UPM-Kymmene Oyj Yhtiökokous 2012

Toimitusjohtaja

Jussi Pesonen

30. maaliskuuta 2012

| © UPM

Materiaali- ja energiatehokkuus

Uusiutuvat ja kierrätettävät tuotteet

Innovaatiot ja uudet liiketoiminnat

Resurssien niukkuus

Maailmantalouden painopiste siirtyy

Ilmastonmuutos

Digitalisaatio

Maailma muuttuu Biofore –

kasvua ja kilpailuetua

METSÄ ON TÄYNNÄ UUSIA MAHDOLLISUUKSIA

| © UPM

Sisältö

• Tulos 2011

• Strategia

– UPM:n uudistuminen

– Investointi biodieseliin

– Myllykoski-yrityskauppa

– Kasvumahdollisuudet

• Vastuullisuus kaikessa toiminnassa

• Yhteenveto

3 | © UPM

TULOS 2011

| © UPM

-25

-20

-15

-10

-5

0

5

10

15

20

-15,0

-12,0

-9,0

-6,0

-3,0

0,0

3,0

6,0

9,0

12,0

1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Lähde: Cepiprint, Cepifine, OECD

Graafisten papereiden

kysynnän kasvu

Toinen talouden laskusuhdanne Euroopassa

neljän vuoden sisällä

5

Euroalueen ennakoiva

suhdannekuvaaja

Euroalueen ennakoiva suhdannekuvaaja (Y/Y %) Paperin kysynnän kasvu (%, liukuva 3 kk)

| © UPM

Korkeammat myyntihinnat kumosivat

merkittävästi korkeampien muuttuvien

kustannusten nousun

6

Nettovelka

EUR 3 592 milj. +306 milj.

Hallituksen osinkoesitys

EUR 0,60 +9 %

Operatiivinen rahavirta

EUR 1 041 milj. +59 milj.

Markkina-arvo

EUR 4 466 milj. 35 %

Liikevaihto

EUR 10 068 milj. +13 %

EBITDA

EUR 1 383 milj. +3 %

Liikevoitto (*

EUR 682 milj. -7 %

Tulos/ osake (*

EUR 0,93 -6 %

*) ilman kertaluonteisia eriä

| © UPM

Liikevoitto

7

6,8

3,5

5,4

8,3

7,2

6,0

8,2

0

2

4

6

8

10

12

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

% liikevaihdosta Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä

Tavoite yli 10 %

| © UPM

-300 -200 -100 0 100 200 300 400 500 600

Energia, Sellu ja Tarrat jatkoivat hyvää

tuloksentekoa, Paperi ja Vaneri ylsivät noin

nollatulokseen

2011

2010

Muu toiminta

Vaneri

Tarrat

Paperi

Metsä ja sahat

Sellu

Energia

milj. euroa

8

Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä

| © UPM

Rahavirta pysyi vahvana

9

0

200

400

600

800

1000

1200

1400

2007 2008 2009 2010 2011

Operatiivinen rahavirta

Rahavirta

investointien

jälkeen

milj. euroa Rahavirta

• Rahavirta investointien

jälkeen oli 910 milj. euroa

vuonna 2011

• Kyky vähentää nopeasti

Myllykoski-kaupan

yhteydessä tullutta

lisävelkaa

• Mahdollisuuksia uusiin

strategisiin aloitteisiin

• Rahavirtaan perustuva

osinko

| © UPM

Kilpailukyky voidaan ylläpitää alhaisilla

investoinneilla

10

0

200

400

600

800

1 000

1 200

06 07 08 09 10 11 12e

milj. euroa

350 340

Operatiiviset investoinnit

Strategiset investoinnit

Poistot

Uruguay-

yrityskauppa

Myllykoski-

yrityskauppa

Investoinnit Arvio

| © UPM

Vahva tase Myllykoski-yrityskaupan jälkeen

11

2 500

3 000

3 500

4 000

4 500

5 000

2008 2009 2010 2011

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

4,0

2,6 2,5

2 500

3 000

3 500

4 000

4 500

5 000

2008 2009 2010 2011

30

40

50

60

70

80

48 46

Korolliset nettovelat, milj. € Korolliset nettovelat / EBITDA (liukuva 12 kk) Korolliset nettovelat, milj. € Velkaantumisaste %

Korolliset nettovelat Korolliset nettovelat

Korolliset nettovelat / EBITDA

Velkaantumisaste

| © UPM

0,20

0,30

0,40

0,50

0,60

0,70

0,80

0,90

0

200

400

600

800

1 000

1 200

1 400

2007 2008 2009 2010 2011

Osinkoehdotus vuodelle 2011

0,40

0,45

0,55

12

Operatiiviset investoinnit

Rahavirta vähennettynä

operatiivisilla investoinneilla

0,75 0,60

Hallituksen osinkoehdotus vuodelle 2011

• 0,60 euroa osaketta kohti

Osinkopolitiikan mukaan laskettu vähimmäisosinko vuodelle 2011

• 0,58 euroa osaketta kohti

Toteutunut/ ehdotettu osinko

Osinkopolitiikan mukainen vähimmäisosinko

Kassavirta

milj. euroa euroa per osake

| © UPM

Näkymät vuodelle 2012 (*

• Vuoden 2012 ensimmäisen puoliskon liikevoiton ilman kertaluonteisia eriä arvioidaan säilyvän vuoden 2011 loppupuoliskon tasolla

• UPM:n liiketoimintojen markkinaolosuhteiden ennustetaan pysyvän vakaina kausivaihtelut huomioiden

• Kustannustason odotetaan laskevan vuoden 2012 ensimmäisellä neljänneksellä vuoden 2011 viimeiseen neljännekseen verrattuna muuttuvien kustannusten alenemisen ja Myllykoski-kaupan synergiaetujen seurauksena

• Hintatason arvioidaan säilyvän pääosin ennallaan vuoden 2012 ensimmäisellä neljänneksellä vuoden 2011 viimeiseen neljännekseen verrattuna

13

(* yksityiskohtainen "Näkymät"

Tilinpäätöstiedotteessa 2011

| © UPM

Yhteenveto – tulos 2011

14

• Vuoden 2011 EBITDA ja operatiivinen rahavirta paranivat vuodesta 2010

• Vahva tase Myllykoski-yrityskaupan jälkeen

• Markkinaolosuhteiden ennustetaan pysyvän vakaina vuoden 2012 alkupuolella ja kustannustason odotetaan laskevan vuoden 2011 viimeiseen neljännekseen verrattuna

• Hallitus ehdottaa osingon nostamista 0,60 euroon

| © UPM

STRATEGIA

| © UPM

UPM:n uudistuminen – painopistealueina

kannattavuus ja liiketoimintaportfolion

uudistaminen

• Vähäpäästöisen

energian tuotannon

laajentaminen

• Toisen sukupolven

biopolttoaineiden

kehittäminen

• Kasvu kustannus-

kilpailukykyisessä

sellussa

• Painopiste Euroopan

kannattavuudessa

• Teollisuuden

rakennejärjestelyt

Euroopassa

• Kasvu Kiinassa ja

muilla kehittyvillä

markkinoilla

• Kannattava kasvu

tarramateriaaleissa

• Vaneriliiketoiminnan

uudistaminen

• Tuotteiden

uudistaminen

Energia ja Sellu Paperi Tekniset materiaalit

Lisäarvoa uusiutuvista ja kierrätettävistä raaka-aineista

| © UPM 16

| © UPM

UPM:n uudistuminen

– Energia ja Sellu

Painopistealueet

| © UPM 17

Toimenpiteet

Vähäpäästöisen

energian tuotannon

laajentaminen

Toisen sukupolven

biopolttoaineiden

kehittäminen

Kasvu kustannus-

kilpailukykyisessä

sellussa

Hankittiin 0,8 %:n omistusosuus PVO:sta

Osallistuminen OL4 kilpailutus- ja

suunnitteluvaiheeseen

Investointi toisen sukupolven biodieseliin

Maaomistusta kasvatettiin Uruguayssa

| © UPM

UPM investoi puupohjaiseen biodieseliin

• UPM rakentaa maailman ensimmäisen korkealaatuisia

puupohjaisia liikenteen biopolttoaineita valmistavan

biojalostamon Lappeenrantaan

• Biojalostamon päätuote on korkealaatuinen, toisen

sukupolven biodiesel

• Raaka-aineena käytetään kestävästi tuotettua

raakamäntyöljyä, jota syntyy selluprosessin tähteenä

• Teknologia perustuu UPM:n innovaatioihin ja

pitkäjänteiseen kehitystyöhön

• Kaupallisen mittakaavan teollinen investointi

‒ Kokonaisinvestointi noin 150 milj. euroa

‒ Tuotanto 100 000 tonnia korkealaatuista biodieseliä vuodessa

‒ Tuotanto alkaa 2014

18

| © UPM

• Toisen sukupolven

biodiesel, joka

soveltuu

erinomaisesti

nykyautoihin

• Kasvihuonepäästöt

vähenevät 80 %

• Korkea energiasisältö

• Ei sekoitusrajaa

• Teknologia perustuu

UPM:n innovaatioihin

• Tehokas raaka-

aineen käyttö

• Integraattihyödyt

• Teollinen

infrastruktuuri

• Raakamäntyöljy, jota

syntyy selluprosessin

tähteenä

• Vakaa saatavuus

osittain omista

lähteistä

• Ei sovellu

ravinnontuotantoon

• Ei muuta välillisesti

maankäyttöä

Houkutteleva kasvuinvestointi, joka

perustuu UPM:n kilpailuetuihin

19

Kilpailukykyinen

raaka-aine

Tehokas

tuotantoprosessi

Korkealaatuinen

tuote

| © UPM

| © UPM

UPM:n biopolttoainevisio

LIIKETOIMINNAN KASVU

Uudet teknologiat ja tulevaisuuden

raaka-aineet

LIIKETOIMINNAN LAAJENTAMI-

NEN vetykäsittelytek-

niikka ja energiapuu-

konseptit

LIIKETOIMINTA ALKUUN

Lappeenrannan biojalostamo

20

| © UPM

Teollisuuden

rakennejärjestelyt

Euroopassa

Myllykoski-yrityskauppa saatiin päätökseen

Pakkauspaperiliiketoiminnan myynti

Painopiste Euroopan

kannattavuudessa

UPM:n uudistuminen

– Paperi

Painopistealueet

| © UPM 21

Toimenpiteet

Kasvu Kiinassa ja

muilla kehittyvillä

markkinoilla

o Päätöksiä ei ole vielä tehty – valmistelut

jatkuvat

Suunnitelma 200 milj. euron kustannussynergioista

Suljettu miljoona tonnia tuotantokapasiteettia

Investointi Schongaun lämmön ja sähkön

yhteistuotantolaitokseen

| © UPM

Myllykoski-yrityskauppa saatiin päätökseen

vuonna 2011

North America

Madison

Myllykoski Paper

UPM

Myllykoski

Rhein Papier

Albbruck Lang

Plattling

• Yrityskaupan arvo 835 milj. €

• Paperikapasiteetti 2,8 milj. t/v

• 0,8 %:n omistusosuus PVO:sta

• UPM on sulkenut yhteensä miljoona

tonnia paperikapasiteettia

– Myllykosken paperitehdas ja Ettringen PK3

joulukuussa 2011

– Albbruckin paperitehdas tammikuussa 2012,

arkituslinjan siirto Plattlingin tehtaalle käynnissä

– Stracelin paperitehtaan myyntiprosessi jatkuu

22

| © UPM

Myllykoski-yrityskaupan kustannussynergiat

etenevät suunnitellusti

Suunniteltujen 200 miljoonan euron

synergioiden arvioitu ajoitus ja lähteet

H2

2011

H1

2012

H2

2012

H1

2013

• Yli 100 milj. euroa odotetaan

toteutuvan vuonna 2012

• Täysimääräisesti 200 milj.

euron synergioiden odotetaan

toteutuvan vuonna 2013

• 200 milj. euron

kustannussynergiat vastaavat

noin 3 % Paperiliiketoiminta-

alueen liikevaihdosta

Kiinteät

kustannukset

Muuttuvat

kustannukset

23

| © UPM

UPM:n uudistuminen

– Tekniset materiaalit

Painopistealueet

| © UPM 24

Toimenpiteet

Kannattava kasvu

tarramateriaaleissa

Vaneriliiketoiminnan

uudistaminen

Tuotteiden

uudistaminen

Gumtac-yrityskauppa Brasiliassa

Uudet jakeluterminaalit Venäjällä ja Latinalaisessa

Amerikassa

Erikoistarratuotantolinja USA:ssa

Toimintojen tehostaminen ja tuottavuuden

parantaminen

Uudet erikoistarramateriaaliratkaisut

Muotoiltava UPM Grada -vaneri

o RFID-liiketoiminnan myynti

| © UPM 25

UPM

BIOFORE KASVUMAHDOLLISUUDET

| © UPM

UPM:llä on ainutlaatuisia kasvumahdollisuuksia

Paperi – Changshu,

Kiina

Sellu – Fray Bentos,

Uruguay

Energia – Olkiluoto,

Biopolttoaineet

Tarrat – Puola, Intia,

Brasilia, Venäjä, Turkki,

Argentina, Meksiko

26

| © UPM

UPM ForMi

UPM ProFi

Biofore toiminnassa –

lisäarvoa puusta ja biomassasta

Tarrat ja komposiitit

Bioenergia – lämpö ja sähkö

Liikenteen biopolttoaineet

Biokemikaalit

Bio- fibrillit

Sellu, paperi, vaneri, puutuotteet

27

UPM BioVerno

UPM Grada

Biofibrillit

Puun ja biomassan hankinta ja logistiikka | © UPM

VASTUULLISUUS KAIKESSA TOIMINNASSA

| © UPM

Vastuullisuus on keskeinen osa UPM:n tapaa

toimia – painopistealueet vuonna 2011

• Vakaa rahavirta

- operatiivinen

rahavirta 1 041 milj.

euroa vuonna 2011

• Hyvä

hallinnointitapa

• Vastuullinen toiminta

uudelleen-

järjestelyissä

- Työstä työhön -

ohjelmat

• Työturvallisuus

- aloite työturvallisuuden

ryhtiliikkeestä

Taloudellinen Sosiaalinen Ympäristö

Toimintaohjetta koskeva koulutus koko UPM:n henkilöstölle

| © UPM 29

• Materiaalitehokkuus

- vesi, raaka-aineet, energia

• Tehtaiden ympäristö-

suorituskyvyn jatkuva

parantaminen

| © UPM

Vastuullinen toiminta uudelleenjärjestelyissä

• Työstä työhön -ohjelmaa sovellettu kaikkien pysyvien

sulkemisten yhteydessä vuodesta 2006 alkaen

• Aktiivinen yhteistyö kuntien, ministeriöiden ja

työvoimaviranomaisten kanssa

Yrityspuistot Sulkemisvuosi Vuokralaisia

nyt

Työpaikkoja nyt/ henkilöstö

sulkemishetkellä

Voikkaa 2006 25 250 / 515 Renforsin ranta, Kajaani 2008 31 450 / 535

Myllykosken tehdas Työllisyys

UPM:llä

Muut työnantajat

+ yrittäjyys

Koulutus

127 36+8 39

30

Myllykosken tehtaan 497 työntekijästä 42 %:lla on jatkosuunnitelma

i

| © UPM

Työturvallisuuden ryhtiliike

• UPM:n kolmivuotisen hankkeen tavoitteena on parantaa turvallisuutta

työpaikoilla koko konsernissa

• Selkeät tavoitteet:

– Maailmanluokan turvallisuustulokset vuonna 2015

– Ei kuolemaan johtaneita työpaikkatapaturmia

31 | © UPM

0

5

10

15

20

25

2007 2008 2009 2010 2011 2012YTD

Poissaoloon johtaneiden työpaikkatapaturmien määrä miljoonaa työtuntia kohti

Tavoite

2015

| © UPM

Materiaalitehokkuus on keskeinen osa

UPM:n toimintaa – enemmän vähemmällä

32

0

400

800

1200

1600

2000

02 03 04 05 06 07 08 09 10 11

UPM:n sähkönkulutus tuotettua paperitonnia kohti

kWh/ t

0

50

100

150

200

250

02 03 04 05 06 07 08 09 10 110

4

8

12

16

20

0

10

20

30

40

50

02 03 04 05 06 07 08 09 10 11

UPM:n kaatopaikkajätteen kokonaismäärä

1000 t m3/t sellu

UPM:n prosessijäteveden määrä

sellutonnia kohti

paperitonnia kohti

Vedenkäytön tehokkuus Raaka-ainetehokkuus Energiatehokkuus

m3/t paperi

| © UPM

0

500

1 000

1 500

2 000

2 500

02 03 04 05 06 07 08 09 10 11

Johdonmukaista kasvua uusiutuvan

energian tuotannossa

• Viimeisen vuosikymmenen

aikana:

– 84 % kasvu biomassapohjaisen

energian tuotannossa

– 15 % kasvu vesivoimassa

• 79 % UPM:n energiantuotannosta

on hiilidioksidineutraalia

• Energiatehokkuuden

parantaminen

– 2011 säästöt 19 milj. euroa

– 2009-2010 säästöt 55 milj. euroa

33

MW

Ydinvoima

Vesivoima

Biomassa

Vähäpäästöinen energian

tuotantokapasiteetti

YHTEENVETO

| © UPM

UPM:llä on potentiaalia kasvavaan

omistaja-arvon luontiin

35

Vahva vapaa kassavirta

Kilpailukykyiset, arvokkaat ja

kassavirtaa tuottavat tuotantolaitokset

Kassavirtapohjainen osinko

Parempi kannattavuus konsolidaation, kustannus-

synergioiden ja uudelleenjärjestelyjen kautta

Case Myllykoski

Kasvu Biopolttoaineet

Tarrat, Paperi kasvumarkkinoilla

Vähäpäästöinen Energia, kilpailukykyinen Sellu

Uudet Biofore tuotteet

Strateginen

mahdollistaja

Lyhyt ja keskipitkä

aikaväli

Keskipitkä ja pitkä

aikaväli

| © UPM