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Trading mit Alpha
- Anwendungen des Konzeptes der relativen Stärke
Willkommen!
Reinhard Scholl Certified Financial Technician, MBA, Dipl.- Inform.
BörseGo AG
Technische Analyse
Contact: [email protected]
Einstieg am Beispiel – keine langen Vorreden!
Invest 2012 Reinhard Scholl
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Foto:
glasseyes view, (flickr)
Das Alphatier!
„Was soll ich kaufen Silber oder Gold?“
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Die klassische Frage für Investoren in Edelmetall
• Silber und Gold korrelieren stark (keine Überraschung)
Aber wie sieht das sonst aus?
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Silber und Gold im Linienchart
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Silber und Gold als …
a) Spread-Chart (=Differenzdiagramm; zeigt A-B) - und –
b) Ratio-Chart (=Relative Stärke Diagramm; zeigt A:B)
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Silber : Gold – Ratio-Chart analysiert
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Es gilt wie immer: Der Zeitrahmen ist wichtig!
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Randnotizen
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• Währungspaare sind Ratio-Charts (A:B)
• Die relative Stärke eines Wertes A zu einem Wert B hat nichts
mit dem RSI (=Relative Strength Indicator) zu tun
• Ratio-Charts (A:B) sagen nichts darüber aus wohin die Werte
absolut gesehen laufen (nach oben oder unten)
• Beispiel Annahme Solarworld : Q-Cells. Solarworld zeigt zwar relative Stärke. Aber beide Werte können im Gesamtmarkt große Schwäche zeigen
• Spread- und Ratio-Charts können Sie mit der GodmodeTrader
Charting Software erstellen. Gratis. Umsonst. For Free!
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Systematisches Vorgehen und Sektorenanalyse
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• Betrachten der Region eines Marktes
• Beispiel IBEX (Spanien) verliert 38,6% auf den DAX seit Jahresanfang
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Systematisches Vorgehen und Sektorenanalyse
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• Annahme Region: Europa, Nächster Schritt: Sektorenanalyse
• Beispiel der Chemie- und Pharmasektor schlägt den EuroStoxx
50 deutlich. Seit Mitte März beschleunigte Outperformance.
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Systematisches Vorgehen und Sektorenanalyse
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• Chemiesektor Europa. Nächster Schritt: Einzeltitel analysieren
• Beispiel (Fokus auf deutsche Titel) Lanxess ist das Alphatier - Wacker Chemie mit grosser Schwäche
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Umsetzung in Handelsideen
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1. Zeithorizont der Analyse dem Investitions- und Handelsstil anpassen
(Langfristinvestor .. Investor .. Positionshändler .. Swingtrader)
2. Selektion eine geeigneten Marktes (Regional oder Sektor)
3. Selektion von Einzeltitel anhand der Relativen Stärke zu einem Benchmark
(Typisch: ein Landes-Index oder ein Sektoren-Index)
Ferner: Pair Trading möglich (Vorteil: Markt neutrales Handeln) – Der
gleichzeitige Kauf von einem starken Alpha Wert und Verkauf von einem
schwachen Alpha Wert wird profitabel durch ein. (Trendwenden beachten!)
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Zusammenfassung
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• Relative Stärke (aka „Die Suche nach dem Alpha“) ist ein
Grundkonzept der technischen Analyse
• Für alle Anlageklassen geeignet
• In allen Zeitperioden anwendbar
• Zentrale Instrumente sind
• Spread-Charts (Differenzdiagramme)
• Ratio-Charts (Relative Stärke Diagramme)
• Relative Stärken lassen sich analysieren - insbesondere
bezüglich des Trendverhaltens
• Erinnerung: Währungscharts sind bereits Relative Stärke Diagramme
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- Anwendungen des Konzeptes der relativen Stärke
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