vice-presidente ibri – instituto brasileiro de relações com investidores
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Relações com Investidores Geraldo Soares. Vice-presidente IBRI – Instituto Brasileiro de Relações com Investidores Superintendente de Relações com Investidores Banco Itaú Holding Financeira S.A. Membro do Conselho de Administração: INI – Instituto Nacional de Investidores. - PowerPoint PPT PresentationTRANSCRIPT
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•Vice-presidenteIBRI – Instituto Brasileiro de Relações com Investidores•Superintendente de Relações com InvestidoresBanco Itaú Holding Financeira S.A.•Membro do Conselho de Administração: INI – Instituto Nacional de Investidores
Relações com InvestidoresGeraldo Soares
13 de setembro de 2004
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2
Mercado de Capitais
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3
Performance Financeira
1
Evolução do Modelo de RI das Empresas
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4
Conflito Gestão x Propriedade
Governança Corporativa
Foco
Performance Financeira
2
Governança Corporativa
Performance Financeira
1
Evolução do Modelo de RI das Empresas
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5
Conflito Gestão x Propriedade
Governança Corporativa
Foco
Performance Financeira
2
Governança Corporativa
3
Sustentabilidade
Interação com todos os Stakeholders
Performance Financeira
1
Evolução do Modelo de RI das Empresas
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6
Ferramenta para se chegar à Sustentabilidade
Performance Financeira
2
Governança Corporativa
3
Sustentabilidade
Performance Financeira
1
Conflito Gestão x Propriedade
Governança Corporativa
Foco
Interação com todos os Stakeholders
Evolução do Modelo de RI das Empresas
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7
Mercado de Capitais
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8
As decisões de investimento são atos soberanos de cada investidor em ações ou outros valores mobiliários
Princípios Fundamentais em Mercado de Capitais
Princípio da Liberdade de Decisão
Princípio do Acesso à Informação
Princípio da Igualdade de Tratamento
Princípio da Transparência
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9
Princípio da Liberdade de Decisão
Princípio do Acesso à Informação
Princípio da Igualdade de Tratamento
Princípio da Transparência
Todo investidor tem o direito de estar informado para que possa decidir bem, portanto é essencial que as empresas disponibilizem regularmente informações financeiras e fatos relevantes
Princípios Fundamentais em Mercado de Capitais
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10
Princípio da Liberdade de Decisão
Princípio do Acesso à Informação
Princípio da Igualdade de Tratamento
Princípio da Transparência
A todos os investidores é garantido igual acesso às informações relevantes para o processo decisório
Princípios Fundamentais em Mercado de Capitais
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11
Princípio da Liberdade de Decisão
Princípio do Acesso à Informação
Princípio da Igualdade de Tratamento
Princípio da Transparência
As informações disponibilizadas ao mercado devem refletir fielmente as operações, situação econômico-financeira e a estratégia da empresa
Princípios Fundamentais em Mercado de Capitais
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12
Mercado de Capitais
RI
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13
Administração
Criação de Valor para o Acionista
Relações com
Investidores
Objetivo: Fornecer ao mercado de capitais informações transparentes, tempestivas e confiáveis sobre as operações da empresa.
Redução do Custo de Capital
O que é RI ?
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14
Pró-atividade
Qualidade Tempestividade
DemocratizaçãoPrincípios Éticos
Princípios Legais
Transparência
Fornecer Subsídios para Decisão de Investimentos
Direcionamento: Interno (Empresas) e Externo (Mercado)
O que é RI ?
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15
Agregar Valor aos seus AcionistasContinuamente e com Sustentação através de ...Planejamento Estratégico
Implementação Coordenada
Acompanhamento Contínuo
Avaliação e Feedback
Objetivo
Política de Relações com Investidores
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16
Consolidação da Imagem da EmpresaAtuando junto ao mercado de capitais com ...
Liderança
Inovação
Transparência
Pró-atividade
Objetivo
Política de Relações com Investidores
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17
Planejamento
AçãoFeedback
Mensuração
Análise da Situação/Diagnóstico
Cia Aberta
• Um contínuo processo de melhoria
RI Efetivo – um processo interativo
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18
OutrosAcademia
RI
Empresa Mercado
Coletar, analisar,
sintetizar e uniformizar informações
internas
Disseminar informações
transparentes democráticas tempestivas acessíveis
Áreas da Empresa Analistas
AcionistasInvestidores
Retroalimentação
O RI é a voz do mercado dentro da empresa e a voz da empresa no mercado.
RatersMídia
Em suma ...
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19
Sim
Pesquisa realizada com 91 empresas
86%
14%Não
Possui Departamento de RI? Número de Pessoas
67%
19%14%
Até 3 pessoas 4 a 6 pessoas Mais de 6 pessoas
(*) Fonte: Pesquisa Selulloid AG/2003 Pesquisa realizada com 91 Empresas
Estrutura de RI – Brasil(*)
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20
Tipos de Serviços que a área de RI desenvolve
Reuniões APIMEC
(*) Fonte: Pesquisa Selulloid AG/2003 Pesquisa realizada com 91 Empresas
Estrutura de RI – Brasil(*)
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21
Qual o grau de importância que empresas, analistas e investidores atribuem algumas atividades ?
Investidores e Analistas Empresas
Reuniões com Analistas
(*) Fonte: Pesquisa Selulloid AG/2003 Pesquisa realizada com 91 Empresas
Estrutura de RI – Brasil(*)
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22
AcessibilidadeDemocracia
TransparênciaResponsabilidade
de divulgarConfidencialidade
Credibilidade
Em qualquer conjuntura Nacional e Internacional Economia e Política
Melhores Práticas
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23
Empresa Mercado
Assessoria de Imprensa
Mídia
Mais opções e fontes de informação para a mídia dentro das empresas
Maior integração entre RI e RP
R I
Canais de Comunicação com a Mídia
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24
26%
17%32%
25%
Uma
Duas
Mais de Duas
Nenhuma
23%
19%
16%
19%
23%
UmaDuasMais de DuasNenhumaNão Respondeu
Apresentações Apimec ao Ano
Expressivo aumento de empresas que realizam três ou
mais apresentações ao ano2003 2000
Ferramentas de RI - Local
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25
Road Shows Internacionais ao Ano
2003 2000
Ferramentas de RI - Local
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26
Porta-Voz Oficial da EmpresaO Executivo de RI ampliou seu
papel de interface com o mercado
34%
26%8%
30%
2%
PresidenteVP / Dir FinanceiroDiretor comunicaçãoRITerceiros
37%
20%3%
22%
17%1%
PresidenteDiretor FinanceiroDiretor comunicaçãoRITerceirosNão Respondeu
2003 2000
Atividade de RI – Papel cada vez mais estratégico
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27
19%
17%
15%
43%
6%
Até 5de 5 a 10de 10 a 15mais 15Não Respondeu
20%
17%
10%33%
20%
Até 5de 5 a 10de 10 a 15mais 15Não Respondeu
Número de Instituições que Acompanham a Empresa
2003 2000
Cobertura de Instituições
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28
O Perfil do Profissional de Relações com Investidores
Idade entre 30 e 45 anos
Mais de 5 anos na mesma empresa
Domínio do Idioma Inglês
80% de Pós-Graduados
16%
9%
27%
38%
10%
ContabilidadeEngenhariaEconomiaAdministraçãoOutros
Graduação
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29
O IBRI é uma entidade de direito público, sem fins lucrativos, fundada em junho de 1997. Congrega associados em todo o Brasil, dividindo-se em três regionais: São Paulo, Rio de Janeiro e Minas Gerais.
O IBRI possui hoje mais de 270 associados nas três regionais.
Representa profissionais ligados direta, ou indiretamente, às atividades de Relações com Investidores, consubstanciadas nas áreas de Finanças, Contabilidade, Planejamento, Comunicação e Marketing, estabelecendo um link entre a Administração e os acionistas (e seus representantes), analistas do mercado de capitais e demais representantes da comunidade financeira nacional e internacional.
IBRIInstituto Brasileiro de Relações com Investidores
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30
Contribuir para o crescimento e valorização da função de Relações com Investidores. Criar valor para os associados, através de ações
voltadas à formação de profissionais e fortalecimento da função.
Missão do IBRI
IBRI
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31
• Estabelecer e desenvolver relações e acordos de cooperação com entidades sediadas no Brasil e no exterior, no interesse dos associados, visando maior intercâmbio de informações.
• Desenvolver a função de Relações com Investidores, através das empresas em que atuam ou por seus profissionais no exercício da atividade;
• Fomentar a troca de idéias e experiências entre seus associados, e o mercado de forma geral, promovendo e/ou apoiando cursos de formação e de reciclagem profissional, seminários, palestras e eventos, bem como criar foros de debates e incentivar publicações para a disseminação e desenvolvimento profissional;
• Estabelecer padrões de conduta ética e profissional a todos profissionais de Relações com Investidores;
Contatos IBRISite: www.ibri.com.brE-mail: [email protected]: 3106-1836
Propósitos
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32
0255075
100125150175200
jun/01set
/01dez/
01mar/
02jun/02
set/02
dez/02
mar/03
jun/03set
/03dez/
03mar/
04jun/04
169,22
135,42
100IGC
Ibov
Fonte: Economática
O Resultado no Mercado de CapitaisEvolução de R$ 100 - IGC x IBOVESPA desde 26/06/2001
![Page 33: Vice-presidente IBRI – Instituto Brasileiro de Relações com Investidores](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022070503/5681559f550346895dc37cc8/html5/thumbnails/33.jpg)
Case: Banco Itaú Holding Financeira S.A.
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34
Relações com
InvestidoresTransparência
Governança Corporativa
Perfomance Financeira
Valorização em Bolsa
Comunicação com o Mercado
Responsabilidade Corporativa
Política de RI
Banco Itaú Holding Financeira S.A.Relações com Investidores
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35
Banco Itaú Holding Financeira S.A.Política de RI
Segmentação
Abrangência
Acessibilidade
Navegabilidade
Tempestividade
Transparência
Flexibilidade
Comunicação
Interatividade
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36
Banco Itaú Holding Financeira S.A.Performance Financeira – Lucro Líquido
R$ Milhões
1.841
2.389 2.377
3.152
3.650
591739
972843 974 1.082
2.028
2.381
2.842
1.869
2.5002.306
1.7402.023
1.105
2.170
1.010 1.052 1.162
1999 2000 2001 2002 2003 2004(*)Itaú Bradesco Unibanco Banco do Brasil
(*) Anualizado (resultado do 1º sem. de 2004 multiplicado por 2). Fonte: Balanços Publicados.
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37
Banco Itaú Holding Financeira S.A.Performance Financeira
Indicadores de Rentabilidade (%)ROE - retorno sobre o patrimônio líquido
19
32
28
32
26 27
31
16 16
22 22
1917
18
1312 12 12
2220
23
15151516
131516
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004(*)
Itaú Bradesco Unibanco Banco do Brasil(*) Índices anualizados - 1º semestre de 2004. Fonte: Balanços Publicados.
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38
Divulgação global de press-releases
E-mail Alert com 8.500 pessoas cadastradas
Relatórios Trimestrais e Anuais
Sistema de divulgação Bovespa e CVM
Arquivamentos na SEC*
Site de Relações com Investidores
Banco Itaú Holding Financeira S.A.Comunicação com o Mercado
(*) SEC: Securities and Exchange Commission (Comissão de Valores Mobiliários Norte Americano)
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39
Banco Itaú Holding Financeira S.A.Governança Corporativa
Governança Corporativa são as práticas e os relacionamentos entre os Acionistas/Cotistas, Conselho de Administração, Diretoria, Auditoria Independente e Conselho Fiscal, com a finalidade de otimizar o desempenho da empresa e facilitar o acesso ao capital. A expressão é designada para abranger os assuntos relativos ao poder de controle e direção de uma empresa, bem como as diferentes formas e esferas de seu exercício e os diversos interesses que, de alguma forma, estão ligados à vida das sociedades comerciais.
O Itaú Holding adotou diversas práticas de Governança Corporativa dente as quais destacamos
Adesão ao nível 1 de Governança Corporativa na Bovespa
Conselheiros Independentes
Comitês de Governança
ADR Nível 2
Tag Along
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40
Banco Itaú Holding Financeira S.A.Responsabilidade Corporativa
Programa Jovens Urbanos
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41
Banco Itaú Holding Financeira S.A.Valorização das Ações Preferenciais
0
200
400
600
800
1.000
1.200
94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04
Itaú (*)Bradesco (*)Unibanco (*)Banco do Brasil (*)Ibovespa
US$
793
187
322Plano Real
Crise Russa
Desvalorização do Real
Crise MexicanaCrise Asiática
100
Crise Argentina Ataque ao WTC
10 anos
5 anos
2004
Itaú
22,98%
16,92%
-4,24%
Unibanco
9,52%
5,01%
-12,64%
Valorização Média Anual em Dólar
(*) Sem reinvestimento de dividendos.
Evolução de US$ 100 investidos em 30/Jun/1994 até 30/Jun/2004
Bradesco
12,40%
11,35%
-13,07%
Bco. Brasil
-6,85%
12,85%
-12,84%
249
Ibov.
6,50%
0,71%
-11,57%
49
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42
30
50
70
90
110
130
150
170
190
210
dez-
98
fev-
99
mai
-99
jul-9
9
out-9
9
dez-
99
mar
-00
mai
-00
ago-
00
out-0
0
jan-
01
mar
-01
jun-
01
ago-
01
nov-
01
jan-
02
abr-0
2
jul-0
2
set-0
2
dez-
02
fev-
03
mai
-03
jul-0
3
out-0
3
dez-
03
mar
-04
mai
-04
ago-
04
EMBI Br + ITAU4 (US$)
Relação entre EMBI Brasil+ e Ações Preferenciais do Itaú Holding em US$ Correlação entre EMBI Br + e ITAU4 = (0.83)
Correlação entre EMBI Br + e Ibovespa = (0.73)
Banco Itaú Holding Financeira S.A.
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•Vice-presidenteIBRI – Instituto Brasileiro de Relações com Investidores•Superintendente de Relações com InvestidoresBanco Itaú Holding Financeira S.A.•Membro do Conselho de Administração: INI – Instituto Nacional de Investidores
Relações com InvestidoresGeraldo Soares
13 de setembro de 2004