Фондовый рынок ММВБ в 2003 году

Фондовый рынок ММВБв 2003 году

2

Секция фондового рынка ММВБСекция фондового рынка ММВБ

Общие итоги

● Динамика фондового рынка ММВБ отражает динамику российской экономики:۰ рост ВВП России в текущих ценах за

период 1997-2003 гг. – 5,2 раза ۰ рост Индекса ММВБ – 6,1 раза

● Общий объем торгов в Секции фондового рынка ММВБ за 2003 год составил 3,03 трлн.руб. (рост к 2002 году – 2,2 раза)

0.791.38

3.03

0

0.5

1

1.5

2

2.5

3

3.5

2001 2002 2003

Общий объем торгов в СФР, трлн.руб.

3


Индекс ММВБ

● За 2003 год Индекс ММВБ вырос на 60,4%

250

300

350

400

450

500

550

600

04.0

1.0

3

22.0

1.0

3

07.0

2.0

3

26.0

2.0

3

17.0

3.0

3

02.0

4.0

3

18.0

4.0

3

08.0

5.0

3

27.0

5.0

3

16.0

6.0

3

01.0

7.0

3

17.0

7.0

3

04.0

8.0

3

20.0

8.0

3

05.0

9.0

3

23.0

9.0

3

09.1

0.0

3

27.1

0.0

3

13.1

1.0

3

01.1

2.0

3

18.1

2.0

3

Индекс

ММ

ВБ

, пункто

в

0

10

20

30

40

50

60

70

Объем

торго

в, м

лрд.р

уб.

Выборы в Госдуму

Объявление о слиянии ЮКОСА и

Сибнефти

Арест М. Ходорковского

Первый допрос М.Ходорковского

Присвоение России агентством Moody's

рейтинга Baa3


Объем торгов

4


Доля ММВБ в общем объеме торгов на биржевом рынке России

52%

73%

83%87% 89%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

1999 2000 2001 2002 2003

ММВБ РТС МФБ

5


Структура фондового рынка

● Стремительный рост торговых оборотов зафиксирован на рынке РЕПО – в 5 раз по сравнению с 2002 годом

● Значительно увеличился объем торгов на вторичном рынке облигаций – в 3.8 раза по сравнению с 2002 годом

0

500

1 000

1 500

2 000

2 500

3 000

3 500

2001 2002 2003

Объем торгов в СФР, млрд.руб.

РЕПО

Облигации (размещение)

Облигации

Акции

6


Рынок РЕПО в 2003 году

● Объем рынка РЕПО с акциями вырос в 4,3 раза по сравнению с 2002 годом● Объем рынка РЕПО с облигациями вырос в 19,5 раза по сравнению с 2002 годом

Объем сделок РЕПО с акциями,млрд.руб.

05

101520253035404550

ян

в.0

2

мар.0

2

май

.02

ию

л.0

2

сен

.02

ноя.0

2

ян

в.0

3

мар.0

3

май

.03

ию

л.0

3

сен

.03

ноя.0

3

Объем сделок РЕПО с облигациями,млрд.руб.

02468

101214

ян

в.0

2

мар.0

2

май

.02

ию

л.0

2

сен

.02

ноя.0

2

ян

в.0

3

мар.0

3

май

.03

ию

л.0

3

сен

.03

ноя.0

3

7


Структура рынка РЕПО

0%

20%

40%

60%

80%

100%ап

р.02

май

.02

июн.

02

июл.

02

авг.

02

сен.

02

окт.

02

ноя.

02

дек.

02

янв.

03

фев

.03

мар

.03

апр.

03

май

.03

июн.

03

июл.

03

авг.

03

сен.

03

окт.

03

ноя.

03

дек.

03

РЕПО с облигациями

РЕПО с акциями

8


Размещение ценных бумаг

● 1999 – 9 бумаг 6 эмитентов● 2000 – 42 бумаги 22 эмитента● 2001 – 70 бумаг 37 эмитентов● 2002 – 89 бумаг 66 эмитентов● 2003 – 107 бумаг 97 эмитентов

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

1999 2000 2001 2002 2003

Объем привлеченных средств, млрд.руб. по номиналу

9


Ценные бумаги, допущенные к торгам на ММВБ

● Число ценных бумаг, торгуемых на фондовом рынке ММВБ:

۰ на 1-е января 2002 года – 266



● В настоящее время торгуется:

۰ акций – 152

۰ корпоративных облигаций – 154

۰ субфедеральных облигаций – 43

۰ муниципальных облигаций – 5

۰ еврооблигаций – 11

۰ паев инвестиционных фондов - 16

Ценные бумаги, допущенные к торгам на ММВБ

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

на конец 2001 на конец 2002 на конец 2003

Паи

Еврооблигации

Субфедеральные и муниципальные облигации

Корпоративные облигации

Акции

266 278

381

10


Листинг ценных бумаг на ММВБ

● за 2003 г. было допущено к размещению 107 выпусков корпоративных, субфедеральных и муниципальных облигаций 97 эмитентов

● проведена экспертиза и включены в котировальные листы ММВБ 224 ценные бумаги 108 эмитентов

● допущены ко вторичному обращению на ММВБ без прохождения процедуры листинга 176 ценных бумаг 95 эмитентов.

186

80

181

97

235

146

0

50

100

150

200

250

300

350

400

на конец 2001 на конец 2002 на конец 2003

Котировальные листы

Внесписочный сектор

11


Лис

тинг

Пересегментация листинга

● С 1 февраля 2003 г. на ММВБ начали действовать новые правила листинга и новая сегментация СФР

Ценные бумаги, не допущенные к обращению на ММВБЦенные бумаги, не допущенные к обращению на ММВБ

Ценные бумаги, допущенные к обращению на ММВБ Ценные бумаги, допущенные к обращению на ММВБ

До 1 февраля 2003 г. С 1 февраля 2003 г.

Котировальный лист «А» 1-го уровня

Котировальный лист «А» 2-го уровня

Котировальный лист «Б»


Котировальный лист 1-го уровня

Котировальный лист 2-го уровня


Листинг

12


Основные участники фондового рынка

● На долю 10 основных участников рынка приходится:

470

333

500

372

517

380

0

100

200

300

400

500

600

2001 2002 2003

Количество членов Секции фондового рынка ММВБ

(на конец года)

Члены СФР - всего

Члены СФР - допущенные к торгам

2002 г. 2003 г.

Весь объем торгов 40,9 % 44,4 %

По акциям 44,3 % 52,5 %

По облигациям 48,7 % 40,3 %

По РЕПО 81,1% 58,7 %

13


Ведущие операторы рынка акций ММВБ

№ п/п 2001 г. 2002 г. 2003 г.

1 «Компания Брокеркредитсервис» (ООО)

«Компания Брокеркредитсервис» (ООО) «ВЭО-Открытие» (ОАО)

2 «БК «Открытие» (ЗАО) «Алор Инвест» (ЗАО) «Компания Брокеркредитсервис» (ООО)

3 «Алор Инвест» (ЗАО) «ВЭО-Открытие» (ОАО) «АТОН» (ООО)

4 «ФИНАМ» (ЗАО) «АТОН» (ООО) «Алор Инвест» (ЗАО)

5 КБ «Фундамент-банк» (ООО) «ФИНАМ» (ЗАО) «ФИНАМ» (ЗАО)

6 КБ «Солидарность»(ОАО) КБ «Солидарность» (ОАО) «Тройка Диалог» (ЗАО)

7 «АТОН» (ООО) «Тройка Диалог» (ЗАО) «Альфа-Банк» (ОАО)

8 КБ «ГУТА-БАНК» (ЗАО) АКБ «ЦентроКредит» (ЗАО) АКБ «Лефко-Банк» (ОАО)

9 «НОМОС-БАНК» (ЗАО) «Альфа-Банк» (ОАО) «Вэб-инвест.ру» (ООО)

10 «ОЛМА» (ОАО) КБ «ГУТА-БАНК» (ЗАО) «НОМОС-БАНК» (ЗАО)

14


Маркет-мейкеры

● В целях повышения ликвидности ценных бумаг для участников рынка предусмотрена возможность получения статуса официального Маркет-мейкера по облигациям в режиме основных торгов

● Функции официальных маркет-мейкеров на рынке корпоративных и региональных облигаций в течение 2003 года выполняли 9 участников рынка, поддерживая двусторонние котировки по 27 выпускам облигаций

● Для официальных маркет-мейкеров по облигациям установлена льготная ставка комиссионного вознаграждения – 0,01% от суммы сделки (вместо 0,02% для остальных участников торгов)

15


Паи ПИФов

● В феврале 2003 года на ММВБ начались вторичные торги инвестиционными паями

● В течение года к обращению в СФР ММВБ были допущены 16 паев, находящихся под управлением 8 ведущих российских управляющих компаний

● В торгах по инвестиционным паям участвовали 26 Членов СФР

Объем сделок с паями ПИФов, млн.руб.

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

фев.0

3

мар.0

3

апр.0

3

май.0

3

ию

н.0

3

ию

л.0

3

авг.

03

сен.0

3

окт.

03

ноя.0

3

дек.0

3

16


Мониторинг торгов

● Во исполнение требований нормативных документов ФКЦБ России, в течение 2003 года были осуществлены:۰ 1 приостановка торгов (на 1 час) всеми ценными бумагами в Секции фондового рынка (27.10.03г.)

۰ 5 остановок торгов (до распоряжения ФКЦБ России) отдельными акциями, включенными в Котировальный лист ММВБ «А» 1 уровня

۰ 22 приостановки торгов (на 1 час) отдельными акциями, включенными в Котировальный лист ММВБ «А» 1 уровня

● В ходе торгов выявлены 93 нестандартные сделки

250

300

350

400

450

500

550

600

04.01.03 04.02.03 04.03.03 04.04.03 04.05.03 04.06.03 04.07.03 04.08.03 04.09.03 04.10.03 04.11.03 04.12.03

ОАО "Ростелеком"ао +21.3%ап +17.5%

ОАО "Самараэнерго" ап +16.3%

ОАО "Самараэнерго"

ап +21.9%

ОАО "Урало-Сибирский банк" ао +15.5%

Приостановка торговТехнический индекс -

13.1%


17


Российский индекс корпоративных облигаций

● В январе 2004 года начата публикация Российского индекса корпоративных облигаций ММВБ۰ RCBI (Russian Corporate Bond Index) — взвешенный по рыночной капитализации индекс

облигаций, сделки с которыми совершаются на ММВБ («ценовой индекс»)۰ RCBI-с (Russian Corporate Bond Index-coupon) — индекс корпоративных облигаций, который

учитывает кроме изменения цен еще и изменение купонного дохода («купонный индекс»)

100

102

104

106

108

110

112

114

116

118

120

31.1

2.2

002

14.0

1.2

003

28.0

1.2

003

11.0

2.2

003

25.0

2.2

003

11.0

3.2

003

25.0

3.2

003

08.0

4.2

003

22.0

4.2

003

06.0

5.2

003

20.0

5.2

003

03.0

6.2

003

17.0

6.2

003

01.0

7.2

003

15.0

7.2

003

29.0

7.2

003

12.0

8.2

003

26.0

8.2

003

09.0

9.2

003

23.0

9.2

003

07.1

0.2

003

21.1

0.2

003

04.1

1.2

003

18.1

1.2

003

02.1

2.2

003

16.1

2.2

003

30.1

2.2

003

Индекс,

пун

кто

в

RCBI

RCBI -c

18


Рейтинг основных операторов рынка облигаций

● С января 2004 года начата публикация списка «Ведущие операторы вторичного рынка облигаций в Секции фондового рынка»

№ п/п Краткое наименование Члена Секции Объем торгов, руб.

1 «Вэб-инвест.ру» (ООО) 8 119 268 001

2 Внешторгбанк (ОАО) 4 846 278 705

3 «МДМ-Банк» (ОАО) 3 963 594 181

4 АКБ «ИНГОССТРАХ-СОЮЗ» (ОАО) 2 329 103 764

5 «Банк Зенит» (ОАО) 1 618 217 084

6 БК «НИКойл» (ООО) 1 498 157 982

7 АКБ «Промсвязьбанк» (ЗАО) 890 027 507

8 АКБ «ЕВРОФИНАНС» (ОАО) 841 197 618

9 «МБСП» (ОАО) 663 539 067

10 «ТРИНФИКО» (ЗАО) 541 354 446

Фондовый рынок ММВБ в 2003 году

Documents