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UNIVERSIDAD DE EL SALVADOR
FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS
ESCUELA DE CONTADURÍA PÚBLICA
“MODELO DE EMPRENDIMIENTO PARA LA CREACIÓN DE EMPRESAS
FINTECH ENFOCADA AL SECTOR DE PAGOS Y TRANSFERENCIAS EN EL
SALVADOR”
TRABAJO DE INVESTIGACIÓN PRESENTADO POR:
GONZÁLEZ RAMÍREZ, ROXANA ELIZABETH
MACHADO CASTRO, JOCELYN LISBETH
VENTURA MARTÍNEZ, LUZ ELIZABETH
PARA OPTAR AL GRADO DE:
LICENCIADA EN CONTADURÍA PÚBLICA
NOVIEMBRE 2019
SAN SALVADOR, EL SALVADOR, CENTROAMÉRICA
UNIVERSIDAD DE EL SALVADOR
AUTORIDADES UNIVERSITARIAS
Rector : Msc. Roger Armando Arias Alvarado.
Secretario General : Ing. Francisco Antonio Alarcón Sandoval
Decano de la Faculta de Ciencias Económicas : Lic. Nixon Rogelio Hernández Vásquez.
Secretaría de la Facultad de Ciencias Económicas : Licda. Vilma Marisol Mejía Trujillo
Coordinador en funciones de la
Escuela de Contaduría Pública : Msc. Mario Wilfredo Crespín Elías
Coordinador General de Seminario de Graduación : Lic. Mauricio Ernesto Magaña Menéndez
Coordinador de Seminario de Procesos de
Graduación de Contaduría Pública : Lic. Daniel Nehemías Reyes López
Docente Director : Lic. Carlos Nicolás Fernández Linares.
Jurado Evaluador : Lic. Carlos Nicolás Fernández Linares.
: Lic. Daniel Nehemías Reyes López.
: Lic. José Felipe Mejía Hernández.
Noviembre 2019
San Salvador, El Salvador, Centro América
AGRADECIMIENTOS
Agradezco a Dios todo poderoso, por guiar mis pasos con sabiduría, darme fortaleza en
momentos de flaqueza. A mi madre Ángela Ramírez por todo su amor, comprensión y sacrificio,
a mi familia por estar siempre a mi lado dándome consejo y animo; a mi grupo de trabajo, por
abonar sus conocimientos y formar parte de este logro alcanzado; a los asesores que nos
brindaron su tiempo y conocimiento en la trayectoria del trabajo y a todos aquellos que de alguna
manera brindaron su apoyo moral y profesional a lo largo de este camino.
Roxana Elizabeth González Ramírez
A Dios por ser mi guía, estar conmigo en cada momento, fortaleciendo mi corazón e
iluminando mi mente. A mi madre Gladys Castro por el amor que me brinda cada día, por su
sacrificio y ánimos. A mi padre, aunque no conviví con él, lo amo desde aquí aunque ya no esté
en esta tierra, su ausencia me educó. A mis hermanos porque siempre estamos unidos
apoyándonos, a mi primo Ramiro Castro por su cariño y apoyo incondicional, a mis compañeras
de trabajo de graduación por su motivación, perseverancia y amistad brindada. Así como a los
docentes, asesores y amigos que contribuyeron a mi formación profesional.
Jocelyn Lisbeth Machado Castro
A Dios, porque sin su sabiduría no habría podido lograr esta meta, a mi madre Vilma que
me ha apoyado durante todo este largo camino, A mi tío Samuel que ha sido más que un padre,
por su apoyo y acompañamiento incondicional, A mis hermanas Emeli y Edith que son mi mayor
fortaleza, a la familia Ventura Martínez por ser mi soporte en cada etapa; y a mis compañeras de
trabajo de graduación por su esfuerzo y dedicación durante todo este proceso. También a mis
docentes y asesores que nos ha apoyado con sus conocimientos y profesionalismo para culminar
este proceso.
Luz Elizabeth Ventura Martínez
INDICE
Contenido N°
RESUMEN EJECUTIVO I
INTRODUCCIÓN III
CAPÍTULO I-PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA 1
1.1 SITUACIÓN PROBLEMÁTICA DEL SECTOR FINTECH EN EL SALVADOR 1
1.2 ENUNCIADO DEL PROBLEMA 2
1.3. JUSTIFICACIÓN DE LA INVESTIGACIÓN 3
1.3.1. Novedoso 3
1.3.2. Factible 4
1.3.3. Utilidad Social 4
1.4. OBJETIVOS DE LA INVESTIGACIÓN 4
1.4.1. Objetivo General 4
1.4.2. Objetivos Específicos 5
1.5. HIPÓTESIS DE LA INVESTIGACIÓN 5
1.5.1 Hipótesis de trabajo 5
1.5.2 Determinación de variables 5
1.6. LIMITACIÓN DE LA INVESTIGACIÓN 6
CAPÍTULO II - MARCO TEÓRICO, CONCEPTUAL, TÉCNICO Y LEGAL 6
2.1 ESTADO ACTUAL DE LAS INSTITUCIONES FINTECH 6
2.2 PRINCIPALES DEFINICIONES 7
2.3 GENERALIDADES DE LAS FINTECH 9
2.3.1 Antecedentes 9
2.3.2 Importancia de la industria fintech 12
2.3.3 Características de las fintech 12
2.3.4 Segmentos fintech 13
2.3.5 Ventajas y riesgos de las fintech 16
2.3.6 Pasarelas y agregadores de pago 17
2.4 NORMATIVA TÉCNICA Y LEGAL 18
2.4.1 Base Técnica 18
2.4.2 Base Legal 22
CAPÍTULO III- METODOLOGÍA DE INVESTIGACIÓN 25
3.1 ENFOQUE Y TIPO DE INVESTIGACIÒN 25
3.2 DELIMITACIÓN DE LA INVESTIGACIÓN 26
3.2.1 Espacial. 26
3.2.2 Temporal. 26
3.3 SUJETOS Y OBJETO DE ESTUDIO 26
3.3.1 Unidad de análisis 26
3.3.2 Población y marco muestral 26
3.4 TÉCNICAS E INSTRUMENTOS 27
3.4.1 Técnica 28
3.4.2. Instrumento de medición 28
3.5 PROCESAMIENTO Y ANÁLISIS DE LA INFORMACIÓN 28
3.5.1 procesamiento de la información 28
3.5.2 Análisis de la información 29
3.6 CRONOGRAMA DE ACTIVIDADES 30
3.7 PRESENTACIÓN DE RESULTADOS 31
3.7.1 Tabulación y análisis de resultados 31
3.7.2 Tabulación Cruzada. 31
3.7.2 Diagnóstico. 34
CAPÍTULO IV: MODELO DE EMPRENDIMIENTO PARA LA CREACIÓN DE
EMPRESAS FINTECH ENFOCADA AL SECTOR DE PAGOS Y TRANSFERENCIAS
EN EL SALVADOR. 36
4.1 PLANTEAMIENTO DEL CASO 36
4.2 ESTRUCTURA PLAN DE SOLUCIÓN 38
4.3 BENEFICIOS Y LIMITANTES 39
4.3.1 Beneficios 39
4.3.2 Limitantes 39
4.4 CASO PRÁCTICO 40
I. CONSTITUCIÓN 41
II. PLANEAMIENTO ESTRATÉGICO 44
III. DIAGNÓSTICO (INVESTIGACIÓN DEL MERCADO) 48
IV. PLAN DE MARKETING 52
V. PLAN OPERACIONAL 57
VI. MARCO REGULATORIO Y DE SEGURIDAD 68
VII. PLAN DE RECURSOS 74
VIII. PLAN FINANCIERO Y PRESUPUESTO 77
CONCLUSIONES 85
RECOMENDACIONES 87
BIBLIOGRAFIA 88
ANEXOS 90
INDICE TABLAS
Contenido N°
TABLA N° 1: EMPRENDIMIENTO FINTECH EN CENTROAMÉRICA 10
TABLA N° 2: MARCO LEGAL APLICABLE A LAS EMPRESAS FINTECH EN EL
SALVADOR 22
i
RESUMEN EJECUTIVO
Durante la última década la tecnología ha tenido un crecimiento significativo a nivel
mundial, de tal manera han surgido como una innovadora forma de hacer negocios las Fintech;
El Salvador se ha quedado corto en el tema de la educación tecnológica financiera, sumado a
ello, los actuales emprendedores carecen de herramientas que ayuden a desarrollar sus
habilidades; en razón de ello, se realizó la investigación enfocada a los actuales y futuros
emprendedores fintech en El Salvador. Por lo anterior, se propone un modelo de emprendimiento
para la creación de empresas fintech enfocadas al sector de pagos y transferencias.
Este modelo propuesto proporciona lineamientos específicos para cada una de las etapas,
las cuales dan una clara visión sobre los procesos que se deben realizar para la creación de una
fintech; asimismo facilitarán a los emprendedores líneas estratégicas que los conduzcan desde el
momento en que deciden incursionar con la idea de negocio hasta poder prever sus proyecciones
a un mediano plazo, así también un plan de marketing, un plan de recursos tanto humanos como
financieros y un plan operacional, pues se pretende otorgarles un diseño de negocio donde, se
plantea el cobro de una comisión marginal competitiva para el mercado, logrando un volumen
de transacciones superior a las operaciones cotidianas.
La investigación posee un enfoque cuantitativo, ya que la recolección de datos es
numérica, estandarizada y cuantificable; el tipo de estudio realizado fue por el método hipotético
deductivo que consiste en hacer observaciones del contexto para conocer las características del
problema, para ello la investigación se apoya en los resultados obtenidos en las encuestas
ii
dirigidas a los gerentes financieros de las seis empresas fintech que ya están operando en El
Salvador; por lo tanto, y según el análisis de información proporcionado por el total de los
encuestados, estos manifiestan que de haber contado con un manual al momento de iniciar con su
fintech habría sido muy útil, por consiguiente expresaron la necesidad de crear dicho modelo
para los nuevos emprendedores; asimismo, detectamos que el principal problema al emprender
en esta nueva forma de negocio es que no existe suficiente información legal, técnica y contable.
De acuerdo a los resultados de la investigación y con el propósito que en El Salvador
siga el camino de la innovación tecnológica financiera se ha concluido que el sector se encuentra
en momentos ideales y muestran proyecciones positivas para lograr consolidarse y mantener un
crecimiento importante, por consiguiente se recomienda a los emprendedores en fintech para el
sector de pagos y transferencias desarrollar las operaciones y el modelo de negocio lo más
alineado a las regulaciones ya existentes así como la búsqueda de socios estratégicos.
iii
INTRODUCCIÓN
En la actualidad, emprender en sectores en desarrollo es una garantía de éxito, pero
también puede ser un riesgo que se debe asumir a la hora de competir. Las fintech es una de las
tendencias innovadoras en el negocio online. Son cada vez más las ideas de negocio que surgen
acerca de este sector, pero son muy pocos los profesionales o empresas que comienzan sus
startups, ya que no se cuenta con los conocimientos y herramientas necesarias para implementar
las últimas tecnologías en este sector financiero.
Actualmente, las personas que desean incursionar en este tipo de emprendimiento, a pesar
de tener ideas de negocios brillantes, no cuentan con un modelo que los guíe y les proporcione
todos los lineamientos requeridos para la creación de su empresa; la investigación está basada en
el sector de pagos y transferencias, sin embargo no se descarta que también sirva de guía para
otros segmentos de fintech
La presente investigación tiene como propósito aportar un modelo de emprendimiento
enfocado a los profesionales financieros y tecnológicos, que les servirá como herramienta
facilitadora, la cual contiene los lineamientos necesarios para constituir una fintech en El
Salvador enfocada en el segmento de pagos y transferencias.
La investigación se desarrolla en 4 capítulos los cuales se dividen en:
iv
El capítulo I contiene el planteamiento del problema que, básicamente, describe los
antecedentes de la situación problemática, la formulación del problema, justificación, objetivos
de la investigación e hipótesis.
El capítulo II se desarrolló un marco teórico, conceptual, técnico y legal en el cual se
muestran las principales definiciones para la comprensión de las fintech, sus generalidades,
importancia, características y segmentos que estas poseen. En el marco técnico se incluyen
estándares, normas y guías bajo las cuales se implementan; en el marco legal se muestran la
legislación nacional aplicable. Cabe mencionar que las fintech como tal no están reguladas
legalmente en El Salvador.
En el capítulo III describe la metodología implementada para la obtención de los
resultados, incluyendo el enfoque y tipo de la investigación, delimitación espacial y temporal,
sujetos y objeto de estudio, técnicas e instrumentos, procesamiento y análisis de la información,
así como la presentación de los resultados.
En el capítulo IV se ha desarrollado la propuesta que consiste en un modelo de
emprendimiento para la creación de empresas fintech enfocada al sector de pagos y
transferencias en El Salvador.
Finalmente, como parte fundamental y necesaria, se presentan las conclusiones y
recomendaciones derivadas de las unidades de análisis objeto de estudio, así como los anexos a
utilizar.
1
CAPÍTULO I-PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA
1.1 SITUACIÓN PROBLEMÁTICA DEL SECTOR FINTECH EN EL SALVADOR
En la actualidad el mundo enfrenta diversos cambios que están reconfigurando la realidad
en la cual vivimos, convirtiéndose en un entorno dominado por el poder de la información y la
evolución tecnológica; a raíz de este nuevo escenario, se evidencian mega tendencias que
convergen e intervienen indiscutiblemente en la forma de hacer negocios y que están cambiando
progresivamente a la sociedad, impactando inclusive en nuestra región, ante el acelerado
surgimiento de nuevas empresas financieras basadas en plataformas tecnológicas nace la nueva e
innovadora forma de hacer negocios conocida como fintech (el cual viene de la suma de los
vocablos en inglés “financial” y “technology”) , introduciendo modelos de negocios disruptivos
a través de los cuales ofrecen productos y servicios de manera más eficiente aprovechando las
nuevas tecnologías tanto en su funcionalidad como en su bajo costo.
Pero los beneficios no se limitan únicamente a la eficiencia; también ofrecen
posibilidades de atraer a nuevos clientes al sistema financiero formal. El Salvador no ha sido
inmune a estas innovaciones, aunque tardíamente, han aparecido desde el año 2012, a la fecha
existen 6 fintech que haciendo uso de plataformas tecnológicas, vienen dinamizando el ambiente
financiero a través de alternativas de financiamiento y que a la vez sugieren que no ha habido
mucho tiempo para medir la efectividad de las regulaciones y, la innovación se ha convertido en
un factor importante para desarrollar la competitividad de países y empresas.
2
El Salvador se ha quedado corto en el tema de la educación tecnológica financiera, a
pesar de que posee talento y una banca sólida, pero los actuales emprendedores carecen de
herramientas que ayuden a desarrollar sus habilidades en el segmento de pagos y transferencias,
en este sentido nace la necesidad de creación de un modelo de emprendimiento que contenga los
lineamientos para incursionar en el segmento de pagos y transferencias en El Salvador, los pasos
que deben seguir para poder ejecutar sus ideas de negocio, este debe de contener los
requerimientos en cuanto a inversión a realizar, proyecciones presupuestarias y financieras para
arrancar ya que se deben desarrollar programas especializados y de alta calidad.
En este panorama, la inclusión financiera es importante para no caer en errores que
puedan afectar el futuro de los emprendedores, estos deben conocer sobre los elementos y
recursos necesarios para poner en marcha un negocio que abarque desde la disponibilidad de
capital o financiación hasta el equipo humano del proyecto. No es suficiente tener una idea de
negocio, para que ésta se materialice en una verdadera oportunidad que posibilite la
sostenibilidad en el tiempo de una empresa, es necesario conocer las condiciones del mercado en
el que se mueve, cuál es la competencia y quiénes serán los clientes. Y, por su puesto, valorar
quienes están dispuestos a comprar el producto o servicio.
1.2 ENUNCIADO DEL PROBLEMA
Los entes reguladores deben impulsar y facilitar a los emprendedores otorgando apoyo en
educación tecnológica-financiera para que estos puedan dar su primer paso a la inclusión digital
y así El Salvador pueda sobresalir en estas nuevas tendencias de negocios, es por ello que la
investigación va orientada a la problemática siguiente:
3
¿La falta de un modelo que contenga los lineamientos para emprender en fintech, dificulta
la constitución de estas para el segmento de pagos y transferencias en El Salvador?
1.3. JUSTIFICACIÓN DE LA INVESTIGACIÓN
1.3.1. Novedoso
Se considera novedoso el desarrollo de la investigación, ya que en la actualidad no existe
la sistematización de un modelo de emprendimiento en fintech enfocada al segmento de pagos y
transferencia, lo cual causa la necesidad de contar con una herramienta que describa los
lineamientos para incursionar en ese sector y prestar servicios financieros utilizando medios
tecnológicos con modalidades distintas a las existentes en el mercado.
De tal forma que doten de cierto grado de seguridad a los emprendedores, contribuyendo
así, al desarrollo de un ecosistema favorable para el uso de estas plataformas tecnológicas, las
cuales vienen dinamizando el ambiente financiero a través de diversos productos y alternativas
de financiamiento, tanto de consumo como empresarial, que por sus características se ajustan, en
muchos casos de mejor manera, a las necesidades específicas de sus clientes, contribuyendo
también con la mejora del nivel de inclusión financiera en el país.
4
1.3.2. Factible
Bibliográfica
Se dispuso de suficiente material bibliográfico entre ello libros de texto, revistas,
editoriales, documentos e internet, lo que contribuyó al desarrollo de la investigación y
permitió exponer los pilares teóricos, técnicos y legales de la problemática planteada.
De campo
Se tuvo acceso a información por parte de personas involucradas en la constitución de
una fintech en el segmento de pagos y transferencias y la Asociación Salvadoreña de Fintech
(ASAFINTECH), que permitieron comprender la logística de este sector y los potenciales
riesgos a los que se ven expuestos.
1.3.3. Utilidad Social
La creación de este modelo beneficiara a los profesionales en el campo de negocios,
tecnología y áreas comerciales, dispuestos a emprender en fintech, ya que existe un reducido
número de estudios y les facilitará el desarrollo en el camino de autorrealización e innovar en el
área de pagos y transferencias.
1.4. OBJETIVOS DE LA INVESTIGACIÓN
1.4.1. Objetivo General
Elaborar un modelo de emprendimiento fintech que contenga los lineamientos para
incursionar en el segmento de pagos y transferencias en El Salvador.
5
1.4.2. Objetivos Específicos
Diagnosticar en qué estado se encuentra la creación de fintech en El Salvador.
Desarrollar lineamientos para el fomento y la generación de nuevas fintech con alto
potencial de crecimiento e innovación en El Salvador.
Identificar los principales aspectos a tener en consideración al momento de la creación de
un modelo de emprendimiento aplicable a las fintech en El Salvador.
Determinar las actividades dentro de los modelos de negocio fintech que deben ser
reguladas, o consideradas de cara a una posible regulación de este sector.
1.5. HIPÓTESIS DE LA INVESTIGACIÓN
1.5.1 Hipótesis de trabajo
La creación de un modelo de emprendimiento fintech que contengan los lineamientos
sistematizados, lo cual facilitará a los profesionales con conocimiento en el campo de negocios,
tecnología y áreas comerciales a incursionar en el segmento de pagos y transferencias en El
Salvador.
1.5.2 Determinación de variables
Variable independiente:
Modelo de emprendimiento fintech que contengan los lineamientos para incursionar en el
segmento de pagos y transferencias.
Variable dependiente:
Los lineamientos sistematizados para la constitución de una fintech en El Salvador.
6
1.6. LIMITACIÓN DE LA INVESTIGACIÓN
Limitado acceso a la información directa de los actores involucrados en atención a que
parte de la información era considerada confidencial por estar relacionada con el diseño de su
modelo y estrategia de negocio.
CAPÍTULO II - MARCO TEÓRICO, CONCEPTUAL, TÉCNICO Y LEGAL
2.1 ESTADO ACTUAL DE LAS INSTITUCIONES FINTECH
A pesar de las primeras incursiones de fintech en el país, los niveles de desarrollo de
dichas tecnologías resultan escasos, por lo que la situación actual en El Salvador sobre este tema
resulta indispensable evaluar la viabilidad de los segmentos no potencializados en el país, con el
fin de promover regulaciones que faciliten la implementación de estas innovaciones, como
también la creación conjunta de contenidos de educación financiera, donde dé a conocer las
ventajas y desventajas orientadas al uso de estos nuevos productos.
El tema de las fintech sin duda alguna inicia los primeros intentos en el país para
satisfacer las necesidades de inclusión en el sistema financiero, pero a la vez agilizar operaciones
de segmentos primordiales como son: pagos de servicios, transferencias personales y billeteras
electrónicas.
Si bien es cierto que el Banco Central de Reserva de El Salvador posee iniciativas para
dinamizar el ecosistema fintech en El Salvador, resulta necesario que estas iniciativas sean
7
acompañadas por acciones del resto de actores relacionados: asociaciones de empresas afines a
las fintech, demandas de la población, entre otros. Otra de las instituciones que se ha sumado al
apoyo de los emprendimientos Fintech es la Superintendencia del Sistema Financiero, que
formalizó a partir del 30 junio de 2018, su adhesión al acuerdo-Marco de colaboración, consulta,
e intercambio de información sobre proyectos fintech entre las Jurisdicciones Miembros del
Instituto Iberoamericano de Mercado de Valores. Dicho esfuerzo contempla el compartir de las
lecciones aprendidas que faciliten una rápida incorporación de fintech en el mercado, así como la
creación de entornos favorables para su crecimiento y desarrollo. Sin duda alguna es uno de los
esfuerzos que apuntan a que esta temática continuará de forma progresiva en el tiempo,
realizando un trabajo en conjunto no sólo con instituciones locales, sino buscando la vinculación
con entes internacionales que permitan concretar la puesta en marcha de estos ecosistemas.
2.2 PRINCIPALES DEFINICIONES
Activos virtuales: Se considera activo virtual la representación de valor registrada
electrónicamente utilizada entre el público como medio de pago para todo tipo de actos
jurídicos y cuya transferencia únicamente puede llevarse a cabo a través de medios
electrónicos.
Emprendimiento: Conocido en inglés como “Entrepreneurship” es la capacidad y
disposición para desarrollar, organizar y administrar una empresa comercial junto con
cualquiera de sus riesgos para obtener un beneficio. El ejemplo más obvio de
emprendimiento es el inicio de nuevos negocios.
8
Fintech: Es un término compuesto que viene del inglés y que sale de unir la primera
sílaba de las palabras Finance y Technology, es decir, es una palabra que surge de la
unión de dos y que aglutina a todas aquellas empresas de servicios financieros que
utilizan la última tecnología existente para poder ofrecer productos y servicios
financieros innovadores.
Inclusión financiera: La inclusión financiera o el financiamiento inclusivo es la
prestación de servicios financieros a costos asequibles para las secciones de segmentos de
la sociedad desfavorecidos y de bajos ingresos.
Innovación disruptiva: El proceso de desarrollo de nuevos productos o servicios para
reemplazar las tecnologías existentes y obtener una ventaja competitiva.
Pagos móviles: Cualquier pago en el que se usa un dispositivo móvil para iniciar,
autorizar y confirmar un intercambio de moneda a cambio de bienes y servicios. Los
pagos móviles pueden ser una alternativa al efectivo, cheques, tarjetas de crédito y
tarjetas de débito, y pueden hacer posibles nuevas oportunidades para la conveniencia del
comercio.
Pagos y transacciones: Consiste en todas las plataformas para realizar consultas de
saldo, pagos y transferencias a través de internet, sin acudir a la oficina física. Aunque
hoy varios bancos ofrecen esta opción, en realidad son las startups fintech las que más
innovan en el sector.
9
Startup: Traduciendo del inglés al español, esta palabra significa ‘nuevo negocio’. Sin
embargo, suele utilizarse para aquellas empresas que tienen un fuerte componente
tecnológico y que están relacionadas con el mundo de internet y las nuevas tecnologías.
2.3 GENERALIDADES DE LAS FINTECH
2.3.1 Antecedentes
Las Fintech se orientan a las tecnologías de la comunicación e información, resultando
útiles para llevar a cabo modelos de negocios transformando productos y servicios tradicionales.
Dentro del mundo de las Fintech a nivel de América Latina, existen muchas empresas y/o
emprendimientos que han alcanzado un buen nivel de cobertura y participación en los diferentes
sectores de población. Asimismo, las Fintech han demostrado tener mucha actividad por medio
de los segmentos y subsegmentos que estas representan, de tal manera que puedan satisfacer las
necesidades financieras de la población, y puedan generar valor agregado para las economías de
los respectivos países.
En Centroamérica se han canalizado los primeros esfuerzos que buscan promover el
desarrollo de los ecosistemas fintech, a partir de datos de (BID; Finnovista, 2018) los países de
América Central y República Dominicana solo representan un 3% de empresas Fintech de la
región. Sin embargo, son 30 los startups que se registraron para ese año.
Con la tabla 1 se presenta el número de emprendimientos fintech por país en la región de
América Central.
10
Tabla N° 1: Emprendimientos Fintech en Centroamérica
Con estos datos se establece que el movimiento fintech consiste en la aplicación de la
tecnología y las telecomunicaciones al mercado financiero. Numerosas empresas han apostado
por el desarrollo de aplicaciones móviles, programas informáticos y sistemas algorítmicos
destinados a proveer a los consumidores de servicios bancarios muy distintos, tanto que no hay
clasificación de su actividad. No obstante, en todo caso, las fintech constituyen una
desagregación de los servicios bancarios (Bernal Alonso y Santacruz Cano, 2016).
Centroamérica y el Caribe se encuentran trabajando en fomentar y potencializar el tema
de Fintech. Es por ello que en el año 2016 se crea la “Asociación de Fintech de Centroamérica y
El Caribe” la cual cuenta con sede actual en Costa Rica que es uno de los países con mayores
emprendimientos en la región, dicha institución busca sumar esfuerzos con el fin de unificar
recursos que permitan aumentar los niveles de competitividad y desarrollo global.
País Cantidad de
fintech
Costa Rica 9
Panamá 4
República
Dominicana6
Guatemala 6
El Salvador 7
Honduras 1
Nicaragua 1
Fuente: (BID, 2018)
11
El Salvador ha realizado importantes esfuerzos para fomentar un entorno propicio para la
inclusión financiera mediante la coordinación estratégica de alto nivel entre los organismos
gubernamentales y el sector privado.
El gobierno de El Salvador ha fomentado la innovación en el sector financiero a través de
la Ley para Facilitar la Inclusión Financiera (agosto de 2015) y los marcos legales posteriores,
como las Normas técnicas para la Constitución de proveedores de dinero digital (NASF-
04/2016). Este nuevo marco legal permite a los proveedores financieros abrir cuentas bancarias
autorizados y los agentes no bancarios abrir dichas cuentas. El Salvador es miembro del Grupo
de Acción Financiera del Caribe (GAFIC) y su marco legal ALD/CFT concuerda con las pautas
del GAFIC. Todos estos factores contribuyen a un entorno propicio para la inclusión financiera.
(Unit), 2018)
El Salvador ha llevado a cabo la aprobación de nuevas leyes que ayuden a la regulación
de las Fintech, en el año 2015 se aprobó la Ley de Firma Electrónica y su Reglamento, además
de las diferentes normas emitidas por el Banco Central de Reserva de El Salvador, incluyendo la
Norma para la Gestión de los Riesgos de Lavado de Dinero y Financiamiento al Terrorismo
(NRP-08), en la cual, hay exigencias para las instituciones financieras que cuentan con servicios
de Fintech. (Linares).
El país dio paso hacia la innovación con la creación de la Asociación Salvadoreña de
Fintech, el 15 de marzo de 2019, nace ASAFINTECH, con el objetivo de establecer un espacio
de colaboración para impulsar el emprendimiento, la competitividad y la inclusión financiera.
12
2.3.2 Importancia de la industria fintech
El sector financiero tiene una importancia clave para el buen funcionamiento de una
economía. Un sector financiero sano facilita la actividad económica de un país, permitiendo y
fomentando las interacciones entre particulares, aumentando el ahorro, la inversión y captación
de capitales.
Es una industria fuertemente regulada que impone altas barreras de entrada a nuevos
competidores y en consecuencia está dominada por pocos actores. La llegada del internet,
teléfonos inteligentes, inteligencia artificial y métodos de análisis de datos, a permitido a
pequeñas empresas innovar a muy bajo costo para poder competir con los actores tradicionales
de esta industria y así ofrecer una variedad de servicios con el potencial de agilizar el sistema
financiero y potenciar la inversión e inclusión financiera.
2.3.3 Características de las fintech
Las empresas fintech cuentan con ciertas características que les ha permitido entrar de
manera disruptiva a la industria financiera. Tal como menciona Silvia y Ramos (2017) la
innovación disruptiva a través de a) uso de la tecnología, b) modelo de negocio innovador y, c)
cadena de valor en la que todos los participantes pueden estar mejor; ha permitido la entrada de
nuevos proveedores de bienes y servicios a precios más asequibles y con un potencial para
desplazar total o parcialmente a sus competidores consolidados, este caso particular a la banca
tradicional.
13
Adicionalmente, la aplicación de la tecnología ha permitido brindar bienes y servicios a
menores costos y la disposición de esta ha logrado llegar a las personas que inicialmente estaban
excluidas del sistema financiero. De acuerdo a lo que señala Naraim (2016) es que “el uso de
tecnologías existentes y ampliamente disponibles, como el teléfono móvil, han ayudado a las
economías en desarrollo de sus mercados y a incluir por primera vez a millones en el sistema
financiero formal. Lo que deja en evidencia al factor tecnológico y la innovación que ha
necesitado el sector fintech para que se produzca su nacimiento y actual fenómeno disruptivo que
recién empieza.
Las empresas fintech consiguieron incorporar a su diseño e interfaz de usuario cinco
características clave para generar una mejor experiencia, las cuales son:
- Rapidez: los usuarios de la aplicación y plataforma valoran velocidad por encima de todo.
- Líquido: navegar alrededor de la interfaz de usuario debe ser fácil y suave.
- Sin fricción: cualquier cosa que ralentiza o causa fricción debe eliminarse.
- Sin soldadura: poder cambiar fácilmente de un dispositivo a otro.
- Intuitivo: todo debe ser instintivo, explicativa y fácil de usar.
2.3.4 Segmentos fintech
Los modelos de negocio que se han desarrollado hasta el momento bajo el esquema
fintech son los siguientes:
14
Préstamos:
Incluyen las plataformas de préstamos de persona a persona (peer to peer) y las empresas
que hacen descuento de facturas, dan microcréditos, financian el comercio o el capital de trabajo.
Las plataformas de préstamos persona a persona ponen en contacto a inversionistas con
prestatarios sin la presencia de una institución financiera. Sólo el inversionista asume el riesgo
del préstamo, el cual puede diversificarse a través de inversiones fraccionadas. Además, incluye
a las compañías que proporcionan análisis de riesgo y la información de crédito del negocio.
Comercio electrónico:
Es el proceso de compra y venta de productos por medios electrónicos, como las
aplicaciones móviles e Internet, se refiere tanto al comercio minorista en línea como a las
transacciones electrónicas.
Ventas:
Empresas que ofrecen soluciones en puntos de venta, tarjetas recargables e innovaciones
como el código QR (código de respuesta rápida) y escáneres portátiles.
Personas:
Empresas que ofrecen soluciones a consumidores para sus transacciones digitales; incluye
billeteras móviles, y las transferencias de persona a persona por vía digital.
15
Finanzas personales:
Dentro de este segmento, se encuentran aquellas herramientas que ayudan al mejor
control y orden de las finanzas personales, tales como: el ahorro y eficiencia financiera,
plataformas de comparación y gestión de deudas.
Asesoramiento de inversión:
Empresas que ofrecen herramientas de educación financiera o que ayudan a tomar
decisiones de inversión, en algunos casos mediante el uso de algoritmos e inteligencia artificial.
Banca digital o en línea:
Son entidades financieras con licencia bancaria, con múltiples productos financieros y cuya
distribución es completamente digital, sin infraestructura física -oficinas o cajeros automáticos y
con un número mínimo de personal.
Moneda digital:
Empresas que ofrecen monedas alternativas. El bitcoin, y el resto de las criptomonedas o
monedas virtuales, surgieron como alternativa a las monedas convencionales y al actual sistema
de divisas.
Pagos y transferencias:
Este segmento va dirigido a brindar soluciones a través de: medio de pagos, plataformas,
comercio electrónico, y transferencias locales o internacionales. Dicho segmento incluye:
pasarelas y agregadores de pago (plataformas que permiten hacer los pagos en línea) billeteras
16
electrónicas, pago móvil en puntos de venta, soluciones de criptomonedas, transferencias
internacionales, entre otras.
2.3.5 Ventajas y riesgos de las fintech
La propuesta de valor de las empresas fintech se diferencia de la de los bancos en varios
elementos que la hacen competitiva:
- Ofrecen una experiencia de compra simple y rápida a través de una interfaz digital
amigable, accesible en múltiples canales digitales que están disponibles a cualquier hora
y en cualquier lugar.
- Son negocios totalmente digitales, sin sucursales, cajeros o sistemas heredados, rubros
que impactan los costos operativos de los bancos.
- Tienen herramientas para entender al cliente y satisfacer sus necesidades y protegerlo de
fraude, como análisis de grandes datos, modelos predictivos e inteligencia artificial.
- Aprovechan la tecnología para entrar en segmentos donde los bancos y otros proveedores
tradicionales de servicios son ineficientes o sufren por falta de transparencia o de
asimetrías en información.
- Los riesgos claves asociados con el surgimiento de Fintech incluyen el riesgo estratégico,
operacional, cibernético y de cumplimiento. Estos se identificaron para los nuevos
emprendedores de Fintech en la industria financiera. Es por eso que los emprendedores
deberán asegurarse de tener procesos eficaces de TI y otros procesos de gestión de
riesgos que aborden las nuevas tecnologías e implemente los entornos de control
efectivos necesarios para respaldar adecuadamente las innovaciones clave.
17
2.3.6 Pasarelas y agregadores de pago
El mundo de Internet ha supuesto un avance importante para los comercios, han podido
expandir su actividad gracias a las ventas en la red. De hecho, no son pocas las empresas que
surgen para tener presencia únicamente en Internet, estas plataformas benefician tanto a los
comercios online como a los internautas que buscan mayor seguridad, accesibilidad, variedad,
rapidez en sus compras y una variedad de medios de pago, vale destacar que todas estas fintech
cuentan con un riguroso modelo antifraude para permitir a los clientes que sus compras sean
seguras.
Una pasarela de pago autoriza el pago con tarjetas de crédito para minoristas en línea,
tiendas tradicionales y para empresas de comercio electrónico. Protege los detalles de una tarjeta
de crédito mediante el cifrado de la información confidencial que contiene. Este proceso
garantiza que los datos privados personales se transmitan de forma segura entre el cliente y el
comerciante.
Una pasarela de pago es parte de la "magia" que ocurre en el fondo cuando se lleva a
cabo una transacción de tarjeta de crédito o débito. Al enviar información de forma segura entre
el sitio web y la red de la tarjeta de crédito para su procesamiento y luego devolver los detalles
de la transacción de la red de pago al sitio web, es un componente principal que permite que el
comercio electrónico funcione.
18
2.4 NORMATIVA TÉCNICA Y LEGAL
2.4.1 Base Técnica
Norma Internacional de Información Financiera para Pequeñas y Medianas
Entidades
El profesional debe valerse de un marco normativo aplicable que regule y le permita tener
seguridad de los procesos que este aplica para la presentación financiera de sus operaciones
contables, las fintech como cualquier empresa está sujeta a llevar su contabilidad según lo
establezcan los entes regulatorios.
Estándares Internacionales sobre la Lucha Contra el Lavado de Dinero y Activos y
el Financiamiento del Terrorismo y Corrupción.
Propuestos por GAFI (Grupo de Acción Financiera Internacional), ya que este organismo
intergubernamental independiente cuyo principal objetivo es fijar política de prevención de
lavado de dinero y activos; de acuerdo a esto está interesado en apoyar la innovación en los
servicios financieros en el sector fintech y de supervisión que plantean las tecnologías
emergentes como es el sector regtech ; estos estándares hacen un especial énfasis en lo que son
las nuevas tecnologías respecto a el desarrollo de nuevos productos y nuevas prácticas
comerciales, incluyendo nuevos mecanismos de envió y el uso de nuevas tecnologías o
tecnologías en desarrollo para productos tanto nuevos como ya existentes; y las transferencias
electrónicas ya que cada país debe asegurar que las instituciones financieras incluyan la
19
información tanto como de quien requiere la información así como también del beneficiario, en
las transferencias electrónicas y mensajes relacionados y la información permanezca con la
transferencia electrónica o mensaje relacionado a lo largo de toda la cadena de pago que son dos
de las principales características de las fintech, objetivo principal de la investigación.
Para este tipo de empresas se emplean las directrices para un enfoque basado en riesgo para
monedas virtuales propuesto por GAFI las cuales reconocen la innovación financiera. Al mismo
tiempo, los productos de pagos y servicios electrónicos presentan riesgos de lavado de activos y
financiamiento terrorista. Específicamente abordan las nuevas tecnologías y requieren que las
instituciones financieras identifiquen y evalúen los riesgos relacionados con el desarrollo de
nuevos productos y nuevas prácticas de negocio, incluso nuevos mecanismos de entrega o
distribución. Para una innovadora forma de hacer negocio y hay que tener en cuenta todos los
estándares internacionales que enmarcan el segmento de pagos y transferencias así como la
prevención de lavado de dinero
Recomendación 15. Nuevas tecnologías (Las 40 Recomendaciones del GAFI)
Los países y las instituciones financieras deben identificar y evaluar los riesgos de lavado de
activos o financiamiento del terrorismo que pudieran surgir con respecto a (a) el desarrollo de
nuevos productos y nuevas prácticas comerciales, incluyendo nuevos mecanismos de envío, y (b)
el uso de nuevas tecnologías o tecnologías en desarrollo para productos tanto nuevos como los
existentes. En el caso de las instituciones financieras, esta evaluación del riesgo debe hacerse antes
del lanzamiento de los nuevos productos, prácticas comerciales o el uso de tecnologías nuevas o
20
en desarrollo. Los países y las instituciones financieras deben tomar medidas apropiadas para
administrar y mitigar esos riesgos.
Guía de Principios (Principios de San José, California-GAFI)
1. Combatir el financiamiento al terrorismo (FT) y al lavado de dinero (LD) como meta
global. Esto permitirá disminuir la comisión de actividades criminales, así como limitar la
capacidad de financiamiento de los grupos terroristas.
2. Alentar a un compromiso entre los sectores público y privado para que se comprometan
en la materia. Sólo con el compromiso de los gobiernos, el sector privado y la academia
será posible la comprensión, identificación de temas pertinentes, y colaboración para
abordar cualquier inquietud que surja al respecto, de acuerdo a GAFI.
3. Perseguir la innovación responsable y positiva. Se debe estar atento a las innovaciones
que presenten oportunidades que permitan mitigar riesgos, aumentar las medidas contra
el lavado de dinero y financiamiento al terrorismo, y beneficiar a la sociedad en general.
4. Establecer expectativas reglamentarias claras e inteligentes que aborden los riesgos y
permitan la innovación. Gobiernos y sector privado deben trabajar juntos para aumentar
la conciencia respecto a este tema, establecer directrices claras y generar una mayor
comprensión respecto a la aplicación de las obligaciones anti lavado de dinero y
21
financiamiento al terrorismo de las nuevas tecnologías, productos, servicios y nuevos
paradigmas para la prestación de servicios financieros.
5. Que la regulación sea justa y consistente. Apuntar a un entorno regulatorio que sea
comercialmente neutral, respete el nivel de juego y minimice la inconsistencia normativa
tanto a nivel nacional como internacional.
Regtech
Es un concepto nuevo que deriva del fintech y significa, la aplicación de la tecnología
para resolver los problemas de regulación de la industria financiera. Por lo cual este concepto
está ayudando a las empresas a gestionar y entender mejor sus riesgos legales y así adherirse
fácilmente a sus obligaciones reglamentarias, por tanto este ayudaría de manera concreta a
mitigar los riesgos de la implementación de las fintech, en ese contexto se vuelve necesario a
corto o mediano plazo la implementación de una Ley o normativa que aplique directamente a
estas.
22
2.4.2 Base Legal
Tabla N° 2: Marco legal aplicable a las empresas fintech en El Salvador
Ley, Código o Reglamento Artículo Descripción de la regulación
Ley para Facilitar la
Inclusión Financiera.
Art.1 Inciso 1° Propiciar la inclusión financiera, fomentar la
competencia en el sistema financiero, así como
reducir costos para los usuarios y clientes del
referido sistema, estableciendo las regulaciones
mínimas para requisitos de constitución,
autorización, operación, capital, garantías y causales
de revocatoria de operación de las Sociedades
Proveedoras de Dinero Electrónico.
Art. 6 El dinero electrónico regulado en esta Ley tiene las
características siguientes:
literal a) Es un valor monetario representado en un registro
electrónico, que aumenta o disminuye para su titular
en la misma proporción en que haga uso del mismo,
ya sea convirtiéndose en efectivo o realizando
transferencias y/o pagos.
Art. 10 inciso 1° El monto de dinero electrónico que se pretenda
proveer, deberá estar respaldado con un depósito
no remunerado en el Banco Central, del cien por
ciento, constituido previamente por el proveedor
como garantía para responder únicamente por el
cumplimiento de las obligaciones de pago que
contraiga con las personas que adquieran registros
de dinero electrónico.
Art.10 Inciso
Ultimo
El Banco Central será el responsable de controlar la
cantidad de dinero electrónico que circule a través
de la plataforma electrónica que utilicen los
Proveedores. Las diferentes transacciones serán
efectivas o liquidadas en tiempo real, para lo cual el
Banco Central, por medio de su consejo directivo,
emitirá las normas para regular.
23
Ley, Código o Reglamento Artículo Descripción de la regulación
Ley Contra el Lavado de Dinero y
de Activos.
Art. 1 Establece que su objeto es la prevención,
detección, sanción y erradicación del delito de
lavado de dinero y de activos, así como su
encubrimiento.
Art. 2 Inciso 1° Es aplicable a cualquier persona natural o jurídica
aun cuando esta última no se encuentre constituida
legalmente; quienes deberán presentar la
información que les requiera la autoridad
competente, que permita demostrar el origen lícito
de cualquier transacción que realicen.
Art. 10 Literal e) Establece que las entidades financieras adoptarán
políticas, reglas y mecanismos de conducta;
asimismo, que desarrollarán y ejecutarán
programas, normas, procedimientos y controles
internos para prevenir las actividades relacionadas
con el delito de lavado de dinero y de activos.
Ley Especial contra Actos de
Terrorismo.
Art. 29 Tipifica el financiamiento de los actos de terrorismo
como delito, por lo que se deben tomar medidas
eficaces entre otras como la prevención, de los
actos de terrorismo, incluyendo su financiamiento.
Ley de Supervisión y
Regulación del Sistema
Financiero
Art. 4 literal j) La Superintendencia del Sistema Financiero debe
informar a la Fiscalía General de la República, de
cualquier hecho que presuntamente sea constitutivo
de delito, sobre el cual tenga conocimiento en el
ejercicio de sus funciones.
Art. 35 literal d) Las entidades supervisadas deben cumplir con la
adopción y actualización de políticas y mecanismos
para la gestión de riesgos, debiendo entre otras
acciones, identificarlos, evaluarlos, mitigarlos y
revelarlos acordes a las mejores prácticas
internacionales.
24
Ley, Código o Reglamento Artículo Descripción de la regulación
Ley de Propiedad Intelectual Art. 85-D Medidas tecnológicas efectivas e información sobre
gestión de derechos.
Se entiende por medida tecnológica efectiva,
cualquier tecnología, dispositivo o componente que,
en el curso normal de su operación, controla el
acceso a una obra, interpretación o ejecución,
fonograma u otra materia protegida, o que protege
cualquier derecho de autor o cualquier derecho
conexo al derecho de autor.
Ley de Firma Electrónica Art. 1 Son objeto de la presente Ley los siguientes:
Equiparar la firma electrónica simple y firma
electrónica certificada con la firma.
Otorgar y reconocer eficacia y valor jurídico a la
firma electrónica certificada, a los mensajes de
datos y a toda información en formato electrónico
que se encuentren suscritos con una firma
electrónica certificada, independientemente de su
soporte.
Regular y fiscalizar lo relativo a los proveedores de
servicios de certificación electrónica, certificados
electrónicos y proveedores de servicios de
almacenamiento de documentos electrónicos.
Norma para la Gestión de los
Riegos de Lavado de Dinero y
Financiamiento al Terrorismo
(NPR-08)
Su propósito es proporcionar los lineamientos
mínimos para la adecuada gestión del riesgo de
lavado de dinero y de activos y de financiamiento al
terrorismo, a fin de que las entidades integrantes del
sistema financiero prevengan y detecten
operaciones irregulares o sospechosas relacionadas
con el referido riesgo, de forma oportuna así como
exigencias para las instituciones financieras que
cuentan con los servicios de fintech en los sistemas
de monitoreo.
25
CAPÍTULO III- METODOLOGÍA DE INVESTIGACIÓN
3.1 ENFOQUE Y TIPO DE INVESTIGACIÒN
La investigación posee un enfoque cuantitativo ya que la recolección de datos es
numérica, estandarizada y cuantificable, por medio de la encuesta y métodos estadísticos, el tipo
de estudio realizado fue por el método hipotético deductivo, ya que a través de éste se puede
observar el problema en estudio, operar hipótesis y sus variables, así como deducir las causas y
medir sus efectos, lo que se tomó como base para elaborar un modelo de emprendimiento para la
creación de empresas fintech enfocada al sector de pagos y transferencias en el salvador.
Ley, Código o Reglamento Artículo Descripción de la regulación
Norma para la Apertura y
Utilización de la Cuenta de
Depósito de los Proveedores de
Dinero Electrónico en el Banco
Central de Reserva de El
Salvador.
La norma tienen por objeto regular la apertura y
utilización de la cuenta de depósito de respaldo en
el Banco Central de Reserva de El Salvador y el
control de la cantidad de dinero electrónico que
administra la plataforma electrónica que utilicen los
proveedores, en este caso las fintech tendrán que
seguir los lineamientos emitidos con el fin de poder
operar el dinero recibido, esto según lo dispone la
Ley para Facilitar la Inclusión Financiera.
El Banco Central de Reserva de El Salvador es la
entidad que le corresponde la función de regulación
y vigilancia de los sistemas de pagos, por lo que
debe facilitar cuentas de depósitos para que las
entidades que operan en el sistema financiero
cuenten con infraestructuras de pago eficiente y
seguro.
26
3.2 DELIMITACIÓN DE LA INVESTIGACIÓN
3.2.1 Espacial.
La indagación y trabajo de campo se realizó en las empresas del sector fintech dedicadas
al segmento de pagos y transferencias ubicadas en el departamento de San Salvador.
3.2.2 Temporal.
La investigación se elaboró con información del periodo comprendido entre los años
2012 a 2018, pues es el espacio de tiempo donde se genera mayor irrupción de las nuevas
tecnologías con la evolución y crecimiento de las startups-fintech quienes plantean una serie de
retos a la industria financiera tradicional.
3.3 SUJETOS Y OBJETO DE ESTUDIO
3.3.1 Unidad de análisis
En el desarrollo de la investigación se tomó en cuenta al gerente financiero en las
empresas fintech dedicadas al segmento de pagos y transferencias ubicadas en el departamento
de San Salvador, ya que estos poseen un alto nivel de conocimiento sobre el funcionamiento y
las operaciones que este tipo de empresa realizan.
3.3.2 Población y marco muestral
El universo objeto de investigación fueron las empresas del sector fintech enfocadas en el
segmento de pagos y transferencias ubicadas en el departamento de San Salvador compuesta por
seis fintech que poseen como característica común el desarrollo de la inclusión financiera a
27
través de una aplicación móvil (app) y sitios web que permiten al usuario
realizar pagos y transferencias e incluso, recibir asesoramiento; la población es detallada a
continuación:
Pagadito El Salvador, S.A de C.V (pagadito.com)
Mobile Money El Salvador, S.A de C.V (mobilemoney.com)
Pagos 724 (Pagos724.com)
Millicom Cable El Salvador, S.A de C.V (Tigo Money)
Punto Express, S.A de C.V (Punto Xpress)
Global Pay Solutions El Salvador, S.A. de C.V. (Paga-Todo.com)
El listado de nombres comerciales fue proporcionado por Asociación Salvadoreña de Fintech
(ASAFINTECH).
Dado que la población objeto de estudio es inferior a 30 se realizará la investigación con
el 100% de la población sin aplicación de técnica de muestreo.
3.4 TÉCNICAS E INSTRUMENTOS
En la investigación fue indispensable la recopilación de información, basados en
procedimientos que requirieron del uso de técnicas y por ende de los instrumentos más
apropiados capaces de aportar información adecuada y suficiente sobre el tema en estudio.
28
3.4.1 Técnica
La recolección de la información para el desarrollo de la investigación se realizó con base a
búsqueda en: libros de texto, revistas, publicaciones, sitios web, documentos de sitios web, todo
ello relacionado a las fintech, sus generalidades y sus beneficios.
Se utilizó como técnica la encuesta a través de la cual se adquirió información confiable y
relevante.
3.4.2. Instrumento de medición
El instrumento utilizado fue el cuestionario, en el cual se detallaron una serie de
preguntas preparadas y estructuradas cuidadosamente sobre los hechos y aspectos de interés y la
necesidad de un modelo de emprendimiento para la creación de empresas fintech enfocada al
sector de pagos y transferencias en El Salvador; dicho instrumento se elaboró con preguntas
cerradas y de opción múltiple dirigidas a los gerentes financieros con el objetivo de obtener
información suficiente y veraz.
3.5 PROCESAMIENTO Y ANÁLISIS DE LA INFORMACIÓN
3.5.1 procesamiento de la información
La información obtenida a través del cuestionario se tabuló mediante el programa de
Microsoft Excel, el cual fue utilizado como herramienta facilitadora en la elaboración de las
tablas y gráficos para un mayor análisis de los resultados obtenidos y, por consiguiente se
convierte en el fundamento de alternativa de solución propuesta ante la problemática que afecta
al sector.
29
El procesamiento de la información se realizó de acuerdo a los siguientes pasos:
Se procedió al ingreso de datos de acuerdo a cada interrogante en el Software IBM SPSS
y posteriormente se hizo uso de las denominadas tablas de frecuencia mediante las cuales
se procesó la información obtenida de las encuesta y se exporto a Microsoft Excel.
Se les dio el formato respectivo a las tablas exportadas y se procedió a la elaboración de
los gráficos por cada una de las preguntas para luego analizar e interpretar los resultados.
3.5.2 Análisis de la información
Con la información obtenida a través del cuestionario, se procedió a la interpretación de
los resultados de la investigación a fin de poseer un mejor panorama de la situación actual de las
fintech. Por consiguiente, se describe la presentación de resultados y se muestra el diagnóstico
conforme al cruce de variables y la información procesada mediante la respectiva tabulación
detallando la interrogante seguida del objetivo de la pregunta, luego se presenta el cuadro de los
resultados junto a un gráfico, del cual se parte para realizar el análisis respectivo a cada pregunta
plasmada en los anexos.
30
3.6 CRONOGRAMA DE ACTIVIDADES
1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4
Elaboración de anteproyecto
CAPÍTULO I PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA
Situación problema
Enunciado del problema
Justificación de la investigación
Objetivos de la investigación
Hipótesis
CAPÍTULO II MARCO TEÓRICO
Marco Conceptual
Base técnica
Base legal
CAPÍTULO III METODOLOGÍA DE LA INVESTIGACIÓN
Investigación de campo
Recolección de información
Tabulación de encuestas
Presentación y análisis de resultados
Diagnóstico
CAPÍTULO IV PROPUESTA
Elaboración de propuesta
Entrega de propuesta
Verificación de Propuesta
Entrega de propuesta final
Elaboración de conclusiones
Elaboración de recomendaciones
DEFENSA DE TRABAJO DE INVESTIGACIÓN
Febrero Marzo Abril Mayo Julio AgostoActividad SeptiembreJunio
2019
Octubre noviembre
31
3.7 PRESENTACIÓN DE RESULTADOS
3.7.1 Tabulación y análisis de resultados
La tabulación de los resultados obtenidos a través de los cuestionarios, nos permitió
presentar de forma absoluta y porcentual facilitando así el análisis y determinando la necesidad
de crear un modelo de emprendimiento para la creación de empresas fintech enfocada al sector
de pagos y transferencias en el salvador.
3.7.2 Tabulación Cruzada.
Relación pregunta 2 y 3
¿Usted tuvo
dificultades para
emprender en
fintech?
¿Cuál de las siguientes dificultades fue una de los
principales?
Total Falta de
apoyo
financiero.
Falta de
credibilidad
Falta de un
marco legal
regulatorio.
No Absoluta 1 0 0 0 1
Relativa 100.0% 0.0% 0.0% 0.0% 16.7%
Sí Absoluta 0 1 1 3 5
Relativa 0.0% 100.0% 100.0% 100.0% 83.3%
Total Absoluta 1 1 1 3 6
Relativa 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0%
Interpretación:
Podemos determinar que el 83.3% de emprendedores tuvieron dificultades para crear su
empresa en el sector fintech, siendo la falta de regulación una de las principales, para el
desarrollo de la idea de negocio y con más incidencias en el crecimiento de las fintech en el país,
otros de los grandes obstáculos son la falta de financiamiento y credibilidad de este nuevo
32
modelo. Aunque la tasa de conocimiento y la de utilización de estas aumenta progresivamente, el
termino fintech es todavía desconocido para una gran parte de la población.
Relación pregunta 7 y 9
¿Qué información
requiere del cliente para
crear cuenta de usuario y
así poder realizar
operaciones dentro de su
plataforma?
¿Para reducir los riesgos de fraude y protección de
datos del usuario, con cuál Certificación de seguridad
internacional cuenta su empresa?
Total
Certifica
dos de
seguridad
SSL
Estándares
de Seguridad
Reguladas
por la
industria de
las tarjetas
de pago.
PCI SSC(Payment
Card Industry
Security
Standards
Council)
Sistema de
verificació
n de
dirección
(AVS)
Contratos absoluta 0 1 0 0 1
relativa 0.0% 100.0% 0.0% 0.0% 16.7%
Datos
personales
absoluta 0 0 1 0 1
relativa 0.0% 0.0% 100.0% 0.0% 16.7%
Formulario
de afiliación
absoluta 3 0 0 1 4
relativa 100.0% 0.0% 0.0% 100.0% 66.7%
Total absoluta 3 1 1 1 6
relativa 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0%
Interpretación:
Los emprendedores en fintech requieren que los usuarios creen una cuenta para poder
hacer uso de la plataforma, determinando que un 66.70% utilizan formularios de afiliación en el
cual se detalla información personal, otros optan por contratos o datos personales básicos.
Además para asegurar la protección de dichos datos es importante obtener un certificado de
seguridad internacional ya que genera mayor confianza y con ello evitan el riesgo al fraude.
33
Relación pregunta 12 y 13
¿Considera usted que la existencia
de un modelo de emprendimiento
fintech le habría sido de utilidad?
¿Utilizaría un modelo de
emprendimiento para la creación de
empresas fintech enfocada al sector
de pagos y transferencias en El
Salvador?
Total
No Sí
No
absoluta 2 0 2
relativa 100.0% 0.0% 33.3%
Sí
absoluta 0 4 4
relativa 0.0% 100.0% 66.7%
Total
absoluta 2 4 6
relativa 100.0% 100.0% 100.0%
Interpretación:
De acuerdo a la experiencia de las empresas fintech en El Salvador en no poseer un
modelo de emprendimiento les afecto en todo tipo de procedimientos pues al ser las primeras en
incursionar tenían muchas barreras que con mucha dificultad lograron superar, llevándoles en su
mayoría hasta años en constituirla y funcionar como una fintech; para estos innovadores al
momento de crear su empresa el contar con un modelo que les sirviera de guía para los proceso
le habría sido de mucha utilidad, por lo que expresaron en un 66.7% que de existir un manual
para ellos será un aporte grande para los nuevos emprendedores y que ellos lo utilizarían para
mejorar su actuar y funcionamiento.
34
Relación pregunta 14 y 15
¿Utilizaría un modelo de
emprendimiento para la
creación de empresas fintech
enfocada al sector de pagos y
transferencias en El
Salvador?
¿Qué aspectos considera que debería
contener el modelo de emprendimiento?
Total Presupuesto Ambas Procedimientos
técnicos,
legales y
contables
No absoluta 1 0 0 1
relativa 100.0% 0.0% 0.0% 16.7%
Sí
absoluta 0 4 1 5
relativa 0.0% 100.0% 100.0% 83.3%
Total absoluta 1 4 1 6
relativa 100.0% 100.0% 100.0% 100.0%
Interpretación:
Las fintech encuestadas indicaron que utilizarían un modelo de emprendimiento en caso
de existir, de igual forma consideran que el contenido de este debe ser procedimientos técnicos,
legales y contables para la constitución, así como proyecciones para planificar la inversión a
realizar.
3.7.2 Diagnóstico.
De acuerdo a las interpretaciones alcanzadas a través de la investigación de campo, se
realizó un diagnóstico, basado en los resultados obtenidos, considerando que el universo es de
seis fintech en el municipio de San Salvador, se obtuvo que la mayoría presento problemas para
iniciar su empresa, siendo el principal la falta de un marco regulatorio que las ampare y así dar
relevancia a este nueva forma de hacer negocios.
35
Para los emprendimientos en el área de pagos y transferencias la financiación es clave
para que puedan surgir y operar, según los datos obtenidos el 50.00% indica que se necesita más
de $5,000.00 como capital de inicio, las fintech basan su estrategia de negocio en crear
aplicaciones que ayuden a facilitar la forma en que los usuarios realicen sus transacciones, el
servicio más utilizado es el de pagos en línea, para hacer uso de estos servicios el usuario debe
llenar un formulario de afiliación, el cual sirve como herramienta para realizar la recolección de
los datos y de esta forma obtiene la información necesaria para conceder acceso a la plataforma y
realizar las transacciones. Para garantizar la seguridad y total confidencialidad de la información
recopilada estas empresas emplean un certificado de seguridad SSL en su mayoría, mientras
otras optan por otro tipo de certificación.
Al preguntarle a los emprendedores encuestados sobre si la existencia de un modelo
fintech les habría ayudado el 66.70% respondieron que sí, ya que cuando decidieron emprender
no tenían mayor guía, solo tenían su idea de negocio. Basándose en su experiencia reconocieron
que este puede ayudar a los nuevos emprendedores ya que consideran que no existe información
suficiente para poder comenzar en este tipo de negocio, los entes reguladores actualmente
trabajan en mejorar normativas que ayuden o integren a estas empresas.
La creación de un modelo de emprendimiento en el sector de pagos y transferencias para
ser utilizado como guía para los actuales y futuros emprendedores en fintech debe contener
procedimientos técnicos, legales y contables, además de tener una guía de presupuestos que
permita pronosticar sus ingresos y gastos a un tiempo determinado. Toda esta información se
36
hace de vital importancia para que ayude no solo a establecer la empresa, sino que también
cumpla con la finalidad de creación de estas y es el de obtener rendimiento.
En resumen, un modelo de emprendimiento para la creación de empresas fintech
enfocada al sector de pagos y transferencias en El Salvador tendría una relevancia para los
emprendedores, pues ayudaría a tener información fiable y sobre todo sería una guía para no
invertir a ciegas en este tipo de negocio.
CAPÍTULO IV: MODELO DE EMPRENDIMIENTO PARA LA CREACIÓN DE
EMPRESAS FINTECH ENFOCADA AL SECTOR DE PAGOS Y TRANSFERENCIAS
EN EL SALVADOR.
4.1 PLANTEAMIENTO DEL CASO
Con base a los resultados obtenidos, se evidencio la necesidad de proponer un modelo de
emprendimiento para la creación de empresas fintech enfocadas al sector de pagos y
transferencias en El Salvador, que establezca los pasos a seguir y sirvan de orientación para los
actuales y futuros emprendedores en fintech.
El objetivo principal del modelo de emprendimiento fintech se centra en proporcionar
lineamientos precisos para que puedan constituirse como una empresa, además de desarrollar un
plan de negocio que contenga objetivos, estructura organizacional, monto de la inversión que se
requiere para financiarlo y una guía de proyecciones que permita pronosticar sus ingresos y
gastos a un tiempo determinado. También se ven reflejados aspectos claves como: un plan de
37
marketing en el cual se detalla una descripción del servicio que ofrece, a que público está
dirigido y quienes son los competidores que hay en el mercado. Así mismo en la estructura del
plan de negocios se contemplan medidas de seguridad para la prevención contra lavado de
dinero, ya que el emprendedor tiene la obligación de implementar controles eficaces de
protección, porque ésta puede ser utilizada como medio para lavar dinero, y poner en riesgo su
patrimonio.
Teniendo en cuenta lo anterior, con el modelo de emprendimiento fintech dirigido al
sector de pagos y transferencias se plantea la creación de una herramienta que contribuya a
comprender los elementos que giran alrededor de una idea de negocio enfocada a este sector.
38
4.2 ESTRUCTURA PLAN DE SOLUCIÓN
Fuente: Elaboración propia
39
4.3 BENEFICIOS Y LIMITANTES
4.3.1 Beneficios
Emprender es una de las decisiones más importantes en la vida, pues es cuando se elige
convertir la idea de negocio en una empresa rentable, por esto la propuesta servirá como
guía a los emprendedores que buscan iniciar en fintech en el sector pagos y
transferencias.
Sea un punto de referencia para emprendedores con planes de nuevos proyectos que
aparezcan a medida que el sector fintech evoluciona, ayudándolos a definir su idea de
negocio, quiénes serán sus clientes potenciales y cómo se va a relacionar con ellos.
Ayudará a coordinar los diferentes factores de un negocio que son necesarios para el
funcionamiento.
Contribuirá al desarrollo y crecimiento colectivo de los negocios en El Salvador
fomentando la tecnología con una nueva forma de pago para los usuarios.
4.3.2 Limitantes
La propuesta va enfocada a un solo segmento del sector fintech.
La falta de un marco que regule este tipo de negocio limita a los emprendedores en sus
operaciones.
La falta de experiencia en el desarrollo de aplicaciones hace que se pueda incurrir en
errores de propuesta en el plan de desarrollo.
Debido a que actualmente los factores de seguridad no son 100% confiables, el aplicativo
puede estar expuesto a fraudes tecnológicos. Se realizarán alianzas estratégicas con el fin
de minimizar esta amenaza.
40
4.4 CASO PRÁCTICO
Hablar de emprendimiento es la capacidad de partir de cero solo o en conjunto para crear
un proyecto o una iniciativa, este se materializa cuando la idea de base para un nuevo negocio se
combina con dos elementos, conexiones y oportunidades, cuando se decide emprender y lanzar
un nuevo proyecto, es normal sentirse desorientado y no saber cuáles deben ser las prioridades
en cada momento. Casi nadie tiene en cuenta las fases de crecimiento de un negocio. Sin
embargo, aunque dicho así esto parezca algo evidente, de este tema no se suele hablar y es una
cuestión que la mayoría de los emprendedores ni siquiera se plantea, por lo que las fases de
emprender se pueden organizar de la siguiente manera:
Idea
En esta fase, el negocio es solo un sueño, una idea, en esta etapa la prioridad debe ser
validar la idea para asegurar que existe una demanda real en el mercado además de
investigar a la competencia para saber qué está funcionando mejor.
En definitiva, la tarea más importante de la fase de idea es la validación. Se debe tener en
cuenta que más del 80% de los negocios quiebran en los primeros 2 años. Y la realidad es
que sin una validación, las opciones de éxito son pocas.
Arranque
Validada la idea y habiendo encontrado un hueco en el mercado, el negocio puede entrar
en funcionamiento, realizando algunas operaciones con sus primeros clientes, pero el
volumen aún no es suficiente como para decir que se tiene un negocio rentable de verdad.
41
Consolidación.
Mediante el negocio se va consolidando, se generan ingresos de forma recurrente y
posiblemente se le deba dedicar más tiempo y analizar las mejoras en procesos para
obtener mejores resultados.
Liderazgo
En esta etapa se ha logrado obtener un buen nivel de posicionamiento en el mercado y se
tiene más reconocimiento.
Las operaciones crecen y se va haciendo tiempo de constituirse de una manera legal para lo
cual se describe los pasos a continuación:
I. CONSTITUCIÓN
A pesar de ser una fintech y que estas no cuentan con marco regulatorio sobre sus
operaciones, estas formas de negocio no están absueltas de cumplir con el proceso de
constitución de empresa. Para legalizar Pocket Móvil, S.A. de C.V. en El Salvador, se acudió a
instituciones tanto públicas como privadas, las cuales brindan asesoría, información y
formularios necesarios para cumplir con dichos trámites.
Las principales exigencias que hay que cumplir son:
42
Obtener cheque para aporte de capital
Acudir a un banco autorizado por la
Superintendencia del Sistema Financiero y obtener
cheque certificado a nombre de la sociedad a
constituir.
Solicitar elaboración de la escritura de
constitución
Acudir a un notario público salvadoreño y solicitar la
elaboración de la escritura de constitución, se debe
presentar DUI y NIT de los socios de la sociedad.
Solicitar elaboración del balance inicial
Asistir ante un contador público autorizado para
solicitar la elaboración del balance inicial, el cual
deberá ser firmado por el Representante Legal de la
sociedad, el contador público y el auditor, para ello
se debe proporcionar el Testimonio de la Escritura
Pública de constitución.
Pagar derechos de registro
Acudir a una institución bancaria para el pago de
derechos al Centro Nacional de Registros, se debe
pagar el comprobante de pago de inscripción de
escritura, comprobante de pago de matrícula y el
comprobante de pago de local sucursal o agencia.
Solicitar inscripción de escritura, matrícula de
empresa y registro de locales
Acudir al Registro de Comercio en el Centro
Nacional de Registros y obtener boleta de
presentación de matrícula de empresa para obtener el
Testimonio de escritura de constitución inscrita ante
el Registro de Comercio, constancia de matrícula de
comercio inscrita, constancia de registro de locales.
Solicitar solvencia a la DIGESTYC.
Se llena el formulario de solicitud el cual deberá ser
presentado por el Contador Público, pagar los
derechos de solvencia.
Inscripción de marca
Realizar una búsqueda de anterioridad, luego deberá
presentar solicitud original y dos copias según
modelo. Se presenta el recibo de los derechos de
registro.
Solicitar publicación en Diario Oficial.
Solicitar el cálculo del costo de la publicación en el
Diario Oficial, luego se debe pagar la publicación y el
ejemplar del Diario Oficial, posteriormente se
recibiremos el ejemplar.
Realización de trámites de inicio
Inscripción y registros
43
Fuente: Elaboración propia
Obtener NIT Y NRC
Acudir al Centro de Servicios al Contribuyente en el
Ministerio de Hacienda donde obtendrá tarjeta NIT
de la sociedad y tarjeta NRC.
Solicitar legalización del sistema y libros
contables.
Comparecer ante un contador público autorizado y
solicitar legalización del sistema, libros y títulos.
Solicitar formulario F940 y obtener
resolución de autorización de correlativos.
Acudir al Centro de Servicios al Contribuyente en el
Ministerio de Hacienda obtener solicitud de
asignación y autorización de correlativo para la
emisión de correlativos.
Solicitar y adquirir talonarios de facturas y/o
otros documentos.
Asistir a una imprenta autorizada y solicitar la
elaboración de documentos. Para luego obtener
dichos documentos.
Descargar formulario de solicitud de
establecimiento.
Obtener formulario de inscripción en el Ministerio de
Trabajo.
Obtener constancia de inscripción de
establecimiento
Obtener constancia de inscripción de establecimiento
de persona jurídica, Testimonio de escritura de
constitución inscrita en el Registro de Comercio,
Balance inicial, Lista de establecimientos o
sucursales, Credencial del representante legal,
Tarjeta NIT de la sociedad, Tarjeta NIT del
representante legal, Documento único de identidad
(DUI) del representante legal, Documento Único de
Identidad (DUI) de la persona designada.
Obtener inscripción como patrono.Acudir al Instituto Salvadoreño del Seguro Social
donde obtendrá la tarjeta de inscripción de patrono.
Inscripción como patrono en el ISSS
Obtención de NIT y NRC
Legalización del sistema y libros contables.
Autorización de correlativo y obtención de facturas y otros documentos.
Inscripción de establecimiento en el Ministerio de Trabajo
44
II. PLANEAMIENTO ESTRATÉGICO
Objetivo estratégico
Construir una pasarela de pago por medio de una plataforma que cubra las necesidades
identificadas por los usuarios, potenciando el factor rapidez en las transacciones como elemento
diferenciador, brindando seguridad, con el fin de poder garantizar al usuario de realizar pagos y
transacciones libres de fraudes.
Descripción del negocio
Pocket Móvil, S.A. de C.V., comercialmente conocida como Pocket, empresa que ofrece
servicios de pagos y transferencias en línea, basados en las nuevas tendencias de negocio
electrónico para dar soluciones agiles, eficientes y a un costo accesible, teniendo como
instrumento principal las nuevas tecnologías e innovaciones digitales
Perfil de la Fintech
Visión
Ser líderes en la industria de pagos y transferencias en línea a través de la plataforma
financiera tecnológica más ágil y efectiva de El Salvador, contribuyendo fuertemente a la
inclusión financiera de la sociedad.
Misión
Brindar una alternativa de acceso para realizar pagos y transferencias en línea a clientes
jóvenes y adultos a través de una plataforma virtual, amigable, flexible y segura, teniendo como
objetivo incrementar su presencia en el mercado electrónico, generando un impacto positivo por
45
medio de productos y servicios innovadores que apuntan a cubrir las necesidades y superar las
expectativas de nuestros usuarios.
Valores
Simplicidad: Se busca la sencillez y respuesta inmediata en las operaciones y soluciones a los
clientes.
Confianza: Se utiliza la tecnología como medio para empoderar a los clientes, crear mejores
conexiones y generar relaciones significativas con ellos.
Responsabilidad e integridad: Auténticos en las relaciones con los clientes, haciendo siempre
lo que es correcto y responsable.
Orientación al cliente: Se sirven y atienden las necesidades de los clientes buscando siempre
generar valor en ellos.
Ventajas competitivas
Un enfoque de pagos y transferencias en línea centrado en el usuario: a medida que
las entidades tradicionales siguen adaptándose a esta nueva forma de hacer negocio, Pocket se
consolida como una opción a tener en cuenta en esta industria, gracias a las mejoras e
innovaciones en el funcionamiento de la aplicación, junto con procesos fáciles, transparentes y
adaptados a las demandas de los usuarios.
46
Innovación tecnológica: las innovaciones en la plataforma tienen como objetivo facilitar
el acceso a los servicios financieros, liberando a los usuarios de pesados trámites mediante
soluciones disponibles 24/7 desde cualquier dispositivo conectado.
La seguridad como parte integral de Pocket: Además de proporcionar innovación a los
servicios financieros, la seguridad es parte integral en la interfaz del usuario, permitiéndole tener
un acceso seguro y encriptado de manera que solo él sea quien tenga la clave, volviendo su
información completamente confidencial.
ORGANIGRAMA
Fuente: Elaboración propia
Producto o servicio
Es una plataforma donde se puede interactuar y concretar operaciones con seguridad
tecnológica y financiera, ofreciendo los siguientes servicios:
47
Fuente: Elaboración propia
Precio del servicio ofrecido
Para diseñar en la plataforma los servicios que permitan a los comercios afiliados obtener
costos más competitivos, Pocket ofrece los servicios de pasarela de pagos, pagos en línea y
transferencias entre cuentas a precios o comisión competitivos comparados con el mercado
actual.
Pasarelas de pagos
La fijación de precios a los comercios afiliados por el uso de la pasarela de pago en su
página web, se realiza según las siguientes condiciones:
La afiliación del comercio se establecerá por un contrato de 3 años donde el costo de
registro por el primer año no tendrá ningún costo, para el segundo año se cobrara $35.00
más IVA como pago único del registro.
48
Por el uso de la pasarela de pago se cobrara un comisión del 3% más IVA sobre el valor
de cada transacción realizada con éxito, esto sin importar el método de pago que el
comercio afiliado quiera usar en su sitio web.
Pagos en línea
El precio a cobrar a los proveedores de los siguientes servicios: agua, energía eléctrica,
internet, cable, telefonía fija y móvil será de $0.10 más IVA por cada factura pagada.
Transferencias
Para las trasferencias en la plataforma se establece los siguientes precios según el tipo de
transacción realizada:
Transferencia de la cuenta bancaria del cliente a la cuenta Pocket, el costo será de $0.00.
Transferencia de la cuenta Pocket del cliente a otra cuenta Pocket, el costo será de $0.00.
Por cada transferencia de la cuenta Pocket a una cuenta bancaria, el costo será de $1.25.
III. DIAGNÓSTICO (INVESTIGACIÓN DEL MERCADO)
Producto o Servicio
El Salvador en la actualidad presenta un avance bastante incipiente en el tema, se cuenta
con proveedores de dinero electrónico, entidades que ofrecen algunos servicios financieros a
través de tecnologías como teléfonos celulares u otros y que al menos hasta inicios del año 2018,
han encontrado bastantes dificultades para lograr su autorización de inicio de operaciones.
49
Mercado
La empresa espera posicionar su marca que la identifique como una plataforma de pago
móvil que permite transferir dinero en forma inmediata entre los usuarios, así como el pago de
servicios o productos brindados por un negocio como pasarela de pago. Existen competidores
que ofrecen servicios similares a nivel local entre los cuales podemos mencionar:
Pagadito
La empresa Pagadito Group nació en el 2009 bajo la premisa de ofrecer soluciones de
comercio electrónico para Centroamérica, con un compromiso de brindar a los emprendedores la
oportunidad de vender en internet de forma ágil y segura. Desde 2014 empezó a funcionar como
pasarela online que permite recibir pagos, incluso si no se posee un sitio web, así como retirar y
transferir fondos. Todo esto certificado con las normas más estrictas en seguridad que garantizan
la privacidad y protección de los datos a sus usuarios.
Paga Todo
Plataforma que brinda los servicios de pagos, recargas y compras en línea para los
salvadoreños en el exterior. La principal fortaleza que tiene la app es el respaldo de una marca
como PayPal.
Mobile Money (Momo)
Es una compañía fundada en el año 2015, cuenta con una plataforma digital que funciona
como una billetera electrónica, para poder usar el dinero sin tenerlo físicamente. Esta plataforma
ofrece a sus usuarios diferentes servicios, cómo: Conversión de efectivo a dinero electrónico,
50
transferencias de dinero a otros usuarios, pago de facturas, pagos en comercios afiliados, y
conversión de dinero electrónico a efectivo. Mobile Money está regulada por la Ley de Inclusión
Financiera del Banco Central de Reserva y posee una alianza con el Banco de Fomento
Agropecuario en El Salvador.
Pagos 724
Plataforma tecnológica transaccional que es capaz de procesar varios tipos de pagos en
tiempo real y en línea desde diferentes medios, y amplia red de puntos de atención en todo El
Salvador para realizar diversas transacciones de manera efectiva, rápida y segura.
Tigo Money
Es la primera entidad que irrumpió con el uso del dinero electrónico en El Salvador.
Fundada en el año 2011, es el primero que cuenta con la licencia de “Proveedor de Dinero
Electrónico”. Esta plataforma permite enviar y recibir remesas, hacer transacciones de dinero,
realizar pago de facturas y hacer recargas. Dicha plataforma cuenta con cifrado de datos
garantizando la seguridad.
Punto Express
Es una empresa creada en el año 2009, es un grupo fundado por empresarios
centroamericanos dedicados al desarrollo de servicios financieros innovadores y ofrece un
mismo punto para recibir pagos de servicios básicos, recargas de celulares compra de
certificados de regalo, y muchos más.
51
En conclusión cabe resaltar el hecho de que ninguno de los principales competidores
desarrolló un sistema de pago que englobe a todos los dispositivos móviles, se especializan en
una determinada tarjeta de banco o tipo de medio de pago de acuerdo con la marca celular u en
otro caso al medio de pago de un negocio. Este es un indicador de oportunidad para el desarrollo
de nuevas empresas con un servicio completo y personalizado a las necesidades de los usuarios.
Análisis externo e interno
Identificamos nuestro análisis FODA con respecto al plan de negocio.
Fortaleza
Plataforma permite que los usuarios interactúen y concreten operaciones de pagos y
transferencias.
Acorta tiempo y costo en los servicios brindados.
Personal altamente calificado.
Plataforma con alto grado de seguridad para los usuarios
Oportunidades:
Aporte a la inclusión financiera en el país
Aumento en la seguridad en las redes
Competitividad creciente en el sector
Mercado local insatisfecho con actuales productos
Tendencia de empresas al uso del pago móvil en sus negocios
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Debilidades:
Modelo de negocio enfocado a un solo sector para pagos y transferencias, en
comparación a los bancos tradicionales.
La plataforma no está integrada tecnológicamente con los bancos.
Amenazas:
Falta de regulación en el mercado fintech.
Reemplazo del Smartphone por otra tecnología no compatible con aplicaciones móviles.
Altos costos de desarrollo de tecnología
Alta rivalidad entre competidores
Vulnerabilidad de la seguridad en los sistemas de información
IV. PLAN DE MARKETING
Objetivos del plan de Marketing
Dar a conocer a Pocket como una plataforma web segura, sencilla y rápida que capte el
mayor número de usuarios, dándoles una solución efectiva en el menor tiempo posible,
generando satisfacción del servicio recibido.
Adaptación del producto
El producto ofrecido es una red de pagos y transacciones que utiliza el formato de
aplicaciones móviles con los siguientes atributos:
53
Para los usuarios: La plataforma de pagos propuesta permite realizar de manera
inmediata transacciones monetarias por medio de cualquier medio bancario, es decir,
utilizando cualquier tarjeta de débito o crédito, como servicios complementarios
ofrecidos se tiene el poder establecer relaciones sociales con otros usuarios. El servicio
trae como beneficio la agilidad y seguridad en las transacciones de pago que realicen,
según los lineamientos de seguridad cumplidos, siendo estas: transferencias bancarias,
pagos en tiendas online y pasarelas de pago.
Para los negocios: Plataforma de pago con integración online y offline permite el pago
en los negocios que cuenten con la aplicación instalada.
Alianzas estratégicas
Pocket creara alianzas estratégicas que fortalezcan y que también ayuden a otros
emprendedores o entidades a trabajar en red para que todos se beneficien y así desarrollen lazos
que establezcan prosperidad en sus actividades económicas.
Por esta razón las alianzas estratégicas que Pocket busca es ofrecer una solución integral
a los usuarios y la complementariedad entre negocios. Para esto se han establecido las siguientes
alianzas estratégicas:
Pasarela de pagos: en este rubro se ha acordado con el comercio afiliado que a
cambio de no cobrar el primer año de suscripción el dará publicidad en su sitio
web, redes sociales promoviendo la marca y el servicio de pasarela de pago y así
aprovechar al máximo las visitas de los usuarios.
54
Pagos en línea: para este servicio se estableció que las empresas afiliadas quedan
exentas del pago de la suscripción a cambio de este beneficio ellas incentivaran a
sus clientes a pagar sus facturas de servicios por medio de nuestra plataforma.
Con esto se busca generar más transacciones de pagos en línea y con ello
complementar el no cobro de suscripción.
Transferencias: se establecen alianzas con las instituciones financieras como
parte primordial de negocio, con esto se lograra que los clientes no tengan
dificultad en realizar sus transferencias desde nuestra plataforma hacia el banco y
viceversa.
Esquema de servicio
El servicio ofrecido es una red de pagos y transferencia que utiliza el formato de
aplicaciones móviles con los siguientes atributos:
Para los usuarios:
Pago de productos y servicios de comercios afiliados.
Transferencia entre usuarios de diferentes bancos.
Seguridad y agilidad.
Redes sociales.
Búsqueda de comercios frecuentados
Para los negocios aliados:
Uso medio de pago masivo
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Incremento del ratio de conversión
Publicidad gratuita como búsqueda de sus usuarios
Promoción y publicidad
Promoción
A fin de construir audiencia e incrementar el número de descargas y usuarios, se plantea
realizar las siguientes promociones:
Cupones y descuentos: Emisión de estas ofertas de ingreso y premiación al uso de la
aplicación como medio de pago, de incluirse como favorita. Opción de gratis todo el
primer año de lanzamiento inicial.
Eventos y seminario: Se invitará a participar a los distintos negocios aliados,
identificando los asociados al público objetivo de uso de la aplicación (usuario), en las
presentaciones se mostrará los beneficios de inscripción de los negocios, como un precio
atractivo, el número de usuario de uso, el incremento de ventas online. Generación de
eventos de demostración de productos, en los que se pueda reunir usuarios con negocios,
a fin de poder brindarle la oportunidad de mostrar su oferta a potenciales clientes.
Publicidad
Opciones publicitarias que contribuyen en dar a conocer la aplicación y generar descargas
entre el público, entre ellas están:
56
Anunciar Online en redes sociales y google con corto video animado menor a 30
segundos sobre los beneficios del servicio con hipervínculo que lo llevará a la página y
así recolectar comentarios positivos y recomendaciones según propuesta de valor.
Publicaciones y desarrollo de video con influencers de corta duración que muestran el
fácil funcionamiento de la plataforma, para esto se elegirá a los más seguidos por el
mercado objetivo en redes sociales, lo cual fortalecerá la confianza en Pocket como
marca por los usuarios que los admiran.
Publicaciones en medio de prensa y tv con un corto mensaje en auspicio con programas
de alta audiencia de exposición al segmento objetivo sobre Pocket.
Distribución
Los medios de distribución empleados para la plataforma serán los medios digitales y un
soporte comercial de call center que permitirá la conversión de leads (potenciales clientes que se
contactan a través de este sistema) en usuarios registrados y activos de la plataforma. Los medios
que se desarrollarán serán los siguientes:
Medio online: Se contará con una página web y plataforma online de monitoreo para la
atención a los clientes. Esto permitirá obtener los movimientos de los usuarios y saber
cuándo tienen mayor necesidad de intercambio. Para ellos se enviarán mensajes con
ofertas de los mejores precios y tarifas durante esos días.
Call center: Se usara un soporte comercial como atención al cliente para ayudar o recibir
sugerencia de los usuarios.
57
Canal
Como canales de distribución se tendrá las tiendas de aplicaciones para plataformas y
páginas de recomendaciones de aplicaciones, las primeras serían de App store para sistema iOS y
PlayStore para sistema Android.
Considerando que la plataforma se encuentra en una etapa introductoria, la principal
actividad en esta fase será la captación de usuarios con alto potencial de uso del servicio, los
llamados “nativos digitales”, muchos de los cuales son los llamados millenials. La atracción de
los usuarios ser realizará a través de diferentes canales, entre ellos buscadores, redes sociales,
referidos, entre otros, para así lograr la máxima cobertura de posibles clientes.
V. PLAN OPERACIONAL
Definir etapas del proceso
Fuente: Elaboración propia
58
Diseño de la Aplicación
Proceso de diseño de la aplicación
Para el esquema general de la aplicación definimos los requerimientos funcionales y
técnicos validados por el proveedor; el cual se encargó del desarrollo del mismo. Finalmente se
realizan las pruebas necesarias y se valida por parte del equipo para pasar al siguiente proceso de
desarrollo.
Fuente: Elaboración propia
Proceso de registro de usuario
Los usuarios deberán seguir los pasos descritos con el fin de poder crear usuario una vez
descargada la aplicación en sus Smartphone.
59
Fuente: Elaboración propia
Proceso de realizar transferencias de dinero – P2P
El siguiente proceso describe cuando un usuario desea realizar una transferencia a uno o
más usuarios. Se deberán tomar en cuenta los pasos indicados en la figura.
Fuente: Elaboración propia
60
Proceso de pago mediante QR – C2B
El siguiente proceso se realizará cuando un determinado usuario de la aplicación desee
realizar pago a negocios; y para ello deberá seguir los siguientes pasos.
Fuente: Elaboración propia
Proceso de visualización de estado de cuenta
Los usuarios cuando deseen realizar consultas en el aplicativo van a tener que solicitar la
visualización del estado de cuenta; el sistema procesará las solicitudes del usuario y luego
procesará la visualización de las mismas. Una vez realizado esto el usuario podrá visualizar el
estado de cuenta u otra solicitud.
Fuente: Elaboración propia
61
Proceso de visualización de reportes de operaciones
El equipo encargado del monitoreo y mantenimiento de la aplicación se encargará de
realizar consultas a través del sistema con el fin de validar el funcionamiento del mismo, así
como recabar datos de comportamiento de los usuarios con el fin de establecer estrategias para
mejorar el aplicativo y satisfacción de los clientes.
Fuente: Elaboración propia
Desarrollo de la aplicación
Una vez realizado el diseño y validado tanto por el equipo como por el proveedor; el
equipo deberá enviar el diseño del aplicativo al proveedor respectivo para el desarrollo del
mismo, El proveedor realizará las pruebas respectivas una vez listo el desarrollo y el equipo lo
validará para su puesta en producción.
62
Fuente: Elaboración propia
Negociación con plataformas móviles
El objetivo de ingreso de la aplicación móvil es poder estar en los lugares de mayor
utilizado de aplicaciones. Estos son: Apple Store, Google Play.
Puesta de aplicativo en plataformas
Establecido las condiciones de contrato con las plataformas disponibles, se dispone de la
puesta del aplicativo móvil. Para ello debemos establecer las condiciones de descarga, el cual
será de manera gratuita.
Desarrollo de publicidad y marketing
El desarrollo de publicidad y marketing es una actividad imprescindible dentro del
modelo de negocio ya que va ir de la mano con la cantidad de usuarios que se afilien. Esta parte
se entrará a más detalle en el Capítulo IV. Plan de Marketing.
63
Mantenimiento de la aplicación
Una vez realizada la puesta del aplicativo en las plataformas, y posteriormente siendo
disponibles para descargas que se espera crezcan de forma exponencial y según los cambios
tecnológicos que vienen incorporándose con el pasar del tiempo y las nuevas vulnerabilidades
que pudieran estar expuesta la plataforma de pagos, hace sea necesario realizar mantenimientos y
actualización constantes a la aplicación, por medio de personal capacitado y actualizados en
estos temas, a fin de poder mantener la audiencia en crecimiento e incorporar mayor número de
clientes que confíen en el servicio ofrecido.
Infraestructura
En ella se detallan los requerimientos básicos necesarios para poder poner en marcha la
plataforma, las soluciones software y elementos hardware sobre los que se sustentará la
aplicación web de pagos en línea y transferencias Pocket.
Características técnicas
Los Smartphone deben tener las siguientes características para poder soportar la
aplicación.
Sistema operativo Android con versión a 4. O superior
Sistema operativo iOS mayor a 7.0
Aplicación Play Store o IPhone 4S o superior
Plan de datos o conexión wifi cuando se realiza la transferencia o pago
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Aplicación de lectura de QR
Ubicación
Estamos ubicados en Colonia Libertad, Residencial Santa Teresa #9, San Salvador, San
Salvador.
Tecnología
La tecnología a usar está enfocada en brindar una aplicación ligera, fácil, y rápida de usar.
En ese sentido hemos elegido la tecnología pertinente para que la experiencia de uso del usuario
sea óptima.
Sistema operativo
El sistema operativo donde operará la aplicación será bajo iOS (Apple) y App Store
(Android). Es posible que en un futuro se pueda incluir otros sistemas operativos, pero dependerá
de su popularidad en el mercado.
Tecnología para transacción usuario – negocio
La tecnología a desarrollar será mediante el código QR. Es decir, el negocio digitará el
monto a cobrar; de tal manera que este monto se convierta en un código QR. Luego el usuario
leerá mediante su Smartphone dicho código QR del Smartphone del negocio y deberá validar el
monto indicado. Cabe señalar que cada Smartphone deberá estar asociado a una determinada
tarjeta desde donde el usuario va a pagar y desde donde el negocio va recibir el efectivo.
65
Prototipo de plataforma de Pocket
Para el correcto uso de la plataforma de pago móvil por parte del usuario, es necesario
cumplir los siguientes requisitos:
Conexión a internet de un gran ancho de banda (tanto subida como bajada)
Smartphones con sistema operativo Android o iOS.
Aplicación móvil descargada de las tiendas virtuales Play Store o App Store.
Inscripción y validación de sus datos para creación de un negocio.
Solución web disponible para explorador web
PROTOTIPO DE PLATAFORMA
Fuente: Elaboración propia
66
SERVICIOS OFRECIDOS A NUESTROS USUARIOS
Fuente: Elaboración propia
EMPRESAS AFILIADAS
Fuente: Elaboración propia
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Dicha solución web se implementará en los distintos buscadores web como son Google
Chrome, Internet Explorer, Mozilla Firefox; esta interfaz será amigable, así como responsive (se
ajusta a la pantalla dependiendo del dispositivo de uso).
Se contará con un servidor virtual la cual se encontrará en la nube para disminuir el tema
de costos, la cual soportará las solicitudes de los usuarios de la aplicación de pago, esta tendrá
una alta disponibilidad.
Gestión de alta de usuarios
La web permitirá almacenar todos los ingresos de los usuarios que validaron su logueo,
aceptando nuestros términos y condiciones como medida de seguridad.
SUSCRIPCIÓN DE USUARIOS
Fuente: Elaboración propia
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VI. MARCO REGULATORIO Y DE SEGURIDAD
Hoy en día el tipo de actividades como las que propone Pocket no se encuentran
expresamente reguladas ni supervisadas por agentes del sistema financiero. Con la finalidad de
generar mayor seguridad y confiabilidad en los usuarios de Pocket, se buscó socios estratégicos
viables para integrarnos al sistema financiero en El Salvador. El objetivo es que por medio de
nuestro socio se supervise a través de la UIF las operaciones de pasarelas de pagos, pagos en
línea y las transacciones, que constituyen elementos dentro de la operatividad de la plataforma.
Además existen disposiciones normativas en el ordenamiento jurídico salvadoreño que
podrían relacionarse a su funcionamiento; hoy en día la ley que incorpora estos segmentos y con
el propósito de impulsar el acceso a los productos financieros es:
Ley para Facilitar la Inclusión Financiera.
Protección de datos Art.9 el cual establece que la información de los usuarios y sus
operaciones serán proporcionados únicamente al titular.
Administrador de sistemas de pagos móviles Art. 14 donde menciona que las
administradoras de pagos móviles serán autorizadas para operar sistemas o plataformas
tecnológicas que permitan pagos o transferencias de dinero.
Prohibiciones Art. 15 tales como realizar actividades de intermediación de dinero con los
recursos que se reciben de los clientes, realizar cobros superiores a los publicados,
incumplir las políticas de protección al consumidor, compartir o comercializar total o
parcialmente la información de los titulares
69
Políticas de protección al consumidor Art. 21 con la finalidad de proteger al consumidor
de estos servicios, y para facilitar una pronta solución a posibles conflictos, se deben
elaborar políticas que contengan los principios generales para garantiza al cliente la
protección de sus derechos y los procedimientos a seguir para la solución de conflictos.
Ley Contra el Lavado de Dinero y de Activos
Con el objetivo de prevenir y detectar los delitos de lavado de dinero la ley describe en
su artículo 10 las obligaciones que se deben cumplir para detectar actividades sospechosas entre
ellas están:
Identificación del usuario.
Conservación de la documentación de las operaciones realizadas por el usuario.
Capacitación al personal para que identifique los procesos o técnicas de lavado de
dinero que se puede usar.
Elaboración del formulario de conocer a tu cliente.
Además de las ya mencionas otras medidas y acciones a tomar están el nombramiento de
un designado de cumplimiento, creación de políticas, procedimientos y controles, poseer un plan
anual de trabajo y de capacitaciones, en el siguiente esquema se presenta un detalle de la
implementación para el cumplimiento de la Ley Contra el Lavado de Dinero y Activos.
70
ESQUEMA PROGRAMA DE CUMPLIMIENTO PREVENCION CONTRA EL LAVADO DE ACTIVOS
Fuente: Elaboración propia
71
Medidas de seguridad
La industria Fintech posee ciertas características que la hacen vulnerable a posibles
operaciones de LA/FT. Se debe tener en cuenta que los criminales mutan con rapidez a sectores
económicos que identifiquen con vulnerabilidad en términos de control, lo cual aumenta el nivel
de exposición de ataques a la plataforma y la información del usuario. Hay muchas soluciones de
seguridad lógicas vinculadas a las aplicaciones de pago móviles, Entre ellas:
Verificación de usuario
La autenticación se puede hacer mediante:
Lo que el usuario sabe: como el nombre de usuario y contraseña, el PIN, el
patrón.
Lo que el usuario tiene: como el identificador de dispositivo único.
Cómo se comporta el usuario: como la localización e historial de transacciones.
Lo que el usuario es (identificación biométrica): como la huella dactilar, o los
reconocimientos de voz y facial.
Limitar las transacciones
Con esto se puede reducir el impacto de una violación de la seguridad, algunos ejemplos:
Pagos de bajo valor y limitación de transacciones en un plazo determinado
Permitir sólo las transacciones online para pagos de proximidad
Restricciones de localización/país.
Las limitaciones a la transacción son aprobadas por la entidad y números de transacción únicos
de cada operación o en el punto de venta, complicando mucho su modificación por malware.
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Criptografía de caja blanca
El propósito principal de la criptografía de caja blanca es implementar un gran
conjunto de tablas de búsqueda y codificar sus claves. Todas las operaciones
criptográficas implican una sucesión de tablas de búsqueda durante una operación
determinada y estas dificultan la posibilidad de adivinar la clave correcta utilizada
durante la operación. Los activos permanecen seguros ya que están “ocultos” para el
atacante incluso cuando éste tiene acceso a todos los recursos, ataque conocido como de
“caja blanca”. Mediante la ocultación de la clave de la aplicación, la distribución se hace
más compleja ya que cada aplicación tiene que ser definida de forma única por el usuario.
Ofuscación
La ofuscación de código es un método para escribir deliberadamente el código o
partes del código de una forma que sea difícil de entender. Así, se dificulta que los
hackers reviertan el código de ingeniería y se ocultan las partes críticas o secretos de
código.
El Anti Money Laundry (AML)
Son los procesos que se establecerán para evitar que individuos o empresas hagan mal uso
de la plataforma para lavar dinero procedente de operaciones fraudulentas.
Los controles de AML know your customer o conozca a su cliente incluirán lo siguiente:
Recolección y análisis de información básica de identidad, como documentos de
identidad. Generalmente suelen ser válidos el documento único de identidad,
pasaporte o licencia de Conducir.
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Verificación contra listas de terceros (bases de datos de la policía para comprobar si
tiene delitos pendientes).
Determinación del riesgo del cliente en términos de propensión a cometer lavado de
dinero, financiamiento del terrorismo o robo de identidad.
Creación de una expectativa del comportamiento transaccional de un cliente.
Seguimiento de las transacciones de un cliente.
Verificación de la procedencia de los pagos
Otras medidas que no pueden faltar es obtener certificaciones de seguridad que ayuden a
reducir los riesgos de fraude y protección de datos del usuario, algunas de estas son:
Certificados de seguridad SSL.
Este ayudara autenticar la identidad del sitio web, además este cifra la
información que se envía al servidor con tecnología SSL. Con esto se puede disminuir el
riesgo de robo y manipulación de información confidencial.
Sistema de verificación de dirección AVS.
Un sistema como este tiene la finalidad de dar validación que la tarjeta usada para
pagar en línea sea realmente del titular de esta. Esto lo hace por medio de la verificación
de la dirección real, realizando la comparación entre el ingreso de la dirección de
facturación con los resultados reales archivados en el banco emisor de la tarjeta.
74
Estándares de seguridad reguladas por la industria de las tarjetas de pago.
Se aplica a todas las entidades que almacenes, procesan o tramiten de datos de
tarjeta de crédito, su cumplimiento ayuda a proteger los datos del titular de tarjeta del
acceso o usos no autorizados, así como a reducir las vulnerabilidades en el entorno del
proceso de pago con tarjeta.
VII. PLAN DE RECURSOS
Recurso financiero
Para el proyecto de negocio se ha considerado en la parte de recurso financiero las
siguientes fuentes de financiamiento:
Aportaciones de los socios: Se ha considerado tres socios que aportaran partes iguales de
$1,000.00 haciendo un total de Capital Social $3,000.00, estos están totalmente pagados
y depositado en la cuenta bancaria de Pocket.
Prestamos en la banca del sistema financiero: Se solicitara un préstamo por la cantidad de
$7,000.00 al Banco Agrícola con una tasa de interés 9.00% anual pagaderos en 3 años
plazos.
Otros: la oficina administrativa será un préstamo de una casa de habitación la cual está a
nombre de un socio. Durante el periodo de 12 meses no se le pagara ningún canon de
arrendamiento pero los gastos de mantenimiento estarán a cargo de la empresa, a partir
del mes 13 se pagara un canon de arrendamiento de $500.00 más impuestos.
Como parte del equipo de oficina se tiene dos laptop marca DELL aportadas por dos
socios, valoradas cada una en $650.00.
75
Recurso humano
La planificación estratégica de recursos humanos es el proceso que una empresa utiliza
para asegurarse de que dispone del número apropiado y el tipo adecuado de personas, a
continuación presentamos el detalle del personal involucrado en la empresa:
Ingeniero de software
Perfil:
Éste se encarga del desarrollo y diseño de las plataformas, evaluar sistemas para optimizar
los procesos y mejora de calidad. Entre los conocimientos que tiene son:
Comercio electrónico,
Lenguajes de programación y bases de datos,
Tecnologías emergentes,
Comunicaciones y redes,
Herramientas de desarrollo y test,
Desarrollo web y móvil.
Gerente financiero
Perfil:
Este define normas y políticas para la gestión de la administración financiera y contable,
elabora y ejecuta el presupuesto anual, controla el flujo de efectivo y maneja la gestión de
recursos humanos de la empresa. Entre los conocimientos que tiene son:
Administración y finanzas,
Gestión de recursos humanos,
76
Interpretación de estados financieros y análisis de flujos,
Procesos de compras,
Jurídico, mercantiles y fiscales.
Gestión de riesgos.
Director de Ventas y Marketing
Perfil:
Define y elabora el presupuesto de marketing, participa y encarga la elaboración de
contenidos y su gestión, coordina y controla el lanzamiento de campañas publicitarias y de
promoción. Entre los conocimientos que tiene son:
Conocimiento del mercado de créditos de consumo y microempresa.
Capacidad de análisis del mercado
Conocimiento de herramientas de investigación de mercado
Despliegue de campañas de marketing.
Personal subcontratado y eventual:
Para iniciar operaciones se incurrirá en contratación eventual de una asistente
administrativa y una persona de servicios generales a medio tiempo, la seguridad será
subcontratada por medio de la empresa Seguridad y Servicios, S.A. de C.V.
77
VIII. PLAN FINANCIERO Y PRESUPUESTO
A continuación se explican las estimaciones y cálculos realizados para determinar las
proyecciones financieras, para ello comentaremos los valores más importantes e impactantes en
los resultados proyectados. Nuestras proyecciones han sido realizadas para un plazo de tres años,
partiendo del año cero, que es cuando se constituye la empresa y se inicia con el proceso de
inversión. Los valores más importantes que afectan nuestras proyecciones son:
Costos de registros, legalización e inscripción de la empresa:
Estos se refieren a todos los trámites para obtener el registro fiscal de la empresa (NIT),
número de IVA, escritura de constitución, etc. Todos estos trámites se han investigado en
instituciones del gobierno, los cuales hemos resumido en los siguientes:
Fuente: Cálculos propios de proyecciones financieras.
78
Como se puede observar en el detalle anterior, algunos trámites no tienen costo alguno, sin
embargo los hemos dejado indicados para mostrar el proceso que se debe llevar a cabo para el
completo registro de la empresa.
Costos de Publicidad:
Anteriormente se indicaron las actividades que se realizaran dentro del plan de marketing.
A continuación presentamos el presupuesto para tres años y acorde con los requerimientos de
fondos para la puesta en marcha del negocio, el cual será incorporado en las cifras financieras
proyectas.
En resumen el presupuesto de Marketing para los tres años proyectados se presenta de la
siguiente manera. (Ver Anexo No.3)
Fuente: Cálculos propios de proyecciones financieras.
Inversión en remodelación de local:
Se estimada que para adecuar las oficinas a las necesidades de la operaciones de la
empresa se estará realizando una inversión de $2,500.00, estos distribuidos en pintura, arreglos al
local y adecuación de instalación de equipos.
Campañas de Posicionamiento de 2,050.00$ 8,640.00$ 7,160.00$ 5,960.00$
Anunciar Online: Redes sociales y Google -$ 3,600.00$ 3,000.00$ 2,400.00$
Publicaciones de Influencers 1,050.00$ 1,800.00$ 1,800.00$ 1,200.00$
Desarrollar Video con Influencers 1,000.00$ 1,000.00$ -$ 500.00$
Publicaciones en medio de prensa y tv. -$ 2,000.00$ 2,000.00$ 1,500.00$
Otros Imprevistos -$ 240.00$ 360.00$ 360.00$
Implementación del Plan de Marketing Año 0 Año 1 Año 2 Año 3
79
Inversión en el equipamiento del local:
Con relación al equipamiento del local se presenta la estimación de adquisición de activo
fijo e intangible con su respectiva depreciación y amortización para los 3 años proyectados, para
el caso de amortización de licencias son renovables cada año. (Ver anexo N°4)
Fuente: Cálculos propios de proyecciones financieras.
Ingresos proyectados
Para proyectar los ingresos se parte de la fijación de precios de los servicios ofertados por
la empresa detallados anteriormente, para esto se tomó los siguientes supuestos:
Pagos en línea:
Partiendo de la encuesta de hogares de propósitos múltiples publicada por la DIGESTYC
al año 2018, donde detalla que la cantidad de hogares en El Salvador es 1,869,608 del cual el
96.98% cuenta con el servicio de energía eléctrica este porcentaje corresponde a 1,813,146 de
este estadístico se espera que el 0.05% utilice la plataforma para el pago de sus recibos dando
como resultado un numero de pagos estimados de 907 para el primer mes del año 1 (Ver anexo
N°5). Se muestra a continuación la estimación para los demás servicios:
Depreciacion Depreciacion
Acumulada
1 7,190.00$ 2,403.33$ 2,403.33$
2 7,190.00$ 2,403.33$ 4,806.67$
3 7,690.00$ 2,350.00$ 7,156.67$
Depreciacion y amortizacion
Inversion en
equipamientoAño
80
Fuente: Cálculos propios de proyecciones financieras.
El porcentaje proyectado de pagos por hogar va aumentando mensualmente según la
aceptación de la población por la plataforma.
Transferencias:
Para este servicio el ingreso proyectado se estimó partiendo del dato de la población
económicamente activa de la encuesta de hogares de propósitos múltiples publicada por la
DIGESTYC al año 2018, que es de 3,004,990 de esta el 16% de la población ha utilizado el
servicio de transferencias de fondos por medio de teléfono celular según el reporte de los
resultados de la primera encuesta nacional de acceso a servicios financieros en El Salvador
2016 publicada en enero 2018, con esto se obtiene el estadístico del número de transferencias
realizadas a este se le aplica el porcentaje que se estima los usuarios realicen de retiros (Ver
anexo N°6), a continuación se muestra resumen de estas operaciones:
AÑO 1
Pagos en linea
Total
Hogares
En El
Salvador
% de
Hogares
C/Servicio
Total
hogares
C/Servicio
%
Proyectado
pagos por
hogar
N° Pagos en
la plataforma
Precio
UnitarioTotal
Servicios de Energia 1,869,608 96.9800% 1,813,146 0.0500% 907 $0.10 $4,052.38
Agua 1,869,608 80.8000% 1,510,643 0.0500% 755 $0.10 $3,376.29
Telefonia celular 1,869,608 93.5100% 1,748,270 0.0500% 874 $0.10 $3,907.38
Telefonia fija 1,869,608 18.9800% 354,852 0.0500% 177 $0.10 $793.09
Internet 1,869,608 21.2000% 396,357 0.0500% 198 $0.10 $885.86
$13,015.00TOTAL
81
Fuente: Cálculos propios de proyecciones financieras.
Pasarela de pago:
La información para proyectar el ingreso de este rubro se tomó de la Encuesta Dinámica de
las Micro y Pequeñas Empresas 2017 emitida por la DIGESTYC y CONAMYPE, la cual
muestra que existe un total de 317,615 empresas consideradas pequeñas, mediana y
emprendimientos. De estas se espera que el 0.01% se afilien al servicio de pasarela de pago. Con
esto se estima que el valor monetario que se moverá por medio del servicio ronde por $1,500.00
anuales, cobrando el 3% de comisión sobre el valor de las transacciones. Es importante aclarar
que para el primer año no se espera afiliaciones pues se estará en labor de promoción de la
pasarela de pago, por esta razón se proyectan ingresos hasta el año dos.
Fuente: Cálculos propios de proyecciones financieras.
AÑO 1
Transferencias
Total
poblacion
economica
mente
activa
% de
transferen
cias
realizadas
por medio
de telefono
celular
Total
transferen
cias
realizadas
por medio
de telefono
celular
%
Proyectado
de retiros
de fondos
N° retiros en
la plataforma
Precio
UnitarioTotal
Retiros fondos 3,004,990 16.0000% 480,798 0.0010% 5 $1.25 $468.78
$468.78TOTAL
Pasarela de pagos
Total de
empresas
pequeña,
mediana y
emprendimiento
% de
negocios
afiliados a
pasarela
de pago
Total de
negocios
afiliados a
pasarela
de pago
Valor anual
esperado por
transacciones
exitosas
% de
comisionTotal anual
Pasarela de pagos 317,615 0.0010% 3 1,500.00$ 3.0000% $45.00
$45.00TOTAL
82
Gastos del personal
Personal Fijo
Para estimar los gastos del personal fijo se establecieron premisas de salarios las cuales se
muestran a continuación:
Fuente: Cálculos propios de proyecciones financieras.
Se acordó con los puestos claves de la empresa ser desarrollados por cada uno de los
socios según su experiencia y además se consensuo que estos mismos no devengaran un salario
durante el año 1, más sin embargo se les otorgara un bono anual del 5% sobre el monto de las
ventas y este se mantendrá para los años siguientes. Para el año 2 y 3 comenzaran a devengar su
correspondiente salario, este podrá incrementar previa evaluación de los resultados de la empresa
y aplica a todo el personal. Además a todo el personal fijo se le pagara su respectiva carga social
(ISSS, AFP, INSAFORP) y se le aplicara los descuentos de ley que corresponden.
Persona subcontratado
Se contratara una empresa para que preste el servicio de vigilancia realizando un pago
mensual de $400.00 IVA incluido. Este se evaluara anualmente para el incremento según las
necesidades y negociaciones con la empresa.
Cargos del Personal Año 1 Año 2 Año 3
Ingeniero de software -$ 500.00$ 700.00$
Gerente financiero -$ 500.00$ 700.00$
Director de Ventas y Marketing -$ 500.00$ 700.00$
Asistente administrativa 350.00$ 350.00$ 400.00$
Servicios Generales 250.00$ 250.00$ 300.00$
Total por año 600.00$ 2,100.00$ 2,800.00$
Salario mensuales por año
83
Honorarios
Como toda empresa existen servicios necesarios para el correcto funcionamiento de esta, por
ello se contrataran los servicios a continuación detallados:
Fuente: Cálculos propios de proyecciones financieras.
Para los honorarios legales se acordó que las asesorías serán trimestrales por tanto los pagos
se realizaran de igual forma.
Mantenimiento de oficinas:
Para este gasto se ha considerado los manteamientos menores que necesita la oficina para
su adecuado uso, la estimación anual es la siguiente:
Fuente: Cálculos propios de proyecciones financieras.
Servicios generales:
En este concepto se encuentran los costos de servicios de energía, agua potable,
comunicación, servicio de internet y correspondencia, los cuales se resumen en los valores
totales por año que se presentan a continuación:
Descripción Año 1 Año 2 Año 3
Mantenimiento de oficina 500.00$ 800.00$ 1,000.00$
Año 1 Año 2 Año 3
Honorarios legales 400.00$ 500.00$ 600.00$
Servicios contables 1,800.00$ 1,800.00$ 2,400.00$
Honorarios auditoria externa 500.00$ 600.00$ 700.00$
Total por año 2,700.00$ 2,900.00$ 3,700.00$
Honorarios
Pagos totales por año
84
Fuente: Cálculos propios de proyecciones financieras.
Papelería y útiles
Este gasto ha sido estimado, considerando el consumo de papelería esperado para el tamaño de
índole de nuestro negocio, llámese facturas y todo comprobante de venta, papelería para
fotocopiadora e impresores, consumibles de impresores, papelería normal de oficina. La
estimación anual por año es la siguiente:
Fuente: Cálculos propios de proyecciones financieras.
Servcios básicos Año 1 Año 2 Año 3
Energía Eléctrica 1,199.29$ 2,410.61$ 3,334.39$
Agua 75.00$ 85.00$ 95.00$
Comunicaciones 2,398.58$ 4,965.86$ 6,451.36$
Servicio de Internet 3,300.00$ 3,900.00$ 4,500.00$
Correspondencia 449.73$ 762.15$ 1,032.82$
Total por año 7,422.61$ 12,123.63$ 15,413.57$
Descripción Año 1 Año 2 Año 3
Papeleria 1,499.11$ 2,715.71$ 3,346.87$
85
CONCLUSIONES
Como resultado de la investigación realizada se concluye lo siguiente:
Se concluye identificando que actualmente en el país no existe un marco regulatorio
para las fintech; sin embargo, existe un mecanismo denominado ¨Sandbox¨ que es
utilizado por el Reino Unido y España a través del cual no se regulan las fintech sino que
permiten que operen libremente con la finalidad de identificar sus defectos para después
de un tiempo de funcionamiento sentar las bases para su posterior regulación. Con la
finalidad de generar mayor seguridad y transparencia en las operaciones se determinó
como estrategia legal la búsqueda de socios y/o alianzas estratégicas que ya tengan un
marco regulatorio definido en El Salvador, llenando el vacío legal existente actualmente
y permitiendo generar un mejor impacto en la propuesta de negocio.
Del estudio realizado al modelo de negocio para constitución de empresas fintech en El
Salvador en el segmento de pagos y transferencias se rectifica, que la principal brecha y
atributo valorado por los emprendedores sigue siendo la inclusión financiera. Esta
valoración se debe en parte a la poca accesibilidad que tienen a las plataformas y mesas
de negociación los bancos tradicionales, a no dar acceso financiero a las empresas y
usuarios de forma sencilla. Este canal permitirá al emprendedor acercar a las empresas
y personas, a obtener productos financieros útiles y asequibles que satisfagan sus
necesidades de forma más ágil y segura, lo que traerá para ellos mayor rentabilidad en
sus operaciones ya que los costos bajaran por este concepto.
86
La financiación es uno de los temas más sensibles cuando se habla de emprendimiento,
sobre todo cuando se trata de proyectos que usan tecnología como las Fintech que
requieren una inversión inicial en desarrollo de software bastante significativa y aunque
en los últimos años la industria fintech ha mostrado mejoras en cuanto al acceso a capital
semilla, aún existe ambigüedad entorno a las fuentes de financiación disponibles como
acceder al capital, estas son dimensiones que hay que evaluar y replantear.
87
RECOMENDACIONES
Se recomienda a Los futuros emprendedores del sector fintech enfocado en el segmento de
pagos y transferencias:
A pesar de no contar con una regulación para la industria fintech en El Salvador, se
recomienda, realizar alianzas estratégicas y desarrollar las operaciones así como el
modelo de negocio lo más alineado a las regulaciones ya existentes con el fin de
minimizar el riesgo operativo.
Se recomienda realizar investigaciones y estudiar a la banca y el sistema financiero y su
comportamiento y respuesta frente al avance de la industria fintech. Brindando
capacitaciones de inclusión financiera, con el objetivo de fomentar los temas de ahorro,
presupuestos y crédito en jóvenes con proyectos de emprendimiento.
Existen diversas alternativas de financiación empresarial y cada una de ellas cuenta con
su propias ventajas y desventajas, por esto se recomienda tener clara la idea de negocio y
conocer las diferentes fuentes de financiación, de esta manera se podrá determinar cuál es
la mejor opción para el emprendimiento.
88
BIBLIOGRAFIA
BID, B. I. (2018). Fintech America Latina 2018: crecimiento y consolidacion. España.
Fundación de Estudios Financieros - Fundef, A. (2017). La Evolucion del Sector Fintech
Fundef, A.C.(2017). La evolución del sector fintech, modelos de negocio,regulación y retos.
Gabriela Michelle Viera Pineda. (2018). BOLETÍN ECONÓMICO BCR.
Linares, C. N. (s.f.). Fintech y Regtech; Desafios para la supervisión en materia de prevención
de Lavado de Dinero y Financiamiento al Terrorismo. Superintendencia del Sistema
Financiero.
Modelos de Negocios, Regulacion y Retos. Mexico.
Ozaee, A. &. (2017). The Role Of Financial Technology And Their Effect On Banking. Revista
QUID.
Silvia, a. & Ramos, M. C. (2017). La evolución de sector fintech, modelos de negocios,
regulación y retos. Ciudad de México. Fundación de Estados Financieros -FUNTEC, A.
C.
Susanne Chishti y Janos Barberis (eds.). (2016). El futuro es Fintech.
The World Bank, Financial development, 2017. Disponible en:
http://www.wordbank.org/en/publication/gfdr/background/financial-development
Unit), E. (. (2018). Microscopio global, El entorno propicio para la inclusión financiera y la
expansión de los servicios financieros digitales.
Encuesta Dinámica de las Micro y Pequeñas Empresas 2017. DIGESTYC-CONAMYPE.
89
Encuesta de Hogares de Propósitos Múltiples. Dirección General de Estadística y Censos
DIGESTYC. 2018.
Reporte de los Resultados de la Primera Encuesta Nacional de Acceso a Servicios Financieros
en El Salvador 2016.
90
ANEXOS
Anexo N° 1
UNIVERSIDAD DE EL SALVADOR
FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS
ESCUELA DE CONTADURIA PÚBLICA
Presentación: Como estudiantes de la Universidad de El Salvador se realiza un estudio sobre un
modelo de emprendimiento para la creación de empresas fintech enfocada al sector de pagos y
transferencias en El Salvador, por lo que solicitamos de su valiosa colaboración; cabe recalcar
que la información recopilada por medio del presente instrumento es únicamente para fines
académicos.
Objetivo: Recopilar información acerca del proceso de creación y funcionamiento de las
empresas fintech en El Salvador, con el propósito de identificar las herramientas que ayuden a la
elaboración de un modelo para emprender en fintech que estén enfocadas en el sector de pagos y
transferencias.
Indicaciones: Para indicar su respuesta, marque con una “X” la(s) opción(es) que a su criterio se
encuentre en concordancia con la situación actual de la empresa y complemente de ser necesario.
1. ¿Cuánto tiempo tiene de haber creado su fintech?
Menos de 1 año 1 a 3 años Más de 3 años
2. ¿Usted tuvo dificultades para emprender en fintech?
Sí No
3. Si su respuesta fue positiva, ¿cuál de las siguientes dificultades fue una de los
principales?
Falta de apoyo financiero Falta de un marco legal regulatorio
Falta de credibilidad
4. ¿cuál es el monto requerido para iniciar con una fintech?
Menos de $1,000.00 Entre $1,000.00 a $5,000.00
Más de $5,000.00
5. ¿Cuál es el servicio que más utilizan los usuarios de su fintech?
Pagos en línea Pasarelas de pago
Facturación electrónica Transferencias
6. ¿Cuáles son los medios por los cuales es posible realizar las transacciones digitales?
Sitios web Aplicaciones móviles
7. ¿Qué información requiere del cliente para crear cuenta de usuario y así poder realizar
operaciones dentro de su plataforma?
Datos personales Formulario de Afiliación
Contratos
Tipo de servicios a utilizar (Pagos en línea, pasarela de pago, transferencia,
factura electrónica)
8. Considera que existe suficiente información respecto a la creación y funcionamiento de
las fintech?
Si, existe suficiente información legal, técnica y contable.
Si, existe suficiente información legal pero no técnica ni contable.
Si, existe
No, no existe
9. ¿Para reducir los riesgos de fraude y protección de datos del usuario, con cuál
Certificación de seguridad internacional cuenta su empresa? Puede marcar más de una
opción.
Certificados de seguridad SSL
Sistema de verificación de dirección (AVS)
Estándares de Seguridad Reguladas por la industria de las tarjetas de pago.
Otras___, ¿Cuáles?_______________________________________________
10. ¿Qué considera que pueden hacer los reguladores, supervisores y legisladores para
facilitar la adopción de fintech en El Salvador?
Sandboxes regulatorios Creación de Ley Fintech
Ampliar la Ley de Inclusión Financiera Hub
11. ¿Qué conocimientos considera que debe poseer un profesional para emprender en
fintech?
Financieros Tecnológicos Legales
Artísticos Marketing
12. ¿Considera usted que la existencia de un modelo de emprendimiento fintech le habría
sido de utilidad?
Sí No
13. ¿Considera que la existencia de un modelo de emprendimiento en el segmento de pagos y
transferencia, ayudaría a los nuevos emprendedores a la constitución de una fintech?
Sí No
14. ¿Utilizaría un modelo de emprendimiento para la creación de empresas fintech enfocada
al sector de pagos y transferencias en El Salvador?
Sí No
15. Si su respuesta es SI, que aspectos considera que debería contener el modelo de
emprendimiento?
Procedimientos técnicos, legales y contables
Elaboración de presupuestos
Ambas
Anexo N° 2
TABULACIÓN Y ANÁLISIS DE LOS RESULTADOS OBTENIDOS A TRAVÉS DEL
INSTRUMENTO UTILIZADO EN LA INVESTIGACIÓN.
A continuación, se presentan los resultados obtenidos por medio del cuestionario aplicado a los
gerentes de las fintech del sector de pagos y transferencias en El Salvador.
Pregunta N° 1
¿Cuánto tiempo tiene de haber creado su fintech?
Objetivo: Indagar el tiempo de haberse constituido las fintech existentes en El Salvador,
ayudando a la inclusión financiera en el país.
Gráfico:
Absoluta Relativa
Menos de 1 año 2 33.33%
1 a 3 años 1 16.67%
Más de 3 años 3 50.00%
Total 6 100.00%
Alternativas
Frecuencias
33.33%
16.67%
50%
Tiempo de haber creado su fintech
Menos de 1 año
1 a 3 años
Más de 3 años
Análisis:
Se observa que el 50% de las fintech existentes en el país enfocadas al sector pagos y
transferencias fueron creadas hace más de 3 años, y un 33.33% creadas hace menos de 1 año.
Es decir que la mitad de los emprendimientos son nuevos, pero la otra mitad ya está creciendo y
evolucionando. Un porcentaje nada mal si se toma en cuenta que es un sistema de acceso a
servicios financieros totalmente nuevo.
Pregunta N° 2
¿Usted tuvo dificultades para emprender en fintech?
Objetivo: Determinar la existencia de dificultades en emprender en fintech.
Gráfico:
Absoluta Relativa
Sí 5 83.33%
No 1 16.67%
Total 6 100.00%
Alternativas
Frecuencias
83.33%
16.67%
Dificultades para emprender en fintech
Sí
No
Análisis:
Podemos determinar que el 83.33% de emprendedores tuvieron dificultades para llevar a
cabo su idea de negocio, y un 16.67% no la tuvo, la fase inicial es sin duda una de las más
complicadas para poder crear una nueva empresa en el sector fintech, puesto que requiere de
financiación y muchas horas de trabajo. En ocasiones, los resultados no se aprecian de forma
inmediata, sino que tarda varios meses en manifestarse.
Pregunta N° 3
Si su respuesta fue positiva, ¿cuál de las siguientes dificultades fue una de los principales?
Objetivo: Verificar cuáles son las principales dificultades que enfrentan los emprendedores.
Gráfico:
Absoluta Relativa
Falta de apoyo financiero 1 20.00%
Falta de un marco legal regulatorio 3 60.00%
Falta de credibilidad 1 20.00%
Total 5 100.00%
Alternativas
Frecuencias
20%
60%
20%
Cuál fue la dificultad principal para
emprender en fintech
Falta de apoyo
financiero
Falta de un marco
legal regulatorio
Falta de
credibilidad
Análisis:
Se determinó que la falta de regulación constituye una de las dificultades con más
incidencias en el crecimiento de las fintech del país con un 60%. Otros de los grandes obstáculos
para su desarrollo es la falta de financiamiento y de credibilidad de este nuevo modelo, y sobre
todo, la dificultad para escalar su negocio y convertirlo en un competidor real para las entidades
tradicionales. Aunque la tasa de conocimiento y la de utilización de las fintech aumenta
progresivamente, el termino fintech es todavía desconocido para una gran parte de la población.
Pregunta N° 4
¿Cuál es el monto requerido para iniciar con una fintech?
Objetivo: Determinar el capital mínimo necesario para poder emprender en fintech.
Gráfica:
Absoluta Relativa
Menos de $1,000.00 1 16.67%
Entre $1,000.00 a $5,000.00 2 33.33%
Más de $5,000.00 3 50.00%
Total 6 100.00%
Alternativas
Frecuencias
16.67%
33.33%
50%
Monto mínimo para emprender en fintech
Menos de
$1,000.00
Entre $1,000.00 a
$5,000.00
Más de $5,000.00
Análisis:
El 50% de fintech enfocada en el sector de pagos y transferencias inicio su
emprendimiento con un capital mínimo de más de $5,000.00 dólares. Mientras que el resto
inicio entre $1,000.00 a $5,000.00 dólares. En la fase inicial resulta de vital importancia fijar un
capital mínimo o buscar financiación para desarrollar las diferentes fases de las ideas del
negocio.
Pregunta N° 5
¿Cuál es el servicio que más utilizan los usuarios de su fintech?
Objetivo: Indagar que servicio dentro del segmento de pagos y transferencias es el más
utilizado por los usuarios.
Gráfica:
50%33.33%
16.67%
Transacciones que más realizan los
usuarios de fintech
Pagos en línea
Pasarelas de pago
Facturación
electrónica
Alternativas
Frecuencias
Absoluta Relativa
Pagos en línea 3 50.00%
Pasarelas de pago 2 33.33%
Facturación electrónica 1 16.67%
Transferencias 0 0.00%
Total 6 100.00%
Análisis:
Se determinó que el servicio que utilizan más los usuarios de fintech del segmento pagos
y transferencias es el de pagos en línea con 50%, mientras que otros usuarios utilizan los
servicios de pasarelas de pago y facturación electrónica. Los emprendedores en fintech
demuestran que existen diferentes formas de gestionar el dinero de sus usuarios, una forma más
veloz, cómoda y transparente, su fortaleza consiste en ofrecer soluciones más rápidas, con menos
recursos y empleando menos dinero mediante los diferentes servicios que estas ofrecen.
Pregunta N° 6
¿Cuáles son los medios por los cuales es posible realizar las transacciones digitales?
Objetivo: Identificar qué medio de acceso es el más utilizado por los usuarios de fintech.
Alternativas
Frecuencias
Absoluta Relativa
Aplicaciones móviles 3 50.00%
Sitio web 3 50.00%
Total 6 100.00%
Gráfica:
50%50%
Medios para realizar transacciones
digitales
Aplicaciones
móviles
Sitio web
Análisis:
Los usuarios de fintech del segmento pagos y transferencias no muestran preferencia por
un medio en específico ya que las transacciones se pueden realizar con la misma facilidad y
confianza en cualquiera de estos. También destaca el nivel de confianza que ha adquirido
actualmente el comercio electrónico y la mayoría de personas utiliza una aplicación desde el
teléfono móvil para mayor comodidad.
Pregunta N° 7
¿Qué información requiere del cliente para crear cuenta de usuario y así poder realizar
operaciones dentro de su plataforma?
Objetivo: Conocer que información es requisito para que los usuarios puedan obtener
acceso y hacer uso de las plataformas.
Alternativas
Frecuencias
Absoluta Relativa
Contratos 1 16.66%
Formulario de afiliación 4 66.67%
Datos personales 1 16.67%
Tipo de servicios a utilizar 0 0.00%
Total 6 100.00%
Gráfica:
16.67%
66.67%
16.67%
0%
Informacion requerida para crear cuenta
de usuario
Contratos
Formulario de
afiliaciónDatos personales
Tipo de servicios a
utilizar
Análisis:
Los emprendedores de fintech del segmento pagos y transferencias utilizan un formulario
de afiliación el cual detalla gran parte de la información personal del usuario con el fin de tener
una mayor seguridad y veracidad de la información obtenida. Las demás fintech optan por
contratos o los datos personales básicos.
Pregunta N° 8
¿Considera que existe suficiente información respecto a la creación y funcionamiento de las
fintech?
Objetivo: Determinar si existe información y que tipo para emprender en fintech
Alternativas
Frecuencias
Absoluta Relativa
Si, existe suficiente información legal,
técnica y contable. 0 0.00%
Si, existe suficiente información legal
pero no técnica ni contable. 0 0.00%
Si, existe 0 0.00%
No, no existe 6 100.00%
Total 6 100.00%
Gráfica:
0% 0% 0%
100%
Existe suficiente información respecto a la
creación y funcionamiento de las fintech
Si, existe suficiente
información legal, técnica y
contable.Si, existe suficiente
información legal pero no
técnica ni contable.Si, existe
No, no existe
Análisis:
En El Salvador no existe suficiente información para emprender en fintech en el
segmento pagos y transferencias, el 100% de la población encuestada lo afirma. Con esto se
confirma que emprender en fintech no es un camino fácil por la falta de información que se
puede obtener en el país.
Pregunta N° 9
¿Para reducir los riesgos de fraude y protección de datos del usuario, con cuál Certificación de
seguridad internacional cuenta su empresa?
Objetivo: conocer sobre la seguridad que utilizan para proteger la información de los
usuarios de fintech.
Alternativas
Frecuencias
Absoluta Relativa
Certificados de seguridad SSL 3 50.00%
Sistema de verificación de dirección
(AVS) 1 16.66%
Estándares de Seguridad Reguladas
por la industria de las tarjetas de pago. 1 16.67%
Otras 1 16.67%
Total 6 100.00%
Gráfica:
50%
16.67%
16.67%
16.67%
Certificación de seguridad internacional
cuenta la empresaCertificados de seguridad
SSL
Sistema de verificación de
dirección (AVS)
Estándares de Seguridad
Reguladas por la industria de
las tarjetas de pago.Otras
Análisis:
Los emprendedores de fintech utilizan Certificados de seguridad SSL en un 50% para
asegurar la protección de los datos del usuario así con ello evitan el riesgo de fraude. Un
certificado de seguridad es importante para ganar la confianza de los clientes que realizan
transacciones en línea y es esencial para el éxito de una fintech.
Pregunta N° 10
¿Qué considera que pueden hacer los reguladores, supervisores y legisladores para facilitar la
adopción de fintech en El Salvador?
Objetivo: Conocer la perspectiva de cada emprendedor sobre la regulación de las fintech.
Alternativas
Frecuencias
Absoluta Relativa
Sandboxes regulatorios 3 50.00%
Ampliar la Ley de Inclusión
Financiera 2 33.33%
Creación de Ley Fintech 1 16.67%
Hub 0 0.00%
Total 6 100.00%
Gráfica:
50%
33.33%
16.67%
0%
Como facilitar la adopcion de fintech en
El Salvador
Sandboxes regulatorios
Ampliar la Ley de
Inclusión Financiera
Creación de Ley
Fintech
Hub
Análisis:
Debido a la falta de información que existe sobre esta nueva tendencia de negocio el 50%
sugiere que los Sandboxes Regulatorios sería una buena medida para la regulación de estos ya
que son un mecanismo para responder a la necesidad de impulsar la regulación al acelerado
ritmo de la innovación y el 33% una ampliación a la Ley de Inclusión Financiera la cual ya existe
pero su regulación no es lo suficientemente especifica.
Pregunta Nº 11
¿Qué conocimientos considera que debe poseer un profesional para emprender en fintech?
Objetivo: identificar el perfil profesional de una persona al emprender en fintech
Alternativas
Frecuencias
Absoluta Relativa
Financieros 1 16.66%
Tecnológicos 4 66.67%
Legales 0 0.00%
Artísticos 0 0.00%
Marketing 0 0.00%
Financieros y Tecnológicos 1 16.67%
Total 6 100.00%
Gráfica:
16.67%
66.67%
0%
0%
0%
16.67%
Conocimientos que debe poseer un profesional
para emprender en fintech
Financieros
Tecnologicos
Legales
Artísticos
Marketing
Financieros y
Tecnologicos
Análisis:
Los resultados muestran que dentro de los conocimientos que un profesional debe poseer
para emprender en fintech el más requerido es Tecnológicos con un 67%, seguido por una
combinación de conocimientos financieros y tecnológicos y financieros con 16.67% cada uno, es
importante recalcar que esta área la tecnología es de vital importancia pero debe ir acompañado
por un aporte de conocimientos financieros. Por otra parte los datos obtenidos determinan que
los conocimientos legales, artísticos y de marketing no son de importancia relativa para estas
empresas.
Pregunta Nº 12
¿Considera usted que la existencia de un modelo de emprendimiento fintech le habría sido de
utilidad?
Objetivo: identificar como afecta a los emprendedores el haber contado con un modelo de
emprendimiento
Alternativas
Frecuencias
Absoluta Relativa
Si 4 66.67%
No 2 33.33%
Total 6 100.00%
Gráfico:
66.67%
33.33%
Habria sido de utilidad un modelo fintech
Si
No
Análisis:
Con la información obtenida se ha determinado significativamente que habría sido de
gran utilidad el haber contado con un modelo de emprendimiento para la creación de sus
empresas, al contrario de esto con un 33.33% los emprendedores encuestados manifestaron que
no les habría sido útil.
Pregunta Nº 13
¿Considera que la existencia de un modelo de emprendimiento en el segmento de pagos y
transferencias, ayudaría a los nuevos emprendedores a la constitución de una fintech?
Objetivo: conocer la opinión en base a la experiencia de los emprendedores sobre si será un
aporte significativo la creación del modelo.
Alternativas
Frecuencias
Absoluta Relativa
Si 4 66.67%
No 2 33.33%
Total 6 100.00%
Gráfico:
66.67%
33.33%
La existencia de un modelo fintech en el sector
de pagos y transferencias ayudaria a nuevos
emprendedores
Si
No
Análisis:
Se ha observado que el 67% de los encuestados consideran que la elaboración de un
modelo de emprendimiento será de ayuda para las personas que deseen incursionar en el
segmento de pagos y transferencias del sector fintech en el país. Por otra parte el 33% dijo que
no representará un aporte para la creación del modelo.
Pregunta Nº14
¿Utilizaría un modelo de emprendimiento para la creación de empresas fintech enfocadas
al sector de pagos transferencias en El Salvador?
Objetivo: Valorar si los emprendedores utilizarían un modelo para la creación de fintech
Alternativas
Frecuencias
Absoluta Relativa
Si 5 83.33%
No 1 16.67%
Total 6 100.00%
Gráfico:
83.33%
16.67%
Utilizaría un modelo de emprendimiento
para la creacion de empresas fintech
Si
No
Análisis:
El 83% de los emprendedores manifestó que de crearse un modelo para la creación de
empresas fintech estas lo utilizarían, por el contrario el 17% un porcentaje significativamente
inferior externo que no lo utilizarían. Con base a este resultado se identifica un claro interés por
parte de los emprendedores para que se elabore el modelo de emprendimiento.
Pregunta Nº 15
¿Si su respuesta es sí, que aspectos considera que debe contener el modelo de
emprendimiento?
Objetivo: obtener información sobre qué aspectos debe contener un modelo de
emprendimiento fintech.
Alternativas
Frecuencias
Absoluta Relativa
Procedimientos, técnicos
contables 1 16.67%
Elaboración de presupuestos 0 0.00%
Ambas 5 83.33%
Total 6 100.00%
Gráfico:
16.67%
0%
83.33%
Aspectos a considerar en un modelo de
emprendimiento.
Procedimientos,
tecnicos contables
Elaboración de
presupuestos
Ambas
Análisis:
Con los datos obtenidos se ha determinado que los aspectos que debe contener el modelo
de emprendimiento fintech con 83% son procedimientos técnicos, legales y contables así como
la elaboración de presupuestos. El 17% considera que únicamente debe contener procedimientos
técnicos, legales y contables.
Anexo N° 3
No. Actividades Duracion Mes 1 Mes 2 Mes 3 Mes 4 Mes 5 Mes 6 Mes 7 Mes 8 Mes 9 Mes 10 Mes 11 Mes 12 Costo
Campañas de Posicionamiento
de
(1) Publicaciones de Influencers 3 por mes -$ -$ -$ -$ -$ 150$ 150$ 150$ 150$ 150$ 150$ 150$ 1,050$
(2) Desarrollar Video con
Influencers
1 c/3 meses -$ -$ -$ -$ -$ 500$ -$ -$ 250$ -$ -$ 250$ 1,000$
-$ -$ -$ -$ -$ 650$ 150$ 150$ 400$ 150$ 150$ 400$ 2,050$
No. Actividades Duracion Mes 1 Mes 2 Mes 3 Mes 4 Mes 5 Mes 6 Mes 7 Mes 8 Mes 9 Mes 10 Mes 11 Mes 12 Costo
Campañas de Posicionamiento
de
(1) Anunciar Online: Redes
sociales y Google
12 meses 300$ 300$ 300$ 300$ 300$ 300$ 300$ 300$ 300$ 300$ 300$ 300$ 3,600$
(2) Publicaciones de Influencers 3 por mes 150$ 150$ 150$ 150$ 150$ 150$ 150$ 150$ 150$ 150$ 150$ 150$ 1,800$
(3) Desarrollar Video con
Influencers
1 c/6 meses 500$ -$ -$ -$ -$ -$ 500$ -$ -$ -$ -$ -$ 1,000$
(4) Publicaciones en medio de
prensa y tv.
c/ 3 meses -$ -$ 500$ -$ -$ 500$ -$ -$ 500$ -$ -$ 500$ 2,000$
(5) Otros Imprevistos 20$ 20$ 20$ 20$ 20$ 20$ 20$ 20$ 20$ 20$ 20$ 20$ 240$
970$ 470$ 970$ 470$ 470$ 970$ 970$ 470$ 970$ 470$ 470$ 970$ 8,640$
No. Actividades Duracion Mes 1 Mes 2 Mes 3 Mes 4 Mes 5 Mes 6 Mes 7 Mes 8 Mes 9 Mes 10 Mes 11 Mes 12 Costo
Campañas de Posicionamiento
de
(1) Anunciar Online: Redes
sociales y Google
12 meses 250$ 250$ 250$ 250$ 250$ 250$ 250$ 250$ 250$ 250$ 250$ 250$ 3,000$
(2) Publicaciones de Influencers 3 por mes 150$ 150$ 150$ 150$ 150$ 150$ 150$ 150$ 150$ 150$ 150$ 150$ 1,800$
(3) Publicaciones en medio de
prensa y tv.
C/ 3 meses -$ -$ 500$ -$ -$ 500$ -$ -$ 500$ -$ -$ 500$ 2,000$
(4) Otros Imprevistos 30$ 30$ 30$ 30$ 30$ 30$ 30$ 30$ 30$ 30$ 30$ 30$ 360$
430$ 430$ 930$ 430$ 430$ 930$ 430$ 430$ 930$ 430$ 430$ 930$ 7,160$
No. Actividades Duracion Mes 1 Mes 2 Mes 3 Mes 4 Mes 5 Mes 6 Mes 7 Mes 8 Mes 9 Mes 10 Mes 11 Mes 12 Costo
Campañas de Posicionamiento
de
(1) Anunciar Online: Redes
sociales y Google
12 meses 200$ 200$ 200$ 200$ 200$ 200$ 200$ 200$ 200$ 200$ 200$ 200$ 2,400$
(2) Publicaciones de Influencers 2 por mes 100$ 100$ 100$ 100$ 100$ 100$ 100$ 100$ 100$ 100$ 100$ 100$ 1,200$
(3) Desarrollar Video con
Influencers
1 en año -$ -$ -$ -$ -$ 500$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ 500$
(4) Publicaciones en medio de
prensa y tv.
C/ 4 meses -$ -$ -$ 500$ -$ -$ -$ 500$ -$ -$ -$ 500$ 1,500$
(5) Otros Imprevistos 30$ 30$ 30$ 30$ 30$ 30$ 30$ 30$ 30$ 30$ 30$ 30$ 360$
330$ 330$ 330$ 830$ 330$ 830$ 330$ 830$ 330$ 330$ 330$ 830$ 5,960$
Cronograma y Presupuesto de Mercadeo y Promocion
TOTAL PRESUPUESTO
AÑO 1
TOTAL PRESUPUESTO
AÑO 2
TOTAL PRESUPUESTO
AÑO 3
AÑO 0
TOTAL PRESUPUESTO
Anexo N° 4
% Anual Mensual
Activo fijo depreciable 6,140.00$ 1,353.33$ 112.78$
Laptop's 2 650.00$ 1,300.00$ 0% -$ -$
Laptop 1 700.00$ 700.00$ 33% 233.33$ 19.44$
Sillas ejecutivas 4 60.00$ 240.00$ 50% 120.00$ 10.00$
Escritorios 2 100.00$ 200.00$ 50% 100.00$ 8.33$
Servidor 1 900.00$ 900.00$ 33% 300.00$ 25.00$
Impresor multifuncional HP 1 300.00$ 300.00$ 33% 100.00$ 8.33$
Remodelacion del local 1 2,500.00$ 2,500.00$ 20% 500.00$ 41.67$
Activo fijo amortizable 1,050.00$ 1,050.00$ 87.50$
Licencia SW (BD y Desarrollo) 3 300.00$ 900.00$ 100% 900.00$ 75.00$
Licencias de SW (Windows + Office) 3 50.00$ 150.00$ 100% 150.00$ 12.50$
7,190.00$ 2,403.33$ 200.28$
% Anual Mensual
Activo fijo depreciable 6,140.00$ 1,353.33$ 112.78$
Laptop's 2 650.00$ 1,300.00$ 0% -$ -$
Laptop 1 700.00$ 700.00$ 33% 233.33$ 19.44$
Sillas ejecutivas 4 60.00$ 240.00$ 50% 120.00$ 10.00$
Escritorios 2 100.00$ 200.00$ 50% 100.00$ 8.33$
Servidor 1 900.00$ 900.00$ 33% 300.00$ 25.00$
Impresor multifuncional HP 1 300.00$ 300.00$ 33% 100.00$ 8.33$
Remodelacion del local 1 2,500.00$ 2,500.00$ 20% 500.00$ 41.67$
Activo fijo amortizable 1,050.00$ 1,050.00$ 87.50$
Licencia SW (BD y Desarrollo) 3 300.00$ 900.00$ 100% 900.00$ 75.00$
Licencias de SW (Windows + Office) 3 50.00$ 150.00$ 100% 150.00$ 12.50$
7,190.00$ 2,403.33$ 200.28$
% Anual Mensual
Activo fijo depreciable 6,640.00$ 1,300.00$ 108.33$
Laptop's 2 650.00$ 1,300.00$ 0% -$ -$
Laptop 1 700.00$ 700.00$ 33% 233.33$ 19.44$
Sillas ejecutivas 4 60.00$ 240.00$ 50% -$ -$
Escritorios 2 100.00$ 200.00$ 50% -$ -$
Servidor 1 900.00$ 900.00$ 33% 300.00$ 25.00$
Impresor multifuncional HP 1 300.00$ 300.00$ 33% 100.00$ 8.33$
Remodelacion de instalacion electrica 1 500.00$ 500.00$ 33% 166.67$ 13.89$
Remodelacion del local 1 2,500.00$ 2,500.00$ 20% 500.00$ 41.67$
Activo fijo amortizable 1,050.00$ 1,050.00$ 87.50$
Licencia SW (BD y Desarrollo) 3 300.00$ 900.00$ 100% 900.00$ 75.00$
Licencias de SW (Windows + Office) 3 50.00$ 150.00$ 100% 150.00$ 12.50$
7,690.00$ 2,350.00$ 195.83$
Cantidad Costo Total
Depreciacion
Actividades Cantidad Costo Total
Proyeccion de Activo fijo y depreciacion.
AÑO 3
Actividades Cantidad Costo Total
Depreciacion
AÑO 2
Actividades
AÑO 1Depreciacion
Anexo N° 5
Proyeccion de Ingresos Mensual
AÑO 1
Pasarela de pago
Total
Hogares
En El
Salvador
% de
Hogares
C/Servicio
Total
hogares
C/Servicio
%
Proyectado
pagos por
hogar
N° Pagos en
la plataforma
Precio
Unitario Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre Total
Servicios de Energia 1,869,608 96.9800% 1,813,146 0.0500% 907 $0.10 $90.66 $108.79 $126.92 $135.99 $154.12 $172.25 $181.31 $271.97 $453.29 $634.60 $815.92 $906.57 $4,052.38
Agua 1,869,608 80.8000% 1,510,643 0.0500% 755 $0.10 $75.53 $90.64 $105.75 $113.30 $128.40 $143.51 $151.06 $226.60 $377.66 $528.73 $679.79 $755.32 $3,376.29
Telefonia celular 1,869,608 93.5100% 1,748,270 0.0500% 874 $0.10 $87.41 $104.90 $122.38 $131.12 $148.60 $166.09 $174.83 $262.24 $437.07 $611.89 $786.72 $874.14 $3,907.38
Telefonia fija 1,869,608 18.9800% 354,852 0.0500% 177 $0.10 $17.74 $21.29 $24.84 $26.61 $30.16 $33.71 $35.49 $53.23 $88.71 $124.20 $159.68 $177.43 $793.09
Internet 1,869,608 21.2000% 396,357 0.0500% 198 $0.10 $19.82 $23.78 $27.74 $29.73 $33.69 $37.65 $39.64 $59.45 $99.09 $138.72 $178.36 $198.18 $885.86
$291.16 $349.40 $407.63 $436.75 $494.98 $553.21 $582.33 $873.49 $1,455.82 $2,038.14 $2,620.47 $2,911.63 $13,015.00
AÑO 2
Pasarela de pago
Total
Hogares
En El
Salvador
% de
Hogares
C/Servicio
Total
hogares
C/Servicio
%
Proyectado
pagos por
hogar
N° Pagos en
la plataforma
Precio
Unitario Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre Total
Servicios de Energia 1,869,608 96.9800% 1,813,146 0.5100% 9247 $0.10 $924.70 $942.84 $960.97 $979.10 $997.23 $1,015.36 $1,033.49 $1,051.62 $1,069.76 $1,087.89 $1,106.02 $1,124.15 $12,293.13
Agua 1,869,608 80.8000% 1,510,643 0.5100% 7704 $0.10 $770.43 $785.53 $800.64 $815.75 $830.85 $845.96 $861.07 $876.17 $891.28 $906.39 $921.49 $936.60 $10,242.16
Servicios de comunicación
Telefonia celular 1,869,608 93.5100% 1,748,270 0.5100% 8916 $0.10 $891.62 $909.10 $926.58 $944.07 $961.55 $979.03 $996.51 $1,014.00 $1,031.48 $1,048.96 $1,066.44 $1,083.93 $11,853.27
Telefonia fija 1,869,608 18.9800% 354,852 0.5100% 1810 $0.10 $180.97 $184.52 $188.07 $191.62 $195.17 $198.72 $202.27 $205.81 $209.36 $212.91 $216.46 $220.01 $2,405.89
Internet 1,869,608 21.2000% 396,357 0.5100% 2021 $0.10 $202.14 $206.11 $210.07 $214.03 $218.00 $221.96 $225.92 $229.89 $233.85 $237.81 $241.78 $245.74 $2,687.30
$2,969.87 $3,028.10 $3,086.33 $3,144.56 $3,202.80 $3,261.03 $3,319.26 $3,377.50 $3,435.73 $3,493.96 $3,552.19 $3,610.43 $39,481.76
AÑO 3
Pasarela de pago
Total
Hogares
En El
Salvador
% de
Hogares
C/Servicio
Total
hogares
C/Servicio
%
Proyectado
pagos por
hogar
N° Pagos en
la plataforma
Precio
Unitario Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre Total
Servicios de Energia 1,869,608 96.9800% 1,813,146 0.6500% 11785 $0.10 $1,178.54 $1,196.68 $1,214.81 $1,232.94 $1,251.07 $1,269.20 $1,287.33 $1,305.47 $1,323.60 $1,341.73 $1,359.86 $1,377.99 $15,339.21
Agua 1,869,608 80.8000% 1,510,643 0.6500% 9819 $0.10 $981.92 $997.02 $1,012.13 $1,027.24 $1,042.34 $1,057.45 $1,072.56 $1,087.66 $1,102.77 $1,117.88 $1,132.98 $1,148.09 $12,780.04
Servicios de comunicación
Telefonia celular 1,869,608 93.5100% 1,748,270 0.6500% 11364 $0.10 $1,136.38 $1,153.86 $1,171.34 $1,188.82 $1,206.31 $1,223.79 $1,241.27 $1,258.75 $1,276.24 $1,293.72 $1,311.20 $1,328.69 $14,790.37
Telefonia fija 1,869,608 18.9800% 354,852 0.6500% 2307 $0.10 $230.65 $234.20 $237.75 $241.30 $244.85 $248.40 $251.94 $255.49 $259.04 $262.59 $266.14 $269.69 $3,002.04
Internet 1,869,608 21.2000% 396,357 0.6500% 2576 $0.10 $257.63 $261.60 $265.56 $269.52 $273.49 $277.45 $281.41 $285.38 $289.34 $293.30 $297.27 $301.23 $3,353.18
$3,785.12 $3,843.36 $3,901.59 $3,959.82 $4,018.05 $4,076.29 $4,134.52 $4,192.75 $4,250.99 $4,309.22 $4,367.45 $4,425.68 $49,264.85
TOTAL
TOTAL
TOTAL
Anexo N° 6
Proyeccion de Ingresos Mensual
AÑO 1
Transferencias
Total
poblacion
economica
mente
activa
% de
transferen
cias
realizadas
por medio
de telefono
celular
Total
transferen
cias
realizadas
por medio
de telefono
celular
%
Proyectado
de retiros
de fondos
N° retiros en
la plataforma
Precio
Unitario Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre Total
Retiros fondos 3,004,990 16.0000% 480,798 0.0010% 5 $1.25 $6.01 $12.02 $18.03 $24.04 $30.05 $36.06 $42.07 $48.08 $54.09 $60.10 $66.11 $72.12 $468.78
$6.01 $12.02 $18.03 $24.04 $30.05 $36.06 $42.07 $48.08 $54.09 $60.10 $66.11 $72.12 $468.78
AÑO 2
Transferencias
Total
poblacion
economica
mente
activa
% de
transferen
cias
realizadas
por medio
de telefono
celular
Total
transferen
cias
realizadas
por medio
de telefono
celular
%
Proyectado
de retiros
de fondos
N° retiros en
la plataforma
Precio
Unitario Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre Total
Retiros fondos 3,004,990 16.0000% 480,798 0.0130% 63 $1.25 $78.13 $84.14 $90.15 $96.16 $102.17 $108.18 $114.19 $120.20 $126.21 $132.22 $138.23 $144.24 $1,334.22
$78.13 $84.14 $90.15 $96.16 $102.17 $108.18 $114.19 $120.20 $126.21 $132.22 $138.23 $144.24 $1,334.22
AÑO 3
Transferencias
Total
poblacion
economica
mente
activa
% de
transferen
cias
realizadas
por medio
de telefono
celular
Total
transferen
cias
realizadas
por medio
de telefono
celular
%
Proyectado
de retiros
de fondos
N° retiros en
la plataforma
Precio
Unitario Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre Total
Retiros fondos 3,004,990 16.0000% 480,798 0.0250% 120 $1.25 $150.25 $156.26 $162.27 $168.28 $174.29 $180.30 $186.31 $192.32 $198.33 $204.34 $210.35 $216.36 $2,199.65
$150.25 $156.26 $162.27 $168.28 $174.29 $180.30 $186.31 $192.32 $198.33 $204.34 $210.35 $216.36 $2,199.65TOTAL
TOTAL
TOTAL
