ИНДИВИДУАЛЬНЫЕ ИНВЕСТИЦИОННЫЕ …1 С 01.01.2015 внесены...

ИНДИВИДУАЛЬНЫЕИНВЕСТИЦИОННЫЕСЧЕТА:ЦИФРЫ И ФАКТЫ

ЧТО ТАКОЕ ИИС?

1 С 01.01.2015 внесены изменения в Федеральный закон №39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996.

С 1 января 2015 года частные лица полу-чили возможность открыть индивидуаль-ный инвестиционный счет (ИИС) у броке-ра (брокерский счет) или управляющей компании (счет доверительного управле-ния, ИИС-ДУ)1.

Главной особенностью ИИС является наличие права физического лица на на-логовую льготу при инвестировании де-нежных средств, которая гарантируется государством и предусматривает два ва-рианта вычетов:

Тип А. Может быть интересен частному инвестору, если он хочет вернуть НДФЛ, удержанный с любого официального за-декларированного дохода, например, с заработной платы, в размере до 52 тыс. рублей.

Тип Б. Дает право на полное освобожде-ние от уплаты НДФЛ по инвестиционно-му доходу, полученному на ИИС, что в

первую очередь интересно инвесторам, успешно торгующим на бирже, сумма дохода которых превышает 400 тыс. ру-блей.

Надо отметить, что необязательно сразу в день открытия счета определяться с его типом. Сделать это можно и после закры-тия ИИС.

Зачисление денежных средств на ИИС разрешается исключительно в россий-ских рублях. В то же время физическое лицо может инвестировать не только в активы фондового и срочного рынков, но также и в инструменты валютного рынка.

Следует иметь в виду, что в случае за-крытия ИИС до истечения трехлетнего срока право на налоговые льготы будет утеряно. Помимо этого, ИИС может быть у инвестора только один: нельзя иметь данный вид счета у двух и более брокеров или управляющих компаний.

2

ВАЖНЫЕ ВЕХИ В РАЗВИТИИ ИИС2019

Май 2018Запуск рейтинга управляющих компаний по количеству ИИСНачата ежемесячная публикация рейтинга управляющих компаний по количеству ИИС, зарегистрированных на Московской бирже.

Апрель 2018

Внедрение онлайн-регистрации ИИС на Московской биржеУ частных инвесторов появилась возможность начать операции с ценными бумагами на ИИС в течение нескольких минут с момента открытия счета у брокера.

1 квартал 2018

Первые вычеты по ИИС-БИнвесторы, открывшие ИИС в 2015 году и получившие по ним доход от инвестирования, получили свои первые налоговые вычеты.

Июнь 2017

Увеличение максимального взноса на ИИС до 1 млн рублей в годВ целях привлечения большего числа розничных инвесторов на российский фондовый рынок лимит ежегодного взноса на ИИС повышен с 400 тыс. до 1 млн рублей.

Июнь 2016

Реализация сервиса по проверке ИИС на задвоенностьСервис позволяет осуществлять проверку ИИС клиента на бирже на предмет наличия/отсутствия задвоенного счета.

1 квартал 2016

Первые вычеты по ИИС-АИнвесторы, открывшие ИИС и осуществившие на них взнос в 2015 году, получили свои первые налоговые вычеты.

Июнь 2015

Запуск рейтинга участников торгов по ИИСНачата ежемесячная публикация рейтинга участников торгов по количеству зарегистрированных ИИС на Московской бирже.

Январь 2015

Старт индустрии ИИСЧастные лица смогли открывать ИИС у брокера или управляющей компании. Инвестору предоставлено право либо на налоговый вычет в размере ежегодного взноса (до 400 тыс. рублей, возврат до 52 тыс. рублей в год), либо на освобождение от налогообложения всей суммы дохода, полученного на ИИС.

2015

3

ДИНАМИКА ОТКРЫТИЯ ИИС

3

50100

200

300

400

500

600

700

800

900

1000

сен фев янв дек авг ноя янв мар май июл авг

2015 2016 2017 2018 2019

В августе 2019 года пройдена отметка

1 млн ИИС

4

КЛЮЧЕВАЯ АНАЛИТИКАКРУПНЕЙШИЕ ПРОФЕССИОНАЛЬНЫЕ УЧАСТНИКИ

На конец июля 2019 года на топ-7 профучастников приходится более 90% откры-тых ИИС. Наибольшие темпы роста показывают кредитные организации, такие как Тинькофф Банк, ВТБ, Сбербанк.

Крупнейшие профучастники, тыс. ИИС

на конец 2018 года на конец июля 2019 года

291,2

62,7

58,5

56,1

37,6

18,9

12,6

СБЕРБАНК

БКС

ОТКРЫТИЕ

ФИНАМ

ВТБ

ТИНЬКОФФ

УК АЛЬФА-КАПИТАЛ

478,6

136,2

75,6

70,0

68,3

60,4

15,3

СБЕРБАНК

ВТБ

БКС

ТИНЬКОФФ

ОТКРЫТИЕ

ФИНАМ

СЕПТЕМ КАПИТАЛ

51,7

13,0

12,6

3,2

1,4

СБЕРБАНК УА

УК ОТКРЫТИЕ


ГАЗПРОМБАНК УА

УК РЕГИОН

90,4

16,8

14,6

5,8

4,4




УК РЕГИОН


291,2

62,7

58,5

56,1

37,6

18,9

12,6

СБЕРБАНК

БКС

ОТКРЫТИЕ

ФИНАМ

ВТБ

ТИНЬКОФФ


478,6

136,2

75,6

70,0

68,3

60,4

15,3

СБЕРБАНК

ВТБ

БКС

ТИНЬКОФФ

ОТКРЫТИЕ

ФИНАМ


51,7

13,0

12,6

3,2

1,4





УК РЕГИОН

90,4

16,8

14,6

5,8

4,4




УК РЕГИОН


На ТОП -7 участников приходится

более 90% открытых ИИС

Среди управляющих компаний наибольшие темпы роста по количеству открываемых ИИС-ДУ показывают УК Сбербанк – Управление Активами, УК Открытие и УК Альфа-Ка-питал.

Доля брокерских ИИС в общем количестве ИИС, зарегистрированных на Московской бирже, составляет 86%, доля ИИС-ДУ – 14%.

Лидеры среди управляющих компаний, тыс. ИИС

на конец 2018 года на конец июля 2019 года

291,2

62,7

58,5

56,1

37,6

18,9

12,6

СБЕРБАНК

БКС

ОТКРЫТИЕ

ФИНАМ

ВТБ

ТИНЬКОФФ


478,6

136,2

75,6

70,0

68,3

60,4

15,3

СБЕРБАНК

ВТБ

БКС

ТИНЬКОФФ

ОТКРЫТИЕ

ФИНАМ


51,7

13,0

12,6

3,2

1,4





УК РЕГИОН

90,4

16,8

14,6

5,8

4,4




УК РЕГИОН


291,2

62,7

58,5

56,1

37,6

18,9

12,6

СБЕРБАНК

БКС

ОТКРЫТИЕ

ФИНАМ

ВТБ

ТИНЬКОФФ


478,6

136,2

75,6

70,0

68,3

60,4

15,3

СБЕРБАНК

ВТБ

БКС

ТИНЬКОФФ

ОТКРЫТИЕ

ФИНАМ


51,7

13,0

12,6

3,2

1,4





УК РЕГИОН

90,4

16,8

14,6

5,8

4,4




УК РЕГИОН


5

РАЗВИТИЕ И СТРУКТУРА АКТИВНОСТИ ИИС

Рост активности на ИИС объясняется повышением уровня фондирования счетов и по-лучением первых налоговых льгот по итогам 2015 года. Более 60% клиентов относятся к группе с низкой активностью (от одной до пяти сделок в месяц). Основная часть обо-рота приходится на акции (более 80%), растет доля оборота с облигациями.

Структура активности, %

63 58 59 61 62

31 36 35 33 32

6 6 6 6 6

2015 2016 2017 2018 7М2019

2015 2016 2017 2018 7М2019

высокая активность (более 50 сделок в месяц) средняя активность (6-50 сделок в месяц)

низкая активность (1-5 сделок в месяц)

Акции ПИФы и биржевые фонды Госуда рственные облига ции

Корпоративные облига ции

55%

2%20%

24%

60%

2%

21%

16%

57%

3%

25%

15%

51%

3%

26%

20%

52%

4%

21%

24%Структура активов на ИИС, %

63 58 59 61 62

31 36 35 33 32

6 6 6 6 6

2015 2016 2017 2018 7М2019

2015 2016 2017 2018 7М2019

высокая активность (более 50 сделок в месяц) средняя активность (6-50 сделок в месяц)

низкая активность (1-5 сделок в месяц)

Акции ПИФы и биржевые фонды Госуда рственные облига ции

Корпоративные облига ции

55%

2%20%

24%

60%

2%

21%

16%

57%

3%

25%

15%

51%

3%

26%

20%

52%

4%

21%

24%

6

СТРУКТУРА РЫНКА ИИС В РАЗРЕЗЕ РЕГИОНОВ

ИИС пользуются спросом в регионах как за счет широкой филиальной сети профучаст-ников, так и благодаря возможности открыть ИИС через интернет прямо из дома. Вопре-ки всеобщему убеждению, более 75% ИИС открыто не в столичных субъектах (Москва и МО, Санкт-Петербург), а в регионах.

Москва12%

Московская область

6%

Санкт-Петербург

5%Регионы

77%

ТОП 10 регионов по количеству открытых ИИСРегион Август 2019 Доля от всех ИИС

Москва 128 662 12%

Московская область 64 517 6%

Санкт-Петербург 49 471 5%

Свердловская область 35 239 3%

Республика Башкортостан 31 464 3%

Республика Татарстан 27 422 3%

Краснодарский край 26 599 3%

Самарская область 26 041 3%

Челябинская область 25 399 2%

Красноярский край 24 529 2%

ТОП 10 регионов по уровню распространения ИИСРегион 7М2019

Ямало-Ненецкий автономный округ 1,39%

Ханты-Мансийский автономный округ 1,35%

Магаданская область 1,31%

Мурманская область 1,09%

Республика Коми 1,06%

Камчатский край 0,95%

Санкт-Петербург 0,89%

Пермский край 0,89%

Архангельская область 0,85%

Москва 0,67%

В среднем по России 0,67%

Более 75% ИИСоткрыто

В РЕГИОНАХ

7

СОЦИАЛЬНО-ДЕМОГРАФИЧЕСКИЙ ПОРТРЕТ ВЛАДЕЛЬЦА ИИССоциально-демографический портрет владельца ИИС основан на опросе владельцев ИИС, крупнейших профессиональных участников торгов и интернет-аналитике.

ОПРОС ФИЗИЧЕСКИХ ЛИЦПо итогам опроса, в котором приняло участие более 1000 человек, открывших ИИС, можно сделать несколько выводов относительно их предпочтений. Большинство кли-ентов узнали про ИИС благодаря интернету и рекламе профучастников, что отражает повышенную значимость онлайн-продвижения и интенсивного маркетинга. Более того, почти 70% респондентов готовы рекомендовать открытие ИИС своим знакомым.

Откуда вы узнали о существовании ИИС?

46% Реклама профучастника

47% Интернет

46%

47%

4% 3%

от брокера /управляющей компании

из интернетаот знакомых

на Московской бирже

69%18%

13%

данетзатрудняюсь ответить

Порекомендуете ли вы ИИС своим знакомым?

70% – ДА

46%

47%

4% 3%

от брокера /управляющей компании

из интернетаот знакомых

на Московской бирже

69%18%

13%

данетзатрудняюсь ответить

8

Налоговый вычет типа А (на взнос) пользуется большей популярностью инвесторов. Большинство владельцев ИИС (73%) ориентируются на доходность до 20%, которая со-ответствует умеренному риску.

Более 75% владельцев ИИС используют дополнительные услуги профучастника. Фак-тически это показатель высокого уровня доверия и потенциала кросс-продаж для дан-ного типа клиента.

Среди клиентов, которые определились со сроком использования ИИС, 75% имеют долгосрочный горизонт инвестирования (более трех лет), что подтверждает характер продукта как источника долгосрочных инвестиций в российский фондовый рынок.

Ваша целевая доходность (в процентах годовых)?

34%

15%27%

24%

через 3 года

более чем через 5 лет

в интервале 3-5 лет

затрудняюсь ответить

48%

34%

18%

А (на взнос)

Б (на доход)затрудняюсь ответить

32%

42%

25%

1%

до 10%

выше 20%

от 10% до 20%


78%

22%

да нет

По истечении какого срока вы планируете закрыть ИИС?

34%

15%27%

24%





48%

34%

18%



32%

42%

25%

1%

до 10%

выше 20%

от 10% до 20%


78%

22%

да нет

Используете ли вы иные услуги брокера/управляющей компании, кроме ИИС?

34%

15%27%

24%





48%

34%

18%



32%

42%

25%

1%

до 10%

выше 20%

от 10% до 20%


78%

22%

да нет

Каким типом вычета вы планируете воспользоваться?

34%

15%27%

24%





48%

34%

18%



32%

42%

25%

1%

до 10%

выше 20%

от 10% до 20%


78%

22%

да нет

9

ОПРОС ПРОФЕССИОНАЛЬНЫХ УЧАСТНИКОВ ТОРГОВБРОКЕРСКИЕ СЧЕТА

По итогам второго квартала 2019 года средний брокерский счет составил

410 тыс. рублей

Средний счет зафондированного ИИС, тыс. рублей

2015 2017 2-й квартал 2019

250 463 410

Приток денежных средств на ИИС, млрд рублей

2017 2-й квартал 2019

18,7 12,9

Большинство владельцев ИИС предпочитают самостоятельное управление активами, что отражает достаточный уровень знаний для принятия инвестиционных решений сре-ди владельцев ИИС. На основе данных Банка России сумма активов (включая денежные средства) на брокерских ИИС оценивается в 80,1 млрд рублей на конец 2 квартала 2019 года. Согласно опросу участников, приток денежных средств на брокерские ИИС с нача-ла 2019 года составил 12,9 млрд рублей.

Распределение ИИС по типу управления

Тип управления 2-й квартал 2019

Самостоятельное управление 90,2%

Рекомендации, модельный портфель, автоследование 9,8%

Рассматривая среднестатистического владельца ИИС, можно сделать несколько выводов:• возрастная структура клиентов относительно стабильна с небольшим изменением

пропорций в сторону увеличения категорий от 18 до 35 лет;• медианный клиент – это мужчина (70% на конец второго квартала 2019 года) в воз-

расте от 25 до 45 лет.

Возрастная структура владельцев брокерских ИИС, %

Возраст, лет 2-й квартал 2019

от 18 до 25 11,1

от 25 до 35 35,2

от 35 до 45 28,1

от 45 до 55 14,0

от 55 11,6

10

СЧЕТА ДОВЕРИТЕЛЬНОГО УПРАВЛЕНИЯ

Средний размер ИИС-ДУ также постепенно увеличивается и к концу второго квартала 2019 года составил 355 тыс. рублей.

На основе данных Банка России сумма активов на ИИС-ДУ, включая денежные средства, оценивается в 40,2 млрд рублей на конец второго квартала 2019 года. Согласно опро-су участников, приток денежных средств на ИИС-ДУ с начала 2019 года составил 10,1 млрд рублей.

Рассматривая среднестатистического владельца ИИС-ДУ, можно отметить, что инвесто-ры, открывающие ИИС у управляющих компаний, имеют структурные отличия от вла-дельцев брокерских счетов. Во-первых, соотношение между мужчинами и женщинами у них более равномерное: доля мужчин составляет 49,6%, женщин — 50,4%. Во-вторых, средний возраст владельца ИИС-ДУ существенно больше: доля клиентов 45 лет и стар-ше превышает 60%.

Приток денежных средств на ИИС, млрд рублей

2017 2-й квартал 2019

8,5 10,1

Возрастная структура владельцев ИИС-ДУ, %

Возраст, лет 2-й квартал 2019

от 18 до 25 лет 1,2

от 25 до 35 лет 13,9

от 35 до 45 лет 22,2

от 45 до 55 лет 23,1

от 55 лет 39,6

ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ВЫЧЕТЫ

За 2018 год, по данным Федеральной налоговой службы, для более чем 43 тыс. вла-дельцев ИИС-А было предоставлено налоговых вычетов на сумму, превышавшую 1,8 млрд рублей.

Количество владельцев ИИС-А, Средний размер вычета по ИИС-А, получивших вычеты, тыс. человек тыс. рублей

38

41

43

2016 2017 2018

9

21

43

2016 2017 2018

38

41

43

2016 2017 2018

9

21

43

2016 2017 2018

11

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПРОФИЛЬ

В данном разделе представлены выводы о поведении клиентов, сделанные на основе анализа популярности различных инвестиционных инструментов. По состоянию на ко-нец июля 2019 года в ценные бумаги на ИИС было инвестировано 95 млрд рублей. Оце-ночный объем денежных средств (в т.ч. валюты) на брокерских ИИС, по данным опроса профучастников, на конец второго квартала 2019 года составляет порядка 9 млрд ру-блей.

Структура активов на счетах отражает уровень популярности определенной категории инструментов. В качестве инструмента инвестиций наибольшим спросом пользуются акции, из которых инвесторы предпочитают наиболее ликвидные бумаги российских компаний: по итогам семи месяцев 2019 года в акции было вложено 49 млрд рублей, в облигации – 43 млрд рублей.

Накопленная позиция по категориям инструментов, млрд руб.

05

101520253035404550

2015 2016 2017 2018 7М2019

Акции ПИФ Государственные облигации Корпоративные облигации

Объем инвестиций в ценные бумаги на ИИС

по итогам 7 месяцев 2019 года увеличился на 40%

и составил 95 млрд рублей.

МЕТОДОЛОГИЯРаздел «Социально-демографический портрет владельца ИИС»:

Телефонный опрос проводился среди участников конкурса «Инвест Триал», которые имеют открытый ИИС. Количество респондентов – 1000 человек. Результаты опроса представлены в виде графиков.

В опросе участвовали: Сбербанк, ВТБ, Тинькофф Банк, БКС, Финам, Открытие Брокер, УК Сбербанк Управление Активами, УК Открытие, УК Альфа-Капитал. Ими была предо-ставлена обезличенная сводная информация по владельцам ИИС, которая была впо-следствии объединена для получения портрета медианного клиента. Данные рассчи-тывались на конец второго квартала 2019 года.

Раздел «Ключевая аналитика»:

При анализе использовались данные из внутренней информационной базы Москов-ской биржи по итогам июля 2019 года. Под понятием «активный ИИС» подразумевается ИИС, на котором осуществлялись торговые операции (минимум одна сделка на любом инструменте фондового рынка). В структуре активности отражается среднемесячное значение доли определенной категории (высокая, средняя и низкая активность) в про-центах. При расчете структуры оборота рассматривалась доля категорий инструментов в процентах от общего оборота за соответствующий период.

Анализ структуры рынка ИИС в разрезе регионов был основан на данных текущего уче-та постоянного населения и количестве открытых ИИС в соответствующем регионе. Принятие решения о принадлежности ИИС к определенному региону принималось на основании кода ОКАТО (первые две цифры паспорта клиента).

Раздел «Торговая аналитика»:

Была рассчитана чистая накопленная позиция на каждый момент времени по всем ин-струментам фондового рынка, после чего они были объединены в категории. Под чистой позицией подразумевается сальдо покупок и продаж за определенный временной про-межуток, которое умножалось на цену закрытия последнего дня рассматриваемого пери-ода данного инструмента. При расчете доходности инструментов за год использовалась разница цен открытия и закрытия соответствующего года. Данные о ценах закрытия и от-крытия были взяты с сайта Московской биржи. Под уровнем концентрации подразумева-ется доля топ-10 бумаг относительно общего размера накопленной позиции.

КОНТАКТНАЯ ИНФОРМАЦИЯT +7 (495) 363-32-32E [email protected]

ИНДИВИДУАЛЬНЫЕ ИНВЕСТИЦИОННЫЕ …1 С 01.01.2015 внесены...

Documents