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UNIVERSIDAD DE GUAYAQUIL
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS
CARRERA DE INGENIERÍA EN TRIBUTACIÓN Y FINANZAS
PORTADA
Tesis presentada como requisito para optar por el título de Ingeniería en
Tributación y Finanzas
TEMA:
ANÁLISIS FINANCIERO DE LA EMPRESA OFICOMPUSA S.A. DE LA
CIUDAD DE GUAYAQUIL PERIODO 2016 - 2017
AUTORES:
LEÓN FUENTES VÍCTOR HUGO
ARCA VALVERDE FABIÁN RAÚL
TUTOR DE TESIS:
ING. JEAN CARRERA LÓPEZ
GUAYAQUIL-ECUADOR
2018
i
Quito: Av. Whymper E7-37 y Alpallana, edificio Delfos, teléfonos (593-2) 2505660/ 1; y en la Av. 9 de
octubre 624 y Carrión, edificio Prometeo, teléfonos 2569898/ 9. Fax: (593 2) 250-9054
FICHA DE REGISTRO DE TESIS
TÍTULO: ANÁLISIS FINANCIERO DE LA EMPRESA OFICOMPUSA S.A. DE LA
CIUDAD DE GUAYAQUIL PERIODO 2016 - 2017
AUTORES: LEÓN FUENTES VÍCTOR
HUGO
ARCA VALVERDE FABIÁN RAÚL
REVISORES:
Ing. Jean Carrera López
Ing. Oswaldo Martillo Mieles MBA.
INSTITUCIÓN: UNIVERSIDAD DE GUAYAQUIL FACULTAD: CIENCIAS ADMINISTRATIVAS
CARRERA: INGENIERÍA EN TRIBUTACIÓN Y FINANZAS
FECHA DE PUBLICACIÓN: Nª DE PÁGS: 120
ÁREAS TEMÁTICAS:
TRIBUTACIÓN
PALABRAS CLAVES:
ANÁLISIS FINANCIERO – EMPRESA – SITUACIÓN FINANCIERA – RAZONES FINANCIERAS
RESUMEN:
El proyecto se enfoca en el desarrollo de una investigación en la empresa OFICOMPUSA S.A. de la ciudad
de Guayaquil basado en un análisis financiero que ayude a comprender acerca de la situación económica en
referencia al periodo 2016 – 2017. Los antecedentes surgen ante el problema que provoca que la gerencia
no disponga de información concisa y real sobre los índices de rentabilidad, solvencia y utilidad para que
se puedan tomar decisiones que ayuden a realizar los correctivos necesarios que influyan en un
mejoramiento de la administración de los recursos financieros. Se procedió a realizar un estudio enfocado
en el desarrollo del sustento teórico sobre las finanzas y la gestión bajo el uso de las razones financieras, así
como también la metodología aplicada en función a un enfoque cualitativo y cuantitativo para comprender
los factores que inciden en la problemática. Se desarrollaron entrevistas para la recopilación de los
comentarios, argumentos y opiniones de los involucrados sobre las medidas empleadas durante los años
analizados en donde enfrentaron diferentes escenarios económicos. La empresa OFICOMPUSA S.A. en los
últimos dos años ha presentado variaciones en el crecimiento económico, lo que se asocia a los niveles de
ventas que se han visto afectadas por las sobretasas arancelarias que incrementaron los precios de equipos
de cómputo importados durante el 2016, generando una disminución de las utilidades y presentando una
baja recuperación en el 2017.
Nº DE REGISTRO (en base de datos):
Nº DE CLASIFICACIÓN:
DIRECCIÓN URL (tesis en la web):
ADJUNTO PDF: SI X NO
CONTACTO CON AUTOR/ES: Teléfono: E-mail:
CONTACTO EN LA INSTITUCIÓN:
Nombre: UNIVERSIDAD DE GUAYAQUIL
Teléfono: 042-248505
E-mail: www.ug.edu.ec
ii
FACULTAD CIENCIAS ADMINISTRATIVAS
INGENIERIA EN TRIBUTACIÓN Y FINANZAS
UNIDAD DE TITULACIÓN
RESULTADOS DEL URKUND
https://secure.urkund.com/view/40017268-856133-
927152#DcQxDoAgDAXQu3T+MS2lWLiKcTBEDYMsjMa7yxveS8+gsjEEMpsHi
CJAEWFIWOHIO2i0u7er1aPXkwov7KrmFnNQTcIWvx8=
Para fines académicos, CERTIFICO: Que el trabajo de titulación “ANÁLISIS
FINANCIERO DE LA EMPRESA OFICOMPUSA S.A. DE LA CIUDAD DE
GUAYAQUIL PERIODO 2016 - 2017”, presentado por la egresada: LEÓN
FUENTES VÍCTOR HUGO CON C.I # 0919592402 Y ARCA VALVERDE
FABIÁN RAÚL CON C.I. # 0915167894, tiene 9% de Coincidencias y Referencias
según el informe del sistema de URKUND.
___________________________________________________
ING. JEAN CARRERA LÓPEZ
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FACULTAD CIENCIAS ADMINISTRATIVAS
INGENIERIA EN TRIBUTACIÓN Y FINANZAS
UNIDAD DE TITULACIÓN
CERTIFICACIÓN DEL TUTOR
HABIENDO SIDO NOMBRADO, ING. JEAN CARRERA LÓPEZ, TUTOR DE
TRABAJO DE INVESTIGACIÓN COMO REQUISITO PARA OPTAR POR TÍTULO
DE INGENIERIA EN TRIBUTACIÓN Y FINANZAS, PRESENTADO POR LOS
EGRESADOS:
LEÓN FUENTES VÍCTOR HUGO CON C.I # 0919592402
ARCA VALVERDE FABIÁN RAÚL CON C.I # 0915167894
TEMA: “ANÁLISIS FINANCIERO DE LA EMPRESA OFICOMPUSA S.A. DE
LA CIUDAD DE GUAYAQUIL PERIODO 2016 - 2017”
CERTIFICO QUE: HE REVISADO Y APROBADO EN TODAS SUS PARTES,
ENCONTRÁNDOSE APTO PARA SU SUSTENTACIÓN.
ING. JEAN CARRERA LÓPEZ
TUTOR DE TRABAJO DE INVESTIGACIÓN
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UNIDAD DE TITULACIÓN
DEDICATORIA
Al creador de todas las cosas, el que me ha dado fortaleza para continuar cuando a
punto de caer he estado, por ello, con toda la humildad que de mi corazón puede
emanar, dedico principalmente a Dios.
De igual forma, dedico esta tesis a mi madre ANABEL FUENTES LOOR, abuelita
FRANCISCA LOOR ZAMBRANO, ambas por sus consejos han sabido guiarme para
culminar mi carrera profesional, profesores gracias por su tiempo, por el apoyo así
como por la sabiduría que me transmitieron en el desarrollo de mi formación
profesional.
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UNIDAD DE TITULACIÓN
DEDICATORIA
Mi tesis se la dedico primero a DIOS , a mis hijos Kristopher, Dereck, Laura, por
darme la fuerza necesaria y el apoyo incondicional para terminar mi carrera
profesional, los Amo, a mi esposa Helen Delgado Yagual por su apoyo y sacrificio, en
todo momento, a mis padres, Julio Arca Cali y Laura Valverde Orellana por mostrarme
el camino para ser la que soy.
En especial a toda mi familia, a mis amigos y a todos que en su momento me apoyaron
en esta etapa de educación en mi vida.
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INGENIERIA EN TRIBUTACIÓN Y FINANZAS
UNIDAD DE TITULACIÓN
AGRADECIMIENTO
En primera instancia agradezco a mis formadores, persona de gran sabiduría quienes se
han esforzado por ayudarme a llegar al punto en el que me encuentro, sencillo no ha
sido el proceso, pero gracias a las ganas de transmitirme sus conocimientos y
dedicación que los ha regido, he logrado importantes objetivos como culminar el
desarrollo de mi tesis con éxito y obtener una afable titulación profesional.
vii
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INGENIERIA EN TRIBUTACIÓN Y FINANZAS
UNIDAD DE TITULACIÓN
RENUNCIA DE DERECHOS DE AUTOR
GUAYAQUIL, 8 DE AGOSTO DEL 2018
POR MEDIO DE LA PRESENTE CERTIFICO QUE LOS CONTENIDOS
DESARROLLADOS EN ESTE TRABAJO DE INVESTIGACIÓN DE ABSOLUTA
PROPIEDAD Y RESPONSABILIDAD DE LEÓN FUENTES VÍCTOR HUGO Y
ARCA VALVERDE FABIÁN RAÚL, CUYO TEMA ES:
“ANÁLISIS FINANCIERO DE LA EMPRESA OFICOMPUSA S.A. DE LA
CIUDAD DE GUAYAQUIL PERIODO 2016 - 2017”
DERECHOS QUE RENUNCIO A FAVOR DE LA UNIVERSIDAD DE GUAYAQUIL,
PARA QUE HAGA USO COMO A BIEN TENGA.
LEÓN FUENTES VÍCTOR HUGO
CI: 0919592402
ARCA VALVERDE FABIÁN RAÚL
CI: 0915167894
|
viii
ÍNDICE GENERAL
PORTADA ........................................................................................................................ i
FICHA DE REGISTRO DE TESIS .................................................................................. i
RESULTADOS DEL URKUND ..................................................................................... ii
CERTIFICACIÓN DEL TUTOR .................................................................................... iii
DEDICATORIA .............................................................................................................. iv
AGRADECIMIENTO…………………………………………………………………...v
AGRADECIMIENTO ..................................................................................................... vi
RENUNCIA DE DERECHOS DE AUTOR .................................................................. vii
ÍNDICE DE TABLAS ..................................................................................................... xi
ÍNDICE DE FIGURAS .................................................................................................. xii
RESUMEN .................................................................................................................... xiii
ABSTRACT ................................................................................................................ xivv
INTRODUCCIÓN ............................................................................................................ 1
CAPÍTULO I .................................................................................................................... 4
EL PROBLEMA............................................................................................................... 4
1.1. Antecedentes del problema .................................................................................... 4
1.2. Planteamiento del problema .................................................................................. 7
1.3. Formulación y Sistematización del problema ....................................................... 9
1.4. Objetivos de la Investigación ................................................................................ 9
1.5. Hipótesis, variables y operacionalización ........................................................... 10
1.6. Justificación ......................................................................................................... 10
1.7. Viabilidad del estudio .......................................................................................... 12
CAPÍTULO II ................................................................................................................. 13
MARCO TEÓRICO ....................................................................................................... 13
ix
2.1. Maro Teórico - Conceptual...................................................................................... 13
2.1.1. La Gestión Financiera ........................................................................................... 13
2.1.2. La administración financiera ................................................................................ 14
2.1.3. Generalidades del análisis financiero ................................................................... 14
2.1.4. Métodos de análisis financiero ............................................................................. 15
2.1.5. Las razones financieras (ratios) ............................................................................ 15
2.1.5.1. Ratio de liquidez ................................................................................................ 16
2.1.5.2. Ratio de Solvencia ............................................................................................. 16
2.1.5.3. Ratio de actividad .............................................................................................. 17
2.1.5.5. Ratio de rentabilidad .......................................................................................... 17
2.1.6. Generalidades de planificación financiera ............................................................ 18
2.1.7. Estrategias financieras .......................................................................................... 19
2.1.8. Generalidades de las Finanzas .............................................................................. 20
2.1.9. Las funciones de las finazas ................................................................................. 21
2.1.9.1. Importancia de las finanzas ............................................................................... 21
2.1.9.2. La ética de las finanzas ...................................................................................... 22
2.1.9.3. Finanzas aplicadas en la medición y creación de valor ..................................... 22
2.1.10. Las finanzas en la administración de riesgos financieros ................................... 23
2.1.11. Análisis financieros – tipos................................................................................. 23
2.1.12. La rentabilidad y su impacto .............................................................................. 26
2.2. Marco contextual ..................................................................................................... 28
2.3. Marco conceptual ................................................................................................ 31
CAPÍTULO III ............................................................................................................... 33
METODOLOGÍA ........................................................................................................... 33
3.1. Diseño de la investigación ....................................................................................... 33
3.2. Enfoque .................................................................................................................... 34
x
3.3. Tipos de investigación ............................................................................................. 34
3.4. Métodos ................................................................................................................... 35
3.5. Técnicas e instrumentos........................................................................................... 36
3.6. Población y muestra................................................................................................. 36
3.7. Análisis de la investigación: Entrevista realizada al Gerente de OFICOMPUSA S.A.
........................................................................................................................................ 38
3.7.1. Análisis de la investigación: Entrevista al Contador de OFICOMPUSA ............ 38
3.7.2. Análisis de la investigación: Entrevista al Jefe de importación ........................... 39
Capítulo III ..................................................................................................................... 49
Resultados ....................................................................................................................... 49
3.1. Resultados de la investigación ................................................................................. 49
3.3.1. Razones financieras – Análisis 2016 - 2017 ......................................................... 50
3.3.2. Estrategias para OFICOMPUSA S.A. .................................................................. 70
3.3.3. Desarrollo de procedimientos financieros y contables ......................................... 71
3.3.5. Controles financieros ............................................................................................ 74
3.4. Presupuesto .............................................................................................................. 75
3.6. Políticas para aplicar estrategias .............................................................................. 75
Conclusiones y recomendaciones ................................................................................... 77
Bibliografía ..................................................................................................................... 79
Anexos ............................................................................................................................ 81
xi
ÍNDICE DE TABLAS
Tabla 1. Población .......................................................................................................... 36
Tabla 2. Muestra ............................................................................................................. 37
Tabla 3. Análisis Comparativo del periodo 2016 – 2017 ............................................... 41
Tabla 4. Estado de pérdida y ganancia 2016 de la empresa OFICOMPUSA ................ 42
Tabla 5. Balance General 2016....................................................................................... 43
Tabla 6. Estado de Pérdidas y Ganancias 2017 .............................................................. 44
Tabla 7. Variaciones de las cuentas 2016 ....................................................................... 44
Tabla 8. Balance General 2017 OFICOMPUSA S.A. .................................................... 45
Tabla 9. Variaciones de las cuentas 2017 ....................................................................... 47
Tabla 10. Variaciones de las cuentas .............................................................................. 48
Tabla 11. Tipo de indicadores ........................................................................................ 51
Tabla 12. Determinación de precios de productos de importación ................................ 62
Tabla 13. Comparativo precio 2016 – 2017 ................................................................... 62
Tabla 14. Determinación de valor de compra................................................................. 63
Tabla 15. Comparativo de precios 2016 – 2017 ............................................................. 63
Tabla 16. Impresora ........................................................................................................ 63
Tabla 17. Comparativo de precios 2016 – 2017 ............................................................. 64
Tabla 18. Variación de precios de principales equipos de cómputo .............................. 64
Tabla 19. Presupuesto de estrategias .............................................................................. 75
xii
ÍNDICE DE FIGURAS
Figura 1. Estructura organizacional de OFICOMPUSA ................................................ 30
Figura 2. Rubros empresa OFICOMPUSA S.A. periodo 2016 – 2017 .......................... 47
Figura 3. Composición del costo de venta 2016 - 2017 ................................................. 65
Figura 4. Ventas promedio al día 2016 - 2017 ............................................................... 66
Figura 5. Rentabilidad de la empresa OFICOMPUSA S.A en el 2017 .......................... 67
Figura 6. Total Costos y Gastos OFICOMPUSA S.A en el 2017 .................................. 68
Figura 7. Importaciones OFICOMPUSA S.A en el 2017 .............................................. 69
xiii
FACULTAD CIENCIAS ADMINISTRATIVAS
INGENIERIA EN TRIBUTACIÓN Y FINANZAS
UNIDAD DE TITULACIÓN
RESUMEN
El proyecto se enfoca en el desarrollo de una investigación en la empresa OFICOMPUSA
S.A. de la ciudad de Guayaquil basado en un análisis financiero que ayude a comprender
acerca de la situación económica en referencia al periodo 2016 – 2017. Los antecedentes
surgen ante el problema que provoca que la gerencia no disponga de información concisa
y real sobre los índices de rentabilidad, solvencia y utilidad para que se puedan tomar
decisiones que ayuden a realizar los correctivos necesarios que influyan en un
mejoramiento de la administración de los recursos financieros. Se procedió a realizar un
estudio enfocado en el desarrollo del sustento teórico sobre las finanzas y la gestión bajo
el uso de las razones financieras, así como también la metodología aplicada en función a
un enfoque cualitativo y cuantitativo para comprender los factores que inciden en la
problemática. Se desarrollaron entrevistas para la recopilación de los comentarios,
argumentos y opiniones de los involucrados sobre las medidas empleadas durante los años
analizados en donde enfrentaron diferentes escenarios económicos. La empresa
OFICOMPUSA S.A. en los últimos dos años ha presentado variaciones en el crecimiento
económico, lo que se asocia a los niveles de ventas que se han visto afectadas por las
sobretasas arancelarias que incrementaron los precios de equipos de cómputo importados
durante el 2016, generando una disminución de las utilidades y presentando una baja
recuperación en el 2017.
PALABRAS CLAVES:
Análisis financiero – Situación económica – Gestión financiera – Toma de decisiones.
xiv
FACULTAD CIENCIAS ADMINISTRATIVAS
INGENIERIA EN TRIBUTACIÓN Y FINANZAS
UNIDAD DE TITULACIÓN
ABSTRACT
The project focuses on the development of an investigation in the company
OFICOMPUSA S.A. of the city of Guayaquil based on a financial analysis that helps to
understand about the economic situation in reference to the period 2016 - 2017. The
antecedents arise before the problem that causes that the management does not have
concise and real information on the indexes of profitability, solvency and usefulness so
that decisions can be taken that help to make the necessary corrective measures that
influence in an improvement of the administration of the financial resources. We
proceeded to conduct a study focused on the development of theoretical support on
finance and management under the use of financial ratios, as well as the methodology
applied to a qualitative and quantitative approach to understand the factors that affect the
problem. . Interviews were developed to compile the comments, arguments and opinions
of those involved on the measures used during the analyzed years in which they faced
different economic scenarios. The company OFICOMPUSA S.A. in the last two years, it
has presented variations in economic growth, which is associated with the levels of sales
that have been affected by the tariff surcharges that increased the prices of computer
equipment imported during 2016, generating a decrease in profits and presenting a low
recovery in 2017.
KEYWORDS:
Financial analysis - Economic situation - Financial management model - Decision making
1
INTRODUCCIÓN
La importancia de contar con una base financiera es esencial en las actividades
internas de una empresa, donde los gerentes o directivos deben contar con una cultura
financiera que les permita mantener un control de calidad en la revisión de estados
financieros para la optimización de la toma de decisiones. A través del análisis de
razones financieras se puede apreciar la salud económica de la empresa como parte de
una gestión técnica y fundamental para una mayor posibilidad de aplicación de
herramientas que influyan en el perfeccionamiento del manejo de recursos y el estilo de
dirección de las operaciones comerciales, administrativas, entre otros.
Es iniciativa realizar a través de la investigación un estudio financiero bajo el
análisis de la situación económica de la empresa OFICOMPUSA S.A. que reside en la
ciudad de Guayaquil, que afronta problemas ante las decisiones financieras debido a la
falta de aplicación de herramientas financieras que permita arrojar resultados que
muestren diferentes comportamientos económicos y causas que han sido notable para
que la entidad enfrente diferentes escenarios los cuales no han sido corregidos porque
no se aplica bases financieras.
Se justifica el desarrollo del proyecto debido a la importancia de que en los
sectores comerciales se desarrolle una cultura financiera donde se considere la creación
de escenarios económicos para su respectivo diagnóstico y análisis que permita tomar
decisiones para la creación de estrategias correctivas que influyan en el aumento de la
rentabilidad y liquidez. Esto permitirá además que se mejore la productividad y el
manejo de los recursos internos.
El valor teórico de la investigación será basado en la importancia del análisis
financiero para el desarrollo de soluciones a problemas económicos que tenga una
empresa que influya en un aumento de la rentabilidad y el posicionamiento en el
2
mercado. Por lo tanto, el desarrollo del proyecto en OFICUMPUSA S.A., de la ciudad
de Guayaquil, debido a las debilidades internas que presentan por la falta de un análisis
financiero basado en información real para la toma de decisiones.
De acuerdo con esto, los resultados de la investigación serán vitales para
destacar los beneficios que implican la planeación financiera con el fin de aumentar el
rendimiento económico mediante medidas correctivas en la administración de recursos,
influyendo en el mejoramiento de la rentabilidad para que se logre mantener una
viabilidad en el accionar de actividades bajo el análisis financiero de escenarios previos
o creados como información de utilidad.
La investigación se estructura de cuatro capítulos que se detalla cada paso que se
realizó para cumplir con los objetivos que son los siguientes:
El Capítulo I cumple con la descripción del problema que afecta a la empresa
OFICOMPUSA S.A., que en función a los antecedentes causas – efectos se definieron
objetivos, preguntas basadas en la formulación de la problemática, justificación y la
hipótesis.
El Capítulo II es el sustento teórico de la investigación tomando en cuenta las
variables donde se proporciona nuevos aportes en referencia al análisis de citas e ideas
de los autores para comprender sobre las generalidades de las finanzas en la toma de
decisiones para las empresas.
El Capítulo III es la aplicación de la metodología de investigación descrita de
forma teórica y práctica donde se realizó un enfoque cuantitativo – cualitativo para
llegar a los resultados sobre la situación económica de la empresa OFICOMPUSA S.A.,
además de la aplicación de instrumentos y técnicas para conocer las medidas
implementadas bajo el criterio de los involucrados.
3
El Capítulo IV presentación de los resultados mediante el análisis financiero de
la empresa OFICOMPUSA S.A. en el periodo 2016 - 2017 para dar recomendaciones
sobre correctivos y estrategias que ayuden a mejorar su rendimiento económico y
resultados dentro de la administración de los recursos financieros.
4
CAPÍTULO I
EL PROBLEMA
1.1. Antecedentes del problema
La realidad empresarial es, sin duda, compleja. Y, además, está realidad es cada
vez más importante como consecuencia de los crecientes procesos de descentralización
y de competitividad. La apertura de las economías y el creciente protagonismo de la
empresa como núcleo básico de la actividad económica plantean nuevas exigencias a los
directivos empresariales, así como a la ciencia.
Se entiende que los negocios están sujetos a constantes diagnósticos, ajustes a la
planificación, formulación de estrategias y acciones, que apoyada en el análisis de los
estados financieros, posibilita a la directiva empresarial una acertada toma de
decisiones, sobre la base de información económico-financiera real, que no solo busca
alcanzar los más altos estándares de calidad en función de los objetivos estratégicos
planteados en un previo diagnóstico, sino que también generar valor agregado a la
economía del país.
Según Iza (2015) en el trabajo de investigación titulado “Análisis Financiero
para la empresa Viteseguridad Cía. Ltda.”, plantea como objetivo general realizar el
diagnóstico financiero bajo una planeación propuesta a través de un modelo con el fin
de que la gerencia de la entidad cuente con una herramienta financiera para el análisis
de hechos económicos que influyan en la toma de decisiones. Llegando a la conclusión
de que es importante mantener una estructura de control a nivel financiero para
aumentar la eficiencia en la administración de recursos y el manejo de información
contable que aporte a mecanismos que generen un crecimiento de la rentabilidad y
liquidez bajo la evaluación de escenarios económicos.
5
La tesis tomada como referencia permite conocer las bases teóricas planteadas
para la construcción de conocimientos sobre la gestión financiera y sus elementos con el
fin de aportar con un valor teórico que refleje el impacto de la aplicación de
instrumentos para el análisis de escenarios en la toma de decisiones y desarrollo de
estrategias correctivas para mejorar internamente en una organización. Además que se
considera la metodología aplicada debido a que incluye el diagnóstico de la situación de
la empresa por lo que es parte elemental para conocer el efecto que tiene el análisis
financiero sobre posibles escenarios.
Según Moncaris y Teheran (2013) en el proyecto con el tema “Diseño de un
análisis financiero para la empresa Agencia de Aduana Agencomex Ltda., nivel 2”
plantea como objetivo maximizar las utilidades de la empresa mediante la aplicación de
un modelo de gestión financiera que influya en la toma de decisiones. Llegando a la
conclusión de que la aplicación de análisis financieros es parte esencial para que una
empresa pueda evaluar escenarios en base a los estados financieros para que así se
estructure un modelo correctivo que ayuden a generar un incremento de los beneficios a
mediano plazo.
De acuerdo con el proyecto su relevancia se basa en los métodos empleados para
lograr diseñar un modelo de gestión financiera acorde a la estructura organizacional de
la empresa; esto sirve de apoyo para seleccionar los aspectos más importantes y en base
a los resultados obtenidos diseñar una propuesta cuya base sea la toma de decisiones
conforme al uso de instrumentos financieros para su respectivo análisis y evaluación, de
esta forma de definen características que son relativas dentro de la gestión financiera en
una organización.
Otro factor esencial dentro del desarrollo del sector comercial es la constante
participación de las actividades tributarias donde el cumplimiento de la legislación
6
garantiza beneficios fiscales que reducen la carga de tributos y el pago de impuestos.
Todos estos elementos mencionados con anterioridad son vitales en la economía interna
del país, no obstante, existen empresas e importadoras que desestiman ciertos
instrumentos o acciones que les pueden facilitar la toma de decisiones para un mayor
nivel de rentabilidad y manejo de recursos, y esto se refiere a la ausencia del análisis
financiero.
Lo anterior mencionado está relacionado con la falta de gestión financiera que
aún se mantiene en el sector comercial, donde empresarios no emplean una cultura de
control con la finalidad de analizar índices económicos basados en la actividad que
realizan para que puedan tomar decisiones oportunas que les garantice un aumento de
los márgenes de rentabilidad y el aprovechamiento de recursos que sean manejados
adecuadamente.
En las empresas persisten debilidades a nivel financiero debido a que no se han
puesto asunto en el uso de instrumentos financieros para emitir un informe desarrollado
de forma profesional bajo el cumplimiento de la ética para que los gerentes tengan
respaldo que figure el panorama real de la situación económica. Esto limita la
implementación de soluciones y mecanismos para el desarrollo de una planificación
orientada a la administración de recursos financieros y no financieros.
La carencia de un diagnóstico financiero se debe a la falta de conocimientos
sobre finanzas, esto limita el estudio minucioso de la salud financiera en la que se
encuentran bajo un análisis de diferentes periodos para tomar las acciones necesarias
que fortalezcan su capacidad comercial y económica. Debido a esto se presentan
obstáculos en la planeación de mejoras bajo la toma de decisiones con información
respaldada en estados financieros elaborados correctamente.
7
De continuar el problema los efectos que se pueden dar es que se presenten altos
costos financieros debido al uso inadecuado de los recursos como el capital disponible,
las herramientas y técnicas empleadas pueden ser mal administrada generando derroche
innecesario que influiría en el efecto a mediano o largo plazo mencionado.
Además, puede reducir su nivel de eficiencia en las operaciones comerciales;
provocando un bajo rendimiento que afectará su salud financiera con la reducción de los
fondos permanentes que deben ser utilizados de forma urgente por la falta de ingresos,
debido al alto costo generado en la actividad de distribución.
1.2. Planteamiento del problema
La empresa OFICOMPUSA S.A. en los últimos tres años ha presentado
variaciones en el crecimiento económico, lo que se asocia a los niveles de ventas que se
han visto afectadas por las sobretasas arancelarias que incrementaron los precios de
equipos de cómputo importados durante el 2015 y 2016, generando una disminución de
las utilidades y presentando una baja recuperación en el 2017.
La falta de controles y análisis financieros sobre los costos que incurren en el
proceso de importación se agravaron a partir del 2015 con la aplicación de las
salvaguardias sobre estas subpartidas que fueron del pago de una tasa de 5% en tarjetas
inteligentes, 15% para equipo de cómputo y 45% para accesorios y suministros; que
provocó para finales de ese periodo la empresa registre total de costos de $ 417.329,33
y gastos de $ 75.784,67 llegando a generar pérdidas de $ 11.590,79.
El mejoramiento de la gestión financiera en la empresa OFICOMPUSA S.A.
aportará a que la gerencia tenga una visión global del escenario económico y su
posición financiera bajo información histórica de estados financieros para reflejar una
proyección que ayude a conocer riesgos y emplear estrategias que permitan generar más
beneficios.
8
La empresa a pesar del aumento de sus operaciones comerciales en el mercado
no ha prestado atención a la parte financiera, específicamente el análisis de los estados
financieros y balances con el fin de obtener información que ayude a conocer su
rendimiento económico, siendo este el objetivo primordial de todo tipo de empresa.
Entonces al no emplear la herramienta del análisis financiero la gerencia no
puede conocer específicamente los niveles de liquidez y rentabilidad, siendo incapaces
de emplear estrategias que ayuden a afrontar posibles escenarios económicos o
sencillamente medir bajo el análisis de varios periodos cómo han sido las variaciones de
las principales cuentas como ingresos, gastos y utilidad neta.
Por lo tanto la falta de análisis financiero OFICOMPUSA S.A. puede generar
consecuencias tales como el desconocimiento de la situación financiera por lo que la
gerencia no será capaz de buscar realizar correctivos sobre alguna operación interna
para mejorar los resultados. Además de tomar decisiones que no sean acertadas que
pueda llevar a endeudarse sin contar con la capacidad para cubrir obligaciones,
establecer políticas de crédito, reducir los gastos, entre otros.
Con la investigación se empleará la técnica del análisis financiero del periodo
2015 – 2017 bajo la interpretación de estados financieros y balances que ayude a
realizar una medición de los movimientos financieros de manera precisa que conlleve a
la presentación de un informe real que sirva para que la gerencia pueda analizarla con el
fin de conocer su situación económica, rendimiento de los activos, capacidad de
endeudamiento, entre otros indicadores que permitirán que tomen decisiones financieras
y administrativas que sean eficaces para mantener salud financiera.
9
1.3.Formulación y Sistematización del problema
¿Qué resultados arrojará el análisis financiero de la empresa OFICOMPUSA
S.A. de la ciudad de Guayaquil en el periodo 2015 - 2017?
Sistematización
• ¿Cuál es la situación económica de la empresa OFICOMPUSA S.A. en base al
periodo 2016 – 2017?
• ¿Qué medidas ha tomado la empresa para emplear controles de análisis
financiero?
• ¿Cuáles fueron los niveles de rentabilidad y liquidez de la empresa
OFICOMPUSA en el periodo 2016 - 2017?
1.4.Objetivos de la Investigación
General
Realizar un análisis financiero de la empresa OFICOMPUSA S.A. de la ciudad
de Guayaquil durante el periodo 2016 - 2017 mediante la revisión e interpretación de
estados financieros.
Específicos
• Determinar la situación económica de la empresa OFICOMPUSA S.A. de la
ciudad de Guayaquil durante el periodo 2016 - 2017.
• Identificar las medidas financieras realizadas por la empresa OFICOMPUSA
S.A. durante el periodo 2016 - 2017.
• Establecer los índices de rentabilidad y liquidez de la empresa OFICOMPUSA
S.A. durante el periodo 2016 – 2017
.
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1.5.Hipótesis, variables y operacionalización
Hipótesis
Con el análisis financiero se obtiene información precisa y real de la situación
económica de la empresa OFICOMPUSA S.A. de la ciudad de Guayaquil durante el
periodo 2016 – 2017.
VARIABLES
Variable independiente: Análisis financiero
Variable dependiente: Situación económica
1.6. Justificación
Los criterios que se tomaron en cuenta para realizar la investigación
OFICOMPUSA S.A. cuya actividad principal es la importación, distribución y
comercialización de equipos de cómputo, accesorios y repuestos, fue porque como tal
en esta entidad comercial no se emplea ningún tipo de técnica o herramienta financiera
que ayude a interpretar los estados financieros y balances para conocer su rendimiento
económico, las variaciones año a año de las cuentas y por ende es un factor que
demuestra la falta de principios financieros que son algo recurrente en las empresas que
se descuidan o descartan este tipo de análisis.
Se justifica el desarrollo del proyecto debido a la importancia de que en el sector
empresarial se desarrolle una cultura financiera donde se considere la creación de
escenarios económicos para su respectivo diagnóstico y análisis que permita tomar
decisiones para la creación de estrategias correctivas que influyan en el aumento de la
rentabilidad y liquidez. Esto permitirá además que se mejore la productividad y el
manejo de los recursos internos.
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El valor teórico de la investigación será basado en la importancia del análisis de
gestión financiera para el desarrollo de soluciones a problemas económicos que tenga
una empresa que influya en un aumento de la rentabilidad y el posicionamiento en el
mercado.,
Teórica
Uno de los factores poco abordados en el contexto teórico es el desarrollo de un
estudio que permita conocer bajo una perspectiva personal los motivos que llevan a que
directivos y gerentes de empresas no tomen en consideración aplicar criterios
financieros para comprender los factores que impactan a nivel económico la gestión de
la empresa. Por lo que se busca realizar una confrontación de aportes bibliográficos y
referentes empíricos de autores y expertos con el fin de extender las bases financieras
mediante el conocimiento de los autores.
Lo que se busca es aportar bajo una literatura académica es extender los factores
que son una brecha en el conocimiento de la gestión financiera en las empresas que no
muestran interés en el análisis financiero para el proceso de estudio de estados
financieros para establecer bajo proyecciones decisiones que ayuden a mejorar aspectos
que internamente pueden provocar desviaciones de recursos, reducción de ventas e
impacto en la rentabilidad.
Práctica
A través de la investigación se busca obtener información de parte de la gerencia
y personal encargado de realizar la revisión y elaboración de estados financieros para
que bajo sus argumentos se pueda inducir sobre las causas – efectos que influyen en la
problemática actual en OFICOMPUSA S.A., y en función a los hallazgos desarrollar de
forma práctica una propuesta que sirva de herramienta para la optimización de la toma
de decisiones que influya en el mejoramiento de la situación económica.
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Metodológica
Ante los antecedentes del problema en OFICOMPUSA S.A., es necesario
implementar un estudio de tipo cualitativo y cuantitativo que permita el desarrollo de
instrumentos de investigación que se acoplen a las necesidades de recopilación de datos
y la estructuración de procedimientos para conocer la situación económica de la
empresa bajo los criterios de análisis financiero.
1.7. Viabilidad del estudio
La investigación es viable debido a la importancia que tiene la gestión financiera
para el correcto manejo de los recursos financieros de una empresa, además el estudio
basado en las necesidades de conocimiento teórico, práctico e investigativo llevan a
demostrar lo factible que representa comprender los factores que influyen en la
situación económica de la empresa OFICOMPUSA S.A..
El alcance de la investigación será involucrar a la gerencia y área de contabilidad
de la empresa OFICOMPUSA S.A., para que aporten al estudio de manera que se pueda
demostrar que es viable del análisis financiera que se determinará ante la exposición de
resultados que demuestren que sí existen un antecedente que ha provocado un bajo nivel
de control y estudio de los estados financieros para la toma de decisiones.
Además es viable debido al alcance geográfico de la investigación donde no se
demandará una alta inversión en investigación considerando que la empresa se
encuentra en Guayaquil, y que se tiene la disponibilidad de tiempo de los involucrados
para que aporten respondiendo a preguntas que amplíen el estudio de la situación
económica bajo el análisis financiero.
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CAPÍTULO II
MARCO TEÓRICO
2.1. Maro Teórico - Conceptual
2.1.1. La Gestión Financiera
La gestión financiera hace referencia a la administración de todos los recursos
económicos que tiene una empresa, esta herramienta permite medir si los ingresos
generados en un determinado periodo pueden cubrir los costos y gastos incurridos
durante el mismo lapso de tiempo, lo cual se logra a través de la planificación
financiera, organización y control de los movimientos transaccionales que realiza la
empresa y esto se aplica con la finalidad de posteriormente evaluar la rentabilidad.
Según Isorna (2016), “es necesario que se apliquen un conjunto de estrategias
ligadas al control financiero dentro de una empresa, ya que esto permite una correcta
gestión y control de los procesos llevados a cabo en cada una de las área de una
entidad” (p. 55)
De acuerdo con lo descrito en la cita anterior, Isoma establece que es necesario
determinar lineamientos aplicables a todos los departamentos de la empresa, esto con la
finalidad de medir la eficiencia de cada una de las pareas y controlar el manejo de los
recursos que conllevan las mismas, por lo cual se debe realizar un estudio previo de
todas las implicaciones que presenta la empresa para poder designar las funciones en
base a las necesidades que se prevean en la empresa con esto se busca impulsar la
obtención de mejores beneficios económicos para la empresa.
Gil (2014) indica que “los cambios estratégicos están basados en la
reestructuración de la organización de la empresa” (p. 43)
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La gestión financiera de acuerdo a lo citado permite implementar estrategias
que obtengan mejores resultados económicos en una empresa reflejados en su
rentabilidad y en la consecución de sus objetivos.
2.1.2. La administración financiera
La administración financiera se encarga de delimitar las funciones y
responsabilidades de cada una de las áreas de la empresa y de los miembros de las
mismas para mantener una buena organización dentro de la empresa con la finalidad de
incrementar los resultados económicos favorables.
De acuerdo con Males (2015), el financiamiento “son aquellos recursos
económicos obtenidos externamente mediante préstamos a instituciones financieras
principalmente, por lo cual se debe aplicar una correcta administración financiera para
el control de este capital que sirve para aumentar la capacidad productiva de una
empresa mediante una planificación previa que delimite en qué manera sean utilizados
los recursos monetarios de la empresa.
2.1.3. Generalidades del análisis financiero
De acuerdo con (Martínez Ramón y Corral Antonio, 2014), “en todas las
situaciones cotidianas se requiere de una planificación desde lo más mínimo hasta
dentro de una gran empresa, por lo cual es necesario conocer las implicaciones de lo que
se vaya a realizar y los recursos a utilizarse. En una organización este análisis se realiza
a nivel financiero para determinar la utilización correcta de la inversión.
Para realizar un análisis financiero es necesario evaluar todos los recursos que se
necesitan para una determinada inversión debido a que a través de estas característica se
puede conocer la rentabilidad a obtener y realizar proyecciones a corto o largo plazo de
los resultados de la inversión reflejando sus ingresos, costos y margen de utilidad.
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Según lo antes mencionado en análisis financiero permite conocer los ingresos,
costos y margen de utilidad neta, lo cual se logra a través del estudio de los estados
financieros al final de un periodo contable, en base a los mismos y la situación de la
empresa se realizan las proyecciones para tener noción de la situación de la empresa.
2.1.4. Métodos de análisis financiero
De acuerdo con Pacheco (2016) se determina que “la metodología empleada en
el proceso llevado a cabo en el análisis financiero se utilizan herramientas basadas en
los resultados obtenidos en los estados financieros que permitan determinar cuáles son
los elementos condicionantes de la rentabilidad de la empresa, ya que a través de la
información obtenida en dicho análisis se facilitará la toma de decisiones ligadas
directamente a las finanzas de la empresa” (p. 12).
Análisis Vertical: Esta basado en el análisis de los resultados mostrados en los
estados financieros mediante la aplicación de ratios financieros de dos o más periodos
de forma comparativa para determinar si la empresa está teniendo un crecimiento
favorable o un decrecimiento, siendo necesaria la aplicación de este sistema ya que
simplifica la toma de decisiones y la elaboración de estrategias para mantener el buen
funcionamiento de la empresa o incrementar sus ingresos de ser necesario.
Análisis Horizontal: Este tipo de análisis financiero está basado en la
comparación de cada una de las cuentas que se muestran en los estados financieros de la
empresa entre dos periodos contables, con lo cual se mide la capacidad económica de
una empresa en cuanto al crecimiento o decrecimiento de su rentabilidad observada en
los resultados obtenidos del análisis realizado.
2.1.5. Las razones financieras (ratios)
Según Moncaris y Teheran (2013), “la evaluación financiera de una empresa
debe realizarse de manera general considerando todos los elementos de la misma”
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De acuerdo con lo establecido por Moncaris y Teran se deben considerar todos
los aspectos, ligado a esto se expone la necesidad de la aplicación de las razones
financieras ya que estas permiten la comparación de los estados financieros al finalizar
un ciclo contable.
2.1.5.1. Ratio de liquidez
A través de las razones de liquidez se puede establecer el nivel de capacidad
económico que posee la empresa observando lo reflejado en los estados financieros con
sus obligaciones a corto plazo:
• Razón de Circulante: Esta toma el activo circulante para medir si en relación a
este la empresa tiene la capacidad de costear sus responsabilidades a corto plazo.
• Prueba o Razón Acida: Sirve para determinar si la empresa tiene la capacidad
económica para cancelar sus deudas a corto plazo basada en la liquidez.
• Capital de Trabajo: Determina los ingresos netos obtenidos por la empresa
durante un periodo determinado.
2.1.5.2. Ratio de Solvencia
Mediante esta razón financiera se mide la capacidad económica que posee la
empresa para cancelar sus deudas y obligaciones con los ingresos obtenidos o a través
del financiamiento externo.
• Razón de Endeudamiento del Activo: Establece que porcentaje de la inversión
sirvió para cubrir las deudas de la empresa.
• Razón de Autonomía: Determina cual es el nivel porcentual que los socios han
otorgado para el financiamiento de la empresa.
• Razón de Endeudamiento Patrimonial: Determina el nivel de inversión de los
acreedores utilizada para financiamiento interno de la empresa.
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• Razón de apalancamiento: Permite determinar el nivel de financiamiento
percibido por los accionistas de la empresa en comparación con los recursos
obtenidos externamente mediante el análisis del patrimonio neto y los recursos
de terceros.
2.1.5.3. Ratio de actividad
Determina la cantidad de recursos financieros con los que cuenta la empresa.
• Días de cuentas por cobrar: Permite conocer los días promedios en que la
empresa genera ingresos por ventas.
• Rotación de cuentas por Cobrar: Determina el ciclo de tiempo en el cual la
empresa mantiene las cuentas por cobrar.
• Días de Cuentas por Pagar: Se determina el ciclo de tiempo en el cual la
empresa hace la cancelación de sus deudas con los proveedores.
• Rotación de cuentas por Pagar: Determina los días en que la empresa por lo
general cancela sus cuentas por pagar.
• Rotación de Activos Fijos: Permite conocer el nivel de inversión en activos
fijos que realiza la empresa de acuerdo con los ingresos de la misma,
• Rotación del Activo Total: Establece un promedio entre la inversión realizada
con los ingresos que se han utilizado para esta.
2.1.5.5. Ratio de rentabilidad
• Margen de Utilidad Neta: Establece el promedio de los ingresos netos
obtenidos del total de ventas menos los costos y gastos incurridos durante un
determinado periodo para determinar en grado de rentabilidad que posee la
empresa.
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• Margen de Utilidad Bruta: Es el resultado de la resta de todos los costos
incurridos con todos los ingresos generados, lo cual permite conocer el
porcentaje de margen de utilidad de la empresa.
• Rendimiento sobre el Activo: Esta mide el rendimiento de la empresa en
relación a las inversiones.
• Rendimiento sobre el Patrimonio: Permite determinar la rentabilidad de cada
uno de las acciones en resultado a la inversión realizada respectivamente.
2.1.6. Generalidades de planificación financiera
La planeación financiera permite conocer todos los antecedentes y datos
informativos de una inversión que se desea realizar, para lo cual previo a la inversión se
realizan estudios que permitan la proyección de posibles resultados a corto y largo
plazo, aunque pese a este beneficio no se garantiza excelentes resultados pero lo más
importante es que se estará preparado para todos los escenarios posibles. (Pérez, La
gestión financiera de la empresa, 2015)
También mediante la planeación financiera se puede determinar los objetivos
que desea lograr la empresa respetando los lineamientos de la misma, además de esto ya
que se han realizado estudios previos se pueden emplear estrategias que permitan el
incremento de la rentabilidad de la empresa.
En la planeación financiera también es necesario delimitar las necesidades
económicas de la empresa considerando desde las obligaciones patronales con los
empleados, las obligaciones con las entidades que regulan las actividades comerciales y
todos los costos y gastos operacionales en los que incurrirá la empresa, ya que de no
considerarse alguno de estos aspectos en la planeación financiera podría darse un
declive debido a la falta de sustento en las proyecciones realizadas. (Moncaris Mariluz y
Teheran Salenis, 2013)
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2.1.7. Estrategias financieras
A través de las estrategias financieras se busca que la empresa pueda cumplir
con las exigencias que actualmente presentan los mercados en cuando a los cambios
socioeconómicos suscitados de manera constante en estas últimas décadas, estos
aspectos al no ser tomados en cuenta pueden generar resultados negativos sobre la
inversión realizada.
Al momento de tomar una decisión la empresa debe considerar todos los
aspectos de su entorno empresarial, ya que no se puede sustentar una inversión en base a
aspectos vanos sino mediante la realización de estudios de mercado previos basados en
los modelos financieros utilizados en la actualidad, en relación a esto se resaltar la
importancia de la planificación financiera para conocer todos los aspectos ligados a la
inversión a realizarse y también al desarrollo de estrategias emergentes en caso de
presentarse resultados no favorables para la empresa.
De acuerdo con Cabrerizo (2017), “las herramientas que se utilizan en los
modelos financieros determinan cuáles son los posibles resultados a obtenerse por la
inversión realizada considerando los aspectos más relevantes ligados a la misma. (p. 3)
En el texto citado Cabrerizo recalca la importancia de los modelos de simulación
financiera, ya que estos son herramientas tecnológicas ligadas directamente a la
planificación financiera de las inversiones que se desean realizar para medir los posibles
escenarios a presentarse en base a toda la información obtenida en estudios previamente
realizados y que también permite gestionar los procedimientos necesarios en caso de
necesitar replantear la inversión.
Los modelos de simulación financiera permiten que la empresa presenta varias
ventajas como:
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• Presentación de posibles escenarios financieros sin la realización de los procesos
complejos anteriormente empleados de manera manual, para lo cual se emplea
únicamente la información solicitada por el modelo empleado.
• Los resultados se obtienen de manera más rápida y ágil.
• Existe una mayor garantía en los resultados que se obtienen debido a que el
proceso no se lleva de forma manual.
• Para la aplicación de este sistema se consideran todos los aspectos de la
planificación realizada y se toma en cuenta todas las variables que afecten los
resultados en base al modelo aplicado, además entrelazad la información
presentada con las posibles modificaciones en los resultados.
2.1.8. Generalidades de las Finanzas
De acuerdo con Palomero (2016), “las finanzas está ligada a la Economía ya que
ambas estudian los aspectos económicos y financieros relacionados a una inversión
tanto en los activos de la empresa como en sus ingresos”. (p. 83)
En relación a lo establecido por Palomero se entiende que las finanzas tienen una
relación directa con la economía y con otras ciencias en cuanto al control
administrativos y financiero de los recursos que se emplean, siendo así que a través de
las financias se pueden realizar estudios que miden de manera global estos aspecto
permitiendo tener una mejor visión de los posibles resultados de una inversión.
Con este análisis de las finanzas se concluye que es necesario que esta se aplique
en conjunto con otras ciencias y ramas de la economía para tener una mayor
funcionalidad de la misma en los ambientes que generalmente es utilizada, siendo así
que se establece la necesidad de relacionarse con las siguientes materias:
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• Con la economía: Las ciencias económicas son esenciales dentro de la
aplicación de las finanzas ya que con es necesario conocer varios aspectos
ligados a la economía para el manejo de las finanzas dentro de la empresa.
• Con la estadística: En conjunto con las estadísticas las finanzas pueden ser
aplicadas para el conocimiento del registro y relaciones numéricas.
• Con la contabilidad: Esta ciencia juega un papel importante dentro de las
finanzas ya que son el reflejo del estado de la empresa mediante los resultados
que se pueden observar en sus reportes contables.
• Con la administración: Mediante la administración se aplican todos los
procesos que permiten el control de los recursos de una organización, por lo cual
es de fundamental aplicación dentro de las finanzas.
2.1.9. Las funciones de las finazas
La función financiera está relacionada directamente con la economía y la
contabilidad, ya que dentro de las finanzas de una organización se debe contar con un
conjunto de información relevante lograda con la participación en conjunto con estas
tres ciencias con lo cual se lograrán mejores resultados dentro de la empresa, debido a
que tanto las empresas grandes como las pequeñas necesitan de direccionamiento
financiero asumido por la gerencia o presidencia.
2.1.9.1. Importancia de las finanzas
La importancia de las finanzas radica en tres etapas: la inversión, el
financiamiento y la determinación de los dividendos. Mediante la aplicación de las
razones financieras se analiza la situación financiera de la empresa, estas son
importantes ya que permite determinar las fortalezas y debilidades que tiene una
empresa al momento de la toma de decisiones respecto a una inversión. Además de
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estos motivos también se denota la importancia para todas las áreas que forman parte de
una organización: administrativas, ventas, producción, marketing, contabilidad y otros.
2.1.9.2. La ética de las finanzas
La ética dentro de las finanzas es muy importante, ya que se ha determinado que
esta es la esencia de la dignidad del hombre. (Redondo Rosana y López Andrés, 2014)
La ética se busca aplicar basada en las virtudes, ya que no solo hay que pensar
en que las finanzas deben ser claras para lograr el éxito sino que establecer estrategias
basadas en el cumplimiento de las responsabilidades civiles y legales que toda
organización debe cumplir, y por esta razón la ética es parte fundamental de esto.
2.1.9.3. Finanzas aplicadas en la medición y creación de valor
De acuerdo a los especialistas en finanzas, las empresas deben crear valor
agregado dentro de sus organizaciones, ya que de no hacerlo no se puede garantizar la
obtención de los objetivos y metas trazadas a largo plazo. Aunque aún no se ha
estipulado una herramienta específica que pueda ayudar a las empresas a determinar
este elemento importante. (Pérez, La gestión financiera de la empresa, 2015)
Las empresas deben establecer sus valores en relación a los resultados que se
desean obtener y de acuerdo a los recursos con los que se cuenta, además debe valorar
el interés de las personas sobre los productos que en la actualidad están en el mercado
observando la demanda y oferta del mismo. Este aspecto está basado en que es
importante la observación para medir el interés por parte de los clientes y la
competencia satisfaciendo sus necesidades los cual hará que se incrementen los
beneficios para los accionistas y demás miembros de la organización.
De acuerdo con Palomero (2016) la valuación o valoración “es el conjunto de
procedimientos que permite medir el valor de un activo tangible o intangible, y también
en el caso de los pasivos que forman parte de una empresa”. (p. 32)
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A través de la valoración financiera se puede determinar el valor de los activos y
pasivos que posee la empresa, este proceso implica considerar el nivel de liquidez,
rentabilidad, fluctuaciones de cobro y amortizaciones que se presentan en la empresa
durante un determinado periodo considerando los diferentes escenarios que se puedan
suscitar en comparación con años anteriores.
2.1.10. Las finanzas en la administración de riesgos financieros
Las finanzas utilizadas para la administración de los riesgos financieros que se
presentan en una empresa buscan principalmente manejar los diversos problemas
financieros y corporativos. (Bahilo, 2013)
Este tipo de administración se encarga de asesorar y manejar todas las
operaciones que pudieran poner en riesgo la situación financiera de la empresa, a través
de uso de un conjunto de herramientas que faciliten el control y la elaboración de
estrategias que estén emergentes en el caso de una situación de riesgo para contar con
elementos necesario que no permitan que la empresa pierda rentabilidad a largo plazo.
2.1.11. Análisis financieros – tipos
De acuerdo con Isorna (2016) “se clasifica a las razones financieras en tres
categorías como: liquidez, actividad, endeudamiento”. (p. 43)
Según lo antes mencionado las razones de liquidez se refieren a la solvencia que
posee financieramente una empresa basándose en la solvencia económica que posee
para cubrir sus obligaciones para con terceros a corto plazo, por lo cual con esto se
calcula el capital de trabajo, la razón circulante, la prueba acida, entre otros aspectos
considerados para conocer la rentabilidad de la empresa y su cumplimiento en cuanto a
la cobertura de sus obligaciones patronales y demás ligadas al buen funcionamiento de
la organización.
24
Las razones de liquidez hacen referencia a la solvencia de la posición financiera
general de la empresa, es decir la facilidad con la que paga sus obligaciones a corto
plazo que se describen bajo el capital de trabajo neto, razón circulante, prueba acida.
Por ejemplo el capital de trabajo son los recursos reales con los cuales cuenta la
empresa o negocios para cancelar su pasivo a corto plazo, mide la capacidad de la
empresa en cuanto al pago oportuno de sus deudas en un periodo no mayor al del
ejercicio fiscal.
Con respecto a las inversiones los estudios que se desarrollan son bajo un
contexto en la administración de los activos que posee una empresa, donde se toma en
cuenta los excedentes de efectivo que dispone para la puesta en marcha de proyectos,
compra de activos fijos, entre otros. Las empresas que buscan invertir para obtener
beneficios deben considerar el financiamiento a través de entidades bancarias u otros
medios de acuerdo con la capacidad de endeudamiento que tienen, siendo necesario
emplear criterios financieros para analizar los estados y balances con el fin de obtener
resultados que reflejen si la empresa realmente está en la capacidad para realizar un
préstamo o ampliar sus obligaciones a corto y largo plazo.
A través de la elaboración de estados financieros la empresa puede conocer su
situación económica actual y usarla para el análisis financiero de la trayectoria histórica
tomando como referencia años anteriores para hacer una comparación que influya en la
anticipación de medidas y acciones que tenga un efecto en la resolución de problemas
que puedan poner en riesgo las actividades internas de la empresa.
Para Males (2015) a través del análisis financiero mediante el método vertical
sobre los estados financieros de diferentes periodos “se puede tomar en cuenta los
márgenes porcentuales que se han generado entre cada año para conocer los cambios
financieros”. (p. 44)
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En la finanzas el análisis estático se enfoca en sólo tomar en cuenta un momento
determinado de las operaciones que realiza la empresa tomando en cuenta un solo
estado financiero con el fin de interpretar los porcentajes que reflejan las cuentas de
ingresos, gastos y utilidad. Las cifras ayudan a comprender que rubro tiene mayor
participación con relación a otras cuentas.
De acuerdo con Pérez (2013) en el desarrollo del análisis horizontal de estados
financieros “se toma en cuenta los cambios individuales que han presentado las cuentas
durante algunos periodos para hacer un comparativo y reflejar que movimientos han
provocado cambios”. (p. 43)
La aplicación del análisis financiero es importante para conocer el movimiento
de las inversiones y la capacidad de financiamiento que tiene una empresa dentro de un
periodo, donde los resultados son esenciales para la toma de decisiones que ayuden a
comprender elementos básicos de las finanzas como son la liquidez, rentabilidad,
solvencia, entre otros indicadores. Además se puede contar con información sobre el
capital que la empresa tiene disponible para que a través de esto se pueda llevar a cabo
la inversión en activos fijos, expansión de infraestructura, pago de obligaciones, entre
otros.
El desarrollo de las finanzas en una empresa parte del conjunto de métodos
financieros que ayudan a contemplar diferentes escenarios a través del análisis de la
trayectoria histórica donde se toma como referencia estados financieros para que se
establezca una proyección que ayuden a predecir el posible escenario que puede
enfrentar la empresa esto mediante la aplicación de razones financieras de rentabilidad
como son el ROI, RNV y el costo beneficio.
26
2.1.12. La rentabilidad y su impacto
Para Cabrera (2017) la rentabilidad en aspectos financiero “es un indicador que
permite a una gerencia realizar una medición cuantitativa acerca de los beneficios que
puede generar a corto plazo con el fin de aumentar las ganancias que influyan el
crecimiento económico”. (p. 33)
En el análisis financiero la rentabilidad es un indicador esencial para medir la
capacidad que tiene la empresa para crear ganancias a través del aumento de los niveles
de ingresos que superen a los gastos con el fin de obtener los fondos necesarios para
cubrir obligaciones a corto plazo, así como también evitar caer en el financiamiento
para no generar un aumento del pasivo.
Los criterios financieros son necesarios en una empresa para considerar el
análisis de la rentabilidad y liquidez como indicadores de importancia para que la
empresa disponga de información esencial que influya en mejores procedimientos que
ayuden a incrementar los beneficios económicos netos a corto plazo.
Los valores que se obtienen a través del análisis de la rentabilidad dan mayores
posibilidades de conocer los beneficios que se pueden generar en un periodo proyectado
bajo el método de Payback que establece criterios sobre los periodos que se buscan
conocer bajo un escenario optimista y pesimista para que así la empresa pueda tomar
decisiones que básicamente estén encaminadas a garantizar mantener una salud
financiera.
La rentabilidad es igual a los beneficios o recursos financieros que una empresa
tiene disponible para llevar a cabo inversiones, los resultados que se arrojan mediante la
aplicación de una fórmula enfocada en las ganancias que genera durante el periodo
dividido con las ventas.
Rentabilidad = Recursos o beneficios financieros
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Fórmula para el cálculo de la rentabilidad
RE = BE/AT
A través del cálculo de la rentabilidad el contador puede emplear diferentes
fórmulas o métodos que según crea o bajo su criterio profesional, pero el que se utiliza
con frecuencia en los análisis financieros es el método DUPONT, que ayuda a arrojar
un margen porcentual basado en la utilidad y la rotación de los activos totales. Esto
quiere decir que es uno de los indicadores básicos empleados para juzgar sobre la
realidad económica de la empresa durante periodos contables determinados.
El método DUPONT es aplicado para el análisis de varios estados financieros
generados durante años anteriores para que se tenga una visión general sobre los
márgenes de la rentabilidad. Esto es influyente para realizar cambios o mejoras en las
operaciones internas de la empresa y con ello generar mejores beneficios que estén
reflejados en las ganancias.
Fórmula ROI
ROI= Utilidad antes de intereses e impuestos / Activo total
Con el margen obtenido a través del cálculo bajo la fórmula ROI se obtienen
resultados sobre los beneficios monetarios que la empresa ha generado a través de las
ventas, exponiendo la división que se tiene de los ingresos netos durante el periodo con
las ventas y así reflejar la utilidad en resultados porcentuales.
Fórmula
Margen = Utilidad / ventas
Ahora otro indicador que se puede emplear para el análisis de la rentabilidad es
la aplicación del ROTA para conocer la rotación de los activos durante el periodo
contable en el que demuestra el nivel de eficiencia donde la empresa puede conocer la
cantidad de veces que ha sido utilizado el activo para los ingresos que se han obtenido
28
considerando cada unidad monetaria que fue invertida y que el cálculo se realiza
tomando en cuenta la cuenta de ventas netas dividido con los activos.
Fórmula
ROTA= Ventas netas / Activos = No. de veces
Los ratios financieros son herramientas importantes en la gestión financiera
debido a su eficacia en el análisis de la realidad económica durante un periodo
determinado donde los resultados son generados a través de la toma de información de
balances y estados financieros.
Analizando el soporte teórico sobre el análisis financiero se exponen los
beneficios de la aplicación de ratios como parte de la gestión financiera de una empresa
que son los siguientes:
• Se puede realizar un reflejo sobre la salud financiera de la empresa.
• Permite obtener datos que son esenciales para la toma de decisiones financieras.
• Son importantes para analizar balances y estados financieros.
• Se puede reflejar las fortalezas y debilidades de la empresa.
• Se puede realizar estimaciones o proyecciones para conocer el posible escenario
económico de la empresa.
2.2. Marco contextual
La empresa OFICOMPUSA S.A. empezó sus funciones hace más de diez años
siendo su fundación en el 2008 donde empezó como una Sociedad Anónima con el
nombre de TISEC, que nació de un emprendimiento de una pareja que buscaba
dedicarse a la comercialización y distribución de equipos de cómputo y materiales de
oficina. En el 2009 incluyó como parte de los servicios el mantenimiento de impresoras,
CPU, recargas, entre otros.
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En el 2011 TISEC se disolvió dando paso a una nueva empresa con el nombre de
OFICOMPUSA, donde mantenía la misma actividad comercial en el que los equipos de
cómputo y accesorios eran importados desde China, España y México. En el 2013 con
el aumento de la crisis económica del país la empresa cambió su actividad como
persona natural donde la propietaria paso a ser Ronquillo Lidia y el gerente su esposo
quienes buscaron reducir el gasto de las importaciones a través de nuevos proveedores
que se centraron sólo en China y México, dejando a un lado el proveedor en España
debido a los altos costos logísticos de importación.
La empresa tiene su matriz en las calles 9 de octubre y Aguirre, en el 2013
abrieron una sucursal en el norte de la ciudad específicamente en Urdesa, pero con la
situación del país no lograron mantener las funciones y cerraron el local, para que así se
proceda a reducir los gastos operativos que se incrementaron en el 2014 y 2015 con el
pago de impuestos y aranceles que tuvieron una incidencia en los resultados financieros.
Principales productos importados
• Recargas de cartuchos
• Equipos de oficina
• Impresoras
• Laptops
• Dispositivos de almacenamiento
• Accesorios para computadoras
• Computadoras
Políticas
• De precio
• De forma de pago
• De Comercialización
30
• De crédito
• De distribución
Marchas
• UNITYPE
• HP
• EPSON
• CANON
Estructura organizacional
Figura 1. Estructura organizacional de OFICOMPUSA
31
2.3. Marco conceptual
El aumento de capital
Se refiere al aumento de los recursos financieros de una empresa que se
convierten en efectivo durante un determinado plazo.
El ciclo económico
Son ciclos económicos originados por diferentes fenómenos o eventos que se
presentan de forma ordenada en cuatro fases que son los siguientes:
• Auge
• Crisis
• Depresión
• Recuperación
Economía en déficit
Es un estado de salud económica donde una empresa tiene un bajo nivel de
ingresos frente a los gastos que ha realizado durante el periodo contable, en el que se
agrava con el aumento de intereses.
Déficit financiero
Se refiere cuando la empresa al finalizar el ejercicio contable presenta pérdidas
económicas debido al aumento de pasivos frente a los activos.
Demanda
Se refiere a la cantidad de bienes o servicios que en un mercado requieren para
su compra con el fin de satisfacer una necesidad insatisfecha lo que resulta ser un
indicador medible para una empresa con el fin de conocer su capacidad de oferta.
Flujo de efectivo
Se refiere al nivel de ingreso de efectivo que es capaz de generar una empresa
considerando diferentes indicadores tales como:
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• Utilidad neta
• Posición financiera
• Depreciación de activos
• Ganancias o pérdidas
Financiamiento
Se refiere al acceso de préstamos, créditos, u otros medios que generan una
obligación para la empresa con el fin de cubrir una inversión o el pago de otras
obligaciones a corto plazo, en el que se crea un vínculo legal con la persona jurídica o
entidad en el que se definen plazos para el pago de las cuotas que pueden ser mensuales,
trimestrales, semestrales o anuales para que de esta manera se cumplan con las
condiciones establecidas.
Fondo para inversión
Consiste en el capital o patrimonio que tiene la empresa y que está integrado por
los activos financieros para llevar a cabo la compra de activos, desarrollo de proyectos,
entre otros.
El Hecho económico
Consiste en todas las transacciones que se han realizado hasta el cierre del
periodo contable, donde se refleja información acerca de la existencia de las compras o
ventas como parte de las operaciones que realiza una empresa bajo el contexto
comercial o económico.
Impuestos
Se refiere a los montos que una empresa debe cancelaron como parte de las
obligaciones tributarias que mantiene una entidad tributaria en el que está sujeta a tasas
basados en la actividad que realiza.
33
CAPÍTULO III
METODOLOGÍA
3.1. Diseño de la investigación
En el presente proyecto para el desarrollo metodológico de la investigación se
consideró el planteamiento de un proceso descriptivo, explicativo y no experimental
donde se tomó en cuenta el análisis de la situación financiera de la empresa
OFICOMPUSA S.A. bajo la recolección de información referente al periodo 2015 y
2016 donde enfrentaron la aplicación de medidas arancelarias como fueron las
salvaguardias, de manera que se respalde información para conocer el nivel de
rentabilidad y liquidez.
Además a través de la metodología que se planteó se busca conocer los efectos
generados por las medidas arancelarias que afectaron financieramente a la empresa
OFICOMPUSA S.A., mediante el análisis vertical de estados financieros y el uso de
ratios para medir aspectos tales como liquidez, solvencia, rentabilidad y nivel de
endeudamiento.
El desarrollo de la investigación se aplicó con el fin de comprender el problema
que tiene la empresa OFICOMPUSA S.A. ante la falta del análisis financiero que
permita conocer la situación financiera para el desarrollo de mecanismos que influyan
en el mejor manejo de los recursos, evitando riesgos en el aumento de la carga de
pasivos que afecten los resultados financieros.
A través de un estudio de campo y bibliográfico se logró ampliar el contexto del
estudio de la naturaleza del problema en la empresa OFICOMPUSA S.A., y la
propuesta del desarrollo de criterios financieros para el análisis de la información que
sea eficaz para un mejor control y dirección de las actividades internas.
34
3.2. Enfoque
Para el desarrollo de la investigación se aplicó un estudio de tipo cuali –
cuantitativo ya que se consideró como parte del estudio realizar el análisis e
interpretación de los estados financieros del periodo 2015 – 2017 de la empresa
OFICOMPUSA S.A., generando así resultados que permita realizar un informe de
resultados que refleje la situación económica de la empresa.
3.3. Tipos de investigación
Aplicada
Se desarrolló una investigación aplicada debido a que se realizó un análisis
financiero sobre diferentes periodos contables de la empresa OFICOMPUSA S.A.,
además de criterios financieros que permitieron desarrollar nuevas ideas acerca de las
percepciones del gerente, contador y gestor de importaciones sobre la importancia de un
análisis financiero.
De campo
Para conocer la problemática se realizó un estudio directamente en las
instalaciones de la empresa OFICOMPUSA S.A. con el fin de obtener información
financiera y de parte del contador, gerente y gestor de importación para el desarrollo del
proyecto de investigación.
De acción
Fue necesario realizar un análisis que influyeron en la baja rentabilidad de la
empresa OFICOMPUSA S.A., mediante el desarrollo de criterios financieros para
conocer que cuentas o rubros fueron influyentes para la disminución de las ganancias
netas y con ello establecer la importancia de un análisis financiero como herramienta de
mejoramiento en la gestión y control financiera para que la gerencia pueda tomar
mejores decisiones.
35
Descriptiva
A través de la descripción de los criterios y argumentos de los entrevistados se
pudo conocer aspectos basados en los procedimientos y decisiones que han tomado en
referencia a la situación financiera de la empresa OFICOMPUSA S.A., y sobre la falta
de aplicación del análisis financiero.
3.4. Métodos
Histórico – lógico
Se consideró reunir información contable de periodos anteriores de la empresa
OFICOMPUSA S.A., para conocer la situación financiera y sobre la gestión empleada
para reducir los efectos relacionados a las medidas arancelarias y otras obligaciones que
tuvieron una incidencia negativa en los resultados al final del periodo.
Inductivo – deductivo
Se abarcó en el análisis de la naturaleza del problema en la empresa
OFICOMPUSA S.A. a través del análisis financiero y la recolección de información
cualitativa para reflejar información importante sobre la realidad financiera existente en
la empresa y sus efectos en los resultados, de manera que se consideré el aporte de
información que dé a reconocer la viabilidad de la aplicación de un análisis financiero.
Analítico – sintético
Para el desarrollo de la investigación el método analítico – sintético permitió
realizar un estudio exhaustivo sobre la situación financiera de la empresa
OFICOMPUSA S.A., de modo que permitió establecer detenidamente la incidencia
sobre los efectos de la carga arancelaria y tributaria durante el periodo 2016 y 2017 para
llegar a una idea general que permita establecer el impacto financiero.
36
3.5. Técnicas e instrumentos
Entrevista
Se realizó una entrevista al gerente, contador y jefe de importación de la
empresa OFICOMPUSA S.A., con el fin de recopilar información que fue esencial para
el desarrollo de la investigación, considerando de forma directa entablar una
conversación con los entrevistados de manera que puedan indicar los procedimientos,
controles y criterios financieros que tomaron en cuenta durante estos periodos de
estudio para llegar a una conclusión general que demuestre que existen deficiencias en
cuanto a la gestión financiera.
Instrumentos
Guía de entrevista
Se diseñó una guía de entrevista que abarcó preguntas abiertas para ser
realizadas al gerente, contador y gestor de importación de la empresa OFICOMPUSA
S.A., que fueron precisos para obtener datos esenciales que permitieron relacionar el
problema ante la falta de aplicación de herramientas financieras para reconocer la
situación actual, determinar precios y establecer posibles escenarios que ayuden a
desarrollar medidas que generen mejores beneficios económicos netos.
3.6. Población y muestra
Tabla 1. Población
Categoría Técnica Población
Gerente Entrevista 1
Contador Entrevista 1
Gestor de importación Entrevista 1
Vendedor - 1
Total 4
Fuente: OFICOMPUSA S.A.
La población estuvo conformada por el personal que trabaja en la empresa
OFICOMPUSA S.A, que es de un total de cuatro personas. Ante la importancia de
conocer sobre los procedimientos internos realizados en la entidad se consideró
37
involucrar para el estudio al gerente, contador y gestor de importación que son los
principales actores dentro de las decisiones financieras, por lo que será importante
establecer entrevistas que ayuden a obtener toda la información necesaria para llegar a
las conclusiones de la investigación.
Tabla 2. Muestra
Categoría Técnica Población
Gerente Entrevista 1
Contador Entrevista 1
Gestor de importación Entrevista 1
Total 3
Fuente: OFICOMPUSA S.A.
Determinada la muestra para la investigación que fue de un total de tres personas
se consideró el diseño de un plan de investigación que fue el siguiente:
• Reunirse con el gerente, contador y gestor de importación para el desarrollo de
la investigación.
• Solicitar información financiera de la empresa para el análisis financiero a través
de ratios.
• Realizar un análisis de los resultados obtenidos a través del levantamiento de la
información.
• Elaborar el contenido explicativo de la investigación mediante la interpretación
de los ratios financieros.
• Presentar los resultados mediante un informe financiero para la empresa
OFICOMPUSA S.A.
38
3.7. Análisis de la investigación: Entrevista realizada al Gerente de OFICOMPUSA
S.A.
De acuerdo con la entrevista el gerente indicó que las funciones dentro de la
empresa se acoplan al perfil y puesto de trabajo por lo que no existe una carga de
trabajo y que respecto a su rol en las decisiones financieras se toma en cuenta los
estados financieros para su revisión y con ello conocer como ha sido la situación de
manera que se tomen en cuenta medidas que ayuden a mejorar las operaciones internas.
La empresa no cuenta con una gestión financiera que permita el desarrollo del
análisis financiero de los documentos contables, por lo que el gerente no dispone de
información que ayude a comprender sobre los factores que influyen en la situación
económica, siendo un limitante para la toma de decisiones que ayuden a manejar
correctamente los recursos y mejorar la calidad de los canales de comercialización de
bienes importados.
El gerente indicó que considera factible que la empresa desarrolle un análisis
financiero para que de esta manera se cuente con información detallada sobre el
rendimiento y las variaciones de las cuentas de activo y pasivo tomando como
referencia periodos anteriores, para que así se tome en cuenta medidas correctivas que
puedan hacer frente a posibles escenarios dentro del manejo de los recursos para
incrementar la utilidad y reducir la carga de gastos.
3.7.1. Análisis de la investigación: Entrevista al Contador de OFICOMPUSA
Con la entrevista realizada al contador se pudo conocer que el no interviene en
las decisiones que se han tomado en la empresa, el gerente es el único quien define
algún correctivo o estrategia, especialmente ante aquellos generados por las
salvaguardias en el 2016 y 2017 respectivamente.
39
Las funciones se limitan en el cumplimiento de la elaboración y presentación de
información financiera con el fin de ser entregados a la gerencia para su revisión y
aprobación. No ha dado recomendaciones a través de soporte informativo ya que no
desarrollan análisis financieros para conocer variaciones con relación a los rubros que
pueden incidir en los resultados financieros de la empresa.
Existe la falta de formatos estandarizados que permitan registrar información de
vital importancia para una adecuada contabilización y análisis financiero, por lo que
resulta generar riesgos de que la información no sea la precisa para la toma de
decisiones en la empresa.
El contador además indicó que a pesar del crecimiento de la empresa no se
considerado tomar la decisión de implementar un análisis financiero por lo que no se
dispone de un respaldo de información que influya en la toma de decisiones para que de
esta manera se logre generar una visión general sobre la capacidad de solvencia que
tiene OFICOMPUSA S.A.
3.7.2. Análisis de la investigación: Entrevista al Jefe de importación
El gestor de importación se encarga de realizar toda la gestión relacionada a las
compras locales e internacionales donde se gestiona a través de la SENAE el proceso de
ingreso de la carga presentando los documentos aduaneros que son obligatorios para
habilitar la salida del contenedor del terminal o almacén temporal de la empresa.
A diferencia del contador, el gestor de importación si interviene a través de
recomendaciones dirigidas a la gerencia con el fin de reducir el gasto innecesario por la
compra de mercancía que quizás no tenga mucha rotación tomando como referencia la
información del inventario de los productos que tienen disponible en la bodega.
Para la gerencia se entregan informes de presupuestos, cotizaciones y compras
realizadas según lo requiera para que de esta manera se pueda tener un conocimiento
40
sobre el gasto generado durante el periodo para su comparación con las ventas y así
tomar medidas que pueden ser basadas en la restricción del crédito a clientes,
disminución de las importaciones, reducción de compras locales, búsqueda de nuevos
proveedores, entre otros.
Por último, el gestor de importación considera que la empresa debe mantener
mejores controles sobre la información financiera a través del análisis de las cuentas
para tener una visión clara sobre el rendimiento que tiene la empresa en relación con las
ventas, gastos y otros rubros que generen un impacto económico.
Análisis financiero de la empresa OFICOMPUSA S.A.
Para el análisis financiero de la empresa OFICOMPUSA S.A. se tomó como
referencia información contable de años anteriores correspondientes al 2016 y 2017
para tener una visión sobre cómo ha sido la situación económica ante las medidas
arancelarias y otros aspectos que hayan incidido en los resultados financieros.
Se procedió a aplicar herramientas de análisis financieros que fueron esenciales
para la interpretación de los resultados de manera que se puedan exponer los resultados
de la investigación documental, sujeta a revisión de información contable de
OFICOMPUSA S.A. que fue proporcionado por el área de contabilidad para cumplir
con los objetivos planteados en la investigación.
Los resultados obtenidos mediante el análisis financiero de la empresa
OFICOMPUSA S.A. en el periodo 2016 – 2017 permitirán realizar el informe de
resultados para que la gerencia tenga conocimiento sobre la situación económica bajo
aspectos de rentabilidad y liquidez que son indicadores esenciales para emplear
estrategias en caso de ser necesarios porque los resultados no fueron favorables según el
periodo de estudio tomado en cuenta.
41
Tabla 3. Análisis Comparativo del periodo 2016 – 2017
Elaborado por: Víctor León y Fabián Arca
Con el análisis situacional del 2016 y 2017 que fueron los años en los que la
empresa OFICOMPUSA S.A. tuvo problemas financieros debido al incremento de los
derechos arancelarias a través de salvaguardias y del aumento del IVA a 14% en el 2016
el valor de compra de los equipos y accesorios de cómputo tuvieron un incremento por
lo que generó un aumento del gasto y disminución de las ventas, generando una
disminución de la utilidad al final del ejercicio. Bajo estos antecedentes se aplicaron
2016 2017
Variación
Anual
Variación
Porcentual
Ventas y otros ingresos
Ventas Netas Locales con tarifa 12% 309.889,93$ 340.878,94$ 30.989,01$ 9,09%
Ventas Netas Locales con tarifa 0% 6.085,68$ 6.389,96$ 304,28$ 4,76%
Total de Ventas y otros ingresos 315.975,61$ 347.268,90$ 31.293,29$ 9,01%
Costos y Gatos
Costos 263.903,11$ 295.524,53$ 31.621,42$ 10,70%
Inventario Inicial 54.174,56$ 56.883,29$ 2.708,73$ 4,76%
Compras Netas Locales 67.502,39$ 74.252,63$ 6.750,24$ 9,09%
Importaciones de Bienes 183.815,76$ 202.197,34$ 18.381,58$ 9,09%
(-) Inventario Final -41.589,60$ -37.808,73$ 3.780,87$ -10,00%
Gastos 48.981,91$ 39.703,90$ -9.278,01$ -23,37%
Sueldos, Salarios y demásremuneraciones 21.427,76$ 21.942,03$ 514,27$ 2,34%
Beneficios Sociales y otras remuneraciones 1.972,00$ 2.019,33$ 47,33$ 2,34%
Aporte a la Seguridad Social 4.910,52$ 5.028,37$ 117,85$ 2,34%
Honorarios Profesionales 870,00$ 890,88$ 20,88$ 2,34%
Arrendamientos 2.809,80$ 2.137,87$ -671,93$ -31,43%
Mantenimiento y reparaciones -$ 545,36$ 545,36$ 100,00%
Suministros, materiales y repuestos -$ 5.109,45$ 5.109,45$ 100,00%
Transporte 590,00$ 603,57$ 13,57$ 2,25%
Seguros y Reaseguros 257,98$ 263,91$ 5,93$ 2,25%
Servicios Públicos 6.758,93$ -$ -6.758,93$ -100,00%
Pagos por otros bienes 9.384,92$ 1.163,13$ -8.221,79$ -706,87%
Total de Costos y Gastos 312.885,02$ 335.228,43$ 22.343,41$ 6,67%
UTILIDAD DEL EJERCICIO 3.090,59$ 12.040,47$ 8.949,88$ 74,33%
OFICOMPUSA S.A.
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
42
criterios financieros para la proyección del 2017 donde los resultados fueron que al
eliminarse las medidas arancelarias la empresa generará una utilidad de 12.040,47.
Tabla 4. Estado de pérdida y ganancia 2016 de la empresa OFICOMPUSA S.A.
Nota: Información contable de la empresa OFICOMPUSA periodo 2016
Otro factor que incidió en el 2016 es que la empresa realiza pagos por otros
servicios que fueron de 13.185,78 correspondiente al contrato de servicios profesionales
aduaneros para la importación de los equipos y accesorios de cómputo que reflejaron un
margen del 2,74% de todos los gastos que se dieron durante ese periodo.
Ventas y otros ingresos
Ventas Netas Locales con Tarifa 12% $475.195,88 98,69%
Ventas Netas Locales con Tarifa 0% $6.327,33 1,31%
Total Ventas y otros Ingresos $481.523,21 100,00%
Costos y Gastos
Costos $417.329,33 86,67%
Inventario Inicial $77.485,52 16,09%
Compras Netas Locales $51.957,25 10,79%
Importaciones de Bienes $342.061,12 71,04%
(-) Inventario Final $-54.174,56 -11,25%
Gastos $75.784,67 15,74%
Sueldos, Salarios y demás remuneraciones $36.497,43 7,58%
Beneficios Sociales y otras remuneraciones $3.808,95 0,79%
Aporte a la Seguridad Social $8.190,48 1,70%
Honorarios Profesionales $370,00 0,08%
Arrendamientos $4.145,83 0,86%
Mantenimiento y Reparaciones $533,10 0,11%
Suministros, Materiales y Repuestos $4.994,57 1,04%
Transporte $1.170,00 0,24%
Seguros y Reaseguros $1.751,55 0,36%
Pagos por otros servicios $13.185,78 2,74%
Pagos por otros bienes $1.136,98 0,24%
Total Costos y Gastos $493.114,00 102,41%
PÉRDIDA DEL EJERCICIO $-11.590,79 -2,41%
ESTADO DE PÉRDIDA Y GANANCIAS
Cortado desde el 1 de enero hasta el 31 de diciembre del 2015
43
Tabla 5. Balance General 2016
Fuente: OFICOMPUSA S.A.
ACTIVO
Activos Corrientes
Efectivo y equivalente al efectivo $4.494,94
Ctas. y Docs. por cobrar Clientes $8.095,71
Ctas. y Docs. por cobrar Empleados $819,18
Impuestos Tributarios $14,60
Inventario de Prod. Term y Mercad en almacen $54.174,56
Total Activos Corrientes $67.598,99
Activos No Corrientes
Propiedad, Plantaly Equipo
Muebles y Enseres $425,52
Equipos de computación y Software $1.380,33
Otros Propiedad, Planta y Equipo $197,01
Total Activos No Corrientes $2.002,86
TOTAL ACTIVO $69.601,85
PASIVO
Pasivos Corrientes
Cuentas y Documentos por Pagar Locales $8.798,63
Proveedor del Exterior $49.329,94
Obligaciones con Instituciones Financieras $3.595,28
Prestamos de Accionistas $4.959,98
Total Pasivos Corrientes $66.683,83
TOTAL PASIVO $66.683,83
PATRIMONIO
Patrimonio Neto $2.918,02
TOTAL PATRIMONIO $2.918,02
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO $69.601,85
Empresa "OFICOMPUSA"
BALANCE GENERAL
Cortado desde el 1 de enero hasta el 31 de diciembre
44
Tabla 6. Estado de Pérdidas y Ganancias 2017
OFICOMPUSA S.A.
ESTADO DE PÉRDIDA Y GANANCIAS 2017
Del 1 de enero al 31 de diciembre
Elaborado por: Víctor León y Fabián Arca
Variaciones de principales cuentas
Tabla 7. Variaciones de las cuentas 2016
Cuenta Variación % con el 2016
Importaciones de bienes 9.09%
Inventario final -10.00%
Gastos -23,37%
Pagos por servicios aduaneros -100%
Ventas 9,09%
Elaborado por: Víctor León y Fabián Arca
Ventas y otros ingresos
Ventas Netas Locales con Tarifa 12% $340.878,92
Ventas Netas Locales con Tarifa 0% $6.389,96
Total Ventas y otros Ingresos $347.268,89
Costos y Gastos
Costos $295.524,53
Inventario Inicial $56.883,29
Compras Netas Locales $74.252,63
Importaciones de Bienes $202.197,34
(-) Inventario Final $-37.808,73
Gastos $39.703,89
Sueldos, Salarios y demás remuneraciones $21.942,03
Beneficios Sociales y otras remuneraciones $2.019,33
Aporte a la Seguridad Social $5.028,37
Honorarios Profesionales $890,88
Arriendamientos $2.137,87
Mantenimiento y Reparaciones $545,36
Suministros, Materiales y Repuestos $5.109,45
Transporte $603,57
Seguros y Reaseguros $263,91
Pagos por otros servicios aduaneros $ -
Pagos por otros bienes $1.163,13
Total Costos y Gastos $335.228,42
UTILIDAD DEL EJERCICIO $12.040,47
45
Tabla 8. Balance General 2017 OFICOMPUSA S.A.
Elaborado por: Víctor León y Fabián Arca
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Efectivo y equivalente al efectivo 9.569,52$ 6,94%
Inventarios de productos terminados 115.526,30$ 83,80%
Total de Activo Corriente 125.095,82$ 90,74%
ACTIVO NO CORRIENTE
Equipo de computación 11.856,12$ 8,60%
(-) Depreciación de Equipo de Computación -1.095,01$ -0,79%
Marcas, Patentes y otros similares 2.000,00$ 1,45%
Total de Activo No Corriente 12.761,11$ 9,26%
TOTAL DE ACTIVO 137.856,93$ 100,00%
PASIVO
PASIVO CORRIENTE
Cuentas por Pagar 12.535,59$ 9,09%
Total de Pasivo Corriente 12.535,59$ 9,09%
PASIVO NO CORRIENTE
Cuentas y Documentos por Pagar 31.008,41$ 22,49%
Cuentas por Pagar diversas 35.200,71$ 25,53%
Otras proviciones 29.583,30$ 21,46%
Total de Pasivo No Corriente 95.792,42$ 69,49%
TOTAL DE PASIVO 108.328,01$ 78,58%
PATRIMONIO
Capital suscrito 2.000,00$ 1,45%
Reserva Legal 8.600,00$ 6,24%
Reserva facultativa y estatutaria 3.797,86$ 2,75%
Resultados acumuladas 3.090,59$
Resultados del ejercicio 12.040,47$
Total de Patrimonio 29.528,92$ 21,42%
TOTAL DE PATROMONIO Y PASIVO 137.856,93$ 100,00%
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
OFICOMPUSA S.A.
Del 1 de enero al 31 de diciembre
46
Tabla 9. Comparativo Situación Financiera OFICOMPUSA S.A. 2016 - 2017
Elaborado por: Víctor León y Fabián Arca
Con respecto al 2016 los gastos se elevaron debido a las salvaguardias y el
aumento del IVA a 14%, para el escenario del 2017 se presentaron variaciones en las
cuentas como por ejemplo en los gastos se presentó una disminución de -23,37% esto
debido al pago de derechos arancelarios y disminución del IVA, también al reducir el
inventario final considerando que en el 2016 las ventas fueron bajas lo que generó una
baja rotación del inventario.
2016 2017
Variación
Anual
Variación
Porcentual
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Efectivo y equivalente al efectivo 8.128,99$ 9.569,52$ 1.440,53$ 15,05%
Inventarios de productos terminados 110.788,22$ 115.526,30$ 4.738,08$ 4,10%
Total de Activo Corriente 118.917,21$ 125.095,82$ 6.178,61$ 4,94%
ACTIVO NO CORRIENTE
Equipo de computación 10.999,11$ 11.856,12$ 857,01$ 7,23%
(-) Depreciación de Equipo de Computación -1.095,01$ -1.095,01$ -$ 0,00%
Marcas, Patentes y otros similares 2.000,00$ 2.000,00$ -$ 0,00%
Total de Activo No Corriente 11.904,10$ 12.761,11$ 857,01$ 6,72%
TOTAL DE ACTIVO 130.821,31$ 137.856,93$ 7.035,62$ 5,10%
PASIVO
PASIVO CORRIENTE
Cuentas por Pagar 13.980,00$ 12.535,59$ -1.444,41$ -11,52%
Total de Pasivo Corriente 13.980,00$ 12.535,59$ -1.444,41$ -11,52%
PASIVO NO CORRIENTE
Cuentas y Documentos por Pagar 32.980,00$ 31.008,41$ -1.971,59$ -6,36%
Cuentas por Pagar diversas 35.190,00$ 35.200,71$ 10,71$ 0,03%
Otras proviciones 29.630,99$ 29.583,30$ -47,69$ -0,16%
Total de Pasivo No Corriente 97.800,99$ 95.792,42$ -2.008,57$ -2,10%
TOTAL DE PASIVO 111.780,99$ 108.328,01$ -3.452,98$ -3,19%
PATRIMONIO
Capital suscrito 2.000,00$ 2.000,00$ -$ 0,00%
Reserva Legal 8.500,00$ 8.600,00$ 100,00$ 1,16%
Reserva facultativa y estatutaria 3.368,74$ 3.797,86$ 429,12$ 11,30%
Resultados acumuladas 2.080,99$ 3.090,59$ 1.009,60$ 32,67%
Resultados del ejercicio 3.090,59$ 12.040,47$ 8.949,88$ 74,33%
Total de Patrimonio 19.040,32$ 29.528,92$ 10.488,60$ 35,52%
TOTAL DE PATRIMONIO Y PASIVO 130.821,31$ 137.856,93$ 7.035,62$ 5,10%
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
OFICOMPUSA S.A.
47
Las ventas presentaron una recuperación con un crecimiento del 9.09% en
relación con el 2016 siendo de un total de ingresos de 347.268,89, dejando una
diferencia de 31.293,28 con relación al año anterior.
Tabla 10. Variaciones de las cuentas 2017
Cuenta Variación % con el 2017
Importaciones de bienes 9.09%
Inventario final -10.00%
Gastos -23,37%
Pagos por servicios aduaneros -100%
Ventas 9,09%
Elaborado por: Víctor León y Fabián Arca
Figura 2. Rubros empresa OFICOMPUSA S.A. periodo 2016 – 2017
Considerando las tablas de los estados financieros mediante el análisis vertical se
puede apreciar que la empresa en el 2017 cerró el año con una utilidad de 12.040,47,
mientras que en el 2016 con pérdidas de – 11.590,79 lo que es de una diferencia de -
14.727,37 y un margen de -127,06% esto debido a que hubo una disminución de las
ventas en el 2016 que a pesar de la reducción de gastos estos no fueron suficiente para
-11.590,79
12.040,47
481.523,21
347.268,90342.061,12
202.197,34
2016 2017
Rubros empresa OFICOMPUSA
Utilidad o pérdida Ingresos Importaciones
48
evitar presentar saldos negativos ya que el efecto también incidió en el nivel de
consumo de los habitantes.
De acuerdo con la imagen en el 2016 la empresa OFICOMPUSA S.A. realizó
importaciones de un total de 342.061,12 dólares mientras que en el 2017 se redujeron a
un monto de 202.197,34 dólares. A pesar de generarse un decrecimiento de las compras
a proveedores en el extranjero se puede evidenciar que los ingresos también
disminuyeron considerablemente en el 2016 con un total de 481.523,21 dólares lo que
repercutió para que la empresa cierre el año con pérdidas por -11.590,79.
Tabla 11. Variaciones de las cuentas
Cuenta 2016 2017 Variación en USD Variación en %
Ingresos 659.369,42 481.523,21 - 177.846,21 -36,93%
Importaciones 527.028,73 342.061,12 -184.967,61 -54,07%
Utilidad o
pérdida
3.136,58 -11.590,79 -14.727,37 -127,06%
Elaborado por: Víctor León y Fabián Arca
La empresa OFICOMPUSA S.A. enfrentó escenarios negativos en el 2016, la
imposición de las salvaguardias tuvo un efecto en el rendimiento financiero, pero que
repercutió en los ingresos a pesar de tomar medidas relacionadas con la disminución de
las importaciones, inventario y gastos administrativos como lo indicó el gerente en la
empresa. El consumo no fue el esperado por lo que las proyecciones de ventas
generaron un impacto al final del ejercicio.
49
Capítulo III
Resultados
3.1. Resultados de la investigación
En desarrollo del análisis financiero en OFICOMPUSA S.A. permitirá conocer
las fortalezas y debilidades que tiene la empresa con relación al manejo de los recursos
financieros, de manera que puedan dirigir mejor todas las actividades internas para
incrementar el nivel de utilidades al final del periodo.
Con el análisis financiero sobre la documentación contable del periodo 2016 y
2017 influirá disponer de recursos y soporte financiero que genere mejores condiciones
administrativas de la información para emplear estrategias eficaces y eficientes que
influyan en el aumento de la rentabilidad como parte de los factores de crecimiento
financiero neto de la empresa OFICOMPUSA S.A.
Beneficios
• El análisis financiero como herramienta corporativa influirá en mejores tomas de
decisiones.
• Mejorar la comunicación entre las áreas que influyen en los factores financieros
de la empresa.
• Obtener resultados eficaces en el manejo de los recursos financieros.
• Medir los resultados financieros para su interpretación y análisis que ayude a
conocer la realidad económica de la empresa.
• Anticipar posibles escenarios para el desarrollo de estrategias que reduzcan
riesgos en prácticas que puedan perjudicar a la empresa.
• Aumento de la rentabilidad y liquidez.
50
3.3.1. Razones financieras – Análisis 2016 - 2017
Como primer punto en el desarrollo de la gestión financiera OFICOMPUSA
debe integrar como parte de los procedimientos el uso de las razones financieras para
ampliar el análisis situacional de manera que se dispongan de datos relevantes para la
toma de decisiones:
Alcance
Las razones financieras son aplicables por parte del personal de contabilidad y
finanzas de la empresa OFICOMPUSA S.A.
Responsables
• Contador
• Asistente contable
Análisis de la rentabilidad Año 2016
Empresa OFICOMPUSA S.A.
Indicador financiero 2016 Resultado
𝑅𝑁𝑉 =𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑛𝑒𝑡𝑎
𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑅𝑁𝑉 =
−11.590,79
481.524,21
Resultado: - 2,4% Interpretación: En el 2016 la empresa
OFICOMPUSA tuvo una rentabilidad
negativa con un margen de -2,4% lo que
resultó debido a las pérdidas generas por la
disminución de las ventas de equipos y
accesorios de cómputo.
51
Análisis de la rentabilidad Año 2017
Empresa OFICOMPUSA S.A.
Indicador financiero 2017 Resultado
𝑅𝑁𝑉 =𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑛𝑒𝑡𝑎
𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑅𝑁𝑉 =
12.040,47
340.878,94
Resultado: 3,53% Interpretación: En el 2017 la empresa
OFICOMPUSA S.A. tuvo una rentabilidad de
3,53% debido a la eliminación de las medidas
arancelarias y los 2 puntos del IVA lo que ayudó a
reducir los costos de importación y lograr generar
mejores resultados.
La empresa al no contar con una gestión financiera no puede evaluar el
rendimiento que tiene con referencia a las ventas, utilidades, gastos, entre otros rubros,
lo que genera un desconocimiento sobre la realidad financiera considerando el análisis
de diferentes periodos para establecer posibles escenarios que influyan en el
mejoramiento de las operaciones como por ejemplo hacer esfuerzos para aumentar los
ingresos, buscar reducir costos, entre otras medidas que pueden ser desarrolladas con el
respaldo de información financiera debidamente sustentada.
Tabla 12. Tipo de indicadores
Liquidez, rentabilidad, endeudamiento Para conocer la situación financiera de la
empresa
Unidad de medida Dólares
Verificación Estados financieros y balances
Elaborado por: Víctor León y Fabián Arca
52
Para el análisis financiero se procedió a aplicar razones financieras (ratios) con
el fin de conocer la liquidez, solvencia y rentabilidad que OFICOMPUSA S.A. generó
durante el periodo 2016 y 2017, para esto se toma como referencia la información de los
balances:
Período 2016 – OFICOMPUSA S.A.
Razón corriente Año 2016
Empresa OFICOMPUSA S.A.
Indicador financiero Resultado
𝐿𝑖𝑞𝑢𝑖𝑑𝑒𝑧 𝐺𝑒𝑛𝑒𝑟𝑎𝑙
= 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒
𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒
𝐿𝑖𝑞𝑢𝑖𝑑𝑒𝑧 𝐺𝑒𝑛𝑒𝑟𝑎𝑙 = 6.860,41
70,527,86
Resultado = USD 0,09 Interpretación: La empresa OFICOMPUSA
S.A. de acuerdo con el total de activo corriente y
pasivo corriente tiene una liquidez general donde
cuenta con sólo USD 0,09 para poder cumplir
con las obligaciones financieras a corto y largo
plazo.
Prueba Ácida Año 2016
Empresa OFICOMPUSA S.A.
53
Indicador financiero Resultado
𝑃𝐴 = 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 − 𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜
𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 𝑃𝐴 =
6.860,41 − 98.296,16
70.527,86
Resultado: - USD 1,29 Interpretación: La empresa por
cada dólar genera pérdidas de – USD
1,29 por lo que en el 2016 no tuvo la
capacidad para endeudarse o buscar
financiamiento debido a que no tiene
disponible activos para cumplir con
obligaciones.
Capital de trabajo Año 2016
Empresa OFICOMPUSA S.A.
Indicador financiero Resultado
𝐶𝑇
= 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒
− 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒
𝐶𝑇 = 61.015,98 − 70.527,86
Resultado: - 9.511,88 Interpretación: La empresa en el 2016 tuvo
mayores pasivos corrientes que influyeron
negativamente en los resultados de la empresa
generando un capital de trabajo negativo de –
9.511,88
54
Prueba defensiva Año 2016
Empresa OFICOMPUSA S.A.
Indicador financiero Resultado
𝑃𝐷 = 𝐶𝑎𝑗𝑎 𝑦 𝐵𝑎𝑛𝑐𝑜𝑠
𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 𝑥 100 𝑃𝐷 =
6.860,41
70.527,86 𝑥 100
Resultado: 9,72% Interpretación: La empresa
OFICOMPUSA S.A. tiene una mayor
capacidad para responder a imprevistos en
el pago sin recurrir a las ventas generadas.
Periodo promedio de cobranza Año 2016
Empresa OFICOMPUSA S.A.
Indicador financiero Resultado
𝑃𝑃𝐶
= 𝐶𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑐𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟 𝑥 𝑑í𝑎𝑠 𝑑𝑒𝑙 𝑎ñ𝑜
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙𝑒𝑠 𝑒𝑛 𝑐𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒
𝑃𝑃𝐶 = 8.095,71 𝑥 365
315.975,61
Resultado: 1,03 Interpretación: De acuerdo con el
resultado las cuentas por cobrar para
convertirse en efectivo tardan 1 día en
circulación.
La empresa OFICOMPUSA S.A. no
generó muchos problemas con relación a
las cuentas por cobrar debido a la
disminución de ventas.
55
Rotación cuentas por cobrar Año 2016
Empresa OFICOMPUSA S.A.
Indicador financiero Resultado
𝑅𝐶𝑃
= 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙𝑒𝑠 𝑒𝑛 𝑐𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒
𝐶𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑐𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟
𝑅𝐶𝑃 = 315.975,61
6.021,68
Resultado: 509 días Interpretación: Cada 509 días las
cuentas por cobrar rotan esto significa
que no se generan durante el año
comercial y que existe una demora para
que OFICOMPUSA S.A. pueda recibir
efectivo con la venta de los equipos de
cómputo.
Razón de endeudamiento Año 2016
Empresa OFICOMPUSA S.A.
Indicador financiero Resultado
𝑅𝐸 =𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒
𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑛𝑒𝑡𝑜 𝑥 100 𝑅𝐸 =
70.288,25
70.288,25 𝑥 100
Resultado: 100% Interpretación: Los resultados reflejan que
OFICOMPUSA S.A. tiene un endeudamiento
del 100% superando el valor ideal que es
menor al 60%, lo que quiere decir que han
incrementado sus obligaciones lo que ha
generado efectos negativos sobre los
resultados.
56
Rotación Cajas y Bancos Año 2016
Empresa OFICOMPUSA S.A.
Indicador financiero Resultado
𝑅𝐶𝐵 =𝐶𝑎𝑗𝑎 𝑦 𝐵𝑎𝑛𝑐𝑜𝑠 𝑥 360
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑅𝐸 =
6.860,41 𝑥 360
481.399,33
Resultado: 5,13 Interpretación: Los resultados reflejan que
OFICOMPUSA S.A. en relación con las ventas
generó movimientos de caja y bancos por un
promedio de 5,13 dólares.
Rendimiento de activos totales Año 2016
Empresa OFICOMPUSA S.A.
Indicador financiero Resultado
𝑅𝐴𝑇 =𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙𝑒𝑠 𝑅𝐴𝑇 =
481.399,33
115.857,86
Resultado: 4,15 Interpretación: Por cada venta la
empresa OFICOMPUSA S.A. generó
activos totales de 4,15 siendo un
rendimiento bajo para las proyecciones
de ventas que la empresa se propuso.
57
Rendimiento de la inversión Año 2016
Empresa OFICOMPUSA S.A.
Indicador financiero Resultado
𝑅𝐼 =𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑛𝑒𝑡𝑎
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑥 100 𝑅𝐴𝑇 =
−11.590,79
115.857,86 𝑥 100
Resultado: -0,10 = -10% Interpretación: Las inversiones que realizó
la empresa OFICOMPUSA S.A. en el 2016
no permitieron que la empresa obtenga
ganancias lo que tuvo un rendimiento de -
10%.
Utilidad de las ventas Año 2016
Empresa OFICOMPUSA S.A.
Indicador financiero Resultado
𝑅𝐼
=𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑎𝑛𝑡𝑒𝑠 𝑑𝑒 𝑖𝑛𝑡𝑒𝑟𝑒𝑠𝑒𝑠 𝑒 𝑖𝑚𝑝𝑢𝑒𝑠𝑡𝑜𝑠
𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑥 100
𝑅𝐴𝑇 =78.871,48
481.399,33 𝑥 100
Resultado: 16,38 Interpretación: Los resultados
reflejan que OFICOMPUSA S.A.
tiene un endeudamiento del 100%
superando el valor ideal que es menor
al 60%, lo que quiere decir que han
incrementado sus obligaciones lo que
ha generado efectos negativos sobre
los resultados.
58
Periodo 2017 – OFICOMPUSA S.A.
Razón corriente Año 2017
Empresa OFICOMPUSA S.A.
Indicador financiero Resultado
𝐿𝑖𝑞𝑢𝑖𝑑𝑒𝑧 𝐺𝑒𝑛𝑒𝑟𝑎𝑙
= 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒
𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒
𝐿𝑖𝑞𝑢𝑖𝑑𝑒𝑧 𝐺𝑒𝑛𝑒𝑟𝑎𝑙 = 125.095,82
12.535,59
Resultado = USD 9,97 Interpretación: La empresa
OFICOMPUSA S.A. de acuerdo con el
total de activo corriente y pasivo corriente
tiene una liquidez general donde cuenta
con sólo USD 9,97 para poder cumplir con
las obligaciones financieras a corto y largo
plazo.
Prueba Ácida Año 2017
Empresa OFICOMPUSA S.A.
Indicador financiero Resultado
𝑃𝐴 = 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 − 𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜
𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 𝑃𝐴 =
125.095,82 − 115.526,30
12.535,59
Resultado: USD 0,76 Interpretación: La empresa por cada
dólar genera un retorno de USD 0,76 por
lo que en el 2017 tuvo la capacidad para
endeudarse o buscar financiamiento pero
de manera limitada debido a los activos
totales durante ese periodo.
59
Capital de trabajo Año 2017
Empresa OFICOMPUSA S.A.
Indicador financiero Resultado
𝐶𝑇 = 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒
− 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒
𝐶𝑇 = 125.095,82 − 12.535,59
Resultado: 112.560,23 Interpretación: La empresa en el 2017
tuvo mayores una disminución de los
pasivos totales que influyeron en cambios
dentro de los fondos en los resultados de la
empresa generando un capital de trabajo
112.560,23
Prueba defensiva Año 2017
Empresa OFICOMPUSA S.A.
Indicador financiero Resultado
𝑃𝐷 = 𝐶𝑎𝑗𝑎 𝑦 𝐵𝑎𝑛𝑐𝑜𝑠
𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 𝑥 100 𝑃𝐷 =
9.569,52
12.535,59 𝑥 100
Resultado: 76,33% Interpretación: La empresa
OFICOMPUSA S.A. tiene una mayor
capacidad para responder a imprevistos en
el pago sin recurrir a las ventas generadas.
60
Razón de endeudamiento Año 2017
Empresa OFICOMPUSA S.A.
Indicador financiero Resultado
𝑅𝐸 =𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒
𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑛𝑒𝑡𝑜 𝑥 100 𝑅𝐸 =
12.535,59
108.328,01 𝑥 100
Resultado: 11,57% Interpretación: Los resultados reflejan
que OFICOMPUSA S.A. tiene un
endeudamiento del 11,57%, lo que quiere
decir que han disminuido sus
obligaciones lo que ha generado efectos
positivos sobre los resultados.
Rotación de Cajas y Bancos Año 2017
Empresa OFICOMPUSA S.A.
Indicador financiero Resultado
𝑅𝐶𝐵 =𝐶𝑎𝑗𝑎 𝑦 𝐵𝑎𝑛𝑐𝑜𝑠 𝑥 360
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑅𝐸 =
9.569,52 𝑥 360
340.978,94
Resultado: 10,10 Interpretación: Los resultados reflejan
que OFICOMPUSA S.A. en relación
con las ventas generó movimientos de
caja y bancos por un promedio de 10,10
dólares.
61
Rendimiento de Activos Totales Año 2017
Empresa OFICOMPUSA S.A.
Indicador financiero Resultado
𝑅𝐴𝑇 =𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙𝑒𝑠 𝑅𝐴𝑇 =
340.878,94
137.856,93
Resultado: 2,47 Interpretación: Por cada venta la empresa
OFICOMPUSA S.A. generó activos totales
de 2,47 siendo un rendimiento bajo para
las proyecciones de ventas que la empresa
se propuso.
Rendimiento de la inversión Año 2017
Empresa OFICOMPUSA S.A.
Indicador financiero Resultado
𝑅𝐼 =𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑛𝑒𝑡𝑎
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑥 100 𝑅𝐴𝑇 =
12.040,47
137.856,93 𝑥 100
Resultado: 8,73% Interpretación: Las inversiones que
realizó la empresa OFICOMPUSA S.A.
en el 2017 permitieron que la empresa
obtenga ganancias lo que tuvo un
rendimiento de 8,73%
62
Análisis de precios
Tabla 13. Determinación de precios de productos de importación
Producto LAPTOP HP Intel 4 GB RAM
Año 2017
Valor FOB $ 350,00
Flete 30,00
Valor CFR 380,00
Seguro 0,80% - 3,04
Valor en Aduana 383,04
Derechos arancelarios – 0% -
Fodinfa 0,50% 1,92
Valor de compra 384,96
IVA 12% 46,19
Valor de compra 431,15
Elaborado por: Víctor León y Fabián Arca
En el 2017 con la eliminación de las salvaguardias los productos importados no
pagan derechos arancelarios lo que en relación al 2016 con la imposición de una tasa del
15% para los equipos de cómputos como por ejemplo una laptop provocaban un
aumento del precio con un adicional de 57,46 donde el valor de compra era de 495,51
que para el 2017 se ubicó en 431,15.
Tabla 14. Comparativo precio 2016 – 2017
Producto: LAPTOP 2016 2017
Valor FOB 350,00 350,00
Flete 30,00 30,00
Valor CFR 380,00 380,00
Seguro 0,80% 3,04 3,04
Valor en Aduana 383,04 383,04
Salvaguardia 15% 57,46 -
Fodinfa 0,50% 1,92 1,92
Valor Ex Aduana 442,42 384,96
IVA 12% 53,09 46,19
Valor de compra 495,51 431,15
Elaborado por: Víctor León y Fabián Arca
63
Tabla 15. Determinación de valor de compra
Producto Memoria FLASH
Año 2017
Valor FOB $ 3,00
Flete 0,50
Valor CFR 3,50
Seguro 0,80% - 0,03
Valor en Aduana 3,53
Derechos arancelarios – 0% -
Fodinfa 0,50% 0,02
Valor de compra 3,55
IVA 12% 0,43
Valor de compra 3,98
Elaborado por: Víctor León y Fabián Arca
Tabla 16. Comparativo de precios 2016 – 2017
Producto: Memoria FLASH 2016 2017
Valor FOB 3,00 $ 3,00
Flete 0,50 0,50
Valor CFR 3,50 3,50
Seguro 0,80% 0,80% - 0,03 0,80% - 0,03
Valor en Aduana 3,53 3,53
Salvaguardia 45% 1,59 -
Fodinfa 0,50% 0,02 0,02
Valor Ex Aduana 5,13 3,55
IVA 12% 0,62 0,43
Valor de compra 5,75 3,98
Elaborado por: Víctor León y Fabián Arca
Tabla 17. Impresora
Producto Impresora de tinta continua EPSON
Año 2017
Valor FOB $ 150,00
Flete 0,50
Valor CFR 150,50
Seguro 0,80% - 1,20
Valor en Aduana 151,70
Derechos arancelarios – 0% -
Fodinfa 0,50% 0,76
Valor de compra 152,46
IVA 12% 18,30
Valor de compra 170,76
Elaborado por: Víctor León y Fabián Arca
64
Tabla 18. Comparativo de precios 2016 – 2017
Producto: Impresora
EPSON
2016 2017
Valor FOB 150,00 $ 150,00
Flete 0,50 0,50
Valor CFR 150,50 150,50
Seguro 0,80% 0,80% - 1,20 0,80% - 1,20
Valor en Aduana 151,70 151,70
Salvaguardia 15% 22,76 -
Fodinfa 0,50% 0,76 0,76
Valor Ex Aduana 175,22 152,46
IVA 12% 21,03 18,30
Valor de compra 196,25 170,76
Elaborado por: Víctor León y Fabián Arca
Tabla 19. Variación de precios de principales equipos de cómputo
Descripción Precio 2016 Precio 2017 Variación
2016 - 2017
Laptop 504,36 431,15 73,21
Memoria Flash 5,85 3,98 1,87
Impresora 199,75 170,76 28,99
Elaborado por: Víctor León y Fabián Arca
La carga arancelaria trajo consigo un aumento de los precios de importación de
los equipos y accesorios de cómputo que la empresa OFICOMPUSA S.A. compra para
su venta. Es notable el encarecimiento de los precios lo que resulta un factor por el que
se presentaron un aumento de los pasivos frente a los activos, además de la disminución
de las ventas.
Composición del costo de venta 2016
𝐶𝑉 = 𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜𝑠 𝑑𝑒 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑛𝑒𝑡𝑎𝑠
𝐶𝑉 = 417.329,33
481.523,21
65
= 0,86 = 86,67%
Composición del costo de venta 2017
𝐶𝑉 = 𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜𝑠 𝑑𝑒 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑛𝑒𝑡𝑎𝑠
𝐶𝑉 = 295.524,53
347.268,90
= 0,85 = 85,10%
Figura 3. Composición del costo de venta 2016 - 2017
Ventas promedio diarias 2016
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙𝑒𝑠
365 𝑑í𝑎𝑠
$ 481.523,21
365 𝑑í𝑎𝑠
86,67
85,10
84,00
84,50
85,00
85,50
86,00
86,50
87,00
2016 2017
Título del eje
Costos de Venta 2016 - 2017
Rentabilidad
66
= $1.319,24
Ventas promedio diarias 2017
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙𝑒𝑠
365 𝑑í𝑎𝑠
$ 347.268,89
365 𝑑í𝑎𝑠
= $951,42
Figura 4. Ventas promedio al día 2016 - 2017
Las ventas en el 2017 disminuyeron con relación al 2016 debido a la crisis
económica que a pesar de darse por eliminadas las medidas arancelarias aún el
consumidor no realizaba las compras que la empresa esperaba, además del poco
inventario disponible debido a que OFICOMPUSA S.A. no realizó muchas
importaciones por los altos costos.
1.319,24
951,42
-100,00
100,00
300,00
500,00
700,00
900,00
1.100,00
1.300,00
1.500,00
2016 2017
Título del eje
Ventas promedios al día 2016 - 2017
Rentabilidad
67
Plazo medio de cobranza
𝑷𝑴𝑪 =𝑆𝑎𝑙𝑑𝑜 𝑑𝑒 𝑐𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑐𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎 𝑝𝑟𝑜𝑚𝑒𝑑𝑖𝑜 𝑑𝑖𝑎𝑟𝑖𝑎𝑠
𝑷𝑴𝑪 =6.021,68
951,42
= 0,65 = 65 días
El resultado del análisis del ratio de ventas demuestra que para el 2017
OFICOMPUSA S.A. tuvo un rendimiento del 8,9% de las ventas totales frente al costo
de venta lo que representa un crecimiento con relación al 2016 donde se presentó una
contracción económica debido a las medidas arancelarias y tributarias que afectaron con
un incremento de los pasivos y disminución de los activos relacionados con las ventas,
efectivo y cuentas por cobrar.
Además la empresa para el 2017 presenta un margen de rentabilidad de 3,4%
con relación al 2016 que se mantuvo en 0,97%, esto demuestra una rápida recuperación
ante la reactivación de la economía y el aumento del consumo de equipos y accesorios
de cómputo que reflejan un precio comercial menor al de años atrás, motivando al
consumo.
Figura 5. Rentabilidad de la empresa OFICOMPUSA S.A en el 2017
-2,40
3,4
-3,00
-2,00
-1,00
0,00
1,00
2,00
3,00
4,00
2016 2017
Rentabilidad de la empresa OFICOMPUSA 2016 -2017
Rentabilidad
68
A través de la figura se puede visualizar que el rendimiento de la empresa en el
2017 cerró con un 3,4% con el aumento de las ventas y la disminución de los gastos
ante la eliminación de las salvaguardias y el IVA al 12% lo que resulta favorable para
que exista un conocimiento preciso sobre la realidad económica para que así se tomen
las medidas necesarias en caso de que se vuelvan a gravar impuestos aduaneros.
Total costos y gastos
2016
$ 493.114,00
2017
$ 335.228,42
Figura 6. Total Costos y Gastos OFICOMPUSA S.A en el 2017
En el 2017 se registró una disminución de $ 157.885,58 con respecto al 2016
que tuvo un elevado gasto debido al encarecimiento de los costos de importación ante
las medidas arancelarias y el aumento del IV. Siendo una variación del 47% entre los
dos años. Quiere decir que debido a la eliminación de las medidas arancelarias
OFICOMPUSA S.A. ha logrado generar menos gastos.
493.114,00
335.228,42
0,00
100.000,00
200.000,00
300.000,00
400.000,00
500.000,00
600.000,00
2016 2017
Total Costos y Gastos OFICOMPUSA S.A. 2016 - 2017
Costos y Gastos
69
Figura 7. Importaciones OFICOMPUSA S.A en el 2017
En el 2016 el total de costos de importación fueron de $ 342.061,12 y en el 2017
de $ 202.197,34 los que disminuyeron en $ 139.863,78 con una variación porcentual de
69,17%.
Interpretación del análisis financiero
La empresa OFICOMPUSA S.A. ha generado utilidades que no están sujetas al
cálculo del impuesto a la renta en el 2016 presentó pérdidas económicas y en el 2017 las
utilidades antes de los intereses e impuestos no generaron la base imponible para el
cálculo del impuesto de acuerdo con la tabla establecida en las leyes tributarias y por el
SRI.
OFICOMPUSA S.A. en el 2016 enfrenó un escenario financiero complicado
ante la vigencia de las medidas arancelarias que el gobierno aplicó con el fin de reducir
los niveles de importaciones de bienes de consumo, donde los equipos de cómputo y
accesorios estaban sujetos al pago de la salvaguardia. En el 2017 ya eliminada esta
resolución y los dos puntos del IVA los costos y gastos disminuyeron y a pesar de que
las ventas fueron menores al 2016 no tuvo incidencia para registrar ganancias netas al
final del ejercicio.
342.061,12
202.197,34
0,00
50.000,00
100.000,00
150.000,00
200.000,00
250.000,00
300.000,00
350.000,00
400.000,00
2016 2017
Importaciones OFICOMPUSA S.A. 2016 - 2017
Costos y Gastos
70
La empresa tuvo también un aumento de las cuentas por pagar a corto y largo
plazo y un inventario que varío del 2016 y 2017 ante la falta de rotación de la
mercadería para su venta. El desarrollo del análisis financiero permitió conocer la
liquidez de los activos donde en el 2016 OFICOMPUSA S.A. no tuvo la capacidad
financiera para generar ingresos que den un equilibrio con los pasivos.
Considerando los resultados de la investigación se detallan estrategias como
recomendaciones que ayuden a la empresa OFICOMPUSA S.A. a maximizar sus
resultados y lograr obtener un mejor rendimiento económico.
3.3.2. Estrategias para OFICOMPUSA S.A.
Reestructuración organizacional de OFICOMPUSA S.A. (Véase Anexos
Organigrama Propuesto)
Funciones
Gerencia
• Revisión trimestral de estados financieros con su debido soporte informativo
obtenido a través del uso de herramientas financieras (ratios)
• Revisión de capacidad de endeudamiento de forma periódica.
• Aprobación de presupuestos con relación al análisis financiero.
• Análisis del coeficiente financiero de solvencia de la empresa al finalizar el
periodo contable.
Contabilidad
Contador
• Realizar la aplicación de ratios financieros sobre los estados financieros cada
mes para medir la solvencia y rentabilidad que la empresa mantiene.
71
• Enviar informes con los resultados del análisis financiero con sus debidas
recomendaciones.
• Coordinar reuniones con el gerente para tratar temas relacionados con la
capacidad de endeudamiento que tiene la empresa para tomar decisiones
acertadas que no afecten el rendimiento económico de la empresa.
• Archivar los documentos financieros de acuerdo con su fecha de consolidación.
• Elaborar informes técnicos sobre las proyecciones financieras del próximo
periodo para la toma de decisiones.
• Medir la rotación de la cartera con relación a las cuentas por cobrar para
establecer mejores procedimientos en la otorgación de créditos a los clientes.
3.3.3. Desarrollo de procedimientos financieros y contables
La empresa al estar sujeta a la obligatoriedad contable establecida por la
Superintendencia de Compañías, debe mantener un riguroso manejo de normas
contables como son las NIIF para Pymes y las NIC en este caso haciendo énfasis en la
NIC 1 Estados Financieros para una correcta presentación de la información financiera
y registro de las transacciones que estén de acuerdo con las cuentas que se manejan
conforme a la actividad comercial de OFICOMPUSA S.A.
Se hará énfasis en los principales procedimientos basados en la actividad de
OFICOMPUSA S.A. para una adecuada consolidación y manejo de la parte financiera y
contable.
Caja
De acuerdo con la naturaleza de la empresa la cuenta correspondiente a caja es
parte de los activos corrientes en el que se realiza el registro de las existencias de
efectivo durante el periodo contable. Al ser frecuentemente utilizada es importante
72
mantener correctos procedimientos para evitar errores y vulnerabilidades que generen
errores con el manejo del dinero.
Procedimientos
• Se deberá determinar el monto de caja por parte de la persona que realiza la
facturación diaria de la venta de equipos y accesorios de cómputo.
• Revisión de todas las facturas.
• Realizar el arqueo de caja.
• Registrar los fondos correspondientes a los ingresos de efectivo diario que
mantiene la empresa.
• Enviar los oficios con el soporte documental del registro de caja diario a la
gerencia.
• Gerencia determina montos de caja y revisa información para su respectiva
aprobación.
• En el procedimiento de arqueo de caja el gerente deberá solicitar el efectivo y la
documentación para contar y verificar que los saldos son los correctos.
• Elabora el arqueo de caja donde en caso de existir alguna novedad procede a
enviar a facturación para su revisión.
• La cajera procede a realizar el arqueo de caja respectivo, pone su firma y vuelve
a enviar a la gerencia.
• El gerente vuelve a revisar los saldos en el caso de que todo esté en orden,
procede a la aprobación del arqueo de caja y registra la información para enviar
a contabilidad para su respectiva contabilización.
Conciliación bancaria
• El contador deberá recibir todos los estados bancarios y chequera para el registro
de la información.
73
• En el sistema de la empresa deberá generar el auxiliar de bancos.
• Proceder a realizar la respectiva conciliación de los saldos donde se deberá
justificar las diferencias y los motivos por el que se realiza el registro de la
conciliación bancaria.
• El gerente deberá firmar los formularios y proceder a enviarlo de nuevo al
contador para que realice la revisión de la conciliación bancaria.
• Revisar la conciliación bancaria en caso de que esté conforme se procede a su
respectiva firma.
• Realizar la contabilización y análisis financiero de las cuentas de caja y bancos.
Control de inventario
• Realizar la recepción de la importación y compra de bienes a través de la
revisión de la factura con la cantidad de la carga.
• Revisar que la mercancía esté en buen estado.
• El gerente deberá dar el visto bueno de la factura.
• Realizar el detalle en la nota de ingreso.
• Registrar toda la información del valor de compra de la mercancía para su
registro en el sistema contable.
Elaboración de Estados Financieros
• El contador deberá recolectar toda la información en el sistema contable y
registros de documentos como comprobantes, facturas, notas, entre otros.
• Elaborar la contabilización de las cuentas para proceder a la preparar los estados
financieros.
• Revisar errores en el cálculo de las cuentas presentadas en los Estados
Financieros.
• Realizar las correcciones necesarias.
74
• Presentar los estados financieros a la gerencia para su revisión, aprobación y
firma.
• Entregar los estados financieros al contador para firmar y proceder a archivarlos.
3.3.5. Controles financieros
El análisis financiero debe estar acompañada del control financiero con el fin de
fortalecer el análisis de la información contable que dispone la empresa OFICOMPUSA
S.A. para obtener mejores resultados en el desarrollo de mecanismos de corrección ante
la administración de los recursos financieros.
Consideraciones para la implementación del control financiero
• Se debe tener en cuenta el tamaño de la empresa.
• Las metas financieras que busca alcanzar la empresa en el periodo contable.
• El nivel de ventas.
• La cultura corporativa de la empresa
• Los niveles administrativos que intervienen en la gestión financiera.
• Las decisiones que tome la gerencia
• Los cambios en las operaciones financieras de la empresa
Controles financieros aplicados para la empresa OFICOMPUSA
Control financiero direccional
• Ante la aplicación de medidas arancelarias para las partidas arancelarias
correspondientes a equipos y accesorios de cómputo que la empresa importe el
contador deberá de manera inmediata realizar el análisis financiero de los
precios y posibles escenarios para conocer el impacto que tendrá el aumento de
los gastos sobre las ventas.
Control financiero selectivo
75
• Se enfocará en el análisis de la capacidad de endeudamiento y prueba ácida para
medir el nivel de disponibilidad de activos para poder cumplir con las
obligaciones a corto y largo plazo (tributarios, laborales, proveedores, entre
otros)
Control financiero posterior
• Una vez finalizado el periodo el contador realizará un análisis de la rentabilidad
y liquidez de la empresa para realizar un comparativo con años anteriores con el
fin de determinar las variaciones que se presentaron durante las operaciones
comerciales para que se tomen las decisiones encaminadas en el aumento de los
beneficios económicos netos.
3.4. Presupuesto
Tabla 20. Presupuesto de estrategias
Descripción Cantidad Valor unitario Valor total
Revisión de propuesta por especialista 1 1.000 1.000
Programa de inducción 1 200 200
Instructivo de gestión financiera 2 50 100
Charla o capacitación 2 75 150
Viáticos 1 50 50
Break 3 5 15
Total 1.380 1.515
Elaborado por: Victor Leon y Fabian Arca
3.6. Políticas para aplicar estrategias
• El contador y asistente administrativo serán los encargados de realizar el análisis
financiero de los estados y balances de la empresa.
76
• Para el análisis financiero se tomará en cuenta la información de años anteriores
para obtener un comparativo que permita conocer las variaciones en relación a
rentabilidad.
• El gerente deberá recibir cada trimestre o según convenga la información
financiera para la toma de decisiones.
• El análisis de las razones financieras se realizará cinco días después de la
presentación de los estados financieros.
Responsables y personas que intervienen
• Contador
• Asistente administrativo
• Gerente
Documentos para el análisis financiero
• Estados financieros
• Balances
77
Conclusiones y recomendaciones
Conclusiones
• La empresa OFICOMPUSA S.A. en los últimos dos años ha presentado
variaciones en el crecimiento económico, lo que se asocia a los niveles de ventas
que se han visto afectadas por las sobretasas arancelarias que incrementaron los
precios de equipos de cómputo importados durante el 2016, generando una
disminución de las utilidades y presentando una baja recuperación en el 2017.
• La falta de controles y análisis financieros sobre los costos que incurren en el
proceso de importación se agravaron a partir del 2016 con la aplicación de las
salvaguardias sobre estas subpartidas que fueron del pago de una tasa de 5% en
tarjetas inteligentes, 15% para equipo de cómputo y 45% para accesorios y
suministros; que provocó para finales de ese periodo la empresa registre total de
costos de $ 417.329,33 y gastos de $ 75.784,67 llegando a generar pérdidas de
$ 11.590,79, mientras que en el 2017 con la eliminación de las salvaguardias la
empresa generó una utilidad de $ 12.040,47 e ingresos de un total de $
347.268,90, y una disminución de los gastos de importación de $ 202.197,34
• Con los resultados del análisis financiero realizado en la empresa
OFICOMPUSA S.A. en el 2016 registró una rentabilidad negativa de -2,4% esto
debido a que cerró el año con pérdidas ante el elevado costos de importación,
mientras que para el 2017 de acuerdo con los resultados que arrojó el análisis
logró una recuperación a nivel financiero con un margen de rentabilidad de
3,53% debido a que durante ese año se disminuyeron costos y gastos lo que
permitió cerrar el año con ganancias.
78
Recomendaciones
• Delimitar con claridad los procedimientos para el análisis de los estados
financieros de la empresa con el fin de obtener datos claros que ayuden a
establecer estrategias que influyan en el mejoramiento de los niveles de ventas,
administración del capital, control sobre costos, entre otros factores que forman
parte del desarrollo del análisis financiero.
• Aplicar de forma integral el análisis financiero a través del manejo de la
información contable para obtener resultados que ayuden a mejorar los índices
de rentabilidad bajo la toma de decisiones por parte de la gerencia.
• Anticipar los resultados económicos que pueda presentar la empresa a través de
la gestión financiera con el fin de mejorar el proceso de direccionamiento
financiero mediante el análisis de simulaciones de escenarios proyectados de un
futuro económico para modelar planes que generen un aumento de las utilidades.
79
Bibliografía
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80
Moncaris Mariluz y Teheran Salenis. (2013). Diseño de un modelo de gestión
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Ruiz Sofia y Puertolas Francisco. (2013). Gestión Financiera de la empresa: Una visión
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81
Anexos
Anexo 1. Estados financieros y balances
82
Ventas y otros ingresos
Ventas Netas Locales con tarifa 12% 340.878,94$ 98,16%
Ventas Netas Locales con tarifa 0% 6.389,96$ 1,84%
Total de Ventas y otros ingresos 347.268,90$ 100,00%
Costos y Gatos
Costos 295.524,53$ 85,10%
Inventario Inicial 56.883,29$ 16,38%
Compras Netas Locales 74.252,63$ 21,38%
Importaciones de Bienes 202.197,34$ 58,23%
(-) Inventario Final -37.808,73$ -10,89%
Gastos 39.703,90$ 11,43%
Sueldos, Salarios y demásremuneraciones 21.942,03$ 6,32%
Beneficios Sociales y otras remuneraciones 2.019,33$ 0,58%
Aporte a la Seguridad Social 5.028,37$ 1,45%
Honorarios Profesionales 890,88$ 0,26%
Arrendamientos 2.137,87$ 0,62%
Mantenimiento y reparaciones 545,36$ 0,16%
Suministros, materiales y repuestos 5.109,45$ 1,47%
Transporte 603,57$ 0,17%
Seguros y Reaseguros 263,91$ 0,08%
Pagos por otros bienes 1.163,13$ 0,33%
Total de Costos y Gastos 335.228,43$ 96,53%
UTILIDAD DEL EJERCICIO 12.040,47$ 3,47%
OFICOMPUSA S.A.
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
Del 1 de enero al 31 de diciembre
83
Anexo 2. Instrumentos de investigación
UNIVERSIDAD DE GUAYAQUIL
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS
CARRERA DE TRIBUTACIÓN Y FINANZAS
ENTREVISTA REALIZADA AL GERENTE DE LA EMPRESA OFICOMPUSA
Entrevistado: Ing. Marcos Sánchez
Cargo: Gerente de OFICOMPUSA
Entrevistadores: Víctor León y Fabián Arca
Objetivo
Conocer las funciones y criterios que emplea el gerente para el análisis
financiero de la empresa.
1.- ¿Qué funciones usted cumple en la empresa OFICOMPUSA S.A.?
2.- ¿Sus funciones están ajustadas a la actividad de la empresa?
3.- ¿Qué informes usted analiza para conocer la situación financiera de la
empresa?
4.- ¿Qué decisiones toma usted en las importaciones de mercancía?
5.- ¿Cada que tiempo usted solicita información financiera al área de
contabilidad?
6.- ¿Cuál fue la situación financiera de la empresa con las medidas arancelarias
aplicadas en el 2016?
7.- ¿Cuáles fueron las medidas realizadas para afrontar los efectos de las medidas
arancelarias y el aumento a 14% del IVA en el 2016?
8.- ¿La empresa cuenta con una gestión financiera? ¿Por qué?
84
9.- ¿Usted ha recibido informes de información de resultados económicos a través
de ratios financieros? ¿Por qué?
10.- ¿Qué tipo de controles financieros se realizan para medir las variaciones de
precios de los productos que comercializan?
11.- ¿Considera importante para la empresa desarrollar herramientas de análisis
financiero? ¿Por qué?
85
UNIVERSIDAD DE GUAYAQUIL
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS
CARRERA DE TRIBUTACIÓN Y FINANZAS
ENTREVISTA REALIZADA AL CONTADOR DE LA EMPRESA
OFICOMPUSA
Entrevistado: CPA. Isabel Becerra
Cargo: Contador
Entrevistadores: Víctor León y Fabián Arca
Objetivo
Conocer las funciones y criterios que emplea el contador para el análisis
financiero de la empresa.
Entrevista al Contador de OFICOMPUSA
1.- ¿Qué funciones usted ejerce en la empresa?
2.- ¿Cuál es el procedimiento para el cálculo y determinación del valor de compra
de los productos importados?
3.- ¿La empresa cuenta con una gestión financiera? ¿Por qué?
4.- ¿Cada que tiempo realiza informes financieros para la gerencia?
5.- ¿Qué decisiones usted ha tomado para reducir el impacto de las medidas
arancelarias y aumento del IVA en el año 2016?
6.- ¿Usted cuenta con formatos estandarizados para realizar el procesamiento de la
información financiera?
7.- ¿Usted realiza el análisis de las razones financieras de los documentos
contables?
86
8.- ¿Qué tipo de recomendaciones usted da para la gestión financiera de la
empresa?
9.- ¿Qué controles realizan para el análisis financiero?
10.- ¿Se realiza la medición financiera de la rentabilidad de la empresa?
87
UNIVERSIDAD DE GUAYAQUIL
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS
CARRERA DE TRIBUTACIÓN Y FINANZAS
ENTREVISTA REALIZADA AL GESTOR DE IMPORTACIÓN DE LA
EMPRESA OFICOMPUSA
Entrevistado: Ing. Wladimir García
Cargo: Gestor de importación
Entrevistadores: Víctor León y Fabián Arca
Objetivo
Conocer las funciones y actividades de compras y gestión que realiza el gestor
de importaciones.
Entrevista al Gestor de importación
1.- ¿Cuáles son sus principales funciones dentro de la empresa?
2.- ¿Qué documentos debe presentar a la hora de realizar la importación de la
mercancía?
3.- ¿Qué decisiones toma usted con relación a la compra e importación de la
mercancía para la venta?
4.- ¿Qué tipo de informes usted presenta a la gerencia?
5.- ¿Qué recomendaciones usted dio a la gerencia con respecto a los efectos de la
salvaguardias y aumento del 14% del IVA?
6.- ¿Bajo qué términos se realizan las negociaciones con los proveedores en el
exterior?
7.- ¿Quién aprueba los informes de presupuesto para la importación?
88
8.- ¿Cuáles fueron los aranceles que pagaron en el 2016?
9.- ¿Usted participa en los inventarios que realiza la empresa?
10.- ¿Qué opina sobre la implementación del análisis financiero para la empresa?
89
Anexo 3. Respuesta de las entrevistas
Entrevistado: Ing. Marcos Sánchez
Cargo: Gerente de OFICOMPUSA
Entrevistadores: Víctor León y Fabián Arca
Objetivo
Conocer las funciones y criterios que emplea el gerente para el análisis
financiero de la empresa.
1.- ¿Qué funciones usted cumple en la empresa OFICOMPUSA S.A.?
Las funciones relacionadas con la supervisión, aprobación y controles de las
operaciones que se realizan internamente en la empresa. Además de la toma de
decisiones relacionadas a las compras, pagos de impuestos, pagos a proveedores, ventas,
entre otros.
2.- ¿Sus funciones están ajustadas a la actividad de la empresa?
Si, las funciones en la empresa se definen de forma jerárquica y conforme al
puesto de cada empleado para que así se evite el mal manejo de la información o que se
cometan errores debido a que el trabajador por no cumplir con el perfil realice acciones
que no están apegadas a su profesionalidad.
3.- ¿Qué informes usted analiza para conocer la situación financiera de la
empresa?
Me enfocó en los estados financieros que reviso cada mes para conocer el nivel
de fondos que tiene la empresa, o si estamos en la capacidad para acceder a un crédito
que permita cubrir el gasto de importación o para alguna obligación que se tenga
pendiente.
4.- ¿Qué decisiones toma usted en las importaciones de mercancía?
90
La cantidad de mercancías que se van a comprar al proveedor en el exterior y
que tipo de mercancías según el nivel del inventario que se mantiene registrado en libros
entregados por el contador.
5.- ¿Cada que tiempo usted solicita información financiera al área de
contabilidad?
Cada tres meses o siempre que haya una necesidad de revisar la información
para proceder a alguna operación.
6.- ¿Cuál fue la situación financiera de la empresa con las medidas arancelarias
aplicadas en el 2015 y 2016?
Fueron dos años difíciles para la empresa debido al aumento de la carga
impositiva, además de los aranceles que impactaron en el precio de venta de los
productos por lo que no hubo un alto nivel de ventas con relación a años atrás, esto fue
negativo y provocó pérdidas económicas.
7.- ¿Cuáles fueron las medidas realizadas para afrontar los efectos de las medidas
arancelarias y el aumento a 14% del IVA en el 2016?
Se redujeron las importaciones debido a que se acumuló inventario que no tenía
suficiente salida ante la falta de ventas, también se trató de disminuir gastos
administrativos con el fin de evitar separar a personal de la empresa.
8.- ¿La empresa cuenta con una gestión financiera? ¿Por qué?
No, no ha sido parte de las ideas de gestión desde que la empresa empezó sus
operaciones, por lo que no se aplican este tipo de análisis o procedimientos para obtener
más información.
91
9.- ¿Usted ha recibido informes de información de resultados económicos a través
de ratios financieros? ¿Por qué?
No, el contador se limita al registro de información, declaraciones, elaboración
de asientos, estados financieros, pero no se aplica el análisis para obtener un respaldo de
información que sirva para alguna aplicación de medida correctiva.
10.- ¿Qué tipo de controles financieros se realizan para medir las variaciones de
precios de los productos que comercializan?
Ninguno, sencillamente se establece el total del valor de compra de la
importación y se establece un precio que se ajuste a las necesidades de la empresa y las
metas, también considerando los precios que mantiene la competencia para mantener un
perfil competitivo.
11.- ¿Considera importante para la empresa implementar herramientas de análisis
financiero? ¿Por qué?
Ante el aumento de la carga tributaria y las necesidades de crecimiento, creó que
es necesario considerar la aplicación de aspectos de análisis financiero para disponer de
información que ayude a tomar mejores decisiones que tengan un efecto en el
crecimiento de la rentabilidad.
Entrevista al contador
1.- ¿Qué funciones usted ejerce en la empresa?
Todo lo referente al manejo de la información contable, las declaraciones de
impuestos, registro de la información de comprobantes, inventarios, compras, ventas,
entre otros. El desarrollo de los estados financieros y otros documentos contables que
requiera la empresa.
92
2.- ¿Cuál es el procedimiento para el cálculo y determinación del valor de compra
de los productos importados?
Se toma en referencia el precio FOB del producto para luego realizar la
contabilización con otros rubros como son flete, seguro, fodinfa y el IVA. En el caso
que exista alguna medida arancelaria en la que se establezca un arancel este porcentaje
es calculado sobre la base imponible para que así se tenga el valor de compra.
3.- ¿La empresa cuenta con una gestión financiera? ¿Por qué?
No, la empresa no ha considerado su implementación como parte de las medidas
de control financiero.
4.- ¿Cada que tiempo realiza informes financieros para la gerencia?
Los estados financieros son entregados a la gerencia cada trimestre o en caso de
que exista una urgencia o necesidad de evaluar algún movimiento se procede a realizar
un estado de situación financiera para que se tomen las medidas necesarias.
5.- ¿Qué decisiones usted ha tomado para reducir el impacto de las medidas
arancelarias y aumento del IVA en el año 2016?
Ninguna, me he basado sólo en la entrega de los estados financieros siendo el
gerente el encargado de tomar las decisiones que permitan reducir los efectos que se
dieron con el incremento del IVA y las medidas arancelarias sobre los equipos y
accesorios de cómputo.
6.- ¿Usted cuenta con formatos estandarizados para realizar el procesamiento de la
información financiera?
La empresa cuenta con ciertos registros para el ingreso de información, pero no
para el área de caja, conciliaciones bancarias e inventarios estos no se realizan
debidamente por lo que se corren riesgos de que la información no sea la correcta o se
esté desviando información a otras cuentas afectando los resultados.
93
7.- ¿Usted realiza el análisis de las razones financieras de los documentos
contables?
No, me limito a preparar los estados financieros y declaraciones de impuestos
para que se cumpla a tiempo con las disposiciones tributarias.
8.- ¿Qué tipo de recomendaciones usted da para la gestión financiera de la
empresa?
Ninguna, quien toma las decisiones son el gerente de la empresa.
9.- ¿Qué controles realizan para el análisis financiero?
No se realizan controles financieros en la empresa, solo se evalúan los resultados
y la gerencia se encarga de tomar las medidas necesarias.
10.- ¿Se realiza la medición financiera de la rentabilidad de la empresa?
No, como indique en la empresa no se ha considerado la aplicación de razones
financieras.
Entrevista al jefe de importaciones
1.- ¿Cuáles son sus principales funciones dentro de la empresa?
Realizar todo lo que respecta a cotizaciones, compras y gestión de las
importaciones de equipos y accesorios de cómputo para la empresa OFICOMPUSA
S.A., a través de un profesional aduanero se realiza la tramitación del contenedor para
sacarlo de los almacenes temporales de manera que se puedan transportar a las bodegas
de la empresa para su inventariado y venta.
2.- ¿Qué documentos debe presentar a la hora de realizar la importación de la
mercancía?
Ante la SENAE se realiza la transmisión electrónica de documentos como son la
DAI Declaración Aduanera de Importación, certificado de origen, documentos de
94
transporte, seguro, entre otros que sean exigidos por la autoridad aduanera para el
desembarco del contenedor desde el buque en el terminal de carga de CONTECON y su
respectivo transporte interno.
3.- ¿Qué decisiones toma usted con relación a la compra e importación de la
mercancía para la venta?
Solo entrego la información sobre la cotización y el presupuesto para la
importación considerando el nivel del inventario, la gerencia es quien se encarga de
tomar la decisión final para proceder a la compra.
4.- ¿Qué tipo de informes usted presenta a la gerencia?
Todo lo referente a las compras que se realizan con los proveedores en el
exterior y a nivel local.
5.- ¿Qué recomendaciones usted dio a la gerencia con respecto a los efectos de la
salvaguardias y aumento del 14% del IVA?
Se indicó sobre el inventario que no tenía mucha rotación para evitar la compra
excesiva aún si el proveedor en el exterior dio algún descuento, esto debido a que se
tenía un bajo nivel de ingresos que no se comparaba con el de años atrás.
6.- ¿Bajo qué términos se realizan las negociaciones con los proveedores en el
exterior?
Los términos de negociación con el proveedor en el exterior se realizan bajo el
Incoterm FOB, donde se da un equilibrio en las obligaciones entre ambas partes para
que así haya mayor seguridad en las negociaciones. Considerando que el proveedor
negocia con otros a través de la carta de crédito.
7.- ¿Quién aprueba los informes de presupuesto para la importación?
Todo lo referente a las compras que se realicen debe ser aprobado por el gerente
de la empresa.
95
8.- ¿Cuáles fueron los aranceles que pagaron en el 2015 y 2016?
Del 15% y 45% respectivamente para partidas arancelarias que equipos y
accesorios de cómputo que la empresa importa, lo que resultó complicado ya que hubo
un incremento en el valor de compra y por ende el precio de venta al público aumentó
por lo que el consumidor no compro como años atrás.
9.- ¿Usted participa en los inventarios que realiza la empresa?
No, estas actividades son coordinadas por el contador, vendedor y el área de
facturación.
10.- ¿Qué opina sobre la implementación del análisis financiero para la empresa?
Me parece ideal ante la situación de la empresa, ya que es importante emplear
herramientas financieras que ayuden a tener una visión sobre proyecciones de posibles
escenarios económicos que se puedan presentar en próximos años tomando como
referencia lo sucedido en periodos anteriores.
96
Anexo 4. Indicadores financieros para la investigación
Indicador financiero Fórmula
Razón corriente 𝐿𝑖𝑞𝑢𝑖𝑑𝑒𝑧 𝐺𝑒𝑛𝑒𝑟𝑎𝑙 =
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒
𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒
Prueba ácida 𝑃𝐴 =
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 − 𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜
𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒
Prueba defensiva 𝑃𝐷 =
𝐶𝑎𝑗𝑎 𝑦 𝐵𝑎𝑛𝑐𝑜𝑠
𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 𝑥 100
Capital de trabajo 𝐶𝑇 = 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 − 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒
Liquidez cuentas por cobrar 𝑃𝑃𝐶 =
𝐶𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑐𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟 𝑥 𝑑í𝑎𝑠 𝑑𝑒𝑙 𝑎ñ𝑜
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙𝑒𝑠 𝑒𝑛 𝑐𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒
Rotación de las cuentas por
cobrar
𝑅𝐶𝑃 = 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙𝑒𝑠 𝑒𝑛 𝑐𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒
𝐶𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑐𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟
Rotación de caja y bancos 𝑅𝐶𝐵 =
𝐶𝑎𝑗𝑎 𝑦 𝐵𝑎𝑛𝑐𝑜𝑠 𝑥 360
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠
Rotación de Activos Totales 𝑅𝐴𝑇 =
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑗𝑎𝑠
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙𝑒𝑠
Rotación de Activo Fijo 𝑅𝐴𝐹 =
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑓𝑖𝑗𝑜
Capacidad de endeudamiento 𝑅𝐸 =
𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑥 100
Rendimiento sobre la inversión 𝑅𝐼 =
𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑛𝑒𝑡𝑎
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑥 100
Utilidad de las ventas 𝑈𝑉 =
𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑎𝑛𝑡𝑒𝑠 𝑑𝑒 𝑖𝑛𝑡𝑒𝑟𝑒𝑠𝑒𝑠 𝑒 𝑖𝑚𝑝𝑢𝑒𝑠𝑡𝑜𝑠
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑥 100
97
Anexo 5. Organigrama propuesto
98
Anexo 6. Flujogramas
Procedimiento de caja
99
Procedimiento de conciliación bancaria
100
Procedimiento de control de inventario
101
Procedimiento de elaboración de estados financieros
102
Procedimiento de análisis financiero
103
Flujograma del control financiero
104
Anexo 7. Formatos propuestos
OFICOMPUSA S.A.
FICHA DE CONTROL DE INVENTARIOS
MES:
DÍA Y AÑO:
RESPONSABLE:
Cantidad Artículo/ Especificación Valor
Unitario
Valor
Total
Observación:
_____________________
Gerente
_____________________
Recepcionista
____________________
Contador
105
OFICOMPUSA S.A.
CONCILIACIÓN BANCARIA
No. Cta. Corriente
Mes
Fecha
SALDO SEGÚN ESTADO DE CUENTA
(+) Depósitos en tránsito 0,00
0,00
0,00 0,00
SALDO CONCILIADO EN BANCO 0,00
(+) Nota de crédito 0,00
0,00
(-) Nota de débito 0,00
0,00
SALDO CONCILIADO EN LIBROS 0,00
DIFERENCIAS
DETALLE DE CHEQUES GIRADOS Y NO COBRADOS
DETALLE DE DEPÓSITOS EN TRÁNSITO
NOTAS DE DÉBITO NO CONTABILIZADAS
NOTAS DE CRÉDITO NO CONTABILIZADAS
DIFERENCIA CONCILIADA:
________________________
Contador
________________________
Gerente
106
OFICOMPUSA S.A.
ARQUEO DE CAJA
Fecha: Hora inicial:
Nombre del responsable de caja: Hora final:
Nombre del responsable de arqueo:
Saldo según libros:
Detalle del arqueo de caja en billete
Cantidad Denominación Valor Unitario Valor total
Billete de $ 5,00
Billete de $ 10,00
Billete de $ 50,00
Billete de $ 100,00
Total de dinero en billetes 0,00
Detalle del arqueo de caja en billete
Cantidad Denominación Valor Unitario Valor total
Moneda de 0,01
Moneda de 0,05
Moneda de 0,10
Moneda de 0,25
Moneda de 0,50
Moneda de 1,00
Total de dinero en billetes 0,00
Detalle del comprobante de egreso de caja
Cantidad No. comprobante Valor Unitario Valor total
Total de dinero en billetes 0,00
Total de efectivo en billetes 0,00
Total de efectivo en moneda 0,00
Total de comprobantes de egreso 0,00
Total: Con sustento 0,00
Saldo contable de caja 0,00
Sobrante o faltante 0,00