.475 10.342 Rezerve iz preračuna valuta 66.384 39.637 Revalorizacijske pričuve 34.867 - Preneseni gubici (550.510) (371.037) (108.527) (3.801) Nekontrolirajući interes 26 128.691 124.759 Ukupno kapital i rezerve 20.164 120.958

OBVEZE Dugoročne obveze Obveze prema dobavljačima 17.586 - Odgođena porezna obveza 13 19.537 - Posudbe 27 686.603 651.220 Rezerviranja 28 18.506 58.853 742.232 710.073 Kratkoročne obveze Dobavljači i ostale obveze 29 669.157 433.844 Obveze za primljene predujmove 30 1.340.963 873.494 Posudbe 27 1.220.722 660.495 Rezerviranja 28 92.307 174.214 3.323.149 2.142.047 Ukupne obveze 4.065.381 2.852.120 Ukupno kapital i obveze 4.085.545 2.973.078


12

ULJANIK d.d.

Konsolidirani izvještaj o promjenama kapitala


Dionički kapital

Kapitalne rezerve

Rezerve za vlastite dionice

Ostale rezerve

Revalorizacijske rezerve

Rezerve iz preračuna

valuta

Vlastite dionice

Preneseni gubici

Kapital grupe

Ne-kontrolirajući

interes Ukupno

Stanje 1. siječnja 2015. 302.063 15.191 4.700 5 - 28.514 (4.697) (286.470) 59.306 109.921 169.227

Gubitak za godinu - - - - - - - (91.501) (91.501) 20.920 (70.581)

Ostala sveobuhvatna dobit:

Tečajne razlike od preračuna inozemnog poslovanja - - - - - 11.123 - - 11.123 - 11.123

Ukupni sveobuhvatni gubitak - - - - - 11.123 - (91.501) (80.378) 20.920 (59.458)Transakcije s vlasnicima:

Smanjenje temeljnog kapitala (201.375) 201.375 - - - - - - - - -

Prijenos u rezerve - - - 10.337 - - - (10.337) - - -

Ispravak pogreške - - - - - - - 16.026 16.026 - 16.026

Pripajanje - - - - - - - (3.698) (3.698) - (3.698)

Transakcije sa ne-kontrolirajućim interesom - - - - - - - 4.942 4.942 (6.081) (1.139)

(201.375) 201.375 - 10.337 - - - 6.933 17.270 (6.081) 11.189

Stanje 31. prosinca 2015. 100.688 216.566 4.700 10.342 - 39.637 (4.697) (371.038) (3.802) 124.760 120.958

Gubitak za godinu - - - - - - - (176.959) (176.959) 3.931 (173.028)

Ostala sveobuhvatna dobit:

Tečajne razlike od preračuna inozemnog poslovanja - - - - - 26.747 - - 26.747 - 26.747

Revalorizacija dugotrajne imovine - bruto - - - - 42.671 - - - 42.671 - 42.671

Odgođeni porez - - - - (7.681) - - - (7.681) - (7.681)

Prijenos amortizacije - bruto - - - - (150) - - - (150) - (150)

Odgođeni porez - - - - 27 - - - 27 - 27

Ukupni sveobuhvatni gubitak - - - - 34.867 26.747 - (176.959) (115.345) 3.931 (111.414)

Transakcije s vlasnicima:Ukidanje vrijednosnog usklađenja potraživanja od ovisnih društava vlasnika

- - - - - - - 10.620 10.620 - 10.620

Prijenos u rezerve - - - 13.133 - - - (13.133) - - -

- - - 13.133 - - - (2.513) 10.620 - 10.620

Stanje 31. prosinca 2016. 100.688 216.566 4.700 23.475 34.867 66.384 (4.697) (550.510) (108.527) 128.691 20.164


13

ULJANIK d.d.

Konsolidirani izvještaj o novčanim tokovima


Bilješka 2016. 2015. Novčani tokovi iz poslovnih aktivnosti Gubitak prije oporezivanja (159.499) (67.072) Usklađenja: Amortizacija 14,15,16 65.150 61.062 Rashod materijalne i nematerijalne imovine 827 233 Ispravci vrijednosti potraživanja i zajmova - 371 Neto kretanje u rezervacijama 28 (122.254) (221.435) Usklađenja na fer vrijednost potraživanja (2.897) (5.968) Usklađenja na fer vrijednosti - dionice (123) 243 Prihodi od dividendi (9) (58) Prihodi od kamata (23.598) (2.438) Rashodi od kamata 104.713 78.161 Odgođeni porezi, tečajne razlike i ostale usklade (57.128) 5.534 Rezultat iz poslovnih aktivnosti prije promjena radnog kapitala (194.818) (151.367)

Povećanje potraživanja od kupaca, ostalih potraživanja i ugovora o izgradnji (521.642) (112.315)

Povećanje zaliha (563.642) (4.678) Povećanje obveza prema dobavljačima, obveza za predujmove i ostalih obvezama 710.182 469.398

Novac generiran poslovanjem (569.920) 201.038 Plaćene kamate (104.713) (78.161) Plaćeni porez na dobit (3.343) (3.509) Neto novac (utrošen)/ostvaren poslovnim

aktivnostima (677.976) 119.368 Novčani tokovi od investicijskih aktivnosti Nabava nekretnina, postrojenja i opreme 15 (55.047) (7.406) Nabava nematerijalne imovine 14 (5.691) (4.601) Primici od dividendi 9 58 Neto kretanje ulaganja - 150 Odobreni zajmovi (1.798) (15.585) Povrat zajmova 2.884 4.125 Povrat depozita 232.605 407.086 Oročenje depozita (292.091) (522.196) Primici od kamata 23.598 2.438 Neto novac utrošen u investicijske aktivnosti (95.531) (135.931) Novčani tokovi od financijskih aktivnosti Transakcije sa nekontrolirajućim interesom - (1.138) Primici od posudbi 898.567 755.154 Otplate posudbi (302.957) (566.456) Novac ostvaren iz financijskih aktivnosti 595.610 187.560 Neto (smanjenje)/povećanje novca i novčanih ekvivalenata (177.897) 170.997

Novac i novčani ekvivalenti na početku godine 281.678 110.681

Novac i novčani ekvivalenti na kraju godine 24 103.781 281.678


14

ULJANIK d.d.

Bilješke uz konsolidirane financijske izvještaje

Za godinu koja je završila 31. prosinca 2016. godine (Svi iznosi izraženi su u tisućama kuna) BILJEŠKA 1 – OPĆI PODACI

Društvo ULJANIK d.d. je osnovano 1992. godine, te je registrirano na Trgovačkom sudu u Rijeci. Sjedište Društva nalazi se u Puli, Flaciusova 1, Hrvatska. Glavne aktivnosti Društva su upravljanje povezanim društvima te pružanja usluga nabave, prodaje, projekta i financijskih usluga podružnicama. Glavne aktivnosti Grupe su izgradnja brodova visokog stupnja složenosti i brodskih motora, te izrada ostalih metalnih konstrukcija. ULJANIK Grupa sastoji se od matice ULJANIK d.d., Pula te 11 podružnica. U 2015. godini matica je stekla 230.823 redovnih dionica društva 3. MAJ MOTORI I DIZALICE d.d što predstavlja 100% temeljnog kapitala društva za naknadu od 1 kune. Dana 30. studenog 2016. izvršen je upis spajanja društva ULJANIK Strojogradnja d.d. i 3.MAJ Motori i dizalice d.d. u novo društvo ULJANIK Strojogradnja Diesel d.d. koji je stupio na snagu 1. prosinca 2016 godine. Nadzorni odbor i Uprava Nadzorni odbor: Renata Kašnjar-Putar, predsjednik Đino Šverko, zamjenik predsjednika Andrija Hren, član Rajko Kutlača, član Marko Pokrajac, član Uprava: Gianni Rossanda, predsjednik uprave Veljko Grbac, član uprave Marinko Brgić, član uprave Društvo je matica Uljanik grupe (Grupa) koja se sastoji od sljedećih društava koja se konsolidiraju:

% vlasništva Naziv podružnice 2016. 2015. ULJANIK Brodogradilište d.d., Pula 100% 100% 3.MAJ Brodogradilište d.d., Rijeka 85,46% 85,46% ULJANIK Strojogradnja Diesel d.d., Pula 100% 100% ULJANIK Proizvodnja opreme d.d., Vodnjan 100% 100% ULJANIK Poslovno informacijski sustavi d.o.o., Pula 100% 100% ULJAIK Brodograđevni projekti d.o.o., Pula 100% 100% ULJANIK Financije d.o.o., Pula 100% 100% ULJANIK Standard d.o.o., Pula 100% 100% USCS d.o.o., Pula 100% 100% MARITIME TRANSPORT PULA THREE INC, Liberia

100% 100%

MARITIME TRANSPORT PULA FOUR INC, Liberia 100% -

15

ULJANIK d.d.


Za godinu koja je završila 31. prosinca 2016. godine (Svi iznosi izraženi su u tisućama kuna) BILJEŠKA 1 – OPĆI PODACI (NASTAVAK)

Podružnice koje se ne konsolidiraju zbog svoje nematerijalnosti na razini Grupe su sljedeća društva:

% vlasništva Naziv podružnice 2016. 2015. 3. MAJ Motori i dizalice d.d., Rijeka - 100% BRODO OPUS d.o.o., Pula 100% 100% Maritime Transport Pula One Inc., Liberia 100% 100% Maritime Transport Pula Two Inc., Liberia 100% 100% United Shipping Services Sixteen Inc., Liberia - 100%

Društvo 3.MAJ Motori i dizalice d.d. spojeno je u društvo ULJANIK Strojogradnja Diesel d.d. Rješenjem trgovačkog suda u Pazinu od 30.prosinca 2016. godine. Društvo 3. MAJ Motori i dizalice d.d. je od trenutka spajanja prestalo biti klasificirano kao ulaganje koje se drži za prodaju te je konsolidirano unutar Uljanik Grupe od tog datuma. Društvo United Shipping Services Sixteen Inc., Liberia preimenovano je u MARITIME TRANSPORT PULA FOUR INC, Liberia. U 2016. godini je ovo društvo počelo sa aktivnim poslovanjem te je konsolidirano za 2016. godinu.

BILJEŠKA 2 – SAŽETAK ZNAČAJNIH RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA

Slijedi prikaz značajnih računovodstvenih politika usvojenih za pripremu ovih financijskih izvještaja. Ove računovodstvene politike dosljedno su primjenjivane za sva razdoblja uključena u ove izvještaje, osim tamo gdje je drugačije navedeno. 2.1 Osnove sastavljanja Konsolidirani financijski izvještaji sastavljeni su sukladno Međunarodnim standardima financijskog izvještavanja (MSFI) usvojenim u Europskoj uniji. Financijski izvještaji izrađeni su primjenom metode povijesnog troška, izuzev financijske imovine po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka koja se iskazuje po fer vrijednosti kako je dalje navedeno u računovodstvenim politikama.

Sastavljanje financijskih izvještaja sukladno Međunarodnim standardima financijskog izvještavanja (MSFI) usvojenim u Europskoj uniji zahtijeva upotrebu određenih ključnih računovodstvenih procjena. Također se od Uprave zahtijeva da se služi prosudbama u procesu primjene računovodstvenih politika Društva. Područja koja uključuju viši stupanj prosudbe ili složenosti, odnosno područja gdje su pretpostavke i procjene značajne za financijske izvještaje prikazana su u bilješci 4.

Financijski izvještaji pripremljeni su pod pretpostavkom da će Grupa nastaviti poslovati u skladu s načelom neograničenosti vremena poslovanja (bilješka 35).

Svjetska kriza brodograđevne industrije koja traje godinama privodi se kraju, te se u 2015. i 2016. godini bilježi rast ugovaranja sa posebnim naglaskom na specijalizirane sektore novogradnji u kojima ULJANIK Grupa vidi svoju budućnost. Strateška orijentacija ULJANIK Grupe je na offshore tržišta i tržišta brodova posebne namjene na kojima bi se ostvarili znatno veći prihodi, uz istovremeno optimiziranje troškova, te postizanje pune zaposlenosti u oba brodogradilišta čime će se osigurati bolji poslovni rezultat od 2017. godine na dalje.

16

ULJANIK d.d.


Za godinu koja je završila 31. prosinca 2016. godine (Svi iznosi izraženi su u tisućama kuna) BILJEŠKA 2 – SAŽETAK ZNAČAJNIH RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA (NASTAVAK)

2.1 Osnove sastavljanja (nastavak)

(a) Novi i dopunjeni standardi koji su primijenjeni i na snazi

Grupa je svoje izvještajno razdoblje koje započinje 1. siječnja 2016. godine usvojila dolje navedene nove i dopunjene MSFI-va koje je odobrila Europska unija i koji su relevantni za financijske izvještaje Grupe:

• Pojašnjenje prihvatljivih metoda amortizacije – Dodaci MRS-u 16 i MRS-u 38

• Godišnja poboljšanja za izvještajni ciklus od 2012. do 2014. godine koji se sastoje od promjena na četiri standarda (MSFI 5, MSFI 7, MSFI 19 te MRS 34).

Usvajanje ovih poboljšanja nije imalo utjecaja na tekuće razdoblje kao ni na prethodna razdoblja te vjerojatno neće imati utjecaja na buduća razdoblja.

(b) Standardi, dodaci i tumačenja koji su objavljeni, ali još nisu na snazi

Objavljeno je nekoliko novih standarda i dodataka MSFI-vima te smjernica Odbora za tumačenje međunarodnog financijskog izvještavanja (IFRIC) koji još nisu na snazi za izvještajna razdoblja koja završavaju 31. prosinca 2016. godine i koje Grupa nije ranije usvojila. Ne očekuje se da će ove promjene imati značajan utjecaj na buduće financijske izvještaje Grupe, osim sljedećih standarda:

MSFI 15 ‘Prihodi od ugovora s kupcima’ i povezani dodaci raznim drugim standardima (na snazi za godišnja razdoblja koja počinju na dan ili nakon 1. siječnja 2018. godine)

Novi standard temelji se na načelu da se prihodi priznaju kada se kontrola nad dobrima ili uslugama prenosi na kupca – tako da pojam kontrole zamjenjuje postojeći pojam rizika i koristi.

Ključne promjene u odnosu na sadašnju praksu su sljedeće:

• Svi paketi roba ili usluga koje se razlikuju trebaju se zasebno priznavati, te je sve popuste i rabate na ugovornu cijenu potrebno alocirati na zasebne elemente

• Prihodi se mogu priznati ranije nego prema sadašnjim standardima ako naknada varira iz bilo kojeg razloga (kao npr. za poticaje, rabate, naknade za dobro izvođenje posla, autorske naknade, postizanje željenog ishoda itd.) - minimalni iznosi moraju se priznati ako ne postoji značajan rizik od ukidanja.

• Trenutak u kojem se prihodi mogu priznavati može se promijeniti: dio prihoda koji se priznaje u trenutku kada je ugovor pri završetku možda će se morati priznavati tijekom trajanja ugovora i obrnuto

• Postoje nova posebna pravila o među ostalim, licencama, jamstvima, nepovratnim naknadama koje se unaprijed plaćaju i konsignacijskim aranžmanima

• Kao i kod svakog standarda postoji povećani opseg objava.

Subjekti će moći birati između potpune retroaktivne primjene ili buduće primjene s dodatnim objavama.

Uprava trenutno procjenjuje utjecaj novih pravila MSFI-a 15 i utvrdila je sljedeće područje koja može biti pogođeno:

• Trenutak priznavanja prihoda u slučaju ugovaranja projekata s nadoknadom troškova bez marže

• Produžena jamstva (koja će se morati obračunati kao zasebne obveze izvršenja, što će odgoditi priznavanje dijela prihoda)

Trenutno Grupa nije u mogućnosti procijeniti utjecaj novih odredbi na svoje financijske izvještaje, već će izvršiti detaljniju analizu utjecaja u sljedećih dvanaest mjeseci. Uprava će navedeni standard usvojiti s datumom stupanja na snagu.

17

ULJANIK d.d.




MSFI 9 Financijski instrumenti i povezani dodaci raznim drugim standardima (na snazi za godišnja razdoblja koja počinju na dan ili nakon 1. siječnja 2018. godine)

MSFI 9 regulira klasifikaciju, mjerenje i prestanak priznavanja financijske imovine i financijskih obveza i uvodi nova pravila za računovodstvo zaštite. U prosincu 2014. godine, Odbor za Međunarodne računovodstvene standarde unio je daljnje promjene u pravila klasifikacije i mjerenja te je uveo novi model umanjenja vrijednosti. Uvođenjem ovih promjena, MSFI 9 je sada dovršen.

Uprava Grupe procijenila je sljedeće moguće efekte primjene novog standarda MSFI 9 na svoje financijske izvještaje:

• nakon promjena koje je IASB odobrio u srpnju 2014. Grupa više ne očekuje da će nova pravila o klasifikaciji, mjerenju i prestanku priznavanja imati utjecaj na njezinu financijsku imovinu i obveze;

• Iako Grupa mora tek provesti detaljnu procjenu dužničkih instrumenata koji su svrstani u financijsku imovinu raspoloživu za prodaju, čini se da bi oni mogli ispunjavati uvjete za klasifikaciju po fer vrijednosti u ostalu sveobuhvatnu dobit (FVOCI) uzevši u obzir trenutni poslovni model korišten za tu imovinu. Stoga neće biti promjena u iskazivanju te imovine;

• također neće biti nikakvog učinka na iskazivanje financijskih obveza Grupe jer novi zahtjevi isključivo utječu na iskazivanje financijskih obveza koje su priznate po fer vrijednosti u računu dobiti i gubitka, a Grupa takvih obveza nema;

• novim pravilima zaštite računovodstvo zaštite u većoj je mjeri usklađeno s praksom upravljanja rizikom Grupe. U pravilu će primjena računovodstva zaštite u budućnosti biti lakša jer se standardom uvodi pristup koji je više utemeljen na načelima. Novim se standardom također uvode prošireni zahtjevi objavljivanja i promjene u prezentiranju;

• novi model umanjenja vrijednosti jest model očekivanog kreditnog gubitka (ECL) koji može dovesti do ranijeg priznavanja kreditnih gubitaka.

Grupa još nije procijenila utjecaj novih pravila na svoje instrumente zaštite i rezerviranja za umanjenje vrijednosti. Uprava će navedeni standard usvojiti s datumom stupanja na snagu.

MSFI 16 Najmovi (objavljen u siječnju 2016. godine i na snazi za godišnja razdoblja koja počinju na dan ili nakon 1.siječnja 2019. godine)

• MSFI 16 prvenstveno će imati utjecaj na računovodstvo najmoprimca koji će u bilanci morati priznati gotovo sve najmove. Standardom se uklanja dosadašnja razlika između poslovnih i financijskih najmova te se zahtijeva priznavanje imovine (pravo na korištenje iznajmljene imovine) i financijskih obveza plaćanja najma za gotovo sve ugovore o najmu. Neobavezno izuzeće postoji za kratkotrajne najmove i najmove male vrijednosti.

• Utjecaj će se vidjeti i u računu dobiti i gubitka jer je ukupni trošak u pravilu veći u prvim godinama najma, a manji u kasnijim godinama najma. Usto će se poslovni rashodi zamijeniti kamatama i amortizacijom, pa će se promijeniti i ključni metrički podaci kao što je EBITDA.

• Novčani tok od poslovnih aktivnosti biti će veći jer se plaćanja glavnice obveze za najam klasificiraju u financijske aktivnosti. Samo se plaćanja kamata mogu i dalje iskazivati kao novčani tokovi od poslovnih aktivnosti.

18

ULJANIK d.d.




• Računovodstvo najmodavaca neće se značajno mijenjati. Mogu se pojaviti neke razlike zbog novih smjernica o definiciji najma. Po MSFI-ju 16 ugovor jest ili sadrži najam ako se ugovorom prenosi pravo upravljanja korištenjem identificirane imovine na određeno vremensko razdoblje u zamjenu za naknadu.

Grupa u ovom trenutku ne može procijeniti utjecaj novog standarda na svoje financijske izvještaje, već će dio provesti detaljniju procjenu utjecaja u sljedećih dvanaest mjeseci. Uprava će navedeni standard usvojiti s datumom stupanja na snagu i nakon što ga usvoji Europska unija.

2.2 Poslovna spajanja i goodwill

Ovisna društva su sva društva nad kojima Grupa ima kontrolu. Grupa kontrolira subjekt, kada Grupa je izložena, ili ima pravo na, promjenjive povrate iz svoje povezanosti sa subjektom i ima mogućnost utjecati na te povrate kroz svoju moć nad subjektom. Ovisna društva su u potpunosti konsolidirana od datuma od kojeg je kontrola prenesena na Grupu, te su dekonsolidirana od datuma prestanka kontrole.

Grupa primjenjuje metodu računovodstva stjecanja za iskazivanje poslovnih spajanja. Prenesena naknada prilikom stjecanja ovisnog društva je fer vrijednost prenesene imovine, obveza nastalih prema bivšim vlasnicima stečenog društva i ulaganja Grupe. Prenesena naknada uključuje i fer vrijednost imovine ili obveza nastalih iz aranžmana potencijalnih naknada. Stečena prepoznatljiva imovina, obveze i nepredviđene obveze u poslovnom spajanju početno se mjere po fer vrijednosti na datum stjecanja. Grupa priznaje svaki nekontrolirajući interes u stečenom društvu na osnovi metode stjecanja u etapama, ili po fer vrijednosti ili po proporcionalnom udjelu prepoznatljive neto imovine subjekta koje se stječe. Troškovi povezani sa stjecanjem priznaju se kao trošak razdoblja.

Ukoliko je poslovno spajanje ostvareno u etapama, ranija ulaganja u subjekt koji se stječe ponovno se vrednuje po fer vrijednosti na datum stjecanja kroz sveobuhvatnu dobit.

Bilo koja potencijalna naknada koju Grupa prenese priznaje se po fer vrijednosti na datum stjecanja. Naknadne promjene fer vrijednosti potencijalne naknade koja se smatra imovinom ili obvezom priznaju se u skladu s MRS-om 39 ili kao prihodi i troškovi ili kao promjena u ostaloj sveobuhvatnoj dobiti.

Potencijalna naknada koja se klasificira kao kapital se ne mjeri ponovno već se kasnije podmirenje evidentira unutar kapitala.

Goodwill se početno mjeri kao razlika između prenesene naknade i iznosa nekontrolirajućeg interesa u stečenom subjektu u odnosu na fer vrijednost prepoznate stečene neto imovine. Ukoliko je naknada niža od fer vrijednosti stečene neto imovine, razlika se priznaje u izvješću o sveobuhvatnoj dobiti.

Međukompanijske transakcije, stanja, prihodi i rashodi iz transakcija sa subjektima unutar Grupe se eliminiraju. Dobici i gubici iz međukompanijskih transakcija priznati u imovini također se eliminiraju. Računovodstvene politike podružnica izmijenjene su gdje je to potrebno kako bi se osigurala konzistentnost u politikama unutar Grupe.

19

ULJANIK d.d.



2.3 Ulaganja u pridružena društva

U financijskim izvještajima Grupe ulaganje u pridruženo društvo (uobičajeno ulaganje uz vlasnički udjel u iznosu od 20 % do 50 % glasačkih prava) u kojima Grupa ima značajan utjecaj vodi se primjenom metode udjela umanjeno za gubitak od umanjenja vrijednosti imovine. Prema metodi udjela, ulaganje se početno priznaje po trošku nabave, a sadašnja vrijednost se uvećava ili umanjuje za udjel u dobiti ili gubitku ili ostaloj sveobuhvatnoj dobiti nakon datuma stjecanja. Procjena vrijednosti ulaganja u pridruženo društvo vrši se u slučaju kada postoji naznaka da je ta vrijednost umanjena ili više ne postoje gubici od umanjenja priznati u prethodnim razdobljima.

Kad udjel Grupe u gubicima pridruženog društva postane jednak ili veći od njezinog udjela u pridruženom društvu, Grupa ne priznaje daljnje gubitke, osim ako postoji zakonska ili izvedena obveza ili je izvršila plaćanja u ime pridruženog društva.

Nerealizirani dobici iz transakcija između Grupe i njezinog pridruženog društva eliminiraju se do visine udjela Grupe u pridruženom društvu. Nerealizirani gubici također se eliminiraju, osim ako transakcija pruža dokaz o umanjenju vrijednosti prenesene imovine.

2.4 Izvještavanje o poslovnim segmentima

Poslovni segmenti se iskazuju na način koji je usklađen sa internim izvještavanjem prema glavnim donositeljima odluka. Kao glavni donositelj odluka, koji je odgovoran za alokaciju resursa i procjenu uspješnosti poslovanja poslovnih segmenata, određen je upravni/nadzorni odbor koji donosi strateške odluke.

Prilikom identificiranja poslovnih segmenata, Uprava uglavnom slijedi prodaju proizvoda ili pružanje usluga sukladno pojedinim Grupnim aktivnostima te je identificirala sljedeće poslovne segmente: brodogradnja, strojogradnja, proizvodnja opreme i ostalo. Svakim od ovih poslovnih segmenata se upravlja zasebno budući da su određeni specifičnim zahtjevima tržišta. Politike vrednovanja/mjerenja koje Grupa koristi za izvještavanje o poslovnim segmentima su iste kao i one korištene prilikom izrade financijskih izvještaja.

Dodatno, imovina koja se ne može direktno dodijeliti poslovnim aktivnostima određenog segmenta nije alocirana na pojedine segmente.

Nije bilo promjena u metodama vrednovanja koje su korištene prilikom određivanja dobiti/gubitka poslovnog segmenta u usporedbi sa prethodnim razdobljima.

2.5 Strane valute

(a) Funkcionalna i izvještajna valuta Stavke uključene u financijske izvještaje Grupe iskazane su u valuti primarnog gospodarskog okruženja u kojem Grupa posluje (‘funkcionalna valuta’). Financijski izvještaji prikazani su u kunama, što predstavlja funkcionalnu i izvještajnu valutu Grupe. Tečaj kune na dan 31. prosinca 2016. godine bio je u odnosu na USD 7,17 i EUR 7,557 (31. prosinca 2015. godine: USD 6,992 i EUR 7,635). Pozitivne i negativne tečajne razlike od posudbi i novčanih ekvivalenata prikazani su unutar financijskih rashoda dok su sve ostale tečajne razlike prikazane unutar pozicije Ostali dobici – neto.

20

ULJANIK d.d.



2.5 Strane valute (nastavak)

(b) Transakcije i stanja u stranoj valuti Transakcije u stranim sredstvima plaćanja prevode se u funkcionalnu valutu tako da se iznosi u stranim sredstvima plaćanja preračunavaju po tečaju na dan transakcije. Dobici ili gubici od tečajnih razlika, koji nastaju prilikom podmirenja tih transakcija i preračuna monetarne imovine i obveza izraženih u stranim valutama, priznaju se u izvještaju o sveobuhvatnoj dobiti.

2.6 Nekretnine, postrojenja i oprema

Nekretnine, postrojenja i oprema iskazani su u bilanci po povijesnom trošku umanjenom za akumuliranu amortizaciju i gubitke od umanjenje vrijednosti, ako je potrebno, osim specifične imovine za gradnju motora koja se vodi po metodi revalorizacije počevši od 1. prosinca 2016. godine. Metoda revalorizacije uključuje procjenu odstupa li specifična imovina na kraju svakog izvještajnog razdoblja značajno od njezine fer vrijednosti te ukoliko odstupa, svodi se na njezinu trenutačnu fer vrijednost. Dobit od revalorizacije priznaje se u ostaloj sveobuhvatnoj dobiti Naknadni gubici po imovini za koju već postoji revalorizacijska rezerva priznaju se kroz ostalu sveobuhvatnu dobit do iznosa ranije priznate revalorizacijske rezerve. Gubici iznad visine utvrđene revalorizacijske rezerve priznaju se u izvještaju o dobiti ili gubitku. Povijesni trošak uključuje trošak koji je izravno povezan sa stjecanjem imovine. Naknadni izdaci uključuju se u knjigovodstvenu vrijednost imovine ili se, po potrebi, priznaju kao zasebna imovina samo ako će Grupa imati buduće ekonomske koristi od spomenute imovine, te ako se trošak imovine može pouzdano mjeriti. Svi ostali troškovi investicijskog i tekućeg održavanja terete račun dobiti i gubitka u financijskom razdoblju u kojem su nastali. Trošak zamjene većih dijelova stavki nekretnina, postrojenja i opreme se kapitaliziraju, a knjigovodstvena vrijednost zamijenjenih dijelova se otpisuje. Zemljište i imovina u pripremi se ne amortizira. Amortizacija ostale imovine obračunava se primjenom pravocrtne metode u svrhu alokacije troška te imovine tijekom njenog procijenjenog korisnog vijeka uporabe kako slijedi:

Zgrade 10 - 40 godina Strojevi i oprema 4 - 20 godina Specifična imovina 24 godine Namještaj, alati i ostala oprema 4 - 10 godina Brodovi 20 godina

Rezidualna vrijednost imovine predstavlja procijenjeni iznos koji bi Grupa trenutno dobila od prodaje imovine umanjen za procijenjeni trošak prodaje u slučaju da je imovina dosegla starost i stanje koje se očekuje na kraju vijeka trajanja imovine. Preostala vrijednost imovine je nula ako Grupa očekuje da će ju koristiti do kraja njenog vijeka trajanja. Preostala vrijednost imovine i korisni vijek uporabe pregledavaju se na svaki datum bilance i po potrebi usklađuju.

U slučaju da je knjigovodstveni iznos imovine veći od procijenjenog nadoknadivog iznosa, razlika se otpisuje do nadoknadivog iznosa.

Dobici i gubici nastali prodajom određuju se usporedbom prihoda i knjigovodstvene vrijednosti sredstva i uključuju se u stavku ostali dobici-neto u izvještaju o sveobuhvatnoj dobiti.

21

ULJANIK d.d.



2.7 Koncesija na pomorskom dobru

Grupa u svom poslovanju na lokaciji Pula koristi površine zemljišta (326.471 m2) i mora (340.400 m2) za koje je dobivena koncesija od Republike Hrvatske u trajanju od 30 godina počevši od 18. siječnja 2011. godine. Na lokaciji Rijeka, Grupa u svom poslovanju koristi površine zemljišta (303.649 m2) i mora (209.165 m2) za koje je dobivena koncesija od Republike Hrvatske u trajanju od 32 godine počevši od 16. rujna 1999. godine. Pitanja koncesije na pomorskom dobru regulirana su: Pomorskim zakonikom, Zakonom o morskim lukama, Odlukama Vlade Republike Hrvatske o koncesiji pomorskog dobra u svrhu gospodarskog korištenja luke posebne namjene i Ugovorom između davatelja koncesije i ovlaštenika koncesije o koncesiji pomorskog dobra. Nakon isteka koncesije, u skladu s pomorskim zakonikom, ovlaštenik koncesije nema pravo na odštetu. Ako je ovlaštenik koncesije izgradio štogod na pomorskom dobru na osnovu koncesije, ima pravo uzeti prinove i građevine koje je izgradio ako je to moguće po prirodi stvari i bez veće štete za pomorsko dobro. Ako to nije moguće, prinove i građevine smatraju se pripadnošću pomorskog dobra, ali davatelj koncesije može tražiti od ovlaštenika koncesije da ih o svom trošku ukloni u cijelosti ili djelomično vrati pomorsko dobro u prijašnje stanje. Zgrade na pomorskom dobru amortiziraju se sukladno vijeku trajanja koncesije. Grupa ima obvezu plaćanja godišnje naknade davatelju koncesije, odnosno Vladi Republike Hrvatske, a naknada tereti račun dobiti i gubitka u računovodstvenom razdoblju na koje se odnosi. Godišnja naknada koju ovlaštenik koncesije plaća za koncesiju sastoji se od dva dijela:

• stalnog dijela u iznosu 3,00 kune po m2

• promjenjivog dijela u iznosu od 1% ukupnog prihoda.

2.8 Nematerijalna imovina

Licence za softver kapitaliziraju su na temelju troškova stjecanja i troškova koji nastaju dovođenjem softvera u radno stanje. Ovi troškovi amortiziraju se tijekom njihovog korisnog vijeka uporabe do 5 godina. Nematerijalnu imovinu čine i ulaganja u tuđu imovinu, a iskazuje se po trošku nabave. Ovi troškovi amortiziraju se tijekom njihovog korisnog vijeka uporabe u razdoblju od 5 do 20 godina.

2.9 Ulaganja u nekretnine

U ulaganja u nekretnine se klasificiraju nekretnine koje se drže ili zbog stjecanja prihoda od najma ili kapitalne dobiti ili oboje. Ulaganje u nekretnine se početno vrednuju po trošku nabave. Trošak ulaganja u nekretninu uključuje nabavnu cijenu i sve izravne troškove. Ulaganje u nekretnine u pripremi se klasificiraju kao nekretnine, postrojenja i oprema dok se izgradnja završi, osim zemljišta koje se odmah priznaje kao ulaganja u nekretnine. Nakon početnog priznavanja, ulaganja u nekretnine se vode po trošku (utvrđenom po fer vrijednosti u trenutku stjecanja) umanjenom za amortizaciju.

22

ULJANIK d.d.



2.10 Umanjenje vrijednosti nefinancijske imovine

Na svaki dan bilance, Grupa provjerava knjigovodstvene iznose svoje nefinancijske imovine kako bi utvrdilo da li postoje naznake da je došlo do gubitaka zbog umanjenja vrijednosti. Ako takve naznake postoje, procjenjuje se nadoknadivi iznos sredstva da bi se mogli odrediti eventualni gubici nastali zbog umanjenja. Ako nadoknadivi iznos nekog sredstva nije moguće procijeniti, Grupa procjenjuje nadoknadivi iznos jedinice koja stvara novac kojoj to sredstvo pripada. Ako je moguće odrediti realnu i dosljednu osnovu za raspoređivanje, imovina društava se također raspoređuje na pojedine jedinice koje stvaraju novac ili, ako to nije moguće, na najmanju skupinu jedinica koje stvaraju novac za koju je moguće odrediti realnu i konzistentnu osnovu raspoređivanja. Nadoknadivi iznos je veći iznos uspoređujući fer vrijednost umanjenu za troškove prodaje i vrijednost imovine u uporabi. Za potrebe procjene vrijednosti u uporabi, procijenjeni budući novčani tokovi diskontiraju se do sadašnje vrijednosti primjenom diskontne stope prije oporezivanja koja odražava sadašnju tržišnu procjenu vremenske vrijednosti novca i rizike specifične za to sredstvo za koje procjene budućih novčanih tokova nisu bile usklađene. Ako je nadoknadivi iznos nekog sredstva (ili jedinice koja stvara novac) procijenjen na iznos niži od knjigovodstvenog, knjigovodstveni iznos toga sredstva (jedinice koja stvara novac) umanjuje se do nadoknadivog iznosa. Gubici od umanjenja vrijednosti priznaju se odmah kao rashod u izvještaju o sveobuhvatnoj dobiti. Kod naknadnog ukidanja gubitka od umanjenja vrijednosti, knjigovodstveni iznos sredstva (jedinice koja generira novac) povećava se do revidiranog procijenjenog nadoknadivog iznosa toga sredstva na način da uvećana knjigovodstvena vrijednost ne premašuje knjigovodstvenu vrijednost koja bi bila utvrđena da u prethodnim godinama nije bilo priznatih gubitaka od umanjenja na tom sredstvu (jedinici koja generira novac). Poništenje gubitka od umanjenja vrijednosti odmah se priznaje kao prihod u izvještaju o sveobuhvatnoj dobiti.

2.11 Financijska imovina

Financijska imovina se priznaje i prestaje priznavati na datum trgovanja, a to je datum na koji se ulaganje kupuje ili prodaje temeljem ugovora čiji uvjeti nalažu isporuku financijske imovine u roku utvrđenom na predmetnom tržištu i početno se mjere po fer vrijednosti uvećanoj za troškove transakcije, osim one financijske imovine koja je svrstana u kategoriju po fer vrijednosti kroz izvještaj o sveobuhvatnoj dobiti, koja se početno mjeri po fer vrijednosti. Financijska imovina je razvrstana u sljedeće kategorije: financijska imovina “po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka ”, “financijska imovina raspoloživa za prodaju” te “dani zajmovi i potraživanja”. Klasifikacija ovisi o vrsti i namjeni financijskog sredstva i određuje se kod prvog priznavanja.

Metoda efektivne kamate

Metoda efektivne kamate je metoda kojom se izračunava amortizirani trošak financijskog sredstva i prihod od kamata raspoređuje tijekom relevantnog razdoblja. Efektivna kamatna stopa jest stopa kojom se procijenjeni budući novčani priljevi, uključujući sve naknade po plaćenim ili primljenim bodovima koje su sastavni dio efektivne kamatne stope, zatim troškove transakcije i druge premije i diskonte, diskontiraju tijekom očekivanog vijeka financijskog sredstva ili kraćeg razdoblja ako je primjenjivo. Prihodi od dužničkih instrumenata, osim financijske imovine određene za iskazivanje po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka, se priznaju po osnovi efektivne kamate.

23

ULJANIK d.d.



a) Financijska imovina po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka

Financijska imovina se svrstava u kategoriju imovine kod koje se promjene fer vrijednosti iskazuju u računu dobiti i gubitka (tj. po fer vrijednosti kroz dobit ili gubitak) ako se drži radi trgovanja ili ako je određena za iskazivanje na taj način.

Financijsko sredstvo se svrstava u kategoriju imovine namijenjene trgovanju ako je:

• stečeno prvenstveno radi prodaje u bliskoj budućnosti ili • je sastavni dio identificiranog portfelja financijskih instrumenata kojima Grupa upravlja zajedno i

ako je u novije vrijeme odražavala obrazac ostvarivanja dobiti u kratkom roku, ili • je derivativ koji nije određen niti učinkovit kao instrument zaštite.

Financijska imovina po fer vrijednosti kod koje se promjene fer vrijednosti iskazuju u računu dobiti i gubitka se iskazuje po fer vrijednosti, pri čemu se svaka dobit ili svaki gubitak priznaje u računu dobiti i gubitka. Neto dobit ili gubitak priznat u računu dobiti i gubitka obuhvaća i dividende i kamate zarađene na financijskom sredstvu. Fer vrijednost se određuje na način opisan u bilješci 3.3.

b) Zajmovi i potraživanja

Zajmovi i potraživanja predstavljaju nederivativnu financijsku imovinu s fiksnim ili odredivim plaćanjem koja ne kotira na aktivnom tržištu. Iskazana je u okviru kratkotrajne imovine, osim imovine s dospijećem dužim od 12 mjeseci nakon datuma bilance. Takva se imovina klasificira kao dugotrajna imovina. Zajmovi i potraživanja Grupe uključuju „potraživanja od kupaca i ostala potraživanja“, „depozite“, „novac i novčane ekvivalente“ u bilanci.

Zajmovi i potraživanja iskazani su po amortiziranom trošku primjenom metode efektivne kamatne stope.

Umanjenje financijske imovine

Fer vrijednosti ulaganja koja kotiraju na burzi temelje se na tekućim cijenama ponude. Ako tržište za neko financijsko sredstvo nije aktivno, Grupa utvrđuje fer vrijednost pomoću tehnika procjene vrijednosti koje uzimaju u obzir nedavne transakcije pod uobičajenim trgovačkim uvjetima te usporedbu s drugim sličnim instrumentima, analizu diskontiranog novčanog toka i modela određivanja cijena opcija, maksimalno koristeći tržišne informacije te se minimalno oslanjajući na informacije specifične za poslovni subjekt.

Na svaki datum bilance Grupa procjenjuje postoje li objektivni dokazi o umanjenju vrijednosti financijske imovine ili grupe financijskih sredstava. Značajno ili produljeno smanjenje fer vrijednosti glavničkih vrijednosnica ispod nabavne vrijednosti, smatra se pokazateljem umanjenja vrijednosti.

Ispravak vrijednosti potraživanja provodi se kada postoje objektivni dokazi da Grupa neće moći naplatiti sva svoja potraživanja u skladu s dogovorenim uvjetima. Značajne financijske poteškoće dužnika, vjerojatnost dužnikovog stečaja te neizvršenje ili propusti u plaćanjima, smatraju se pokazateljima umanjenja vrijednosti potraživanja. Iznos ispravka vrijednosti utvrđuje se kao razlika između knjigovodstvene vrijednosti i nadoknadivog iznosa potraživanja, a predstavlja sadašnju vrijednost očekivanih novčanih priljeva diskontiranih korištenjem efektivne kamatne stope. Iznosi ispravka vrijednosti potraživanja te naknadni primici prethodno otpisanih iznosa priznaju se u računu dobiti i gubitka u okviru ostalih troškova poslovanja.

24

ULJANIK d.d.



Prestanak priznavanja financijske imovine

Grupa prestaje priznavati financijsko sredstvo samo ako je isteklo ugovorno pravo na novčane tokove po osnovi sredstva, ako financijsko sredstvo prenese i ako svi rizici i sve nagrade povezane s vlasništvom nad tim sredstvom većim dijelom prelaze na drugi subjekt. Ako Grupa ne prenosi niti zadržava gotovo sve rizike i nagrade povezane s vlasništvom i ako i dalje ima kontrolu nad prenesenim sredstvom, priznaje svoj zadržani udjel u sredstvu te povezanu obvezu u iznosima koje eventualno mora platiti. Ako Grupa zadrži većim dijelom sve rizike i nagrade povezane s vlasništvom nad prenesenim financijskim sredstvom, to sredstvo nastavlja priznavat, zajedno s priznavanjem posudbe za koju je dan kolateral, a koja je dobivena za prihode koje je primila.

2.12 Najmovi

Najam na temelju kojeg Grupa većim dijelom ne prenosi sve rizike i koristi povezane s vlasništvom na najmoprimca klasificira se kao poslovni najam. Imovina dana u poslovni najam uključena je u bilanci u stavku “ulaganja u nekretnine”. Prihodi od najmova priznaju se u izvještaju o sveobuhvatnoj dobiti na ravnomjernoj osnovi tijekom razdoblja trajanja najma.

2.13 Potraživanja

Potraživanja se početno priznaju po fer vrijednosti, a naknadno se mjere po amortiziranom trošku uporabom metode efektivne kamatne stope, umanjena za ispravak vrijednosti. Ispravak vrijednosti potraživanja provodi se kada postoje objektivni dokazi da Grupa neće moći naplatiti sva svoja potraživanja u skladu s dogovorenim uvjetima. Značajne financijske poteškoće dužnika, vjerojatnost dužnikovog stečaja te neizvršenje ili propusti u plaćanjima, smatraju se pokazateljima umanjenja vrijednosti potraživanja od kupaca. Iznos ispravka vrijednosti utvrđuje se kao razlika između knjigovodstvene vrijednosti i nadoknadivog iznosa potraživanja, a predstavlja sadašnju vrijednost očekivanih novčanih priljeva diskontiranih korištenjem efektivne kamatne stope. Iznosi ispravka vrijednosti potraživanja od kupaca umanjeni za naknadno naplaćena ispravljena potraživanja iskazuju se u izvještaju o sveobuhvatnoj dobiti u okviru 'ostalih troškova poslovanja'.

2.14 Novac i novčani ekvivalenti

Novac se sastoji od novca u bankama i gotovine. Novčani ekvivalenti obuhvaćaju depozite po viđenju i oročene depozite s originalnim rokom dospijeća do tri mjeseca.

2.15 Zalihe

Zalihe materijala i rezervnih dijelova iskazane su po troškovima ulaganja ili neto prodajnoj vrijednosti, ovisno o tome koja je niža. Neto prodajna vrijednost predstavlja procjenu prodajne cijene u redovnom tijeku poslovanja umanjenu za varijabilne troškove prodaje. Trošak se izračunava na osnovi metode ponderiranog prosječnog troška. Sitan inventar i alat iskazan je prema trošku nabave umanjen za ispravak vrijednosti. Zalihe nekurentnog materijala otpisuju se temeljem procjene Uprave.

Trošak gotovih proizvoda i nedovršene proizvodnje obuhvaća materijal izrade, plaće izrade, usluge kooperacije, materijalne i nematerijalne troškove izrade, troškove posudbi te pripadajući dio općih troškova proizvodnje. Troškovi posudbe nastali temeljem izgradnje ili proizvodnje imovine uključeni su u nabavnu vrijednost te imovine. Troškovi posudbe kapitaliziraju se kao dio nabavne vrijednosti imovine kada je izvjesno da će od njih nastati buduće ekonomske koristi za poslovni subjekt i kada se troškovi mogu pouzdano mjeriti.

25

ULJANIK d.d.



2.16 Dionički kapital

Dionički kapital sastoji se od redovnih dionica. Primici koji se iskazuju u glavnici pri izdavanju novih dionica, iskazuju se umanjeni za pripadajuće transakcijske troškove.

2.17 Obveze prema dobavljačima

Obveze prema dobavljačima su obveze plaćanja dobavljaču za preuzetu robu ili primljene usluge tijekom redovnog poslovanja. Obveze prema dobavljačima se klasificiraju kao tekuće ukoliko dospijevaju na plaćanje u roku do jedne godine, odnosno u okviru redovnog ciklusa poslovanja ukoliko je duži. U suprotnom, obveze se klasificiraju kao dugoročne. Obveze prema dobavljačima se inicijalno priznaju po fer vrijednosti, a naknadno se mjere prema amortiziranom trošku koristeći metodu efektivne kamatne stope.

2.18 Posudbe

Posudbe se početno priznaju po fer vrijednosti, umanjenoj za troškove transakcije. U budućim razdobljima, posudbe se iskazuju po amortiziranom trošku; sve razlike između primitaka (umanjenih za troškove transakcije) i otkupne vrijednosti priznaju se u izvještaju o sveobuhvatnoj dobiti tijekom razdoblja trajanja posudbe, koristeći metodu efektivne kamatne stope.

Troškovi posudbi koji se mogu direktno dovesti u vezu sa stjecajem imovine ili imovinom u izgradnji kapitaliziraju se tijekom vremenskog razdoblja koje je potrebno da se sredstvo dovrši i pripremi za namjeravanu uporabu. Ostali troškovi posudbi terete izvještaj o sveobuhvatnoj dobiti. Grupa kapitalizira troškove kamata u zalihama.

Naknade koje se plaćaju pri ugovaranju kredita priznaju se kao troškovi transakcije zajma do mjere u kojoj je vjerojatno da će dio zajma ili cjelokupan zajam biti povučen. U tom slučaju, naknada se odgađa do povlačenja. Ukoliko ne postoje dokazi da je vjerojatno da će dio zajma ili cjelokupan zajam niti povučen, naknada se kapitalizira kao plaćanje unaprijed za usluge likvidnosti te se amortizira tijekom razdoblja trajanja zajma na koji se odnosi.

Posudbe se klasificiraju kao kratkoročne obveze, osim ako Grupa ima bezuvjetno pravo odgoditi podmirenje obveze najmanje 12 mjeseci nakon datuma bilance.

2.19 Tekući i odgođeni porez na dobit

Tekući porez

Tekuća porezna obveza temelji se na oporezivoj dobiti za godinu. Oporeziva dobit razlikuje se od neto dobiti razdoblja iskazanoj u računu dobiti i gubitka jer ne uključuje stavke prihoda i rashoda koje su oporezive ili neoporezive u drugim godinama, kao i stavke koje nikada nisu oporezive ni odbitne. Tekuća porezna obveza Društva izračunava se primjenom poreznih stopa koje su na snazi na datum bilance.

26

ULJANIK d.d.



2.19 Tekući i odgođeni porez na dobit (nastavak)

Odgođeni porez

Odgođeni porez jest iznos za koji se očekuje da će po njemu nastati obveza ili povrat temeljem razlike između knjigovodstvene vrijednosti imovine i obveza u financijskim izvještajima i pripadajuće porezne osnovice koja se koristi za izračunavanje oporezive dobiti a obračunava se metodom bilančne obveze.

Odgođene porezne obveze općenito se priznaju za sve oporezive privremene razlike, a odgođena porezna imovina se priznaje u onoj mjeri u kojoj je vjerojatno da će biti raspoloživa oporeziva dobit na temelju koje je moguće iskoristiti privremene razlike koje se odbijaju. Odgođene porezne obveze i porezna imovina ne priznaju se po privremenim razlikama koje proizlaze iz goodwilla ili početnim priznavanjem druge imovine i obveza, osim kod poslovnog spajanja, u transakcijama koje ne utječu ni na poreznu niti računovodstvenu dobit.

Knjigovodstveni iznos odgođene porezne imovine preispituje se na svaki datum bilance i umanjuje u onoj mjeri u kojoj više nije vjerojatno da će biti raspoloživ dostatan iznos oporezive dobiti za povrat cijelog ili dijela porezne imovine.

Odgođeni porez obračunava se po poreznim stopama za koje se očekuje da će biti u primjeni u razdoblju u kojem će doći do podmirenja obveze ili realizacije sredstva, temeljenim na i poreznim zakonima koji su na snazi ili u postupku donošenja do datuma bilance. Izračun odgođenih poreznih obaveza i imovine odražava iznos za koji se očekuje da će nastati obaveza ili povrat, na datum izvještavanja.

Odgođena porezna imovina i obaveze se netiraju ako postoji zakonsko pravo da se tekućom poreznom imovinom pokriju tekuće porezne obaveze te kada se odnose na porezne prihode koje utvrđuje ista porezna uprava, a Grupa namjerava izjednačiti svoju tekuću poreznu imovinu s poreznim obavezama.

Tekući i odgođeni porez za razdoblje

Odgođeni porez knjiži se na teret ili u korist računa dobiti i gubitka, osim ako se ne odnosi na stavke koje se knjiže izravno u korist ostale sveobuhvatne dobiti, u kojem slučaju se odgođeni porez također iskazuje u okviru ostale sveobuhvatne dobiti ili kada porez proizlazi iz početnog vođenja računa kod poslovnog spajanja.

U slučaju poslovnog spajanja, porezi se uzimaju u obzir kod izračuna goodwilla ili utvrđivanju viška udjela kupca u neto fer vrijednosti prepoznatljive imovine, obaveza i mogućih obavezama kupca u odnosu na trošak.

2.20 Primanja zaposlenih

(a) Obveze za mirovine i ostale obveze nakon umirovljenja

U toku redovnog poslovanja prilikom isplata plaća Grupa u ime svojih zaposlenika koji su članovi obveznih mirovinskih fondova obavlja redovita plaćanja doprinosa sukladno zakonu. Obvezni mirovinski doprinosi fondovima iskazuju se kao dio troška plaća kada se obračunaju. Grupa nema dodatni mirovinski plan te stoga nema nikakvih drugih obveza u svezi s mirovinama zaposlenika. (b) Dugoročna primanja zaposlenih

Grupa ima obveze prema zaposlenima prilikom prestanka zaposlenja u Grupi (prilikom odlaska u mirovinu, otkaza ili dobrovoljnog odlaska). Grupa priznaje obvezu za ova dugoročna primanja radnika ravnomjerno u razdoblju u kojem je primanje ostvareno, na temelju stvarnog broja godina radnog staža. Obveza za dugoročna primanja radnika mjeri se korištenjem pretpostavki o broju radnika kojima navedena primanja treba isplatiti, procijenjenom trošku navedenih primanja te diskontnoj stopi.

27

ULJANIK d.d.



2.20 Primanja zaposlenih (nastavak)

(c) Kratkoročna primanja zaposlenih

Grupa priznaje obvezu za bonuse kada postoji ugovorna obveza ili praksa iz prošlosti na temelju koje je nastala izvedena obveza. Nadalje, Grupa priznaje obvezu za akumulirane naknade za odsustvo s posla na temelju neiskorištenih dana godišnjeg odmora na dan bilance.

2.21 Rezerviranja

Rezerviranja se priznaju ako Grupa ima sadašnju zakonsku ili izvedenu obvezu kao posljedicu prošlog događaja, ako je vjerojatno da će biti potreban odljev resursa radi podmirivanja obveze te ako se iznos obveze može pouzdano procijeniti.

Gdje postoje određene slične obveze, vjerojatnost da će za njihovo podmirenje biti potreban izljev sredstava određuje se razmatranjem kategorije obveza u cjelini. Rezerviranje se priznaje čak iako je vjerojatnost odljeva sredstava u odnosu na bilo koju stavku koja se nalazi u istoj kategoriji obveza mala.

Rezerviranja se mjere po sadašnjoj vrijednosti troškova za koje se očekuje da će biti potrebni za podmirenje obveze, korištenjem diskontne stope prije poreza, koja odražava tekuće tržišne procjene vremenske vrijednosti novca kao i rizike koji su specifični za navedenu obvezu. Iznos rezerviranja povećava se u svakom razdoblju da se odrazi proteklo vrijeme. Ovo se povećanje prikazuje u okviru „ostalih troškova poslovanja“.

2.22 Priznavanje prihoda

Prihodi se sastoje od fer vrijednosti primljene naknade ili potraživanja za prodane proizvode ili usluge tijekom redovnog poslovanja Društva. Prihodi su iskazani u iznosima koji su umanjeni za porez na dodanu vrijednost, procijenjene povrate, rabate i diskonte. Grupa priznaje prihode kada se iznos prihoda može pouzdano mjeriti, kada će Grupa imati buduće ekonomske koristi i kada su zadovoljeni specifični kriteriji za sve djelatnosti Grupe koje su opisane u nastavku. (a) Prihodi od prodaje proizvoda i usluga

Prihod od prodaje robe/proizvoda

Prihodi od prodaje robe/proizvoda priznaju se kada je Grupa isporučila proizvode krajnjem kupcu i kada ne postoji nijedna nepodmirena obveza koja bi mogla utjecati na prihvaćanje proizvoda od strane kupca.

Prihod od usluga

Prihodi od usluga priznaju se u razdoblju u kojem su usluge obavljene, prema stupnju dovršenosti, na osnovu udjela stvarno obavljenih usluga u odnosu na ukupne usluge koje se trebaju obaviti. Stupanj dovršenosti mjeri se na temelju realiziranih troškova do završetka izvještajnog razdoblja kao postotak ukupno procijenjenih troškova za svaki ugovor, odnosno projekt, zasebno. Razdoblje pružanja usluga u pravilu traje do mjesec dana.

Ako nastanu okolnosti na temelju kojih može doći do promjene prvotne procjene prihoda, troškova ili vremena potrebnog do konačnog obavljanja usluge, procjene se ponovno razmatraju.

28

ULJANIK d.d.



2.22 Priznavanje prihoda (nastavak)

Razmatranja prvotnih procjena, mogu rezultirati povećanjem ili smanjenjem procijenjenih prihoda ili troškova te se iskazuju u prihodima razdoblja u kojem je Uprava informirana o okolnostima na temelju kojih je došlo do ponovnog razmatranja.

Priznavanje prihoda za dugoročne ugovore o izgradnji brodova i motora prikazano je u računovodstvenoj politici 2.23 – Ugovori o izgradnji brodova. (b) Prihodi od kamata

Prihodi od kamata priznaju se na vremenski proporcionalnoj osnovi koristeći metodu efektivne kamatne stope.

2.23 Ugovori o izgradnji brodova

Troškovi iz ugovora o izgradnji brodova priznaju se u trenutku kada nastanu.

Kada ishod ugovora o izgradnji nije moguće pouzdano procijeniti, prihodi iz ugovora priznaju se samo u iznosu nastalih troškova iz ugovora za koje se očekuje da će se moći realizirati.

Kad je ishod ugovora o izgradnji moguće pouzdano procijeniti i kada je vjerojatno da će se ugovorom ostvariti prihodi, prihodi iz ugovora o izgradnji priznaju se kao prihodi tijekom trajanja ugovora. Kada postoji vjerojatnost da će ukupni troškovi ugovora premašiti ukupne prihode ugovora, očekivani gubitak se odmah priznaje kao trošak. Grupa očekivane troškove iskazuje u okviru rezerviranja.

Grupa primjenjuje metodu stupnja dovršenosti kako bi utvrdilo odgovarajući iznos prihoda i rashoda za određeno razdoblje. Stupanj dovršenosti mjeri se na temelju troškova iz ugovora do datuma bilance kao postotak ukupno procijenjenih troškova za svaki ugovor.

Troškovi nastali u godini koja se odnosi na buduću aktivnost po određenom ugovoru isključeni su iz troškova po ugovorima prilikom određivanja stupnja dovršenosti. Iskazani su kao zalihe (kao ugovor u tijeku), predujmovi ili ostala imovina, ovisno o njihovoj prirodi. Ugovori u tijeku iskazani su po stvarnom trošku. Stvarni trošak uključuje direktne i indirektne troškove proizvodnje. Indirektni troškovi proizvodnje, kao npr. amortizacija, troškovi održavanja, energenta, te administrativni troškovi proizvodnje, terete vrijednost radova na izgradnji u tijeku u proporciji s ostvarenim efektivnim satima rada.

Za sve ugovore u tijeku kod kojih nastali troškovi i priznati dobici (umanjeni za priznate gubitke, isključujući rezerviranja za očekivane gubitke koji su iskazani u okviru rezerviranja) premašuju postupno zaračunate iznose, Grupa bruto iznos potraživanja od naručitelja iskazuje u sklopu imovine (potraživanja od naručitelja po ugovoru o izgradnji).

Za sve ugovore u tijeku kod kojih postupno zaračunati iznosi premašuju nastale troškove i priznate dobitke (umanjene za priznate gubitke, isključujući rezerviranja za očekivane gubitke koji su iskazani u okviru rezerviranja), Grupa bruto iznos obveze prema naručiteljima iskazuje u sklopu obveza (obveze prema naručiteljima po ugovoru o izgradnji).

2.24 Državne potpore

Državne potpore se ne priznaju sve dok ne postoji razumno uvjerenje da će Grupa zadovoljiti sve uvjete koji su definirani ugovorom o potpori i da će potpora biti primljena.

Državne potpore se priznaju kao prihodi tijekom razdoblja sukladno sučeljavanju sa odnosnim troškovima (za koje su namijenjeni da ih nadoknade) na sustavnoj osnovi. Državnu potporu koja se prima kao nadoknada za rashode ili gubitke koji su već nastali, ili u svrhu pružanja izravne financijske podrške Grupi bez daljnjih povezanih troškova, priznaju se u računu dobiti i gubitka u razdoblju u kojem su primljeni.

29

ULJANIK d.d.



2.24 Državne potpore (nastavak)

Grupa priznaje prihode od državnih potpora za restrukturiranje u razdoblju u kojem je potpora primljena te za koje može demonstrirati da je odgovarajuće implementiralo mjere restrukturiranja za koje su potpore odobrene.

2.25 Podmirenja kompenzacijama i ostalim nenovčanim instrumentima

Dio potraživanja i obveza podmiruju se kompenzacijama i ostalim nenovčanim instrumentima koji uključuju dužničke instrumente kao što su zadužnice i mjenice. Kupovine i prodaje koje se podmiruju na taj način, obavljaju se po fer vrijednosti.

2.26 Porez na dodanu vrijednost

Porezna uprava zahtijeva podmirenje PDV-a na neto osnovi. PDV koji proizlazi iz transakcija prodaje i kupnje priznaje se i iskazuje u bilanci na neto osnovi. Kod vrijednosnog usklađenja potraživanja od kupaca, gubitak od umanjenja vrijednosti iskazuje se u bruto iznosu, uključujući PDV.

2.27 Zarada/(gubitak) po dionici

Grupa prikazuje podatke o osnovnoj i razrijeđenoj zaradi po dionici za redovne dionice. Osnovna zarada po dionici se računa dijeleći dobit ili gubitak za godinu primjenjivu za redovne dionice, s ponderiranim prosječnim brojem redovnih dionica tijekom razdoblja umanjenim za vlastite dionice. Razrijeđena zarada po dionici se računa dijeleći dobit ili gubitak za godinu pripadajuću držateljima redovnih dionica, s ponderiranim prosječnim brojem redovnih dionica tijekom razdoblja umanjenim za vlastite dionice i potencijalne dionice realizirane po opcijama.

BILJEŠKA 3 – UPRAVLJANJE FINANCIJSKIM RIZIKOM

3.1 Čimbenici financijskog rizika

Aktivnosti koje Grupa obavlja izlaže ga raznim financijskim rizicima: tržišnom riziku (uključujući valutni rizik, kamatni rizik novčanog toka i fer vrijednosti i cjenovni rizik), kreditnom riziku i riziku likvidnosti. Grupa nema formalni program upravljanja rizicima, međutim cjelokupno upravljanje rizicima obavlja Uprava/Služba financija Grupe.

(a) Tržišni rizik

(i) Valutni rizik

Grupa djeluje na međunarodnoj razini i izloženo je valutnom riziku koji proizlazi iz raznih promjena tečajeva stranih valuta vezanih uglavnom uz US dolar (USD) i euro (EUR), te s obzirom na neuravnoteženost svoje devizne pod-bilance. Oko 22% aktive (2015: 24%) i oko 49% pasive (2015: 45%) denominirano je u stranoj valuti. Prema tome, kretanja u valutnim tečajevima između američkog dolara, eura i hrvatske kune imaju utjecaj na rezultat poslovanja. Grupa ne provodi aktivnu zaštitu izloženosti riziku poslovanja u stranim valutama.

30

ULJANIK d.d.


Za godinu koja je završila 31. prosinca 2016. godine (Svi iznosi izraženi su u tisućama kuna) BILJEŠKA 3 – UPRAVLJANJE FINANCIJSKIM RIZIKOM (NASTAVAK) 3.1 Čimbenici financijskog rizika (nastavak)

Na dan 31. prosinca 2016. godine, kada bi euro oslabio/ojačao za 1% u odnosu na kunu (2015: 1%), a pod pretpostavkom nepromijenjenosti ostalih varijabli, dobit/gubitak za razdoblje izvještavanja bio bi 11.973 tisuća kuna (2015.: 6.674 tisuće kuna), manji/veći, uglavnom kao rezultat pozitivnih/negativnih tečajnih razlika nastalih preračunom zajmova, potraživanja od kupaca, nadoknadivog iznosa po ugovorima o izgradnji, obveza po dobavljačima i ostalih obveza i novčanih deviznih sredstava izraženih u eurima.

Na dan 31. prosinca 2016. godine, kada bi dolar oslabio/ojačao za 5% (2015.: 5%) u odnosu na kunu, a pod pretpostavkom nepromijenjenosti ostalih varijabli, dobit/gubitak za razdoblje izvještavanja bio bi 5.503 tisuća kuna (2015.: 4.809 tisuća kuna), manji/veći, uglavnom kao rezultat pozitivnih/negativnih tečajnih razlika nastalih preračunom zajmova, potraživanja od kupaca, nadoknadivog iznosa po ugovorima o izgradnji, obveza po dobavljačima i ostalih obveza i novčanih deviznih sredstava izraženih u dolarima.

(ii) Kamatni rizik novčanog toka i rizik fer vrijednosti kamatne stope

Kamatni rizik Grupe proizlazi iz dugoročnih kredita (bilješka 27). Krediti odobreni po promjenjivim stopama izlažu Grupu riziku kamatne stope novčanog toka.

Grupa ne koristi derivativne instrumente za aktivnu zaštitu od izloženosti kamatnog rizika novčanog toka i rizika fer vrijednosti kamatne stope.

Na dan 31. prosinca 2016. godine, kada bi kamatne stope na posudbe izražene u valuti bile 1% više/niže (2015.: 1%), a pod pretpostavkom nepromijenjenosti ostalih varijabli, rezultat za godinu bio bi 14.623 tisuća kuna (2015.: 11.379 tisuća kuna) manji/veći, uglavnom kao rezultat višeg/nižeg troška kamata na posudbe s promjenjivim stopama.

(iii) Cjenovni rizik

Grupa je izložena riziku promjena cijena čelika na svjetskom tržištu jer u gradnji brodova koristi razne čelične profile i proizvode od čelika.

U odnosu na iskazano stanje na dan 31. prosinca 2016. i 2015. godine, ako bi se cijene čelika povećale/smanjile za 5% za 2016. i 5% za 2015. godinu, a uz pretpostavku da su svi ostali pokazatelji ostali nepromijenjeni, rezultat za godinu bio bi 11.447 tisuća kuna (2015.: 7.872 tisuće kuna) manji/veći kao rezultat povećanih/smanjenih troškova materijala crne metalurgije.

(b) Kreditni rizik

Imovina Grupe koja nosi kreditni rizik sastoji se uglavnom od novčanih sredstava, potraživanja od kupaca i ostalim potraživanjima. Prodajne politike Grupe osiguravaju da se prodaja obavlja kupcima koji imaju odgovarajuću kreditnu povijest, i to u okvirima unaprijed određenih kreditnih ograničenja. Kreditni rizik koji se odnosi na potraživanja po kreditima je ograničen, budući da je većina kredita dana zaposlenicima. Rezerviranja za umanjenje vrijednosti potraživanja od kupaca i ostalih potraživanja učinjen je po osnovi procjene kreditnog rizika. Uprava prati naplativost potraživanja putem mjesečnih izvještaja o pojedinačnim stanjima potraživanja. Vrijednost svih potraživanja od kupaca i ostalih potraživanja smanjena je do vrijednosti iznosa koji se može povratiti. Kreditni rizik koji se odnosi na potraživanja po kreditima sveden je na minimum. Grupa primjenjuje politike koje ograničavaju visinu izloženosti kreditnom riziku prema bilo kojoj financijskoj ustanovi. Detaljna analiza i maksimalna izloženost kreditnom riziku iskazana je u bilješci 17. Dalje, procjene i prosudbe vezane uz kreditni rizik i umanjenje vrijednosti zajmova i potraživanja detaljnije su objašnjene u bilješci 4.

31

ULJANIK d.d.


Za godinu koja je završila 31. prosinca 2016. godine (Svi iznosi izraženi su u tisućama kuna) BILJEŠKA 3 – UPRAVLJANJE FINANCIJSKIM RIZIKOM (NASTAVAK) 3.1 Čimbenici financijskog rizika

(c) Rizik likvidnosti

Tablica u nastavku prikazuje financijske obveze Grupe na datum izvještavanja prema ugovorenim dospijećima. Iznosi iskazani u tablici predstavljaju ugovorne nediskontirane novčane tokove.

Do 1 godine 1-2

godine 2-5

godina Preko 5

godina Ukupno

Na dan 31. prosinca 2016. Dobavljači i ostale obveze 451.732 - - - 451.732 Posudbe 1.313.380 733.921 718 - 2.048.019 Na dan 31. prosinca 2015. Dobavljači i ostale obveze 236.638 - - - 236.638 Posudbe 722.283 667.692 7.256 - 1.397.231

3.2 Upravljanje kapitalnim rizikom

Ciljevi Grupe prilikom upravljanja kapitalom su očuvanje sposobnosti Grupe da nastavi poslovanje pod pretpostavkom vremenske neograničenosti kako bi omogućilo povrat ulaganja dioničarima i koristi ostalim zainteresiranim stranama te da održi optimalnu strukturu kapitala kao bi umanjilo trošak kapitala. Kako bi održala ili uskladila strukturu kapitala, Grupa može mijenjati iznos dividendi koje se isplaćuju dioničarima, izvršiti povrat kapitala dioničarima, izdati nove dionice ili prodati imovinu kako bi smanjila zaduženost.

Izračun pokazatelja zaduženosti na datum izvještavanja prikazan je u sljedećoj tabeli:

31. prosinca 2016. Posudbe 1.907.325

Umanjenje za novac i novčane ekvivalente (103.781)

Neto dug 1.803.544 Kapital (108.527)

Kapital i neto dug 1.695.017 Pokazatelj zaduženosti 106,40

31. prosinca 2015. Posudbe 1.311.715

Umanjenje za novac i novčane ekvivalente (281.678)

Neto dug 1.030.037 Kapital (3.801)

Kapital i neto dug 1.026.236 Pokazatelj zaduženosti 100,37

32

ULJANIK d.d.


Za godinu koja je završila 31. prosinca 2016. godine (Svi iznosi izraženi su u tisućama kuna) BILJEŠKA 3 – UPRAVLJANJE FINANCIJSKIM RIZIKOM (NASTAVAK)

3.3 Procjena fer vrijednosti

Knjigovodstvena vrijednost potraživanja od kupaca umanjena za ispravak vrijednosti i obveza prema dobavljačima uglavnom odgovara njihovoj fer vrijednosti.Za dugoročni dug koriste se tržišne cijene za slične instrumente na aktivnom tržištu. Za potrebe objavljivanja, fer vrijednost financijskih obveza procjenjuje se diskontiranjem budućih ugovornih novčanih tokova po tekućoj tržišnoj kamatnoj stopi koja je dostupna Društvu za slične financijske instrumente.

Objavljivanje mjerenja fer vrijednosti po razinama napravljeno je u skladu s sljedećom hijerarhijom:

• kotirane cijene (nekorigirane) na aktivnim tržištima za identičnu imovinu ili obveze (razina 1)

• inputi koji ne predstavljaju kotirane cijene uključene u razinu 1, a radi se o vidljivim inputima za imovinu ili obvezu, bilo izravno (tj. kao cijene) ili neizravno (tj. izvedeni iz cijena) (razina 2)

• inputi za imovinu ili obvezu koji se ne temelje na vidljivim tržišnim podacima (tj. nevidljivi inputi) (razina 3)

Tablica u nastavku prikazuje imovinu Društva po fer vrijednosti na dan 31. prosinca 2016. i 2015. godine:

Razina 1 Razina 2 Razina 3 Ukupno Na dan 31. prosinca 2016. Kotirana društva 1.236 - - 1.236 Ukupno 1.236 - - 1.236

Na dan 31. prosinca 2015. Kotirana društva 1.113 - - 1.113 Ukupno 1.113 - - 1.113

Fer vrijednost financijskih instrumenata kojima se trguje na aktivnim tržištima temelji se na kotiranim tržišnim cijenama na datum izvještavanja. Tržište se smatra aktivnim ako su kotirane cijene poznate temeljem burze, aktivnosti brokera, industrijske skupine ili regulatorne agencije, a te cijene predstavljaju stvarne i redovite tržišne transakcije prema uobičajenim trgovačkim uvjetima.

Fer vrijednost financijskih instrumenata kojima se ne trguje na aktivnom tržištu utvrđuje se korištenjem tehnika procjene. Te tehnike procjene zahtijevaju maksimalno korištenje vidljivih tržišnih podataka gdje je to moguće, a oslanjaju se što je manje moguće na procjene specifične za pojedini subjekt. Ukoliko su svi značajni inputi potrebni za fer vrednovanje instrumenta vidljivi, instrument se uključuje u razinu 2.

Ako se jedan ili više značajnih inputa ne temelji na vidljivim tržišnim podacima, instrument se uključuje u razinu 3.

BILJEŠKA 4 – KLJUČNE RAČUNOVODSTVENE PROCJENE

Procjene se kontinuirano vrednuju i zasnivaju se na iskustvu i drugim čimbenicima, uključujući očekivanja budućih događaja za koje se smatra da su prihvatljiva pod postojećim okolnostima. Grupa izrađuje procjene i stvara pretpostavke vezane za budućnost. Proizašle računovodstvene procjene su, po definiciji, u rijetkim slučajevima izjednačene sa stvarnim rezultatima. U nastavku se navode procjene i pretpostavke koje bi mogle uzrokovati značajan rizik usklađivanja knjigovodstvenih iznosa imovine i obveza u sljedećoj financijskoj godini.

33

ULJANIK d.d.


Za godinu koja je završila 31. prosinca 2016. godine (Svi iznosi izraženi su u tisućama kuna) BILJEŠKA 4 – KLJUČNE RAČUNOVODSTVENE PROCJENE (NASTAVAK)

a) Umanjenje vrijednosti potraživanja i zajmova

Grupa na godišnjoj osnovi pregledava portfelj zajmova i potraživanja radi procjene umanjenja vrijednosti. Tijekom procjene priznavanja umanjenja vrijednosti u izvještaju o sveobuhvatnoj dobiti, Grupa procjenjuje postoje li vidljivi podaci koji ukazuju na postojanje mjerljivog umanjenja budućih novčanih tokova portfelja zajmova i potraživanja prije ustanovljavanja umanjenja vrijednosti pojedinog zajma ili potraživanja u navedenom portfelju.

b) Priznavanje prihoda od izgradnje

Grupa primjenjuje metodu stupnja dovršenosti kako bi utvrdilo odgovarajući iznos prihoda iz ugovora o izgradnji za određeno razdoblje. Stupanj dovršenosti mjeri se na temelju troškova iz ugovora do datuma bilance kao postotak ukupno procijenjenih troškova za svaki ugovor. Ukoliko bi se stupanj dovršenosti povećao za 10% prihodi Grupe za 2016. godinu povećali bi se za 73.062 tisuće kuna (2015.: 50.692 tisuće kuna), dok bi efekt radi smanjenja stupnja dovršenosti za 10% bio manji prihod za 79.121 tisuću kuna (2015.: 70.269 tisuća kuna).

c) Očekivani gubici po novogradnjama

Kada postoji vjerojatnost da će ukupni troškovi po ugovorima premašivati ukupne prihode po ugovorima, očekivani gubitak se odmah priznaje kao trošak.

Očekivani gubici se izračunavaju kao razlika između procijenjene očekivane cijene koštanja pojedinog ugovora i prodajne cijene. U 2016. godini Uprava je procijenila dodatne očekivane gubitke za sve ugovore po kojima su radovi započeli, kao i za ugovore po kojima radovi još nisu započeli u iznosu od 29.063 tisuće kuna.

Ukoliko bi se razina planiranih troškova ovih ugovora povećala za 10% očekivani gubici Grupe za 2016. godinu povećali bi se za 10.991 tisuća kuna (2015.: 111.698 tisuća kuna), dok bi efekt radi smanjenja planiranih troškova za 10% bio manji očekivani gubici za 10.991 tisuća kuna (2015.: 111.698 tisuća kuna).

d) Sudske tužbe i postupci

Rezerviranja za sudske tužbe i postupke iskazuju se na temelju najbolje procjene Uprave vezane za potencijalne gubitke nakon savjetovanja s odvjetnikom.

34

ULJANIK d.d.


Za godinu koja je završila 31. prosinca 2016. godine (Svi iznosi izraženi su u tisućama kuna) BILJEŠKA 5 – INFORMACIJE O SEGMENTIMA I PRIHODI OD PRODAJE

Informacije o segmentima za godinu koja je završila 31. prosinca 2016. godine su kako slijedi:

Brodogradnja Strojogradnja Proizvodnja opreme Ostalo Unutargrupne

transakcije Ukupno Grupa

Prihodi od prodaje 2.242.308 106.513 50.021 76.828 (544.905) 1.930.765

Operativni gubitak (115.496) (15.357) (459) (18.952) 85.704 (64.560)

Neto financijski prihodi / (rashodi)

(75.936) 2.555 (148) (8.229) (2.458) (84.216)

Gubici pridruženih društava - neto

- - - - (10.723) (10.723)

Rezultat prije oporezivanja

(191.432) (12.802) (607) (27.181) 72.523 (159.499)

Porez na dobit (13.481) - - (48) - (13.529)

Neto gubitak (204.913) (12.802) (607) (27.229) 72.523 (173.028)

Informacije o segmentima za godinu koja je završila 31. prosinca 2015. godine su kako slijedi:



Prihodi od prodaje 1.447.200 52.524 36.678 60.720 (268.946) 1.328.176

Operativna dobit 39.851 (17.654) (1.470) (15.081) 31.121 36.767 Neto financijski prihodi / (rashodi) (126.616) (532) (345) (5.292) 28.850 (103.935)

Gubici pridruženih društava - neto - - - - 96 96

Rezultat prije oporezivanja (86.765) (18.186) (1.815) (20.373) 60.067 (67.072)

Porez na dobit (3.421) - - (88) - (3.509)

Neto gubitak (90.186) (18.186) (1.815) (20.461) 60.067 (70.581)

Stanje sredstava i obveza na dan 31. prosinca 2016. godine po poslovnim segmentima je kako slijedi:



Ukupno imovina 6.008.030 218.132 123.536 584.019 (2.848.172) 4.085.545 Ukupno obveze 5.753.665 255.513 34.163 403.763 (2.381.723) 4.065.381

35

ULJANIK d.d.


Za godinu koja je završila 31. prosinca 2016. godine (Svi iznosi izraženi su u tisućama kuna) BILJEŠKA 5 – INFORMACIJE O SEGMENTIMA I PRIHODI OD PRODAJE (NASTAVAK)

Stanje sredstava i obveza na dan 31. prosinca 2015. godine po poslovnim segmentima je kako slijedi:

Pregled ostvarenih prihoda s vanjskim kupcima na domaćem tržištu i u inozemstvu prikazan je u nastavku:

2016. 2015. Prihodi od prodaje u inozemstvu 1.895.379 1.289.536 Prihodi od prodaje u zemlji 35.386 38.640

1.930.765 1.328.176

Prihodi od prodaje najvećim dijelom se odnose na ugovore o izgradnji plovila temeljem stupnja dovršenosti, u 2016. godini ovi prihodi iznosili su 1.861.304 tisuće kuna (2015.: 1.246.916 tisuća kuna).

Prihodi od pružanja usluga u 2016. godini iznosili su 27.303 tisuća kuna (2015.: 41.768 tisuća kuna).

BILJEŠKA 6 – DRŽAVNE POTPORE

2016. 2015. Priznate subvencije Ministarstva gospodarstva Republike Hrvatske za restrukturiranje 141.245 136.192

Ostale potpore 488 1.006 141.733 137.198

Priznate subvencije u iznosu od 141.245 tisuća kuna (2015: 136.192 tisuće kuna) odnose se na priznavanje alikvotnog dijela subvencije za nadoknadu troškova restrukturiranja temeljem Ugovora o prodaji i prijenosu dionica Brodograđevne industrije 3. Maj d.d., Rijeka (dalje: „Ugovor“), te Programa restrukturiranja Brodograđevne industrije 3. Maj d.d., Rijeka (dalje: „Program restrukturiranja“). Na osnovi ispunjenja uvjeta iz Ugovora za primitak potpore, te u skladu s predviđenim korištenjem potpora prema Programu restrukturiranja i dinamici ulaganja, Grupa priznaje navedeni iznos prihoda koji se odnosi na doprinos Republike Hrvatske u restrukturiranju Grupe. U 2014. godini Grupa je evidentirala potraživanje od države i korekciju zadržane dobiti u iznosu od 176.372 tisuće kuna temeljem državnih poticaja namijenjenih pokriću gubitaka iz 2010. i 2011. godine. U 2015. godini ukupno je naplaćeno 198.557 tisuća kuna od čega se 62.365 tisuća kuna odnosi na poticaje za pokriće gubitaka za što je umanjeno potraživanje od države, dok je 136.192 tisuće kuna naplaćenih poticaja priznato u prihod.

Tijekom 2016. godine Grupa je naplatila ukupno 177.632 tisuća kuna sredstava državnih potpora temeljem provođenja Programa restrukturiranja od čega je 141.245 tisuće kuna priznala u prihode, a 36.387 tisuća kuna koji se odnosi na poticaje za pokriće gubitaka, umanjila je potraživanje od države.



Ukupno imovina 4.254.246 72.166 106.885 380.859 (1.841.078) 2.973.078

Ukupno obveze 3.829.968 127.528 16.905 263.996 (1.386.277) 2.852.120

36

ULJANIK d.d.


Za godinu koja je završila 31. prosinca 2016. godine (Svi iznosi izraženi su u tisućama kuna) BILJEŠKA 7 – OSTALI PRIHODI 2016. 2015. Ukidanje rezerviranja – neto (bilješka 28) 41.189 40.219 Prihodi od naknade šteta 1.424 1.305 Naplaćena otpisana potraživanja 123 122 Inventurni viškovi 780 246 Ostalo 12.378 9.907

55.894 51.799

BILJEŠKA 8 – TROŠKOVI MATERIJALA I USLUGA 2016. 2015. Sirovine i materijal Utrošene sirovine i materijal 1.116.070 747.800 Utrošena energija i voda 31.425 25.322 Nabavna vrijednost prodane robe 1.033 729 1.148.528 773.851 Vanjske usluge Usluge na izradi proizvoda 255.782 120.142 Intelektualne usluge 6.338 19.101 Najamnine 4.322 5.685 Komunalne usluge 12.031 12.190 Prijevozne usluge 2.352 2.235 Posredničke usluge 19.652 11.178 Licence 6.897 4.814 Sredstva zaštite na radu 9.628 6.817 Usluge održavanja 6.551 5.691 Ostalo 37.282 15.608 360.835 203.461

1.509.363 977.312 BILJEŠKA 9 – TROŠKOVI ZAPOSLENIKA

2016. 2015. Neto plaće 325.422 296.279 Porezi i doprinosi iz i na plaću 211.631 191.740

537.053 488.019 Ostale naknade zaposlenika 39.030 38.991 Rezerviranja – neto (bilješka 28) 2.218 (836) 578.301 526.174 Broj zaposlenih 4.369 4.011

Doprinosi za mirovinsko osiguranje u 2016. godini iznosili su 83.848 tisuća kuna (2015.: 80.031 tisuću kuna).

37

ULJANIK d.d.


Za godinu koja je završila 31. prosinca 2016. godine (Svi iznosi izraženi su u tisućama kuna) BILJEŠKA 10 – OSTALI POSLOVNI RASHODI

2016. 2015. Bankarske naknade (provizije i naknade) 68.058 62.926 Trošak koncesije 17.173 10.847 Trošak osiguranja 11.367 9.631 Kazne, penali, naknade štete 9.383 3.019 Donacije 3.667 988 Porezi, doprinosi i takse koji ne ovise o rezultatu 2.179 10.038 Trošak reprezentacije 752 731 Troškovi nadzornog odbora 756 782 Vrijednosno usklađenje potraživanja 1.029 371 Doprinosi, članarine i slična davanja 1.546 1.208 Ostalo 32.648 21.399 148.558 121.940

BILJEŠKA 11 – OSTALI DOBICI - NETO

2016. 2015. Negativne tečajne razlike iz poslovnih odnosa (214.816) (100.681) Pozitivne tečajne razlike iz poslovnih odnosa 219.798 119.635 Gubici od promjene fer vrijednosti financijske imovine 123 (114)

5.105 18.840

BILJEŠKA 12 – FINANCIJSKI RASHODI I PRIHODI

2016. 2015. Financijski rashodi Kamate (104.713) (78.161) Negativne tečajne razlike (58.189) (65.476) Ostalo (162) (9.801) (163.064) (153.438) Financijski prihodi Pozitivne tečajne razlike 47.959 41.019

Prihodi od kamata 23.598 2.438

Prihod od svođenja potraživanja na fer vrijednost 2.897 5.968 Ostalo 4.394 78 78.848 49.503

Financijski rashodi – neto (84.216) (103.935)

38

ULJANIK d.d.


Za godinu koja je završila 31. prosinca 2016. godine (Svi iznosi izraženi su u tisućama kuna) BILJEŠKA 13 – POREZ NA DOBIT U donjoj tabeli prikazano je usklađenje troška poreza na dobit iz izvještaja o sveobuhvatnoj dobiti i iznosa poreza na dobit izračunatog temeljem zakonske stope poreza na dobit: 2016. 2015. Gubitak prije oporezivanja (159.499) (67.072)

Porez po poreznoj stopi od 20% (31.900) (13.414)

Porezni efekti od:

Konsolidacijske usklade (2.056) (8.357)

Neoporezivi prihodi i umanjenja (23.782) (37.304)

Porezno nepriznati rashodi i ostala uvećanja 7.161 3.722

Korištenje prenesenih poreznih gubitaka - (2) Porezni gubici temeljem kojih nije priznata odgođena porezna imovina 64.106 58.864

Porez na dobit 13.529 3.509

Hrvatski Zakon o porezu na dobit podložan je različitim tumačenjima i promjenama u pogledu određenih troškova koji umanjuju poreznu osnovicu. Tumačenje zakona od strane Uprave koje se odnosi na ove transakcije i aktivnosti Grupe može biti osporavano od strane nadležnih vlasti. Porezna uprava može zauzeti drugačiji stav u tumačenju zakona i procjena, te postoji mogućnost da budu osporavane one transakcije i aktivnosti koje u prošlosti nisu bile osporavane. Porezna uprava može započeti nadzor u roku od tri godine od isteka godine u kojoj je utvrđena obveza poreza na dobit za određeno financijsko razdoblje.

Ovisno društvo 3. MAJ Brodogradilište d.d. ima pravo na neiskazivanje obveze poreza na dobit i u slučajevima ostvarenja porezne dobiti temeljem Zakona o uređenju prava i obveza brodogradilišta u postupku restrukturiranja (NN 66/2011) i sukladno članku 11. Ugovora o prodaji i prijenosu dionica Brodograđevne industrije 3. MAJ d.d. Rijeka. Utvrđeni porezni dug nastao zbog provedbe postupka restrukturiranja brodogradilišta prebija se s poreznim gubitkom, a preostali dug se otpisuje.

Ukupni porezni gubici na razini Grupe iznosili su kako slijedi:

Godina 2016. 2015. 2016. - 129.104 2017. 107.142 107.142 2018. 448.908 449.854 2019. 322.073 301.575 2020. 308.061 308.132 2021 335.181 - 1.521.365 1.295.807

Odgođena porezna imovina

Odgođena porezna imovina po osnovi prenesenih poreznih gubitaka priznaje se samo u onom iznosu u kojem je vjerojatno da će se ostvariti povezana porezna olakšica. Pogodnosti poreznih gubitaka nisu priznate u financijskim izvještajima Grupe zbog neizvjesnosti ostvarivanja uvjeta za njihovo korištenje u budućnosti. Na dan 31. prosinca 2016. godine odgođena porezna imovina koja nije priznata u ovim financijskim izvještajima iznosi 273.846 tisuća kuna (2015.: 259.161 tisuću kuna). Odgođena porezna imovina izračunata je primjenom stope od 18% sukladno izmjenama poreznih propisa na snazi (2015.: 20%).

39

ULJANIK d.d.


Za godinu koja je završila 31. prosinca 2016. godine (Svi iznosi izraženi su u tisućama kuna) BILJEŠKA 13 – POREZ NA DOBIT (nastavak)

Odgođena porezna obveza

Grupa je priznala odgođenu poreznu obvezu u iznosu od 19.537 tisuća kuna temeljem provedene revalorizacije specifične imovine za gradnju motora i temeljem razlike između fer vrijednosti stečene imovine društva 3. Maj Motori i Dizalice d.d. i njihovih poreznih vrijednosti.

2016. 2015. Dugoročni dio 18.723 - Kratkoročni dio 814 - Ukupno 19.537 -

BILJEŠKA 14 – NEMATERIJALNA IMOVINA

Koncesije, patenti,

licencije, softver i ostala prava

Ukupno Izdaci za razvoj

Imovina u pripremi

Nabavna vrijednost 1. siječnja 2015. godine 18.557 327.829 1.135 347.521 Povećanja - - 4.601 4.601 Donos iz materijalne - - 402 402 Prijenos 3.696 976 (4.672) - Prodaja ili rashod - (8) - (8) 31. prosinca 2015. godine 22.253 328.797 1.466 352.516 Povećanja - - 5.691 5.691 Donos iz materijalne imovine - - 10 10 Prijenos 335 1.814 (2.149) - Usklađenje na revaloriziranu vrijednost 62 (545) - (483) Stjecanje 2.456 3.077 - 5.533 31. prosinca 2016. godine 25.106 333.143 5.018 363.267 Akumulirana amortizacija 1. siječnja 2015. godine 320 150.156 - 150.476 Amortizacija za godinu 4.050 9.375 - 13.425 Prodaja ili rashod - (8) - (8) 31. prosinca 2015. godine 4.370 159.523 - 163.893 Amortizacija za godinu 4.428 9.281 - 13.709 31. prosinca 2016. godine 8.798 168.804 - 177.602 Neto knjigovodstvena vrijednost 31. prosinca 2015. godine 17.883 169.274 1.466 188.623

31. prosinca 2016. godine 16.308 164.339 5.018 185.665

40

ULJANIK d.d.


Za godinu koja je završila 31. prosinca 2016. godine (Svi iznosi izraženi su u tisućama kuna) BILJEŠKA 15 – NEKRETNINE, POSTROJENJA I OPREMA

Zemljište i

zgrade

Alati, pogonski inventar i

transportna sredstva

Ostalo Ukupno Postrojenja

i oprema Imovina u pripremi i predujmovi

Nabavna vrijednost

1. siječnja 2015. godine 192.264 1.232.504 432.688 34.613 782 1.892.851

Povećanja - - - 7.060 7.060 Tečajne razlike - - 19.452 - - 19.452 Prijenos u uporabu 1.011 1.729 4.329 (7.069) - -

Prijenos iz nematerijalne - - - (402) - (402)

Prodaja ili rashodovanje (8) (3.496) (3.399) - - (6.903)

Pripajanje 3.228 1.239 - (103) - 4.364

31. prosinca 2015. godine 196.495 1.231.976 453.070 34.099 782 1.916.422

Povećanja - - 55.047 - 55.047

Unos podružnice - - 189.265 - - 189.265

Tečajne razlike - - 15.384 - - 15.384

Prijenos u uporabu 2.907 12.220 16.266 (31.393) - -

Stjecanje - 65.495 1.350 - - 66.845 Usklađenje na revaloriziranu vrijednost 6 27.695 15.853 6 43.560

Prijenos u nematerijalnu - - - (10) - (10)

Prodaja ili rashodovanje (8) (2.218) (3.519) (804) - (6.549)

31. prosinca 2016. godine 199.400 1.335.168 687.669 56.945 782 2.279.964

Akumulirana amortizacija

1. siječnja 2015. godine 120.060 1.075.872 244.551 - - 1.440.483

Pripajanje 2.779 1.239 - - - 4.018 Tečajne razlike - - 1.323 - - 1.323 Amortizacija za godinu 2.397 27.837 16.458 - - 46.692 Prodaja ili rashodovanje (8) (3.453) (3.209) - - (6.670)

31. prosinca 2015. godine 125.228 1.101.495 259.123 - - 1.485.846 Amortizacija za godinu 2.420 24.914 23.162 - - 50.496

Prodaja ili rashodovanje (8) (2.211) (3.503) - - (5.722)

31. prosinca 2016. godine 127.640 1.124.198 278.782 - - 1.530.620 Neto knjigovodstvena vrijednost

31. prosinca 2015. godine 71.267 130.481 193.947 34.099 782 430.576

31. prosinca 2016. godine 71.760 210.970 408.887 56.945 782 749.344

41

ULJANIK d.d.


Za godinu koja je završila 31. prosinca 2016. godine (Svi iznosi izraženi su u tisućama kuna) BILJEŠKA 15 – NEKRETNINE, POSTROJENJA I OPREMA (nastavak)

Grupa u svom poslovanju koristi površine zemljišta (630.120 m2) i mora (549.565 m2) za koje je dobivena koncesija od Republike Hrvatske u trajanju od 32 godine počevši od 16. rujna 1999. godine. Sadašnja vrijednost nekretnina i opreme pod zalogom na dan 31. prosinca 2016. godine iznosila je 53.835 tisuće kuna (31. prosinca 2015: 48.262 tisuće kuna (bilješka 27).

BILJEŠKA 16 – ULAGANJA U NEKRETNINE

Zemljišta

Građevinski objekti Ukupno

Trošak/fer vrijednost Stanje 1. siječnja 2015. 55.333 57.988 113.321 Povećanja / (smanjenja) - - - Stanje 31. prosinca 2015. 55.333 57.988 113.321 Povećanja / (smanjenja) - - - Stanje 31. prosinca 2016. 55.333 57.988 113.321 Ispravak vrijednosti Stanje 1. siječnja 2015. - 22.712 22.712 Amortizacija za godinu - 945 945 Stanje 31. prosinca 2015. - 23.657 23.657 Amortizacija za godinu - 945 945 Stanje 31. prosinca 2016. - 24.602 24.602 Neto knjigovodstvena vrijednost 31. prosinca 2015. 55.333 34.331 89.664 31. prosinca 2016. 55.333 33.386 88.719

Fer vrijednost zemljišta i zgrada Sljedeća tabela analizira ne-financijsku imovinu koja se vodi po fer vrijednosti, sukladno metodi vrednovanja. Različite razine su definirane na sljedeći način:

• kotirane cijene (nekorigirane) na aktivnim tržištima za identičnu imovinu ili obveze (razina 1)

• inputi koji ne predstavljaju kotirane cijene uključene u razinu 1, a radi se o vidljivim inputima za imovinu ili obvezu, bilo izravno (tj. kao cijene) ili neizravno (tj. izvedeni iz cijena) (razina 2)

• inputi za imovinu ili obvezu koji se ne temelje na vidljivim tržišnim podacima (tj. nevidljivi inputi) (razina 3)

Mjerenje fer vrijednosti na 31. prosinca 2016. i 2015. Razina 2 Razina 3 Ukupno Zemljište - 55.333 55.333 Građevinski objekti - 33.386 33.386 Ukupno - 88.719 88.719

Fer vrijednosti zemljišta i zgrada na razini 3 utvrđena je internom procjenom Uprave koja odgovara njezinoj knjigovodstvenoj vrijednosti.

42

ULJANIK d.d.


Za godinu koja je završila 31. prosinca 2016. godine (Svi iznosi izraženi su u tisućama kuna) BILJEŠKA 17a –FINANCIJSKA IMOVINA PO KATEGORIJAMA

Računovodstvene politike za financijske instrumente se primjenjuju kako slijedi: 2016. 2015. Imovina na datum izvještavanja Nadoknadivi iznosi po ugovorima o izgradnji (bilješka 23) 575.339 370.318 Kupci i ostala potraživanja (bilješka 23) 50.516 69.796 Potraživanja za kamate (bilješka 23) 2.335 933 Potraživanja od države (bilješka 23) 160.719 362.764 Zajmovi i depoziti (bilješka 20) 379.981 314.130 Financijska imovina po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka (bilješka 21)

1.236 1.113

Novac i novčani ekvivalenti (bilješka 24) 103.781 281.678 1.273.907 1.400.732

Potraživanja od kupaca i ostala potraživanja ne uključuju potraživanja od zaposlenih, potraživanja za poreze i slična davanja i predujmove. Gornji iznosi zajmova i potraživanja predstavljaju maksimalnu izloženost kreditnom riziku na datum izvještavanja. Knjigovodstvena vrijednost zajmova i potraživanja približna je njenoj fer vrijednosti. 2016. 2015. Obveze na datum bilance - po amortizacijskom trošku Dobavljači i ostale obveze 508.582 296.136 Posudbe (bilješka 27) 1.907.325 1.311.715 2.415.907 1.607.851

Obveze prema dobavljačima i ostale obveze ne uključuju obveze za poreze, obveze prema zaposlenicima, poreze i doprinose i predujmove. BILJEŠKA 17b – KREDITNA KVALITETA FINANCIJSKE IMOVINE Kreditna kvaliteta financijske imovine koja je nedospjela i neispravljena:

2016. 2015. Kupci i ostala potraživanja Ključni kupci 25.743 40.099 Ostali kupci 1.315 903

27.058 41.002

U skupinu ključnih kupaca razvrstani su kupci s iznosom većim od 100 tisuća kuna.

43

ULJANIK d.d.


Za godinu koja je završila 31. prosinca 2016. godine (Svi iznosi izraženi su u tisućama kuna) BILJEŠKA 17b – KREDITNA KVALITETA FINANCIJSKE IMOVINE (nastavak)

Novac kod banaka prema ocjeni Standard&Poor`s

2016. 2015. Novac u banci BB 5.468 3.662 BBB- 47.841 171.547 BBB+ 646 355 B+ - 10 BB+ 241 - Bez kreditne ocjene 49.585 106.104

103.781 281.678

BILJEŠKA 18 – ULAGANJA U OVISNA I PRIDRUŽENA DRUŠTVA

2016. 2015. Udio Iznos Udio Iznos Ulaganje u podružnice: BRODO OPUS d.o.o. 100% 20 100% 20 United Shipping Services Sixteen Inc., Liberia - - 100% 1 Maritime Transport Pula One Inc. Liberia 100% 4 100% 4 Maritime Transport Pula Two Inc. Liberia 100% 4 100% 4 Ukupno 28 29 Ulaganje u pridružena društva:

United Shipping Services Twelve Inc., Liberia 45,00% 83.056 45,00% 80.743 United Shipping Services Thirteen Inc., Liberia 45,00% 84.242 45,00% 78.620 Fratarski d.o.o. 49,00% 157 49,00% 157

Adriadiesel d.d. , Karlovac 28,15% 10.611 28,15% 10.422

Viktor Lenac d.d., Rijeka 34,67% 76.656 34,67% 76.152

Ukupno 254.722 246.094 254.750 246.123

a) Ulaganja u ovisna društva (podružnice)

Pregled podružnica koje su članice Grupe uključene u konsolidirane financijske izvještaje dan je u bilješci 1. Podružnica u kojem matično društvo ima značajan nekontrolirajući interes je iskučivo društvo 3. MAJ Brodogradilište d.d. Sumarni podaci za navedeno društvo prikazani su u nastavku:

44

ULJANIK d.d.


Za godinu koja je završila 31. prosinca 2016. godine (Svi iznosi izraženi su u tisućama kuna) BILJEŠKA 18 – ULAGANJA U OVISNA I PRIDRUŽENA DRUŠTVA (nastavak)

2016. 2015. Izvještaj o sveobuhvatnoj dobiti Prihodi 887.439 886.170 Rashodi (860.402) (742.288) Dobit prije poreza 27.037 143.882 Porez na dobit - - Dobit nakon poreza 27.037 143.882 Izvještaj o financijskom položaju Dugotrajna imovina 398.157 248.761 Kratkotrajna imovina 1.285.987 1.298.233 Ukupna imovina 1.684.144 1.546.994 Ukupne obveze 764.064 688.951 Novčani tok Novčani tok od poslovnih aktivnosti (93.316) 51.647 Novčani tok od investicijskih aktivnosti (302.575) (60.499) Novčani tok od financijskih aktivnosti 251.768 144.418

b) Ulaganja u pridružena društva

Društva United Shipping Services Twelve Inc. i United Shipping Services Thirteen Inc, bave se međunarodnim pomorskim prijevozom. Sukladno vlasničkom sporazumu, većinski vlasnik garantira za otplatu kreditnih obveza za svako društvo i svi financijski troškovi pripisuju se isključivo većinskom vlasniku.

Društvo Adriadiesel d.d. bavi se proizvodnjom dizelskih motora i rezervnih dijelova za dizelske motore, ostalih energetskih postrojenja te pružanjem usluga remonta, strojne i toplinske obrade. Brodogradilište Viktor Lenac pruža usluge remonta i preinaka brodova te gradnje i popravaka offshore platformi.

2016. 2015.

Stanje na 1. siječnja 246.094 243.627 Udio u (gubitku)/dobiti pridruženih društava (račun dobiti i gubitka) (10.723) 96 Tečajne razlike i ostale usklade (ostala sveobuhvatna dobit) 19.351 2.371 Stanje na dan 31. prosinca 254.722 246.094

Sumarni podaci za pridružena društva prikazani su u donjoj tabeli:

Imovina Obveze Prihodi Rezultat 2016. Viktor Lenac d.d. 421.453 212.500 276.917 1.451 Adriadiesel d.d. 125.809 88.015 74.536 676 United Shipping Services Twelve Inc., Liberia 188.041 147.373 11.452 (16.756)

United Shipping Services Thirteen Inc., Liberia 185.566 150.858 8.751 (21.505)

45

ULJANIK d.d.


Za godinu koja je završila 31. prosinca 2016. godine (Svi iznosi izraženi su u tisućama kuna) BILJEŠKA 18 – ULAGANJA U OVISNA I PRIDRUŽENA DRUŠTVA (nastavak)

Imovina Obveze Prihodi Rezultat 2015. Viktor Lenac d.d. 396.695 177.029 535.709 26.201 Adriadiesel d.d. 108.233 71.232 38.794 539 United Shipping Services Twelve Inc., Liberia 187.469 130.590 13.716 (15.434)

United Shipping Services Thirteen Inc., Liberia 192.774 147.475 14.760 (17.410) Sukladno ugovorima potpisanim s društvom Uljanik Plovidba d.d. financijske obveze kao i financijski rashodi društava United Shipping Services Twelve i United Shipping Services Thirteen su u potpunosti na teret tog društva i ne ulaze u rezultate Grupe.

BILJEŠKA 19 – DUGOROČNA POTRAŽIVANJA

2016. 2015. Potraživanja za prodane stanove /i/ 26.391 31.445 Ispravak vrijednosti potraživanja za prodane stanove (5.495) (6.275) Ostalo 6.075 9.718 Ispravak vrijednosti ostalih potraživanja (2.000) (1.141)

24.971 33.747

/i/ Krediti za otkup stanova su dani bivšim zaposlenicima na rok do 32 godine, uz kamatnu stopu 1% godišnje. Prodaja ovih stanova izvršena je prema odredbama Zakona o prodaji stanova na kojima postoji stanarsko pravo.

Knjigovodstveni iznosi dugoročnih potraživanja približno je jednak njihovim fer vrijednostima.

BILJEŠKA 20 – ZAJMOVI I DEPOZITI

2016. 2015. Kratkoročni Odobreni zajmovi 7.318 63.374 Rezerviranja za umanjenje vrijednosti zajmova - (10.836) Zajmovi – neto 7.318 52.538 Depoziti 9.928 74.799 Minus: kratkoročni dio - (4.644) Ukupno kratkoročni 17.246 122.693

Dugoročni Zajmovi 51.585 4.644 Depoziti 311.150 186.793 Ukupno dugoročni 362.735 191.437

46

ULJANIK d.d.



BILJEŠKA 20 – ZAJMOVI I DEPOZITI (nastavak)

Zajmovi su odobreni uz kamatnu stopu od 3% do 7% godišnje, te su osigurani razlučnim pravom na pokretninama ili zadužnicama ili bjanko mjenicama. Dugoročni dio zajmova dospijeva u periodu od 2 - 5 godina.

Knjigovodstvena vrijednost danih zajmova i depozita Grupe po valutama je kako slijedi: 2016. 2015. Euro 303.056 245.199 US dolar 17.933 16.403 Kuna 58.992 52.528 379.981 314.130

BILJEŠKA 21 – OSTALA FINANCIJSKA IMOVINA PO FER VRIJEDNOSTI U RAČUNU DOBITI I GUBITKA 2016. 2015. Dionice koje kotiraju na burzi (PBZ, Croatia osiguranje, ULJANIK Plovidba d.d.) 1.236 1.113

1.236 1.113

BILJEŠKA 22 – ZALIHE

2016. 2015. Sirovine i materijal 763.660 226.225 Proizvodnja u tijeku 68.582 43.642 Trgovačka roba i gotovi proizvodi 46 33 Predujmovi za zalihe 43.648 42.909 Dugotrajna imovina namijenjena prodaji 854 643 Ispravak vrijednosti nekurentnih zaliha (20.508) (20.812) 856.282 292.640

Trošak prodanih proizvoda u 2016. godini iznosio je 2.563.161 tisuću kuna (2015: 1.613.258 tisuća kuna).

47

ULJANIK d.d.


Za godinu koja je završila 31. prosinca 2016. godine (Svi iznosi izraženi su u tisućama kuna) BILJEŠKA 23 – POTRAŽIVANJA OD KUPACA I OSTALA POTRAŽIVANJA

2016. 2015. Nadoknadivi iznos po ugovorima o izgradnji /i/ 575.339 370.318 Kupci u zemlji 19.477 29.518 Kupci u inozemstvu 36.284 55.225 Rezerviranja za umanjenje vrijednosti potraživanja od kupaca (5.245) (14.947) Potraživanja od kupaca – neto 50.516 69.796 Potraživanja za kamate 2.335 933 52.851 70.729 Potraživanja za PDV 68.785 43.431 Potraživanja za državne potpore (bilješka 6) 133.589 169.977 Potraživanja od Ministarstva pomorstva, prometa i infrastrukture - 21.961 Potraživanja od Ministarstva gospodarstva - 144.365 Potraživanja od Ministarstva financija /ii/ 27.130 26.461 Predujmovi 507.349 227.826 Ostala potraživanja 53.924 19.394 790.777 653.415

Kupci i ostala potraživanja 843.628 724.144

Ukupno 1.418.967 1.094.462 /i/ Nadoknadivi iznos po ugovorima o izgradnji:

2016. 2015. Stanje na početku godine 370.318 237.091 Ugovorni troškovi nastali tijekom godine plus priznati dobici, minus priznati gubici 1.898.750 1.369.798

Naplaćeni/fakturirani iznosi (1.693.729) (1.236.571) Nadoknadivi iznos po ugovorima o izgradnji 575.339 370.318

Knjigovodstvena vrijednost nadoknadivog iznosa po ugovorima u izgradnji Društva po valutama je kako slijedi: 2016. 2015. Euro 174.188 - US dolar 351.798 340.226 Kuna 49.353 30.092

575.339 370.318

48

ULJANIK d.d.


Za godinu koja je završila 31. prosinca 2016. godine (Svi iznosi izraženi su u tisućama kuna) BILJEŠKA 23 – POTRAŽIVANJA OD KUPACA I OSTALA POTRAŽIVANJA (nastavak)

/ii/ Potraživanje od Ministarstva financija u iznosu od 27.130 tisuća kuna (2015.: 26.461 tisuće kuna) odnosi se na potraživanje temeljem uplaćenih iznosa po Arbitražnom procesu u svezi raskinutog ugovora o gradnji.

Potraživanja od kupaca

Nedospjelo

Dospjelo Ukupno

<od30 dana

30-60 dana

60-90 dana

90-120 dana

>od 120 dana

2016. 27.058 751 4.713 663 909 16.422 50.516 2015. 41.002 12.112 954 842 1.467 13.419 69.796

Promjene na rezerviranjima za umanjenje vrijednosti potraživanja od kupaca:

2016. 2015. Stanje 1. siječnja 14.947 30.776 Ispravak vrijednosti tijekom godine 417 542 Ukidanje rezerviranja (10.119) (16.371) Stanje 31. prosinca 5.245 14.947

2016. 2015. Nedospjeli i neispravljeni 27.058 41.002 Potraživanja koja su dospjela, a neispravljena 23.458 28.794 Potraživanja koja su dospjela i ispravljena 5.244 14.947

55.760 84.743

49

ULJANIK d.d.


Za godinu koja je završila 31. prosinca 2016. godine (Svi iznosi izraženi su u tisućama kuna) BILJEŠKA 24 – NOVAC I NOVČANI EKVIVALENTI

2016. 2015. Žiro račun i blagajna 40.514 180.634 Devizni račun 63.186 98.042 Depoziti do 90 dana 17 17 Devizni akreditivi 62 2.985 Ostalo 2 - 103.781 281.678

Grupa ima otvorene žiro račune kod Privredne banke d.d., Zagreb, Zagrebačke banke d.d., Zagreb , Erste &Steiermärkische Bank d.d., Rijeka , Veneto banke d.d., Zagreb, OTP banke Hrvatska d.d., Zadar, Istarske kreditne banke Umag d.d., Umag, Hrvatske poštanske banke d.d.,Zagreb, Primorske banke d.d., Rijeka, Addiko Bank d.d., Zagreb, Imex banka d.d., Split, Sberbank d.d., Zagreb. Knjigovodstvena vrijednost novca i novčanih ekvivalenta Grupe po valutama je kako slijedi: 2016. 2015. Kune 40.532 180.651 Euro 32.991 47.866 US dolar 30.256 53.159 Ostalo 2 2

103.781 281.678

BILJEŠKA 25 – DIONIČKI KAPITAL I REZERVE

Odobreni i upisani dionički kapital matičnog Društva u iznosu od 100.688 tisuća kuna sastoji se od 3.356.250 dionica (2015.: 3.356.250 dionica). Nominalna vrijednost svake dionice iznosi 30 kuna (2015.: 30 kuna po dionici). Vlasnici dionica imaju pravo na dividendu i imaju pravo na jedan glas po dionici na godišnjim i izvanrednim skupštinama. Posljednja promjena temeljnog kapitala matičnog Društva je registrirana kod Trgovačkog suda u Rijeci dana 23.10.2015. godine kojom je smanjen temeljni kapital (pojednostavljenom procedurom) sa iznosa od 302.063 tisuće kuna za iznos od 201.375 tisuća kuna na iznos od 100.688 tisuća kuna (nominalna vrijednost dionice smanjena je s 90 kuna po dionici na 30 kuna po dionici).

U okviru iznosa rezervi formiranih sukladno odredbama Zakona o trgovačkim društvima nalaze se kapitalne rezerve u iznosu od 216.566 tisuća kuna (2015.: 216.566 tisuća kuna) formirane prilikom pojednostavljenog smanjenja temeljnog kapitala kako je prethodno opisano (neraspodijeljive vlasnicima). U ranijim razdobljima matično društvo je otkupilo vlastite dionice tako da na dan 31.12.2016. posjeduje 104.375 vlastitih dionica što predstavlja 3,1099% temeljnog kapitala.

Odlukom Skupštine od 21.07.2016. dobit matičnog društva iz 2015. godine u iznosu od 13.133 tisuća kuna i

raspoređena je u ostale rezerve.

50

ULJANIK d.d.


Za godinu koja je završila 31. prosinca 2016. godine (Svi iznosi izraženi su u tisućama kuna) BILJEŠKA 25 – DIONIČKI KAPITAL I REZERVE (nastavak)

Vlasnička struktura na dan 31. prosinca je sljedeća:

Dioničar 2016. %

2015. %

Croatia osiguranje d.d. 9,93 9,93 CERP / HZMO - Hrvatski zavod za mirovinsko osiguranje 7,74 7,74 Hrvatska poštanska banka d.d. / Kapitalni fond d.d. 6,62 6,62 Hrvatska poštanska banka d.d. / Fond za financiranje razgradnje nek 4,97 4,97 Hypo Alpe - Adria - Bank d.d. / PBZ Croatia osiguranje obvezni mirovinski fond 3,97 3,97 HZZO - Hrvatski zavod za zdravstveno osiguranje 3,88 3,88 Societe generale - Splitska banka d.d. / Erste plavi obvezni mirovinski fond 3,31 3,31 Uljanik d.d. (vlastite dionice) 3,11 3,11 Adris grupa d.d. 2,47 2,47 CERP / Državna agencija za osiguranje štednih uloga i sanaciju banaka 2,38 2,38 Domaća fizička osoba 46,22 46,21 Strana osoba 0,10 0,10 Ostali dioničari 5,30 5,31

Ukupno 100,00 100,00 BILJEŠKA 26 – NEKONTROLIRAJUĆI INTERES

Nekontrolirajući interes u iznosu od 128.691 tisuća kuna (2015.: 124.759 tisuća kuna) u cijelosti se odnosi na nekontrolirajući interes u društvu 3. MAJ Brodogradilište d.d., stečenom u tijeku 2013. godine (sumarni podaci navedenog društva prikazani su u bilješci 18).

51

ULJANIK d.d.


Za godinu koja je završila 31. prosinca 2016. godine (Svi iznosi izraženi su u tisućama kuna) BILJEŠKA 27 – POSUDBE

Dugoročne 2016. 2015. Dugoročne posudbe prema bankama 1.871.158 1.099.889 Obveze po financijskom najmu 4.882 5.791 Dugoročne obveze za zajmove 6.951 - Tekuća dospijeća dugoročnih posudbi (1.192.238) (453.040) Tekuća dospijeća financijskog najma (1.579) (1.420) Tekuće dospijeće dugoročnih obveza za zajmove (2.571) -

686.603 651.220 Obveze za izdane mjenice - 44.971 Tekuća dospijeća - (44.971)

Ukupno dugoročna dospijeća 686.603 651.220

Kratkoročne

Kratkoročne posudbe od banaka 23.894 161.064 Tekuće dospijeće dugoročnih posudbi od banaka 1.192.238 453.040 Kratkoročne obveze za zajmove 440 - Tekuće dospijeće financijskog najma 1.579 1.420 Tekuće dospijeće dugoročnih obveza za zajmove 2.571 -

1.220.722 615.524

Tekuće dospijeće za izdane mjenice - 44.971

Ukupno kratkoročna dospijeća 1.220.722 660.495

UKUPNO POSUDBE 1.907.325 1.311.715

Obveze po financijskom najmu na dan 31. prosinca 2016. godine najvećim se dijelom odnose na obvezu za financiranje kupnje opreme za zavarivanje i predmontažu sekcija te obvezu za financiranje kupnje savijačice limova. Osnovno osiguranje za obveze po financijskom najmu jesu zadužnice.

Osnovno osiguranje pozajmica od banaka su zadužnice, zatim državno jamstvo u visini od 80% iznosa kredita, polica osiguranja HBOR-a, založno pravo nad udjelom u povezanom društvu Maritime Transport Pula Four Inc., založna prava nad brodom u vlasništvu prethodno navedenog povezanog društva kao i brodova koji su u postupku građenja, oročeni kunski depoziti u ukupnom iznosu od 5 milijuna kuna te oročeni devizni depozit u iznosu od 3 milijuna eura. Pozajmice od inozemne banke ugovorene su uz postojanje značajnog broja restriktivnih uvjeta.

Financijski krediti kod poslovnih banaka većinom su iskorišteni za financiranje tekuće proizvodnje.

Prosječna efektivna kamatna stopa na gore navedene kredite iznosila je u 2016. godini od 4,4% - 6,8% (2015: od 4% – 8,9%).

Dinamika otplate dugoročnih posudbi zajedno s tekućim dospijećima je kako slijedi:

2016. 2015. Od 1 – 2 godine 685.948 644.113 Od 2 – 5 godina 655 7.107 686.603 651.220

Knjigovodstveni iznos kratkoročnih posudbi uglavnom odgovara njihovoj fer vrijednosti.

52

ULJANIK d.d.


Za godinu koja je završila 31. prosinca 2016. godine (Svi iznosi izraženi su u tisućama kuna) BILJEŠKA 28 – REZERVIRANJA

Rezerviranja za

očekivane gubitke po ugovorima /i/

Neiskorišteni godišnji odmori

/ii/

Garantni radovi

/iii/

Sudski sporovi

/iv/

Otpremnine i jubilarne

/v/

Potencijalne obveze

(stjecanje)/vi/

Ukupno

Stanje 1. siječnja 2015. 348.416 2.926 4.890 24.213 6.186 67.871 454.502 Dodatna rezerviranja - 1.875 69 2.952 381 - 5.277 Ukinuto (100.719) (2.926) (4.201) (9.194) (166) (31.109) (148.315) Tečajne razlike - - - 680 - - 680 Iskorišteno tijekom godine (76.209) - (2.868) - - (79.077) Stanje 31. prosinca 2015. 171.488 1.875 758 15.783 6.401 36.762 233.067 Dodatna rezerviranja 29.063 3.936 - 716 156 - 33.871 Ukinuto - (1.875) - (5.142) - (36.762) (43.779) Povećanje - nova podružnica - - 20 686 - - 706 Iskorišteno tijekom godine (113.052) - - - - - (113.052) Stanje 31. prosinca 2016. 87.499 3.936 778 12.043 6.557 - 110.813

Do 12 mjeseci 87.499 3.936 778 - 94 - 92.307 Nakon 12 mjeseci - - - 12.043 6.463 - 18.506

/i/ Rezerviranja za očekivane gubitke čine ukalkulirani gubici po MRS-u 11 koji će teretiti novogradnje do njihove konačne isporuke. Očekivani gubici su dobiveni kao

razlika između procijenjene očekivane cijene pojedinog ugovora i prodajne cijene. Očekivani gubici su procijenjeni za ugovore po kojima su radovi započeli, kao i za ugovore po kojima radovi još nisu započeli.

/ii/ Rezerviranja za radove u garantnom roku napravljena su za dodatne troškove koji se očekuju na isporučenim brodovima.

/iii/ Rezerviranja za neiskorištene godišnje odmore napravljena su temeljem broja neiskorištenih dana godišnjeg odmora za 2016. godinu, dok su istovremeno ukinuta rezerviranja učinjena u prethodnom razdoblju.

/iv/ Na dan 31. prosinca 2016. godine neriješene tužbe za koje su izvršena rezerviranja podnesene protiv Grupe od strane pravnih osoba te sadašnjih i bivših zaposlenika i identificirani su od pravnog odjela. Pravni odjel je predvidio da je vjerojatno da će Grupa biti obvezna isplatiti odštetu za ove tužbe (Bilješka 32).

53

ULJANIK d.d.


Za godinu koja je završila 31. prosinca 2016. godine (Svi iznosi izraženi su u tisućama kuna) /v/ Rezerviranja za otpremnine i jubilarne odnose se na procijenjeni iznos otpremnina i jubilarnih nagrada

za neka društva u Grupi koje imaju pravo ostvariti zaposleni prilikom odlaska u mirovinu. Iznosi rezerviranja su diskontirani na sadašnju vrijednost primjenom diskontne stope od 3,5% (2015: 4,85%).

/vi/ Rezerviranja u iznosu od 36.762 tisuće kuna u 2015. godini odnosile se na potencijalne obveze temeljem Ugovora o prodaji i prijenosu dionica Brodograđevne industrije 3. Maj d.d., Rijeka, te Programa restrukturiranja Brodograđevne industrije 3. Maj d.d., Rijeka. koje se evidentirane u konsolidiranim financijskim izvještajima pri utvrđivanju fer vrijednosti imovine i obveza društva 3. Maj Brodogradilište d.d.

BILJEŠKA 29 – DOBAVLJAČI I OSTALE OBVEZE

2016. 2015. Obveze prema dobavljačima u zemlji 254.054 191.147 Obveze prema inozemnim dobavljačima 184.843 41.030 Obveze prema SCAC Delmas (SDV) /i/ 56.850 59.498 Obveze za kamate i naknade 12.835 4.461 508.582 296.136 Obveze prema zaposlenicima i članovima NO 32.482 27.704 Obveze za poreze i doprinose 44.756 45.371 Ostale obveze 83.337 64.633 669.157 433.844

/i/ Obveza prema društvu Bollore Delmas iz Francuske koji je kao kupac odustao od gradnji 2 broda temelje se na izgubljenom sudskom/arbitražnom postupku koji se vodi više godina. Tijekom 2008. godine Trgovački sud u Rijeci donio je rješenje radi priznanja arbitražne odluke, te je Uprava društva u 2008. godini donijela Odluku o knjiženju i iskazivanju obveza na temelju spomenutog rješenja koje se na dan 31. prosinca 2016. godine sastoje od glavnice u iznosu 13.287 tisuća kuna (2015.: 13.423 tisuće kuna), kamate koje se obračunavaju po stopi od 8% i iznose 34.205 tisuća kuna (2015.: 35.077 tisuća kuna) te troškova arbitraže u iznosu 9.358 tisuća kuna (2015.: 10.998 tisuća kuna). Knjigovodstvena vrijednost obveza prema dobavljačima i ostale obveze po valutama je kako slijedi: 2016. 2015. HRK 262.848 126.857 USD 21.815 16.449 Euro 197.830 96.798 GBP 24.386 55.736 NOK 200 262 Ostalo 1.503 34

508.582 296.136

54

ULJANIK d.d.


Za godinu koja je završila 31. prosinca 2016. godine (Svi iznosi izraženi su u tisućama kuna) BILJEŠKA 30 – OBVEZE ZA PRIMLJENE PREDUJMOVE

2016. 2015. Obveze prema ugovoru o izgradnji 1.340.498 872.411 Ostale obveze za primljene predujmove 465 1.083 1.340.963 873.494

BILJEŠKA 31 – TRANSAKCIJE S POVEZANIM STRANAMA Transakcije s povezanim stranama ostvarene su kako slijedi: Pridružena društva

2016. 2015.

Poslovni prihodi Prihodi od prodaje 629 6.063 629 6.063 Poslovni rashodi Troškovi isporuka materijala i usluga 6.639 299 6.639 299 Financijski prihodi Prihodi od kamata - 8 - 8 Financijski rashodi Troškovi kamata - 5 - 5

Zajmovi, kupci i ostala potraživanja Dani zajmovi - 358 Potraživanja od kupaca 343 841 Potraživanja za dane predujmove 17.163 3.506 17.506 4.705 Obveze

Obveze prema dobavljačima 1.788 224 1.788 224

Naknade menadžmenta

Tijekom 2016. godine ukupno isplaćene bruto plaće ključnom menadžmentu i naknade Nadzornom odboru u Društvu iznosile su 32.757 tisuća kuna (2015: 25.740 tisuća kuna). Ključni menadžment se sastoji od 85 zaposlenika Društva (2015.: 62 zaposlenika).

55

ULJANIK d.d.


Za godinu koja je završila 31. prosinca 2016. godine (Svi iznosi izraženi su u tisućama kuna) BILJEŠKA 32 – POTENCIJALNE I PREUZETE OBVEZE

Sudski sporovi

Sudski sporovi koje Grupa vodi kao tuženik uglavnom su sporovi iz radnih odnosa i to naknade štete radnicima radi ozljeda na radu, te sporovi naknade štete uslijed smrtnih slučajeva posljedica azbestoze ili ozljede na radu. Na 31. prosinca 2016. godine Grupa je za potencijalne obveze po sudskim sporovima utvrdila rezerviranja troškova u iznosu od 12.043 tisuće kuna (2015.: 15.783 tisuće kuna) (vidi Bilješku 28). Preuzete obveze. Na dan 31. prosinca 2016. godine Grupa je imala sklopljene ugovore po kojima radovi nisu još započeli ukupne vrijednosti 9 milijardi kuna (2015.: 9,3 milijarde kuna). Isto tako, Grupa se obvezala ispunjavati sve mjere sukladno Ugovoru o prodaji i prijenosu dionica BI 3. MAJ d.d., Rijeka te usvojenom Programu restrukturiranja.

BILJEŠKA 33 – GUBITAK PO DIONICI

Osnovni gubitak po dionici

Osnovni gubitak po dionici izračunava se na način da se gubitak koja pripada dioničarima matičnog Društva podijeli s ponderiranim prosječnim brojem redovnih dionica koje su izdane tijekom godine, isključujući redovne dionice koje je matično Društvo kupilo i koje drži kao vlastite dionice.

2016. 2015. Gubitak za godinu koji pripada dioničarima matičnog Društva (u tisućama kuna)

(176.959) (91.501)

Ponderirani prosječni broj redovnih dionica (osnovni) 3.251.875 3.251.875

Gubitak po dionici (u kunama) (54,42) (28,14)

Razrijeđeni gubitak po dionici Razrijeđeni gubitak po dionici za 2016. i 2015. godinu je isti kao i osnovni jer Grupa nije imala konvertibilnih instrumenata ili opcija u dionicama tijekom 2015. odnosno 2016. godine.

BILJEŠKA 34 – STJECANJE

Matično društvo je u 2015. godini steklo društvo 3. MAJ MOTORI I DIZALICE d.d. za naknadu u iznosu od 1 kune. Navedeno ulaganje je bilo klasificirano kao ulaganje koje se drži za prodaju u Grupi do 30. studenog 2016. godine sukladno izmijenjenoj namjeri Uprave o prodaji navedenog ulaganja izvan Grupe (društvo 3. MAJ MOTORI I DIZALICE d.d. je pripojeno društvu Uljanik grupe ULJANIK Strojogradnji d.d.).

U nastavku dajemo prikaz stečene neto imovine i utvrđenog goodwilla.

56

ULJANIK d.d.


Za godinu koja je završila 31. prosinca 2016. godine (Svi iznosi izraženi su u tisućama kuna) Imovina i obveze priznate kao rezultat stjecanja su kako slijedi:

Fer vrijednost

Novac i novčani ekvivalenti 49

Potraživanja od kupaca i ostala potraživanja 6.171

Zalihe 9.397

Nematerijalna imovina 5.533

Nekretnine, postrojenja i oprema 66.845

Dobavljači i ostale obveze (66.619)

Posudbe (30.320)

Rezerviranja (685)

Odgođena porezna obveza (11.883)

Umanjeno za: nekontrolirajući interes -

Goodwill 21. 512 Stečena neto imovina (21.512)

Naknada za stjecanje i stečeni novac

2016. Izdaci za stjecanje ovisnog društva, neto od stečenog novca

Naknada za stjecanje -

Umanjeno za: stečena novčana sredstva 49 Neto izdaci za stjecanje ovisnog društva – investicijske aktivnosti (49)

BILJEŠKA 35 – VREMENSKA NEOGRANIČENOST POSLOVANJA

Grupa je u 2016. godini ostvarila gubitak iz redovnog poslovanja u iznosu od 64 milijuna kuna (2015.: dobit 36 milijuna kuna) te su kratkoročne obveze veće od kratkotrajne imovine za iznos od 927 milijuna kuna (2015.: 350 milijuna kuna) što upućuje na postojanje određenih neizvjesnosti u svezi vremenske neograničenosti poslovanja. S obzirom na novougovorene poslove i punjenje knjige narudžbi koja trenutno iznosi 9 milijardi kuna na razini Uljanik grupe ostvaren je osnovni cilj restrukturiranja cijele Uljanik grupe i ponovno pokretanje proizvodnog procesa te će počevši od 2017. godine biti osigurano adekvatno iskorištenje proizvodnog kapaciteta te postizanje pozitivnog poslovnog rezultata Grupe. Grupa uz pomoć Države i njezinih potpora i jamstava planira osigurati adekvatna sredstva koja će omogućiti pravovremenu otplatu kratkoročnih kredita, te normalno funkcioniranje proizvodnog procesa na razini cijele Grupe. S obzirom na sve prethodno navedeno, Uprava grupe smatra korištenje pretpostavke o vremenskoj neograničenosti poslovanja prilikom sastavljanja ovih konsolidiranih financijskih izvještaja adekvatnom.

57

d.d.

Tel.: +385 (0) 52 213 044 +385 (0) 52 373 102 +385 (0) 52 373 339

Fax.: +385 (0) 52 373 646

HR 52100 PULA, Flaciusova 1, HRVATSKA, p.p. 114 e-mail: [email protected], web: www.uljanik.hr

ULJANIK Grupa Izvješće poslovodstva

za 2016. godinu

Pula, travanj 2017.

Opći podaci

ULJANIK d.d. je dioničko društvo sa sjedištem u Puli na adresi Flaciusova 1.

Temeljem Obavijesti o razvrstavanju poslovnih subjekata prema nacionalnoj klasifikaciji djelatnosti Državnog zavoda za statistiku Zagreb, Društvo ima brojčanu oznaku razreda 7010 – Upravljačke djelatnosti, matični broj poslovnog subjekta je 03229238, a OIB 56243843109.

Društva ima ulaganja u slijedeće podružnice:

ULJANIK Brodogradilište d.d.

3.MAJ Brodogradilište d.d., Rijeka

ULJANIK Strojogradnja Diesel d.d., Pula

ULJANIK Proizvodnja opreme d.d., Pula

ULJANIK Poslovno informacijski sustavi d.o.o., Pula

ULJANIK Brodograđevni projekti d.o.o., Pula

ULJANIK Financije d.o.o., Pula

ULJANIK Standard d.o.o., Pula

Sva su navedena društva u 100% vlasništvu ULJANIK d.d. osim društva 3.MAJ Brodogradilište d.d. gdje ULJANIK d.d. ima 85,46% temeljnog kapitala na dan 31.12.2016.

U 2016 godini osnovano je društvo ULJANIK Strojogradnja Diesel d.d. spajanjem dvaju društava i to ULJANIK Strojogradnja, d.d., sa sjedištem u Puli i 3. MAJ Motori i dizalice d.d. (skraćena tvrtka: 3. MAJ MID d. d.), sa sjedištem u Rijeci. Spajanje društva upisano je dana 30.11.2016 u sudskom registru Trgovačkog suda u Pazinu Broj zaposlenih u Društvu na 31. prosinca 2016. godine iznosi 492 djelatnika dok je broj zaposlenih u ULJANIK Grupi iznosio 4.369 djelatnika.

Struktura zaposlenih je, kako slijedi:

ULJANIK D.D. ULJANIK Grupa

DR - 2 MR 3 8 VSS 272 573 VŠS 49 230 SSS 148 1.508 PKV 2 347 NKV 1 287 KV 11 1.197 VKV 6 210 NSS - 7 __________ __________ Ukupno 492 4.369 __________ __________

60

Vlasnička struktura

Temeljni kapital Društva iznosi 100.687.500,00 kuna i podijeljen je na 3.356.250 redovnih dionica oznake ULJN-R-A, pojedinačnog nominalnog iznosa od 30,00 HRK. Dioničari ULJANIKA d.d. jesu:

Stanje per 31.12.2016.

Vlastite dionice ULJANIK d.d. je u prethodnim razdobljima stekao 104.375 vlastitih dionica što predstavlja 3,1099% temeljnog kapitala Društva. Dionice su stečene po cijeni od 45,00 kuna po komadu. Poslovanje

U 2016. godini ULJANIK Grupa ostvarila je negativan financijski rezultat nakon oporezivanja u iznosu od 173 mil kuna. Prihodi od prodaje veći su u odnosu na 2015. godinu za 602 mil kuna. Operativni gubitak ostvaren je u iznosu od 64,5 mil kuna, dok neto financijski rashodi iznose 84,2 mil kuna. Materijalni troškovi ostvareni su u iznosu od 1.509 mil kuna, te su veći u odnosu na 2015. godinu za 532 mil kuna. Ključni financijski podaci ULJANIK Grupa

u 000 HRK I-XII/2015 I-XII/2016 Prihodi od prodaje 1.328.176 1.930.765

Operativna dobit/(gubitak) 36.767 (64.560)

Neto gubitak razdoblja (70.581) (173.028) u 000 HRK 31.12.2015 31.12.2016 Novac i kratkotrajna financijska imovina 404.371 121.027

Ukupna aktiva 2.973.078 4.085.545

Glavnica 120.958 20.164

REDNI BROJ PREZIME I IME/SKRAĆENA TVRTKA STANJE

% UDJELA U TEMELJNOM KAPITALU

1 CROATIA OSIGURANJE D.D. (1/1) 333.332 9,9317

2 CERP (0/1) / HZMO - HRVATSKI ZAVOD ZA MIROVINSKO OSIGURANJE (1/1) 259.731 7,7387

3 HRVATSKA POŠTANSKA BANKA D.D. (0/1) / KAPITALNI FOND D.D. (1/1) 222.222 6,6211

4 HRVATSKA POŠTANSKA BANKA D.D. (0/1) / FOND ZA FINANCIRANJE RAZGRADNJE NEK (1/1) 166.666 4,9658

5 ADDIKO BANK D.D. (0/1) / PBZ CROATIA OSIGURANJE OBVEZNI MIROVINSKI FOND (1/1) 133.333 3,9727

6 HZZO - HRVATSKI ZAVOD ZA ZDRAVSTVENO OSIGURANJE (1/1) 130.157 3,8780

7 SOCIETE GENERALE - SPLITSKA BANKA D.D. (0/1) / ERSTE PLAVI OBVEZNI MIROVINSKI FOND (1/1) 111.111 3,3106

8 ULJANIK D.D. (1/1) 104.375 3,1099

9 ADRIS GRUPA D.D. (1/1) 83.000 2,4730

10 CERP (0/1) / DRŽAVNA AGENCIJA ZA OSIGURANJE ŠTEDNIH ULOGA I SANACIJU (1/1) 80.016 2,3841

11 DOMAĆA FIZIČKA OSOBA (7.154) 1.551.187 46,2179

12 STRANA OSOBA ( 13) 3.283 0,0978

13 OSTALI DIONIČARI *** ( 39) 177.837 5,2987

3.356.250 100,0000S V E U K U P N O

61

Na dan 31.12.2016. u knjizi narudžbi ULJANIK Grupe nalazi se ukupno 21 novogradnja sa planiranim rokovima isporuke od 2017. do 2018. godine te se u narednom razdoblju s obzirom na ugovoreni proizvodni program očekuje rast zaposlenosti u odnosu na 2016. godinu i u skladu s tim rast prihoda. Na dan 31. prosinca 2016. godine ULJANIK Grupa je imala sklopljene ugovore po kojima su radovi započeli, ali nisu dovršeni i ugovore po kojima radovi još nisu započeli vrijednosti 9 milijarde kuna

Upravljanje rizicima

Društvo i Grupa prije svega su izloženi rizicima promjene tečajeva, kreditnom riziku, riziku likvidnosti i riziku kamatnih stopa.

Valutni rizik je rizik da će se vrijednosti financijskih instrumenata promijeniti uslijed promjene tečaja. Društvo i Grupa su značajno izloženi valutnom riziku jer u svom poslovanju su većim dijelom povezani sa inozemstvom. Kako bi se ovaj rizik umanjio nastoji se postići čim veća valutna usklađenost priljeva i odljeva.

Kreditni rizik je rizik da jedna strana u financijskom instrumentu neće ispuniti svoje obveze te da će time prouzročiti nastanak financijskog gubitka drugoj strani. Društvo i Grupa minimalizira taj rizik kontinuiranim praćenjem potraživanja od kupaca, a rezerviranja sumnjivih potraživanja procjenjuju se redovno, te se mijenjaju ako je to potrebno.

Rizik likvidnosti, koji se smatra rizikom financiranja, je rizik da će se Društvo i Grupa susresti s poteškoćama u prikupljanju sredstava za podmirivanje obveza povezanih s financijskim instrumentima. Društvo i Grupa veliku pozornost daje na tok novca, prateći stvarne dnevne promjene.

Kamatni rizik je rizik da će se vrijednosti financijskih instrumenata promijeniti uslijed promjene tržišnih kamatnih stopa. Kamatni rizik Društva i Grupe proizlazi iz primljenih i danih dugoročnih i kratkoročnih kredita i zajmova.

Aktivnosti istraživanja i razvoja

ULJANIK Grupa kontinuirano sudjeluje u razvojnim projektima financiranih od strane europske komisije od 2006. godine (8 završenih projekta) te se kontinuitet nastavlja do 2021. godine sa trenutno dva aktivna projekta u ciklusu financiranja OBZOR2020. Područja razvoja u koje je Uljanik grupa aktivno uključena obuhvaćaju cijeli brodograđevni proces; optimizacija broda u projektnoj fazi, optimizacija i poboljšanja u procesu izrade broda te razvoj specifične opreme i materijala.

Obzirom na primjenu (pozitivnih) rezultata projekta ističe se primjena kompozitnih materijala na brodu za prijevoz automobila GR513, ugradnja naprave za poboljšanje efikasnosti propulzije na brodu za prijevoz rasutog tereta GR490, istraživanje i primjena zaštite protiv abrazije na usisnom jaružaru GR496, korištenje stakla u procesu pripreme površine za bojanje te razvoj „aktivnog“ kormila.

Nadalje, najveća prednost rada na takvim projektima je spajanje znanja, iskustva te tehnologija različitih grana industrije (brodograđevna, autoindustrija, transportna, građevinska, svemirska) u svrhu unaprijeđena brodograđevne industrije.

Primjena kodeksa korporativnog upravljanja ULJANIK d.d. je u skladu s odredbom čl. 250a i 250b Zakona o trgovačkim društvima izradilo Godišnje izvješće uprave o stanju i poslovanju Društva i Grupe za poslovnu 2016. godinu koje sadrži Izjavu o primjeni Kodeksa korporativnog upravljanja. Društvo dobrovoljno primjenjuje Kodeks korporativnog upravljanja kojeg su zajednički izradile Hrvatska agencija za nadzor financijskih usluga (HANFA) i Zagrebačka burza d.d, Zagreb (dalje u tekstu: Kodeks).

62

Društvo je u prošloj godini objavilo Godišnji izvještaj o korporativnom upravljanju, koji na jednom mjestu obuhvaća sve podatke i informacije koje prikazuju razinu korporativne kulture, a čija je objava predviđena i tijekom 2017. godine. Društvo planira svoje poslovanje i rezultate poslovanja i nadalje činiti transparentnim i dostupnim javnosti. Društvo u svom poslovanju nastoji u najvećoj mogućoj mjeri pridržavati se preporuka Kodeksa objavljenog na stranicama Zagrebačke Burze d.d. uzimajući u obzir sve okolnosti i specifičnosti svoje organizacije poslovanja. Nadzor nad vođenjem poslova Društva provodi Nadzorni odbor u skladu sa odredbama Zakona o trgovačkim društvima. Rad Nadzornog odbora nije određen posebnim unutarnjim pravilima. Nadzorni odbor nije u svom većinskom dijelu sastavljen od neovisnih članova kako su oni definirani preporukom Kodeksa. Svi članovi Nadzornog odbora odabrani su na Glavnoj skupštini Društva uz poštivanje procedure objave kandidatura. Pravo na naknadu za rad članova Nadzornog odbora određeno je odlukom Glavne skupštine i to u odredivom mjesečnom iznosu. Nadzorni odbor djeluje i preko svojeg pod-odbora (komisije) Revizorskog odbora koji Nadzornom odboru i Upravi Društva pruža podršku u izvršavanju obveza korporativnog upravljanja, financijskog izvještavanja i kontrole poslovanja Društva i Grupe. Revizorski odbor čini jedan član Nadzornog odbora i dva člana koje je imenovao Nadzorni odbor. Glavna skupština društva organizira se i održava u svemu u skladu sa odredbama Zakona o trgovačkim društvima i statuta Društva. Društvo nije dioničarima, koji iz bilo kojeg razloga nisu u mogućnosti sami glasati na Glavnoj skupštini, bez posebnih troškova, osiguralo opunomoćenike koji su dužni glasovati sukladno njihovim uputama. Dioničari koji nisu u mogućnosti sami glasovati, sami prema vlastitom izboru određuju opunomoćenike koji su dužni glasati prema njihovim uputama. Odluka o isplati dividende ili predujma dividende ne postoji s obzirom da se dividenda nije isplaćivala u 2016.godini. Za vrijeme održavanja Glavne skupštine dioničarima nije omogućeno glasanje uporabom moderne komunikacijske tehnologije jer ista nije predviđena Statutom.

Društvo nema izjavu o politici nagrađivanja Uprave i Nadzornog odbora. Društvo objavljuje podatke o svim isplatama izvršenim članovima Uprave, Nadzornog odbora i ključnog menadžmenta. Predmetni podaci objavljuju se u pravilu skupno unutar godišnjeg izvješća Društva. Društvo ima nezavisnog vanjskog revizora kojemu je osnovna funkcija osigurati da financijska izvješća adekvatno odražavaju stvarno stanje Društva u cjelini, odnosno da izraze svoje mišljenje o tome da li financijska izvješća odražavaju stanje kapitala i financijsko stanje Društva. Društvo ima unutarnjeg revizora čija je zadaća provođenje unutarnje kontrole te provjera poštivanja propisa, smjernica i uputa. Unutarnji revizor podnosi izvješće Revizorskom odboru odnosno Nadzornom odboru Društva. Značajni imatelji dionica u Društvu na dan 31.12.2016. Na dan 31.12.2016. najveći pojedinačni dioničar je Croatia osiguranje d.d. sa 9,93% udjela u temeljnom kapitalu. Slijedi ju Hrvatski zavod za mirovinsko osiguranje sa 7,73% udjela u temeljnom kapitalu. Malim dioničarima pripada ukupno 46,21% udjela u temeljnom kapitalu. Pravila o imenovanju i opozivu članova Uprave i Nadzornog odbora i njihove ovlasti Poslove Društva vodi Uprava koja se sastoji od tri člana, i to od predsjednika i dva člana uprave. Predsjednika i članove Uprave imenuje i opoziva Nadzorni odbor. Predsjednik i članovi Uprave imenuju se na razdoblje od 5 godina i mogu biti ponovo imenovani. Prema Zakonu o trgovačkim društvima i Statutu, Uprava vodi poslove na vlastitu odgovornost pri čemu je ovlaštena poduzimati sve radnje i donositi odluke koje smatra potrebnim za uspješno vođenje Društva. Uprava je dužna poštivati ograničenja određena Statutom. Predsjednik Uprave zastupa Društvo pojedinačno i samostalno, a svaki član Uprave zastupa Društvo skupno s još jednim članom Uprave.. Nadzorni odbor sastoji se od pet članova. Nadzorni odbor izabire Glavna skupština Društva običnom većinom glasova. Mandat članova Nadzornog odbora određen je u trajanju od 4 godine i mogu biti

63

uljanik d.d., pula...• ispravak vrijednosti zaliha • vrednovanje i umanjenje vrijednosti brodova...

Documents