universidad central de venezuela
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Crecimiento Económico y Demanda Energética.
Factores de Demanda y Oferta de Energía.
UNIVERSIDAD CENTRAL DE VENEZUELA
FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS Y SOCIALES
ESCUELA DE ECONOMÍA
INTEGRANTES:
FERNÁNDEZ, FRANCIS. C.I. 19.370.454
SARMIENTO, JORGE. C.I 19.378.793
SISO, ALLEN. C.I 17.246.949
Caracas, Octubre de 2012.
2
INDICE
Contenido Introducción ........................................................................................................................................ 3
Metodología ........................................................................................................................................ 4
Crecimiento económico y Demanda de Energía. ................................................................................ 5
Gráfico 1: Producto Interno Bruto Mundial y Determinantes del Crecimiento .......................... 5
Gráfico 2: Consumo Total de Energía ......................................................................................... 6
Gráfico 3: Demanda de Energía por Regiones; Demanda de Sectores por Tipo de Energía ...... 7
Oferta y Demanda de energía a grandes rasgos. ............................................................................. 8
Gráfico 4: Crecimiento Poblacional ............................................................................................ 8
Gráfico 5: Precio de las Principales Fuentes de Energía ............................................................. 9
Gráfico 6: Consumo de las Principales Fuentes de Energía ...................................................... 10
Gráfico 7: Reservas de Petróleo y Gas Natural ......................................................................... 11
Demanda y oferta de Petróleo ........................................................................................................... 12
Panorama Internacional del Mercado Petrolero ............................................................................ 12
Demanda de Petróleo ................................................................................................................... 12
Tabla 1: Proyección de Demanda Mundial 2012 ...................................................................... 13
Oferta mundial de Petróleo ........................................................................................................... 14
Gráfico 8 .................................................................................................................................... 14
Tabla 2: Producción de crudo de países no-OPEP. ................................................................... 15
Tabla 3: Producción de Crudo Basadas en Fuentes Secundarias. ............................................. 15
PROYECCIONES DEL PRECIO DEL PETRÓLEO....................................................................... 16
1. Clasificación de crudos de referencias. ................................................................................. 16
2. Indicadores para estimar los precios del petróleo. ............................................................... 17
A. Comportamiento del PIB mundial. .................................................................................... 18
B. Comportamiento del consumo mundial de petróleo. ......................................................... 19
C. Panorama General Mundial. .............................................................................................. 19
D. Energías Sustitutas. ........................................................................................................... 21
Conclusiones ..................................................................................................................................... 22
Bibliografía ....................................................................................................................................... 23
3
Introducción
Desde el abandono del régimen feudal por el capitalismo como sistema económico, la
humanidad ha vivido el mayor auge en la producción en poco más de trescientos años. Las
evoluciones en materia de tecnología y en industrialización han abierto un nuevo mundo que cada
día resulta cambiante.
La conjugación de las variables antes mencionadas (tecnología e industrialización), junto
con otras variables igual de importantes, dan lugar en la economía al llamado crecimiento
económico. En efecto, la búsqueda de un incremento porcentual estable y con senda ascendente
genera debates en materia de políticas y acciones para poder llegar a ese fin común.
Diversos autores han propuesto modelizaciones que busquen explicar el crecimiento como
una manera de idealizar lo que deben realizar los países, ya sea con aumentos en capital, aumentos
en la tasa de ahorro, disminución de impuestos, entre otros. A pesar de esto, muchos modelos (e
inclusive economistas) olvidan el papel clave que ha tenido la energía como fuerza y motor de todos
los procesos anteriormente descritos.
Definir al proceso productivo y el correspondiente crecimiento económico sin la energía no
podría hacerse, ya que la energía es el principal factor de que las naciones alcancen cuotas de
producción, desarrollen su industria y que a su vez sea útil para los habitantes de una nación. En
este sentido, se ha elaborado el presente trabajo de una manera tal que se presenten los factores que
influyen dentro del consumo y producción de energía.
En la primera parte del presente documento encontraremos aspectos resaltantes del
crecimiento económico a nivel mundial. Elaboraremos un análisis de tipo descriptivo en el cual
veremos cómo ha evolucionado y evolucionará (en base a proyecciones) el crecimiento mundial de
la economía; a su vez presentaremos como el consumo de energía a partir de los años setenta, y a
pesar de diversas crisis mundiales, el mismo presenta una senda ascendente que no pareciese
disminuir en cuanto a las proyecciones. A su vez, presentaremos a grandes rasgos los factores que
influyen en la demanda y oferta de energía.
Dentro de una fuente en específico, tenemos al petróleo como la principal a nivel mundial.
En efecto, al ser esta la primera fuente primaria en los sectores que ayudan al crecimiento
económico, se le prestará gran atención a dicha fuente. A partir de esto, encontraremos factores que
influyen en su oferta y su demanda, basados en estimaciones y datos actualizados ofrecidos por
parte de la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP). Cabe destacar que dicho
mercado es altamente volátil debido a la situación mundial que se pueda estar viviendo en la época,
con lo cual las expectativas futuras de los agentes económicos es el principal motor de demanda.
En la última sección, presentaremos con más detalles diversos aspectos del mercado
petrolero, como la cotización de su precio, diversos tipos de crudo, cotizaciones, entre otros. A
pesar de ser un análisis de tipo descriptivo, veremos a continuación como el pasado y las
proyecciones nos ayudan a comprender más este mercado tan volátil e interesante como es el
energético y el petrolero.
4
Metodología
En el presente trabajo de investigación sobre la Unidad I La Industria petrolera como factor
coadyuvante del desarrollo económico venezolano, en específico Proyecciones de la oferta,
demanda y precios, se realizo la distribución del mismo fue de forma equitativa y las tareas de
investigación fueron asignadas a cada integrante de la siguiente manera:
Francis: realizo la investigación de la demanda y oferta mundial de petróleo, revisión del
panorama mundial y proyecciones.
Jorge: Realizo la investigación del crecimiento económico mundial y demanda energética,
factores de demanda y oferta de energía.
Allen: realizo el estudio de la proyección de los precios del petróleo.
Finalmente cada uno de los integrantes del grupo realizo su investigación y se unifico para
la realización del documento en Word y de las diapositivas de power point, cada uno de los mismos
aporto de forma equitativa sus conocimientos y bibliografía para la realización del trabajo.
5
Crecimiento económico y Demanda de Energía. La base fundamental del crecimiento económico está relacionada con el aumento del
Producto Interno Bruto Per Cápita (PIB/L). En efecto, distintas teorías de crecimiento económico
toman como punto de partida que el mismo es un aumento de la capacidad productiva de una
nación, donde su principal medida es el PIB/L. Por su parte, una combinación de factores de
manera eficiente son determinantes a la hora de llegar a un crecimiento económico, como
incrementos en el factor trabajo, incrementos en capital, innovaciones tecnológicas, entre otros. La
evolución del crecimiento es importante, ya que el mismo mejora el bienestar, la dotación de
materiales disponibles y por ende una mejor calidad de vida1.
Dentro de la evaluación y proyecciones a nivel mundial, la British Petroleum (BP)2 presenta
un informe bajo el cual el crecimiento económico a nivel mundial permanecerá estable hasta el año
2030, con una variación de 3,7% interanual. Podemos ver que en el gráfico 1 el mismo se
mantendrá estable, la población (factor determinante de la demanda) tendrá un crecimiento no tan
amplio, con un aumento de 0,9% interanual.
Gráfico 1: Producto Interno Bruto Mundial y Determinantes del Crecimiento
Fuente: BP Energy Outlook 2030.
A pesar de lo observado anteriormente, la trayectoria del PIB no podría ser posible sin el
uso continuo de la energía para lograr todos los objetivos planteados anteriormente. En este sentido,
la extracción, transformación y su correspondiente uso ha sido determinante para que la industria,
1 Crecimiento Económico (Modelos de Crecimiento Económico). César Antunez. I, Diciembre de 2009
2 BP Energy Outlook 2030. Enero de 2012
6
transporte y otros sectores productivos crezcan a lo largo del tiempo. Si observamos el gráfico 2,
según las estadísticas publicadas por la BP3, se estima que para el año 2011 el consumo total de
energía (medido en millones de toneladas de petróleo) fue de 12274,6, y que dicha cifra en
promedio ronde las 7765,3 toneladas.
Gráfico 2: Consumo Total de Energía
Fuente: BP Stadistical Review of World Energy 2012. Cálculos propios
Observamos que en dicho gráfico el consumo ha ido creciendo de manera constante a lo
largo del tiempo, con un crecimiento lineal que hace pensar que el mismo seguirá de manera igual
por un largo periodo de tiempo, siempre y cuando la búsqueda de los países sea la de elevar el
crecimiento económico. Por su parte, según cifras publicadas en las proyecciones de la BP, se
espera que el consumo de energía a nivel mundial alcance la cifra de 16631,6 millones de toneladas
de petróleo, lo cual indica que en un lapso de 19 años el consumo total de energía aumentará 35,5%.
De manera general hemos observado que el consumo mundial de energía aumentará de
manera clara, pero debemos preguntarnos dos cosas importantes: ¿Qué regiones crecerán más? Y
¿Cuáles sectores tendrán más peso?
Responder esta pregunta es basarse en escenarios futuros o proyecciones que darían luces
acerca de cómo se moverá la energía a nivel mundial. En efecto, ceteris paribus un crecimiento
estable de la población, aunado con un PIB que aumente en 3% interanual a nivel mundial, junto
con un desarrollo de diversas fuentes de energía, el reporte de la BP plantea que China e India serán
los principales consumidores de energía en el mundo, y que la industria será el motor de su alta
expansión económica. En este sentido, como se puede apreciar en la gráfica 3, se espera que en su
conjunto, China e India consuman más del 60% de la energía mundial, con un crecimiento en la
industria que será su principal motor a nivel mundial.
3 BP Stadistical Review of World Energy 2012. Disponible en
http://www.bp.com/sectionbodycopy.do?categoryId=7500&contentId=7068481
0,0
2000,0
4000,0
6000,0
8000,0
10000,0
12000,0
14000,0
19
65
19
69
19
73
19
77
19
81
19
85
19
89
19
93
19
97
20
01
20
05
20
09
Consumo total de energía
Consumo total deenergía
7
Si revisamos las proyecciones hechas por la BP en materia de combustibles, el escenario en
materia energética cambiará de fuente primaria. En este sentido, si observamos la gráfica 3
nuevamente, veremos como el petróleo será desplazado por fuentes de energía sustitutas, como el
carbón y el gas natural. A su vez, el consumo de petróleo solo aumentará en el sector de transporte,
el cual a nivel global solo crecerá en 0,7% interanual. Se estima que el consumo de gas se
incremente en 2,1% interanual, lo cual lo convierte en un candidato a ser la principal fuente de
energía por el agotamiento de recursos como el petróleo.
Gráfico 3: Demanda de Energía por Regiones; Demanda de Sectores por Tipo de Energía
Fuente: BP Energy Outlook 2030.
8
Oferta y Demanda de energía a grandes rasgos. Tomando como eje de partida el crecimiento económico, el mismo se comprobó que
depende de la energía y su aprovechamiento. En este sentido, la consideración de aspectos por parte
de la demanda como la población, precio de las fuentes, y el consumo son de una gran relevancia
para evaluar el comportamiento de este mercado.
Como primer factor de demanda tenemos el crecimiento poblacional, el mismo es un
determinante clave, ya que en la medida que aumente este factor, se necesitará más producción por
parte de una nación para enfrentar las necesidades del colectivo, y por ende más energía. Si se
asume que el PIB/L crece, el consumo a su vez aumentará. Como podemos observar en la gráfica
44, se estima que la población posea un crecimiento exponencial de aquí al año 2030, con lo cual
basta y sobra asumir que se espera una alta demanda (sin que se especifique de cual forma de
energía).
Cabe destacar el impulso que representan los países en vías en desarrollo. Si se observa la
gráfica con detenimiento, las proyecciones arrojan que los países que no son miembros de la
Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico (OECD por sus siglas en inglés)
tendrán un crecimiento poblacional mucho mayor que sus pares pertenecientes a dicha
organización, con lo cual no es de extrañar que países como China e India vean un aumento
sustancial en sus demandas; así como las regiones en vías de desarrollo como Latinoamérica
también crezcan.
Gráfico 4: Crecimiento Poblacional
Fuente: BP Energy Outlook 2030.
4 4 BP Energy Outlook 2030. Enero de 2012
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Otro factor clave viene determinado por el precio de fuentes de energía. En efecto, la
cotización e interacción de los mercados mundiales por diversas fuentes de energía hacen que
mientras más altos sean los precios, y dada una capacidad de oferta limitada, la demanda se
contenga a pesar del crecimiento poblacional y del proceso de industrialización, con lo cual la
cotización sea un factor adverso a la demanda. Si observamos el gráfico 5, donde en el eje de las
abscisas representa el tiempo, y en el eje de las ordenadas la cotización en dólares de diversas
fuentes de energía, vemos como el carbón y el petróleo son los productos más cotizados con un
precio alto, lo cual ocasiona que el consumo de dichas fuentes se vea limitado con el paso del
tiempo; a su vez, se espera que fuentes alternas (incluido el gas natural) sea un sustituto energético.
Con respecto al gas, su bajo precio lo hace realmente atractivo como fuente de energía.
Gráfico 5: Precio de las Principales Fuentes de Energía
Fuente: BP Stadistical Review of World Energy 2012. Cálculos propios
El último factor de demanda de energía es el proveniente de su consumo directo. En efecto,
se observa en el gráfico 6 que el consumo de las principales fuentes de energía (petróleo y carbón)
es alto a lo largo de una serie de 30 años (1981-2011), con lo cual da a concluir que el mismo
seguirá en una senda ascendente en millones de toneladas equivalentes de petróleo. A pesar de los
esfuerzos mundiales por encontrar energías alternas, vemos como el consumo de energía nuclear
(tomado como referencia para diversas fuentes alternas) está muy por debajo del consumo de
petróleo o de carbón, con lo cual no se espera que estas hagan realmente un eco en la economía
mundial en un largo periodo de tiempo.
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Gráfico 6: Consumo de las Principales Fuentes de Energía
Fuente: BP Stadistical Review of World Energy 2012. Cálculos propios
Se podrían desarrollar otras ideas sobre factores de demanda. Como es bien sabido, los
constantes conflictos geopolíticos, tensiones por un crecimiento económico más a favor del
ambiente, entre otros factores influyen dentro de la demanda de energía, los cuales cada día son más
relevantes.
Los factores de oferta están relacionados directamente con la capacidad productiva por
parte de los agentes económicos (empresas, compañías estatales), inversiones, márgenes de
ganancias y pérdidas, entre otros. En efecto, como hemos observado a lo largo de esta introducción,
pareciese haber un crecimiento sostenido a nivel mundial de energía y de PIB, pero la oferta tiende
a ser muy limitada en este tipo de mercados.
Como son decisiones de los agentes económicos el encontrar fuentes de energía, el primer
factor que influye en la oferta son las reservas de energía. En este sentido, se observó que el
principal consumo de energía es el proveniente de petróleo y el carbón, pero como observamos en
el gráfico 7, a nivel mundial existen alrededor de 1650 millones de barriles de petróleo en reservas,
y las reservas de gas natural llegan a ser 200 trillones de metros cúbicos aproximadamente. Como
se mostró anteriormente, el consumo de energía total (para el caso petrolero) llega a ser evaluado en
más de 3000 millones de toneladas medidas en barriles, lo cual da una dimensión de la limitada
oferta por parte del mercado mundial de energía.
11
Gráfico 7: Reservas de Petróleo y Gas Natural
Fuente: BP Stadistical Review of World Energy 2012. Cálculos propios
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Demanda y oferta de Petróleo
Panorama Internacional del Mercado Petrolero
El consumo mundial de petróleo crudo, declinó como consecuencia de la contracción
económica reflejada directamente en la demanda energética mundial. La demanda mundial de
petróleo crudo en 2009 tuvo una caída de 1.7% respecto de 2008. Fue en los países de la
Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico (OCDE) donde se concentró la
reducción de consumo, con una disminución de 4.8%. En Estados Unidos de Norteamérica, después
de presentar la más larga de sus 10 recesiones desde 1947, el recorte en la demanda fue de 4.9%
resultado de la declinación de 2.4% del PIB y en los países de Eurasia de 4.0%. Las economías en
desarrollo, Centro y Sudamérica, registraron una disminución de 0.8%.
El Medio Oriente, África y Asia-Pacífico observaron aumentos de 3.8%, 1.1% y 1.0% en su
demanda respectivamente. El consumo de crudo en el mundo del año 2011 fue de 88,9 millones de
barriles diarios, 160.000 más de lo que se había calculado anteriormente, por ende se traduce
aumento de la demanda de 2012 con 89,8 millones de barriles diarios 130.000 mas de lo
pronosticado, y hasta 90,6 millones de barriles diarios en 2013, 90.000. Los precios del crudo están
bajo la influencia de esta ralentización económica que afecta a Estados Unidos y a la zona euro.
La oferta de crudo se redujo globalmente en agosto a 90,8 millones de barriles diarios, en la
OPEP, los incrementos en las extracciones de Nigeria, Angola, Irak, emiratos árabes unidos o
ecuador permitieron compensar los recortes de arabia saudí, irán y libia. La OPEP proyecta un
crecimiento anual de la demanda 2012 de 1,02% y para el 2013 de 0,91%. Los países pertenecientes
a la OCDE, experimentara un retroceso del 2,6 % en Europa y del 0,8 % en Norteamérica, y un
alza del 3,3 % en los países de Asia y Oceanía, que tiene que ver con la situación de Japón, que está
generando una parte de su electricidad con petróleo sus centrales nucleares. La promoción del
desarrollo sustentable y el combate al cambio climático se han vuelto un aspecto integral de la
planeación y del análisis energético en varios países.
Demanda de Petróleo
En la presente investigación estará basada por el informe mensual emitido por la
Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP), Monthy Oil Market Report, septiembre
de 2012. La demanda mundial de petróleo aumentó en julio de 2012, lo que lleva a un crecimiento
de 1,1 mbd. El fuerte crecimiento del consumo de petróleo fuera de los países OCDE en el tercer
trimestre, ha llevado a un fortalecimiento de la estacionalidad del consumo de aceite, mientras que
los países pertenecientes a los no OECD fue de 42.9 millones de barriles diarios, pero en India su
demanda de crudo creció drásticamente en 88.7 millones de barriles diarios, empujando el mismo
un mayor incremento del total del petróleo mundial. Este cambio en la estacionalidad de la demanda
de petróleo va a alterar la navegación y el transporte de petróleo a nivel mundial.
13
El crecimiento de la demanda de aceite mundial se pronostica en 0,9 millones de barriles
diarios al año, el caso de India ha sido muy significativo ya que registro un importante incremento
en la demanda de diesel, esto originado por nuevas necesidades de electricidad, esto a su vez ha
ocasionado el uso de generadores de energía independientes lo que genera el incremento de su
demanda, agregándose el aumento de la energía nuclear en Japón.
Tabla 1: Proyección de Demanda Mundial 2012
Fuente OPEP, Monthy Oil Market Report, septiembre de 2012.
En la presenta tabla 1 se observa según la Organización de Países Exportadores de Petróleo
(OPEP), estima que la demanda de crudo se incremente en 0.85 millones de barriles diarios,
impulsado sobre todo por el incremento de la demanda de energía de las economías emergentes y
China quienes respectivamente aumentarán su consumo de petróleo en 500 mil barriles y 600 mil
barriles aproximadamente.
El incrementó el uso de la energía y acompañado con un aumento de los precios del Gas
Natural, por las economías asiáticas y los países pertenecientes a los OECD hacen que la estimación
de la demanda de petróleo crezca. Lo que respecta a las economías BRIC’s (Brasil, Rusia, India y
China) seguirán creciendo a tasas altas, y finalmente Estados Unidos ira ralentizando su economía.
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Oferta mundial de Petróleo
Una vez previsto un incremento del consumo de petróleo, es necesario plantearse como
satisfacer dicha demanda. Para ello es imprescindible inicialmente tener en cuenta las reservas
probadas, definidas estas como aquellas cantidades de materia prima que la información geológica y
técnica indica que puede ser recuperada en cada momento bajo las condiciones económicas y
tecnológicas presentes. Para el petróleo las reservas probadas mundiales a final de 2010 según la
OPEP era de 1.467 billones de barriles, suficiente para 46 años de consumo suponiendo que este
permanece constante. Estos datos son una aproximación, como factores que incrementen el
consumo como consecuencia de las variaciones en la población y del crecimiento económico, por el
lado de la oferta, esta se puede incrementar como consecuencia del descubrimiento de nuevos
yacimientos y del perfeccionamiento de las técnicas de extracción, que permitan aprovechar el
petróleo que hasta ahora no era posible o no era rentable extraer.
Gráfico 8
Fuente OPEP, Monthy Oil Market Report, septiembre de 2012
En el gráfico 8 se observa Estados unidos estima ofertar la mayor cantidad de petróleo,
seguidamente de los países de Latinoamérica y los pertenecientes al FSU. Los países pertenecientes
la OPEP, son los grandes productores de petróleo, pero no ello hace que sean los únicos que sean
los monopolizadores del mismo, también están los países que siendo productores de petróleo no
forman parte de la organización.
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Tabla 2: Producción de crudo de países no-OPEP.
Fuente OPEP, Monthy Oil Market Report, septiembre de 2012.
En la tabla 2 se aprecia que la producción de crudo no-OPEP crecerá para el año 2013 con
51,88 millones de barriles diarios con una oferta de 54,09 millones de barriles diarios. Los mayores
incrementos en la producción estarán liderados por los países OECD con 21.18 millones de barriles
diarios, en segundo lugar lo ocupa los pertenecientes al FSU con 17,92 millones de barriles diarios
y finalmente los países Dcs con 12.78 millones de barriles diarios.
Tabla 3: Producción de Crudo Basadas en Fuentes Secundarias.
Fuente OPEP, Monthy Oil Market Report, septiembre de 2012.
Producción del crudo OPEP, basado en fuentes secundarias, se observa que desde el año
2010 hasta agosto de 2012 la exportación de petróleo de los países OPEP se ha incrementado en
aproximadamente 2,2 millones de barriles diarios.
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PROYECCIONES DEL PRECIO DEL PETRÓLEO
1. Clasificación de crudos de referencias.
Existen diferentes tipos de crudo el cual se clasifican de acuerdo a su origen (West
Texas Intermediate o Brent), a su gravedad API (ligero, medio, pesado y extrapesado) y
a si es "dulce" que indica que tiene poca cantidad de azufre o "acido" que indica que
tiene mayor cantidad de azufre.
Por su densidad
La medida de Grados API es una medida de cuánto pesa un producto de petróleo en
relación al agua. Si el producto de petróleo es más liviano que el agua y flota sobre
el agua, su grado API es mayor de 10. Los productos de petróleo que tienen un
grado API menor que 10 son más pesados que el agua y se asientan en el fondo.
Por la cantidad de azufre contenida
El azufre es uno de los componentes que están presentes en los hidrocarburos
implica la necesidad de mayores procesos de refinamiento, y por ende un mayor
costo final, razón por la cual la presencia de azufre es también un determinante del
valor comercial del petróleo
De acuerdo a su origen.
Brent: (38 º API), ligero, considerado petróleo dulce por tener poco porcentaje de
azufre (0,37%). Si bien puede ser catalogado como un petróleo ligero (es menos
ligero y dulce que el petróleo WTI, Es el petróleo de referencia en el mercado
europeo, pero también lo es para el 65% de los distintos tipos de crudo mundial, que
se referencian a él y cuyos precios se expresan como una prima o un descuento
contra el Brent. Su nombre se debe a un yacimiento petrolífero del mar del Norte
descubierto en 1972 por Shell.
West Texas Intermediate: (39,6 º API) considerado petróleo más dulce (0,24% de
azufre). Es el petróleo de referencia para el mercado de Estados Unidos, y cotiza en
la New York Mercantile Exchange (Nymex), en Nueva York. Se trata de un crudo de
muy alta calidad, por encima de la del Brent, suele cotizar entre dos y cuatro dólares
por encima del Brent. Sus contratos de futuro cotizan desde hace 21 años y cuentan
con el mayor nivel de liquidez y contratación de todos los crudos mundiales.
Aunque la producción real de este crudo alcanza sólo los 365.000 barriles al dia (el
0,4% del bombeo mundial).
17
Dubai: (31,0 ° API) considerado un petróleo pesado con (2,04% azufre). Él es crudo de
referencia para el petróleo pesado y azufroso en Asia, ya que es un tipo de petróleo de baja
calidad con alto contenido en azufre con cinco veces más que el Brent, su precio influye en
el resto de crudos pesados del Golfo Pérsico con destino a Asia.
Arab Light: ( 34 ° API) considerado un crudo medio con (1,78% azufre). Su producción es
enorme ya que en la actualidad produce más de cinco millones de barriles. Tiene un
yacimiento llamado Ghawar que es el mayor del mundo, con unas reservas estimadas de
70.000 millones de barriles. Este crudo perdió su razón de ser durante la segunda crisis del
petróleo, a partir de 1979 y, sobre todo, entre 1980 y 1981, cuando su precio oficial, que
alcanzó en octubre de 1981 un máximo de 38,28 dólares, se situó muy por debajo de la
cotización que el crudo alcanzó en los mercados informales entre las petroleras.
Cesta OPEP: La cesta OPEP está compuesta por siete tipos distintos de crudo y su precio
medio es anunciado oficialmente por el secretariado de la organización petrolera en Viena,
un día después de su respectiva cotización. Los integrantes de la cesta son los crudos:
Saharan Blend (Argelia), Minas (Indonesia); Bonny Light (Nigeria), Arab Light (Arabia
Saudí); Dubai (Emiratos Árabes Unidos), BCF 17 (Venezuela), and Isthmus (México).
«BCF 17 (Bachaquero Crudo en Formación de 17º API. Venezuela) haciendo mención que
Venezuela ha decidido en vista de que sus reservas son de crudo pesado, sustituir, el TIA
JUANA LIGERO, por el BACHAQUERO, para beneficiarse de las cuotas de producción.»
2. Indicadores para estimar los precios del petróleo.
La evolución del precio del crudo está íntimamente vinculada al nivel de reservas,
oferta-demanda la estabilidad política - social de los países productores y la competitividad
de los precios de las energías alternativas, esto hace que la predicción acertada sea muy
compleja e inexacta en consecuencia nos proponemos analizar ciertos indicadores de
manera muy discrecional tratando de entender el comportamiento de este commodity en un
mercado tan especulativo como lo es el petrolero.
18
A. Comportamiento del PIB mundial.
El primer indicador a analizar es el crecimiento de la economía mundial ya que es un
factor importante en la determinación de la demanda mundial de combustible, Las
estimaciones actuales indican que el consumo del petróleo seguirá aumentando, sobre todo
debido al consumo en los países emergentes como consecuencia de su crecimiento,
principalmente China e India, previéndose por tanto un desplazamiento geográfico del
incremento del consumo hacia las economías emergentes y un desplazamiento de la
producción hacia los países de Oriente Medio de la OPEP. No obstante “La crisis de la
deuda europea aún ensombrece la perspectiva económica del continente. El sentimiento
negativo se amplía a través de la región, llevando a una menor actividad económica y por lo
tanto reduciendo el uso de energía en todos los sectores. El consumo europeo de crudo se
contrajo en junio del 2012 por décimo mes consecutivo” resalta la OPEP.
Fuente: Fondo Monetario Internacional
Grafico 9. Comportamiento del PIB mundial
19
B. Comportamiento del consumo mundial de petróleo.
Aunque se produjo una reducción en la expectativa del crecimiento mundial producto de la
recesión en la zona euro el consumo de energía fósil está compensado por el creciente
consumo de China, India, Oriente Medio y América Latina, si bien la crisis de la zona del
euro ha comenzado a afectar las economías de estas regiones también las proyecciones
indican que para el año 2030 según fuentes del informe (BP Outlook 2030), el consumo
sumo de petróleo para 2011 se ubica en 86 millones de barriles por día y se estima que para
el 2030 el consumo se incremente un 40% donde solo el 34% representara la India y
China.
C. Panorama General Mundial.
Fuente : BP Energy Outlook 2030
Grafico 10. Crecimiento de la población y
consumo de energía
20
En el gráfico anterior podemos observar el comportamiento el precio del barril de
Brent, se producen episodios de expansión y contracción a lo largo de 40 años como
consecuencia de distintos tipos de fenómenos asociados guerras entre países productores,
desaceleración en el crecimiento de la economía mundial, burbujas económicas etc.
1979. la segunda crisis petrolera y el ascenso estrepitoso de los precios
En 1979, como consecuencia de la revolución iraní, se inicia la segunda crisis de los
precios del crudo. Inmediatamente y sin anestesia, irrumpe la guerra Irán-Irak (1980-1988),
en la que ambos países bombardearon yacimientos y refinerías. La combinación de estos
factores resultó en un crecimiento de más del doble en los precios del crudo, de
aproximadamente 14 dólares en 1978 a 35 dólares por barril en 1981. En la década, los
precios se multiplicaron por doce: de 3 a 35 dólares.
1982. nacen los contratos de futuros de petróleo
A principios de los ochenta, los precios los determinaban los países productores y, en
menor medida, algunas grandes compañías, ante la inexistencia de mercados de petróleo o
de sus derivados. En 1982, nace el contrato de futuros sobre el petróleo West Texas
Intermediate, en la Bolsa Mercantil de Nueva York, que más tarde se ampliaría a contratos
sobre gasolina y gasoil. Hacia el final de la década, nace el contrato de petróleo Brent en la
Bolsa Internacional de Petróleo de Londres. Hoy, las referencias del mercado de Londres y
Nueva York fijan el precio del crudo, aunque la mayoría de contratos físicos (intercambio
real de barriles) se siguen haciendo fuera del mercado
1986. la tercera crisis del petróleo y el rol de la OPEP. En 1986, ante la continua pérdida
de cuota de mercado por parte de la OPEP (desde el 39% en 1981 al 29% en 1985), la
organización se lanza a una estrategia de recuperar el mercado que provoca la tercera crisis
de los precios del crudo. Los precios se derrumban por debajo de los 10 dólares por barril
en 1986 y se mantienen entre 13 y 15 dólares hasta el final de los ochenta.
1990. espiral de conflictos y guerra en medio oriente. Volatilidad de los precios. La
invasión de Kuwait por parte de Irak, en agosto de 1990, y la Guerra del Golfo,
desarrollada entre enero y marzo de 1991, desató la cuarta crisis de los precios del crudo.
Irak fue considerado un Estado proscripto desde 1990 hasta 2003, pero su petróleo -
abundante, de buena calidad y relativamente barato de explotar- continúa siendo valorado
como un premio de gran importancia. El embargo a la exportación de petróleo de Irak,
decretado por Naciones Unidas a raíz de la invasión, implicaba el riesgo de reducir la
producción mundial en más de 4 millones de barriles por día (6% del total).
1999. Se produce el ataque a las torres gemelas en Estados Unidos. Trae como
consecuencia la invasión a Irak y el comienzo de una nueva guerra en el medio oriente
generando una escalada de precios que superó la barrera de los 100$ por barril.
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2008. shock petrolero y crisis financiera global. El shock petrolero de 2008 se enmarcó
dentro del agravamiento de la crisis financiera mundial que se inició en Estados Unidos. Se
transmitió casi simultáneamente a todos los países industrializados y generó un proceso
recesivo en la economía mundial.
2010. La primavera Árabe. Las revoluciones producidas dentro estos países que
concluyeron con la caída de Gadafi genero la perdida de aproximadamente de 1 millón de
barriles de petróleo que aportaba Liba.
D. Energías Sustitutas.
El mercado de gas natural se está convirtiendo en uno de los más importantes en el
futuro. Adicionalmente se espera una creciente demanda para los próximos años por sus
características favorables de emisión relativo al carbón y petróleo. EuroGas, una
organización de la industria europea de gas natural, espera un crecimiento del consumo de
gas por el sector de generación de electricidad del 55% hasta el 2030. La EIA (2001)
estimaba un crecimiento de consumo global de gas natural de casi 100% entre 1999 y 2020.
El aumento se debe sobre todo a países emergentes, como China e India, y menos a los
países más desarrollados (la EIA 2011 estima un crecimiento anual de consumo de gas
natural del 0,6% entre el 2009 y 2035 de EE.UU., por ejemplo). No obstante, el consumo
global podría ser mayor al estimado debido al accidente de Fukushima y el escepticismo
creciente sobre la energía nuclear como opción viable para combatir el cambio climático.
Con todas esas dinámicas en los mercados de gas natural, parece posible que se rompa la
relación de precios de gas natural y petróleo.
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Conclusiones
Uno de los problemas más importantes que enfrenta la humanidad, derivado del
modelo tecnológico adoptado, es la dependencia del petróleo como fuente de energía. Al
carácter agotable de este recurso y la alta concentración del grueso de las reservas en pocas
zonas del planeta se suma el fuerte deterioro ambiental que está provocando su uso,
indudablemente el desarrollo mundial y las expectativas de crecimiento son un factor
preponderante en el comportamiento de los precios. Como consecuencia adoptamos la
postura de del científico M. King Hubbert en donde demostró que la evolución que
experimente la explotación de cualquier pozo petrolífero sigue la curva en forma de
campana, llamada por ello “curva de Hubert”. Esto significa que si bien al iniciarse la
explotación, la producción de petróleo aumenta rápidamente, de forma que se puede extraer
cada vez mayor cantidad con muy poco esfuerzo, a medida que va pasando el tiempo el
aumento de la producción va perdiendo fuerza, hasta que se alcanza un punto máximo a
partir de la cual la producción comienza su declive hasta el agotamiento del pozo. Si la
evolución de la producción de cualquier pozo petrolífero muestra una curva en forma de
campana lógicamente si se suman las producciones de varios de ellos la curva que se
obtiene también posee una forma similar. Esto significa que la producción de cualquier
yacimiento, país productor o la mundial en su conjunto también presentan una evolución
similar en forma de campana, reconociendo este hecho Hubbert mediante una serie de
cálculos matemáticos estimo que el cenit de la producción mundial se alcanzaría a finales
del siglo XX o principios del siglo XXI, y demostró también que si las reservas mundiales
superasen vez y media a las que él consideraba más probables, el cenit mundial solo se
retrasaría ocho años, si observamos el grafico los nuevos descubrimientos no están
compensando el aumento de la demanda global de crudo podemos concluir que si no hay
un mejor en las técnicas de exploración y explotación o el uso de energías alternativas
estamos en el comienzo de una crisis energética inminente.
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Bibliografía
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September 2012. OPEC.
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(http://www.bp.com/liveassets/bp_internet/globalbp/STAGING/global_assets/downloads/O
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(http://www.bp.com/sectionbodycopy.do?categoryId=7500&contentId=7068481)
-. ANTUNEZ, César. Crecimiento Económico (Modelos de Crecimiento Económico).
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