콘텐츠산업 동향분석보고서...

2014년 4분기

콘텐츠산업 동향분석보고서(지식정보산업편)

2015. 4

목 차

Ⅰ. 주요 이슈 및 전망 ·························· 02

Ⅱ. 상장사 분석 ······························· 08

Ⅲ. 실태조사 분석 ····························· 20

부록1. 상장사 재무분석표 ······················ 24

부록2. 상장사 매출구조 분석 ···················· 30

02 >>> 2014년 4분기 콘텐츠산업 동향분석보고서(지식정보산업편)

1.1. 지식정보산업 분석 및 전망

■ 매출 및 수출부문

◎ ’14년 4분기 매출규모는 약 3조 2,402억 원이며, 지식정보 상장사 매출액 비중은 33.1%를 차지

- 상장사 매출액 분석은 ’14년 4분기 전년동기대비 6.2% 증가하였고 전분기대비 1.9%

하락하였으며, CBI 분석 결과 4분기 118로 호조

◎ ’14년 4분기 수출규모는 약 1억 1,360만 달러이며, CBI 분석 결과 4분기 99로 호조

■ 고용부문

◎ ’14년 4분기 고용규모는 7만 4,527명이며, 상장사 고용 비중은 9.8%를 차지

- 상장사 고용 분석은 ’14년 4분기 전년동기대비 23.4% 증가하였고 전분기대비 11.9%

상승하였으며, CBI 분석 결과 4분기 102로 양호

■ 2015년 1분기 전망

◎ ’15년 1분기 매출CBI는 114, 수출CBI는 102로 호조 전망

◎ ’15년 1분기 고용CBI는 103으로 호조 예상

<표 1> 지식정보산업 부문별 CBI

구 분 매출 수출 투자 고용 자금사정 평균

2012년 3분기 117 100 103 107 112 108

2012년 4분기 116 100 103 106 110 107

2013년 1분기 118 100 103 107 111 108

2013년 2분기 119 101 103 107 111 108

2013년 3분기 119 101 102 106 110 108

2013년 4분기 119 101 102 106 111 108

2014년 1분기 120 101 102 106 111 108

2014년 2분기 121 102 102 106 112 109

2014년 3분기 120 101 102 105 111 108

2014년 4분기 118 99 99 102 110 106

2015년 1분기 114 102 105 103 106 106

2015년 2분기 104 98 99 99 99 100

Ⅰ 주요 이슈 및 전망

2014년 4분기 콘텐츠산업 동향분석보고서(지식정보산업편) >>> 03

- ’15년 1분기는 ’14년 4분기 대비 매출, 자금사정 등 감소 전망

- ’15년 2분기는 ’15년 1분기 대비 매출, 자금사정 등 전반적인 감소 전망

1.2. 지식정보산업 주요 이슈

국내동향

▣ 기획 및 제작

◎ 국내 상위 포털 업체들의 모바일 플랫폼 사업 강화 및 서비스 다양화 확보

- 최근 정보통신분야는 스마트패러다임의 도래에 따라 모바일 분야의 수요가 증대되고

있으며 이에 따른 플랫폼 구축을 추진

※ 구글, 페이스북 등 해외 유력 인터넷업체들은 기존 유선 인터넷 플랫폼을 기반으로 모바일

플랫폼으로 전환하면서 성장세를 지속

- 국내 포털 업체는 유선인터넷 기반의 검색과 광고 등을 통한 내수 시장의 성장정체에

직면하면서 모바일 플랫폼의 구축 및 해외시장 진출이 요구되고 있음

- 이에 국내 대형포털업체는 자체적인 모바일 플랫폼 구축 및 협력을 통해 급변하는 모바일

서비스 수요에 대응하고 있음

※ 네이버는 모바일 메신저 ‘라인’ 출시와 함께 가입자수 기반으로 게임, 웹툰 등 다양한 서비스를 통해

수익을 창출

※ 다음카카오는 지난 2014년 다음커뮤니케이션과 카카오와의 합병을 통해 두 기업이 보유하고 있는

콘텐츠 및 모바일 등 역량의 시너지 도출에 역점을 둠

- 그럼에도 불구하고, 미국, 중국 등 해외 유력 모바일 플랫폼와의 경쟁이 치열해지면서

다양한 수익을 창출 가능한 서비스 개발이 요구되고 있음

※ 네이버의 라인은 전반적으로 실적호조가 이어지고 있으나, 가입자수의 경우 지역적으로는 일본에,

수익구조는 게임에 편중되어 있다는 것

※ 다음카카오는 국내 가입자수 기반으로 모바일 게임 플랫폼 서비스를 통한 내수시장에서 강점을

보이고 있으나, 최근 들어 모바일게임 전문개발업체들의 독자적인 플랫폼 구축 등 실적 하락 불안

요인들이 산재해 있음

- 향후 수요적 측면에서 모바일 관련 콘텐츠 및 서비스 소비가 증대되기에, 국내 포털업체

들의 현재 주요 수익창출원인 게임서비스와 함께 차별화된 서비스의 선제적 개발이 요구됨

◎ 유아동 대상 에듀테인먼트 시장의 공연예술을 접목한 OSMU 확대

- 에듀테인먼트는 다양한 연령별 계층별로 수요를 창출할 수 있는 가운데, 국내의 경우

유아동 시장이 주도하고 있음


- 학부모들을 중심으로 경제력을 보유한 계층이 증대되고 이에 따른 영어 등 조기교육에 대한

관심이 높은 상황

※ 특히 스마트폰, 태블릿PC 등 스마트기기의 사용 연령이 점차 하향함에 따라 어린이들도 이들 기기에

대한 친숙도가 높아 관련 콘텐츠의 수요 잠재성은 높음

- 이에 다양한 교육적 효과를 제고할 수 있는 에듀테인먼트의 수요 및 공급이 증대되고 있는

가운데, 뮤지컬 등을 접목한 콘텐츠 등이 개발되고 있음

- 최근 유아동들의 스마트기기 이용증대에 따라 정서적인 부분의 함양을 제고하기 위한

에듀테인먼트 요소를 접목한 공연예술이 확대되고 있음

※ 국내 최대 아동청소년 연극 축제인 ‘서울 아시테지 겨울축제’가 지난 2015년 8일 개막했으며, 서울

종로구 대학로예술극장 대·소극장, 아르코예술극장 소극장, 마로니에공원 다목적홀에서 11개 작품이

공연됨

※ ‘서울 아시테지 겨울축제’는 ‘안데르센’, ‘미운오리새끼’, ‘길동무’, ‘인어공주’, ‘성냥팔이소녀’ 등 다섯

편이 옴니버스로 공연되었으며, 이밖에 스테디셀러 가족극인 ‘고추장 떡볶이’와 함께 ‘소년 이순신,

무장을 꿈꾸다’ 등 두 편의 체험연극이 공연됨

- 향후 스마트기기 이용의 보편화에 따라 이를 활용한 에듀테인먼트 콘텐츠 공급이 보다

보편화될 것이나, 공연예술 등 정서적 함양제고가 강화된 아날로그적 에듀테인먼트

콘텐츠의 수요가 확대될 전망

◎ 인터넷 및 모바일 융합의 스마트 이러닝 시장 확대

- 이러닝은 인터넷의 고속화와 국내 높은 교육열에 따라 높은 성장세를 기록해, 이에 따른

시장내 강점을 보유한 기업들이 출현했음

※ 대표적으로 메가스터디, 이투스, 스카이에듀 등이 이러닝 분야에서 높은 시장점유율 기록하고 있음

- 최근 들어 스마트기기 이용자들이 증가하면서 이러닝 분야에서도 기존 유선 인터넷과 함께

모바일과의 융합이 나타나고 있음

※ 이는 이러닝 등 지식정보산업과 함께 콘텐츠 소비에서 나타나는 전반적인 현상이며 무엇보다 이용의

편의성에 초점이 맞춰져 있음

- 또한 국내에서 축적된 기술과 콘텐츠를 기반으로 일본 및 중국 등 해외시장의 진출을

모색하고 있음

※ 스카이에듀는 오는 2017년 까지 인터넷 및 모바일 콘텐츠 노하우를 기반으로 브라질, 중국 등 현지

업체와의 협력을 통해 가시적인 성과를 도출할 예정

- 이러한 흐름에 따라 이러닝 콘텐츠 제작에 있어서 모바일을 통한 효율적인 솔루션 개발이

요구되고 있음

※ 스타트업 업체인 뉴인은 안드로이드 및 iOS 등에 제작이 용이하고 비교적 저렴한 스마트디바이스용

통합솔루션인 ‘엔툴즈’를 출시

- 향후, 이러닝은 국내외 성인, 아동 등 전반적인 연령층에 대해 수요 증대가 예상되기에,


경쟁력 있는 콘텐츠 제작과 솔루션 개발력을 보유한 기업들의 다수 출현이 필요함

▣ 유통(배급)

◎ 국내외 모바일 결제서비스 시장확대에 따른 신규참여자 증대

- 국내외 모바일 서비스 시장은 스마트 기기이용 확대에 따라 급성장하면서 전반적인 수요

트렌드를 주도하고 있음

※ 물론 국내외 모바일 서비스 시장은 모바일 메신저 및 소셜네트워크서비스 등이 주도하면서, 게임,

웹툰 등 다양한 콘텐츠 제공 서비스로 수익을 창출하고 있음

- 이러한 모바일 콘텐츠 등 서비스 수요 증대에 따라 이용의 편이성을 강화하기 위한 모바일

결제시장이 높은 성장세를 기록하고 있음

- 이에 국내외 대형인터넷기업들을 중심으로 모바일 역량 강화와 함께 결제서비스 시장에

대해 선제적 투자가 이뤄지고 있음

※ 현재 전세계적으로 모바일 결제시장은 미국의 ‘페이팔’이 선두를 유지하고 있는 가운데, 중국의

알리바바가 IPO 및 중국내 시장잠재력을 바탕으로 자체 결제시스템인 ‘알리페이’로 시장점유를 확대

하고 있음

- 최근에는 모바일 결제시장이 다양한 영역으로의 파생확대 등 높은 성장잠재력으로 인터넷

및 제조 등 분야별로 신규로 시장에 진입하고 있음

※ 네이버는 이용자 편의성을 강조한 ‘네이버페이’ 결제서비스를 개발해 출시예정이며, 게임업체인

NHN엔터테인먼트도 기존 게임역량을 유지하면서 파급력이 높은 결제시장에 진입을 선언

※ 삼성전자는 결제전문업체인 루프페이를 인수했으며, 구글은 모바일 결제서비스 시장진입을 위한

소프트카드 기술을 확보

※ 페이스북은 모바일 결제서비스 시장의 진입 보다는 우선적으로 자체 메신저를 통해 P2P 송금 시장에

진출을 통한 전략을 구사

- 국내외 모바일 결제서비스 시장은 기존 및 신규 시장참여자간의 서비스 경쟁이 예상되는

가운데, 향후 보안기술의 차별성 및 이용의 편의성을 확보한 업체들을 중심으로 시장점유

우위를 확보할 것으로 전망됨

◎ 국내 에듀테인먼트, 이러닝 분야별 해외진출 지속 및 지원확대

- 국내 이러닝 및 에듀테인먼트 산업은 비교 우위를 보이고 있는 정보통신 인프라를 기반으로

전문기업들을 중심으로 솔루션과 서비스 개발력을 보유하고 있음

※ 에듀테인먼트, 이러닝 분야는 콘텐츠, 솔루션, 서비스 등 다양한 영역의 융합이 요구되기에, 향후

성장잠재력이 높은 분야이나, 기술표준 설정 등 국가별 진입장벽이 존재함

- 결국 향후 에듀테인먼트 및 이러닝 분야의 성장잠재력은 국내 내수시장과 함께 가시적인

해외시장 진출이 관건임


- 이미 2010년 이후 국내 기업들을 중심으로 해외진출의 성과가 도출되고 있으며, 특히,

교육분야에서 비교적 높은 두각을 나타냄

※ 온라인 교육 전문 업체 아이넷스쿨이 중국 최대 교육 업체인 신동방교육 그룹을 대상으로 양방향

소통구조를 핵심 기술로 한 소셜네트워크의 증강현실 기술의 협력을 논의

- 에듀테인먼트, 이러닝 분야의 진출지역에서도 기존 중국, 남미 등 다변화가 이뤄지고 있는

가운데 중동지역이 잠재성 높은 시장으로 대두되고 있음

※ 한국무역협회는 자체 보고서를 통해 GCC(사우디아라비아·쿠웨이트·아랍에미리트·카타르·오만

·바레인) 등의 국가들의 여성·헬스케어·교육 등 서비스시장에 주목해야 한다고 강조

※ 특히, GCC 국가들은 소득수준이 높으며 이에 따른 교육분야 투자도 증가하고 있어 교육기자재 및

이러닝(e-러닝) 등 스마트교육 서비스 시장도 국내 기업의 수출 유망분야로 잠재성이 있음

- 결국, 원활한 해외진출을 위해서는 규모화, 자본력, 기술력 등 차별화된 대외경쟁력이

필수이기에 기업 역량확보가 우선되어야 하고 이에 따른 국가차원의 지원이 요구됨

※ 산업통상자원부는 이러닝 기업의 글로벌 시장 진출을 확대하기 위해 관련예산으로 10억 원을 편성,

맞춤형 지원을 강화할 예정

※ 국내 이러닝 산업 수출 실적은 산업통상자원부에 따르면 2009년 3억 6,000만 원을 시작으로

2013년에 이르러 87억 원으로 성장세를 보임

해외동향

◎ 중국내 지식정보업체들의 다양한 서비스 제공 및 경쟁 확대

- 중국은 경제성장과 정보통신 활용도가 높은 이용자수의 증가로 검색, 전자상거래 분야를

중심으로 영향력 높은 기업들이 출현

※ 중국 유력 인터넷기업들은 비교적 높은 성장세를 이어가고 있는 가운데, 2000년대 중반까지 인터넷

기반의 서비스 중심에서 최근 들어 모바일 서비스에 대한 역량강화를 모색중

- 특히 일부 대형인터넷 기업들은 높은 성장을 통한 자본력이 축적되면서 다양한 분야로의

진출을 추진하고 있음

※ 중국은 바이두(검색), 알리바바(전자상거래), 텐센트(게임) 등의 성공을 통해 새로운 서비스 영역으로

확장을 모색 중

- 특히 중국내 대형인터넷기업들은 상대적으로 자사에서 취약한 분야를 중심으로 관련

기업에 대한 투자 및 인수합병을 시도하고 있음

- 중국 알리바바는 최근 중국 스마트폰 업체 메이쭈(魅族)에 5억 9,000만 달러를 투자했으며,

알리바바가 독자 개발한 스마트폰용 OS 알리윤을 메이쭈 스마트폰에 탑재할 계획

※ 알리바바는 과거 단말기 제조사와 제휴해 자체 OS인 알리윤을 탑재한 스마트폰 제품을 출시하려고

했으나 실패한 경험을 보유

- 바이두는 검색을 비롯한 포털 영역을 벗어나, 콘텐츠 등 당양한 서비스 영역 개발을 통한

시장내 입지 강화를 추진


※ 바이두는 지난 2014년 ‘콰이서우’라는 이름의 스마트 젓가락을 출시해 음식에 닿기만 해도 식용유의

산패도, 온도, 과일의 100g당 열량을 측정할 수 있으며 중국판 구글글라스인 ‘바이두아이’도 출시

- 최근에는 중국내 대형인터넷기업들이 서비스의 과열경쟁을 지양하고 상생을 통한 공동이익

획득을 모색 중

※ 중국내 택시 호출 스마트폰 애플리케이션 시장을 양분하고 있는 알리바바의 ‘콰이디다처

(快的打車)’와 텐센트의 ‘디디다처(滴滴打車)’가 합병해 시장점유율 99%의 독점 기업이 탄생 예정

- 향후 중국 인터넷기업들은 자국 내수시장의 성장세를 바탕으로 양적성장세를 이어갈

것이며, 대형업체간 협력과 경쟁이 공존할 것이기에, 국내업체들은 중국 내수 인터넷 및

모바일 서비스 시장 효율적인 진출을 위해 축적된 기술을 바탕으로 한 차별화된 서비스

개발이 필요함

◎ 미국내 모바일결제시장 선점을 위한 경쟁 확대

- 미국 인터넷기업은 안정적인 내수를 바탕으로 경쟁력을 보유한 다양한 서비스를 제공

하면서 전세계 인터넷 시장을 선도

※ 최근에는 스마트패러다임 도래에 따라 미국내 모바일 서비스 수요가 증가하고 있으며 이에 따른

다양한 서비스 개발이 이뤄지고 있음

- 최근에는 금융 결제 관련 모바일 서비스의 성장성이 높은 가운데, 미국은 기존 선두권

기업과 후발기업간의 경쟁이 확대되고 있음

※ 구글은 모바일 결제 시장에서 애플을 견제하기 위해 미국 거대 이통통신 서비스 업체들과 제휴를

했으며 즉, 이통사들이 판매하는 안드로이드폰에 구글월렛 결제 서비스를 기본으로 탑재

※ 이에 따라 구글은 미국 이동통신 업체들이 주도해 개발한 모바일 결제 서비스 업체 ‘소프트카드’가

보유한 특허 및 기술을 인수 예정

- 아마존은 자체적인 B2C 전자상거래의의 강점과 함께 B2B 관련 이메일 서비스 제공 확대를

통한 역량 강화를 추진

※ 아마존은 자사 클라우드 컴퓨팅 사업부인 아마존웹서비스를 통해 기업용 이메일 ‘워크메일’ 서비스를

오는 2015년 2분기 출시해 마이크로소프트(MS)의 아웃룩이나 구글의 G메일과 경쟁구도를 구축

- 결국 미국 대형인터넷기업들의 모바일 관련 서비스 경쟁은 궁극적으로 부상하고 있는

중국시장의 진출에도 긍정적인 영향을 미침

※ 구글은 중국내 모바일 개발자들이 안드로이드 플랫폼으로 유입을 확대하기 위해 중국어로 서비스

되는 구글 디벨로퍼스 유튜브를 출시

- 향후 인터넷 및 모바일 서비스 등은 시장 선점을 통한 영향력 확대가 요구되기에, 국내

기업들은 차별화된 서비스 개발을 위해 상기 대형인터넷기업들의 행보에 주목할 필요가

있음


2.1. 지식정보산업 상장사 실적분석

2.1.1. 상장사 매출액

■ 상장사 매출액 변동 추이

<표 2> ’13년 4분기~’14년 4분기 지식정보산업(상장사) 경영실적 변동

(단위：억원, 명, %)

구분

2013년 2014년

4분기 2013년 1분기 2분기 3분기 4분기 4분기 2014년

(전기대비) (전년대비) (전기대비) (전기대비) (전기대비) (전기대비) (전년동기대비) (전년대비)

매출액10,105.0 37,785.7 10,035.3 11,009.4 10,948.8 10,736.4 10,736.4 42,729.9

5.4% 16.1% △0.7% 9.7% △0.6% △1.9% 6.2% 13.1%

영업이익1,707.9 6,760.3 2,434.4 2,540.7 2,329.6 3,459.5 3,459.5 10,764.2

11.2% △3.6% 42.5% 4.4% △8.3% 48.5% 102.6% 59.2%

수출액- - - - - - - -

- - - - - - - -

종사자수5,947 - 6,047 6,075 6,560 7,340 7,340 -

△13.0% - 1.7% 0.5% 8.0% 11.9% 23.4% -

* ‘네이버’는 ’13년 8월 회사분할로 ’13년 2분기까지 NHN 데이터(매출액, 영업이익, 수출액, 종사자수) 중 게임부문을 제외한 데이터를 적용했으며 ’13년 3분기부터 실적보고서상 데이터(매출액, 영업이익, 수출액, 종사자수) 적용

<표 3> ’13년 4분기~’14년 4분기 지식정보산업(상장사별) 매출액 변동

(단위：억원, %)

구분

2013년 매출액 2014년 매출액



네이버6,287.8 22,591.4 6,138.4 6,978.0 7,000.0 7,468.4 7,468.4 27,584.8

9.8% 25.6% △2.4% 13.7% 0.3% 6.7% 18.8% 22.1%

다음카카오1,437.1 5,308.6 1,270.7 1,389.2 1,335.4 993.3 993.3 4,988.6

10.8% 17.1% △11.6% 9.3% △3.9% △25.6% △30.9% △6.0%

SK

커뮤니케이션즈

274.5 1,282.7 238.1 239.6 223.4 238.0 238.0 939.1

△13.9% △34.9% △13.3% 0.6% △6.8% 6.5% △13.3% △26.8%

KTH392.9 1,303.4 317.6 309.3 347.2 386.7 386.7 1,360.8

19.3% 2.7% △19.2% △2.6% 12.3% 11.4% △1.6% 4.4%

Ⅱ 상장사 분석


구분

2013년 매출액 2014년 매출액



크레듀 287.6 1,025.2 266.3 318.1 333.5 301.2 301.2 1,219.1

3.9% 28.9% △7.4% 19.5% 4.8% △9.7% 4.7% 18.9%

YBM시사닷컴200.2 845.6 211.8 162.1 186.7 178.6 178.6 739.2

△8.2% △12.0% 5.8% △23.5% 15.2% △4.3% △10.8% △12.6%

메가스터디352.8 2,028.7 497.2 567.2 597.0 366.2 366.2 2,027.6

△40.8% △10.5% 40.9% 14.1% 5.3% △38.7% 3.8% △0.1%

골프존872.1 3,400.1 1,095.2 1,045.9 925.6 804.0 804.0 3,870.7

5.7% 23.0% 25.6% △4.5% △11.5% △13.1% △7.8% 13.8%

합계10,105.0 37,785.7 10,035.3 11,009.4 10,948.8 10,736.4 10,736.4 42,729.9

5.4% 16.1% △0.7% 9.7% △0.6% △1.9% 6.2% 13.1%

○ ’14년 4분기 매출액은 약 1조 736억 원으로 전년동기대비 6.2% 증가했으며, 전분기대비 1.9%

하락

- 지식정보 매출액은 ’10년 1분기 이후 전년동기대비 성장기조를 이어가고 있으며, ’13년

1분기 이후 다른 분야 대비 비교적 높은 성장세를 보임

- 네이버는 지식정보 상장사 전체 매출액 중 약 70%를 점유하고 있으며, ’14년 4분기는

전년동기대비 18.8% 증가했으며 전분기대비 6.7% 상승

- 다음카카오의 ’14년 4분기 매출액은 전년동기대비 30.9% 감소했으며 전분기대비 25.6%

하락. SK커뮤니케이션즈는 ’14년 4분기 매출액의 경우 전년동기대비 13.3% 감소했으며

전분기대비 6.5% 상승. KTH의 ’14년 4분기 매출액은 전년동기대비 1.6% 감소했으며

전분기대비 11.4% 상승

- 크레듀, 메가스터디의 ’14년 4분기 매출액은 각각 전년동기대비 4.7% 증가, 3.8%

증가했으며 전분기대비 9.7% 하락, 38.7% 하락. YBM시사닷컴은 ’14년 4분기 매출액의

경우 전년동기대비 10.8% 감소했으며 전분기대비 4.3% 하락

- 골프존의 ’14년 4분기 매출액은 전년동기대비 7.8% 감소했으며 전분기대비 13.1% 하락

○ ’14년 연간 매출액은 약 4조 2,729억 원으로 전년대비 13.1% 증가

- 네이버는 ’14년 연간 매출액의 경우 약 2조 7,584억 원으로 전년대비 22.1% 증가

- 다음카카오의 ’14년 연간 매출액은 약 4,988억 원으로 전년대비 6.0% 감소

- 크레듀는 ’14년 연간 매출액의 경우 약 1,219억 원으로 전년대비 18.9% 증가

- 골프존은 ’14년 연간 매출액의 경우 약 3,870억 원으로 전년대비 13.8% 증가


■ 상장사 매출구조 변동 추이

- 네이버는 내수시장 중 유선인터넷의 검색광고를 중심으로 실적을 확보하고 있으며,

해외시장은 ‘라인’ 등 모바일 플랫폼을 통해 일본, 동남아 등 지속적인 가입자의 유입과

함께 이와 연계된 서비스개발 및 제공으로 성장세를 이어감. ’14년 연간 매출액 비중은 광고

73.2%, 콘텐츠 24.9%, 기타 1.9%

- 다음카카오는 ’14년 연간 매출액 비중의 경우 검색광고 42.4%, 게임 47.1%, 커머스 7.3%,

기타 3.2% 등으로 구성. 다음카카오는 합병효과의 극대화를 위해 1) 포털서비스 2) 모바일

플랫폼 3) 게임 등을 중심으로 서비스 확대

- SK커뮤니케이션즈는 ‘네이트온’ 시장점유율의 경우 ’14년 4분기말 현재 29.4%(35.2%)1로

’11년 2분기 이후 점유율 하락세가 이어지고 있음. 14년 연간 매출액 비중은 광고

(디스플레이, 검색) 84.2%(83.6%)2, 콘텐츠 외 기타 15.8%(16.4%)로 ’13년 1분기 이후

콘텐츠 매출 비중 하락세가 지속되는 상황

- KTH는 ’14년 연간 매출액 비중의 경우 콘텐츠 유통 35.0%(8.8%)3, 플랫폼 45.6%(11.6%),

T커머스 19.3%(4.6%) 등으로 구성되어 있음

- 메가스터디의 ’14년 연간 매출액 비중은 초중고교생 대상의 경우 약 62.6%(63.4%)4이며,

일반 성인 부분 비중은 약 26.9%(27.0%)로 ’14년 1분기 이후 초중고교생의 매출액 비중이

우세를 보이고 있음

<그림 1> ’13년 4분기~’14년 4분기 지식정보(상장사) 매출액 변동


11,200.0

11.000.0

10,800.0

10,600.0

10,400.0

10,200.0

10,000.0

9,800.0

9,600.0

9,400.0

12.0%

10.0%

8.0%

6.0%

4.0%

2.0%

0.0%

-2.0%

-4.0%

10,105.010,035.3

11,009.410,948.8

10,736.4

-1.9%

-0.6%

9.7%

-0.7%

5.4%

13년 4분기 14년 1분기 14년 2분기 14년 3분기 14년 4분기

1. 괄호는 2014년 3분기 시장점유율

2. 괄호는 2014년 3분기누적 매출액 비중




2.1.2. 상장사 영업이익액

<표 4> ’13년 4분기~’14년 4분기 지식정보산업(상장사별) 영업이익액 변동


구분

2013년 영업이익액 2014년 영업이익액



네이버1,505.5 5,065.4 1,842.0 1,911.7 1,889.8 1,938.5 1,938.5 7,582.0

49.7% △2.8% 22.4% 3.8% △1.1% 2.6% 28.8% 49.7%

다음카카오150.5 817.9 152.0 166.4 6.3 1,439.6 1,439.6 1,764.3

△25.9% △19.6% 1.0% 9.5% △96.2% 22750.8% 856.5% 115.7%

SK


△176.9 △448.1 △55.6 △38.3 △43.3 △22.5 △22.5 △159.7

△90.8% 4.3% 68.6% 31.1% △13.1% 48.0% 87.3% 64.4%

KTH26.1 21.7 10.5 19.9 19.7 19.1 19.1 69.2

90.8% 4.3% △68.6% △31.1% 13.1% △48.0% △87.3% △64.4%

크레듀 10.4 53.4 15.4 29.3 37.5 35.7 35.7 117.9

△45.5% 12.9% 48.1% 90.3% 28.0% △4.8% 243.3% 120.8%

YBM시사닷컴5.1 22.0 18.8 △1.1 10.0 △10.1 △10.1 17.6

△62.8% △21.1% 268.6% △105.9% 1,009.1% △201.0% △298.0% △20.0%

메가스터디△14.3 383.5 77.1 149.8 167.5 △35.2 △35.2 359.2

△108.9% △25.0% 639.2% 94.3% 11.8% △121.0% △146.2% △6.3%

골프존201.5 844.5 374.2 303.0 242.1 94.4 94.4 1,013.7

△0.8% 14.3% 85.7% △19.0% △20.1% △61.0% △53.2% 20.0%

합계1,707.9 6,760.3 2,434.4 2,540.7 2,329.6 3,459.5 3,459.5 10,764.2

11.2% △3.6% 42.5% 4.4% △8.3% 48.5% 102.6% 59.2%

○ ’14년 3분기 영업이익은 약 3,459억 원으로 전년동기대비 102.6% 증가했으며 전분기대비

48.5% 상승

- 네이버의 ’14년 4분기 영업이익은 약 1,983억 원으로 지식정보산업 상장사 전체 영업이익규모

대비 약 56.0%를 차지하고 있으며, 전년동기대비 28.8% 증가했으며 전분기대비 2.6% 상승

- 다음카카오 ’14년 4분기 영업이익은 약 1,439억 원으로 전년동기대비 856.5% 증가

※ SK커뮤니케이션즈는 ’14년 4분기 약 22억 5,000만원 영업적자를 보이고 있으며, ’11년 4분기 이후

적자를 이어감

- 메가스터디 ’14년 4분기 영업이익은 약 35억 2,000만 원 영업적자이며 전년동기대비

146.2% 감소

※ YBM시사닷컴 ’14년 4분기는 약 10억 원 영업적자이며 전년동기대비 298.0% 감소

※ 크레듀 ’14년 4분기 영업이익은 약 35억 7,000만원 으로 전년동기대비 243.3% 증가했으며, 전분기

대비 4.8% 하락

- 골프존 ’14년 4분기 영업이익은 약 94억 원으로 전년동기대비 53.2% 감소했으며 전분기

대비 61.0% 하락


○ ’14년 연간 영업이익액은 약 1조 7644억 원으로 전년동기대비 59.2% 증가

- 네이버는 ’14년 연간 영업이익액의 경우 약 7,582억 원으로 전년대비 49.7% 증가

- 다음카카오는 ’14년 연간 영업이익액의 경우 약 1,764억 원으로 전년대비 115.7% 증가

- 메가스터디는 ’14년 연간 영업이익액의 경우 약 359억 원으로 전년대비 6.3% 감소

<그림 2> ’13년 4분기~’14년 4분기 지식정보(상장사) 영업이익액 변동


4,000.0

3,500.0

3,000.0

2,500.0

2,000.0

1,500.0

1,000.0

500.0

0.0

60.0%

50.0%

40.0%

30.0%

20.0%

10.0%

0.0%

-10.0%

-20.0%

1.707.9

2,434.4 2,540.7

2,329.6

3,459.5

48.5%

-8.3%

4.4%

42.5%

11.2%


2.1.3. 상장사 종사자수

<표 5> ’13년 4분기~’14년 4분기 지식정보산업(상장사별) 종사자수 변동

(단위： 명, %)

구분

2013년 종사자 2014년 종사자

4분기 1분기 2분기 3분기 4분기 4분기

(전기대비) (전기대비) (전기대비) (전기대비) (전기대비) (전년동기대비)

NHN1,595 1,685 1,749 2,343 2,346 2,346

△25.6% 5.6% 3.8% 34.0% 0.1% 47.1%

다음카카오1,539 1,590 1,593 1,526 2,255 2,255

1.5% 3.3% 0.2% △4.2% 47.8% 46.5%

SK


304 295 286 290 285 285

△57.5% △3.0% △3.1% 1.4% △1.7% △6.3%

KTH356 354 344 337 345 345

0.6% △0.6% △2.8% △2.0% 2.4% △3.1%

크레듀381 390 497 506 501 501

18.3% 2.4% 27.4% 1.8% △1.0% 31.5%

YBM시사닷컴636 563 554 520 518 518

△2.3% △11.5% △1.6% △6.1% △0.4% △18.6%

메가스터디677 682 659 646 673 673

1.0% 0.7% △3.4% △2.0% 4.2% △0.6%


구분

2013년 종사자 2014년 종사자



골프존459 488 393 392 417 417

△1.5% 6.3% △19.5% △0.3% 6.4% △9.2%

합계5,947 6,047 6,075 6,560 7,340 7,340

△13.0% 1.7% 0.5% 8.0% 11.9% 23.4%

○ ’14년 4분기 종사자수는 약 7,340명으로 전년동기대비 23.4% 증가했으며 전분기대비 11.9%

상승

- 네이버의 ’14년 4분기 종사자수는 약 2,346명으로, 전년동기대비 47.1% 증가했으며,


- 다음카카오, SK커뮤니케이션즈, KTH ’14년 4분기 종사자수는 2,255명, 285명, 345명으로

전년동기대비 46.5% 증가, 6.3% 감소, 3.1% 감소했으며 전분기대비 47.8% 상승, 1.7%

하락, 2.4% 상승

- 메가스터디의 ’14년 4분기 종사자수는 약 673명으로 전년동기대비 0.6% 감소했으며


※ YBM시사닷컴 ’14년 4분기 종사자수는 518명으로 이러닝 분야 중 종사자수가 가장 높은 수준이나

전년동기대비 18.6% 감소했으며, 전분기대비 0.4% 하락

- 골프존 ’14년 4분기 종사자수는 약 417명으로 전년동기대비 9.2% 감소했으며 전분기대비

6.4% 상승

<그림 3> ’13년 4분기~’14년 4분기 지식정보(상장사) 종사자수 변동

(단위：명, %)

8,000

7,000

6,000

5,000

4,000

3,000

2,000

1,000

0

15.0%

10.0%

5.0%

0.0%

-5.0%

-10.0%

-15.0%

5,947 6,047 6,0756,560

7,340

11.9%

8.0%

1.7%

-13.0%


0.5%


2.2. 지식정보산업 상장사 재무분석

2.2.1 성장성 변화 추이

■ 상장사 자산증가율 변화 추이

<표 6> ’13년 4분기~’14년 4분기 지식정보(상장사) 자산증가율 변화 추이

(단위： %, %p)

구분 2013년 4분기 2014년 1분기 2014년 2분기 2014년 3분기 2014년 4분기2014년 4분기

전년동기증감

지식정보산업 4.6% 3.9% 3.1% 5.4% 38.2% 33.6%p

콘텐츠산업 2.8% 0.7% 1.5% 3.8% 9.4% 6.6%p

- 지식정보산업 상장사 자산증가율은 ’13년 4분기 이후 전반적으로 상승세이며 ’14년 4분기는

38.2%로 전년동기대비 33.6%p 큰 폭으로 증가

※ ’14년 4분기 콘텐츠산업 자산증가율은 9.4%로 전년동기대비 6.6%p 상승

■ 상장사 투자증가율 변화 추이

<표 7> ’13년 4분기~’14년 4분기 지식정보(상장사) 투자증가율 변화 추이

(단위： %, %p)


전년동기증감

지식정보산업 4.9% 2.5% △1.5% 4.3% 0.3% △4.6%p

콘텐츠산업 2.9% 1.4% 1.8% 1.9% 1.2% △1.7%p

- 지식정보산업 상장사 투자증가율은 ’13년 4분기 이후 등락세이며 ’14년 4분기는 0.3%로

전년동기대비 4.6%p 하락

※ ’14년 4분기 콘텐츠산업 투자증가율은 1.2%로 전년동기대비 1.7%p 감소

■ 상장사 사내유보율 변화 추이

<표 8> ’13년 4분기~’14년 4분기 지식정보(상장사) 사내유보율 변화 추이

(단위： %, %p)


전년동기증감

지식정보산업 602.5% 386.8% 395.1% 406.2% 203.2% △399.3%p

콘텐츠산업 229.4% 203.8% 205.9% 212.1% 192.3% △37.1%p


- 지식정보산업 상장사 사내유보율은 ’14년 4분기의 경우 203.2%로 전년동기대비 399.3%p

큰 폭으로 하락

※ ’14년 4분기 콘텐츠산업 사내유보율은 192.3%로 전년동기대비 37.1%p 하락

2.2.2 수익성 변화 추이

■ 상장사 영업이익률 변화 추이

<표 9> ’13년 4분기~’14년 4분기 지식정보(상장사) 영업이익률 변화 추이

(단위： %, %p)


전년동기증감

지식정보산업 16.9% 24.3% 23.1% 21.3% 32.2% 15.3%p

콘텐츠산업 10.6% 11.7% 11.1% 10.7% 13.8% 3.2%p

- 지식정보산업 상장사 영업이익률은 ’13년 3분기 이후 전반적으로 상승세이며, ’14년

4분기는 32.2%로 전년동기대비 15.3%p 상승

※ ’14년 4분기 콘텐츠산업 영업이익률은 13.8%로 전년동기대비 3.2%p 상승

■ 상장사 자산영업이익률 변화 추이

<표 10> ’13년 4분기~’14년 4분기 지식정보(상장사) 자본영업이익률 변화 추이

(단위： %, %p)


전년동기증감

지식정보산업 5.1% 7.1% 7.1% 6.2% 6.2% 1.1%p

콘텐츠산업 3.3% 3.3% 3.1% 2.9% 3.6% 0.3%p

- 지식정보산업 상장사 자본영업이익률은 ’14년 1분기 이후 하락세이며 ’14년 4분기는 6.2%로

전년동기대비 1.1%p 상승

※ ’14년 4분기 콘텐츠산업 자본영업이익률은 3.6%로 전년동기대비 0.3%p 증가


■ 상장사 자본영업이익률 변화 추이

<표 11> ’13년 3분기~’14년 3분기 지식정보(상장사) 자본영업이익률 변화 추이

(단위： %, %p)


전년동기증감

지식정보산업 5.1% 7.1% 7.1% 6.2% 6.2% 1.1%p

콘텐츠산업 3.3% 3.3% 3.1% 2.9% 3.6% 0.3%p

- 지식정보산업 상장사 자본영업이익률은 ’13년 3분기 이후 상승하다가 ’14년 3분기 들어

6.2%로 전년동기대비 1.6%p 상승

※ ’14년 4년 4분기 콘텐츠산업 자본영업이익률은 3.6%로 전년동기대비 0.3%p 증가

■ 상장사 이자보상배율 변화 추이

<표 12> ’13년 4분기~’14년 4분기 지식정보(상장사) 이자보상배율 변화 추이


전년동기증감

지식정보산업 17.6 102.7 123.9 115.3 184.0 166.4p

콘텐츠산업 4.6 15.1 17.7 16.2 24.4 19.8p

- 지식정보산업 상장사 이자보상배율은 ’13년 3분기 이후 큰 폭의 등락과 함께 상승세이며

’14년 4분기는 184.0로 전년동기대비 166.4p 상승

※ ’14년 4분기 콘텐츠산업 이자보상배율은 24.4로 전년동기대비 19.8p 상승

2.2.3 안정성 변화 추이

■ 상장사 부채비율 변화 추이

<표 13> ’13년 4분기~’14년 4분기 지식정보(상장사) 부채비율 변화 추이

(단위： %, %p)


전년동기증감

지식정보산업 50.7% 51.9% 49.3% 50.3% 39.0% △11.7%p

콘텐츠산업 56.6% 55.2% 54.2% 51.7% 47.7% △8.9%p

- 지식정보산업 상장사 부채비율은 ’13년 4분기 이후 등락세이며 ’14년 4분기는 39.0%로

전년동기대비 11.7%p 하락


※ ’14년 4분기 콘텐츠산업 부채비율은 47.7%로 전년동기대비 8.9%p 하락

■ 상장사 유동비율 변화 추이

<표 14> ’13년 4분기~’14년 4분기 지식정보(상장사) 유동비율 변화 추이

(단위： %, %p)


전년동기증감

지식정보산업 195.9% 192.8% 225.9% 233.6% 215.0% 19.1%p

콘텐츠산업 172.4% 177.8% 177.5% 184.3% 192.4% 20.0%p

- 지식정보산업 상장사 유동비율은 ’14년 1분기 이후 하락세이며 ’14년 4분기는 215.0%로


※ ’14년 4분기 콘텐츠산업 유동비율은 192.4%로 전년동기대비 20.0%p 상승

■ 상장사 자기자본비율 변화 추이

<표 15> ’13년 4분기~’14년 4분기 지식정보(상장사) 자기자본비율 변화 추이

(단위： %, %p)


전년동기증감

지식정보산업 66.4% 65.8% 67.0% 66.5% 72.0% 5.6%p

콘텐츠산업 63.9% 64.4% 64.8% 65.9% 67.8% 3.9%p

- 지식정보산업 상장사 자기자본비율은 ’13년 4분기 이후 등락세이며 ’14년 4분기는 72.0%로


※ ’14년 4분기 콘텐츠산업 자기자본비율은 67.8%로 전년동기대비 3.9%p 상승

■ 상장사 차입금의존도 변화 추이

<표 16> ’13년 4분기~’14년 4분기 지식정보(상장사) 차입금의존도 변화 추이

(단위： %, %p)


전년동기증감

지식정보산업 8.33% 8.55% 7.48% 9.41% 6.60% △1.73%p

콘텐츠산업 11.66% 11.95% 11.09% 10.10% 9.18% △2.48%p


- 지식정보산업 상장사 차입금의존도는 ’13년 4분기 이후 다소 큰 폭의 등락세이며 ’14년

4분기는 6.60%로 전년동기대비 1.73%p 하락

※ ’14년 4분기 콘텐츠산업 차입금의존도는 9.18%로 전년동기대비 2.48%p 하락

2.2.4 생산성 변화 추이

■ 상장사 1인평균매출액 변화 추이

<표 17> ’13년 4분기~’14년 4분기 지식정보(상장사) 1인평균매출액 변화 추이

(단위： 억원, %)

구분

2013년 2014년


(전분기대비) (전분기대비) (전분기대비) (전분기대비) (전분기대비) (전년동기대비)

지식정보산업1.70 1.66 1.81 1.67 1.46 1.46

21.2% △2.3% 9.2% △7.9% △12.4% △13.9%

콘텐츠산업1.68 1.55 1.59 1.61 1.68 1.68

12.0% △7.6% 2.6% 1.1% 4.2% △0.2%

- 지식정보산업 상장사 1인평균매출액은 ’14년 1분기 이후 하락세이며 ’14년 4분기는 1억

4,600만 원이며 전년동기대비 13.9% 감소했으며, 전분기대비 12.4% 하락

※ ’14년 4분기 콘텐츠산업 1인평균매출액은 약 1억 6,800만 원으로 전년동기대비 0.2% 감소했으며


■ 상장사 자본집약도 변화 추이

<표 18> ’13년 4분기~’14년 4분기 지식정보(상장사) 자본집약도 변화 추이


전년동기증감

지식정보산업 8.4 8.6 8.8 8.6 10.6 2.2p

콘텐츠산업 8.5 8.6 8.7 8.9 9.5 1.0p

- 지식정보산업 상장사 자본집약도는 ’13년 4분기 이후 상승세이며 ’14년 4분기는 10.6으로

전년동기대비 2.2p 상승

※ ’14년 4분기 콘텐츠산업 자본집약도는 9.5로 전년동기대비 1.0p 상승


2.2.5 활동성 변화 추이

■ 상장사 자기자본회전율 변화 추이

<표 19> ’13년 4분기~’14년 4분기 지식정보(상장사) 자기자본회전율 변화 추이


전년동기증감

지식정보산업 0.30 0.29 0.31 0.29 0.19 △0.11p

콘텐츠산업 0.31 0.28 0.28 0.28 0.26 △0.05p

- 지식정보산업 상장사 자기자본회전율은 ’14년 1분기 이후 하락세이며 ’14년 4분기는 0.19로

전년동기대비 0.11p 하락

※ ’14년 4분기 콘텐츠산업 자기자본회전율은 0.26로 전년동기대비 0.05p 하락

■ 상장사 총자산회전율 변화 추이

<표 20> ’13년 4분기~’14년 4분기 지식정보(상장사) 총자산회전율 변화 추이


전년동기증감

지식정보산업 0.20 0.19 0.21 0.19 0.14 △0.06p

콘텐츠산업 0.20 0.18 0.18 0.18 0.18 △0.02p

- 지식정보산업 상장사 총자산회전율은 ’14년 1분기 이후 하락세이며 ’14년 4분기는 0.14로

전년동기대비 0.06p 하락

※ ’14년 4분기 콘텐츠산업 총자산회전율은 0.18로 전년동기대비 0.02p 하락


3.1. 2014년 4분기 실태조사 분석 개요

3.1.1. 조사목적

○ ‘분기별 콘텐츠업체 실태조사’는 연간 조사의 한계를 극복하고 신속하면서도 정확한

콘텐츠산업 규모 등을 파악

※ 궁극적으로 지속적인 분기별 콘텐츠업체 실태조사를 통해 데이터 축적과 향후 시계열화를 통한

계절적 변화 파악 및 전망 목적

○ 현재 콘텐츠산업 관련 상장사(약 88개) 분석을 통해 콘텐츠 업체의 매출액 등을 파악할 수

있으나 콘텐츠산업 전체를 대변할 수 없는 한계를 보완

○ 적시적기 콘텐츠업체 조사를 통하여 현실적인 정책이 수립될 수 있도록 기초자료 제공

3.1.2. 조사대상 및 방법

○ ‘분기별 콘텐츠업체 실태조사’는 총 11개 산업(출판, 만화, 음악, 게임, 영화, 애니메이션,

방송(독립제작사), 광고, 캐릭터, 지식정보, 콘텐츠솔루션)을 영위하는 사업체 중 600개를

표본으로 선정하여 조사 실시

○ 11개 산업별 통계의 신뢰성을 제고하기 위해 모집단은 1차: 11개 산업별로 나누고, 2차: 각

산업은 다시 전수조사층과 표본조사층으로 나누어 표본을 배분하는 다단계층화추출법을

적용

○ 본 조사의 추출단위는 개개의 사업체 단위이고 각 산업별 추정치의 안정성을 확보하기 위해

11개 산업별 상위 20개 사업체를 먼저 배분하고, 나머지 380개 사업체는 종사자수를

특성치로 모집단 사업체수 및 변동을 동시에 고려하는 네이만배분법을 활용하여 배분

※ 네이만배분법(Neyman Allocation)은 산업별 사업체수의 편중이 큰 경우 특성치 변동을 동시에

고려하여 배분하는 방법으로 사업체조사에서 널리 활용되고 있음

○ 조사대상 표본 사업체는 사업체 규모의 내재화, 즉 종사자수를 기준으로 고르게 선정되도록

계통추출법을 적용

※ 계통추출법(System Sampling)은 특성치를 내림차순으로 정렬한 다음 등간격으로 표본을 구성하는

방법으로 다양한 조사에서 가장 많이 적용되고 있는 방법임

Ⅲ 실태조사 분석


○ 매출액과 종사자수는 사업체수 및 종사자수의 기준에 따른 설계 가중치를 통해 전체 콘텐츠

산업 규모를 산출하였으며, 수출액과 매출액을 이용한 사후 조정을 통해 전체 콘텐츠 산업에

대해 추정하였음

○ 각 산업별 전수조사 사업체의 응답값과 표본조사 사업체의 추정값을 합산하여 전체 콘텐츠

산업 규모를 추정하였으며, 단위무응답과 항목무응답은 분석대상에 따라 매출액은 종사자수

규모 50인을 기준으로 최근방대체법과 회귀대체법으로 추정하였고 수출액은 비추정대체를

이용하여 추정하였음

※ 최근방대체법(Nearest Neighbor Hot-deck-Imputation)은 추정대상의 크기순으로 전후에 있는

평균치등으로 대체하는 방법, 회귀대체법(Regression Imputation)은 대체변수를 이용하여 도출한

회귀방정식으로 결측치를 추정하는 방법, 비추정대체(Ratio Imputation)는 둘 이상의 변수 간의 비를

이용하여 추정하는 방법임

○ 조사기간은 2015년 2월 11일부터 ~ 3월 06일까지 실시하였으며, 방문조사 및 E-mail, Fax,

전화 등 다양한 방법을 통하여 조사 실시

3.2. 2014년 4분기 지식정보산업 실태조사 분석

<표 17> ’13년 3분기~’14년 4분기p 지식정보산업 규모(예측치)

(단위： 백만원, 천달러, 명, % )

구 분 지식정보 매출액(백만원) 지식정보 수출액(천달러) 지식정보 종사자(명)

2013년3분기 2,595,809 103,453 71,244

4분기 2,822,762 140,881 71,591

2014p년

1분기 2,656,442 117,073 71,871

2분기 2,769,005 123,930 72,287

3분기 2,885,239 126,690 72,654

4분기 3,240,247 113,605 74,527

4분기 전년동기대비 14.8% △19.4% 4.1%

연간기준 전년대비 11.2% 5.3% -

※ 콘텐츠산업통계 수출액 비교를 위해 분기별 동향조사 수출액 단위를 천달러로 수정함((원-달러 환산기준: ’13년 1분기 1,084.08원, ’13년 2분기 1,122.15원, ’13년 3분기 1,112.18원, ’13년 4분기 1,062.10원, ’14년 1분기 1,069.01원, ’14년 2분기 1,030.38원, '14년 3분기 1,025.76원, ’14년 4분기 1,086.72원

○ 지식정보산업 ’14년 4분기 매출액은 3조 2,402억원으로 전년동기대비 약 14.8% 증가, 연간

기준 전년대비 11.2% 상승

- 매출액은 ’13년 3분기 이후 상승세에서 ’14년 1분기는 다소 주춤하였으나, ’14년 2분기부터

다시 상승세


<그림 4> ’13년 3분기~’14년 4분기p 지식정보산업 매출액 규모(예측치)

(단위：백만원, %)

3,500,000

3,000,000

2,500,000

2,000,000

1,500,000

1,000,000

500,000

0

15.0%

10.0%

5.0%

0.0%

-5.0%

-10.0%

2,595,809

2,822,762 2,769,0052,885,239

3,240,247

4.2%

12.3%

4.2%8.7%

1.4%

13년 3분기 13년 4분기 14년 1분기p 14년 2분기p 14년 3분기p 14년 4분기p

2,656,442

-5.9%

○ 지식정보산업 ’14년 4분기 수출액은 1억 1,360만 달러로 전년동기대비 약 19.4% 하락,

연간기준 전년대비 5.3% 상승

- 수출액은 ’13년 3분기 이후 등락세를 거듭

<그림 5> ’13년 3분기~’14년 4분기p 지식정보산업 수출액 규모(예측치)

(단위：천달러, %)

160,000

140,000

120,000

100,000

80,000

60,000

40,000

20,000

0

40.0%

30.0%

20.0%

10.0%

0.0%

-10.0%

-20.0%

103,453

117,073123,930 126,690

113,605

2.2%

-10.3%

5.9%

-16.9%

36.2%

3.7%


140,881

○ 지식정보산업 ’14년 4분기 종사자수는 7만 4,527명으로 전년동기대비 약 4.1% 증가, 전분기

대비 2.6% 상승

- 종사자수는 ’13년 3분기부터 지속적인 상승세


<그림 6> ’13년 3분기~’14년 4분기p 지식정보산업 종사자수 규모(예측치)

(단위：명, %)

75,000

74,000

73,000

72,000

71,000

70,000

69,000

3.0%

2.5%

2.0%

1.5%

1.0%

0.5%

0.0

71,244

71,591

72,654

74,527

0.5%

2.6%

0.6%0.4%

0.5%

0.3%


72.287

71,871

<표 19> ’13년 3분기~’14년 4분기p 지식정보산업 전체 매출액 대비 상장사 매출액 비교

(단위 : 백만원, %)

구 분지식정보

전체 매출액(백만원)

지식정보

상장사 매출액(백만원)

전체 대비

상장사 매출액(%)

2013년3분기 2,595,809 958,480 36.9%

4분기 2,822,762 1,010,500 35.8%

2014년p

1분기 2,656,442 1,003,530 37.8%

2분기 2,769,005 1,100,940 39.8%

3분기 2,885,239 1,094,880 37.9%

4분기 3,240,247 1,073,640 33.1%

○ 지식정보산업 ’14년 4분기 전체 매출액 대비 상장사 비중은 약 33.1%로 전년동기대비 2.7%p

하락, 전분기대비 4.8%p 하락

- 전체 매출액 대비 상장사 매출액 비중은 ’13년 3분기를 기점으로 지속적인 하락세에서 ’14년

1분기부터 등락을 거듭하고 있는 상황


<표 부록Ⅰ-1> ’13년 4분기~’14년 4분기 지식정보(상장사) 자산증가율 변화 추이

(단위： %, %p)


전년동기증감

네이버 8.4% 6.6% 6.8% 9.5% 1.0% △7.4%p

다음카카오 0.3% 1.8% △1.0% △3.3% 331.9% 331.6%p

SK커뮤니케이션즈 △14.1% △8.0% △1.1% △3.3% △2.7% 11.4%p

KTH 7.0% 1.2% 0.0% 2.0% 4.2% △2.8%p

크레듀 22.7% 2.7% 5.1% 2.8% △3.3% △26.0%p

YBM시사닷컴 △2.6% 10.0% △12.6% 2.3% △5.4% △2.8%p

메가스터디 △0.6% 3.7% △2.1% 2.8% △0.9% △0.3%p

골프존 1.9% △1.2% △2.1% 1.0% 1.8% △0.1%p

지식정보산업 4.6% 3.9% 3.1% 5.4% 38.2% 33.6%p

콘텐츠산업 2.8% 0.7% 1.5% 3.8% 9.4% 6.6%p

<표 부록Ⅰ-2> ’13년 4분기~’14년 4분기 지식정보(상장사) 투자증가율 변화 추이

(단위： %, %p)


전년동기증감

네이버 6.9% 4.1% △1.0% 5.7% 3.0% △3.9%p

다음카카오 2.1% 1.5% △8.5% 1.1% △4.8% △6.9%p

SK커뮤니케이션즈 △5.2% △0.3% 0.3% △5.4% 15.8% 21.0%p

KTH 1.4% 4.6% △1.9% 5.3% 4.6% 3.2%p

크레듀 △0.9% 4.0% 1.2% 3.8% △0.6% 0.3%p

YBM시사닷컴 0.2% 1.3% 0.1% 3.3% △3.8% △4.0%p

메가스터디 10.0% △1.2% △2.1% 3.4% 4.8% △5.2%p

골프존 1.3% △1.0% 2.7% 3.6% △0.5% △1.8%p

지식정보산업 4.9% 2.5% △1.5% 4.3% 0.3% △4.6%p

콘텐츠산업 2.9% 1.4% 1.8% 1.9% 1.2% △1.7%p

<표 부록Ⅰ-3> ’13년 4분기~’14년 4분기 지식정보(상장사) 사내유보율 변화 추이

(단위： %, %p)


전년동기증감

네이버 3,138.6% 1,595.7% 1,622.6% 1,723.8% 1,816.2% △1,322.4%p

다음카카오 306.5% 303.3% 307.5% 291.6% 107.1% △199.4%p

SK커뮤니케이션즈 59.5% 56.1% 54.6% 52.8% 50.8% △8.7%p

KTH 53.4% 57.1% 57.6% 58.7% 64.5% 11.1%p

부록1 상장사 재무분석표



전년동기증감

크레듀 220.3% 221.1% 226.3% 233.4% 240.0% 19.7%p

YBM시사닷컴 211.4% 204.1% 204.4% 206.8% 203.8% △7.6%p

메가스터디 3,136.2% 3,083.7% 3,195.8% 3,309.7% 3,293.9% 157.7%p

골프존 225.5% 228.4% 242.5% 230.0% 255.5% 30.0%p

지식정보산업 602.5% 386.8% 395.1% 406.2% 203.2% △399.3%p

콘텐츠산업 229.4% 203.8% 205.9% 212.1% 192.3% △37.1%p

<표 부록Ⅰ-4> ’13년 4분기~’14년 4분기 지식정보(상장사) 영업이익률 변화 추이

(단위： %, %p)


전년동기증감

네이버 23.9% 30.0% 27.4% 27.0% 26.0% 2.1%p

다음카카오 10.5% 12.0% 12.0% 0.5% 144.9% 134.4%p

SK커뮤니케이션즈 △64.4% △23.4% △16.0% △19.4% △9.5% 54.9%p

KTH 6.6% 3.3% 6.4% 5.7% 4.9% △1.7%p

크레듀 3.6% 5.8% 9.2% 11.2% 11.9% 8.3%p

YBM시사닷컴 2.5% 8.9% △0.7% 5.4% △5.7% △8.2%p

메가스터디 △4.1% 15.5% 26.4% 28.1% △9.6% △5.5%p

골프존 23.1% 34.2% 29.0% 26.2% 11.7% △11.4%p

지식정보산업 16.9% 24.3% 23.1% 21.3% 32.2% 15.3%p

콘텐츠산업 10.6% 11.7% 11.1% 10.7% 13.8% 3.2%p

<표 부록Ⅰ-5> ’13년 4분기~’14년 4분기 지식정보(상장사) 자산영업이익률 변화 추이

(단위： %, %p)


전년동기증감

네이버 5.6% 6.4% 6.2% 5.6% 5.7% 0.1%p

다음카카오 2.3% 2.3% 2.5% 0.1% 5.2% 2.9%p

SK커뮤니케이션즈 △8.6% △2.9% △2.0% △2.4% △1.3% 7.3%p

KTH 1.2% 0.5% 0.9% 0.9% 0.8% △0.4%p

크레듀 0.8% 1.2% 2.2% 2.7% 2.6% 1.8%p

YBM시사닷컴 0.5% 1.8% △0.1% 1.1% △1.2% △1.7%p

메가스터디 △0.3% 1.7% 3.5% 3.8% △0.8% △0.5%p

골프존 3.4% 6.4% 5.3% 4.2% 1.6% △1.8%p

지식정보산업 3.4% 4.7% 4.7% 4.1% 4.4% 1.0%p

콘텐츠산업 2.1% 2.1% 2.0% 1.9% 2.4% 0.3%p


<표 부록Ⅰ-6> ’13년 4분기~’14년 4분기 지식정보(상장사) 자본영업이익률 변화 추이

(단위： %, %p)


전년동기증감

네이버 10.2% 11.6% 11.1% 10.0% 10.8% 0.6%p

다음카카오 2.7% 2.8% 3.0% 0.1% 5.8% 3.1%p

SK커뮤니케이션즈 △11.6% △3.8% △2.7% △3.2% △1.7% 9.9%p

KTH 1.5% 0.6% 1.1% 1.1% 1.0% △0.5%p

크레듀 1.0% 1.4% 2.7% 3.3% 3.1% 2.1%p

YBM시사닷컴 0.8% 3.1% △0.2% 1.6% △1.6% △2.4%p

메가스터디 △0.4% 2.1% 4.0% 4.3% △0.9% △0.5%p

골프존 4.7% 8.7% 6.7% 5.2% 2.0% △2.7%p

지식정보산업 5.1% 7.1% 7.1% 6.2% 6.2% 1.1%p

콘텐츠산업 3.3% 3.3% 3.1% 2.9% 3.6% 0.3%p

<표 부록Ⅰ-7> ’13년 4분기~’14년 4분기 지식정보(상장사) 이자보상배율 변화 추이

(단위： %, %p)


전년동기증감

네이버 22.3 108.4 137.5 146.5 142.5 120.2p

다음카카오 79.2 304.0 416.0 15.8 3599.0 3519.8p

SK커뮤니케이션즈 - - - - - -

KTH 32.6 - - - - -　

크레듀 20.8 - - - - -

YBM시사닷컴 1.1 9.4 △0.5 3.1 △9.2 △10.3p

메가스터디 △71.5 - - - - -

골프존 9.5 89.1 73.9 65.4 25.5 16.0p

지식정보산업 17.6 102.7 123.9 115.3 184.0 166.4p

콘텐츠산업 4.6 15.1 17.7 16.2 24.4 19.8p

<표 부록Ⅰ-8> ’13년 4분기~’14년 4분기 지식정보(상장사) 부채비율 변화 추이

(단위： %, %p)


전년동기증감

네이버 82.9% 80.5% 78.5% 77.9% 88.9% 6.0%p

다음카카오 18.7% 22.4% 20.2% 23.0% 12.4% △6.3%p

SK커뮤니케이션즈 35.4% 31.0% 32.5% 32.0% 31.3% △4.1%p

KTH 18.0% 15.8% 15.2% 16.3% 16.1% △1.9%p

크레듀 18.2% 21.1% 24.7% 24.4% 18.0% △0.2%p

YBM시사닷컴 47.6% 67.9% 46.6% 47.8% 41.8% △5.8%p

메가스터디 16.8% 23.0% 16.2% 15.2% 14.9% △1.9%p

골프존 38.0% 35.7% 26.3% 23.7% 23.8% △14.2%p



전년동기증감

지식정보산업 50.7% 51.9% 49.3% 50.3% 39.0% △11.7%p

콘텐츠산업 56.6% 55.2% 54.2% 51.7% 47.7% △8.9%p

<표 부록Ⅰ-9> ’13년 4분기~’14년 4분기 지식정보(상장사) 유동비율 변화 추이

(단위： %, %p)


전년동기증감

네이버 160.5% 165.0% 199.4% 214.8% 180.0% 19.5%p

다음카카오 402.2% 337.5% 392.9% 365.8% 350.9% △51.3%p

SK커뮤니케이션즈 209.1% 232.8% 221.5% 221.0% 216.1% 7.0%p

KTH 315.0% 452.1% 464.2% 433.9% 403.2% 88.2%p

크레듀 434.3% 433.2% 405.0% 423.2% 515.6% 81.3%p

YBM시사닷컴 171.8% 144.3% 171.2% 173.8% 187.7% 15.9%p

메가스터디 248.9% 184.1% 243.7% 273.2% 252.7% 3.8%p

골프존 198.9% 181.5% 193.4% 182.1% 159.1% △39.8%p

지식정보산업 195.9% 192.8% 225.9% 233.6% 215.0% 19.1%p

콘텐츠산업 172.4% 177.8% 177.5% 184.3% 192.4% 20.0%p

<표 부록Ⅰ-10> ’13년 4분기~’14년 4분기 지식정보(상장사) 자기자본비율 변화 추이

(단위： %, %p)


전년동기증감

네이버 54.7% 55.4% 56.0% 56.2% 53.0% △1.7%p

다음카카오 84.2% 81.7% 83.2% 81.3% 89.0% 4.8%p

SK커뮤니케이션즈 73.9% 76.4% 75.5% 75.8% 76.2% 2.3%p

KTH 84.7% 86.4% 86.8% 86.0% 86.2% 1.5%p

크레듀 84.6% 82.6% 80.2% 80.3% 84.8% 0.2%p

YBM시사닷컴 67.7% 59.5% 68.2% 67.7% 70.5% 2.8%p

메가스터디 85.6% 81.3% 86.1% 86.8% 87.0% 1.4%p

골프존 72.5% 73.7% 79.2% 80.8% 80.7% 8.2%p

지식정보산업 66.4% 65.8% 67.0% 66.5% 72.0% 5.6%p

콘텐츠산업 63.9% 64.4% 64.8% 65.9% 67.8% 3.9%p


<표 부록Ⅰ-11> ’13년 4분기~’14년 4분기 지식정보(상장사) 차입금의존도 변화 추이

(단위： %, %p)


전년동기증감

네이버 13.04% 13.22% 11.11% 14.02% 13.43% 0.39%p

다음카카오 0.09% 0.04% 0.04% 0.04% 0.01% △0.08%p

SK커뮤니케이션즈 - - - - - -

KTH - - - - - -

크레듀 - - - - - -

YBM시사닷컴 11.58% 10.53% 12.05% 12.40% 12.45% 0.87%p

메가스터디 - - - - - -

골프존 9.15% 9.26% 8.58% 8.50% 8.35% △0.80%p

지식정보산업 8.33% 8.55% 7.48% 9.41% 6.60% △1.73%p

콘텐츠산업 11.66% 11.95% 11.09% 10.10% 9.18% △2.48%p

<표 부록Ⅰ-12> ’13년 4분기~’14년 4분기 지식정보(상장사) 1인평균매출액 변화 추이

(단위： 억원, %)

구분

2013년 2014년



네이버3.94 3.64 3.99 2.99 3.18 3.18

47.7% △7.6% 9.5% △25.1% 6.6% △19.2%

다음카카오0.93 0.80 0.87 0.88 0.44 0.44

9.1% △14.4% 9.1% 0.3% △49.7% △52.8%

SK커뮤니케이션즈0.90 0.81 0.84 0.77 0.84 0.84

102.5% △10.6% 3.8% △8.0% 8.4% △7.5%

KTH1.10 0.90 0.90 1.03 1.12 1.12

18.6% △18.7% 0.2% 14.6% 8.8% 1.6%

크레듀0.75 0.68 0.64 0.66 0.60 0.60

△12.2% △9.5% △6.3% 3.0% △8.8% △20.4%

YBM시사닷컴0.31 0.38 0.29 0.36 0.34 0.34

△6.0% 19.5% △22.2% 22.7% △4.0% 9.5%

메가스터디0.52 0.73 0.86 0.92 0.54 0.54

△41.4% 39.9% 18.1% 7.4% △41.1% 4.4%

골프존1.90 2.24 2.66 2.36 1.93 1.93

7.4% 18.1% 18.6% △11.3% △18.3% 1.5%

지식정보산업1.70 1.66 1.81 1.67 1.46 1.46

21.2% △2.3% 9.2% △7.9% △12.4% △13.9%

콘텐츠산업1.68 1.55 1.59 1.61 1.68 1.68

12.0% △7.6% 2.6% 1.1% 4.2% △0.2%


<표 부록Ⅰ-13> ’13년 4분기~’14년 4분기 지식정보(상장사) 자본집약도 변화 추이


전년동기증감

네이버 16.9 17.1 17.6 14.3 14.5 △2.4p

다음카카오 4.3 4.2 4.2 4.2 12.3 8.0p

SK커뮤니케이션즈 6.8 6.4 6.5 6.2 6.2 △0.6p

KTH 5.9 6.0 6.2 6.5 6.6 0.7p

크레듀 3.3 3.3 2.7 2.8 2.7 △0.6p

YBM시사닷컴 1.5 1.8 1.6 1.8 1.7 0.2p

메가스터디 6.3 6.5 6.6 6.9 6.6 0.3p

골프존 12.9 11.9 14.5 14.7 14.1 1.2p

지식정보산업 8.4 8.6 8.8 8.6 10.6 2.2p

콘텐츠산업 8.5 8.6 8.7 8.9 9.5 1.0p

<표 부록Ⅰ-14> ’13년 4분기~’14년 4분기 지식정보(상장사) 자기자본회전율 변화 추이


전년동기증감

네이버 0.43 0.39 0.41 0.37 0.42 △0.01p

다음카카오 0.26 0.23 0.25 0.26 0.04 △0.22p

SK커뮤니케이션즈 0.18 0.16 0.17 0.16 0.18 0.00p

KTH 0.22 0.17 0.17 0.19 0.20 △0.02p

크레듀 0.27 0.25 0.29 0.30 0.26 △0.01p

YBM시사닷컴 0.32 0.35 0.26 0.30 0.29 △0.03p

메가스터디 0.10 0.14 0.15 0.15 0.10 0.00p

골프존 0.20 0.26 0.23 0.20 0.17 △0.03p

지식정보산업 0.30 0.29 0.31 0.29 0.19 △0.11p

콘텐츠산업 0.31 0.28 0.28 0.28 0.26 △0.05p

<표 부록Ⅰ-15> ’13년 4분기~’14년 4분기 지식정보(상장사) 총자산회전율 변화 추이


전년동기증감

네이버 0.23 0.21 0.23 0.21 0.22 △0.01p

다음카카오 0.22 0.19 0.21 0.21 0.04 △0.18p

SK커뮤니케이션즈 0.13 0.13 0.13 0.12 0.14 0.01p

KTH 0.19 0.15 0.14 0.16 0.17 △0.02p

크레듀 0.23 0.21 0.23 0.24 0.22 △0.01p

YBM시사닷컴 0.21 0.21 0.18 0.20 0.20 △0.01p

메가스터디 0.08 0.11 0.13 0.13 0.08 0.00p

골프존 0.15 0.19 0.18 0.16 0.14 △0.01p

지식정보산업 0.20 0.19 0.21 0.19 0.14 △0.06p

콘텐츠산업 0.20 0.18 0.18 0.18 0.18 △0.02p


■ 지식정보

<SK컴즈> (2014년 4분기 기준)

(단위:백만원, %)

사업부문

2013년　 2014년 4분기

전분기

대비(%)

4분기

전년동기

대비(%)3분기 4분기 합계 1분기 2분기 3분기 4분기

광고

(디스플레이,

검색)

22,218 20,255 94,589 19,202 20,155 19,269 20,483 6.3% 1.1%

컨텐츠 외

기타9,673 7,199 33,683 4,611 3,802 3,074 3,314 7.8% △54.0%

합계 31,891 27,454 128,272 23,813 23,956 22,344 23,797 6.5% △13.3%

- SK커뮤니케이션즈의 매출구조를 살펴보면, ’14년 4분기 기준 전분기대비 6.5% 하락,

전년동기대비 13.3% 감소

- 광고와 컨텐츠 모두 ’13년 3분기 부터 등락을 거듭하면서 하락세

<KTH> (2014년 4분기 기준)


매출유형

2013년 2014년 4분기

전분기대비

(%)

4분기

전년동기


인터넷서비스 1,266 -100 2,335 41 - - - - -

컨텐츠 13,565 11,963 50,578 11,247 9,706 13,214 13,524 2.3% 13.0%

플랫폼구축/운영 15,126 22,646 69,673 14,201 15,294 15,825 16,719 5.6% △26.2%

T커머스 2,972 4,779 7,751 6,281 5,915 5,691 8,420 48.0% 76.2%

총 계 32,929 39,288 130,337 31,770 30,915 34,730 38,663 11.3% △1.6%

- KTH의 매출구조를 살펴보면, ’14년 4분기 기준 전분기대비 11.3% 상승, 전년동기대비 1.6%

하락

- 콘텐츠는 ’14년 4분기 기준 전분기대비 2.3% 증가, 전년동기대비 13.0% 상승

- KTH의 T커머스는 ’14년 4분기 기준 전분기대비 48.0% 증가하였으며, 안정적인 수익구조

창출

부록2 상장사 매출구조 분석


<YBM시사닷컴> (2014년 4분기 기준)


구 분

2013년 2014년 4분기

전분기

대비(%)

4분기

전년동기


수 출

온라인테스트접수 303 225 1,025 192 310 370 209 △43.5% △7.1%

Localization - 10 11 -　 31 2 161 7,950.0% -

컨텐츠 5 1 6 1 1 - - - -

제품 4 154 168 2 1 1 1 0.0% △99.4%

상품 - - 62 79 - - 36 - -

소 계 312 390 1,272 274 343 373 407 9.1% 4.4%

내 수

온라인교육 3,326 3,587 13,293 2,867 3,093 3,258 3,392 4.1% △5.4%

온라인테스트접수 6,122 4,477 21,362 6,490 3,776 5,675 4,666 △17.8% 4.2%

온라인테스트 2,548 3,657 11,848 2,665 2,429 2,229 2,504 12.3% △31.5%

제품 2,328 1,613 7,525 1,888 1,492 1,458 1,906 30.7% 18.2%

컨텐츠 1,032 729 4,304 1,330 747 1,175 549 △53.3% △24.7%

Localization및

프로그램개발299 359 1,348 377 279 298 315 5.7% △12.3%

상품 859 725 3,266 793 608 735 848 15.4% 17.0%

강의료 4,932 4,374 20,147 4,387 3,397 3,389 3,147 △7.1% △28.1%

포인트 61 -77 7 -　 3 6 19 216.7% △124.7%

임대 -6 182 187 105 47 79 101 27.8% △44.5%

소 계 21,501 19,625 83,286 20,903 15,871 18,300 17,448 △4.7% △11.1%

합 계 21,813 20,016 84,559 21,177 16,213 18,673 17,856 △4.4% △10.8%

- YBM시사닷컴의 매출구조를 살펴보면, ’14년 4분기 기준 전분기대비 4.4% 하락,

전년동기대비 10.8% 감소

- 수출액은 ’14년 4분기 기준 전분기대비 9.1% 증가했으며, 내수매출액은 ’14년 4분기 기준

전분기대비 4.4% 하락

2014년 4분기 콘텐츠산업 동향분석보고서(지식정보산업편)

집필진

한국콘텐츠진흥원

감 수 이기현 (산업정책개발실 실장), 윤재식 (산업정보팀 팀장)연구진행 이현우 (산업정보팀 선임연구원) 신영경 (산업정보팀 주임연구원)

외부집필

정우식 박사 (재인융합경제연구소), 이희승 책임연구원 (재인융합경제연구소)

발 행 인 송 성 각

발 행 일 2015년 4월 30일

발 행 처 한국콘텐츠진흥원

전라남도 나주시 교육길 35 (520-350)

가격 : 비매품

본 보고서는 한국콘텐츠진흥원(http://www.kocca.kr)의 <콘텐츠지식/국내동향시장>에 게재되는 보고서로

인용하실 때에는 반드시 출처를 밝혀 주시길 바랍니다.

(문 의) 콘텐츠종합지원센터 “콘텐츠에 대해 알고 싶은 모든 것! 1566-1114”

콘텐츠산업 동향분석보고서...

Documents