un sistem de rating financiar pentru operatorii · pdf fileradiografia financiara a...
TRANSCRIPT
11 Iunie 2013BUcuresti
Program de Benchmarking si Imbunatatire a Performantelor Financiare siOperationale
Un sistem de rating financiar pentru OperatoriiRegionali
Cuprins
O scurta radiografie a sectorului de apa pe anul 2012
Exercitiul de rating financiar
Radiografia financiara a sectorului de apa din Romania
Este al treilea an de realizare
Participarea este pe baza de voluntariat
Participare 2012: 39 de operatori regionali
Rezultatele sunt distribuite tuturor operatorilor care au participat cu date
Numarul total de angajati in sector: 27.274
Ratingul financiar
Ratingul financiar - Elemente preliminare (1)
Infrastructura urbana trebuie analizata intr-un context managerial mai larg
Stabilitatea si predictibilitatea fluxurilor financiare sunt factori cheie in
facilitarea investitiilor
Operatorii, autoritatiile si IFI/donorii pot lucra impreuna pentru a crea un
cadru de dezvoltare a finantarii astfel incat sa maximizeze resursele atrase
de pe piata locala
Elemente preliminare (2)
Este presiune de a dezvolta furnizori de servicii viabili din punct de vedere
financiar si de a avea un grad de bonitate care sa permita accesul la
pietele financiare
Facilitarea unei perspective corporative pentru serviciile apa apa si apa
uzata ca o cale spre eficienta si eficacitate reprezinta un factor cheie
O miscare catre benchmarking si rating financiar este un pas important
catre imbunatatirea bancabilitatii si imbunatatirea accesului la pietele
financiare
Rating Financiar Formal vis--vis Rating Financiar Umbra
In timp ce un rating financiar formal este o opinie data de o agentie de rating acreditata, un rating financiar umbra este un rating similar obtinut de
societate dar fara a fi de la o agentie acreditata.
Criterii interne
- Indicatori financiari
- Indicatori ai performantelor operationale
- Capacitatea institutionala
Criteri externe
- Mediul socio-economic
- Mediul politic
- Cadrul de reglementare
Analiza de bonitate
Factorii considerati in evaluare (1)
Indicatori financiari:
- Rata profitului brut inainte de amortizare si redeventa
- Rata de acoperire a cheltuielilor de exploatare
- Perioada de incasare a clientilor
- Gradul de colectare al creantelor
Factorii considerati in evaluare (2)
Indicatori ai performantelor operationale
- Rentabilitatea financiara a personalului (venit pe anagajat/cost cu angajatul);
- Numarul total de locuitori conectati la sistemul de apa in zona urbana;
- Ponderea locuitorilor conectati in zona rurala in locuitori deserviti in zona urbana;
- Ponderea consumului altor consumatori in consumul populatiei apa;
- Ponderea consumului altor consumatori in consumul populatiei - canalizare
Factorii considerati in evaluare (3)
Grad de indatorare:
- Moneda imprumut;
- Indicator Datorii Financiare Totale/EBITDA - datoria existenta
- Indicator Datorii Financiare Totale/EBITDA - datoria potentiala
Situatie tarife:
- Perioada pana in care exista strategie de tarifare aprobata (Contract de Finantare, Contract de Delegare);
- Tariful aflat in vigoare in orasul cel mai mare operat este conform strategiei de tarifare?
- Tariful aflat in vigoare in celelalte localitati operate este conform strategiei de tarifare?
Factorii considerati in evaluare (4)
Implicare politicului in managementul operatorului:
- Director general
- Director economic
Functionarea aranjamentului institutional:
- Are ADI director executiv?
- Numarul personalului executiv al ADI
- Numarul de controale realizate de ADI la operator in 2012
Exercitiul realizat cu date pe anul 2012
Client name - Event - Presentation titlePage 19
fin-apa.bdo.ro