UnderstandingFinancialStatements

How to read & understand financialreports.

Presented by:

Tasha HungerfordB.Com, CPAwww.growaccounting.com.au

Bevan PierceB.Com, PG Cert (Commerce)Ph: (07) 54489600@: bevan@growaccounting.com.auwww.growaccounting.com.au

Who are We

1.  Sunshine Coast based accounting firm

2. Specialise in small business with a large property focus as well

3. No obligation follow up.

Presented by:

Tasha HungerfordB.Com, CPAwww.growaccounting.com.au

Bevan PierceB.Com, PG Cert (Commerce)

www.growaccounting.com.auPh: 07 54 48 9600

Objectives of Todays Presentation

General information – Not advice

Help you understand the different types of financials statements

But Why Bother!?

Presented by:

Tasha HungerfordB.Com, CPAwww.growaccounting.com.au

Bevan PierceB.Com, PG Cert (Commerce)Ph: (07) 54489600@: bevan@growaccounting.com.auwww.growaccounting.com.au

What are some of the common views about accounting reports?

• They are so boring!

• I already understand my business?

• I don’t understand it

• That’s what my accountant/bookkeeper is for!!

Financials Statements

3. Cashflow statement; the business owners best friend

2. Balance sheet; shows the assets and liabilities

1. Profit & Loss; shows the income & expenses of your business

Case Study ‐ Jenny’s Chocolates

1. Structure

2. Capital Input

3. Trading history

• Company

• Put in $200,000 in cash to fund start up• Used $165,000 to purchase new equipment• Purchased a new car via a loan in May 2019

• Started trading in April 2018• Will pay herself a wage due to business structure

$32,256.61

Profit & Loss Statement(Or where is my money!)

1. GST exclusive

2. Cash vs Accruals

Accruals Basis:

Profit $32,256 x 27.5% =  $8,870 Tax

Cash Basis:

Net Profit $32,256.51

Less Debtors (after GST) $32,733.23

($476.72)

Plus Creditors (after GST) $6,180.91

Adjusted Net Profit $5,704.19

Profit $5,704 x 27.5% =  $1,569 Tax

Profit & Loss Statement(Or where is my money!)1. GST exclusive

2. Cash vs Accruals

3. Depreciation:Immediate claim for amounts:$20,000   1/7/18 – 28/1/19$25,000   29/1/18 – 2/4/19 (<7:30pm)$30,000    2/4/19 (<7:30pm) – 30/6/20

Profit & Loss Statement(Or where is my money!)1. GST exclusive

2. Cash vs Accruals

3. Depreciation

4. Loans & Leases

Motor Vehicle Loan:

$645 per month x 11 months $7,095

However on financials is reflected as 

Depreciation  $9,995 

And Interest $2,345

Total claim $12,340

Initially better deduction then lease payments

Profit & Loss Statement(Or where is my money!)1. GST exclusive

2. Cash vs Accruals

3. Depreciation

4. Loans & Leases

5. Stock

Balance Sheet

1. What is an asset?

2. What is a liability?

3. What is Equity

Cashflow Statements

If Cashflow is King the the cashflow report is the ruler of all reports.

Great for tracking cash but CANNOT be used for tax calculations

Thank You!