Развитие продуктового портфеля ЕВРАЗЗСМК · 2020-02-01 ·...

КОНФИДЕНЦИАЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯ, СОБСТВЕННОСТЬ McKINSEY & COMPANY.

Использование этого документа или его части без разрешения McKinsey & Company запрещено.

Бизнес-ситуация описанная в презентации, является вымышленной. Данные были искажены для

сохранения конфиденциальности.

Развитие

продуктового

портфеля

ЕВРАЗ ЗСМК

Business Diving 2019. Первый тур

2

FW: Евраз ЗСМК - Request for Proposal

Уважаемая команда McKinsey Business Diving!

Компания АО "ЕВРАЗ" в настоящий момент рассматривает перспективы стратегического развития продуктового портфеля одного из

своих активов – объединенного Западно-Сибирского металлургического комбинат (ЕВРАЗ ЗСМК). Целью программы является

выработка стратегических инициатив и проектов по изменению набора продукции, выпускаемой комбинатом, которая позволит

улучшить экономические показатели предприятия1 на горизонте 3-5 лет

Мы хотели бы пригласить вас подготовить и направить нам предложение о сотрудничестве (letter of proposal - LoP) в срок до

10 марта 2019 г. В предложении мы хотели бы увидеть ваши гипотезы по развитию продуктового портфеля, а именно

– Прогнозы по развитию российского и международного рынка продукции черной металлургии (анализ спроса,

предложения, динамики цен)

– Сравнительную оценку текущего продуктового портфеля и использующихся технологий на ЗСМК (в сравнении с другими

российскими и международными компаниями)

– Стратегические инициативы (1-2) по изменению продуктового портфеля Евраз ЗСМК с указанием необходимых

капитальных проектов (например, внедрение новых технологий, закрытие/открытие новых цехов)

Формальные требования к предложению описаны далее. Мы рассмотрим представленные командами предложения и свяжемся

с заинтересовавшими нас командами для дальнейшей проработки стратегии

С уважением,

Команда АО "Евраз"1 Например, EBITDA

3

Сроки

Формальные требования

Если у вас возникнут вопросы или проблемы, обращайтесь к нам в группе ВКонтакте vk.com/business_diving.

Также там будут публиковаться наиболее часто задаваемые вопросы

▪ Крайний срок приема презентаций 1 тура – 10 марта 2019 г. 23:59 по московскому времени

▪ Результаты будут оглашены на сайте, в официальных группах в социальных сетях и разосланы

участникам не позднее 17 марта

Требования

к содержанию

документа

▪ Документ должен состоять из следующих частей

– Титульный слайд с названием команды, фамилиями и контактными данными участников

(1 слайд)

– Ключевые сообщения (executive summary) с краткими выводами и рекомендациями

(1 слайд)

– Основной блок, отвечающий на вопросы указанные в RfP (рекомендовано 6-20 слайдов)

– План реализации проекта (предложения по дальнейшей проработке стратегии, примеры

дополнительных анализов, запрос данных и др.) (рекомендовано 1-3 слайда)

– Представление команды консультантов (1 слайд)

Формат и

оформление

▪ Презентации необходимо загрузить в личный кабинет команды на сайте http://business-diving.ru/

▪ Результаты работы должны быть представлены в виде презентаций в формате PDF на русском

ИЛИ английском языке1, дополнительно можно загрузить расчётный файл в формате Excel

▪ Название файла может быть любым

1 Выбор языка презентации остается на усмотрение команды и не влияет на оценку

http://business-diving.ru/

5

Содержание

▪ Обзор рынка черной металлургии

– Обзор продукции черной металлургии

– Мировые тренды

– Основные показатели российского рынка

▪ Информация о ЕВРАЗ ЗСМК

6

Черная металлургия представляет собой отрасль по добыче и переработке железной руды

для получения продукции стального проката

Вертикально-интегрированные компании черной металлургии обычно имеют производственные

активы на всех этапах обработки – от добычи железной руды до сталепрокатных цехов

Промежуточный продукт

получаемый в

производстве с

помощью доменных

печей и содержащий

93-94% железа и

высокое содержание

примесей углерода

(обычно 3-4%)

Основное сырье,

используемое для

получения стали. Руда

добывается в шахтах

или открытым способом

(в карьерах) и далее

обогащается.

Содержание железа в

руде и рудных концен-

тратах обычно <70%

Промежуточный

продукт

сталеплавильного

производства,

используется для

дальнейшего проката на

прокатных станах

Продукция, получаемая

в результате горячей

или холодной прокатки

на стане

Железная

рудаЧугун

Стальная

заготовкаПрокат

7

Получение стали может осуществляться кислородно-конверторным методом или в электропечах

1 Данным способом производится >96% стальных заготовок в мире. Остальные 4% приходятся на менее современную технологию разливки стали в изложницы

Сталепрокатное

производство

Стальные заготовки либо

продаются заводом как

самостоятельный продукт, либо

прокатываются на прокатных

станах

Станы горячего листового

проката (сталь нагревается

для проката)

Станы холодного листового

проката (сталь прокатывается

холодной, что обеспечивает

лучшее качество листа)

Станы горячего сортового

проката

Сталелитейное производство

Производство стали

вэлектропечах

Производство в электропечи в

большей степени основано на

переплавке лома. Данным

способом производят ~26%

стали в мире, в большей

степени – для производства

сортового проката

Производство стали

в конверторах

В конверторе жидкий чугун

смешивается с расплавленным

ломом и взаимодействует с

кислородом, в результате чего

из сплава удаляется лишний

углерод. Конверторным

способом производится ~74%

стали в мире, в большей

степени для листового

проката

Полученная жидкая

сталь разливается

в стальные

заготовки с

помощью машины

непрерывного

литья заготовок

(МНЛЗ1), при этом

существуют

▪ Слябовые МНЛЗ

(для слябов)

▪ Сортовые МНЛЗ

(для квадратных

и круглых

заготовок,

блюмов)

Сырье

В производстве стали

в качестве сырья

используются три

основных компонента:

Железная руда,

обогащаемая для

получения

железнорудного

концентрата

Кокс, получаемый

из угля в

результате

процесса

коксования в

печах

Флюсы, чаще

всего – известняк,

необходимые

для отделения

примесей

и образования

шлака

Чугун

Шлак Жидкий чугун

В доменной печи под действием

высокой температуры

происходит восстановление

железа углеродом, в результате

чего получается жидкий чугун,

а примеси удаляются вместе со

шлаком

Стальной лом

Стальной лом и

производственный

брак также активно

используется для

переплавки

8

Основными типами стального проката являются плоский и сортовой прокат1

Стальная заготовкаЧугун

▪ Жидкий чугун

в чугуновозах

▪ Чугунные

чушки

Слябы

Квадратные и

трубные заготовки

заготовки (биллеты)

Блюмы

▪ Строительство (усиление бетонных

конструкций)

▪ Арматура

Пл

оски

й п

ро

кат

Со

рто

во

й п

ро

кат

Примеры использования в промышленности

▪ Грузовое машиностроение,

сельскохозяйственная техника

▪ Элементы промышленного оборудования

▪ Кораблестроение

▪ Тяжелое машиностроение и строительная

техника

▪ Крупная бытовая техника, электроника

▪ Системы кондиционирования воздуха

▪ Автомобилестроение

▪ Крупная бытовая техника

▪ Строительство

▪ Строительство железных дорог

▪ Строительство

Готовая продукция

▪ Тонколистовой

горячекатаный прокат

▪ Толстолистовой

горячекатаный прокат

▪ Тонколистовой

холоднокатаный прокат

▪ Оцинкованный лист (и

прочие листы с покрытием)

▪ Катанка

▪ Рельсы

▪ Прочие типы сортового

проката (балки, швеллеры,

уголки)

1 – Иногда также отдельно выделяют трубный прокат

9

Итого на строительство - 49%

Основным потребителем сортового проката является строительная индустрия, в то время как

листовой прокат более широко используется в различных отраслях

Структура спроса на продукцию черной металлургии по отраслям и продуктам, процент от совокупного видимого потребления

Отрасль Катанка Рельсы

Тонкий Г/К

лист

Тонкий Х/К

лист

Толстый

Г/К лист

Лист с

покрытием

Прочий

сортовойАрматура

3 5 2 4 5 72

21

1 3 2 15

3 2

2 2 2 1

1

4

2 21 1 1

1 21 1 1

1 2 1 12

Нефтяная, газовая

отрасль, водоснабжение

Автомобиле-

строение

Промышленное

оборудование

Прочий

транспорт

Прочее

Бытовая техника

и электроприборы

Строительство

Листовой прокат Сортовой прокат Трубный прокат

Трубный

прокат

ИСТОЧНИК: McKinsey

10







11

Замедление темпов роста китайской экономики, выступавшей главным драйвером спроса,

привело к стабилизации мирового спроса на сталь на уровне ~1700 млн тонн в год

73 83 80 77

153 131 107 122 123 128

87 111129 137 135

190 189 168163 174 185

190 218 220244 257 265

138

350

612

772 700768

8189

101

1,416

Китай

52

53

2000 2005

41

59

1,662

5669

2010

Европа

68

Африка и Ближний Восток

51

59

2015

59

2017

СНГ

Индия

Азия без Китая и Индии

и Океания

Северная Америка

1,126

39

Южная Америка

1,619

30

845

1,718

2013

+0,4%

Спрос на сталь в мире (видимое потребление), млн тонн стали 2017 г.

ИСТОЧНИК: WorldSteel, McKinsey

▪ На протяжении последних

двух десятилетий

основным драйвером

роста спроса на продукцию

черной металлургии был

промышленный рост

в Китае

▪ Замедление темпов

индустриализации

китайской экономики

привел к стагнации

мирового спроса

▪ Согласно оценкам

экспертов, в ближайшие

5 лет ежегодный рост

спроса на сталь составит

<1% в год

12

При стабилизации спроса на текущем уровне на мировом рынке сохраняется избыток имеющихся

производственных мощностей ~175 млн тонн в год

Производственные мощности, спрос и предложение стали в мире по регионам, млн тонн стали 2017 г.

108 95 128

108 +13

Северная Америка

(США и Канада)

78 65 77

78 +13

Латинская

Америка

192 173 185

192 +19

Европа

13487

135

13487

+47

Африка и

Ближний

Восток

102 101 101

102 +1

Индия

125 101 59

125+24

СНГ

873 832 768

873 +41

Китай

253 237 265

253 +16

Азиатские страны

кроме Китая и Индии и

Океания

1 8651 690 1 718

Мощ-

ности

Произ-

водство

Потре-

бление

+175

МощностиПроизводствоПотреблениеXX Избыточные мощности

ИСТОЧНИК: WorldSteel, McKinsey

В целом по миру

13

Большая часть крупнейших производителей являются китайскими компаниями, при этом для

индустрии характерна низкая консолидация отрасли

97

65

47

46

42

38

36

30

28

25

24

22

21

20

20

POSCO

Shagang Group

ArcelorMittal

China Baowu Group

JFE Steel Corporation

Ansteel Group

Nippon Steel

Valin Group

Tata Steel Group

HBIS Group

Shougang Group

Nucor Corporation

Shandong Steel Group

HYUNDAI Steel Company

Jianlong Group

ТОП-15 компаний по объему производства, млн тонн, 2017 г.

ИСТОЧНИК: WorldSteel

▪ Для черной металлургии характерна низкая

консолидация отрасли – на 15 крупнейших компаний

приходится ~33% мирового производства

▪ Это связано с необходимостью располагать

производства близко к месторождениям сырья и/или

потребителям готовой продукции для снижение

расходов на логистику

▪ Особенная раздробленность характерна для

китайского рынка, где эксперты ожидают тренд на

консолидацию игроков

Объем производства, млн тонн, 2017 г.

Место российских компаний

#

17

14

13

11

MMK

NLMK

EVRAZ

Severstal

28

30

34

176%

4%

3%

3%

2%

2%

2%

2%

2%

1%

1%

1%

1%

1%

1%

х% доля от общемирового производства, проценты

1%

1%

1%

1%

14

Избыток мощностей на китайском рынке привел к росту экспорта стали из Китая, что вынуждает

западных производителей принимать ответные меры

2011 2013

16%

2015 2017

11%

15%

24%

2009

7%

Доля Китая в общемировом экспорте

стальной продукции, проценты

Западные компании стараются дифференцировать

производимую продукции для обеспечения маржи.

ArcelorMittal, Posco, Voest Alpine активно

инвестируют в R&D для разработки новых

продуктов, в т.ч. совместно с потребителем.

Введение торговых барьеров

Дифференциация продукции

Операционная эффективность

Для защиты от растущего экспорта из Китая некоторые

страны вводят внешнеторговые барьеры. Так например, в

2018 г. США объявили о введении 25% импортных

пошлин на сталь, а Еврокомиссия объявила о введении

квот на импорт продукции в ЕС.

Под влиянием давления на маржу, компании

продолжают искать рычаги повышения

эффективности производства, в т.ч. за счет новых

технологических решений.

Существенные производственные мощности

в Китае при снижающемся спросе привели к

увеличению китайских поставок за границу

ИСТОЧНИК: WorldSteel

15

Развитие более сложных продуктов также необходимы для обеспечения более высокой маржи и

ухода от понимания проката как «сырьевого товара» с высокой волатильностью цен

1 2015 1 20167 2015 7 2016

900

1 2017 7 2017 1 20180

100

200

300

400

500

600

700

800 ГК Лист

Толстый лист

Катанка

ХК Лист

Гальванизированный лист

Арматура

Руда

Цены на продукцию стального проката и железную руду, для Европы евро/тонну▪ Цены на стальной прокат

имеют высокую

волатильность и зависят

от баланса спроса

и предложения и уровень

цен на сырье (руда, уголь)

▪ Уровень цен на различную

продукцию стального

проката различается в

зависимости от

количества переделов

и этапов обработки – чем

больше этапов обработки

проходит прокат, тем выше

цена

▪ При этом традиционно на

рынке цены на листовой

прокат в расчете на тонну

выше цен сортового

проката

ИСТОЧНИК: MEPS

16







17

Россия является чистым экспортером стальной продукции, продавая на международный рынок

~27 млн тонн продукции в год, в основном – стальные заготовки и плоский прокат

19,0

18,0

15,0

23,0

28,0

9,0

3,0

Производство

1,54,0

Внутренний спрос

3,5

Импорт

65,0

-43,0

5,0

Экспорт

-27,0

16,0

Баланс производства и потребления стальной продукции в России

Млн тонн, 2017 г.

Листовой прокат

Сортовой прокат

Стальная заготовка

▪ Россия является чистым

экспортером стальной

продукции на

международный рынок

▪ Основная доля

приходится на экспорт

стальных заготовок. Это

связано с наличием

собственных

сталепрокатных

мощностей за рубежом и

низкой стоимости

заготовок в России,

вызванной большой

сырьевой базой и

девальвацией рубля.

ИСТОЧНИК: Металл Эксперт, McKinsey

18

100% Новолипецкий МК

13,2 млн т/год

НЛМК-Урал


90%

76%

НЛМК-Калуга

1,5 млн т/год 83%

Магнитогорский МК


93%

64%

НТМК


ЗСМК


84%Череповецкий МК

Мощности - 12 млн т/год

62%

Челябинский МК


Оскольский ЭМК3,3 млн т/год

100%Уральская сталь

2 млн т/год66%

В России основные крупнейшие производства расположены на Урале, а также в Южной Сибири и

Центральной России

X%Процент утилизации мощностей

(производство в 2017 г. от

имеющихся мощностей

сталелитейного производства)

Конвертер

Электропечь

Холдинг

Название производства

Мощности

ТОП-10 крупнейших производств России, 2017 г.


19

Основными производителями листового проката в России являются НЛМК, ММК и Северсталь

51

100

22

6


(слябы)

Тонколистовой

г/к прокат

16

Оцинкованный

прокат


х/к прокат

5Прочее

Итого

Объемы производства по продукции,

проценты, 2017 г.

Новолипецкий МК

44

100

14

19

Итого

11


г/к прокат

Толстолистовой

г/к прокат


прокат

12Тонколистовой

х/к прокат

Прочее





Магнитогорский МК

47

100

14

19


х/к прокат


г/к прокат

13


г/к прокат


прокат

Прочее

Итого

7

Северсталь – ЧерМК


20

Челябинский МК

В то время как предприятия ЕВРАЗа, ЧМК и Оскольский ЭМК специализируются на сортовом

прокате и стальных заготовках

26

100

25

9

30


(слябы)

Рельсы

Арматура


(квадратная)

Прочее

10

Итого

48

100

13

19

10

Арматура

Итого

Рельсы

Катанка

10Тонколистовой

г/к прокат

Прочее

63

100

32


(квадратная)

Прочий сортовой

прокат(прутки)

Итого

5Стальная заготовка

(трубная)

ЗСМК и НТМК Оскольский ЭМК








21

Из всех видов стальной продукции рынок российского сортового проката является наименее

консолидированным

Крупнейшие производители в России по типам продукции, проценты, 2017 г.

Стальная заготовка – сляб

Тонколистовой г/катанный и х/катанный

прокат Арматура

Стальная заготовка – квадратная Лист с покрытием Рельсы

Толстолистовой прокат Катанка Прочий сортовой прокат

67,0

28,0

Новоли-

пецкий МК

Евраз

(ЗСМК и НТМК)

5,0

Прочие

41,0

31,0

28,0

Евраз

(ЗСМК

и НТМК)

Оскольский

МК

Прочие

29,0

27,0

44,0

ММК

Север-

сталь

Прочие

33,0

32,0

25,0

ПрочиеСевер-

сталь

ММК

Новоли-

пецкий МК

10,0

34,0

25,0

23,0

18,0

Прочие

Новоли-

пецкий МК

ММКСевер-

сталь

19,0

19,0

17,0

30,0

Белорец-

кий МК

НЛМК-Урал

Абинский МК

15,0ММК

Прочие

23,0

18,0

16,0

43,0

НЛМК

(Урал

и Калуга)

ЧМК

Прочие

Северсталь

(вкл. СЗ

Балаково)

14,0

Евраз ЗСМК

72,0

28,0 Евраз

(ЗСМК

и НТМК)

ЧМК

34,0

15,0

38,0Прочие

Евраз

(ЗСМК

и НТМК)

ММК

Осколь-

ский МК

13,0


23

Стальной сегмент является основным для Evraz Group с точки зрения выручки и прибыли

и представлен рядом крупных активов в России

1,5

10,8

3,2

1,3

3,0

-1,60,5

9,5

0,7

10,8

0,6-1,6 -1,5

6,0

2,3

1,1

7,7

0,5

13,1

-1,0

1,51,3

1,9

0,4

-0,9

2,2

8,8

14,4

7,7

5,5

Стальной сегмент Угольный сегмент Не отнесенные к сегментам корректировкиПрочий бизнесСтальной сегмент (North America)

1,71,9

2,4

-0,20,2 0,3

2013

0,2 0,4-0,3

2014

1,1

0,60,10,4-0,1

2015

1,0

-0,2

2016

-0,2

1,5

0,1

1,2

2017

1,9

1,4 1,5

2,6

Выручка Evraz Group S.A. по сегментам и продуктам, млрд долларов США

EBITDA Evraz Group S.A. по сегментам и продуктам, млрд долларов США

▪ Evraz Group S.A. является

глобальной вертикально-

интегрированной горно-

металлургической компанией

с активами в области добычи

и производства угля, стали и стальной

продукции и ванадия

▪ Стальной сегмент компании

представлен

– Двумя ключевыми

металлургическими комбинатами

ЕВРАЗ ЗСМК (Новокузнецк) и

ЕВРАЗ НТМК (Нижний Тагил)

– Горнорудными активами

Евразруда (Кемеровская область)

и Евраз КГОК (Свердловская

область)

– Производством ванадия в Туле, а

также рядом других активов в

Европе и СНГ

ИСТОЧНИК: годовой отчет ЕВРАЗа

24

ЕВРАЗ является ведущим поставщиком рельсов на российском рынке и одним из лидеров

в производстве строительного проката

Выручка и объемы производства Evraz Group S.A. по сегментам за

2018 г., млрд долларов США (внешний круг), млн т (внутренний круг)

2,5

Строительный прокат

0,3

Стальная заготовка2,2

Плоский прокат

0,9

Железно-

дорожный

прокат

Прочий прокат

0,3

0,3

Продажи проката

между собственными сегментами

5,7

3,8

1,3

0,60,5

0,6

Объемы и выручка от продажи стали на внешний рынок1

по регионам за 2018 г., млрд долларов США (внешний круг),

млн т (внутренний круг)

12,5 млн т

6,5 млрд дол.

1 Не включает продажи проката между собственными сегментами

ИСТОЧНИК: годовой отчет ЕВРАЗа

4,9

3,3

1,1

1,5

1,0

СНГ

1,5

3,0 Россия

Азия

Европа 0,7

0,5

0,5

Прочие регионы

11,9 млн т

6,2 млрд дол.

25

Объединенный Западно-Сибирский металлургический комбинат ЕВРАЗа объединяет площадки

ЗСМК (производство строительного проката) и бывшего НКМК (производство рельсового проката)

▪ ОАО «ЕВРАЗ Объединенный Западно-Сибирский металлургический

комбинат» появилось в 2011 году, объединив два комбината – ОАО

«НКМК» и ОАО «ЗСМК»:

– Кузнецкий металлургический комбинат был запущен в 1932 г., в

состав «ЕвразХолдинга» актив вошел в 2003 г.

– Западно-сибирский металлургический комбинат был запущен в 1964 г.

и был последним построенным в СССР металлургическим заводом с

полным циклом производства, в состав «ЕвразХолдинга» вошел в

2002 г.

– В 2011 г. два производства были объединены для повышения

эффективности управления.

▪ Площадка строительного проката (№1) использует «классические»

технологии: производство чугуна, стали кислородно-конвертерным

способом, изготовление проката различных профилей на прокатных

станах или заготовок методом непрерывного литья.

▪ Площадка железнодорожного проката (№2) является одним из

крупнейших производителей номенклатуры рельсового сортамента,

выступает в качестве генерального поставщика для ОАО «Российские

железные дороги»

Площадка

№1 (ЗСМК)

(строит.

площадка)

Площадка №2

Бывший НКМК

(рельсовая площадка)

ИСТОЧНИК: официальный сайт ЕВРАЗа

26

Основными видами продукции ЗСМК являются рельсы, строительная арматура

и стальные заготовки

1,4

1,3

1,3

1,4

1,4

1,5 1,0

1,8

1,4

1,1

1,8

1,2

1,1

5,9

1,0

2,1

1,1

5,4 5,25,5

Стальная заготовка (квадратная)

Стальная заготовка (сляб)

Арматура

Прочий сортовой прокат

Строительная

площадка

Рельсовая

площадка

2014

0,80,5 0,6

0,9

0,1 0,1

2015

0,1

2016

0,80,1

2017

0,70,60,9

Рельсы Прочий сортовой прокат

2017

1,1

0,3

0,3

0,3

0,2

Уголок

Катанка

Швеллер

Прутки,

балки

и прочий

прокат

Объемы производства продукции ЗСМК ЕВРАЗ

Млн тонн в год


27

Схема производственных потоков Евраз ЗСМК

Рельсовая площадка

Стр

ои

тел

ьн

ая

пл

ощ

ад

ка

1 Коксоаглодоменное производство 2 Доменная печь 3 Помимо жидкого чугуна при производстве стали в конверторе также использует лом, обычно его содержание 15-20%

Кислородно-

конверторный

цех-13 500

3 000

МНЛС

(слябы)

2 100

1 400

Шаропрокатный цех

100

100

Доменный

цех

ДП2 1

ДП 2

ДП 3

Среднесортный цех

КАДП1

1 000

1 000

Сорто-

прокатный

цех

2 200

2 400

ИСТОЧНИК: ЕВРАЗ, McKinsey

Кокс

Агло-

мерат

Уголь (обогащ.)

Уголь

Чугун

(500 т)

Сталь

(3 000 т)

Сталь

(700 т)

Заготовка

(3 500 т)

Железная

руда

Заготовка (1 200 т)


Сталь

(2 200 т)

Сталь

(1 400 т)


Прокат

(900 т)

Заготовка

(1 000 т)

Прокат

(100 т)

Заготовка

(2 200 т)

Прокат

(2 200 т)

Чугун3

(2 500 т)

хх Фактическое производство, тыс. тонн в год 2018 г

хх Производственные мощности, тыс. тонн в год.

Коксовый цех

Обжимной

цех

3 700

4 000

Агло-фабрика

Разливка

в слитки

3 700

Стальные

заготовки

(слябы)

на продажу

Сортовой

прокат

на продажу

3 200

Углеподготовка

и обогатительная

фабрика

Кислородно-

конверторный

цех-2

4 800

4 300

Стальные

заготовки

(квадратные)

на продажу

2 700

МНЛЗ

(квадрат)

2 500

2 200

2 500

2 500

1 500

1 500

2 500

2 500

1 400

Чугун3

(3 500 т)

КОНФИДЕНЦИАЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯ, СОБСТВЕННОСТЬ McKINSEY & COMPANY.

Использование этого документа или его части без разрешения McKinsey & Company запрещено.

Бизнес-ситуация описанная в презентации, является вымышленной. Данные были искажены для

сохранения конфиденциальности.

Развитие

продуктового

портфеля

ЕВРАЗ ЗСМК:

выход на рынок

листового прокатаBusiness Diving 2019. Второй тур

2

RE: Евраз ЗСМК – Letter of Proposal

Уважаемая команда McKinsey Business Diving!

Мы рассмотрели предложенные вами материалы и наборы инициатив и проектов по изменению продуктового портфеля.

Хотим поблагодарить за качественные предложения, мы будем рады дальше сотрудничать с вашей командой!

В ходе внутренних обсуждений руководство компании остановило свой выбор на проекте строительства цеха листового проката на

строительной площадке ЗСМК. Как вы и отметили, таким образом мы сможем заменить выпуск низкомаржинальных заготовок на

листовой прокат и, соответственно, увеличить долю готовой продукции в портфеле.

Мы предварительно сформировали наше видение проекта нового цеха (см. стр.15) и предлагаем вам отталкиваться от него, хотя мы также

рады услышать ваши альтернативные предложения.

Хотели бы попросить вас за ближайшую неделю детализировать данное предложение и оценить бизнес-кейс проекта, а именно:

– определить ключевые рынки продажи листового проката (в разрезе по географии и потребителям и ключевым видам стали) и

стратегию выхода на рынок;

– определить основные требования к техническому решению проекта (какие технологии предпочтительно использовать в новом

цехе с учетом требований к производимому продукту и экономики проекта);

– провести верхнеуровневую оценку бизнес-кейса проекта (окупаемость, NPV и т.д.) с учетом сроков строительства и запуска.

Формальные требования к предложению остаются прежними. Ждем ваши рекомендации до 24.03 2019 г.

С уважением, Команда АО «Евраз»

3

Сроки

Формальные требования

Если у вас возникнут вопросы или проблемы, обращайтесь к нам в группе ВКонтакте vk.com/business_diving.

▪ Крайний срок приема презентаций 2 тура – 24 марта 2019 г. 23:59 по московскому времени

▪ Результаты будут оглашены на сайте, в официальных группах в социальных сетях и разосланы

участникам не позднее 28 марта

Требования

к содержанию

документа

▪ Документ должен состоять из следующих частей

– Титульный слайд с названием команды, фамилиями и контактными данными участников

(1 слайд)

– Ключевые сообщения (executive summary) с краткими выводами и рекомендациями

(1 слайд)

– Основной блок, отвечающий на вопросы клиента (рекомендовано 10-20 слайдов)

Формат и

оформление

▪ Презентации необходимо загрузить в личный кабинет команды на сайте http://business-diving.ru/

▪ Результаты работы должны быть представлены в виде презентаций в формате PDF на русском

ИЛИ английском языке1, дополнительно можно загрузить расчётный файл в формате Excel

▪ Название файла может быть любым

1 Выбор языка презентации остается на усмотрение команды и не влияет на оценку

Звонок с руководи-

телем проекта

▪ В личном кабинете вы также найдете контакты консультанта McKinsey, с которым вы можете

обсудить подход к работе, структуру документа или любые другие вопросы по проекту

▪ Руководитель проекта готов провести с командой 1 час на встрече / звонке, дальнейшее

взаимодействие с командой остается на усмотрение консультанта

http://business-diving.ru/

4


▪ Российский рынок плоского проката

▪ Сравнение технологий плоского проката

▪ Проект строительства цеха листового проката

на строительной площадке ЗСМК

5

В зависимости от количества степеней обработки листовой прокат может рассматриваться и как

простой "сырьевой" продукт, так и как и иметь дополнительные характеристики

Продукция листового проката

1 Подробнее о технологиях смотрите сл. раздел

"Сырьевой товар" "Готовый продукт"

В зависимости от используемого листа

Толщина▪ 4-160 мм ▪ до 4 мм ▪ до 4-5 мм

Использу-

емые стали

▪ Изготавливается

из углеродистой стали

или низколегированной

стали


из углеродистой,

низколигированной

или легированной стали

▪ Чаще изготавливается

из низкоуглеродистых

и легированных марок стали,

имеющих высокую пластичность

Тип

продукции


с дополнительной

обработкой

Толстолистовой прокат Тонколистовой прокат,

горячекатанный

Тонколистовой прокат (х/к) Листовой прокат

с покрытием (напр.,

оцинкованный лист)

Производ-

ство и

харакете-

ристики

продукции

▪ В зависимости от целей

дальнейшего

использования листовой

прокат (г/к, х/к,

с покрытием) может

подвергаться

дополнительной

обработке – рифлению,

покраске, полировке и т.д.


методом горячего

проката заготовок

(слябов) на прокатных

станах1

▪ Наиболее простой

продукт

с наименьшими

требованиями

по качеству стали

▪ Обычно изготавливается

методом горячего проката

заготовок (слябов)

на прокатных станах,

но до получения меньшей

толщины листа1

▪ Наименьший по себес-

тоимости продукт среди

тонколистового проката,

однако может иметь

неровную поверхность,

погрешности в размерах

▪ Изготавливается путем

холодного (без нагревания)

проката г/к листа для получения

меньшей толщины и более

высокого качества

▪ Листовая продукция с более

ровной поверхностью,

лучшей эластичностью,

высокой точностью размеров,

возможно получении более

тонких листов

▪ Чаще всего получается

из х/к листового

проката различными

методами цинкования

– покрытия слоем цинка

с одной или двух сторон

листа

▪ Имеет лучшую корро-

зионную стойкость,

стойкость к перепадам

температуры, лучше

поддаются штамповке

6

Основная часть листового проката производится в России для удовлетворения внутреннего

спроса, при этом около ~30% спроса вызвано дальнейшим производством труб

3,0

0,1

3,2

4,6

9,4

13,9

2,0

5,2

5,15,5

3,21,5

0,5

0,7

0,8

1,91,0

0,5

0,60,7

28,1

-8,8

-22,9

3,6

Баланс производства и потребления стальной продукции в России, млн тонн, 2017 г.

Толстолистовой г/к прокат

Оцинкованный прокатТонколистовой г/к прокат

Х/к листовой прокат Прокат с полимерным покрытием

3,1

2,1 Конечные потребители

5,2

Сварка труб

3,9

5,5

Сварка труб

Конечные потребители

9,4

Производство ИмпортЭкспорт Внутренний спрос

ИСТОЧНИК: Металл Эксперт

7

Нефтяная, газовая

отрасль, водоснабжение

Автомобилестроение

Промышленное

оборудование

Прочий

транспорт

Прочее

Бытовая техника

и электроприборы

Строительство

Структура спроса на листовой прокат в России отличается от мировой, что связано со структурой

экономики страны

Структура спроса на продукцию черной металлургии по отраслям и продуктам, процент от совокупного потребления, 2017 г.

Отрасль


прокат


прокат, горяче-

катанный


прокат (х/к)


с покрытием

(напр., оцинко-

ванный лист)

51

15

4

7

15

3

5

42

15

5

4

27

2

5

47

13

10

15

7

3

5

33

19

16

6

13

4

9

39

15

13

2

5

15

11

23

20

21

1

5

16

14

54

16

13

3

3

3

8

46

16

19

1

3

4

11

Россия Мир

ИСТОЧНИК: модель глобального спроса на сталь McKinsey

8

Ключевые российские игроки на рынке листового проката: НЛМК (Россия)

1,911,8

0,2

2,3

0,1

0,5

0,6

2,7

2014

1,9

0,1

0,6

0,4

2015

2,7

1,9

0,6

0,5

2016

0,1

5,9

2,6

0,7

0,4

2017

5,4

5,7 5,8


Тонколистовой г/к прокат

Х/к листовой прокат

Оцинкованный прокат

Прокат с полимерным покрытиемПроизводство листового проката, млн тонн

Себестоимость

тонны слябов,

дол. США

250

▪ Стратегия размещения прокатного производства в

непосредственной близости от конечного потребителя: Липецкая

площадка производит прокат для внутреннего спроса и заготовки

(слябы), которые поставляют на экспорт зарубежным прокатным

активам НЛМК

▪ Широкое региональное присутствие на зарубежных рынках:

Турция, Латинская Америка, Европейский Союз, Северная Америка,

Ближний Восток, страны СНГ

Стратегия

рынков

Портфель

продуктов

▪ Компания придерживается стратегии «сбалансированного

портфеля» - «от типовых видов горячекатаного проката до

уникальных марок электротехнических сталей»

▪ При этом на российском рынке НЛМК является лидером по

производству электротехнического проката (74% рынка

динамного и ~100% трансформаторного проката)

1 – Включает электротехнический прокат, ~0,6 млн тонн в 2017 г.

“ <…> 65% продукции продается в регионах ее производства. Это

обеспечивает удовлетворение самых высоких требований клиентов по

срокам поставок и быструю реакцию на локальные изменения спроса –

Годовой отчет НЛМК 2017

ИСТОЧНИК: Годовой отчет НЛМК за 2017 г., Металл Эксперт

9

Ключевые российские игроки на рынке листового проката: MMK

8,8

1,1

2017

1,8

1,6

0,4

4,8

0,4

1,1

2014

1,9

4,4

1,4

1,1

0,4

2015

9,2

1,5

4,7

1,5

1,1

2016

1,5

4,7

1,2

0,4

9,69,1








дол. США

283

▪ Ключевым для ММК является внутренний российский рынок, а

также рынок стран СНГ:

– на внутренний рынок в 2017 г. приходилось 64% продаж готовой

продукции

– из них 66% продаж приходится на Урал и Поволжье

▪ Развитие продаж на внутреннем рынке обеспечивается за счет

собственной металлоторговли.

Стратегия

рынков

Портфель

продуктов

▪ Одним из ключевых товаров в портфеле ММК является

толстолистовой прокат Стана-5000, который поставляется

трубным компаниям для реализации крупнейших нефте- и

газопроводных проектов, а также используется для

судостроения.

▪ Компания планирует наращивать производство х/к листа с

полимерными покрытиями

“ <…> Укреплению нашего присутствия на внутреннем рынке способствует

развитие филиально-складской сети Торгового дома ММК. В 2017 году до 7,3

% увеличилась доля ООО «Торговый дом ММК» на рынке складской

металлоторговли РФ. Доля продаж конечным потребителям составила

65,6 %.

Годовой отчет ММК 2017

ИСТОЧНИК: Годовой отчет ММК за 2017 г., Металл Эксперт

10

Ключевые российские игроки на рынке листового проката: Северсталь

1,3

1,2

4,7

1,4

1,4

0,4

8,1

0,6

2014

1,4

0,6

0,4

2015

1,4

0,9

0,60,4

2016

1,4

0,7

0,4

8,5

2017

8,4 8,6

4,64,9

4,8








дол. США

243

▪ Ориентация как на российский, так и на международный рынки.

▪ Среди экспортных рынков наиболее важными регионами являются

Европа, страны СНГ и Ближнего Востока. Доля азиатских рынков

в объеме продаж составляет всего ~1%.

Стратегия

рынков

Портфель

продуктов

▪ Широкий портфель собственных активов и партнерств по

дальнейшей переработке обработке плоского проката:

– «Ижорский трубный завод» (100% принадлежит Северстали),

выпускающий трубы большого диаметра для нефтяной и

газовой отраслей из толстолистового проката Стана-5000;

– Совместное предприятие с «Мицуи» «Северсталь-СМЦ

Всеволжск» осуществляет обработку х/к и оцинкованного

проката для использования в автомобильной промышленности

– Совместные предприятия с «Гестамп» «Гестамп-Северсталь

Калуга» и «Гестамп-Северсталь Всеволжск», выполняющее

штамповку заготовок для автопрома.

“ <…> Череповецкий металлургический комбинат – является одним из самых

рентабельных металлургических предприятий в мире. Комбинат <…>

располагает удобным железнодорожным доступом к добывающим

предприятиям компании плюс недорогим водным доступом к портам

Балтийского моря.

– Годовой отчет Северстали 2017

ИСТОЧНИК: Годовой отчет Северсталь за 2017 г., Металл Эксперт

11






12

Классическая технология получения плоского проката подразумевает прокат повторно нагреваемых слябов до получения

листа, однако в последнее время активно развиваются технологии непрерывного проката

Технология на

базе литейно-

прокатного

модуля (CSP)

Жидкая

сталь

Тонко-

листовой г/к

прокат

Машина

для литья

Гильотина Нагревательная печь Черновая клеть + линия чистовой обработки Моталка

Технология


литья-прокатки

для особо

тонких г/к полос

(ESP)

Жидкая

сталь

Тонко-


прокат

Машина

для литья

Черновая клеть Индукционная

печь

Чистовая клеть Гильоти-

на

Моталка


литья тонкой

стальной

полосы (Castrip)

Жидкая

сталь

Тонко-


прокат

Охлаждающ

ие валки

Чистовая клеть Гильоти-

на

Моталка


ленточного

литья (Beltcast)

Жидкая

сталь

Тонко-


прокат

МоталкаЧистовая клеть ГильотинаМашина

для литья



литья и горячей

прокатки стали

Жидкая

сталь

Тонко-


прокат

Машина

для литья

Машина

газовой резки

Нагревательная

печь повторного

нагрева

Черновая клеть Чистовая клеть Моталка

Традиционная технологияНепрерывный прокат

листа разной толщины

Листовой прокат разной

толщины после резки

ИСТОЧНИК: McKinsey BMI

13

Технологии непрерывного проката снижают операционные расходы производства,

но предъявляют более высокие требования к качеству технологического процесса

Технология на базе

литейно-прокатного

модуля (CSP)


непрерывного литья-

прокатки для особо

тонких г/к полос (ESP)

Технология литья

тонкой стальной

полосы (Castrip)


ленточного литья

(Beltcast)

Количество работающих

установок в мире, штук1 Владелец технологии

50-70

5-10

1-5

1-2

Преимущества Недостатки

▪ Сокращение расходов на

природный газ на ~50% (из-за

отсутствия повторного нагрева)


электричество, персонал и

ТОиР на ~20%

▪ Компактность установки

▪ Сложность производства листов

из высокопрочной стали, в т.ч.

конструкционной

▪ Высокие требования к качеству

сталеплавильного

производства, т.к. нет

возможности «ручного контроля»

качества между этапом слябов и

проката

▪ Отсутствие расходов на

природный газ


персонал на ~30%

▪ Высокая компактность

установки

1 - для сравнения количество установок с "классической" технологией - более 550

▪ Те же, что и у технологии CSP

▪ Более высокие расходы

электричества (+20%)

▪ Меньше «гибкости» в

регулировании скорости

производства – необходима

качественно отлаженная логистика

▪ Низкая апробация технологии на

рынке

▪ Те же, что у CSP и ESP

▪ Получение готовой продукции

«в один шаг»

▪ Более низкие издержки

производства, в особенности

- энергозатраты

▪ Низкая апробация технологии на

рынке

ИСТОЧНИК: McKinsey BMI

15

Согласно текущему стратегическому проекту, ЕВРАЗ ЗСМК планирует продавать ~ 1,5 млн тонн

листвой стали на внутреннем рынке и 1 млн тонн поставлять на экспорт

2019 2020 2021 2022 2023

Строительство цеха и монтаж

оборудования

Стадия разработки решения

и проектирования

Запуск в эксплуатацию

и начало производства

Выход на проектную мощность

Верхнеуровневый план проекта

0,51,0

0,8

1,5

2,5

2019 202320 21

1,3

22

Российский рынок Экспорт

План продаж листового

проката ЕВРАЗ ЗСМК

2019-23 гг., млн тонн в год

ИСТОЧНИК: Презентация Евраз ЗСМК для инвесторов, 2018

▪ Для увеличения доли

готовой продукции

в портфеле ЕВРАЗ ЗСМК,

компания предполагает

строительство цеха


листового проката

на строительной

площадке

производственной

мощностью

2,5 млн тонн в год

▪ Компания предварительно

оценивает CAPEX

на реализацию проекта

в 490 млн долл. США

с IRR 22%

16

Вопросы, на которые необходимо ответить в рамках решения:

?

Ожидаемое

распределение

фокуса команды1

~60%

1 Рекомендация, не является обязательным требованием

~20%

~20%

▪ На производстве какой продукции и листового проката и в каких

пропорциях необходимо сфокусироваться ЕВРАЗ ЗСМК?

▪ Кто является потенциальными клиентами на российском рынке

и за рубежом?

▪ В чем может заключаться конкурентное преимущество ЕВРАЗ

ЗСМК при выходе на новые рынки?

▪ Какую технологию производства листового проката целесообразно

использовать ЗСМК?

▪ Какие возможные последствия для всей производственной

цепочке необходимо учесть при строительстве нового цехе

(напр., влияние на выпуск другой продукции)?

▪ Каковы основные экономические показатели проекта?

▪ Какие ключевые риски реализации проекта вы видите?

Развитие продуктового портфеля ЕВРАЗЗСМК · 2020-02-01 ·...

Documents