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Wege aus der Krise11.5.2012

Bankenrettung in Österreich

Was zahlen wir Steuerzahlerinnen letztlich

thomas.zotter@akwien.athttp://wien.arbeiterkammer.at/bilder/d172/Finanz_Broschuere_gesamt.pdf

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Wofür zahlen wir?

Deregulierung und Finanzialisierung der Wirtschaftseit Mitte der achtziger Jahre

Angebotsseitig: Deregulierung (Selbstregulierung), Liberalisierung Kapitalverkehr (Ende Bretton Woods) Sparkassen USA Finanzplatz London: Big Bang 1986 Übergang von materieller Regulierung zu prudent investor Schattenbanksystem (Zweckgesellschaften, Hedge Fonds, Private Equity, Leasing) Kreditvergabe: „originate and distribute“ Ratingagenturen: „organisierte Verantwortungslosigkeit“

Nachfrageseitig kapitalgedeckte Pensionsvorsorge und zunehmende Ungleichheit in der funktionalen und personellen

Einkommensverteilungen sowie in der Vermögensverteilung Makroökonomische Ungleichgewichte

sorgen für mehr Nachfrage am Kapitalmarkt, aber zu sinkendergesamtwirtschaftlicher Nachfrage, „Finanzialisierung“

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Nominelle Wachstumsraten US-Wirtschaft, Dow Jones Industrial Average

Quelle: US Bureau of Economic Analysis, Dow Jones

AK Wien / WW / Zotter

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Wiener Blase? BIP und Börsenkapitalisierung

Quelle: Wiener Börse, WIFO

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Risikoprämien Österreich

Quelle: EZB

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Nettobelastung Bankenpaket VGR

Nettobelastung durch das Bankenpaket, Volkswirt. Gesamtrechnung SummeAufwendungen, in Mio Euro 2008-12Refinanzierungskosten ÖBFA*) 790.3Aufwand für FIMBAG 9.6verlorene Zuschüsse Hypo Group Alpe Adria 1,075.0verlorene Zuschüsse KA Finanz AG 1,934.6verlorene Zuschüsse ÖVAG 950.0Kommunalkredit AG Gesellschafterzuschuss 30.0Gesamtaufwendungen Bankenpaket 4,789.5

Erträge, in Mio Euro  Dividenden aus Partizipationskapital 793.4Haftungsentgelte 1,029.1Pönalezahlung Hypo Group Alpe Adria 3.0Gesamterträge Bankenpaket 1,825.5

Nettoverlust Bankenpaket gem Volksw. Gesamtrechnung -2,964.0abzüglich entgangener Dividenden 501.8

Nettoverlust Bankenpaket inkl. entgangener Dividenden -3,465.8Quellen: Quartalsberichte FinStaG (BMF), BVA 2012, Der Standard 28.02.2012, eigene Berechnungen*) 2012 bei gleichem Zinssatz wie 2011Stand: 29. Februar 2012

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Zusammenstellung: Bruno Rossmann

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Bankenpaket und Staatsschulden

Auswirkungen des Bankenpakets auf die Staatsschulden

in Mio Euro

Maßnahmen gem FinStaG 2008 - 2012 11,320

abzüglich Haftungen1 2,890

davon

Haftung für Forderungen Hypo Alpe Adria 200

Bürgschaft für Kreditforderungen KA Finanz AG 190

Haftung für Commercial Paper Programm KA Finanz AG 2,500

zuzüglich Besserungsschein für die KA FinanzAG

lt Entscheidung von Eurostat (Notifikation März 2011) 1,000

Gesamt 9,430

Stand: 2.03.20121 Haftung für die ÖVAG im Ausmaß von 100 Mio als Risiko berücksichtigt

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Zusammenstellung: Bruno Rossmann

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Öffentlicher Schuldenstand in % des BIP

Quelle: Statistik Austria, WIFO, BMF, eigene Berechnungen

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Bankenpakete in Europa 1

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Summe Euroraum: -80,5 Mrd. Euro

Summe EU 27: -95,0 Mrd. Euro

Quelle: Eurostat

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Bankenpakete in Europa 2

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Summe Euroraum: 457 Mrd. Euro

Summe EU 27: 603 Mrd. Euro

Quelle: Eurostat

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Bankenpakete in Europa 3

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Summe Euroraum: 570 Mrd. Euro

Summe EU 27: 970 Mrd. Euro

Quelle: Eurostat

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Forderungen Banken

Basel III – CRD:

• Eigenkapital: Qualität und Puffer

• Leverage Ratio

• Liquiditätsmanagement

Was fehlt?

• Trennung der Risiken Geschäfts- und Investmentbank

• Bankeninsolvenzrecht – Restrukturierung,

kein „too big to fail“

• Rating hat in regulatorischen Vorschriften nichts verloren

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