ЗАО АКБ «Национальный ЗАО АКБ «Национальный Клиринговый Центр»Клиринговый Центр»

2008

2

ЗАО АКБ «Национальный ЗАО АКБ «Национальный Клиринговый Центр» (НКЦ)Клиринговый Центр» (НКЦ)

НКЦ создан 24 октября 2005 года в форме закрытого акционерного общества

Акционерами НКЦ являются: ЗАО «Московская межбанковская

валютная биржа» - 99,329% НКП «Национальный депозитарный

центр» - 0,671 % Уставный капитал:

– уставный капитал составляет 1,735 млн. руб. (~ 49 млн. евро).

– Объем собственных средств составляет 1,966 млн.рублей.

3

РП ММВБРП ММВБ

ММВБММВБ

НДЦНДЦ

• Проведение денежных расчётов

• Осуществление депозитарной деятельности

• Организация торгов: иностранная валюта, государственные ЦБ, облигации, стандартные контракты.

• Клиринг на рынках ГЦБ, фондовом и срочном• Технологическая поддержка проектов и разработка

новых IT-продуктов

С. Петербург Екатеринбург Самара Н. Новгород Новосибирск Ростов-на-Дону

Владивосток

Региональные валютно-фондовые биржи

Региональные валютно-фондовые биржи

ФБ ММВБФБ ММВБ

Национальная товарная биржаНациональная товарная биржа

• Организация торгов акциями, корпоративнымии муниципальными облигациями,паями ПИФов, фондовыми фьючерсами

• Государственная интервенциина рынке зерна

• Торговля: нефтепродукты, зерно

НКЦНКЦ

НКЦ в Группе ММВБНКЦ в Группе ММВБ

• Осуществление клиринговой деятельности и проведение расчетов по итогам торгов.

4

ПРИНЦИПЫ РАБОТЫ НКЦПРИНЦИПЫ РАБОТЫ НКЦ

НКЦ – центральный контрагент контроль обеспеченности заключаемых сделок контроль исполнения обязательств на принципах PVP и

DVP постоянное обеспечение ликвидности НКЦ, в т.ч. путем

привлечения поставщиков ликвидности НКЦ берет на себя риски, возникающие в связи с

возможным неисполнением участниками клиринга своих обязательств по итогам клиринга

5

Основные элементы системы Основные элементы системы управления рисками НКЦуправления рисками НКЦ

Ограничение колебаний цен торгуемых инструментов Предварительное депонирование средств участников Наличие гарантийных фондов Установление лимитов различных типов Установление требований к финансовому состоянию

участников клиринга и контроль за их состоянием Механизм замещения недобросовестного участника Банком

России Гарантии ЗАО ММВБ в сумме 2.6 млрд. рублей Капитал НКЦ

ЗАО АКБ «Национальный Клиринговый Центр» ЗАО АКБ «Национальный Клиринговый Центр» c 10 c 10 декабря 2007 года декабря 2007 года

- центральный контрагент на валютном рынке - центральный контрагент на валютном рынке ММВБММВБ

7

НКЦ СЕГОДНЯНКЦ СЕГОДНЯ

Валюта баланса НКЦ на 01.09.2008 – 95,89 млрд. рублей Остатки денежных средств по состоянию на 01.09.2008 по

долларам США и Евро в рублевом эквиваленте превышают 9,8 млрд.рублей

Выросло количество банков, допущенных к клирингу составляет 423, которые заключили 473 договора на клиринговое обслуживание

В ФПР принимают участие 232 кредитных организаций, сумма которого составляет 4,6 млн. долларов США

Собственные средства составляют 1,966 млн. рублей, из них уставный капитал – 1,735 млн. рублей

8

Динамика роста объемов торгов Динамика роста объемов торгов биржевого валютного рынкабиржевого валютного рынка с участием с участием центрального контрагентацентрального контрагента ( (млрд.руб.) млрд.руб.)

0

50

100

150

200

250

янв.07 июл.07 янв.08 июл.08

ЕВРО

0

500

1000

1500

2000

2500

3000

3500

4000

янв.07 янв.08

общий объем торгов

9

Банки корреспондентыБанки корреспонденты

JPMorgan Chase Bank, New York The Bank of New York, New York Deutsche Bank Trust Company Americas, New York JPMorgan AG, Frankfurt/Main Deutsche Bank, Frankfurt/Main ВТБ (Германия), Frankfurt/Main ОАО «БЕЛВНЕШЭКОНОМБАНК», г. Минск ЗАО «ПРИВАТБАНК», г. Днепропетровск АО «Банк «ТуранАлем», г. Алматы

10

Схема региональных расчетов Схема региональных расчетов НКЦНКЦ

Санкт-Петербург

Москва

Н.Новгород Новосибир

ск

Ростов-на-Дону

Екатеринбург

Владивосток

Самара

11

Модернизация системы Модернизация системы управления рисками управления рисками

Распространение ФПР НКЦ на евро Введение категорий для участников клиринга по группам риска с

установлением для каждой группы отдельных параметров СУР и лимитов

Внедрение более гибких механизмов контроля параметров СУР для оценки позиций участника торгов исходя из рыночной волатильности и отказ от жестких границ изменения курса в ходе торгов

Страхование операционных рисков НКЦ

12

Развитие услуг НКЦРазвитие услуг НКЦ

Ведение единых позиций участников клиринга по российским рублям и основным иностранным валютам, используемым для расчетов по итогам клиринга на различных рынках

Установление единого торгового лимита для заключения сделок на различных сегментах финансового рынка

Распространение лимитов нетто-операций на сделки с евро Предоставление участникам возможности заключения сделок на основе как полного, так

и частичного предварительного обеспечения Предоставление участникам возможности внесения частичного предварительного

обеспечения как денежными средствами, так и ценными бумагами Предоставление участникам клиринга возможности осуществлять расчеты по сделкам в

валюте, отличной от валюты сделок Кредитования участников клиринга в рамках торгового дня для проведения расчетов

по своим обязательствам Предоставление участникам клиринга банковских услуг для эффективного управления

ликвидностью

РЕГУЛИРОВАНИЕ КЛИРИНГОВОЙ РЕГУЛИРОВАНИЕ КЛИРИНГОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИДЕЯТЕЛЬНОСТИ

14

Нормативная база клиринговой Нормативная база клиринговой деятельностидеятельности сегоднясегодня

Клиринговая деятельность регламентируется:

- Федеральный закон от 22.04.1996 № 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг» - определяет клиринг и клиринговую деятельность только на рынке ценных бумаг;

- Постановление ФКЦБ РФ № 32-пс от 14.08.2002 г.- дает только определение простого, многостороннего и централизованного клиринга при совершении сделок с ценными бумагами;

- Положения ЦБ РФ № 219-П от 25.03.2003 г. и № 220 – П от 25.03.2003 - регламентируют клиринг на рынке ГЦБ

При осуществлении клиринга на валютном рынке и на рынке ГЦБ используются нормы, регулирующие клиринг на рынке ценных бумаг

15

Совершенствование Совершенствование законодательства о клиринге в законодательства о клиринге в России России

Определение правового статуса центрального контрагента (ЦК) позволит ввести на финансовый рынок ЦК в качестве самостоятельной инфраструктурной единицы, которая заключает сделки в целях осуществления клиринга, не являясь участником торгов, и получает вознаграждение за оказание клиринговых услуг Определение правового статуса депонированных и блокированных средств (имущества) участников клиринга для обеспечения ими своих обязательств, позволит снизить риск оспаривания ими использования ЦК указанных средств Введение отдельного правового статуса и режима использования клиринговых счетов для того, чтобы избежать распространения на них режима банковского счета, предусмотренного ГК РФ, в том числе безусловного списания денежных средств на основании поручения участника клиринга. Клиринговая организация должна иметь право удерживать денежные средства участника клиринга до полного исполнения им своих обязательств.

16

Совершенствование Совершенствование законодательства о клиринге в законодательства о клиринге в России (продолжение 1)России (продолжение 1)

Внесение изменений в Законы «Об акционерных обществах» и «Об обществах с ограниченной ответственностью» о том, что норма о крупных и заинтересованных сделках не распространяется на сделки, заключенные на организованных торгах, что снизит оспаривание участниками рынка указанных сделок, в том числе заключенных с ЦК

Установление возможности и порядка использования средств фонда покрытия рисков и гарантийных фондов в полном объеме

Введение порядка исполнения обязательств участником клиринга при банкротстве и при отзыве лицензии позволит предусмотреть прекращение обязательств такого участника только после исполнения им своих обязательств

Установление оснований и порядка расторжения договора на клиринговое обслуживание позволит расторгать договор по соглашению сторон, а не в любое время, как предусмотрено главой 39 ГК РФ

17

Совершенствование Совершенствование законодательства о клиринге в законодательства о клиринге в России (продолжение 2)России (продолжение 2)

Установление в законе порядка и нового способа прекращения обязательств в процессе осуществления клиринга позволит клиринговой организации определять и прекращать обязательства участников клиринга.

В настоящий момент ни один способ прекращения обязательств, предусмотренных ГК РФ, не позволяет клиринговой организации, не являющейся стороной по сделке, прекратить обязательства участника клиринга. Это не позволяет осуществлять простой и многосторонний клиринг. Клиринг с участием ЦК законодательством РФ не предусмотрен.

Осуществить централизованный клиринг возможно только с использованием переуступки прав, что требует получения согласия стороны по сделке. Клиринговый центр должен отслеживать права и обязанности стороны, чтобы он не стал в результате переуступки должником и кредитором в одном лице.

18

ЗАО АКБ «Национальный ЗАО АКБ «Национальный Клиринговый Центр»Клиринговый Центр»

Благодарим за внимание!Благодарим за внимание!Наш адрес: Россия, 125009, Москва,

Большой Кисловский переулок, 13

Телефон: +7 (495) 782 97 94

E-mail: info@nkcbank.ru

http: //www.nkcbank.ru