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CAPITULO
1
PREPARACIÓN Y EVALUACIÓN DE
PROYECTOS
Formulacion y Evaluacion de Proyectos, MBA Oscar M Serrano, ESPOL 2015
EL ESTUDIO DE PROYECTOS
• Preparación y evaluación de proyectos
• La toma de decisiones asociadas a un proyecto
• Tipología de proyectos
• La evaluación de proyectos
• Evaluación social de proyectos
• Los proyectos en la planificación del desarrollo
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Preparación y Evaluación de Proyectos
• Un proyecto nace como la posible solución a un problema o necesidad humana, algo pendiente de solución u oportunidad de negocio de acuerdo a la necesidad existente de terceros.
• La evaluación pretende determinar la mejor solución. • Causas de éxito o fracaso de un proyecto:
• Cambio tecnológico importante • Cambios en políticas • Cambio Relaciones Internacionales • Inestabilidad de la naturaleza • Entorno institucional • Normativa Legal
• PREINVERSION: • 1° ETAPA: Determina inversiones, costos y beneficios • 2° ETAPA: Medición de rentabilidad de la inversión
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Toma de Decisiones Asociada a un Proyecto
• Toda toma de decisiones existe un riesgo con lo cual necesitamos de varios de los mecanismos operacionales de ayuda para analizar dichos riesgos
• Mientras mayor riesgo se requiere mayo inversión
• Evaluación de Proyectos • Requerir un sin numero de antecedentes e información es
importante para disminuir el riesgo y el análisis de estos se los conoce como “Evaluación de Proyectos”
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Tipología de Proyectos Según la
Finalidad de Estudio
Rentabilidad del proyecto
Rentabilidad del inversionista
Capacidad de pago del proyecto
Según el Objeto de la Inversión
Creación de un nuevo negocio
Proyecto de modernización
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Evaluación de Proyectos • Está basado en la estimación de costos y beneficios que se
tiene de un proyecto, el mismo que pretende medir ciertas estimaciones resultantes del estudio del proyecto.
• Tener claro el objetivo del proyecto es primordial así como también el marco económico e institucional del país.
• Etapas de Evaluación: • Perfil.- Análisis superficial
• Pre factibilidad.- Análisis normal
• Factibilidad.- Análisis profundo y toma de decisiones.
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Evaluación Social de Proyectos • Analiza costos y beneficios que se puede tener par una
comunidad de un país. • Diferencias de evaluación Privada y Social:
• Privada trabaja con precios de mercado y Social con precios sociales
• Costos y beneficios se miden por el efecto provocado a nivel de ingresos nacionales
• Costo y beneficios sociales indirectos e intangibles • Externalidad son los efectos que sobrepasan la institución
inversora
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Proyectos de Planificación del Desarrollo
• Decide lo que se debe o se puede hacer previniendo sus efectos en el mañana, anticipándonos a los problemas que pueden presentarse a futuro.
• El monto de inversión esta sustentado por proyecciones de mercado, población, ingreso, entre otros.
• No debe ser tan solo cuantitativa sino también de acuerdo al comportamiento de la sociedad.
• Nos permite identificar objetivos, metas, en le interior de un sistema económico para una sociedad, estructura y tiempo determinado lo que nos permite cuantificar racionalmente las ventajas y desventajas de invertir recursos considerando el servicio de la sociedad.
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CAPITULO
2
PROCESO DE PREPARACIÓN Y
EVALUACIÓN
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• Alcances del estudio de proyectos
• Estudio de proyectos como proceso cíclico
• Estudios técnico del proyecto
• Estudio de mercado
• Estudio organizacional-administrativo-legal
• Estudio financiero
• Estudio de impacto ambiental
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Alcances del Estudio de Proyectos
• Es un análisis previo a la decisión de invertir y nos provee de información y estudios de viabilidad de la idea.
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Estudio del Proyecto como Proceso Cíclico
• Idea.- Identificar problemas u oportunidad de negocios. • Pre inversión.- Se realiza estudios de viabilidad: prefil,
pre-factibilidad y factibilidad. • Etapas:
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Estudio Técnico • Permite proveer de información para cuantificar el
monto de inversión y costos pertinentes y busca:
• Definir la función de producción para optimizar recursos • Determinar requerimientos equipos y montos
correspondientes • Analizar características de equipos y maquinarias • Cuantificar mano de obra y remuneración • Cuantificar costos de mantenimiento y reparación • Establecer tamaño del proyecto
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Estudio de Mercado • Analiza demanda, ingresos de operación, oferta, además
los costos de diferentes áreas que inciden en la oferta y la demanda.
• Aspectos a estudiarse son:
• El consumidor y las demandas del mercado y del proyecto • La competencia y las ofertas del mercado y del proyecto • Comercialización del producto o servicio generado por el
proyecto • Proveedores y disponibilidad
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Estudio Organizacional – Administrativo - Legal
• Toma en cuenta factores propios de la actividad administrativa:
• Organización
• Procedimientos Administrativos
• Aspectos Legales, Tributarios
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Estudio Financiero
• Es la última etapa de análisis
• Ordena y sistematiza la información de items de inversiones, costos e ingresos
• En general su evaluación es a los 10 años pero puede se presente mayor rentabilidad pasado ese periodo
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Estudio de Impacto Ambiental
• Tiene que ver con las normas ISO 14000, mejora ambiental continua de productos y servicios
• Hay 3 tipos de análisis: • M. Cualitativos.- Impactos positivos o negativos en el
ambiente producto de la implementación del proyecto
• M. Cuantitativas Numéricas.- Ponderación en escalas numéricas de aspectos ambientales
• M. Cuantitativas.- Costos asociados con la mitigación y beneficios de los daños evitados
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CAPITULO
3
ESTRUCTURA ECONÓMICA
DEL MERCADO
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• Estructura del mercado
• La demanda de un producto
• La determinacion del precio en monopolios naturales
• La oferta
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Mercado • Donde se pueden analizar intereses, deseos y
necesidades • Está conformado por compradores y vendedores • Ayudan en la futura investigación de mercado pues
proporcionan la información necesaria para el flujo de caja.
• Dota de información histórica de: • Consumidores • Proveedores • Competidores • Canales de Distribución
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Estructura del Mercado
• Competencia Perfecta • Aquellos que no pueden influir en su precio, productos identicos y
homogéneos.
• Monopolio • Un solo proveedor
• Competencia Monopolista • Numerosos vendedores de productos diferenciados, no hay
dificultades de entrar o salir de la industria
• Oligopolio • Pocos vendedores con ingreso y salida de industria posibles con
dificultades.
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Demanda de un Producto
• La demanda de un producto depende de:
• Precio que se le asigne
• Ingreso de los consumidores
• Precio bienes sustitutos o complementarios
• Preferencias del consumidor
• Relación Precio – Demanda • Precio baja – Demanda Sube
• Precio Aumenta – Demanda bienes sustitutos o complementarios
• Efecto ingreso • Baja el precio e incremente el consumo del mismo por el mismo precio
• Efecto sustitución • Consumidor sustituye un bien por otro mas barato
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Elasticidad
• En todo proyecto es importante la elasticidad del precios pues es la variación de la demanda o los cambios de precios.
• En condiciones de competencia perfecta si sube el precio los consumidores no demandarán nada.
• Ep = (Q2-Q1/P2-P1) * (P2+P1/Q2+Q1); donde
• P = precio
• Q = demanda
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Gustos del Consumidor
• Un cambio en los gustos del consumidor producirá en desplazamiento de la curva de la demanda
• Aumenta Preferencia Igual Precio Mayor Compra
• Disminuye Compra Igual Precio Menor Compra
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Tipos de Bienes
• B. Normales • Aquellos cuya cantidad consumida aumenta con el nivel de los
ingresos del consumidor • B. Inferiores
• Aquellos cuya cantidad demandada disminuye al incrementar los ingresos del consumidor
• B. Sustitutos • Satisfacen necesidad similar
• B. Complementarios • Se consumen en forma conjunta, si aumenta la cantidad de consumo
de uno necesariamente aumentara la cantidad del otro • B. Independientes
• No tienen ninguna relación entre sí
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Oferta
• Se define como el número de unidades de un determinado bien o servicio que los vendedores están dispuestos a vender a un determinado precio.
• Factores que pueden producir cambios en la oferta: • Valor de los insumos
• Desarrollo Tecnológico
• Variaciones climáticas
• Valor de los bienes relacionados o sustitutos
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Punto de Equilibrio
• Determina el precio y la cantidad de equilibrio es decir donde : Oferta = Demanda
• Aumenta Precio Oferta Sube Demanda Baja
Los vendedores alteran el punto de equilibrio bajando el
precio del producto
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CAPITULO
4
EL ESTUDIO DEL MERCADO
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El mercado del Proyecto • Se estudian los siguientes mercados:
• Alternativas de entregas a tiempo, precio, disponibilidad, etc. Estudio del mercado
proveedor
• Elaboran y venden productos o servicios similares al nuestro Mercado competidor
• Por el medio del cual llegara nuestro producto al consumidor Mercado distribuidor
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Mercado de estudio
Estudio del mercado consumidor • Este afecta directamente con el
flujo de caja de proyecto.
Mercado externo • Fuentes externas de
abastecimiento
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Objetivos del Estudio del Mercado
Es una inversión a definir
Promoción Es un gasto de operación
Publicidad
Recolección de información, antecedentes de carácter económica para determinar la influencia en el flujo de caja
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Etapas del Estudio del mercado
ETAPAS
Análisis histórico del mercado
Evalúa comportamiento del
mercado anterior
Análisis situación vigente
Su importancia es relativa, por los
cambios permanetes
Análisis situación futura
El mas importante, proyecta la
demanda futura
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El Consumidor • Compras de caracter emosional(moda,
prestigio de marca, etc) Consumidor individual
• Decisiones tecnicas: calidad, precio, entrega, etc
Consumidor institucional
Segmentación Mercado institucional
Region geográfica
Tamaño, volumen de consumo, etc
Mercado de consumidores individuales
Demográficas, Geográfcas
Nivel de ingresos
Psicosociológicos
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Análisis del medio
Analisis del medio
Análisis del mercado del proyecto Análisis variables externas
Económicas
Socioculturales
Tecnológicas
Político Legal
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Para el análisis de la demanda se recoge información en relación a:
Oportunidad:
Satisfecha
Insatisfecha
Necesidad:
Básica
Suntuaria
Destino:
Finales
Intermedios
Permanencia:
Flujo
Stock
Temporalidad:
Contínua
Cliclica o estaciona;
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Métodos para estimar las funciones de la demanda
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CAPITULO
5
TÉCNICAS DE PROYECCIÓN DE MERCADO
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Para aplicar las técnicas de proyección se debe tomar en cuenta factores como:
Validez y disponibilidad de datos históricos
Precisión deseada del pronóstico
Costo del procedimiento
Beneficios del resultado
Periodos futuros para proyectar
Tiempo para el estudio
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Desarrollo de nueva tecnología
Nuevos competidores
Nuevas políticas gubernamentales
Existen eventos por los cuales es difícil de pronosticar comportamientos como:
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• Para que la información obtenida sea bien utilizada, deberá expresarse desglosada por:
Zona geográfica
Sexo
Edad
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• La decisión del método correcto depende de la calidad y cantidad de los datos, como de los resultados esperados.
Información histórica de organismos públicos y privados
Opiniones de expertos
Resultado de encuestas
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• Cualquier error tiene un costo así que se exigirá el mínimo costo Precisión
• Como el medio es cambiante, debe ser estable y dinámico ante cambios lentos y agudos
Sensibilidad
• La información debe ser válida y oportuna Objetividad
La efectividad del método se evaluará en función de:
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• En función de su carácter existen 3 métodos para proyectar el mercado:
Métodos cualitativos
Modelos causales
Modelos de series de tiempo
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• Se basan en opiniones de expertos, cuando el tiempo es corto, cuando no se dispone de antecedentes mínimos o no son confiables para proyectarlos.
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• Reúne a un grupo de expertos • Se les hace retroalimentación • Encuestas anónimas • Evita influencias grupales
Delphi
• Encuestas no anónimas • No hay retroalimentación • Peligro de influencia de grupos • Varios expertos dan pronóstico
Consejo de panel
• Usa información recolectada para tomar decisiones, aprobar o refutar una hipótesis
• Es flexible en la metodología de investigación • Estudia características de productos, empresas o
consumidores
Investigación de Mercado
MÉTODOS DE PROYECCIÓN CUALITATIVOS
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• El personal de la empresa puede dar opinión acerca de sus clientes.
• Reacciones, comportamientos futuros del cliente.
• Menos costos, más rápido
Pronósticos visionarios
• Supone que los hechos del pasado volverán a ocurrir en el presente.
Analogía histórica
MÉTODOS DE PROYECCIÓN CUALITATIVOS
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Encuestas Experimentos Mercados prueba
Investigación de mercado se realiza mediante
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Selección de unidad de análisis
Encuesta por muestreo
Análisis de datos
Pasos de la Investigación de Mercados
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Probabilístico • Cada elemento de
la población tiene la posibilidad de ser elegido
No probabilístico • La probabilidad de
ser elegido no es igual para toda la población
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• Se realiza para determinar el espacio muestral previa a la encuesta.
Cálculo del tamaño de la muestra
• Desviación estándar
• Nivel de confianza
. • Nivel de
error máximo
.
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• Consiste en facilitar respuestas breves, simples, específicas y con opciones limitadas al encuestado.
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Escalas de Técnicas estructuradas
• Mencionar la marca, medio de publicidad, donde compró el producto
• Se expresa en porcentajes Escala nominal
• Solicita al encuestado que ordene datos de su preferencia del 1 al 5
• Como: tamaño, envase, sabor, etc. Escala Ordinal
• Se hacen comparaciones en edad o ingresos, o cuando no hay una respuesta clara a la pregunta.
Escala Intervalos
• Se usa para especificar volumen, peso o distancia Escala Proporcional
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Muestreo de estratos
Muestreo de conveniencia
Muestro de bola de nieve
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Mue
stre
o de
est
rato
s
Se determina un estrato de población de acuerdo a intereses de la investigación M
uest
reo
de c
onve
nien
cia
Predetermina el lugar donde se aplicará la encuesta, donde se estima estará el consumidor
Mue
stre
o de
bol
a de
nie
ve
La primera encuesta se realiza al azar para referenciar las encuestas posteriores
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• Proyectan al mercado en base a antecedentes históricos.
• Supone que una de las variables del comportamiento histórico es estable.
Variables:
• Causales explicativas independiente
• Cantidad demandada dependiente
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a) Identificación de variables que influyan en la demanda: PIB, renta, tasa natalidad
b) Selección de relación entre variables causales y comportamiento del mercado
c) Validación del modelo de pronósticos
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Modelo de regresión
Modelo econométrico
Modelo insumo- producto
TIPOS DE MODELOS
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De 2 variables
La variable dependiente se predice sobre la independiente
Simple
La medición se basa en 2
ó más variables independientes
Múltiple
MODELO DE REGRESIÓN
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• y(x) = a+bx
Ecuación de regresión lineal
} a= y-bx
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Coeficiente de correlación
Indica qué tan correcta es la ecuación de
regresión
Mide el grado de asociación entre
X y Y, va de 0 a 1
Error estándar
Permite encontrar el intervalo de
confianza
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Es un sistema de ecuaciones que relacionan factores de la economía.
Para evaluar la repercusión de la demanda de un bien o servicio
No admite externalidades
Es un modelo a corto plazo
MODELO ECONOMÉTRICO
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Permite identificar relaciones industriales entre sectores de la economía.
Mediante una matriz donde se suponen coeficientes técnicos fijos por parte de la industria.
MODELO INSUMO- PRODUCTO
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• Se encargan de la medición de valores de una variable en el tiempo en intervalos iguales.
• Determina el patrón básico que pueda proyectar la variable deseada.
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• Crecimiento o declinación en el valor de la variable
• Considera fluctuaciones en el tiempo.
Tendencias
• Considera fuerzas económicas, sociales, políticas, tecnológicas, culturales.
Cíclico
COMPONENTES
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• Fluctuaciones que se repiten periódicamente.
• Depende de factores como el clima, la tradición etc.
Estacionales
• Comportamiento distinto al de los factores cíclicos y estacionales.
• Componente aleatorio.
No sistemática
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Aditivo • Calcula variables
sumando 4 componentes.
Multiplicativo
• Calcula variables con el producto de 2 componentes.
Forma de interacción de series de tiempo
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