理財 abc

理財 ABC 寶來證券竹科分公司陳雅柔

自我介紹

• 姓名：陳雅柔• 單位：寶來金融集團經紀事業處經紀部• 現職：竹科分公司經理人• 聯絡方式：• 電話： 03-6668898 #100

• E-Mail ： [email protected]

大綱

• 理財商品的介紹年輕的投資人適合的商品穩健的投資人適合的商品高稅率的投資人適合的商品

年輕的投資人適合的商品

定期定額

年輕的投資人適合的商品累積財富的不二法門

巴菲特“時間是好投資者的朋友、壞投資者的敵人” 理性的投資人懂得在股市低檔開始定時定額，不理性的投資人開始

在股市低檔殺出持股，您是給自己獲利機會 ? 還是給自己沒有翻身的機會 ?

投資理財您可以選擇…1. 保有現金…您可以保有現金、要防止白蟻及通貨膨脹吃掉你的現金2. 銀行定存…每年 2% 左右的複利效果，大資金投資者適用，利息須扣稅3. 投資股市…過人的膽量以及精準的股價判斷4. 前進房地產…有土斯有財，大資金者適用，可能會住很久的套房6. 儲蓄保險…有買有保障，複利效果與定存相同7. 投資債券…大資金者適用，但確定您不會買到雷曼兄弟公司債8. 共同基金定時定額…小資金也可以累積大財富，但您要有恆心


善用定期定額存到第一個 100 萬

年輕的投資人適合的商品4 層配置創造 6% 報酬依投資屬性與退休時間配置適合股債比

保守穩健成長積極

股債配置建議

全球股 :30%

全球債 :70%

全球股 :45%

全球債 :55%

全球股 :65%

全球債 :35%

全球股 :90%

全球債 :10%

平均年化報酬率

6% 7% 8% 10%

建議退休規劃期間

10 年以下 11~15 年 16~20 年 20 年以下

投資方式定期定額為主單筆投資為輔

定期定額為主單筆投資為輔

定期定額為主定期定額為主

年輕的投資人適合的商品定期定額六大步驟

年輕的投資人適合的商品定期定額可以累積財富 ? 透過股市多空循環的落差，每一次投資少數的金額，您可以快速累積千

萬財富假設每月存 1.6 萬存到 1000 萬需要花 625 個月也就是 52.08 年，您有多少個 52 年 ?

若有複利效果 :

如果您目前只有 25歲，每月只要 1.6 萬元，每年只要 5%的獲利，到了 50歲您就可以輕輕鬆鬆存到一仟萬，另外若您選擇預計年化報酬 10% 的基金，您每個月也只需要 7,700 就可以達到仟萬的退休願望


第一次萬點進場第二次萬點進場第三次萬點進場1989/9/30 1990/1/31 1997/7/31

10,180.84 12,054.35 10,066.35

2008/8/30 2008/8/30 2008/8/30

7,046.11 7,046.11 7,046.11

228 224 134

定時定額報酬 19.55% 20.41% 10.02%

單筆報酬 -30.79% -41.55% -30.00%

進場指數位置期末時間

期末定時定額總報酬

進場時間

期末指數位置期末定時定額總扣款次數

定期定額可以累積財富 ?最慘的狀況 :如果您每次剛好萬點進場，您在 2008/8/31( 指數 :7046.11) 買回則您依然獲利

最佳的報酬率 : 每次剛好萬點進場，您在 2008/8/31 期間最佳的狀況第一次萬點進場第二次萬點進場第三次萬點進場

發生時點 1997/7/31 1997/7/31 2007/10/31

指數位置 10,066.35 10,066.35 10,066.35

累計扣款次數 95 91 124

定時定額報酬 89.24% 93.10% 54.09%

單筆報酬 -1.12% -16.49% -3.53%

期間定時定額投資最高報酬

資料來源： Bloomberg

定期定額實例—指數型自基金成立 (2004 年 9月 )起任一月分以定時定額投資

「寶來台灣加權股價指數基金」連續扣款 3 年報酬

-25%

-15%

-5%

5%

15%

25%

35%

45%

9 10 11 12 1 2 3 4 5 6 7 8 9

扣款3年累績報酬 (%)

2004年 2005年進場年 /月

註 1 ：上列資料結算期間 2004/09~2008/09 ，每月扣款金額為 3000 元，以每月底最後一個營業日為扣款日計算之。註 2 ：截至 2008/09/30 止，以每月底最後一個營業日為扣款日，計算寶來台灣加權股價指數基金之定時定額報酬：近一年： -26.39% ；近二年： -28.02% ；近三年： -23.33% ；成立以來： -18.56% 。註 3 ：所有報酬數字資料來源： Lipper/ 寶來投信整理。注意：投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去之績效亦不代表未來績效之保證。在此特提醒投資人，以上資料僅供參考！

平均報酬 11.78%


年輕的投資人適合的商品定期定額實例—股票型2000 年 9月起任一月份以定時定額投資

「寶來 2001 基金」連續扣款 3 年報酬

-5.00%

15.00%

35.00%

55.00%

75.00%

95.00%

9 101112 1 2 3 4 5 6 7 8 9 101112 1 2 3 4 5 6 7 8 9 101112 1 2 3 4 5 6 7 8 9 101112 1 2 3 4 5 6 7 8 9 101112 1 2 3 4 5 6 7 8 9

扣款3年累績報酬(%)

平均報酬 35.91%

註 1 ：上列資料結算期間 2000/09~2008/09 ，每月扣款金額為 3000 元，以每月底最後一個營業日為扣款日計算之。註 2 ：截至 2008/09/30 止，以每月底最後一個營業日為扣款日，計算寶來 2001 基金之定時定額報酬：近一年： -12.56% ；近二年： -12.87% ；近三年： -1.09% ；近五年： 28.17% ；成立以來： 102.14% 。註 3 ：所有報酬數字資料來源：Lipper/ 寶來投信整理。注意：投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去之績效亦不代表未來績效之保證。在此特提醒投資人，以上資料僅供參考！

穩健的投資人適合的商品

ETF

穩健的投資人適合的商品什麼是 ETF ？什麼是 ETF ？指數股票型基金（ Exchange Traded Fund ）

股票與指數基金的混合（ Hybrid of Stock and Fund ）

同股票在交易所買賣（ Trade on the exchange like stock ）

被動式管理（ Passive Management ）

獨特的創造贖回機制 (Creation/Redemption)『以股票方式交易，獲取指數報酬的基金』

穩健的投資人適合的商品台灣 50ETF 與股票基金之比較

開放型股票基金 50ETF台灣管理方式主動式被動式透明度低高追蹤誤差大小分散程度視基金而定佳基金經理人對績效影響高低週轉率 ( )高進出費用增加 ( 25% )低預估以下操作策略一致性低高年管理費 1~2% 0. 32%手續費 1%左右 1. 425最高千分之上市交易無上市交易可於集中市場交易交易價格淨值集中市場成交價格或淨值

( )初級市場放空不可可收益分配通常沒有有交易頻率一天一次盤中隨時成交或每日申購

( )初級市場

穩健的投資人適合的商品被動式管理與主動式管理之比較比較項目被動式管理主動式管理

投資目標與標的指數表現擊敗指數主動風險無主動風險有可能被指數擊管理費管理費較低廉管理費高週轉率低高透明度高，投資人容易

了解低，較難得知投組明細

投資組合管理計量化方式管理明確且清楚

容易受人事變動或倚賴某一位經理所影響


ETF 及指數基金不斷推陳出新，目前台灣已發行的 ETF 有 14 檔，指數基金有 2 檔。從權重類型到產業更甚至主題式，更甚至到現在的跨國型！

資料來源：寶來投信整理 (2009/8)

權重型產業型主題型

市值排名前 50 大寶來台灣卓越 50ETF(0050)

市值排名 51-150大寶來台灣 100ETF(0051)

電子產業富邦台灣資訊科技 ETF (0052)寶來台灣電子科技 ETF (0053)

金融產業寶來 MSCI 台灣金融(0055) 富邦台灣金融 ETF (0058)

中國收成概念寶來台商收成基金(0054)

非電子產業富邦發達 ETF(0058)寶來新台灣 ETF(0060)

高股息概念寶來台灣高股息 ETF(0056)

滿足不同的投資需求滿足不同的投資需求

MISC 台灣富邦 MSCI 台灣 ETF(0057)

跨國型

連結中國寶來標智滬深 300ETF(0061) 恆生 H 股指數 ETF (0080)

連結香港恆生指數 ETF (0081)

台灣加權股價指數寶來加權指數基金

連結大中華寶來大中華價值指數基金

穩健的投資人適合的商品什麼人適合買指數型商品什麼人適合買指數型商品• 擔心賺了指數，卻賠了價差• 害怕買到地雷股• 類股輪動快速，不知如何選股• 想賺錢卻對股票一竅不通• 擔心買到自己不懂的金融商品

穩健的投資人適合的商品投資的問題投資的問題

兩大重點兩大重點兩大重點兩大重點

三個面向三個面向三個面向三個面向

四大問題四大問題四大問題四大問題

擇股、擇時擇股、擇時

報酬、風險、成本報酬、風險、成本

當前投資的四大問題當前投資的四大問題 : : 不知如何選擇類股不知如何選擇類股不知如何選擇個股不知如何選擇個股不知如何選擇基金不知如何選擇基金共同基金長期表現不穩定共同基金長期表現不穩定

穩健的投資人適合的商品個別類股受景氣循環影響，每年表現差異大！個別類股受景氣循環影響，每年表現差異大！次產業愈來愈多，類股輪動愈來愈快次產業愈來愈多，類股輪動愈來愈快 !! 您知道下個禮拜會漲什麼類股嗎您知道下個禮拜會漲什麼類股嗎 ??

資料來源 : Bloomberg, 寶來投信整理

當前投資的問題不知如何選擇類股當前投資的問題不知如何選擇類股

資料來源 : Cmoney / 寶來投信整理 (2009/01) 註：年初指數及年底指數分別為當年度第一個營業日及最後一個營業日台股指數收盤價

類股年度報酬排名

台灣加權指數各類股年度報酬排名台灣加權指數各類股年度報酬排名年度 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

年初指數 8159.11 6152.43 8756.55 4935.28 5600.05 4524.87 6041.56 6143.12 6462.06 7920.8 8323.05

年底指數 6418.43 8448.84 4739.09 5551.24 4452.45 5890.69 6139.69 6548.34 7823.72 8506.28 4591.221 電子電子汽車電子汽車營建營建觀光營建水泥觀光2 電機塑膠運輸化工橡膠塑膠鋼鐵電子食品塑膠百貨貿易3 運輸紡織玻璃陶瓷其他鋼鐵水泥觀光百貨貿易造紙運輸食品4 百貨貿易鋼鐵觀光橡膠運輸運輸紡織電機電器電纜食品水泥5 橡膠水泥食品金融保險造紙鋼鐵運輸水泥橡膠橡膠其他6 其他百貨貿易鋼鐵百貨貿易塑膠造紙玻璃陶瓷汽車鋼鐵百貨貿易金融保險7 汽車電器電纜金融保險電機紡織電子金融保險塑膠水泥玻璃陶瓷橡膠8 塑膠金融保險電機營建水泥金融保險水泥化工紡織鋼鐵造紙9 觀光造紙電器電纜觀光其他電器電纜造紙玻璃陶瓷化工紡織化工

10 水泥其他百貨貿易紡織電機化工電器電纜其他其他化工玻璃陶瓷11 玻璃陶瓷電機造紙玻璃陶瓷化工觀光食品食品觀光電子電機12 化工運輸塑膠塑膠玻璃陶瓷紡織百貨貿易橡膠玻璃陶瓷其他鋼鐵13 鋼鐵化工化工造紙營建玻璃陶瓷塑膠營建電機電機運輸14 電器電纜玻璃陶瓷水泥食品食品橡膠化工金融保險金融保險金融保險紡織15 紡織食品其他電器電纜電器電纜其他其他紡織百貨貿易觀光電子16 造紙橡膠紡織汽車金融保險電機橡膠運輸塑膠電器電纜電器電纜17 食品觀光營建鋼鐵百貨貿易食品電機電器電纜電子汽車營建18 金融保險汽車電子運輸觀光百貨貿易汽車造紙運輸營建汽車19 營建營建橡膠水泥電子汽車電子鋼鐵汽車造紙塑膠


ETF ETF 幫您輕鬆搞定所有難題！幫您輕鬆搞定所有難題！

尊重市場趨勢、不隨個股起舞！尊重市場趨勢、不隨個股起舞！尊重市場趨勢、不隨個股起舞！尊重市場趨勢、不隨個股起舞！

不需盯盤、不需選股，掌握趨勢即可獲利！不需盯盤、不需選股，掌握趨勢即可獲利！不需盯盤、不需選股，掌握趨勢即可獲利！不需盯盤、不需選股，掌握趨勢即可獲利！

數萬元買進一籃子股票！數萬元買進一籃子股票！數萬元買進一籃子股票！數萬元買進一籃子股票！

交易方式和買賣股票一樣簡單！交易方式和買賣股票一樣簡單！透過券商即可透過券商即可於任何於任何交易日隨時買賣交易日隨時買賣長線投長線投資和短資和短線進出皆宜線進出皆宜多空皆可多空皆可 , , 操作靈活操作靈活

交易方式和買賣股票一樣簡單！交易方式和買賣股票一樣簡單！透過券商即可透過券商即可於任何於任何交易日隨時買賣交易日隨時買賣長線投長線投資和短資和短線進出皆宜線進出皆宜多空皆可多空皆可 , , 操作靈活操作靈活

穩健的投資人適合的商品台灣市場 ETF& 股票交易機制異同

項目股票 P-shares ETF系列交易時間買賣方式漲跌停限制交易稅千分之三千分之一信用交易上市六個月之後一上市即可

平盤以下融券放空不可

( 50 )台灣指數成份股除外可

零股交易

升降單位50 0.05新台幣以下為元50 0.1新台幣以上為元

50 0.01新台幣以下為元50 0.05新台幣以上為元

手續費除權有無

9:00 1:30週一至週五上午至下午可透過任何合法證券商下單買賣

7%

1:40~2:30 2:30申報時間為交易日下午，於下午集合競價。申報價格及漲跌幅與當日普通交易相同。

1.425 ( )千分之以內由證券商自行訂定

輕鬆研判指數高低點指數輕鬆讀 -「景氣對策信號」

景氣對策信號：依據各經濟指標評分加總而成，於每個月底公佈上個月的分數，再搭配 5種燈號，可以輕鬆了解當下經濟景氣情況。依據過去經驗，景氣對策信號閃藍燈時通常都是台灣加權股價指數處於低點或快要落底的位置，是中長期進場的好時點。

景氣對策信號那裏找？景氣對策信號那裏找？經建會 (http://www.cepd.gov.tw/)行政院主計處 (http://www.dgbas.gov.tw) 網站

http://www.cepd.gov.tw/

景氣訊號 V.S. 大盤

0

2000

4000

6000

8000

10000

12000

1995

/10/

30

1996

/5/1

3

1996

/11/

15

1997

/5/2

6

1997

/12/

1

1998

/6/2

2

1999

/1/8

1999

/8/2

2000

/2/2

9

2000

/9/1

4

2001

/4/1

6

2001

/11/

22

2002

/7/5

2003

/2/1

3

2003

/9/1

7

2004

/4/2

6

2004

/11/

29

2005

/7/8

2006

/2/1

7

2006

/9/2

1

2007

/5/7

2007

/12/

7

2008

/7/1

8

加權指數

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45景氣對策信號

加權指數景氣對策信號

16 分以下藍燈—安全進場區

32 分以上黃紅燈及紅燈—警戒出場區

2008/07

資料來源： Bloomberg 、行政院主計處 / 寶來投信整理

景氣對策信號操作法— 藍燈開始定期定額景氣對策信號操作法— 藍燈開始定期定額 → 黃紅燈賣出：平均報酬率→ 黃紅燈賣出：平均報酬率 28.6%28.6%

2008/10/31

紅燈

黃紅燈

綠燈

黃藍燈

藍燈定期定額定期定額定期定額定期定額定期定額

賣出賣出賣出賣出

定期定額報酬率41.4%




閃「藍燈」的歷史經驗告訴我們比對藍燈出現的月份，台灣加權股價指數當月通常處於當年度低點，又或是在藍燈出現後幾個月內，指數即見落底。

自 2006 年 12 月以來， 2008 年 7月再度出現藍燈訊號，檢視 2008 年 7月以來，台灣加權股價指數也已回檔約 -26% ，顯示指數目前已處於相對便宜位置。

(*2008/7/30~2008/9/30 指數報酬 )

高稅率的投資人適合的商品

承作結構型商品就對了

2010 結構商品年• 全球利率持續維持低檔

– 台銀 1 個月期小額定存 0.58%– 台銀 1 個月期大額定存 0.11%

• 大戶資金持續匯入– 遺產贈與稅大幅下降 (50% 10%)

• 台股持續熱絡

• 10% 分離課稅簡單明確– 2010/01/01起 , 個人投資結構型商品為 10% 分離課稅


結構型商品的優勢• 天期短 ,14天起即可報價

• 台幣計價 ,無匯率風險

• 連結標的簡單 , 資訊透明且取得容易

• 潛在收益較定存為高

• 策略多元 ,多空盤整皆有解


高收益

一、到期時股價沒跌超過 7% ，領回 100%本金及年化 17.5%高收益！二、若到期時股價跌超過 7% ，則以期初價的 93% 低接股票！

93%=11.95 元

標的 2890 永豐金投資天期: 35

期初價: 12.85

履約價(K): 93.00%

報價: 98.35%

年化報酬: 17.50%

商品運用• 想低價買進股票時，可以在等待期間利用本商品多賺收益

• 看股價整理，利用 sell put賺收益

下限型高收益優勢

• 產品天期短• 連結標的、幣別簡單清楚• 提供較大保護空間• 回檔可低接股票，避免行情擾亂原本投資規劃• 股票不回檔，閒置資金可賺取高收益

一觸即發

一、股價曾上漲超過 4% ，產品提前到期，領回 100%本金及年化 10.53%高收益！二、若未提前到期，到期時股價高沒跌超過7% ，領回 100%本金及年化 10.53%高收益！

三、若未提前到期，到期時股價跌超過 7% ，則以期初價的 93% 低接股票！

商品運用想買進股票時，可利用本商品低接股票，若股價直接上漲，商品也可以立刻到期，操作靈活股價目前整理，希望突破某一價位時買進，利用本商品，上漲立刻轉買股票，股價盤整賺收益，下跌則低接股票，可降低買股票的成本

104%=13.364 元

93%=11.95 元

標的 2890 永豐金投資天期: 35

期初價: 12.85

履約價(K): 93.00%

邊界價(B): 104.00%

報價: 99.00%

年化報酬: 10.53%

一觸即發高收益優勢

• 產品天期短• 連結標的、幣別簡單清楚• 回檔可低接股票，避免行情擾亂原本投資規劃• 股票不回檔，閒置資金可賺取高收益• 股價強勢時可提早結束產品週期，投資更有效率

敬請指教

理財 abc

Documents