varman osavuosiraportti 30.9varman sijoitukset ovat tuottaneet kumulatiivisesti 80,8 % eli 20,8 mrd....

Varman osavuosiraportti 1.1.–30.9.2017

26.10.2017 | Varman osavuosiraportti 1.1.–30.9.2017


Maksutulo, €

3,7 mrd.

Eläkepalveluiden laatu

38,5 päivää

Vakavaraisuus-pääoma, €

11,4 mrd.

Varman tavoitteet – tilanne 9/2017

75 %

Tehokkuus – käytimme

hoitokustannusosasta

Käsittelemme eläkkeet n. 5 päivää alan keskiarvoa

nopeammin.


Sijoitusten

markkina-arvo, €

45,4 mrd.

Sijoitustentuotto

6,2 %

Vahva talous näkyi tuotoissa, siirtotulos yksi parhaista

48 milj. €

Lisää maksutuloa

Sijoitusten tuotto 2008−2017


Sijoitusten keskimääräinen nimellistuotto 10 vuodelta on noin 4,3 % ja se on laskettu TELA:n suosituksen mukaisesti.

-15,2

14,1

11,0

-2,1

7,79,0

7,1

4,2 4,76,2

-20

-15

-10

-5

0

5

10

15

20

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

%

*

1-9/2017

* 1-9/2016 tuotto oli 3,1 %

Sijoitukset tuottivat tammi–syyskuussa 2,7 miljardia euroa

Sijoitusvarallisuuden arvo nousi 45,4 miljardiin euroon


Sijoitustuoton kehitys 1-9/2017


Vahva talous näkyy sijoitusten tuotoissa

Varman sijoitukset ovat tuottaneet kumulatiivisesti 80,8 % eli 20,8 mrd. € vuodesta 2009 lähtien


90

100

110

120

130

140

150

160

170

180

190

170

175

180

185

Sijoitustuloksen muodostuminen


Sijoitukset riskin mukaisesti ryhmiteltynä


1-9/2017 1-9/2016 1-12/2016 24 kk

Tuotto Tuotto Tuotto Volati-

MWR MWR MWR liteetti

milj. € % milj. € % milj. € % milj. € % % % %

15 836 35 2 056 5 394 1 18 066 42 3,6 4,2 4,2

Lainasaamiset 1 478 3 1 478 3 1 416 3 1 432 3 1,7 3,2 4,2

Joukkovelkakirjalainat 9 672 21 9 219 20 11 304 27 12 780 30 5,1 5,7 5,3 3,1

Julkisyhteisöjen joukkovelkakirjalainat 3 900 9 3 448 8 3 767 9 5 374 13 4,2 4,1 1,8

Muiden yhteisöiden joukkovelkakirjalainat 5 772 13 5 772 13 7 537 18 7 406 17 5,5 6,8 7,8

Muut rahoitusmarkkinavälineet ja talletukset 4 687 10 -8 641 -19 -12 325 -29 3 854 9 -1,6 -0,5 -0,4

18 298 40 18 374 40 15 603 37 18 527 43 9,6 3,2 6,4

Noteeratut osakkeet 14 304 31 14 380 32 12 099 29 14 793 35 10,8 1,5 4,5 10,2

Pääomasijoitukset 2 836 6 2 836 6 2 654 6 2 794 7 4,1 8,1 11,2

Noteeraamattomat osakkeet 1 157 3 1 157 3 850 2 940 2 8,1 15,4 23,7

3 556 8 3 556 8 3 708 9 3 643 9 3,1 -0,4 -0,9

Suorat kiinteistösijoitukset 2 741 6 2 741 6 3 033 7 2 897 7 2,3 -1,5 -2,6

Kiinteistösijoitusrahastot ja yhteissijoitukset 815 2 815 2 675 2 746 2 5,9 4,8 6,8

7 739 17 8 683 19 7 054 17 7 320 17 5,7 2,5 5,3

Hedge-rahastosijoitukset 7 771 17 7 771 17 6 773 16 7 184 17 5,3 2,7 5,6 2,8

Hyödykesijoitukset 1 0 90 0 293 1 137 0

Muut sijoitukset -33 0 822 2 -12 0 -2 0

45 429 100 32 669 72 26 759 63 47 555 111 6,2 3,1 4,7 4,1

Johdannaisten vaikutus 12 760 28 15 681 37 -4 703 -11

45 429 100 45 429 100 42 440 100 42 852 100

Joukkovelkakirjalainojen modifioitu duraatio on 3,0.

Avoin valuuttapositio on 18,6 % sijoitusten markkina-arvosta.1) Sisältäen kertyneet korot

Muut sijoitukset

Markkina-arvo

12/2016

Markkina-arvo Markkina-arvo

9/2017

Riskijakauma Riskijakauma

9/2016

Sijoitukset käyvin arvoin yhteensä

RiskijakaumaPerusjakauma

Kiinteistösijoitukset

Osakesijoitukset

Korkosijoitukset 1)

Sijoitukset yhteensä

Varman sijoitusallokaatiomuutos 9/2017


Sijoitusten maantieteellinen jakauma


Noteerattujen osakkeiden maantieteellinen jakauma


Sijoitukset Suomeen 33 %, 14,3 mrd. €


Varman ja markkinoiden sijoitustuottoja


% Varma

Suomalaiset

osakkeet

Eurooppalaiset

osakkeet

Yhdysvaltalaiset

osakkeet

Euro

valtionlainat

Euro

yrityslainat

09/2017 6,2 12,9 9,9 14,2 -0,5 1,7

2016 4,7 13,3 1,7 12,0 3,3 4,7

2015 4,2 15,9 9,6 1,4 1,6 -0,7

Keskimääräinen nimellistuotto

5 vuodelta 6,6 18,1 10,7 14,2 4,4 3,8

10 vuodelta 4,3 5,3 3,3 7,4 4,9 4,6

Vuodesta 1999 *

5,6 8,9 4,5 5,9 4,6 4,4

Keskimääräinen reaalituotto

5 vuodelta 6,0 17,4 10,0 13,5 3,8 3,2

10 vuodelta 2,8 3,8 1,8 5,9 3,4 3,1

Vuodesta 1999 *

4,0 7,2 2,8 4,2 2,9 2,8

* Nykymuotoinen Varma muodostettiin vuonna 1998 ja siten vertailutiedot ovat saatavilla 1999 lähtien.

Suomalaiset osakkeet = OMX Helsinki Cap Index Euro valtionlainat = IBOXX Eurozone EUR (Total Return)

Eurooppalaiset osakkeet = Stoxx 600 Total Return Index EUR Euro yrityslainat = IBOXX Corporate Overall Performance Index EUR (Total Return)

Yhdysvaltalaiset osakkeet= S&P 500 Total Return Index

Vakavaraisuus


Luvut ovat kulloinkin voimassa olleen lainsäädännön mukaisia.

Vakavaraisuus on vahvistunut tasaisesti finanssikriisistä lähtien

Hoitokustannustulos Hoidamme eläketurvan

toimeenpanoa tehokkaasti.

Vakuutustoiminnan

hoitamiseen kerättävää

hoitokustannusosaa

pienennettiin 6 % vuodesta

2016. Olemme tehokkaalla

toiminnallamme kuitenkin

pitäneet suhteellisen

tehokkuutemme hyvällä

tasolla.

Tehokkaasta toiminnasta

syntyvä hyvä

hoitokustannustulos yhdessä

vahvan vakavaraisuuden

kanssa varmistavat alan

parhaat asiakashyvitykset.



Ajankohtaista asiakkaille

542 000 344 000

Vakuutettuja työntekijöitä ja

yrittäjääEläkkeensaajat

4,0 mrd €

Maksoimme eläkkeitä

Varma menestyi hyvin syyskuun

lopussa päättyneellä

työeläkeyhtiöiden välisellä

vakuutusten siirtokierroksella.

Viimeisen viiden vuoden aikana

Varmaan on siirtynyt 200

miljoonaa euroa lisää

maksutuloa.

Varmalle siirtyy TyEL-maksutuloa 48 miljoonaa euroa


Varman siirtoliikkeen tulos, TyEL-maksutulo

Lähde: http://www.tela.fi/siirtoliiketilastot

Varman asiakkaat saavat eläkepäätöksensä

nopeimmin

Käsittelemme eläkehakemukset 5 päivää

nopeammin kuin alalla keskimäärin, vaikka

eläkehakemusten määrä on kasvanut viime

vuodesta 12 % (lähde: ETK:n tilastot).

• Vanhuuseläkepäätöksen asiakkaamme saa

keskimäärin 29 päivässä. Päätöksen voi

saada jo muutamassa päivässä, jos kaikki

tarvittavat tiedot ovat saatavilla.

• Uuden, osittaisen vanhuuseläkkeen päätös

tehdään keskimäärin 4 päivässä, usein

samana päivänä.


•Myönnetty yhteensä 2 200

kappaletta uuden eläkelain

mukaista osittain varhennettua

eläkettä

•Alkuvuoden suosio on

hiipunut, 61-vuotiaiden

suhteellinen osuus nousussa

•Naiset suosivat 25 % eläkettä

•Yrittäjien osuus laskussa

Osittainen varhennetun vanhuuseläkkeen päätökset 2017

Ajankohtaista vastuullisuudessa


Varman yritysvastuun painopisteet

Vastuu varmalaisista Kustannustehokas varojen käyttö

Avoin ja proaktiivinen

viestintä

Eettinen ja läpinäkyvä

liiketoiminta

Vastuullisuus

sijoitustoiminnassa

Ilmastonmuutoksen

hillintä

Vakavaraisuuden

turvaaminenEläketurvan laadukas

toimeenpano

Työkyvyn tukeminen ja

työurien pidentäminen


Vastuullisia aikaansaannoksia syksyllä 2017

Vastuullisen sijoittamisen johtaja

Hanna Kaskela on nimitetty Varman

vastuullisen sijoittamisen johtajaksi 1.9.2017

alkaen. Viime vuosina hän on rakentanut

Varman palkittua kestävän kehityksen

osakesalkkua.

Varma rakentaa 7 aurinkovoimalaa

kiinteistöihinsä ympäri Suomea, ja syksystä

lähtien katoille nousee yhteensä 5 000 uutta

aurinkopaneelia. Vuosituotto vastaa 60

sähkölämmitteisen omakotitalon

vuosikulutusta.

Lisää aurinkosähköä

Liityimme syyskuussa Climate Leadership

Counciliin (CLC), joka haastaa yrityksiä ja

yhteiskuntaa ilmastonmuutoksen hillintään.

Yksi keskeisistä vastuullisuustavoitteistamme

on kehittää sijoituksiamme Pariisin

ilmastosopimuksen tavoitteiden mukaiseksi.

Varma mukaan CLC:hen


Ajankohtaista työeläkealalla ja taloudessa


Ajankohtaista taloudessa ja työeläkealalla

• Kansainvälisen talouden näkymät tasapainoisimmillaan ensimmäistä

kertaa finanssikriisin jälkeen

• Suomen talouden kasvuvauhti on vahvaa, mikä helpottaa myös

alijäämien ja työttömyyden pienentämistä

• Varma valmistautuu kansallisen tulorekisterin tuloon vuoden 2019

alussa

• Suomen eläkejärjestelmä on kansainvälisen vertailun kärjessä

(Mercer Global Pension Index 2017)

• Varma on antanut sitoumuksensa selvitystilassa olevan eläkekassan

vastuiden siirtämiselle. Kustannus Varman asiakasyrityksille ja

vakuutetuille olisi siirron toteutuessa noin 25 miljoonaa euroa.


varman osavuosiraportti 30.9varman sijoitukset ovat tuottaneet kumulatiivisesti 80,8 % eli 20,8 mrd....

Documents