01 - blom bank
TRANSCRIPT
01Sommaire 6
9
10
11
12
16
78
82
Message du Président
Conseil d’Administration
Bilan consolidé
Compte de résultat consolidé
Rapport des Commissaires aux comptes sur les comptes consolidés
Table des matières de l’annexe de l’année 2014
Organigramme du groupe
Répertoire du groupe BLOM BANK
42
45
46
47
48
52
78
82
02Summary Chairman’s Message
Board of Directors
Consolidated balance sheet
Consolidated profit and loss account
Statutory auditors’ report on the consolidated financial statements
Table of contents of year 2014 annex
BLOM BANK Group Chart
Directory of BLOM BANK Group
Dr. Naaman AZHARI Président de BLOM BANK Group /
Chairman of BLOM BANK Group
Mr. Samer AZHARIPrésident Directeur Général /
Chairman and General Manager
BLOM BANK FRANCE 6
M. Samer AZHARI Président Directeur Général
Notre “business model” qui fait de la diversité
de notre activité et de la décorrélation en risque
des marchés sur lesquels nous sommes présents une
valeur ajoutée certaine, nous permet d’anticiper
sereinement l’avenir.
Malgré les mesures diverses prises depuis 2013 par les banques centrales pour tenter d’accélérer le processus de sortie de crise, la croissance stagne encore. Plus de 7 ans après le déclenchement d’une crise qui est considérée comme la plus grave depuis les années 1930, l’Europe peine à la surmonter, les pays émergents sont fragilisés et leur croissance inférieure aux prévisions, le Japon n’est toujours pas sorti de 15 ans de déflation, les Abenomis n’ayant pas produit les résultats escomptés. La reprise est chaotique et seuls les anglo-saxons sont dans une dynamique positive.
La reprise économique est décevante, notamment en France, en Italie et même en Allemagne. La confiance est en berne et l’indice des prix à la consommation est négatif dans plusieurs pays dont la France, 2ème économie de la zone Euro, lourdement endettée et qui doit encore assainir ses finances publiques et engager des réformes structurelles.
Depuis quelques mois une nouvelle menace plane sur l’Europe, la déflation. Pour tenter de l’éviter la BCE a déployé un arsenal financier : elle a baissé ses taux directeurs à 0.15% puis 0.05%. En juin, elle a adopté un taux de dépôt négatif et a amorcé une politique de quantitative easing à l’instar de ce qu’ont connu les Etats-Unis sous l’ère Bernanke. Tout ceci, afin d’inciter les banques à prêter de nouveau aux petites et moyennes entreprises paralysées par l’attentisme. En revanche l’Europe, à Bruxelles, épaulée par le FMI, impose des cures d’austérité dont l’efficacité reste à prouver.
Dans cet environnement, la parité de l’euro contre le dollar a baissé de près de 11% sur un an entre 1,3516 en janvier 2014 et 1,2141 en décembre 2014 et près de 7% sur les 2 premiers mois de 2015.
Enfin, la France a atteint en 2014 un record de chômage, de précarité et de hausse d’impôts, et son économie stagne.
Ailleurs, les Etats-Unis ont renoué avec la croissance. La Réserve fédérale a commencé à réduire son soutien à l’économie en mettant fin au programme « quantitative easing », le pays connaissant en 2014 une croissance de 2.2% et un taux de chômage de 5.9%, et prévoit de remonter en 2015, mais plus lentement que ce qui était initialement prévu, ses taux directeurs aujourd’hui proches de zéro.
Quant à la Banque du Japon, elle a pris le chemin opposé : elle achète massivement de la dette publique afin de faire baisser le yen pour soutenir les exportations, faire remonter les cours à la bourse de Tokyo et maintenir des taux d’intérêt bas.
Enfin, le défi de la Banque Centrale de Russie est encore plus épineux : pénalisée par les sanctions occidentales et la chute des cours du pétrole, la valeur du rouble s’est effondrée de 30% face à l’euro et de 40% face au dollar.
En tout état de cause, en 2014, les enjeux géopolitiques ont surpassé les logiques strictement économiques. La guerre ensanglante le Moyen-Orient, le terrorisme s’aggrave et le conflit russo-ukrainien s’enlise.
Les problèmes du Moyen-Orient se propagent dans le monde entier avec une nouvelle donne géopolitique dans la région marquée, d’une part, par une très large coalition internationale visant à combattre Daech et tournant la page, d’autre part, sur les perceptions positives du défunt printemps arabe.
Le Message du Président
Rapport Annuel 2014 7
Même s’il est peu probable que toutes ces turbulences entraînent une révision formelle des frontières issues des accords Sykes-Picot et du démantèlement de l’Empire Ottoman, on ressent bien la résurgence d’identités anciennes avec une situation de fait fondée sur l’appartenance confessionnelle, ethnique ou tribale.
Un autre foyer conflictuel réveille la guerre froide des années 1950 entre l’Est et l’Ouest. A l’origine, en 2013, dû à la protection de Poutine à l’égard du régime syrien, il s’enflamme rapidement avec la crise ukrainienne. Il reste à ajouter la chute drastique des cours du pétrole depuis quelques mois : entre la mi-juin et le 31 décembre 2014, les cours du brent sont tombés de 112 $ à 57,54 $ infligeant un démenti cinglant à l’encontre de nombre d’analystes qui ne voyaient pas le prix du baril retomber sous la barre des 100 $.
Cette baisse, suscitée par le ralentissement de la demande des émergents, la stagnation économique en Europe, l’envolée de la production aux Etats-Unis et le laisser-faire de l’Arabie Saoudite est à l’origine de la déstabilisation d’autres pays producteurs de l’OPEP tels l’Iraq, l’Iran, le Venezuela, le Nigeria, mais aussi la Russie, qui ont besoin d’un baril à plus de 100 $ pour maintenir leur budget à l’équilibre.
Rien d’étonnant donc qu’au Proche-Orient toutes les économies continuent à subir les effets de cette crise démultipliée. La Syrie subit un véritable cataclysme dont les chiffres font froid dans le dos : 200 000 morts, 6 millions de déplacés à l’intérieur du pays, 4 millions de réfugiés à l’extérieur et un PIB en recul de 50% depuis 2011.
Bien évidemment, le Liban continue de subir les répercussions de la guerre en Syrie voisine et traverse une nouvelle crise politique peu propice à favoriser une reprise. Sans Président de la République depuis mai 2014, des élections législatives reportées sine die pour la seconde fois depuis 2013, des affrontements quasi quotidiens entre l’armée et des combattants djihadistes au nord du pays ou à la frontière avec la Syrie dans la Bekaa, le pays s’enfonce dans une instabilité chronique.
Quant à l’Egypte, depuis l’élection du Maréchal Al Sissi à la tête du pays, la lutte contre le terrorisme s’y est étendue à de multiples fronts permettant d’endiguer en partie les attaques perpétrées plus particulièrement dans la région du Delta et au Caire, la capitale. L’Egypte bénéficie toujours du soutien politique et financier de l’Arabie Saoudite et des E.A.U. qui, avec le Koweït, maintiennent à flot son économie. Le FMI estime que la croissance pourrait s’élever à 3.8% pour l’année fiscale 2014/2015 et le déficit budgétaire passer sous la barre des 10%.
Les Emirats Arabes Unis, pour leur part, font toujours figure de havre de stabilité dans une région en plein chaos. Les hydrocarbures ne contribuant que pour 30% au PIB, l’effondrement du prix du pétrole n’a guère affecté la croissance (4.3% en 2014). Ceci est la conséquence directe de la diversification réussie de l’économie émiratie qui a poursuivi son développement dans les domaines du commerce, du tourisme et du transport. L’aviation représente d’ailleurs désormais près de 30% de son PIB.
Dans ce contexte international et régional bouleversé où nous ne sommes pas encore en sortie de crise et dans un environnement de taux d’intérêt très faible, BLOM BANK France a réussi à maintenir sa marge nette d’intérêt à près de 31 millions d’euros. En effet, notre banque, contrainte et fidèle à ses principes de préserver des excédents de liquidité importants pour pallier des perspectives sombres au niveau géopolitique régional, accuse un manque à gagner sur sa trésorerie qu’elle a réussi à compenser par des prises d’opportunité sur le marché obligataire et de syndication bancaire. Nos excédents de trésorerie à fin 2014 ont atteint un montant de EUR 655 millions et sont rémunérés à une moyenne annuelle de seulement 0.39%.
Par ailleurs, en ce qui concerne le risque syrien, notre banque a poursuivi en 2014 ses efforts de réduction significative de notre exposition fortement ramenée à un encours brut d’USD 29,8 millions et à un encours net de comptes nantis, garanties bancaires reçues et provisions spécifiques à USD 9,3 millions, contre USD 32,5 millions et USD 15,2 millions respectivement en 2013, et ce grâce au remboursement de plusieurs comptes et à la poursuite de l’assainissement du portefeuille. Les engagements nets syriens ne représentent plus que 1.4% du portefeuille de crédits de la banque.
Cette gestion rapprochée du risque syrien a permis pour l’année 2014 de réduire de près de 67% notre coût net du risque.
Sur un autre plan, après l’acquisition des nouveaux locaux du siège de la banque au 21 avenue George V, 2014 a été l’année de la mise en route et de l’achèvement des travaux d’aménagement intérieur des bureaux. Idéalement situés, ces bureaux jouissent de nombreuses fonctionnalités améliorant le confort et les performances de tous et optimisant les conditions d’accueil de la clientèle. Le déménagement s’est déroulé sur le dernier week-end du mois de janvier 2015 avec une seule journée de fermeture, et la reprise des activités dès le lundi 26 janvier au matin.
Le Message du Président
BLOM BANK FRANCE 8
Parallèlement, à Dubaï, les travaux d’aménagement dans les nouveaux locaux acquis dans le centre d’affaires autour du Burj Khalifa pour l’installation de la branche de Dubaï viennent de démarrer et l’emménagement dans les nouveaux locaux devrait se faire dans le courant du 3ème trimestre.
L’optimisation du PNB d’une part et la réduction du coût net du risque d’autre part ont permis une nette amélioration de nos résultats sur base consolidée de l’ordre de 18 % pour atteindre 12,5 millions d’euros à fin 2014.
Les comptes consolidés font ressortir un total de bilan de EUR 1 996 millions contre EUR 1 710 millions à fin 2013.
Les crédits à la clientèle progressent à EUR 558 millions contre 457 millions à fin 2013.
Le portefeuille obligataire s’élève à EUR 252 millions (EUR 211 millions à fin 2013).
Les dépôts de la clientèle progressent et totalisent EUR 1 395 millions. Si l’on tient compte des dépôts fiduciaires de Blom Bank Switzerland qui ne sont pas repris dans ces chiffres, ainsi que des titres de la clientèle gérés par Blom Bank Switzerland, le total des fonds gérés de la clientèle s’élève à EUR 2 903 millions contre EUR 1 687 millions à fin 2013.
Comme nous le mentionnons en préambule, nos structures sont solides; ainsi, le ratio de solvabilité (BALE 2) calculé sur base consolidée s’établit à 32.54 % soit plus de quatre fois le minimum requis.
Concernant la liquidité, les engagements vis-à-vis de la clientèle ne représentent que 40 % des dépôts de la clientèle (et 33.7 % de l’ensemble des dépôts).
Le produit net bancaire est quasiment stable et s’établit à EUR 43,93 millions en 2014 contre EUR 41,09 millions en 2013.
Les charges générales d’exploitation progressent et totalisent EUR 25,67 millions.Les dotations aux amortissements des immobilisations s’élèvent à EUR 0,96 million en 2014 (EUR 0,92 million en 2013).
Le coût du risque s’établit à EUR 1,55 million à fin 2014 contre EUR 4,82 millions à fin 2013.
Le résultat brut d’exploitation (après amortissements, mais avant impôts, provisions sur créances et résultats exceptionnels) ressort à EUR 17,30 millions contre EUR 15,46 millions en 2013.
Le bénéfice consolidé de l’exercice progresse de 18.43 % et s’élève à EUR 12 468 480.61 contre EUR 10 528 280,11 en 2013.
Les fonds propres consolidés (hors FRBG) à fin 2014, après intégration des résultats de l’exercice et avant toute affectation, atteignent EUR 305,6 millions.
Notre Maison Mère, la BLOM Bank SAL, qui détient plus de 99% de nos actions, présente pour l’exercice 2014 des résultats bilanciels toujours en progression. Tous les éléments bilanciels et de résultats sont en croissance malgré les turbulences politiques et économiques dans la région et, notamment, les conséquences de la crise syrienne au Moyen-Orient.
Les principales caractéristiques de notre maison mère« BLOM BANK SAL » sur base consolidée pour l’exercice 2014 sont les suivantes :
- Le total bilan est en progression à USD 27,98 milliards contre USD 26,15 milliards en 2013.- Les crédits à la clientèle ont progressé de 8.16% pour atteindre USD 6,91 milliards.- Les dépôts de la clientèle sont également en progression de 6.38% passant de USD 22,57 milliards en 2013 à USD 24,01 milliards à fin 2014.- Les profits nets atteignent USD 365 millions (en progression de 3.67% par rapport à l’an passé) et les fonds propres s’établissent à USD 2,52 milliards.
Forts de nos fondamentaux solides et des perspectives liées, d’une part au dynamisme commercial aux Emirats Arabes Unis et en Roumanie ainsi d’autre part qu’au potentiel offert à la succursale de Londres dans l’accompagnement de la clientèle moyen-orientale pour des investissements immobiliers dans le Westend londonien, notre objectif pour 2014 en termes de résultat net devrait atteindre près de 14 millions d’euros.
Par conséquent, notre «business model», qui fait de la diversité de notre activité et de la décorrélation en risque des marchés sur lesquels nous sommes présents une valeur ajoutée certaine, nous permet d’appréhender sereinement les difficultés rencontrées au niveau macroéconomique ou géopolitique.
Le Message du Président
Rapport Annuel 2014 9
Capital totalement libéré EUR 135 000 000
Dr. Naaman AZHARIPrésident d’Honneur
SE Cheikh Ghassan Ibrahim SHAKERGrand Officier de la Légion d’Honneur
M. Amr AZHARIReprésentant Permanent de BLOM BANK S.A.L
M. Michel ADWANDirecteur Général Délégué
M. Iskandar ARAMANCountry Manager, Paris
M. Amr TURKCountry Manager, Londres
M. Bassem ARISSCountry Manager, E.A.U
M. Samer AZHARIPrésident Directeur Général
M. Christian de LONGEVIALLE
M. Jean Paul DESSERTINE
M. Marwan JAROUDI
M. Jean-Pierre BAAKLINICountry Manager, Roumanie
M. Dany SAWAYADirecteur Financier
M. Xavier ELLUINDirecteur des Risques
M. Marc ABOU-KHALILDirecteur de l’Audit Interne
Conseil d’Administration
Management
Conseil d’Administration et Direction
BLOM BANK FRANCE 10
31/12/2014en EUR
31/12/2013en EUR
Opérations interbancaires et assimilées 1,114,217,423.41 1,007,719,702.35Opérations avec la clientèle 558,049,513.18 457,359,870.19Opérations de crédit-bail et assimilées 0.00 0.00Obligations, actions, autres titres à revenu fixe et variable 251,936,530.00 211,216,775.82Participations, part dans les entreprises liées, autres titresdétenus à long terme 1,452,273.41 1,451,606.01Immobilisations corporelles et incorporelles 39,785,756.61 16,096,051.42Ecart d’acquisition 0.00 0.00Comptes de régularisation et actifs divers 30,274,201.97 15,746,882.98Total de l’actif 1,995,715,698.58 1,709,590,888.77
31/12/2014en EUR
31/12/2013en EUR
Opérations interbancaires et assimilées 259,086,013.02 250,880,658.09Opérations avec la clientèle 1,395,234,213.56 1,153,380,462.04Comptes de régularisation et passifs divers 29,811,159.15 18,504,728.01Provisions 5,848,818.37 5,510,677.41Fonds pour risques bancaires généraux (FRBG) 84,190.62 82,462.37Capital souscrit 135,000,000.00 135,000,000.00Primes d’émission 0.00 0.00Réserves consolidées et autres (+/-) 158,182,823.25 135,703,620.74Résultat de l’exercice (+/-) 12,468,480.61 10,528,280.11Total du passif 1,995,715,698.58 1,709,590,888.77
31/12/2014en EUR
31/12/2013en EUR
Engagements donnés Engagement de financement 25,349,742.50 24,571,256.00 Engagement de garantie 70,141,949.81 55,677,751.40 Engagement sur titres 0.00 0.00
Engagements reçus Engagement de financement 0.00 0.00 Engagement de garantie 30,181,680.63 27,430,665.28 Engagement sur titres 0.00 0.00
Passif
Opérations hors-bilan
Actif
(*) Dépôts de la clientèle : Il y a lieu de prendre en considération, en sus des montants indiqués, les autres fonds de la clientèle non inclus dans le bilan de Blom Bank Switzerland (dépôts fiduciaires placés hors groupe et titres gérés) et de BLOM BANK FRANCE (Titres gérés) soit EUR 697 Millions, ce qui porte l’ensemble des fonds de la clientèle à EUR 2 093 Millions soit USD 2 541 ( contre EUR 1 687 Millions à fin 2013)
Bilan Consolidé
Rapport Annuel 2014 11
31/12/2014EUR
31/12/2013EUR
Intérêts et produits assimilés 36,718,474.84 33,460,419.17
Intérêts et charges assimilées (4,164,462.43) (4,539,451.74)
Revenu des titres à revenu variable 58,346.66 64,370.32
Commissions (produits) 8,190,554.35 7,601,913.38
Commissions (charges) (1,557,083.38) (1,674,879.70)
+/- Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de négociation 4,136,489.18 5,658,725.91
+/- Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de placements et assimilés 0.00 0.00
Autres produits d’exploitation bancaire 733,238.32 796,423.77
Autres charges d’exploitation bancaire (189,193.97) (278,607.30)
+/- Marge brute des activités d’assurance 0.00 0.00
+/- Produits nets des autres activités 0.00 0.00
Produit net bancaire: 43,926,363.57 41,088,913.81
- Charges générales d’exploitation (25,667,805.77) (24,712,442.04)
- Dotations aux amortissements et aux dépréciations des immobilisations incorporelles et corporelles (958,762.87) (917,931.17)
Résultat brut d’exploitation: 17,299,794.93 15,458,540.60
+/- Coût du risque (1,547,541.42) (4,818,143.37)
Résultat d’exploitation: 15,752,253.51 10,640,397.23
+/- Quote-part dans les résultats nets des entreprises mises en équivalence 0.00 0.00
+/- Gains ou pertes sur actifs immobilisés 343,768.32 2,821,406.41
Résultat courant avant impôt: 16,096,021.83 13,461,803.64
+/- Résultats exceptionnels 0.00 0.00
Impôt sur les bénéfices (3,627,541.22) (2,933,523.53)
Dotations aux amortissements des écarts d’acquisition 0.00 0.00
+/- Dotations/reprises de fonds pour risques bancaires généraux 0.00 0.00
+/- Intérêts minoritaires 0.00 0.00
Résultat net part du groupe: 12,468,480.61 10,528,280.11
- Résultat par action 2.77 2.34
- Résultat dilué par action 2.77 2.34
Résultat des opérations d’intérêts
Compte de Résultat Consolidé
BLOM BANK FRANCE 16
1. Principes de consolidation 1.1 Généralités 1.2 Méthodes de consolidation 1.3 Écart d’acquisition
2. Principes comptables et méthodes d’évaluation 2.1 Généralités 2.2 Principe de séparation des exercices 2.3 Intérêts et commisssions 2.4 Conversion des états financiers établis en devises 2.5 Opérations sur devises 2.6 Impayés, créances douteuses et provisions 2.7 Portefeuille titres 2.8 Immobilisations 2.9 Opérations sur les instruments financiers à terme et conditionnels 2.10 Réglementation locale 2.11 Impôt sur les bénéfices 2.12 Engagements vis-à-vis du personnel 2.13 Fonds pour risques bancaires généraux (F.R.B.G.)
3. Notes sur le Bilan 3.1 Opérations interbancaires et assimilées 3.2 Créances sur la clientèle 3.3 Portefeuille Titres 3.4 Immobilisations corporelles, incorporelles et amortissements 3.5 Comptes de régularisation et Actifs divers 3.6 Intérêts courus 3.7 Détail des dépréciations des éléments d’actif 3.8 Dettes envers les Etablissements de crédit 3.9 Comptes créditeurs de la clientèle 3.10 Provisions
3.11 Comptes de régularisation et Passifs divers3.12 Intérêts courus3.13 Capitaux propres 3.14 Fonds pour risques bancaires généraux (F.R.B.G.)3.15 Hors Bilan – Ventilation selon les liens de participation3.16 Détail sur les opérations à terme sur devises non dénouées à la clôture de l’exercice3.17 Informations sur les opérations d’instruments financiers3.18 Engagements de crédit-bail3.19 Portefeuille titres de la clientèle
4. Compte de Résultat4.1 Détail des intérêts et des produits et charges assimilés4.2 Revenus des titres à revenu variable4.3 Détail des commissions4.4 Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de négociation4.5 Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de placements et assimilés4.6 Autres charges et produits d’exploitation bancaire4.7 Charges générales d’exploitation4.8 +/- Coût du risque4.9 Gains ou pertes sur actif immobilisé4.10 Dotations ou reprises de FRBG et provisions réglementées4.11 Résultat sur exercices antérieurs4.12 Information sectorielle sur les produits
5. Autres Informations5.1 Dirigeants 5.2 Situation fiscale5.3 Effectifs5.4 Frais payés aux cabinets d’audit
Table des Matières de l’Annexe de l’Année 2014
Rapport Annuel 2014 17
1. Principes de consolidation
1.1 Généralités
Les états financiers présentés ci-après comprennent les comptes de BLOM BANK France et de ses filiales :
- BLOM BANK SWITZERLAND (Suisse)- La société « SC LOTUS SERVICES AND TRADING SRL » (Roumanie).
Toutes deux, sous contrôle exclusif, ont été consolidées, par intégration globale, du fait que leur activité se situe dans le prolongement des activités bancaires ou financières ou relève d’activités connexes au sens de l’article L.311-2 du code monétaire et financier même si, comme c’est le cas pour la société de services « LOTUS SERVICES », les comptes individuels de ces entreprises sont structurés de manière différente de ceux des autres entreprises incluses dans le périmètre de consolidation, parce qu’elles appartiennent à des secteurs d’activité différents tels notamment les sociétés foncières et de promotion immobilière ou de services informatiques.
Les états financiers de ces deux sociétés ont été établis d’après les règles comptables locales, les retraitements et reclassements nécessaires ont été effectués afin de les rendre conformes aux principes énoncés dans le Règlement 91-01 modifié du Comité de la Réglementation Bancaire du 99-07 du Comité de la Réglementation Comptable et aux règles généralement admises par la profession bancaire française et du règlement n° 2009-03 du Comité de la Réglementation Comptable.
Toute participation de BLOM BANK FRANCE dans une société dont l’activité ne constitue pas un prolongement de celle de la Banque n’est pas consolidée, si celle-ci ne fait pas partie des critères de consolidation définis par le CRC 99-07.
Il est à noter par ailleurs que les comptes du groupe BLOM BANK FRANCE sont intégrés dans les comptes de la maison mère, BLOM BANK SAL, suivant la méthode de l’intégration globale.
1.2 Méthodes de consolidation
C’est la méthode de l’intégration globale qui a été utilisée pour l’établissement des états financiers, BLOM BANK FRANCE contrôlant à plus de 50% BLOM BANK SWITZERLAND (Suisse) et SC LOTUS SERVICES.
La méthode de l’intégration globale consiste à substituer à la valeur des titres en portefeuille dans les livres de la société mère chacun des éléments de l’actif et du passif de la filiale puis à éliminer toutes les opérations réciproques entre la société mère et la filiale. La part des intérêts minoritaires dans la situation nette et dans le résultat est inscrite distinctement au bilan et au compte de résultat consolidé.
1.3 Écart d’acquisition
L’écart d’acquisition résultant de l’écart positif dégagé entre le prix de revient des titres et la part de l’actif net comptable qui leur correspondait à la date d’acquisition des titres Blom Bank Switzerland a été entièrement amorti.
Annexe de l’Année 2014
BLOM BANK FRANCE 18
2. Principes comptables et méthodes d’évaluation
2.1 Généralités
Comme énoncé ci-dessus, les états financiers sont élaborés et présentés suivant les prescriptions des règlements CRB 91-01 modifié et CRC 99-07 et aux dispositions relatives aux états publiables (Règlement N°2000-04). Les règles appliquées pour l’établissement du Bilan et du Compte de Résultat suivent les normes comptables de la profession bancaire en France. Ces comptes ont été arrêtés dans le respect des règles de prudence, de la permanence des méthodes d’évaluation et de la continuité de l’exploitation.
2.2 Principe de séparation des exercices
Les charges et les produits sont, d’une manière générale, enregistrés selon le principe de séparation des exercices.
2.3 Intérêts et Commissions
Les intérêts et commissions assimilées sont comptabilisés pour leur montant couru, constaté prorata temporis. Les commissions non assimilées à des intérêts sont enregistrées en fonction de la nature des prestations auxquelles elles se rapportent.Les commissions rémunérant des services ponctuels sont comptabilisées immédiatement en résultat.Les commissions acquises rémunérant des services continus sont étalées sur la durée de vie de la prestation fournie.Les charges et produits en devises sont enregistrés en devises à la date de l’opération, et soldés en monnaie locale au cours de fin de mois.
2.4 Conversion des états financiers établis en devises
Lorsqu’ils sont exprimés en devises, le bilan et le hors bilan des sociétés consolidées sont convertis sur la base des cours de change officiels à la date de clôture.Les postes du compte de résultat sont convertis sur la base du cours de change moyen de l’exercice.La différence de valorisation des résultats de l’exercice entre le cours moyen et le cours de clôture est portée dans les capitaux propres dans la rubrique « Ecarts de conversion ».La différence de conversion sur le capital, les réserves, le report à nouveau et le résultat qui résulte de l’évolution des cours de change est également portée dans la rubrique « Ecarts de conversion » des réserves consolidées.Ainsi, les écarts relatifs à la conversion des dotations en capital ne sont pas compris dans les résultats mais sont portés parmi les réserves.Lorsque la réglementation locale impose de comptabiliser en résultat les écarts de change relatifs aux dotations en capital ou ceux relatifs à d’autres positions de change structurelles, un retraitement est opéré pour neutraliser l’effet en résultat. Ce retraitement est opéré par l’imputation d’un écart de conversion rattaché aux dotations en capital pour les positions structurelles liées à l’allocation en fonds propres des succursales et rattaché aux comptes de régularisation pour les autres positions de change structurelles.Ces écarts de conversion sur les positions de change dites structurelles, lorsqu’ils sont défavorables, doivent faire l’objet d’un provisionnement lorsque la dépréciation peut être considérée comme irréversible et la perte en résultant comme définitive.
2.5 Opérations sur devises
Conformément au règlement CRB 89-01, les créances et les dettes monétaires ainsi que les contrats de change à terme figurant en engagements hors bilan libellés en devises sont convertis au cours de marché en vigueur à la date d’arrêté ou au cours de marché constaté à la date antérieure la plus proche. Il en est de même pour les charges et les produits payés ou perçus comme courus qui sont, à minima, convertis au cours de clôture.A chaque arrêté, sont portés en résultat les gains ou les pertes constatés après l’évaluation, au cours de clôture, des opérations de change à terme (opérations dites “sèches” ou d’autres opérations de change à terme). Les différentiels d’intérêts résultant des opérations de change d’arbitrage comptant contre terme sont enregistrés au prorata temporis.
Annexe de l’Année 2014
Rapport Annuel 2014 19
2.6 Impayés, créances douteuses et provisions
Les créances impayées depuis moins de trois mois restent classées à leur poste d’origine. Les créances de toute nature présentant un risque de non recouvrement total ou partiel ou présentant un caractère contentieux sont transférées en Créances Douteuses et Litigieuses et figurent au Bilan sous la dénomination «CREANCES SUR LA CLIENTELE».Ces créances font l’objet de dotations pour dépréciation, par le débit du compte de résultat en tenant compte des flux prévisionnels futurs. Les intérêts qui continuent à être comptabilisés sur ces créances sont dépréciés en totalité.Toutes ces dépréciations sont déduites des créances à l’actif.
Vous trouverez dans les notes sur le bilan le montant des encours et des dépréciations.La présentation des encours douteux est effectuée en application du règlement CRC 2002-03, modifié par le règlement 2005-03 du Comité de la Réglementation Comptable, relatif au traitement comptable du risque de crédit.BLOM BANK FRANCE ne recense aucun crédit restructuré à des conditions hors marché.
Les dépréciations sont déterminées au cas par cas, en tenant compte pour l’évaluation du risque de la qualité du débiteur ainsi que, notamment pour les crédits immobiliers, de l’estimation prudente des différentes garanties détenues (actifs immobiliers, etc), des dépôts nantis en garantie et de la volonté de la banque de poursuivre à leur terme les opérations en cours de sa clientèle afin de préserver au mieux les intérêts de la banque.
Les risques pays peuvent également faire l’objet d’une provision. En 2014 une reprise de provision pour risque Syrie de USD 1.24 millions a été effectuée, portant la provision globale à USD 0,41 million.
2.7 Portefeuille titres
Conformément au règlement CRB 90-01, modifié par les règlements CRB 95-04, CRC 2000-02, CRC 2002-01 et CRC 2005-01.
Les titres sont classés en fonction de :— leur nature : effets publics (bons du Trésor et titres assimilés), obligations et autres titres à revenu fixe (titres de créances négociables et titres du marché interbancaire), actions et autres titres à revenu variable.— leur portefeuille de destination : transaction, placement, investissement, correspondant à l’objet économique de leur détention. Pour chaque catégorie de portefeuille, ils sont soumis à des règles d’évaluation similaires qui sont les suivantes :
Titres de transaction :Ce sont les titres négociables sur un marché actif qui sont acquis dans une intention de revente à court terme. Ils font l’objet d’une évaluation sur la base de leur valeur de marché à la date de clôture de l’exercice. Le solde des gains et pertes latents ainsi constaté, de même que le solde des gains et pertes réalisés sur cession des titres sont portés au compte de résultat net des opérations financières. Les coupons encaissés sur les titres à revenu fixe du portefeuille de transaction sont classés dans le compte de résultat au sein de la rubrique Résultats nets d’intérêts relatifs aux obligations et autres titres à revenu fixe.
Titres de placement :Sont considérés comme des titres de placement les titres qui ne sont inscrits ni parmi les titres de transaction, ni parmi les titres d’investissement.
Actions et autres titres à revenu variable :Les actions sont inscrites au bilan à leur coût d’achat hors frais d’acquisition ou à leur valeur d’apport. À la clôture de l’exercice, elles sont évaluées par rapport à leur valeur probable de négociation. Dans le cas des titres cotés, celle-ci est déterminée en fonction du cours de bourse le plus récent. Seules les moins-values latentes sont comptabilisées par l’inscription d’une provision pour dépréciation du portefeuille titres. Les revenus de dividendes attachés aux actions de placement sont portés au compte de résultat dans la rubrique Revenus des titres à revenu variable.
Annexe de l’Année 2014
BLOM BANK FRANCE 20
Obligations et autres titres à revenu fixe :Ces titres sont inscrits au bilan à leur prix d’acquisition hors frais d’acquisition et, concernant les obligations, hors intérêts courus non échus à la date d’acquisition. Les différences entre les prix d’acquisition et les valeurs de remboursement (primes si elles sont positives, décotes si elles sont négatives) sont enregistrées au compte de résultat sur la durée de vie des titres concernés. Les intérêts courus à percevoir attachés aux obligations et autres titres à revenu fixe de placement sont portés dans un compte de créances rattachées en contrepartie de la rubrique Produits d’intérêts relatifs aux obligations et autres titres à revenu fixe du compte de résultat.
À la clôture de l’exercice, les titres sont estimés sur la base de leur valeur probable de négociation et, dans le cas des titres cotés, des cours de bourse les plus récents. Les plus-values latentes ne sont pas comptabilisées et les moins-values latentes donnent lieu à la constitution d’une provision pour dépréciation du portefeuille titres, dont le calcul tient compte des gains provenant des éventuelles opérations de couverture effectuées.
Titres d’investissement :Il s’agit de titres à revenu fixe que l’on a l’intention de détenir de façon durable et pour lesquels on dispose de moyens permettant :
— soit de se protéger de façon permanente contre une dépréciation des titres due aux variations de taux d’intérêt au moyen d’une couverture par des instruments financiers à terme de taux d’intérêt,— soit de conserver effectivement les titres durablement par l’obtention de ressources, incluant les fonds propres disponibles, globalement adossées et affectées au financement de ces titres.Les titres d’investissement sont comptabilisés de manière identique aux titres de placement. Toutefois, à la clôture de l’exercice, les moins-values latentes ne donnent pas lieu à la constitution d’une provision pour dépréciation du portefeuille titres, sauf s’il existe une forte probabilité de cession des titres à court terme, ou s’il existe des risques de défaillance de l’émetteur des titres.
Titres de l’activité de portefeuille :Il s’agit d’investissements réalisés avec pour seul objectif d’en retirer un gain en capital à moyen terme sans intention d’investir durablement dans le développement de l’entreprise émettrice, ni de participer activement à sa gestion. Ces titres sont inscrits au bilan au plus bas de leur coût historique ou de leur valeur d’utilité (cette dernière étant déterminée en tenant compte des perspectives générales d’évolution de l’émetteur et de la durée résiduelle de détention). La valeur d’utilité des titres cotés est principalement déterminée par référence au cours de bourse sur une période suffisamment longue. Les plus-values latentes ne sont pas comptabilisées et les moins-values latentes donnent lieu à la constitution d’une provision pour dépréciation du portefeuille titres.
Titres de participation, parts dans les entreprises liées et autres titres détenus à long terme :
Il s’agit d’une part A - : des Titres de participation et parts dans les entreprises liées dont la possession durable est estimée utile à l’activité de l’entreprise, et notamment ceux répondant aux critères suivants
— titres de sociétés ayant des administrateurs ou des dirigeants communs avec la société détentrice, dans des conditions qui permettent l’exercice d’une influence sur l’entreprise dont les titres sont détenus,— titres de sociétés appartenant à un même groupe contrôlé par des personnes physiques ou morales exerçant un contrôle sur l’ensemble et faisant prévaloir une unité de décision,— titres représentant plus de 10 % des droits dans le capital émis par un établissement de crédit ou par une société dont l’activité se situe dans le prolongement de celle du Groupe.
Il s’agit d’autre part B - : des Autres titres détenus à long terme, constitués par les investissements réalisés sous forme de titres par l’entreprise dans l’intention de favoriser le développement de relations professionnelles durables en créant un lien privilégié avec l’entreprise émettrice, sans toutefois exercer une influence dans sa gestion en raison du faible pourcentage des droits de vote qu’ils représentent.
Annexe de l’Année 2014
Rapport Annuel 2014 21
Les titres de participation, parts dans les entreprises liées et autres titres détenus à long terme sont comptabilisés à leur coût d’achat hors frais d’acquisition. Les revenus de dividendes attachés à ces titres sont portés au compte de résultat dans la rubrique Revenus des titres à revenu variable.
À la clôture de l’exercice, les titres de participation et parts dans les entreprises liées sont évalués à leur valeur d’utilité représentative du prix que la société accepterait de décaisser pour obtenir ces titres si elle avait à les acquérir compte tenu de son objectif de détention. Cette valeur est estimée par référence à différents critères tels que les capitaux propres, la rentabilité, les cours moyens de bourse sur une période suffisamment longue ; les plus-values latentes ne sont pas comptabilisées et les moins-values latentes donnent lieu à la constitution d’une provision pour dépréciation du portefeuille titres.
2.8 Immobilisations
Les immobilisations sont enregistrées à leur prix d’acquisition et sont amorties en fonction de leur durée de vie estimée, selon le mode linéaire. Le fonds commercial est également amorti sur une base linéaire ne dépassant pas cinq ans. Dans le cas où la dépréciation s’avérait supérieure aux amortissements pratiqués, la correction de l’actif immobilisé serait constatée par une dépréciation.Les dotations aux amortissements sont portées au compte de résultat dans la rubrique Dotations aux amortissements
Les durées d’amortissement constatées dans le groupe sont les suivantes :- pour l’immobilier construit, entre 35 et 45 ans.- pour le mobilier, entre 8 et 10 ans.- pour les machines de bureaux et le matériel informatique entre 5 et 8 ans.- pour le matériel divers, en 5 ou 10 ans.- pour les agencements et installations, en 10 ans (ou 5 ans pour les éléments légers).- pour les logiciels, entre 3 et 5 ans.
2.9 Opérations sur les instruments financiers à terme et conditionnels
Les opérations de couverture et de marché sur des instruments financiers à terme de taux, de change ou d’actions sont enregistrées conformément aux dispositions des règlements CRB 88-02 et 90-15 modifiés et de l’instruction 94-04 modifiée de la commission bancaire.Les engagements relatifs à ces opérations sont inscrits au hors bilan pour la valeur nominale des contrats. Les résultats afférents à ces opérations sont enregistrés en fonction de la nature de l’instrument et de la stratégie suivie. Les instruments négociés sur un marché organisé, assimilé, de gré à gré ou inclus dans un portefeuille de transaction au sens du règlement CRB 90-15 modifié sont évalués par référence à leur valeur de marché à la date de clôture. Pour les instruments négociés sur des marchés organisés ou assimilés, l’ensemble des gains et pertes (réalisés ou latents) sont comptabilisés. Les pertes ou profits relatifs à des instruments négociés sur des marchés peu liquides, dits de gré à gré, ou constituant des positions ouvertes isolées sont enregistrés dans les résultats au dénouement des contrats ou prorata temporis selon la nature de l’instrument. En date d’arrêté, les pertes latentes éventuelles font l’objet d’une provision.
2.10 Réglementation locale
Pour répondre à des contraintes réglementaires locales, les succursales des Emirats Arabe Unis doivent constituer une réserve légale par appropriation de 10 % du résultat lors de chaque exercice, soit 2 725 127 AED (611 milliers EUR) au titre de l’exercice 2014. Dans les comptes sociaux et consolidés de BLOM BANK FRANCE, l’intégralité du résultat est appréhendée. Une dotation en capital est comptabilisée lors de l’approbation des comptes pour répondre à la réglementation locale.
Annexe de l’Année 2014
BLOM BANK FRANCE 22
Depuis quelques années, et jusqu’en 2010, la réglementation locale demandait à ce qu’une réserve générale soit constituée à concurrence de 2% des crédits clientèle productifs. Cette réserve était constituée par appropriation du résultat. Depuis l’exercice 2011, cette réserve a vocation à disparaître pour être remplacée au terme de quatre exercices par une provision, dite collective, dotée chaque année sur les résultats. Elle devra être égale, au terme des quatre exercices, à 1,5% des encours de la clientèle sains et nets des garanties. Le montant de la dotation au titre de 2014 s’est élevé à AED 4,13 millions (soit EUR 0,93 million), portant ainsi la provision à hauteur de AED 12,1 millions (soit EUR 2,7 millions) et figure parmi les provisions de passif.
2.11 Impôt sur les bénéfices
Il est comptabilisé un impôt différé lorsqu’il est constaté des différences temporaires nées de décalages d’exercice entre la constatation comptable d’un produit ou d’une charge et leur prise en compte pour le résultat fiscal. L’impôt différé comprend aussi les déficits fiscaux reportables lorsque leur imputation sur les résultats futurs apparaît probable.En cas de changement de taux d’impôt, les impositions différées sont ajustées au nouveau taux en vigueur sur l’exercice où le changement est connu et l’ajustement imputé en compte de résultat.
Par contre, il n’est pas constaté d’impôt de distribution sur les dividendes lorsque la décision de distribution n’est pas encore connue à la clôture de l’exercice.
2.12 Engagements vis-à-vis du personnel
Des indemnités de fin de carrière prévues par les Conventions collectives ou contractuelles ont été comptabilisées en fonction des droits acquis au 31 décembre de chaque année.
2.13 Fonds pour risques bancaires généraux (F.R.B.G.)
Ces fonds sont les montants que les dirigeants décident d’affecter à la couverture de tels risques lorsque des raisons de prudence l’imposent eu égard aux risques inhérents aux opérations bancaires. Ces fonds ne sont pas constitués en vue de faire face à des charges ou risques qui ont un caractère probable et qui ont été clairement identifiés. Ils ne répondent donc pas aux critères d’une provision pour risques, ni à ceux d’une véritable réserve, étant dotés et repris par le débit ou crédit du compte de résultat et non, comme pour les réserves, par l’affectation des résultats sur décision de l’assemblée générale.
Les provisions excédentaires ayant un caractère de réserve, constituées par les filiales étrangères sont reclassées en “Fonds pour Risques Bancaires Généraux” dès lors que les dispositions comptables en vigueur dans le pays d’accueil de la filiale ne prévoient pas l’existence d’un tel poste. Dans ce cas, si cela est nécessaire, un impôt différé est calculé, et vient diminuer le résultat de l’exercice. Le FRBG comme la dotation (ou reprise) nette de l’exercice apparaissent sur une ligne séparée du bilan et du compte de résultat.
Annexe de l’Année 2014
Rapport Annuel 2014 23
31/12/2014 31/12/2013
- EUR 335 796 299 774- USD 601 237 552 539- CHF 438 268 345 958- GBP 142 326 107 240- AED 433 885 363 392- RON 23 222 16 267- JPY 2 221 2 912- Autres 18 761 21 510 TOTAL 1 995 716 1 709 592
ACTIF 2014 Total Liquidité <=3mois 3m<D<1an 1an<D<5ans > 5 ans et autres
Créances rattachées
Caisse, Banques centrales 457 317 457 316 1Créances, prêts aux Ets de crédits 656 900 545 674 80 838 30 132 100 156Créances, prêts à la clientèle 558 050 188 002 60 129 71 856 179 023 58 209 831
Titres de transaction 810 810Titres de placement 25 675 10 929 405 10 133 3 944 264Titres d’investissement 225 452 20 592 16 471 57 006 117 224 13 343 816Comptes de régularisation et actifs divers 71 512 30 274 41 238
TOTAL 1 995 716 1 253 597 157 438 159 399 306 380 116 834 2 068
PASSIF 2014 Total Liquidité <=3mois 3m<D<1an 1an<D<5ans > 5 ans et autres
Créances rattachées
Dettes envers les Etablissements de crédits 259 086 164 674 82 026 12 345 41
Dettes envers la clientèle 1 395 234 1 264 104 113 515 14 707 1 954 954Passifs financiers
Comptes de régularisation et passifs divers 29 811 29 811
Provisions 5 849 5 849Fonds Propres 305 736 305 736
TOTAL 1 995 716 1 458 589 195 541 27 052 1 954 311 585 995
Liquidité = Inférieur ou égal à un mois
Encours sains Encours dépréciés bruts Dépréciations Total
Prêts aux Ets de crédit 1 114 217 1 114 217Prêts à la clientèle 524 315 69 203 (35 468) 558 050Portefeuille Titres 251 937 26 (26) 251 937Titres de participation 15 1 781 (344) 1 452Régularisation et actifs divers 69 476 784 (200) 70 060
TOTAL 1 959 960 71 794 (36 038) 1 995 716
Répartition de l’actif par devises (en milliers de EUR)
Répartition par durée restant à courir (en milliers de EUR)
Encours dépréciés et encours sains (en milliers de EUR)
3. Notes sur le Bilan
Annexe de l’Année 2014
BLOM BANK FRANCE 24
3.1 Opérations interbancaires et assimilées
3.1 a) Ventilation (en milliers de EUR)
3.1 b) Etat des échéances -Durées restant à courir - (Hors créances rattachées)(en milliers de EUR)
3.2 Créances sur la clientèle
3.2 a) Ventilation des créances (en milliers de EUR)
3.2 c) Répartition géographique des créances (Hors créances rattachées) (en milliers de EUR) (Selon le pays de résidence des clients)
3.2 b) Etat des échéances -Durée restant à courir - (Hors créances rattachées) (en milliers de EUR)
31/12/2014 31/12/2013- Entreprises liées : 0 0 Créances Commerciales 0 0Autres concours à la clientèle 0 0Comptes ordinaires débiteurs 0 0Créances douteuses 0 0- Autres entreprises : 557 219 456 661Créances Commerciales 57 361 33 225Autres concours à la clientèle 315 351 248 692Comptes ordinaires débiteurs 149 645 138 315Créances douteuses 34 862 36 429- Produits à recevoir 831 699
TOTAL 558 050 457 360
31/12/2014 31/12/2013- Europe 126 785 121 613- Autres pays de l’O.C.D.E. 983 215- Liban 79 169 66 778- Pays du Golfe 256 561 184 762- Autres pays du Moyen-Orient 65 572 59 594- Autres pays 28 149 23 699TOTAL 557 219 456 661
31/12/2014 31/12/2013Caisse 3 321 3 214Banques centrales 453 995 387 660Etablissements de crédits Entreprises liées 1 695 1 718 Comptes à Vue 1 695 1 718 Comptes à Terme 0 0 Autres entreprises 655 049 614 942 Comptes à Vue 273 831 195 163 Comptes à Terme 381 218 419 779
Créances rattachées 157 186TOTAL 1 114 217 1 007 720
A vue et jusqu’à 1 mois
De 1 mois à 3 mois
De 3 mois à 1 an
De 1 an à 5 ans
Supérieures à 5 ans
A durée indéterminée
Opérations interbancaires et assimilées 1 002 990 80 838 30 132 100
A vue et jusqu’à 1 mois
De 1 mois à 3 mois
De 3 mois à 1 an
De 1 an à 5 ans
Supérieures à 5 ans
A durée indéterminée
Créances sur la clientèle 188 002 60 129 71 856 179 023 23 347 34 862
Actif
Annexe de l’Année 2014
Rapport Annuel 2014 25
3.2 d) Ventilation des créances (Hors créances rattachées) par secteur d’activité (en milliers de EUR)
3.2 e) Répartition géographique des créances douteuses (en milliers de EUR) Selon le pays de résidence des clients et la date de leur classement en douteux
3.2 f) Ventilation des créances douteuses (en milliers de EUR) par secteur d’activité et selon la date de leur classement en douteux
31/12/2014 31/12/2013- Agriculture 9 442 12 721- Industrie 47 687 38 567- Commerce de détail 3 448 19 570- Commerce de gros 106 003 78 370- Services 63 983 76 664- Construction et Immobilier 193 892 129 207- Particuliers et autres 132 764 101 562TOTAL 557 219 456 661
Créances brutes Supérieures à 1 anCompromises (*)
Créances brutesinférieures à 1 an
Non Compromises(*)Dépréciations Net au
31/12/2014Net au
31/12/2013
- Europe 8 937 204 (4 225) 4 916 8 588- Autres pays de l’O.C.D.E.- Pays du Golfe 1 421 28 215 (11 891) 17 745 16 754- Autres pays du Moyen-Orient 779 22 191 (15 075) 7 895 8 029- Autres 7 455 (4 277) 3 178 3 058
TOTAL 11 137 58 065 (35 468) 33 734 36 429
(*) au sens du Règlement N°2002-03 du CRC
Créances brutes Supérieures à 1 anCompromises (*)
Créances brutesinférieures à 1 an
Non Compromises(*)Dépréciations Net au
31/12/2014Net au
31/12/2013
- Industrie 759 7 444 (4 558) 3 645 7 763- Commerce de détail. 10 149 21 851 (19 177) 12 823 13 202- Construction et Immobilier 149 22 410 (7 068) 15 491 13 447- Services 5 6 310 (4 579) 1 736 1 038- Particuliers et divers 75 50 (86) 39 979
TOTAL 11 137 58 065 (35 468) 33 734 36 429
(*) au sens du Règlement N°2002-03 du CRC
Le financement d’opérations commerciales par le biais de lettres de crédit reste le domaine privilégié et majoritaire de notre politique de crédit. En terme de liquidité, les engagements vis-à-vis de la clientèle ne représentent que 40% des dépôts de la clientèle (et 34% de l’ensemble des dépôts). L’exposition au secteur immobilier est limitée (35%) et la diversité des sûretés est privilégiée.Le ratio de solvabilité s’établit à 32,54% soit plus de quatre fois le minimum requis.
Annexe de l’Année 2014
BLOM BANK FRANCE 26
3.2 g) Le montant des crédits et avances consentis aux membres des organes de direction s’élève à 1 711 milliers d’EUR.
3.3 Portefeuille Titres
3.3 a) Etat des échéances -Durées restant à courir des obligations et autres titres. (en milliers de EUR) (Hors créances rattachées mais après provisions et étalement de la prime)
3.3 b) Ventilation des titres par type de portefeuille et par type de taux (en milliers de EUR) (Hors créances rattachées et après dépréciation et étalement de la prime)
3.3 c) Titres de transactions (en milliers de EUR)
Moins de3 mois
De 3 moisà 1an
De 1anà 5 ans
Supérieures à 5 ans
A durée indéterminée Total
Effets publics 10 929 0 0 10 929Obligations et titres à revenu fixe 37 062 57 411 127 357 17 288 239 118Actions et titres à revenu variable 810 810TOTAL 48 801 57 411 127 357 17 288 250 857
Les créances rattachées sur ce portefeuille se décomposent comme suit : - Sur les effets publics : 132 Milliers de EUR - Sur les titres à revenu fixe : 948 Milliers de EUR
Les dépréciations sur ce portefeuille se décomposent comme suit : - Sur les effets publics : Néant - Sur les titres à revenu fixe : 26 Milliers de EUR - Sur les titres à revenu variable : Néant
Titres de transaction Titres de placement Titresd’investissement Total
Effets publics 0 10 929 0 10 929Taux fixe 10 929 10 929Taux variables/révisablesObligations et titres à revenu fixe 0 14 482 224 636 239 118Taux fixe 14 482 99 248 113 730Taux variables/révisables 125 388 125 388Actions et titres à revenu variable 810 0 0 810Actions 810 810TOTAL 810 25 411 224 636 250 857
31/12/2014 31/12/2013- Valeur d'acquisition 899 881- Valorisation positive 10 2- Valorisation négative (99) (178)TOTAL 810 705
Annexe de l’Année 2014
Rapport Annuel 2014 27
3.3 d) Titres de placement (en milliers de EUR)
3.3 f) Répartition géographique du portefeuille titres (en milliers de EUR) (Après dépréciations et hors créances rattachées)
3.3 e) Titres d’investissement (en milliers de EUR)
Les dépréciations qui existent sur ce portefeuille proviennent du transfert de quelques titres de notre portefeuille de placements.Ces dépréciations sont reprises sur la durée de vie de ces titres.
Ce portefeuille est composé d’obligations et de certificats de dépôts, dont les contreparties comme les composants des produits (sous jacents), sont cotés au minimum « Investment Grade » par Moody’s ou S&P et sont très majoritairement des établissements de crédit de premier rang.
Le total des intérêts se rapportant au portefeuille titres d’investissement s’est élevé en 2014 à EUR 3,8 millions.
- Mouvements de l’exercice 2014: (En milliers d’EUR et hors créances rattachées)
- Mouvements de l’exercice 2014: (Hors créances rattachées)
- Mouvements de l’exercice 2014: (Hors créances rattachées)
Titresde transactions
Titresde placement
Titresd’investissement
Titresde participation Total
Emetteurs de l’OCDE 810 25 411 127 769 1 452 155 442Emetteurs du Golfe 0 0 96 866 96 866TOTAL 810 25 411 224 635 1 452 252 308
31/12/2014 31/12/2013- Valeur d'acquisition 25 324 26 230- Etalement de la prime 87 109TOTAL 25 411 26 339- Plus-values latentes 1 484 1 023- Moins-values latentes 0 0- Dépréciations 0 0
Valeur à fin 2013 Acquisitions Cessions rembourse-ments
Ecart dechange
Valorisation positive
Valorisation négative Valeur nette 2014
705 0 0 15 90 810
Valeur à fin 2013 Acquisitions Cessions
remboursementsEtalementde la prime
Ecart de change
Dotations pour dépréciations
Reprises de dépréciations
Valeur nette 2014
26 339 20 012 (23 752) (220) 3 032 0 0 25 411
Valeur Brute à fin 2013
EcartsChange Acquisition Cession
Etalement de la prime ou de la
décoteRemboursements Valeur
Brute 2014 DépréciationsValeur Nette2014
Valeur de marché à fin
2014183 518 24 409 87 687 0 2 318 (73 271) 224 661 (26) 224 635 225 573
Annexe de l’Année 2014
BLOM BANK FRANCE 28
3.3 i) Information sur les participations dans les Entreprises liées (en milliers de EUR)
3.4 Immobilisations corporelles, incorporelles et amortissements
3.4 a) Immobilisations : Valeurs brutes - Mouvements de l’exercice (en milliers de EUR)
Capital Réserves et Report à nouveau
Résultat du dernier exercice Total
Immobilière Foch 65 224 62 0 286
Soldes à fin 2013 Ecarts de changeAcquisitions & virements deposte à poste
Cessions et virements deposte à poste
Soldes à fin 2014
A) Immobilisations Incorporelles 3 562 119 160 (31) 3 810Fonds commercial 1 029 0 0 0 1 029Droit au bail 0 0 0 0 0Logiciels 2 524 119 105 0 2 748Frais d'établissement 0 0 0 0 0Immobilisations en cours 9 0 55 (31) 33B) Immobilisations Corporelles 20 972 1 366 23 585 (1 212) 44 711Terrains 0 0 0 0 0Constructions 10 376 472 0 0 10 848Mobilier de bureau 406 19 43 (1) 467
Equipement informatiqueet de bureau 1 781 112 104 (70) 1 927
Aménagements installations 2 220 82 2 (1 038) 1 266Divers 390 26 66 (102) 380Immobilisations en cours 5 799 655 23 370 (1) 29 823C) Immob. Hors Exploitation 616 0 0 0 616Terrains 0 0 0 0 0Constructions 616 0 0 0 616TOTAL 25 150 1 485 23 745 (1 243) 49 137
3.3 h) Mouvement de l’exercice 2014 sur les participations et entreprises liées (en milliers de EUR)
Valeur Bruteà fin 2013
Ecarts deChange Acquisitions Cessions Valeur Brute
à fin 2014 Dépréciations Valeur Netteà fin 2014
1 795 1 1 796 (344) 1 452
3.3 g) Parts dans les Entreprises liées et titres de l’activité de portefeuille (en milliers de EUR)
Ventilation (en milliers d’euros) 2014Entreprises liées 286- Participation (100%) dans SARL IMMOBILIERE FOCH 65 465 - Provision SARL IMMOBILIERE FOCH 65 (179)Titres de l’activité de portefeuille 1 166- Participation dans TRANSFOND - Roumanie 1 316- Provision TRANSFOND (165)- Divers titres de l’activité portefeuille 15TOTAL 1 452
Annexe de l’Année 2014
Rapport Annuel 2014 29
3.4 b) Amortissements : Mouvements de l’exercice (en milliers de EUR)
3.5 Comptes de régularisation et Actifs divers
Soldes à fin 2013 Ecarts de changeAcquisitions & virements deposte à poste
Cessions et virements deposte à poste
Soldes à fin 2014
A) Immobilisations Incorporelles 3 015 81 311 0 3 407Fonds commercial 1 029 0 0 1 029Droit au bail 0 0 0 0 0Logiciels 1 986 81 311 0 2 378Frais d'établissementImmobilisations en coursB) Immobilisations Corporelles 5 945 302 633 (1 043) 5 837Terrains 0 0 0 0 0Constructions 2 167 112 264 0 2 543Mobilier de bureau 296 12 29 (1) 336Equipement informatique et de bureau 1 314 92 189 (54) 1 541
Aménagements installations 1 885 65 85 (886) 1 149Divers 283 21 66 (102) 268C) Immob. Hors Exploitation 93 0 15 0 108TerrainsConstructions 93 0 15 0 108TOTAL 9 054 383 959 (1 043) 9 352
Ventilation (en milliers d’euros) 31/12/2014 31/12/2013Comptes relatifs aux instruments financiers 0 0Débiteurs divers 2 045 2 017Dépôts et cautionnements 56 31Etat (Impôts et taxes) 1 775 1 560Divers 214 426
Comptes de stock 707 666Compte de régularisation Actif 27 521 13 064Valeurs à l’encaissement achetées 26 24Compte Ajustement devises Bilan 22 206 8 781Charges à répartir 0 0Charges payées d’avance en matière de retraite 660(*) 646(*)Charges payées d'avance 1 480 1 131Divers produits et commissions à recevoir 5 239Divers 3 144 2 243TOTAL 30 273 15 747
(*) dont part à plus d’un an : 660 pour 2014 et 646 pour 2013
Annexe de l’Année 2014
BLOM BANK FRANCE 30
3.6 Intérêts courus (en milliers de EUR)
3.7 Détail des dépréciations des éléments d’actif (en milliers de EUR)
Ventilation 31/12/2014 31/12/2013
Opérations Interbancaires et assimilées 157 186
Sur créances à vue avec les Banques Centrales 1 2
Sur créances à vue avec Etablissements de crédits 0 1
Sur créances à terme avec Etablissements de crédits 156 183
Opérations avec la Clientèle 831 699
Sur Autres Concours à la Clientèle 831 699
Sur Comptes Ordinaires débiteurs de la Clientèle 0 0
Opérations sur titres 1 080 693
Sur Effets Publics 132 59
Sur autres Titres à Revenu Fixe 948 634
TOTAL 2 068 1 578
Détail des intérêts à recevoir attachés à chaque poste de l’actif du Bilan.
Valeur à fin 2013 Ecarts de changeet ajustement
Augmentation de l’exercice
Diminutionde l’exercice Valeur à fin 2014
Sur créances de la clientèle 27 239 3 318 6 864 (1 953) 35 468
Sur débiteur divers “Solidarité Banques” 0 0 0 0 0
Sur parts dans entreprises liées 344 0 0 0 344Pour dépréciation «droit au bail» 0 0 0 0 0Stocks 200 0 0 0 200Sur Titres de placement 0 0 0 0 0Sur Titres d’investissement 38 4 0 (16) 26
TOTAL 27 821 3 322 6 864 (1 969) 36 038
Annexe de l’Année 2014
Rapport Annuel 2014 31
3.8 Dettes envers les Etablissements de crédit
3.8 a) Ventilation selon les liens de participations (Hors dettes rattachées) (en milliers de EUR)
3.8 b) Etat des échéances -Durées restant à courir (Hors dettes rattachées) (en milliers de EUR)
3.9 b) Etat des échéances -Durée restant à courir (Hors dettes rattachées) (en milliers de EUR)
3.9 Comptes créditeurs de la clientèle
3.9 a) Ventilation selon les liens de participations (Hors dettes rattachées) (en milliers de EUR)
A vue et jusqu’à 1 mois
De 1 mois à3 mois
De 3 mois à 1 an
De 1 an à 5 ans
Supérieure à 5 ans
A durée indéterminée
Dettes envers les Ets. de crédit 164 674 82 026 12 345
A vue et jusqu’à 1 mois
De 1 mois à 3 mois
De 3 mois à 1 an
De 1 an à 5 ans
Supérieure à 5 ans
A durée indéterminée
Comptes créditeurs clientèle 1 264 104 111 515 14 707 1 954
Passif
31/12/2014 31/12/2013Banques centrales 0 0Etablissements de crédits Entreprises liées 235 729 200 599 Comptes à Vue 40 649 28 977 Comptes à Terme 195 080 171 622 Autres entreprises 23 316 50 241 Comptes à Vue 4 360 5 038 Comptes à Terme 18 956 45 203
Dettes rattachées 41 41TOTAL 259 086 250 881
31/12/2014 31/12/2013 Entreprises liées 287 287 Comptes à Vue 5 6 Comptes à Terme 282 281 Autres entreprises 1 393 993 1 152 403 Comptes à Vue 1 013 823 806 346 Comptes Epargnes 16 653 16 498 Comptes à Terme 363 517 329 559
Dettes rattachées 954 690TOTAL 1 395 234 1 153 380
Annexe de l’Année 2014
BLOM BANK FRANCE 32
31/12/2014 31/12/2013- Dépôts chez BLOM BANK FRANCE : 886 605 781 747- Dépôts chez BLOM BANK SWITZERLAND : 506 500 363 766- Dépôts fiduciaires de BLOM BANK SWITZERLAND chez BLOM BANK FRANCE : 2 129 7 867
TOTAL 1 395 234 1 153 380
31/12/2014 31/12/2013- Comptes relatifs aux instruments financiers 0 0
- Créditeurs divers 2 265 1 736Etat (Impôts et taxes) 1 771 1 573Organismes sociaux 431 114Divers 63 49
- Compte de régularisation Passif 27 546 16 769Comptes d'encaissement créditeurs 0 0Compte ajustement devise 19 499 9 792Produits perçus d'avance 1 516 1 558Charges fiscales à payer 2 151 1 626Charges sociales à payer 1 762 1 627Charges sur opérations bancaires 1 631 1 249Autres charges à payer 877 810Divers 110 107
TOTAL 29 811 18 505
Une partie des dépôts de la clientèle de BLOM BANK SWITZERLAND est replacée en fiduciaire par cette dernière auprès de ses correspondants. Ces montants ne figurent qu’en Hors Bilan chez BLOM BANK SWITZERLAND.
Le total des dépôts fiduciaires chez BLOM BANK SWITZERLAND au 31/12/2014 s’élevait à 249 millions de EUR. Seule la partie de ces dépôts qui a été placée auprès de BLOM BANK FRANCE a été intégrée dans les comptes consolidés parmi les dépôts à terme de la clientèle (et déduite des dépôts Banques où elle était logée dans les comptes sociaux de BLOM BANK FRANCE).
3.9 c) Décomposition du poste “Comptes créditeurs de la clientèle” (Intérêts courus inclus) (en milliers de EUR)
3.10 Provisions (en milliers de EUR)
3.11 Comptes de régularisation et Passifs divers (en milliers de EUR)
Valeur à fin 2013 Ecarts de changeet ajustements
Augmentation de l’exercice
Diminutionde l’exercice Valeur à fin 2014
Pour retraite et départ employés 1 424 180 162 (439) 1 327Pour risques pays 1 327 122 0 (979) 470 (*)Collective s/ portefeuille clientèle 1 717 215 926 (51) 2 807Sur Engagements de Hors Bilan 673 101 207 0 981Essentiellement Autres provisions 370 18 9 (133) 264TOTAL 5 511 636 1 304 (1 602) 5 849
(*) Essentiellement pour risque Syrie
Annexe de l’Année 2014
Rapport Annuel 2014 33
Valeur à fin 2013 Ecarts de changeet ajustements
Dotations de l’exercice
Reprises de l’exercice Valeur à fin 2014
BLOM BANK France 0 0 0 0 0BLOM BANK SWITZERLAND 82 2 0 0 84 *SC LOTUS SERVICE 0 0 0 0 0TOTAL 82 2 0 0 84
3.12 Intérêts courus (en milliers de EUR)
3.13 Capitaux propres (en milliers de EUR)
3.14 Fonds pour risques bancaires généraux (F.R.B.G.) (en milliers de EUR)
31/12/2014 31/12/2013- Opérations interbancaires et assimilées 41 41Sur dettes à vue envers les Etablissements de crédit 0 0Sur dettes à terme envers les Etablissements de crédit 41 41- Opérations avec la Clientèle 954 690Sur comptes à vue créditeurs de la clientèle 15 1Sur comptes à terme de la clientèle 939 689TOTAL 995 731
Détail des intérêts à payer attachés à chaque poste du passif du Bilan.
Tableau de variation des capitaux propres et intérêts minoritaires
(*) capital souscrit : 4.500.000 actions de EUR 30,00(**) Soit un résultat par action de EUR 2,77 Part des intérêts minoritaires : Néant
* Un impôt différé d’EUR 21 milliers a été comptabilisé sur ce montant.
Capital (*) Réserves consolidées
Résultat de l’exercice
Ecart de conversion surTotal
Résultat Fonds propres filiale
Dotation Capital Succursales
Position fin 2012 135 000 133 861 6 026 4 448 (413) 274 918Mouvements 2013 6 072 4 502 (4) (718) (3 545) 6 315Position Fin 2013 135 000 139 933 10 528 0 (270) (3 958) 281 233Mouvements 2014 10 535 1 940 26 876 11 042 24 419Position Fin 2014 135 000 150 468 12 468 26 606 7 084 (**) 305 652
Annexe de l’Année 2014
BLOM BANK FRANCE 34
Hors Bilan
Entreprises liées Autres entreprisesENGAGEMENTS DONNES 2 825 92 667Engagements de financement en faveur d'Ets de crédit 0 0Engagements de financement en faveur de la clientèle 0 25 350Engagements de garantie d'ordre d'Ets de crédit 2 825 6 560Engagements de garantie d'ordre de la clientèle 0 60 757
ENGAGEMENTS RECUS 18 277 11 905Engagements de financement reçus d'Ets de crédit 0 0Engagements de garantie reçus d'Ets de crédit 18 277 11 905
Opérations de couverture de gré à gré Autres opérations
Prêts Interbancaires de devises 3 284Emprunts Interbancaires de devises 2 192Devises achetées 2 158 936Devises vendues 2 153 725Options sur change devises 101 032Futures (Commodities) 173 382
Instruments Financiers
Valeur de remplacement Positive
Valeur de remplacement
NégativeMontant du Notionnel
Opérations de Swap de devises (Change) 5 123 27 339 856Opérations de change à terme sec 9 701 9 587 1 819 080Options sur change devises 72 72 101 032Futures (commodities) 3 549 3 549 173 382TOTAL 18 445 13 235 2 433 350
Instruments FinanciersA moins
de 3 moisDe 3 mois
à 1 an De 1 à 5 ans Plus de 5 ans
Opérations de Swap de devises (Change) 339 821 35 0 0Opérations de change à terme sec 1 819 080 0 0 0Options sur change devises 101 032 0 0 0Futures (commodities) 173 382 0 0 0TOTAL 2 433 315 35 0 0
3.15 Hors Bilan - Ventilation selon les liens de participation (en milliers de EUR)
3.16 Détail sur les opérations à terme sur devises non dénouées à la clôture de l’exercice (en milliers de EUR)
3.17 Informations sur les opérations d’instruments financiers
3.17 a. Décomposition par produit (en milliers de EUR)
3.17 b. Ventilation par échéance (en milliers de EUR)
Annexe de l’Année 2014
Rapport Annuel 2014 35
4. Compte de Résultat
2014 2013Charges 4 164 4 539- Intérêts sur opérations interbancaires 652 681- Intérêts sur opérations avec la clientèle 3 221 3 021- Charges sur opérations de hors bilan 291 837Produits 36 718 33 460-Intérêts sur opérations interbancaires 2 626 3 337-Intérêts sur opérations avec la clientèle 29 007 25 818-Produits sur opérations sur titres 6 575 4 892-Produits sur opérations de hors bilan 2 193 2 463-Net des dotations et reprises des intérêts sur créances douteuses (3 683) (3 050)
2014 2013- Dividendes 58 64- Autres revenus sur titres variables 0 0- Charges sur titres à revenu variable 0 0TOTAL 58 64
31/12/2014 31/12/2013BLOM BANK FRANCE 0 0BLOM BANK SWITZERLAND 445 738 349 860TOTAL 445 738 349 860
4.1 Détail des intérêts et des produits et charges assimilés (Après élimination des comptes intergroupe) (en milliers de EUR)
4.2 Revenus des titres à revenu variable (en milliers de EUR)
3.18 Engagements de crédit-bail
3.19 Portefeuille titres de la clientèle (en milliers de EUR)Le montant du portfeuille titres en dépôts est de :
Montant total des redevances à payer sur les biens acquis en crédit-bail :(En milliers d’EUR)
- Crédit-bail mobilier : Néant - Crédit-bail immobilier : Néant
Non application de la méthode préférentielle.Comptabilisation des montants des loyers hors taxes à payer sur un équipement de bureau, pris en crédit bail sur une durée de 5 ans.
Annexe de l’Année 2014
BLOM BANK FRANCE 36
Ventilation 31/12/2014 31/12/2013- Résultat des opérations de change 3 722 5 553Gains de change 4 095 5 553Perte de change (373) 0- Résultat des autres opérations 414 106Gains sur titres de transactions 414 106Perte sur titres de transactions 0 0TOTAL 4 136 5 659
Ventilation 31/12/2014 31/12/2013- Résultat des opérations sur titres de placement 0 0Dotations aux provisions 0 0Reprises de provisions 0 0Moins-values de cessions 0 0Plus-values de cessions 0 0Résultat des autres opérations 0 0TOTAL 0 0
4.4 Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de négociation (en milliers de EUR)
4.5 Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de placements et assimilés (en milliers de EUR)
2014 2013Charges 1 557 1 675Opérations avec les Ets de crédit 692 762Opérations avec la clientèle (74) 0Opérations sur titres 186 173Opérations de change 0 0Prestations de service 753 740
Produits 8 191 7 602Opérations avec les Ets de crédit 11 16Opérations avec la clientèle 2 321 2 442 Opérations sur titres 0 0Opérations de change 0 0Prestations de service 5 859 5 144
4.3 Détail des commissions (charges et produits) selon les catégories d’opérations auxquelles elles se rapportent (en milliers de EUR)
Annexe de l’Année 2014
Rapport Annuel 2014 37
2014 2013- Dotations pour dépréciations sur créances clientèle hors intérêts (1 818) (5 164)- Reprises de dotations pour dépréciations sur créances clientèle 381 764
- Pertes sur créances irrécouvrables couvertes par des provisions (324) (947)
- Pertes sur créances irrécouvrables non couvertes par des provisions 0 0
- Récupérations sur créances clientèle amorties 10 8- Reprise de provisions pour risques pays 978 1 487- Dotations aux provisions pour risques pays 0 0- Autres dotations aux provisions pour risques et charges (926) (1 078)- Autres reprises de provisions pour risques et charges 151 34TOTAL (1 548) (4 818)
2014 2013Autres Charges d’exploitation bancaire 189 279 -Charges d’exploitation bancaire 25 13 -Autres charges d’exploitation bancaire 164 90 -Dotations aux provisions pour risques et charges 0 176Autres Produits d’exploitation bancaire 733 796-Produits d’exploitation bancaire 506 608-Autres produits d’exploitation bancaire 195 169-Reprises de provisions pour risques et charges 32 19
2014 2013Charges de personnel 16 719 15 466Salaires et traitements 13 567 12 242Charges sociales de retraite 1 490 836Autres charges sociales 1 729 2 204Impôts et taxes sur salaires 201 177Dotation et reprises de provisions pour retraites (268) 7Autres charges d’exploitation 8 949 9 246Impôts et taxes 857 821Redevances de crédit-bail 0 18Locations 2 089 2 010Transports et déplacements 349 334Honoraires 1 231 1 375Communications 811 766Publicité 60 52Maintenance équipement 898 915Fournitures et documentation 216 447Autres services extérieurs 2 438 2 508TOTAL 25 668 24 712
4.8 +/- Coût du risque (en milliers de EUR)
4.6 Autres charges et produits d’exploitation bancaire (en milliers de EUR)
4.7 Charges générales d’exploitation (en milliers de EUR)
Ventilation du solde en perte des corrections de valeur sur créances et hors bilan.
Annexe de l’Année 2014
BLOM BANK FRANCE 38
2014 2013- Plus-value sur cession d’immobilisations 37 6- Moins-value sur cession d’immobilisations (168) 0- Reprise de dépréciations sur titres d’investissement 16 13- Plus-value sur remboursement anticipé sur titres d’investissement 459 2 802
- Provisions sur titres de participation 0 0TOTAL 344 2 821
2014 2013- Reprises sur FRBG 0 0 TOTAL 0 0
Dans les Charges Dans les Produits- Intérêts banques 0 0- Intérêts clientèle 0 0- Commissions clientèle (74) (7)- Divers 0 0- Frais de personnel (27) 53- Autres Frais Généraux 22 49- Autres Impôts et taxes (34) 0TOTAL (113) 95
Europe Golfe- Intérêts et produits assimilés 20 337 16 381- Commissions 6 375 1 816- Autres produits d'exploitation 595 138
- Résultat sur opérations des portefeuilles de négociation 2 990 1 146
TOTAL 30 297 19 481
4.9 Gains ou pertes sur actif immobilisé (en milliers de EUR)
4.11 Résultat sur exercices antérieurs (en milliers de EUR)
4.10 Dotations ou reprises de FRBG et provisions réglementées (en milliers de EUR)
4.12 Information sectorielle sur les produits (en milliers de EUR)
Ventilation par nature des charges et produits imputables à un exercice antérieur.
Les produits de l’activité du groupe BLOM BANK FRANCE installé en Europe et dans le Golfe proviennent essentiellement d’opérations avec des résidents des pays du Proche Orient et du Golfe, à l’exception des branches roumaines qui traitent principalement avec la clientèle locale.Par ailleurs, nous détaillons pour information les différents postes du compte de résultat (produits) selon le lieu d’activité géographique ayant généré ces produits.
(après élimination des comptes intergroupe)
Annexe de l’Année 2014
Rapport Annuel 2014 39
5. Autres Informations
5.1 Dirigeants
5.2 Situation fiscale
5.2 a) Reports déficitaires (en milliers de EUR)
5.2 b) Impositions différées : Détail des impôts différés comptabilisés (en milliers de EUR)
5.3 Effectifs (en nombre d’agents)
5.4 Frais payés aux cabinets d’audit (en milliers de EUR)
Le montant global des rémunérations allouées pendant l’exercice, en raison de leurs fonctions, à l’ensemble des membres des organes d’administration s’élève à 460 milliers d’EUR.
Détail des reports d’impôt déficitaires par localisation et par année maximale d’imputation après intégration des résultats de l’exercice 2014.
France Angleterre Golfe Roumanie SC Lotus Suisse
Imputables sans limitation Néant Néant Néant Néant Néant Néant
France Angleterre Golfe Roumanie SC Lotus Suisse
Impôt sur charges de retraites payées d’avance 165
Impôt sur FRBG 21Impôt sur dotation de dépréciation d’actif 1 357
Néant Néant 1 357 Néant Néant 186
France Angleterre Golfe Roumanie Suisse Total
A fin 2013 37 22 105 77 20 261Entrées en 2014 2 3 20 2 1 28Sorties en 2014 2 2 27 3 1 35 A fin 2014 37 23 98 76 20 254
2014 2013
Réseau Ernst& Young Réseau Deloitte Réseau Ernst
& Young Réseau Deloitte
Audit
Commissariat aux comptes, certification, examen des comptes individuels & consolidés 352 63,4% 203 36,6% 314 65,6% 164 34,4%
Autres diligences et prestations directement liées à la mission du commissariat aux comptes
12 100%
TOTAL des Honoraires 352 63,4% 203 36,6% 314 64,1% 176 35,9%
Annexe de l’Année 2014
BLOM BANK FRANCE 42
Mr. Samer AZHARI Chairman & General Manager
Despite the various measures taken by the central banks since 2013 in an effort to accelerate the process for getting out of the crisis, growth continues to stagnate. More than 7 years after the start of a crisis that is considered to be the most serious since the 1930s, Europe is having trouble getting over it, emerging countries are weakened and their growth is lower than the forecasts, and Japan has still not managed to shake 15 years of deflation, with Abenomics having failed to produce the desired results. The recovery is chaotic, with a positive momentum only in the anglo-saxon countries.
The economic recovery is disappointing, notably in France, Italy and even in Germany. Confidence is at half-mast and the consumer price index is negative in several countries including France, the 2nd largest economy in the euro zone, which is heavily indebted and must still clean up its public finances and undertake structural reforms.
Europe has been faced with a new threat in recent months, namely deflation. In an effort to avoid it, the ECB deployed a financial arsenal: it lowered its key interest rates to 0.15%, and then 0.05%. In June, it adopted a negative deposit rate and launched a quantitative easing policy along the lines of what was seen in the United States during the Bernanke era. This is intended to encourage banks to once again lend to small and medium-size companies that are paralyzed by the wait-and-see attitude. However, Brussels, with the backing of the IMF, is imposing austerity measures with still unproven efficiency.
In this environment, the euro’s parity against the dollar fell by nearly 11% over one year, from 1.3516 in January 2014 to 1.2141 in December 2014, and by nearly 7% in the first 2 months of 2015.
Finally, in 2014, France posted record unemployment, as well as tax increases, and its economy is stagnating.
Elsewhere, the United States is back on the road to growth. The Federal Reserve began reducing its support for the economy by ending the “quantitative easing” programme, with the country seeing a 2014 growth rate of 2.2% and an unemployment rate of 5.9%, and with an expectation of higher key interest rates in 2015, which are currently close to zero, but at a slower pace than initially planned.
The Bank of Japan, for its part, has taken the opposite road: it is massively buying public debt in order to drive down the yen and support exports, increase prices on the Tokyo stock exchange and to keep interest rates low.
Finally, the challenge facing the Central Bank of Russia is even more daunting: penalized by western sanctions and plummeting oil prices, the value of the rouble has collapsed by 30% against the euro and 40% against the dollar.
In any event, in 2014, geopolitical stakes outpaced strict economic concerns. War in the Middle East is causing major bloodshed, terrorism is getting worse and the Russian-Ukrainian conflict is dragging on.
The problems in the Middle East are being felt around the world with a new geopolitical reality in the region that is marked, on the one hand, by a very large international coalition engaged in battle with ISIS, and on the other hand by the turning of the page on the positive perceptions of the
“Our business model, based on the diversity of our activity and the
risk decorrelation of the markets in which
we are present, will allow us to peacefully consider the future.”
Chairman’s Message
Annual Report 2014 43
Chairman’s Message
now defunct Arab Spring. While it remains unlikely that these disturbances will result in a formal review of the frontiers resulting from the Sykes-Picot agreement and the dismantling of the Ottoman Empire, a resurgence of old identities is currently felt, with a de facto situation based on denominational, ethnic or tribal lines.
Another conflict is reawakening the 1950s cold war between the East and West. Originating initially with Putin’s protection of the Syrian regime in 2013, it quickly grew in severity with the Ukrainian crisis.
We have also witnessed the dramatic fall of oil prices in the last few months: between mid-June and 31 December 2014, Brent prices fell from $112 to $57.54, totally destroying the forecasts of many analysts who could not imagine the price per barrel falling back under $100.
This decline, resulting from slower demand from emerging countries, the economic stagnation in Europe, the sharp rise of production in the United States and the laissez-faire attitude of Saudi Arabia, has served to destabilize other OPEC producing countries such as Iraq, Iran, Venezuela, Nigeria and Russia as well, all of which require a barrel close to $100 in order to ensure the equilibrium of their budgets.
It is hardly surprising, therefore, that all of the Near East economies continue to feel the effects of this multifaceted crisis. Syria is experiencing a true cataclysm, with chilling figures: more than 200,000 dead, 6 million displaced within the country, 4 million refugees outside of the country, and a 50% lower GDP since 2011.
Of course, Lebanon continues to feel the repercussions of the war in neighbouring Syria, and is experiencing a new political crisis that is unlikely to be favourable for any recovery. Without a President of the Republic since May 2014, legislative elections indefinitely deferred for the second time since 2013, almost daily confrontations between the army and jihad combatants in the North of the country or on the border with Syria in the Bekaa valley, the country is experiencing chronic instability.
In Egypt, since the election of Field Marshal Al Sissi to the country’s leadership, the fight against terrorism has extended on many fronts, thereby partly containing the attacks that had most specifically been perpetrated in the Delta region and in the capital, Cairo. Egypt continues to enjoy the political and financial support of Saudi Arabia and of the UAE that, along with Kuwait, are keeping its economy afloat. The IMF estimates that growth could be equal to 3.8% for the 2014/2015 fiscal year, with the budget deficit dropping below 10%.
For their part, the United Arab Emirates continue to represent a safe haven in a chaotic region. With hydrocarbons only contributing 30% of the GDP, the collapse of oil prices has barely affected growth (4.3% in 2014). The direct consequence of this has been the successful diversification of the economy in the Emirates, which has continued to develop in the areas of commerce, tourism and transportation. Aviation now represents nearly 30% of its GDP.
In today’s disrupted international and regional context, as we remain in a crisis period and in an environment of very low interest rates, BLOM BANK France has successfully maintained its interest net margin at nearly €31 million. Faithful to its principle of maintaining significant cash surpluses in order to safeguard against the sombre outlook on the regional geopolitical level, our bank in fact posted lost earnings on its excess cash, but successfully compensated for this by seizing opportunities on the bond and bank syndication market. At the end of 2014, our cash surpluses were equal to €655 million, with an average rate of annual remuneration of only 0.39%.
Moreover, with regard to the Syrian risk, our bank continued its efforts in 2014 to significantly reduce our risk, cutting our gross exposure sharply to US $29.8 million and our exposure net of pledged accounts, bank guarantees received and specific provisions to US $ 9.3 million only, versus US $32.5 million and US $15.2 million respectively in 2013, thanks to the reimbursement of several accounts and to the continuing efforts to minimize this risk. The Syrian net exposure now represents only 1.4% of the bank’s loan portfolio.This careful management of the Syrian risk served to reduce our net provisions by nearly 67% in 2014.
On another register, after acquiring new Head Office premises at 21 avenue George V, renovation works were completed in 2014. These ideally located offices offer many functionalities that improve the comfort and performance of our staff, while optimising the conditions for receiving our clientele. The relocation was carried out during the last weekend of January 2015 while closing the offices for only one day, with business resuming as of the morning of Monday, January 26th.
At the same time, in Dubai, the refurbishment works for the new premises acquired in the business centre around Burj Khalifa for the installation of the Dubai started recently and our transfer to the new premises is expected during the third quarter.
The optimisation of the NPL, on the one hand, and the reduction of the cost of risk, on the other hand, improved
BLOM BANK FRANCE 44
our results on a consolidated basis by about 18%, to €12.5 million at the end of 2014.
Our consolidated balance sheet shows total footings of EUR 1996 million compared to EUR 1710 million at the end of 2013.
Customer loans increased to EUR 558 million, compared to EUR 457 million at the end of 2013.
The bonds portfolio amounts to EUR 252 million (EUR 211 million at end 2013).
Customer deposits increased to EUR 1395 million. Taking into account the fiduciary deposits of BLOM BANK Switzerland, which are not included in the current figures, as well as securities that are managed by BLOM BANK Switzerland, total customer funds amount to EUR 2903 million, in comparison to EUR 1687 million at the end of 2013.
As previously mentioned, our structure is solid: Basel II solvency ratio calculated on a consolidated basis stands at 32.54%, which is more than four times the minimum required.
With regards to liquidity, liabilities towards customers represent only 40% of customer deposits (and 33.7% of total deposits).
Net banking income is stable at EUR 43.93 million in 2014, compared to EUR 41.09 million in 2013.
General operating expenses (Administrative expenses, including staff benefits and taxes, etc…) have increased to EUR 25.67 million.
Depreciation expenses and provisions for intangible and tangible fixed assets amount to EUR 0.96 million in 2014 (EUR 0.92 million in 2013).
Cost of risk amounted to EUR 1.55 million at the end of year 2014, in comparison to EUR 4.82 million at the end of 2013.
Gross operating income (after amortization but before taxes, provisions on debt and exceptional results) registered EUR 17.30 million, against EUR 15.46 million in the year 2013.
The consolidated profit for the year 2014 increased by 18.43% and amounted to EUR 12.468.480,61 compared to EUR 10.528.280,11 in the year 2013.
At the end of 2014, consolidated equity (excluding general provisions) reached EUR 305.6 million, after the integration of the year’s profits, and before profit distribution.
Our parent entity, BLOM Bank S.A.L, which currently holds over 99% of our shares, has shown solid growth throughout the financial year 2014. Total assets, as well as Client Deposits and Loans have been steadily increasing, despite the political and economic problems in the region, and the negative impact of the Syrian crisis on the Middle East.
The main consolidated financial highlights of our parent entity “BLOM BANK SAL” for 2014 are as follows:
• Total assets increased from U.S. Dollar 26.15 billion in 2013 to 27.98 billion U.S. Dollar in 2014,• Customer loans increased by 8.16% reaching USD 6,91 billion,• Customer deposits also increased by 6.38%, from USD 22.57 billion at the end of 2013 to USD 24.01 billion at end 2014,• Net profits reached USD 365 million (increasing by 3.67% from last year) and net equity stood at USD 2.52 billion.
Building on our solid fundamentals and future prospects, resulting on the one hand from the commercial dynamism in the United Arab Emirates and in Romania, and on the other hand from the potential offered to the London branch as it accompanies its Middle Eastern clientele in their real estate investments in prime central London, our objective for 2014 in terms of net earnings should be close to EUR 14 million.
Our business model, based on the diversity of our activity and the risk decorrelation of the markets in which we are present, will allow us to calmly face the difficulties that could lie ahead on macroeconomic or geopolitical levels.
Chairman’s Message
Annual Report 2014 45
Capital fully paid EUR 135 000 000
Dr. Naaman AZHARIHonorary Chairman
SE Cheikh Ghassan Ibrahim SHAKERGrand Officier de la Légion d’Honneur
Mr. Amr AZHARIPermanent Representant of BLOM BANK S.A.L
M. Michel ADWANDeputy Chief Executive Officer
M. Iskandar ARAMANCountry Manager, Paris
M. Amr TURKCountry Manager, London
M. Bassem ARISSCountry Manager, U.A.E
Mr. Samer AZHARIChairman and General Manager
M. Christian de LONGEVIALLE
M. Jean Paul DESSERTINE
M. Marwan JAROUDI
M. Jean-Pierre BAAKLINI Country Manager, Romania
M. Dany SAWAYAChief Financial Officer
M. Xavier ELLUINRisk Manager
M. Marc ABOU-KHALILHead of Internal Audit
Board of Directors
Management
Board of Directors & Management
BLOM BANK FRANCE 46
31/12/2014in Euros
31/12/2013in Euros
Cash, central banks, postal office & banks 1,114,217,423.41 1,007,719,702.35Customer transactions 558,049,513.18 457,359,870.19Finance leases and equivalent 0.00 0.00Bonds, debt securities and other fixed income securities 251,936,530.00 211,216,775.82Investments in affiliated undertakings, participation Interest and portfolio securities 1,452,273.41 1,451,606.01
Tangible and intangible assets 39,785,756.61 16,096,051.42Goodwill 0.00 0.00Prepayments, accrued income and sundry accounts 30,274,201.97 15,746,882.98Total assets 1,995,715,698.58 1,709,590,888.77
31/12/2014in Euros
31/12/2013in Euros
Treasury operations and interbank transactions 259,086,013.02 250,880,658.09Customer accounts 1,395,234,213.56 1,153,380,462.04Accruals, deferred income, sundry accounts and other 29,811,159.15 18,504,728.01Provisions 5,848,818.37 5,510,677.41Fund for general banking risks (fgbr) 84,190.62 82,462.37Subscribed capital 135,000,000.00 135,000,000.00Share premium account 0.00 0.00Reserves 158,182,823.25 135,703,620.74Year's profit 12,468,480.61 10,528,280.11Total liabilities 1,995,715,698.58 1,709,590,888.77
Liabilities
Off Balance Sheet
Assets
31/12/2014in Euros
31/12/2013in Euros
Commitments given Financing commitments 25,349,742.50 24,571,256.00 Guarantees 70,141,949.81 55,677,751.40 Commitments given on securities 0.00 0.00
Commitments received Financing commitments 0.00 0.00 Guarantees 30,181,680.63 27,430,665.28 Commitments received on securities 0.00 0.00
* Clients deposits : We must take into consideration, in addition to the above amount, the other client funds not included in BLOM BANK Switzerland balance sheet (Fiduciary deposits placed outside the group and the clients' securities portfolio) nor in BLOM BANK FRANCE balance sheet (clients' securities portfolio) these funds amount to EUR 697 Million, which bring the total clients' deposit to EUR 2 093 “USD 2 541” (compared to EUR 1 687 Million at the end of 2013).
Consolidated Balance Sheet at 31 December 2014
Annual Report 2014 47
31/12/2014in Euros
31/12/2013in Euros
Interest and similar income 36,718,474.84 33,460,419.17
Interest and similar charges (4,164,462.43) (4,539,451.74)
Income from variable -yield securities 58,346.66 64,370.32
Commission (income) 8,190,554.35 7,601,913.38
Commission (expenses) (1,557,083.38) (1,674,879.70)
+/- Profit or loss on negociable portfolio transactions 4,136,489.18 5,658,725.91
+/- Profit or loss on portfolio held for sale and equivalent 0.00 0.00
Other banking operation income 733,238.32 796,423.77
Other banking operation charges (189,193.97) (278,607.30)
+/- Margin on insurance activities 0.00 0.00
+/- Net of the other activities 0.00 0.00
Net banking income 43,926,363.57 41,088,913.81
General operating expenses (25,667,805.77) (24,712,442.04)
Depreciation expenses and provisions for intangibleand tangible fixed assets (958,762.87) (917,931.17)
Gross operating profit 17,299,794.93 15,458,540.60
+/- Risk cost (1,547,541.42) (4,818,143.37)
Net operating profit 15,752,253.51 10,640,397.23
+/- Share in the net result of the companies put in equivalence 0.00 0.00
+/- Profit or loss on fixed assets 343,768.32 2,821,406.41
Ordinary pre-tax profit or loss 16,096,021.83 13,461,803.64
+/- Exceptionnal profit or loss 0.00 0.00
Income tax (3,627,541.22) (2,933,523.53)
Allocation for amortization of goodwill 0.00 0.00
+/- Allocation for funds for general banking risks 0.00 0.00
+/- Minority share 0.00 0.00
Profit or loss for the financial year group share 12,468,480.61 10,528,280.11
Profit or loss by share 2.77 2.34
Profit or loss diluted by share 2.77 2.34
Consolidated profit and loss account
Consolidated Profit and Loss Account
BLOM BANK FRANCE 52
1. Principles of Consolidation 1.1 General 1.2 Consolidation Method 1.3 Goodwill
2. Accounting Rules and Evaluation Methods 2.1 General 2.2 Accrual Basis of Accounting 2.3 Interest and Commissions 2.4 Foreign Currency Translation 2.5 Foreign Currency Transactions 2.6 Unpaid Loans, Doubtful Debts and Provisions 2.7 Securities Portfolio 2.8 Fixed Assets 2.9 Term Financial instruments and Contingent Operations 2.10 Local rules 2.11 Deferred Taxation 2.12 Staff Benefits 2.13 Provisions for General Banking Risks
3. Notes to the Consolidated Financial Statements 3.1 Cash, Central Banks, Post Offices and Banks 3.2 Customers’ Accounts 3.3 Securities Portfolio 3.4 Tangible and Intangible Fixed Assets and Amortizations 3.5 Prepayments, Accrued Income and Sundry Accounts 3.6 Accrued Interest 3.7 Detail of Provisions of Depreciated Assets 3.8 Due to Banks and Financial Institutions 3.9 Customers’ Accounts 3.10 Provisions 3.11 Other Liabilities and Sundry Accounts
3.12 Accrued Interest 3.13 Shareholders’ Equity 3.14 Fund for General Banking Risk 3.15 Spread between Affiliated and Non- Affiliated 3.16 Details of Forex Forward Transactions Not Closed at the End of the Financial Year 3.17 Information on Financial Instruments Operations 3.18 Leasing Contracts 3.19 Clients’ Securities Portfolio
4. Profit and Loss Accounts 4.1 Detail of Interest and Similar Income and Charges 4.2 Income from Variable Income Securities 4.3 Commission Detail 4.4 Profit or Loss on Negotiable Portfolio Transactions 4.5 Profit or Loss on Portfolio Held for Sale and Equivalent 4.6 Other Bank Operating Income or Expenses 4.7 General Operating Expenses 4.8 +/- Risk Cost 4.9 Breakdown of the Profit Due to Value Corrections of Financial Assets 4.10 Charges or Reversals on Funds for General Banking Risks (FGBR) 4.11 Financial Results on Previous Year 4.12 Geographical Breakdown of Income
5. Other Information 5.1 Management Committees 5.2 Tax Situation 5.3 Staff 5.4 Auditors Fees
Table of Contents of Year 2014 Annex
Annual Report 2014 53
1.1 General
The consolidated financial statement presented hereunder includes the accounts of:
- BLOM BANK SWITZERLAND - “SC LOTUS SERVICES AND TRADING SRL” (Romania)
Both companies are under exclusive control and have been consolidated using the full consolidation method as their activities are an extension of banking, financing or related activities as fixed by the article L.311-2 of the monetary and financial code, even when, like in the case of the service company “LOTUS SERVICES”, the individual accounts are structured differently than those of the other companies included in the consolidation, because they belong to different sectors such as insurance, real estate or computer science and service.
The financial statements of these two companies have been prepared accordingly to the local accounting regulations, including the adjustments and reclassifications necessary to comply with the standards of the modified Regulation 91-01 of the « Banks Regulation Committee », with the regulation 99-07 of the « Accounting Regulation Committee » and with the 2009-03 CRC rule, as well as with the rules generally adopted by the French and international banking industry.
The investments of BLOM BANK FRANCE in companies, the activity of which cannot be considered as an extension of the Bank’s activity, are not consolidated if they do not match with the consolidated criteria specified by the CRC 99-07.
BLOM BANK FRANCE Group accounts are consolidated in the accounts of its parent company BLOM BANK S.A.L. (Lebanon) using the full consolidation method.
1.2 Consolidation method
The global consolidation method has been adopted to prepare the consolidated financial statements, as BLOM BANK FRANCE holds more than 50 % of BLOM BANK SWITZERLAND capital and SC LOTUS SERVICES.
The global consolidation method consists in replacing the value of the securities on hand by each of the elements of the assets and liabilities of the subsidiary, then eliminating all reciprocal operations between the parent company and the subsidiary.The share of minority interest in the equity and the results of operations are shown separately in the consolidated balance sheet and consolidated in the income statements.
1.3 Goodwill
The original amount of the goodwill being the positive difference between the acquisition value of the shares of BLOM BANK SWITZERLAND and the net book value of these shares at their acquisition date, has been entirely amortized.
1. Principles of Consolidation
Annex 2014
BLOM BANK FRANCE 54
2. Accounting rules and evaluation methods
2.1 General
As stated above, the financial statements are prepared and presented in accordance with the regulation CRB 91-01 (Banking Regulation Committee) modified, the CRC 99-07 (Accounting Regulation Committee) and the 2000-04 CRC regulations. The rules to be followed for the preparation of the balance sheet and the income statement are in accordance with the accounting standards of the banking industry in France. These accounts were prepared in conformity with the conservatism and consistency concepts and the continuity of the evaluation method.
2.2 Accrual basis of accounting
Expenses and revenues are usually recorded using the « accrual basis of accounting ».
2.3 Interest and commissions
Interest and related commissions are accounted on the accrued amount basis.Commissions which are not similar to interest are accounted according to their allowance nature.The commissions remunerating punctual services are immediately accounted into the profit or loss.The commissions remunerating continuous services are accounted on the remaining life of the allowance.Expenses and revenues in currencies are accounted into the profit and loss, in the currencies of the operations at the accounting date. At the end of each month, at the closing date, the accounts of the profit and loss in currencies are converted in local currency according to the official fixing rates.
2.4 Foreign currency translation
The financial statements recorded in the local currency of the consolidated company have been translated into Euros at the official year end closing rate for the balance sheet, and at an average year rate for the income statement.The exchange difference resulting from the translated net worth at closing, as compared to its historical value, is posted into a separate account under net worth, labelled «Currency Translation Profit », and is added or deducted from the consolidated reserves in the balance sheet.Therefore, the difference resulting from the translated net worth at closing as compared to its historical value is not accounted for in P&L statement but posted into separate account among reserves under net worth.Whenever local regulation requires the accounting as revenue or as a loss of any exchange difference resulting from the translated net worth or from any other structural position, a reprocessing is carried out in order to neutralize the impact on P & L. This reprocessing consists in earmarking the exchange difference resulting from the translated net worth or any other structural position, within regularization accounts related to capital allocation of branches. Said exchange difference resulting from structural position, if unfavourable and entailing an irreversible and final loss, is subject to a provision allowance.
2.5 Foreign currency transactions
In accordance with the CRB 89-01 regulation, the assets, the liabilities as well as the term exchange contracts appearing in the off balance sheet are converted at the market closing date rates or at the nearest preceding rates. It is the same regarding the profit and the charges received, paid or accrued which are converted at the market closing rates, at the minimum.
At each closing date, the result of the conversion (either a profit or a loss) at the market closing rates of the term exchange operations (forwards or other term operations) is posted in profit or loss accounts.
The interest difference relating to hedged forward exchange operations are spread in the profit or loss accounts overthe actual duration of the hedged operations.
Annex 2014
Annual Report 2014 55
2.6 Unpaid loans, doubtful debts and provisions.
The loans unpaid for a period not exceeding three months remain in their original accounts. However, all kinds of loans presenting a partial or total risk of non recovery, or presenting a contentious aspect, are transferred to « bad debts and claims » and are added to « Customers overdrafts ». In such cases, provisions are set up by a debit in the profit and loss account. If interests on such loans continue to be accrued, these interests will have a 100 % provision. All these provisions are deducted from the loans value in the balance sheet.
In the “notes on the balance sheet”, appears the outstanding of doubtful and provisions.The doubtful outstanding presentation is made in accordance with the regulation CRC 2002-03, modified by the regulation 2005-03, of the Accounting Regulation Committee concerning the presentation of incurred credit risk.In BLOM BANK FRANCE books, there are no restructured loans with out of market conditions.
Provisions are computed on a case by case basis taking into consideration the quality of the debtor customer to evaluate the risk and, in case of a real estate loan, a conservative estimation of the various securities held (such as real estate assets, etc...), the deposits blocked in guarantee and the decision of the bank to follow up the transactions until their final stage in order to better preserve its interest.
Country risk exposure is also provisioned. In 2014 a provision reversal for Syrian risk of USD 1.24 Million was taken, bringing the total provision amount to USD 0.41 Million.
2.7 Securities Portfolio
In accordance with the CRB 90-01 regulation, modified by the CRC 95-04, CRC 2000-02, CRC 2002-01 and the CRC 2005-01, the securities are classified according to:
- Their nature: government securities (Treasury bonds and assimilated securities), bonds (obligations) and the other fixed-income securities (negotiable debt securities and interbank market securities), shares and the other variable-income securities- Their portfolio of destination: trading, held for sale, investment, corresponding to the economic object of their detention. For every category of portfolio, they are subjected to similar rules of evaluation which are the following:
Trading Securities
They are negotiable stocks on a liquid market that are acquired with the intention of reselling (or repurchasing) in the short term. They are subject to an evaluation on the basis of their market value in the closing date of the exercise. The balance of the latent earnings and losses thus noticed, as well as the balance of the earnings and losses realized on the transfer of the securities, is carried at the expense of net income of the financial operations. The coupons collected on the fixed-income securities of the portfolio of transactions are classified in the earnings report (profit and loss account) within the column Net income of interests relative to the bonds and the other fixed-income securities.
Securities held for sale
Are considered as securities held for sale, the securities that are listed neither in the trading securities nor in the investment securities.
Annex 2014
BLOM BANK FRANCE 56
Shares and other variable-income securitiesThe shares are registered on the balance sheet at their acquisition price or at their value of contribution. At the closing of the period, they are estimated with regard to their likely value of negotiation. In the case of listed securities, the value is determined according to the most recent stock quotes. Only the latent depreciations are booked by the registration of a provision for depreciation of the portfolio securities. The incomes of dividends attached to the shares of investment are carried in the profit and loss accounts in the column Incomes of variable-income securities.
Bonds (Obligations) and other fixed-income securitiesThese securities are registered on the balance sheet at their price of acquisition except acquisition costs and, concerning the bonds, except accrued interests at the date of acquisition. The differences between the prices of acquisition and the redemption price are amortised (or entered as income), as appropriate, over the remaining life of the securities. The accrued interest to collect and the other fixed-income securities of investment are carried in the column Products of interest relative to the bonds (obligations) and the other fixed-income securities of the profit and loss account.
At the closing of the period, the securities are estimated on the basis of their likely value of negotiation and, in the case of listed securities, the most recent stock quotes. The latent surplus is not booked and the latent depreciations give place to the constitution of a provision for depreciation of the portfolio securities, the calculation of which takes into account earnings resulting from possible hedging operations.
Investment Securities
Fixed-income securities with a fixed redemption price shall be regarded as investment securities when they have been acquired with the intention of holding them on a long-term basis, in principle until maturity. Institutions which record securities as investment securities must have sufficient resources to enable them:
- Either to protect themselves in a permanent way against a depreciation of the securities due to the variations of interest rate by means of a coverage by forward and options contracts of interest rate,
- Or to hold effectively the securities durably by the obtaining of resources, including the available stockholders’ equity, globally matched and earmarked for the financing of these securities.
The investment securities are booked in an identical way in securities held for sale. However, in the closing of the period, the latent depreciations do not give place to the constitution of a reserve for depreciation of the portfolio securities, except if there is a strong probability of transfer of the short-term securities, or if there are risks of default of the issuer of the securities.
Securities of the activity of portfolio
They are investments realized with the only purpose to get some earning from them in medium-term capital, without intention to invest durably in the development of the issuing company, or to participate actively in its management. These securities are registered on the balance sheet at their lower historical cost value or their utility value (this one being determined by taking into account general perspectives of evolution of the issuer and the residual duration of detention). The value of utility of listed securities is mainly determined in reference to stock quotes over a long period. The latent surplus is not booked and the latent depreciation gives place to the constitution of a provision for depreciation of the portfolio securities.
Equity securities, shares in the bound companies and other securities held in the long run
These are on the one hand: A- Equity securities and shares in the connected companies for which the durable ownership is considered useful to the activity of the company, particularly those answering the following criteria:
— Securities of companies having common directors or managers with the company holder, in conditions which would allow to exercising an influence on the issuer
Annex 2014
Annual Report 2014 57
— Securities of companies belonging to the same group controlled by physical or moral persons exercising a control over the whole and taking advantage of a unity of decision
— Securities representing more than 10 % of the rights in the capital issued by a credit institution or by a company, the activity of which stands in the continuation of that of the Group.
And on the other hand: B- other securities held on the long run, composed of the investments realized in securities form by the company in order to favour the development of long lasting professional relations by creating a privileged link with the issuer company, without however exercising any influence in its management because of the weak percentage of the rights to vote they represent.
Equity securities, shares in the bound companies and the other securities held in the long run are booked at their cost of purchase except acquisition costs. The incomes of dividends attached to these securities are registered in the profit and loss account in the column Incomes of variable-income securities.
At the closing of the period, equity securities and shares in the bound companies are estimated at their utility value representative of the price the company would agree to pay out to obtain these securities if it had to acquire them considering its objective of detention. This value is estimated in reference to various criteria such as stockholders’ equities (own capital), profitability, average rates of stock exchange over a long enough period; the latent surplus are not booked and the latent depreciations give place to the constitution of a provision for depreciation of the portfolio securities.
2.8 Fixed Assets
Fixed assets are recorded at their acquisition value and are depreciated according to their estimated useful life on a linear basis. Key money is amortised on a linear basis over a period not exceeding five years. In case the real depreciation amortisation exceeds the applied amortisation, a correction is made by taking additional provisions.
The charges of the amortisations are accounted in the profit and loss in the line depreciation expenses for fixed assets.
The depreciation and amortisation periods applied by all our branches are as follows:- For built properties: between 35 and 45 years- For furniture, between 8 and 10 years- For office and computer equipments, between 5 and 8 years- For other material, 5 or 10 years- For leasehold improvement, 10 years (or 5 years for light installations)- For software, between 3 and 5 years
2.9 Term financial instruments and contingent operations
The hedged rates, exchange or stock term financial instruments are accounted accordingly to the CRB 88-02 and 90-15 rules, modified by the 94-04 instruction.
These commitments are accounted in the off balance sheet at nominal value of the contracts.
The result relating to these operations are accounted by taking into consideration the type of the instrument and the followed strategy.
Instruments negotiated on organised or equivalent market by mutual agreement, or included in a trading portfolio are, accordingly to the modified CRB 90-15 rule, estimated at the closing date market value.Regarding the instruments negotiated on organised or equivalent market, the result whether a profit or a loss (latent or not) are accounted in the bank books.
On the other hand, the loss or profit of instruments negotiated on practically illiquid market, such as mutual agreement instruments, are accounted into the profit and loss at the contracts maturities or on a time basis depending of the instrument nature. Provisions are accounted on latent loss.
Annex 2014
BLOM BANK FRANCE 58
2.10 Local rules
In order to comply with the local regulations, the United Arab Emirates branches are requested to create a legal reserve amounting to 10 % of the net profit of each year. The appropriation of the net profit amount for 2014 is AED 2 725 127 (611 thousand EUR).
Until 2010 local rules requested to set up a general reserve up to 2% on the healthy clients’ portfolio. This reserve was created by the appropriation of the net profit.
Since 2011, and on a four year term delay, this general reserve will be replaced by a collective provision. At the end of this delay, this provision has to be equal to 1.5% of the client portfolio after netting the guarantees.
For 2014, the amount of the provision was of AED 4.13 million (Euro 0.93 million) giving a grand total of AED 12.1 million (EUR 2.7 million), this amount figures in the liabilities provisions. 2.11 Deferred taxation
Deferred tax arises each time a temporary differential appears between the recording of a revenue or an expense for accounting purpose and the recording of these for taxation purpose. Deferred tax includes also fiscal deficits of consolidated companies when their deduction out of future income seems to be a reasonable probability.
If a change in the tax rate arises, deferred taxes are adjusted according to the new rate prevailing during the accounting period and this is reflected in the income statements. However, no tax is declared on dividends distributed when the decision to distribute such dividends is not yet known at the end of the financial year.
2.12 Staff benefits
An indemnity for employees as stipulated in the collective and contractual agreements is accounted for as per vested rights as at 31st December of every year.
2.13 Provisions for general banking risks
Provisions for general banking risks are the amounts that the management decides to allocate to cover such risks, where prudential reasons require it in the light of the risks inherent in banking operations. These provisions should not be made to cover probable and clearly identified expenses or risks. They are not a provision for risks and charges or a real reserve, because these provisions are constituted by the debit or the credit of the Profit and Loss accounts and not like the reserve by the appropriation of the profit by the shareholders assembly.
The exceeding risks and charges provisions, having the reserve nature, constituted by the foreign affiliates, are reclassified in Provision for General Banking Risks, when the affiliate accounting rules of the country do not plan such item. In this case a deferred taxation is computed and reduces the result of the year.
Provisions for general banking risks, as the charge (or the income) of the year, are notified on a specific line of the Balance sheet and the Profit and Loss Account.
Annex 2014
Annual Report 2014 59
31/12/2014 31/12/2013
- EUR 335 796 299 774- USD 601 237 552 539- CHF 438 268 345 958- GBP 142 326 107 240- AED 433 885 363 392- RON 23 222 16 267- JPY 2 221 2 912- Other 18 761 21 510 TOTAL 1 995 716 1 709 592
ASSETS 2014 Total Liquidity <=3month 3m<D<1 Y 1 to 5 years > 5 years and other
Related receivable
Cash & Central banks 457 317 457 316 1Loans to banks 656 900 545 674 80 838 30 132 100 156Loans to clients 558 050 188 002 60 129 71 856 179 023 58 209 831Trading Securities 810 810Securities held for sale 25 675 10 929 405 10 133 3 944 264Securities held to maturity 225 452 20 592 16 471 57 006 117 224 13 343 816Regularisation accounts and other assets 71 512 30 274 41 238
TOTAL 1 995 716 1 253 597 157 438 159 399 306 380 116 834 2 068
LIABILITIES 2014 Total Liquidity <=3month 3m<D<1 Y 1 to 5 years > 5 years and other
Related receivable
Banks deposits 259 086 164 674 82 026 12 345 41Client deposits 1 395 234 1 264 104 113 515 14 707 1 954 954Financial liabilitiesRegularisation accounts and other liabilities 29 811 29 811
Provisions 5 849 5 849Equity 305 736 305 736
1 995 716 1 458 589 195 541 27 052 1 954 311 585 995
Liquidity = less or equal to 1 month
Healthy assets Gross Depreciated assets Depreciations Total
Loans to banks 1 114 217 1 114 217Loans to Clients 524 315 69 203 (35 468) 558 050Securities Portfolio 251 937 26 (26) 251 937Trading Securities 15 1 781 (344) 1 452
Regularisation accounts and other assets 69 476 784 (200) 70 060
TOTAL 1 959 960 71 794 (36 038) 1 995 716
Assets currency spread (in thousand EUR)
Remaining maturity spread (in thousand EUR)
Healthy & depreciated assets (in thousand EUR)
3. Notes to the consolidated financial statements
Annex 2014
BLOM BANK FRANCE 60
3.1 Cash, Central Banks, Post Offices & Banks
3.1 a) Spread (in thousand EUR)
3.1 b) Breakdown of maturities - (Without related receivables) (in thousand EUR)
3.2 Customers’ accounts
3.2 a) Spread (in thousand EUR)
3.2 c) Breakdown of customer loans by geographic location (Without related receivables) (By country residence) (in thousand EUR)
3.2 b) Breakdown of maturities - (Without related receivables) (in thousand EUR)
31/12/2014 31/12/2013- Europe 126 785 121 613- Other O.E.C.D countries 983 215- Lebanon 79 169 66 778- Gulf countries 256 561 184 762- Other Middle East countries 65 572 59 594- Other countries 28 149 23 699TOTAL 557 219 456 661
At sight and up to 1 month
From 1 to 3 months
From 3 months to 1 year
From 1 to 5 years
More than 5 years
Unlimited maturity
Loans to banks and financial institutions 1 002 990 80 838 30 132 100
At sight and up to 1 month
From 1 to 3 months
From 3 months to 1 year
From 1 to 5 years
More than 5 years
Unlimited maturity
Client Claims 188 002 60 129 71 856 179 023 23 347 34 862
Assets
31/12/2014 31/12/2013- Sister companies : 0 0 Commercial Claim 0 0 Other loans & advances 0 0 Overdraft facllities 0 0 Undetermined 0 0- Other companies: 557 219 456 661 Commercial Claim 57 361 33 225 Other loans & advances 315 351 248 692 Overdraft facllities 149 645 138 315 Undetermined 34 862 36 429- Related receivables 831 699
TOTAL 558 050 457 360
31/12/2014 31/12/2013
Cash 3 321 3 214Central Banks 453 995 387 660Banks Sister companies 1 695 1 718 Current accounts 1 695 1 718 Term accounts 0 0 Other companies 655 049 614 942 Current accounts 273 831 195 163 Term accounts 381 218 419 779 Related receivables 157 186TOTAL 1 114 217 1 007 720
Annex 2014
Annual Report 2014 61
3.2 d) Breakdown of customer loans by economic sector (Without related receivables) (in thousand EUR)
3.2 e) Doubtful geographic breakdown (in thousand EUR) According to the clients’ residence country and their entry into the doubtful debts
3.2 f) Doubtful breakdown by economic sector (in thousand EUR) According to their entry into the doubtful debts.
31/12/2014 31/12/2013- Agriculture 9 442 12 721- Industry 47 687 38 567- Trade retail 3 448 19 570- Trade wholesale 106 003 78 370- Services 63 983 76 664- Construction and properties 193 892 129 207- Particulars and other 132 764 101 562TOTAL 557 219 456 661
More than 1 year (Compromised
according to the CRC 2002-03
regulation)
Less than 1 year (Non
Compromised according to the CRC 2002-03
regulation)
Provisions Net as at 31/12/2014
Net as at 31/12/2013
- Europe 8 937 204 (4 225) 4 916 8 588- Other O.E.C.D countries- Gulf countries 1 421 28 215 (11 891) 17 745 16 754- Other Middle East countries 779 22 191 (15 075) 7 895 8 029- Other countries 7 455 (4 277) 3 178 3 058
TOTAL 11 137 58 065 (35 468) 33 734 36 429
More than 1 year (Compromised
according to the CRC 2002-03
regulation)
Less than 1 year (Non
Compromised according to the CRC 2002-03
regulation)
Provisions Net as at 31/12/2014
Net as at 31/12/2013
- Manufacturing 759 7 444 (4 558) 3 645 7 763- Trade retail 10 149 21 851 (19 177) 12 823 13 202- Construction and properties 149 22 410 (7 068) 15 491 13 447- Services 5 6 310 (4 579) 1 736 1 038- Individuals and other 75 50 (86) 39 979
TOTAL 11 137 58 065 (35 468) 33 734 36 429
Regarding business transactions, our credit policy favours financing through L/Cs.In terms of liquidity, customer loans and advances represent only 40% of client deposits (34% of total deposits).Our exposure in real-estate business is limited (only 35%), whereas the diversification of guarantees is favoured.The capital adequacy ratio is of 32.54% exceeding four times the required minimum level
Annex 2014
BLOM BANK FRANCE 62
3.2 g) Advances and loans granted to the management members amount to EUR 1 711 thousand.
3.3 Securities portfolio
3.3 a) Maturity breakdown - Bonds & other securities (in thousand EUR) (Without related receivables and after provisions and deferred premiums)
3.3 b) Breakdown of the securities portfolio by fixed and variable income (in thousand EUR) (Excluding related receivables and after provisions and deferred premiums)
3.3 c) Trading Securities (in thousand EUR)
At sight & Less than 3 month
From 3 months to 1 year
From 1 to 5 years
More than5 years
Unlimited maturity Total
Government securities 10 929 0 0 10 929
Bonds & Other Fixed income securities 37 062 57 411 127 357 17 288 239 118
Stocks & Other Variable income securities 810 810
TOTAL 48 801 57 411 127 357 17 287 250 857
Related receivables on this portfolio are spread as follows: - On government securities: 132 Thousand EUR - On fixed income securities: 948 Thousand EUR
Provisions on this portfolio are spread as follows: - On government securities: Zero - On fixed income securities: 26 Thousand EUR - On variable income securities: Zero
Trading securities Securities held for sale
Investmentsecurities Total
Government securities 0 10 929 0 10 929Flat Rate 10 929 10 929Floating Rate / Reviewable
Bonds & Other Fixed income securities 0 14 482 224 636 239 118
Flat Rate 14 482 99 248 113 730Floating Rate / Reviewable 125 388 125 388Stocks & Other Variable income securities 810 0 0 810
Stocks 810 810TOTAL 810 25 411 224 636 250 857
31/12/2014 31/12/2013- Acquisition value 899 881- Positive revaluation 10 2- Negative revaluation (99) (178)TOTAL 810 705
Annex 2014
Annual Report 2014 63
3.3 d) Securities held for sale (in thousand EUR)
3.3 e) Investment securities
3.3 f) Geographic breakdown (in thousand EUR) (After provisions & without related receivables)
Provisions on this portfolio are due to the transfer of some of securities held for sale portfolio.These provisions are amortized on the remaining duration of the securities.
This portfolio consists essentially of bonds and certificate of deposits of which components are quoted as “Investment grade” by Moody’s or S&P and are essentially first rank banks.The total interest of the investment portfolio amounted to EUR 3,8 million in 2014.
- Movements in 2014: (In thousand EUR without related receivables)
- Movements in 2014: (In thousand EUR without related receivables)
- Movements in 2014: (In thousand EUR without related receivables)
Trading Securities
Securities held for sale Investment securities Participations in
affiliate companies Total
OECD Countries 810 25 411 127 769 1 452 155 442Gulf Countries 0 0 96 866 96 866TOTAL 810 25 411 224 635 1 452 252 308
2013 Acquisitions Sales & reimbursements Exchange rate Positive
RevaluationNegative
Revaluation 2014
705 0 0 15 90 810
Gross value at the end of
2013
Exchange difference Acquisitions Sales Spread out of
the premium ReimbursementsGross
value at the end of
2014Provisions
Net value at the end of
2014
End of 2014 marketvalue
183 518 24 409 87 687 0 2 318 (73 271) 224 661 (26) 224 635 225 573
31/12/2014 31/12/2013- Acquisition value 25 324 26 230- Deferred premiums 87 109TOTAL 25 411 26 339- Latent added value 1 484 1 023- Latent capital loss 0 0- Provisions 0 0
2013 Acquisitions Sales & reimbursements
Spread out of the premium Exchange rate Allowance of
ProvisionsReversal of provisions 2014
26 339 20 012 (23 752) (220) 3 032 0 0 25 411
Annex 2014
BLOM BANK FRANCE 64
3.3 i) Information on Participations in affiliated companies (in thousand EUR)
3.4 Tangible and intangible fixed assets and amortizations
3.4 a) Fixed assets : 2014 Movements (in thousand EUR)
Capital Reserves and retained Earnings Current year result Total
Immobilière Foch 65 224 62 0 286
Balance at the end of 2013
Exchangedifference
Increase (buying and transfer from an account to another)
Decrease (selling and transfer from
an account to another)
Balance at the end of2014
A) Intangible fixed assets 3 562 119 160 (31) 3 810Goodwill 1 029 0 0 0 1 029Leasehold rights 0 0 0 0 0Software 2 524 119 105 0 2 748Organisation Expenses 0 0 0 0 0Fixed assets in progress 9 0 55 (31) 33B) Tangible fixed assets 20 972 1 366 23 585 (1 212) 44 711Land 0 0 0 0 0Building 10 376 472 0 0 10 848Office furniture 406 19 43 (1) 467Office equipment and computers 1 781 112 104 (70) 1 927Installations 2 220 82 2 (1 038) 1 266Miscellaneous 390 26 66 (102) 380Fixed assets in progress 5 799 655 23 370 (1) 29 823C) Fixed assets held as investments 616 0 0 0 616
Land 0 0 0 0 0Building 616 0 0 0 616TOTAL 25 150 1 485 23 745 (1 243) 49 137
3.3 h) Movements of the participation in affiliated companies during 2014 (in thousand EUR)
Gross value at the end of 2013
Exchange difference Acquisitions Sales Gross value at the
end of 2014 Provisions Net value at the end of 2014
1 795 1 1 796 (344) 1 452
3.3 g) Participation in affiliated companies and Securities of the activity of portfolio (in thousand EUR)
2014Associated companies 286- Participation (100%) in SARL IMMOBILIERE FOCH 65 465 - Provision SARL IMMOBILIERE FOCH 65 (179)Securities held for portfolio management 1 166-Participation in Transfond (Romania) 1 316-Provisions Transfond (165)- Other securities of the portfolio activity 15TOTAL 1 452
Annex 2014
Annual Report 2014 65
3.4 b) Amortizations : 2014 Movements (in thousand EUR)
3.5 Prepayments, Accrued Income and Sundry Accounts (in thousand EUR)
Balance at the end of 2013
Exchangedifference
Increase (buying and transfer from an account to another)
Decrease (selling and transfer from
an account to another)
Balance at the end of 2014
A) Intangible fixed assets 3 015 81 311 0 3 407Goodwill 1 029 0 0 1 029Leasehold rights 0 0 0 0 0Software 1 986 81 311 0 2 378Organisation ExpensesFixed assets in progressB) Tangible fixed assets 5 945 302 633 (1 043) 5 837Land 0 0 0 0 0Building 2 167 112 264 0 2 543Office furniture 296 12 29 (1) 336
Office equipment and computers 1 314 92 189 (54) 1 541
Installations 1 885 65 85 (886) 1 149Miscellaneous 283 21 66 (102) 268C) Fixed assets held as investments 93 0 15 0 108
LandBuilding 93 0 15 0 108TOTAL 9 054 383 959 (1 043) 9 352
31/12/2014 31/12/2013Account relating to financial instruments 0 0Sundry debtor accounts 2 045 2 017Guarantee deposits 56 31Government (tax prepayments, etc) 1 775 1 560Miscellaneous 214 426Stock account 707 666Sundry Assets 27 521 13 064- Items purchased for collection 26 24
- Foreign currencies adjustment account (in balance sheet) Intergroup 22 206 8 781
- Expenses to be shared 0 0- End of service expenses, paid in advance 660(*) 646(*)- Other expenses, paid in advance 1 480 1 131- Income and commissions to be received 5 239- Miscellaneous 3 144 2 243TOTAL 30 273 15 747
(* ) Of which more than one year: 660 for 2014 & 646 for 2013
Annex 2014
BLOM BANK FRANCE 66
3.6 Accrued Interest (in thousand EUR)
3.7 Detail of provisions of depreciated assets (in thousand EUR)
31/12/2014 31/12/2013
Banks & financial institutions 157 186
On central banks call accounts 1 2
On banks & financial institutions call accounts 0 1
On banks & financial institutions time deposits 156 183
Customers 831 699
On loan accounts 831 699
On overdraft accounts 0 0
Securities 1 080 693
On government securities 132 59
On fixed income securities 948 634
TOTAL 2 068 1 578
Details of the interest to be received on each item of the balance sheet : Asset side.
At the end of 2013 Exchangedifference Increase Decrease At the end of 2014
On customers’ loans 27 239 3 318 6 864 (1 953) 35 468On Banks mutual funds 0 0 0 0 0
Participations in sister companies 344 0 0 0 344
Amortisation « Leasing right » 0 0 0 0 0Inventories 200 0 0 0 200Related to Securities held for sale 0 0 0 0 0
Related to Investment securities 38 4 0 (16) 26
TOTAL 27 821 3 322 6 864 (1 969) 36 038
Annex 2014
Annual Report 2014 67
3.8 Due to banks & financial institutions
3.8 a) Spread between affiliated and non-affiliated (in thousand EUR)
3.8 b) Spread by maturity - (Without related receivable) (in thousand EUR)
3.9 b) Breakdown of maturities (except related payables) (in thousand EUR)
3.9 Customers’ accounts
3.9 a) Spread between affiliated and non-affiliated (Except related payables) (in thousand EUR)
At sight and up to 1 month
From 1 to 3 months
From 3 months to 1 year
From 1 to 5 years
More than 5 years
Unlimited maturity
Banks & financial institutions 164 674 82 026 12 345
At sight and up to 1 month
From 1 to 3 months
From 3 months to 1 year
From 1 to 5 years
More than 5 years
Unlimited maturity
Customers’ creditor accounts 1 264 104 111 515 14 707 1 954
Liabilities
31/12/2014 31/12/2013Central Banks 0 0Banks- Sister companies : 235 729 200 599 Current accounts 40 649 28 977 Term accounts 195 080 171 622- Other companies: 23 316 50 241 Current accounts 4 360 5 038 Term accounts 18 956 45 203- Related Payables 41 51TOTAL 259 086 250 881
31/12/2014 31/12/2013- Sister companies : 287 287 Current accounts 5 6 Term accounts 282 281- Other companies: 1 393 993 1 152 403 Current accounts 1 013 823 806 346 Saving accounts 16 653 16 498 Term accounts 363 517 329 559- Related Payables 954 690TOTAL 1 395 234 1 153 380
Annex 2014
BLOM BANK FRANCE 68
31/12/2014 31/12/2013- Deposits at BLOM BANK FRANCE: 886 605 781 747- Deposits at BLOM BANK SWITZERLAND 506 500 363 766- Fiduciary deposits of BLOM BANK SWITZERLAND at BLOM BANK FRANCE : 2 129 7 867
TOTAL 1 395 234 1 153 380
31/12/2014 31/12/2013Accounts related to financial instruments 0 0
Sundry creditors 2 265 1 736Government (taxes, etc) 1 771 1 573Social organizations 431 114Sundry 63 49
Accrued liabilities and deferred income 27 546 16 769Collection accounts, creditor 0 0Foreign exchange adjustment (B/S account) 19 499 9 792Income collected in advance 1 516 1 558Taxes to be paid 2 151 1 626Social security charges to be paid 1 762 1 627Charges on banking operations 1 631 1 249Other expenses to be paid (overheads) 877 810Miscellaneous 110 107
TOTAL 29 811 18 505
Almost all customers’ deposits with BLOM BANK SWITZERLAND are placed in fiduciary accounts with its correspondents. These deposits are classified in BLOM BANK SWITZERLAND books under ‘Contra-accounts’.Total fiduciary deposits in BLOM BANK SWITZERLAND as at 31/12/14 amounted to EUR 249 million. Only the part of these deposits placed at BLOM BANK FRANCE has been integrated into the consolidated accounts of the bank under the item ‘Customers time deposits’ (and consequently deducted from « Banks deposits » when they were placed in the statutory accounts).
3.9 c) Analysis of “Customers’ accounts” (including related payables) (in thousand EUR)
3.10 Provisions (in thousand EUR)
3.11 Other liabilities & sundry accounts (in thousand EUR)
At the end of 2013 Exchangedifference Increase Decrease At the end of 2014
For pension and retirement costs 1 424 180 162 (439) 1 327
For country risk 1 327 122 0 (979) 470 (*)Collective on client portfolio 1 717 215 926 (51) 2 807On commitments 673 101 207 0 981Other provisions 370 18 9 (133) 264TOTAL 5 511 636 1 304 (1 602) 5 849
(*) Mainly on Syria
Annex 2014
Annual Report 2014 69
At the end of 2013 Exchangedifference Increase Decrease At the end
of 2014
BLOM BANK FRANCE 0 0 0 0 0BLOM BANK SWITZERLAND 82 2 0 0 84 *SC LOTUS SERVICE 0 0 0 0 0TOTAL 82 2 0 0 84
3.12 Accrued Interest (in thousand EUR)
3.13 Shareholders’ equity (in thousand EUR)
3.14 Fund for general banking risk (in thousand EUR)
31/12/2014 31/12/2013Banks and financial institutions 41 41On banks and financial institutions call accounts 0 0On banks and financial institutions time deposits 41 41Customers 954 690On customers’ current accounts 15 1On customers’ time deposits 939 689TOTAL 995 731
Details of the interest to be paid on each item of the balance sheet : Liabilities side
Changes in shareholders’ equity and minority shares
(*) Subscribed capital: 4.500.000 shares of EUR 30,00 Which gives a EUR 2,77 per share Minority share: None
* A differed tax of EUR 21 thousand has been accounted on this amount.
Capital (*) Consolidated reserves
Profit or Loss
Foreign currency translation onTotal
Profit Affiliate Equity Branches Capital Endowment
2013 Opening Position 135 000 133 861 6 026 4 448 (413) 274 918Movements 2013 6 072 4 502 (4) (718) (3 545) 6 315
Position End of 2013 135 000 139 933 10 528 0 (270) (3 958) 281 233
Movements 2014 10 535 1 940 26 876 11 042 24 419
Position End of 2014 135 000 150 468 12 468 26 606 7 084 305 652
Annex 2014
BLOM BANK FRANCE 70
Off-Balance Sheet
Affiliated Non-affiliatedCOMMITMENTS GIVEN 2 825 92 667Financing guarantees given to banks 0 0Financing guarantees given to customers 0 25 350Guarantees given on behalf of banks 2 825 6 560Guarantees given on behalf of customers 0 60 757
COMMITMENTS RECEIVED 18 277 11 905Financing guarantees received from banks 0 0Guarantees received from Banks 18 277 11 905
Covering transactions made by private arrangements Other Transactions
Loans in foreign currencies 3 284Borrowings in foreign currencies 2 192Foreign currencies bought 2 158 936Foreign currencies sold 2 153 725Forex currency options 101 032Futures (commodities) 173 382
3.15 Spread between affiliated and non-affiliated (in thousand EUR)
3.16 Details of forex forward transactions not closed at the end of the financial year (in thousand EUR)
3.17 Information on financial instruments operations (in thousand EUR)3.17 a) Breakdown by product
3.17 b) Breakdown by maturity
3.18 Leasing contracts
The total amount to be paid by virtue of leasing contracts:(in thousand EUR)
- Furniture Leasing: none - Real estate Leasing: none
The preferential method is not used.The amount represents the accounting of the rents (excluding VAT) to pay on office equipment bought in leasing on a five year period.
Financial instrumentsPositive replacement value Negative replacement
value Notional amount
Currency Swaps 5 123 27 339 856Forwards 9 701 9 587 1 819 080Foreign exchange transactions 72 72 101 032Futures (commodities) 3 549 3 549 173 382TOTAL 18 445 13 235 2 433 350
Financial InstrumentsLess than 3 month 3 month to one
year 1 to 5 years More than 5 years
Currency Swaps 339 821 35 0 0Forwards 1 819 080 0 0 0Foreign exchange transactions 101 032 0 0 0Futures (commodities) 173 382 0 0 0TOTAL 2 433 315 35 0 0
Annex 2014
Annual Report 2014 71
4. Profit & Loss Accounts
2014 2013Charges 4 164 4 539- Interest on banks transactions 652 681- Interest on clients transactions 3 221 3 021- Charges on off balance sheet transactions 291 837
Profit 36 718 33 460- Interest on banks transactions 2 626 3 337- Interest on clients transactions 29 007 25 818- Income on security portfolio transactions 6 575 4 892- Charges on off balance sheet transactions 2 193 2 463- Net of the reversals and charges on doubtful clients (3 683) (3 050)
2014 2013Charges 1 557 1 675Transactions with banks 692 762Transactions with customers (74) 0Securities transactions 186 173Foreign exchange transactions 0 0Services offered 753 740
Incomes 8 191 7 602Transactions with banks 11 16Transactions with customers 2 321 2 442 Securities transactions 0 0Foreign exchange transactions 0 0Services offered 5 859 5 144
2014 2013- Dividend 58 64- Other income on variable income securities 0 0- Charges on variable income securities 0 0TOTAL 58 64
31/12/2014 31/12/2013BLOM BANK FRANCE 0 0BLOM BANK SWITZERLAND 445 738 349 860TOTAL 445 738 349 860
4.1 Detail of interest and similar income and charges (After eliminating the inter-group accounts) (in thousand EUR)
3.19) Clients’ Securities Portfolio (in thousand EUR)
4.3 Commission detail (in thousand EUR) Expenses and incomes as per the type of transaction generating them:
4.2 Income from variable income securities (in thousand EUR)
The amount of the clients’ securities portfolio is:
Annex 2014
BLOM BANK FRANCE 72
31/12/2014 31/12/2013
- Net on held for sale portfolio 0 0
Charges for provision 0 0
Reversal of provisions 0 0
Loss on sales 0 0
Income on sales 0 0
Net on other transactions 0 0
TOTAL 0 0
2014 2013
Other bank operating charges 189 279
- Bank operating charges 25 13
- Other bank operating charges 164 90
- Charges for provisions on risk and charges 0 176
Other bank operating income 733 796
- Bank operating income 506 608
- Other bank operating income 195 169
- Reversals for provisions on risk and charges 32 19
4.4 Profit or loss on negotiable portfolio transactions (in thousand EUR)
4.5 Profit or loss on portfolio held for sale and equivalent (in thousand EUR)
4.6 Other bank operating income or expenses (in thousand EUR)
31/12/2014 31/12/2013- Net on foreign exchange transactions 3 722 5 553Profit 4 095 5 553Loss (373) 0- Net on other transactions 414 106 Profit on trading securities 414 106 Loss on trading securities 0 0TOTAL 4 136 5 659
Annex 2014
Annual Report 2014 73
2014 2013
Transfers to loans provisions (Excluding the interest) (1 818) (5 164)Transfers from loans provisions 381 764Losses on unrecoverable loans covered by provisions (324) (947)Losses on unrecoverable loans not covered by provisions 0 0Recovery of written off loans 10 8
Provisions for country risk 978 1 487
Reversal of provisions for country risk 0 0Other provisions for risks and charges (926) (1 078)Other reversals of provisions for risks and charges 151 34
TOTAL (1 548) (4 818)
2014 2013
Staff expenses 16 719 15 466
Salaries and wages 13 567 12 242
Social security charges 1 490 836
Other social charges 1 729 2 204
Payroll based taxes 201 177
Staffing and reversals of provisions for pension (268) 7
Other overheads 8 949 9 246
Taxes 857 821
Leasing contracts charges 0 18
Rent 2 089 2 010
Transport and travel expenses 349 334
Fees 1 231 1 375
Communication 811 766
Advertising 60 52
Office equipment maintenance 898 915
Supplies and documentation 216 447
Other external services 2 438 2 508
TOTAL 25 668 24 712
4.8 +/- Risk Cost (in thousand EUR)
4.7 General Operating expenses (in thousand EUR)
Breakdown of the loss due to value corrections of loans and off balance sheet items.
Annex 2014
BLOM BANK FRANCE 74
2014 2013Profit on disposal of fixed assets 37 6Loss on disposal of fixed assets (168) 0Reversals of provisions on participations 16 13Provision reversal on financial fixed assets 459 2 802Provisions on participations 0 0TOTAL 344 2 821
Expenses IncomeBanks interests 0 0Customers interests 0 0Customers commissions (74) (7)Other 0 0Staff expenses (27) 53Other overheads 22 49Other taxes (34) 0TOTAL (113) 95
Europe Gulf
Interest and similar income 20 337 16 381Commissions 6 375 1 816Other banking operating income 595 138Income from financial transactions 2 990 1 146
TOTAL 30 297 19 481
4.9 Breakdown of the profit due to value corrections of financial assets (in thousand EUR)
4.10 Charges or reversals on funds for general banking risks (FGBR) (in thousand EUR)
4.11 Financial results on previous year (in thousand EUR)
4.12 Geographical breakdown of income (in thousand EUR)
Breakdown as per the nature of expenses and income related to previous financial year.
The operating income of BLOM BANK FRANCE in Europe and in the Gulf comes mainly from transactions with the Middle East and Gulf Countries clients, except for the Romanian branches which activity is mainly with local clients.
Hereunder is a geographical breakdown of the profit and loss account main items.
(after elimination of the inter-group accounts)
2014 2013- Reversals on FGBR 0 0 TOTAL 0 0
Annex 2014
Annual Report 2014 75
5. Other Information
5.1 Management committees
5.2 Tax situation
5.2 a) Carried forward tax losses: Detail by location and date limit (after inclusion of the 2014 profit) (in thousand EUR)
5.2 b) Deferred Tax: Detail of the accounted deferred tax (in thousand EUR)
5.3 Staff (number of persons)
5.4 Auditors fees (in thousand EUR)
The total amount paid to the members of the various management committees during the year amounted to 460 thousand EUR.
France United Kingdom Gulf Romania SC Lotus Switzerland
Carried forward without limitation None None None None None None
France United Kingdom Gulf Romania SC Lotus Switzerland
Tax on retirement expenses paid in advance 165
Tax on Fund for General banking risks 21Tax on Assets deprieciation charges 1 357
None None 1 357 None None 186
France United Kingdom Gulf Romania Switzerland TOTAL
At the end of 2013 37 22 105 77 20 261Entries in 2014 2 3 20 2 1 28Leavings in 2014 2 2 27 3 1 35At the end of 2014 37 23 98 76 20 254
2014 2013
Ernst & Young Network Deloitte Network Ernst & Young
Network Deloitte Network
Audit 352 63,4% 203 36,6% 314 65,6% 164 34,4%Audit, certification, individual and consolidated accounts inspection
Other diligence and services linked to the audit assignment 12 100%
TOTAL Fees 352 63,4% 203 36,6% 314 64,1% 176 35,9%
Annex 2014
BLOM BANK FRANCE 78
Group Chart
Head Office: Beirut Branches: Lebanon - 72 Branches - Cyprus - Jordan (14 Branches) Abu Dhabi (Representative Office) - Iraq (2 Branches)
BLOM BANK S.A.L.
Head Office: Paris Branches: London - Dubai - Sharjah Jabal Ali - Romania (3 Branches)
BLOM BANK FRANCE S.A.
Head Office: Cairo Branches: Egypt - 31 Branches
BLOM BANK EGYPT S.A.E.
Head Office: Damascus Branches: Syria - 27 Branches
BANK OF SYRIA & OVERSEAS S.A.
Head Office: DamascusBranches: Syria - 6 BranchesPoint of Sales: 12
AROPE SYRIA S.A. (Syria International Insurance)
Head Office: Beirut BLOMINVEST BANK S.A.L.
Head Office: Amman BLOM SECURITIES - JORDAN
Head Office: Riyadh BLOMINVEST SAUDI ARABIA
Head Office: Beirut Branches: Lebanon - 3 Branches
BLOM DEVELOPMENT BANK S.A.L.
Head Office: Beirut Branches: Lebanon - 9 Branches
AROPE INSURANCE S.A.L.
100%
52%
23.5%
34%5%
19.75%39.75%48.97%
50%
66.65%
Head Office: Doha BLOM BANK QATAR L.L.C.
99.99%
99.42%
49.00%
10%
99.93%
100%
10%
33.32%
88.98%
99.75%
Annual Report 2014 79
*According to a new regulation issued by the Central Bank of Egypt, insurance companies are required to open offices in locations different than BLOM Bank Egypt premises; thus 22 branches (related to Arope Life and Property) that were located in same premises of BLOM Bank Egypt were closed.
Group Chart
Head Office: Beirut Branches: Lebanon - 72 Branches - Cyprus - Jordan (14 Branches) Abu Dhabi (Representative Office) - Iraq (2 Branches)
Head Office: CairoBranches: Egypt - 3 BranchesPoint of Sales: 28
Head Office: Cairo
Head Office: Geneva BLOM BANK (SWITZERLAND) S.A.
Head Office: Damascus SYRIA & OVERSEAS FOR FINANCIAL SERVICES
AROPE INSURANCE OF PROPERTIES & RESPONSIBILITIES - Egypt S.A.E.
Head Office: CairoBranches: Egypt - 3 BranchesPoint of Sales: 28
AROPE LIFE INSURANCE - EGYPT S.A.E.
BLOM EGYPT SECURITIES S.A.E.
51%
0.25%
0.25%
80%
60%
* As at March 31st, 2015
BLOM BANK FRANCE 82
NetworkHEADQUARTERS (PARIS)21 avenue George V75008 Paris - FRANCEPhone: (33-1) 44 95 06 06Fax: (33-1) 44 95 06 00Email: [email protected] Website: www.blomfrance.com Country Manager: Mr. Iskandar ARAMAN
UNITED ARAB EMIRATES
DubaiDeira, Al Maktoum St., Sheikh Ahmad Ben Rached al Maktoum Bldg.Phone: (971-4) 2307230Fax: (971-4) 2236260Email : [email protected] Branch Manager: Mr. Eddy BECHARA
Jebel Ali (Electronic Branch)Ground Floor, Bldg. 4, The GalleriesJebel Ali, DubaiPhone: (971-4) 8849311Fax: (971-4) 8849388Email : [email protected]
SharjahKhaled Lagoon, Corniche al Buhairah, Sheikh Nasser Bin Hamad al Thani Bldg.Phone: (971-6) 5736700 – 5736100 Fax: (971-6) 5736080 Email: [email protected] Branch Manager: Mr. Rami MATTA
UNITED KINGDOM
London193-195 Brompton Road, London SW3 1LZ, EnglandPhone: (44-20) 75907777 Fax: (44-20) 78237356Email: [email protected] Manager: Mr. Amr TURK
ROMANIA
HEADQUARTERS (BUCHAREST)66 Unirii Blvd., Bloc K3, S+P+M, 3rd District, Bucharest, Romania 030835 Phone: (40-21) 3027201 Fax: (40-21) 3185214 E-mail: [email protected] Manager: Mr. Jean-Pierre BAAKLINI
Branches in Romania
Unirii - Customer Desk66 Unirii Blvd., Bloc K3, S+P+M, 3rd District, Bucharest, Romania 030835Phone: (40-21) 3027201 Fax: (40-21) 3185214 E-mail: [email protected] Head of Operations: Mrs. Florentina DELA
Victoria 72 Buzesti St., 1st District, Bucharest, Romania 011017 Phone: (40-21) 3154205/6 Fax: (40-21) 3154208/9 E-mail: [email protected] Branch Manager: Mr. Marius VOICULEŢ
Constanta25 bis Mamaia Blvd., Constanţa, Romania 900189 Phone: (40-241) 510950 Fax: (40-241) 510951 Branch Manager: Mr. Mihai BUTCARU
BLOM BANK Group Directory
Annual Report 2014 83
LEBANONHEADQUARTERS (BEIRUT)Verdun, Rachid Karami St., BLOM BANK Bldg. P.O.Box: 11-1912 Riad El-Solh, Beirut 1107 2807, LebanonPhone: (961-1) 743300 – 738938Fax: (961-1) 738946 E-mail: [email protected]: www.blombank.com
JORDANHEADQUARTERS (AMMAN)18 Al Sharif Abdel Hamid Sharaf St. P.O. Box 930321 Shmeisani ,Amman 111 93, Jordan Phone: (962-6) 5001200 Fax: (962-6) 5677177 Call Center: (962-6) 5001222 Email: [email protected] Website: www.blombank.jo
CYPRUS 205Z Makarios Avenue, Victory House Bldg., 3030 Limassol - Cyprus P.O Box: 53243, 3301 Limassol Phone: (357-25) 376433/4/5 Fax: (357-25) 376292 Email: [email protected] Website: www.blombank.com
U.A.E. - ABU DHABI (REPRESENTATIVE OFFICE)Arab Monetary Fund Bldg., Corniche, Abu Dhabi - UAEP.O.Box: 63040Phone: (971-2) 6676100Fax: (971-2) 6676200Email: [email protected] Website: www.blombank.com
IRAQBaghdadKarada Kharej - Zone 905 - #9 St. - #1 Bldg. Phone: (964) 7809288690/1/2/3Authorized Manager: Mr. Ali CHREIFWebsite: www.blombank.com
ErbilErbil - #60 St. Near Iskan Intersection - BLOM BANK Bldg.Phone: (964) 751 016 1500/ 1/2/3Senior Manager: Mr. Georges CHEDIDWebsite: www.blombank.com
HEADQUARTERS (GENEVA)1, Rue de la RôtisserieP.O. Box: 3040 -1211 Geneva 3 – SwitzerlandPhone: (41-22) 8177100 Fax: (41-22) 8177190Email: [email protected] Website: www.blombank.ch
HEADQUARTERS (DAMASCUS)Harika, Bab Barid, Lawyers’ Syndicate Bldg.P.O. Box: 3103 Damascus, Syria Phone: (963-11) 2260560Fax: (963-11) 2260555E-mail: [email protected]: www.bso.com.sy
HEADQUARTERS (DAMASCUS)Damascus, Mazraa , AL Malak AL Adel St., SYRIA AND OVERSEAS BANK Bldg. P.O.Box: 8093 Phone: (963-11) 4432190 Fax: (963-11) 4432195 Email : [email protected] Website: www.sofs.com.sy
HEADQUARTERS (BEIRUT)Wygand Street, Semiramis BuildingP.O. Box: 11-1540, Riad El Solh, Beirut LebanonEmail: [email protected] Website: www.blominvestbank.com
BLOM BANK Group Directory
BLOM BANK FRANCE 84
BLOM BANK Group Directory
HEADQUARTERS (DOHA)West Bay Area, Al Qassar Region 61, Al Wahda St., NBK (Amwal) Tower, 11th Flr., Suite 1110P.O.BOX- 27700 – Doha, QatarPhone: (974) 44992999 Fax: (974) 44992990Email: [email protected]
HEADQUARTERS (CAIRO)Giza, Mohandessin, Gezerat El Arab St., 8 Bldg.Phone: (202) 37 617 682 - 3 - 7Fax: (202) 37 617 680Email : [email protected] Website: www.blomegyptsecurities.com
HEADQUARTERS (BEIRUT)Hamra, Abdel Aziz St., Daher Bldg.Phone: (961-1) 751090/1/2/3Fax: (961-1) 751094Email: [email protected]: www.blomdevelopment.comBranch Manager: Mr. Tarek HOUSSAMI
HEADQUARTERS (AMMAN)Shmeisani, Rafeeq Al-Athem St., MSDR Bldg.P.O.Box: 942341 Shmeisani, Amman, 11194, JordanPhone : (962-6) 5661608/5Fax : (962-6) 5663905Email: [email protected]
HEADQUARTERS (RIYADH)Riyadh, King Fahd Road, Al Oula Bldg., 3rd Flr. P.O.BOX: 8151 Riyadh - 11482Phone: (966-11) 4949555 Fax: (966-11) 4949551 Email: [email protected] Website: www.blominvestksa.com
HEADQUARTERS (BEIRUT)Michel Murr Str., AROPE Bldg.P.O. Box: 113-5686 Beirut – LebanonPhone: (961-1) 759999e-fax: (961-1) 344012Hotline (24/7): 1219e-mail: [email protected]: www.arope.com
HEADQUARTERS (DAMASCUS)Tajheez District, Al Brazil St., facing Omayad Hotel P.O. Box: 33015 Phone: (963-11) 9279 - 3348350 Fax: (963-11) 3348144 - 3348798 Email: [email protected] Website : www.aropesyria.com
HEADQUARTERS (CAIRO)Giza | Mohandeseen District, Geziret El Arab Str., 8 Bldg.Phone: (202) 33323299 Fax: (202) 33361482 / 3Hotline: (202) 19243E-mail: [email protected] Website: www.aropeegypt.com
HEADQUARTERS (CAIRO) New Cairo, El Tagamoaa El Khames, Ninety St.,61 BLOM BANK Bldg.P.O.Box: 410 , New Cairo - El Tagamoaa El KhamesPhone: (202) 33322770/1-9 Fax: (202) 37494508 – 37494168Website: www.blombankegypt.com