Фондовый рынок для

компаний

Сибирского федерального

округа

Иркутск, июнь 2006

Фондовый рынок – важнейший механизм Фондовый рынок – важнейший механизм привлечения инвестицийпривлечения инвестиций

повышается ликвидность и капитализация российского биржевого рынка акций и облигаций

российские компании-эмитенты эффективно используют внутренний фондовый рынок для привлечения капитала (начиная с 1999 года около 550 компаний разместили облигации суммарным объемом более 700 млрд. рублей)

0

50

100

150

200

250

300

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

млрд. руб.

объем размещения региональных облигацийобъем размещения корпоративных облигаций

Размещение облигаций компаниями и регионами

Рост оборотов на биржевом рынке

0

10000

20000

30000

40000

50000

60000

янв.

05

фев

.05

мар

.05

апр.

05

май

.05

июн.

05

июл.

05

авг.

05

сен.

05

окт.

05

ноя.

05

дек

.05

янв.

06

фев

.06

мар

.06

апр.

06

млн.долл.

Оборот ФБ ММВБ Оборот РТС

В 2005 г. на ФБ ММВБ размещено 144 выпуска объемом 9,14 млрд. долл.За январь-май 2006 г. размещено 70 выпуска корпоративных облигаций на общую сумму более 4,7 млрд. долл.Крупнейшие эмитенты по размещенному в 2005 г. объему выпусков облигаций:

Российские железные дороги — 0,89 млрд. долл.Внешторгбанк — 0,54 млрд. долл.ФСК ЕЭС — 0,5 млрд. долл.

Рынок корпоративных облигацийРынок корпоративных облигаций

0

2

4

6

8

10

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

млрд. долл

0

50

100

150

200

250

300

выпусков

Размещенный объем

Количество выпусков

Размещения корпоративных облигаций

Рыночная стоимость корпоративных облигаций

0

3

6

9

12

15

1 полуг.2002

1 полуг.2003

1 полуг.2004

1 полуг.2005

Май 2006

млрд. долл.

Участники торгов и их клиентыУчастники торгов и их клиенты

Декабрь 30, 2004

Июль 1, 2005

Январь 1, 2006

Июнь 1, 2006

Клиенты на ФБ ММВБ, в т.ч.

117 382

106 969

134 440

179 431

Юридические лица 20 066 17 622 19 069 21 457

Физические лица 96 529 84 523

109 714

151 201

Нерезиденты 787 957 1 145 1 380

ДУ 3 867 4 512 5 393 366

459

473

500

517

538

546

558

0 100 200 300 400 500 600

январь 2000 г.

январь 2001 г.

январь 2002 г.

январь 2003 г.

январь 2004 г.

январь 2005 г.

январь 2006 г.

июнь 2006 г.

Клиенты Количество участников торгов

ПрисутствиеПрисутствие группы ММВБ в российских группы ММВБ в российских регионахрегионах

Санкт-Петербург

Москва

Н. НовгородНовосибирск

Ростов-на-Дону Екатеринбург Владивосток

Самара

Опыт успешной работы вОпыт успешной работы в Сибирском федеральном округе Сибирском федеральном округе

Показатель

Россия,млрд. руб.

Сибирский округ, %

ВВП 21598,0 10,9

Инвестиции в капитал

3534,0 9,5

Количество банков, шт.

617* 11,3

Биржа в регионе Эмитенты Участники торгов

30 крупнейших эмитентов Сибири, среди них: СибирьТелеком, Иркутская обл., Новосибирская обл. и др.

21 банк и брокерская компания (15 использует интернет – шлюз), а также широкий круг их клиентов

*исключая город Москву

Сибирская Межбанковская Валютная биржа

Иркутск

Эмитенты Сибирского ФО на Фондовой Эмитенты Сибирского ФО на Фондовой бирже ММВБбирже ММВБ

Эмитент Акции Листинг

СибирьТелеком АО, АП А1

Иркутскэнерго АО А1

ПАВА АО Б

Сибнефть АО Б

Иркут АО Б

Норильский Никель АО Б

Кузбассэнерго АО Внесп.

Кокс АО Внесп.

Томскэнерго АО Внесп.

Красноярская ГЭС АО Внесп.

Красноярскэнерго АО, АП Внесп.

УК Алемар Паи Внесп.

* - кол-во размещенных выпусков облигаций** - общий объем размещенных выпусков облигаций в млн. рублей***-3 выпуска размещено на бирже, 1-внебиржевое размещение

Эмитент Облигации* Объем**

СибирьТелеком 4 8530

Новосибирская обл. 3 6000

Красноярский край 3 6000

Иркут 3 5350

Иркутская обл. 14 4850

г. Новосибирск 3 4000

Томская обл. 4*** 2400

г. Красноярск 3 2330

Сибакадембанк 2 1970

Кремний 1 1500

Нидан-инвест 1 1000

Нидан-фудс 1 850

Искитимцемент 2 700

АлтайЭнерго 1 600

Продимекс 1 500

Винап-инвест 1 400

Иркутскпищепром 1 330

Байкалинвестком 1 300

г. Томск 1 300

г. Барнаул 1 200

Фондовый рынок для эмитентов и Фондовый рынок для эмитентов и участниковучастников

С учетом целей и особенностей каждого клиента Фондовая биржа ММВБ готова предоставить полный спектр услуг

Банкам и инвестиционным компаниям Компаниям-эмитентам ценных бумаг

с помощью брокерского обслуживания и/илиИнтернет-трейдинга

получение дохода

от собственных операций с ценными бумагами и РЕПО

расширение клиентской

базы

инвест. услуги клиентам

по размещению акций и облигаций

биржевая информация

о заявках, ценах исделках в режиме on-line

допуск ценных бумаг

листинг ценных бумаг

размещение облигаций

IPO(9 размещений)

к торгам для целей создания ликвидного рынка и оценки

капитализации

для повышения инвестиционной

привлекательности

биржа готова предложить каждой компании

эффективную схему размещения акций

на ФБ ММВБ проходит 95% первичных размещений

облигаций

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

Количество midcap компаний Количество крупных компаний

штук

внесписок листинг

Компании Компании midcap midcap на Фондовой бирже на Фондовой бирже ММВБ - сегментацияММВБ - сегментация

К торгам на ФБ ММВБ допущены:77 капитализированных компаний (33 включены в котировальные списки)39 Midcap компаний (1 включена в котировальные списки)Допущены к торгам эмитентов 86 с низкой ликвидностью (нет возможности рассчитать капитализацию)Капитализация на ФБ ММВБ рассчитывается по 116 эмитентам, из них

Капитализированных компаний - 77Midcap компаний - 39

Включение в котировальные спискиMidcap и капитализированные компании

0

20

40

60

80

100

120

140

Количество компаний, покоторым рассчитывается

капитализация

Количество midcap

штук

ФБ ММВБ для компаний средней и малой ФБ ММВБ для компаний средней и малой капитализациикапитализации

Создание на российском фондовом рынке специализированного сектора для инновационных и растущих компаний (ИРК) в рамках существующей инфраструктуры группы ММВБДва основных критерия ИРК на Фондовой бирже ММВБ:

1. Существенная часть выручки эмитента формируется за счет осуществления им хозяйственной деятельности в отраслях, связанных с применением инновационных и высоких технологий

2. Уровень капитализации (100 млн - 5 млрд. руб.)Приоритет получают

компании следующих отраслей: Телекоммуникации, интернет-бизнес, программное обеспечение, полупроводники, биотехнологии, НИОКР, наукоемкое производство машиностроения и транспорта, отрасли, связанные с реализацией национальных проектов

компании с темпом роста выручки: не менее 20% по итогам финансового года

Сектор – специализированный (выделенный) сегмент фондового рынка ФБ ММВБ, в рамках которого осуществляется:

- IPO акций компаний ИРК- размещение облигационных займов компаний ИРК- вторичное обращение ценных бумаг компаний ИРК

Дополнительные механизмы защиты прав инвесторов

Экспертный Совет определение соответствия компании 1-й группе критериев

Дополнительное раскрытие информации- инвестиционный меморандум- корпоративный календарь

Листинговые агентыОграничение круга инвесторов при IPO

Механизм поддержания ликвидности

Институт Специалистов

Листинговые агенты

Листинговый агент – организация, соответствующая требованиям, установленным Дирекцией Биржи, с которой эмитентом заключен договор об оказании услуг по подготовке комплекта документов для допуска ценных бумаг к размещению и обращению на ФБ ММВБ в Секторе ИРК, а также иных услуг, определяемых договором.

В качестве дополнительных услуг могут выступать:выполнение функций финансового консультантаобеспечение процесса раскрытия компанией информации при поддержания ценной бумаги в Секторе

НовацииНовации

Изменение порядка и сроков размещения акций (Изменения в Закон о

рынке ценных бумаг от 27.12.2005 № 194-ФЗ)

- изменение порядка определения цены размещения- изменение порядка подведения итогов размещения

Изменение сегментации – появление Котировального списка В1. срок существования – не менее 3 лет;

2. 2 безубыточных года работы из последних 3 лет;

3. соблюдение требований по корпоративному управлению;

4. наличие маркет - мейкера

Новые финансовые инструменты- ипотечные облигации- биржевые (коммерческие) облигации- RDR

125009, г. Москва, Большой Кисловский пер., д. 13

(495) 234-48-11(495) 705-96-16 (495) 745-81-27

ufo@micex.com

http://www.micex.ru/fbmmvb/

КонтактыКонтакты

Заместитель директора Департамента фондового рынка по клиентской работеДмитрий Ивакин (495) 234-48-20 ivakin@micex.com