Küresel Piyasalar

Açılış Raporu

Bu sabah Asya piyasaları, olumlu ticaret gelişmeleri eşliğinde ‘güçlü’ alıcılı seyir izliyor. Bu doğrultuda, Nikkei %2,5

yükselirken, Shangai %1,18 artış kaydediyor. Hang Seng ve KOSPI de sırasıyla %2,04 ve %1,40 yukarıda. ABD

vadelilerde de pozitif seyir hakim.

Avrupa’da fiyatlamalar: Fed iyimserliğinin olumlu ticaret beklentileriyle

güçlenmesi sonucunda alıcılı seyir izledi

Dün Avrupa piyasaları, Fed’in destekleyici duruşu sonrası oluşan iyimserlikte, AMB Başkanı Lagarde liderliğinde

gerçekleşen ilk faiz kararı toplantısında beklendiği gibi politika değişikliğine gidilmemesi, ticaret savaşları sürecine

yönelik öne çıkan olumlu beklentilerle alıcılı seyir izledi. Bu doğrultuda, Stoxx 600 endeksi %0,32 artarken, CAC 40

endeksi %0,37 yükseldi. DAX endeksi %0,43 artış kaydederken, FTSE 100 endeksi %0,68 değer kazandı. Sektörler

tarafında gıda sektörü hisseleri %0,6 artarken, seyahat sektörü hisseleri %0,5 yükseldi.

13.12.2019

Asya’da fiyatlamalar: Risk iştahındaki güçlenme ile pozitif seyir izliyor

ABD’de fiyatlamalar: Ticaret anlaşmasının ilk aşamasında sona gelinmesiyle

rekor yüksek seviyelerden günü kapattı

Dün ABD piyasaları, ABD Başkanı Trump'ın ticaret anlaşmasına çok yakın olduklarını belirtmesi ve ardından da

ABD'li müzakerecilerin Başkan Trump'ın imzasını bekleyen Çin'le birinci faz anlaşmanın şartlarına ulaştıkları

haberiyle rekor yüksek seviyeden tamamladı. Bu bağlamda, Dow Jones endeksi %0,79 artışla 28.132,05 puan, S&P

500 endeksi %0,86 kazançla 3.168,57 puan, Nasdaq endeksi %0,73 yükselişle 8.717,32 puan seviyelerinde

seyretti. Bloomberg’de yer alan habere göre, ABD Başkanı Donald Trump, Çin’den ithal 160 milyar dolarlık ürüne

yüzde 15 vergi uygulanmasını öngören tarifeleri erteleyen birinci aşama ticaret anlaşmasını onayladı. Maddeleri

üzerine uzlaşılan fakat final metni henüz neticelendirilmeyen anlaşma Çin'in 2020 yılında ABD'den 50 milyar dolar

tutarında tarımsal ürün alımı taahhüdünü de içeriyor. Planlara yakın kaynaklara göre, duyurunun Washington saati

ile bugün yapılması bekleniyor. Yaşanan gelişmenin etkisiyle sürece ilişkin hassasiyetleriyle öne çıkan hisselerde

güçlü alımlar gözlendi. Caterpillar %1,9 yükselirken, Micron Technologies %3,5 artış kaydetti. VanEck Vectors

Semiconductor ve iShares PHLX Semiconductor ETF’leri de %2,5’un üzerinde yükseliş kaydetti. Öte yandan,

bankacılık sektörü hisseleri de, küresel piyasalarda risk algısının güçlenmesi sonucunda yükselen tahvil faizlerinden

destek buldu. SPDR S&P Bank ETF’i %2,9 artışla, yılın zirve seviyesine yükseldi. JP Morgan Chase, BoFA ve

Citigroup hisseleri günü %1,6 artıda tamamladılar.

Küresel Piyasalar

Açılış Raporu Değişimler Kapanış Günlük değ. Haftalık değ. Aylık değ. Yıllık değ

S&P 500 3,168.6 0.86% 0.72% 0.88% 26.40%

Dow Jones 28,132.1 0.79% 0.42% 0.29% 20.60%

Nasdaq 8,466.9 0.77% 0.83% 0.75% 33.76%

S&P 500 Vadeli* 3,179.5 0.36% 1.06% 1.14% 26.91%

Değişimler Kapanış Günlük değ. Haftalık değ. Aylık değ. Yıllık değ

Dax 13,221.6 0.57% 0.42% -0.11% 25.22%

FTSE 100 7,273.5 0.79% 0.47% -0.99% 8.11%

MSCI Europe 1,732.7 0.62% 0.71% 0.85% 17.03%

Değişimler Kapanış Günlük değ. Haftalık değ. Aylık değ. Yıllık değ

Shanghai Bileşik* 2,951.6 1.23% 1.36% 2.77% 18.35%

Kospi 2,167.4 1.41% 4.11% 3.80% 6.19%

Hong Kong* 27,532.8 2.00% 3.90% 4.50% 6.53%

S&P BSE Sensex - Hindistan 40,933.3 0.87% 1.21% 0.34% 13.49%

IDX Composite - Endonezya 6,170.3 0.50% -0.27% 2.64% -0.39%

MSCI GOU Asya 544.2 1.20% 0.81% 1.51% 10.79%

Değişimler Kapanış Günlük değ. Haftalık değ. Aylık değ. Yıllık değ

BIST 100 - Türkiye 110,114.7 2.03% 1.14% 3.00% 21.76%

MOEX - Rusya 2,982.9 0.96% 1.85% 1.62% 26.47%

WIG - Polonya 56,621.1 1.96% 1.12% -1.53% -1.85%

Diğer Gelişmekte Olan Ülke Piyasaları

ABD Piyasaları

Avrupa Piyasaları

Asya Piyasaları ve Asya GOÜ Piyasaları

13.12.2019

Yurt İçi Piyasalar

Açılış Raporu Dün güne küresel piyasalardaki güçlenen risk iştahının desteğiyle

%0,59 yükselişle 108.555 seviyesinden başlangıç yapan endeks,

TCMB’nin faiz kararının da desteğiyle %2,03 yükselişle 110.114,66

puan seviyesinden tamamladı. Bankacılık endeksi %2,48

yükselirken, sanayi endeksi %1,72 artış kaydetti. Ortalama işlem

hacmi 10,7 milyar TL seviyesinde üç aylık ortalama işlem hacminin

üzerinde gerçekleşti. New York açılışının ardından endeksin

bankacılık hisselerine gelen alımlar öncülüğünde %0,55 artış

kaydettiği takip edildi.

Yeni güne başlarken GOÜ piyasalarının, ticaret anlaşmasının ilk

fazının onaylanması ve İngiltere’de politik belirsizliğin ortadan

kalkmasının etkisiyle alıcılı seyir izlediğini görüyoruz. Yurt içine ilişkin

olarak, hem küresel piyasalardaki olumlu atmosferin hem de TL

varlıklarda dün TCMB’nin faiz kararıyla desteklenen güçlü seyrin

devam etmesi sonucunda endeksin güne pozitif başlangıç

yapacağını tahmin ediyoruz.

Bugün yurt içinde sanayi üretimi verisi takip edilecek. Yurt dışında

ise, ABD’de perakende satışlar verisi izlenecek. Ekim ayında

sırasıyla %0,3 ve %0,2 artış gösteren manşet ve çekirdek perakende

satışların Kasım ayında sırasıyla %0,5 ve %0,4 artış göstermesi

bekleniyor. Söz konusu beklentiler, son üç ayın en yüksek aylık artış

beklentisine işaret ediyor. Bu bağlamda, verinin güçlü gelmesi

halinde, risk iştahı daha da pekişebilir.

Yurt içi piyasalarda fiyatlamalar: Küresel risk iştahı ve iç dengelerde güçlenme ile

endekste yükseliş devam edebilir

Endeksler BIST 100 BIST Banka BIST Sınai

Kapanış 110,114.7 153,797.7 131,669.1

Günlük Değ. 2.03% 2.48% 1.72%

Haftalık Değ. 1.14% 1.03% 1.34%

Yıllık Değ. 20.64% 30.63% 25.55%

Hacim (milyar TL) 10.7 1.5 4.2

Günlük Değ. 43.86% 92.14% 12.04%

3 Aylık Ortalama Hacim (milyar TL) 8.5 2.0 3.0

Günlük Değ. - 3 Aylık Ort. 27.07% -24.35% 40.98%

New York Açılışı Sonrası Değişim 0.55% 0.49% -0.54%

BIST Verileri

Değişimler 12/12/19 Günlük değ. Haftalık değ. Aylık değ. Yıllık değ

Türkiye 2 Yıllık 194.0 -5.18% -6.43% -4.3% -38.3%

Türkiye 5 Yıllık 292.4 -3.35% -4.25% -5.7% -22.3%

Türkiye 10 Yıllık 334.5 -2.70% -3.61% -4.8% -18.1%

Türkiye - Ülke Risk Primleri (CDS)

Türkiye Kapanışı Türkiye Açılışı Öncesi Değişim

$/TL 5.7691 5.7787 0.17%

€/$ 1.1120 1.1171 0.46%

Altın 1,466.3 1,467.5 0.08%

Brent Petrol 64.70 64.15 -0.85%

*Türkiye Açılışı Öncesi için belirtilen rakamlar, bir önceki günün kapanış verileridir.

Türkiye Kapanışının Ardından Piyasalar

13.12.2019

Açılış Raporu

13.12.2019

Küresel Piyasalar Tahvil & Döviz Piyasalarında Fiyatlamalar

TCMB’nin dünkü faiz indirim kararı sonrası TL cinsi tahvil

verim eğrisinin uzun tarafı dışında tüm vadelerde faizlerin

sınırlı gerilediği görüldü. Toplam işlem hacminin 2,3

milyar TL’ye yükseldiği günde özellikle uzun vadeli

kıymetlerde işlemlerin yoğunlaştığı görüldü. 2 yıllık

gösterge tahvil bileşik faizi 3 baz puan gerileyerek

%11,97, 10 yıllık gösterge tahvil bileşik faizi ise 2 baz

puan yükselerek %12,52 seviyesinden günü tamamladı.

TL likidite tarafında TCMB haftalık vadede 1 milyar TL’lik

repo dönüşünü 1 milyar TL olarak yenilerken, piyasa

yapıcı bankalara gecelik repo yoluyla sağlanan fonlama

tutarı 2,5 milyar TL oldu. Bu sebeple TCMB toplam

fonlama tutarı 26 milyar TL’ye gerilerken, ağırlıklı

ortalama fonlama maliyeti ise %13,90’a yükseldi. BİST

Repo-Ters Repo Pazarında ise toplam işlem hacmi 66

milyar TL’ye gerilerken, TLREF gecelik referans faiz

oranı %12,80 ile TCMB politika faizinin oldukça altında

oluştu.

TCMB’nin dün açıkladığı verilere göre 6 Aralık ile biten

haftada Hazine'nin toplam iç borç stoku 534 milyon TL

nominal artışla 737,6 milyar TL seviyesine yükselirken,

yurt dışı yerleşiklerin elinde bulunan DİBS stoku ise 31

milyon TL nominal azalarak 87,4 milyar TL olmuştur.

Böylece 6 Aralık ile biten haftada yurt dışı yerleşiklerin

elinde bulunan DİBS stokunun payı %11,86 ile 2019

yılının en düşük seviyesinde kalmaya devam ediyor.

Tarih 31.Ağu 30.Eyl 31.Eki 30.Kas 12.Ara

TLREF Endeksi 1046.17 1060.75 1075.18 1087.38 1092.29

Dönemsel Getiri 1.69% 1.39% 1.36% 1.13% 0.45%

Yıllık Getiri 19.91% 16.95% 16.02% 13.80% 13.73%

Açılış Raporu

Yurt dışı Haberler

• İngiltere'de yapılan erken genel seçimde Başbakan Johnson liderliğindeki Muhafazakar Parti, sandık çıkış anketine göre tek başına iktidara

geldi. Buna göre, Johnson liderliğindeki Muhafazakar Parti, 368 sandalye ile seçimi ilk sırada tamamladı. Böylece Muhafazakarlar, salt çoğunluk olan

326'yı geçerek iki yıl aradan sonra yeniden tek başına iktidara geldi. Johnson'ın en büyük rakibi konumundaki Corbyn liderliğindeki İşçi Partisi ise 191

sandalye ile ikinci oldu. Böylece İşçi Partisi, 2017'de kazandığı 262 sandalyeden 71'ini kaybetti. Seçimde İskoç Ulusal Partisi 55, Liberal Demokratlar

13, Yeşiller 1 ve diğer bölgesel partiler de toplam 22 sandalye elde etti. Johnson, halkın Muhafazakar Parti hükümetine güçlü bir yetki verdiğini ve

Brexit'i gerçekleştireceklerini dile getirdi. İşçi Partisi lideri Jeremy Corbyn ise bir sonraki seçimde partisinin başında olmayacağını açıkladı

• AMB, parasal gevşeme hamlelerini sürdürdü ve uzun vadeli kredi programı TLTRO-III'ün ikinci turunda Euro Bölgesi bankalarına 97,7 milyar euro

sağladı. Finansmanda %0,0'dan başlayan faiz oranları %-0,5'e kadar düşüyor. İlk TLTRO-III operasyonu ise 19 Eylül'de yapılmıştı.

• AMB, Lagarde Başkanlığındaki ilk toplantısında beklentilere paralel olarak faizleri değiştirmedi. Politika faizi sıfır, mevduat faizi %-0,5 ve

marjinal fonlama faizi %0,25'te bırakıldı. Aylık 20 milyar euroluk tahvil alımları devam edecek. Banka tarafından yapılan açıklamada, faiz artırımından

kısa süre öncesine kadar tahvil alımlarının devam edeceği belirtildi. Enflasyon hedefe yaklaşana kadar faizlerin mevcut ya da daha düşük seviyelerde

kalacağı söylemi yinelendi. Toplantının ardından yapılan basın toplantısında, ekonomik istikrara yönelik bazı sinyaller olduğunu belirten Lagarde,

enflasyon gelişmelerinin yakından takip edileceğinin altını çizdi. Lagarde ayrıca, uzun bir süre destekleyici duruş gerektiğini ifade ederken, AMB'nin

gerektiğinde tüm araçlarını ayarlamaya hazır olduğunu vurguladı. Banka, Euro Bölgesi 2019 büyüme beklentisini %1,1'den %1,2'ye yükseltti. 2020'de

%1,1 büyüme öngören bankaya göre riskler hala aşağı yönlü, ancak daha az belirgin. AMB'nin Euro Bölgesi enflasyon tahminleri 2019 için

değişmeyerek %1,2'de kaldı. 2020 enflasyon tahmini %1'den %1,1'ye yükseldi. Mali alanı olan hükümetlerin adım atması gerektiğini ifade eden

Lagarde, borçlu ülkelerin ihtiyatlı mali politikalar izlemesi gerektiğini ekledi.

• IFO, Almanya'ya ilişkin 2019 ve 2020 büyüme beklentilerini korurken, 2021 tahminini yukarı yönlü revize etti. IFO ayrıca, Alman ekonomisi için

resesyon beklemediğini de belirtti. Buna göre IFO, Almanya için büyüme beklentisini 2019'da %0,5 ve 2020'de %1,1'de tutarken, 2021 için ise %1,4'ten

%1,5'e yükseltti.

• Euro Bölgesi'nde sanayi üretimi, Ekim’de beklentilere paralel olarak aylık bazda %0,5 düşüş gösterirken, söz konusu düşüş son dört ayın en yüksek

aylık düşüşü olarak kayıtlara geçti. Yıllık azalış ise Eylül ayındaki %1,8’den Ekim ayında %2,2’ye yükseldi.

13.12.2019

Haber-Gündem

Yurt dışı Haberler

Yurt içi Haberler

• Temmuz, Eylül ve Ekim toplantılarında sırasıyla 425, 325 ve 250 baz puanlık faiz indirimleriyle parasal sıkılıkta rahatlatma sürecini ’önden yüklemeli’

başlatan TCMB dün gerçekleşen PPK toplantısında da, politika faizi olan bir haftalık repo ihale faiz oranını 200 baz puan daha indirerek

%12’ye çekmiş oldu. Böylece, yılın ikinci yarısında şimdiye kadar toplam 1.200 baz puanlık indirim gerçekleştirmiş oldu. Hatırlanacağı üzere,

geçen yıl sadeleşmeyi de içeren sıkılaşma sürecinde toplam 1.600 baz puanlık faiz artırımı gerçekleşmişti. Toplantı metninde ise, yıllık enflasyonun

yıl sonunu %12’lik tahminin altında kapatabileceğine dair sinyal verilmektedir. Nitekim, TCMB faiz notunda, yıl sonunu Ekim Enflasyon Raporunda

belirttiği %11,2-12,8 tahmin aralığının altı sınırına yakın olabileceğine dikkat çekiyor.

• Cumhurbaşkanımız Sayın Erdoğan, 'Her Yıl 100 bin Sosyal Konut' projesinin imza törenindeki konuşmasında, proje kapsamında 81 ilde 100 bin

sosyal konutun inşa sürecinin başlatılacağını ve azami 1-1,5 yıl içinde konutların bitirilip sahiplerine teslim edileceğini ifade ederken, %10 peşinatın

ardından kalan tutarın tamamı için aylık 894 TL’den başlayan taksitler ve 240 aya varan vadelerle ev sahibi olma imkanını sağlanacağını belirtti. Söz

konusu konutlar, 2+1 ve 3+1 olarak projelendirilecek ve projenin toplam yatırım bedeli yaklaşık 17 milyar 300 milyon TL’yi bulacak.

Hisse Senedi

Piyasaları

Açılış Raporu

Gübre Fabrikaları (GUBRF, Pozitif): Şirketin %100 hissedarı olduğu

Nbulkgas Deniz İşletmeciliği Ltd. Şti.'ndeki hisselerinin tamamının satışı

amacıyla ihaleye çıkılmasına ve tekliflerin alınmasına, alınan tekliflerin

Yönetim Kurulu tarafından değerlendirilerek karara bağlanması için gerekli

tüm iş ve işlemlerin yerine getirilmesi hususunda İdare'ye yetki verilmesine

oy birliği ile karar verildi.

Skor kart için tıklayınız.

Şirket Haberleri

13.12.2019

Skor Kart: Şirketler ile ilgili Skor Kart’lara buradan ulaşabilirsiniz. Hisse senedine ilişkin güncel piyasa verilerinin yanı sıra, şirketin son 16

çeyreğine ilişkin önemli rasyo ve finansal verilerinin sunulduğu bir data setidir. Skor Kart ile bilanço dönemlerini takip edebilir, şirket bilançoları

dahil tüm finansal verilere ulaşabilir ve güvenli yatırımın avantajlarından faydalanabilirsiniz.

Kardemir (KRDMD, Sınırlı Negatif): SPK Haftalık Bülteni’nde yer alan

habere göre SPK, Kardemir’in hesap ve işlemlerinin Sermaye Piyasası

Kanunu ve ilgili mevzuat hükümleri çerçevesinde incelenmesi sonucunda,

şirketin yönetim kurulu başkanı ve aynı zamanda bazı ortakları hakkında,

Kardemir’in en az 44 mn TL zarara uğratılması eylemi nedeniyle, Türk

Ceza Kanunu’nun 155 inci maddesi (Güveni kötüye kullanma)

çerçevesinde, suç ihbarlarında bulunma kararı aldı.

Skor kart için tıklayınız.

Piyasa Çarpanları

Hisse Kodu KRDMD F/K 5,2

Cari Fiyat (TL) 2,45 FD/FAVÖK 4,4

52H En Yüksek (TL) 2,61 FD/Satışlar 0,7

52H En Düşük (TL) 1,79 PD/DD 0,7

Piyasa Değeri (mn TL) 1.911,6 Relatif Performans

Piyasa Değeri (mn USD) 329,7 S1H -0,1%

Halka Açıklık Oranı (%) 89% S1A 7,1%

Endeks Payı (BIST100) 0,7% S3A 7,6%

Temettü Verimi 9,1% S1Y 3,1%

3A Hacim (mn TL) 246,4 YB 5,3%

Hisse Verileri

Piyasa Çarpanları

Hisse Kodu GUBRF F/K 84,5

Cari Fiyat (TL) 7,66 FD/FAVÖK 4,8

52H En Yüksek (TL) 7,70 FD/Satışlar 0,8

52H En Düşük (TL) 2,27 PD/DD 3,8

Piyasa Değeri (mn TL) 2.558,4 Relatif Performans

Piyasa Değeri (mn USD) 441,2 S1H 8,9%

Halka Açıklık Oranı (%) 22% S1A 20,7%

Endeks Payı (BIST100) 0,2% S3A 60,5%

Temettü Verimi 0,0% S1Y 141,9%

3A Hacim (mn TL) 10,2 YB 138,1%

Hisse Verileri

Hisse Senedi

Piyasaları

Açılış Raporu Şirket Haberleri

13.12.2019

Skor Kart: Şirketler ile ilgili Skor Kart’lara buradan ulaşabilirsiniz. Hisse senedine ilişkin güncel piyasa verilerinin yanı sıra, şirketin son 16

çeyreğine ilişkin önemli rasyo ve finansal verilerinin sunulduğu bir data setidir. Skor Kart ile bilanço dönemlerini takip edebilir, şirket bilançoları

dahil tüm finansal verilere ulaşabilir ve güvenli yatırımın avantajlarından faydalanabilirsiniz.

İş GYO (ISGYO, Pozitif): Yönetim Kurulunun 12 Aralık 2019 tarihinde

yapılan toplantısında; Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş.'nin hali

hazırda kiracı olduğu Tuzla Ofis Binası ile Tuzla Meydan Çarşı'da yer alan

5 bağımsız bölümün toplam 310.000.000 TL+KDV bedel üzerinden,

Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş.'ye satılmasına ve satış bedelinin

tapu devir tarihinde eş zamanlı olarak tahsil edilmesine karar verildi. Söz

konusu satış kapsamında yasal kayıtlara (VUK) göre yaklaşık 126,4

milyon TL, UFRS'ye göre hazırlanan bilançoda ise yaklaşık 41 milyon TL

tutarında kar elde edilmesi beklenmektedir. Ayrıca, Hasılat paylaşım

modeli ile geliştirilen Kartal Manzara Adalar projesinde, eski arsa maliki

olan Tecim Yapı İnşaat ile hasılat paylaşımına ilişkin imzalanan sözleşme

uyarınca projenin konut kısmına ilişkin kalan hasılat payının ödenmesi

kapsamında; kalan hasılat payının %5 iskonto yapılarak 19.725.812 ABD

doları olarak belirlenmesine ve söz konusu tutarın ödeme günü geçerli

olan kur ile "Türk Lirası" olarak Tecim'e ödenmesine karar verildi. Kalan

hasılat payının ödenmesiyle birlikte, Manzara Adalar konut satışlarından

elde edilen gelirin tamamı şirkete ait olacaktır.

Skor kart için tıklayınız.

Piyasa Çarpanları

Hisse Kodu ISGYO F/K 5,9

Cari Fiyat (TL) 1,34 FD/FAVÖK 14,4

52H En Yüksek (TL) 1,43 FD/Satışlar 5,2

52H En Düşük (TL) 0,85 PD/DD 0,4

Piyasa Değeri (mn TL) 1.284,7 Relatif Performans

Piyasa Değeri (mn USD) 221,6 S1H 8,5%

Halka Açıklık Oranı (%) 43% S1A 29,4%

Endeks Payı (BIST100) 0,0% S3A 33,6%

Temettü Verimi 5,3% S1Y 7,8%

3A Hacim (mn TL) 14,6 YB 3,4%

Hisse Verileri

Hisse Senedi

Piyasaları

Açılış Raporu Çarpanlar Bazında BIST

13.12.2019

5.5

6.5

7.5

8.5

9.5

0.4

0.5

0.6

0.7

0.8

12/1

8

01/1

9

01/1

9

02/1

9

03/1

9

03/1

9

04/1

9

05/1

9

05/1

9

06/1

9

07/1

9

07/1

9

08/1

9

09/1

9

10/1

9

10/1

9

11/1

9

12/1

9XBANK PD/DD XUSIN F/K (sağ eksen)

XBANK PD/DD / XUSIN F/K (Cari)

Son 3 Ay Son 1 Yıl

Kapanış

Minimum 0.58x 0.49x

Maksimum 0.71x 0.72x

Ortalama 0.66x 0.62x

Minimuma Uzaklık 0.12x 0.21x

Maksimuma Uzaklık -0.01x -0.02x

Performans 4.6% 25.7%

Mevcut durumda, son üç aylık en yüksek

çarpan seviyesine %0.8; son bir yıllık en

yüksek çarpan seviyesine %2.8 yakınız.

XBANK PD/DD Çarpanı (Cari)

0.70x

5

5.5

6

6.5

7

7.5

8

12

/18

01

/19

01

/19

02

/19

03

/19

03

/19

04

/19

05

/19

05

/19

06

/19

07

/19

07

/19

08

/19

09

/19

10

/19

10

/19

11

/19

12

/19

F/K Ortalama +2stdev +1stdev -1stdev -2stdev

Son 3 Ay Son 1 Yıl

Kapanış

Minimum 6.68x 5.40x

Maksimum 7.91x 7.91x

Ortalama 7.37x 6.56x

Minimuma Uzaklık 1.23x 2.51x

Maksimuma Uzaklık 0.00x 0.00x

Performans 8.4% 42.0%

Mevcut durumda, son üç aylık ve son bir yıllık

en yüksek çarpan seviyesindeyiz.

BIST100 F/K Çarpanı (Cari)

7.91x

BIST 100 F/K (Cari)

Son 3 Ay Son 1 Yıl

Kapanış

Minimum 7.27x 6.68x

Maksimum 8.99x 8.99x

Ortalama 8.11x 7.55x

Minimuma Uzaklık 1.72x 2.31x

Maksimuma Uzaklık 0.00x 0.00x

Performans 14.7% 27.3%

Mevcut durumda, son üç aylık ve son bir yıllık

en yüksek çarpan seviyesindeyiz.

XUSIN F/K Çarpanı (Cari)

8.99x

Hisse Senedi

Piyasaları

Açılış Raporu BIST vs MSCI GOÜ Piyasa Göstergeleri

XUSIN/XBANK - MSCI GOÜ Endeksleri

Son 3 Ay Son 1 Yıl

Kapanış

Minimum -5.6 -13.4

Maksimum 15.1 15.1

Ortalama 5.4 1.3

Minimuma Uzaklık 19.1 27.0

Maksimuma Uzaklık -1.5 -1.5

Performans 1.0% -0.1%

Mevcut durumda, son üç aylık ve son bir

yıllık en yüksek çarpan seviyesindeyiz

XUSIN - MSCI GOÜ Sanayi Endeksi Farkı

(Normalize Edilmiş)

13.6

13.12.2019

-25

-20

-15

-10

-5

0

5

10

15

20

12

/18

01

/19

01

/19

02

/19

03

/19

03

/19

04

/19

05

/19

05

/19

06

/19

07

/19

07

/19

08

/19

09

/19

10

/19

10

/19

11

/19

12

/19

Fark Ortalama +2stdev +1stdev -1stdev -2stdev

Son 3 Ay Son 1 Yıl

Kapanış

Minimum -9.9 -20.8

Maksimum 8.1 12.4

Ortalama 0.5 -1.7

Minimuma Uzaklık 13.3 24.2

Maksimuma Uzaklık -4.6 -9.0

Performans 3.5% 8.1%

Mevcut durumda, son üç aylık en yüksek

çarpan seviyesine 4.6 puan;son bir yıllık en

yüksek çarpan seviyesine 9 puan yakınız.

BIST 100 - MSCI GOÜ Endeksi Farkı

(Normalize Edilmiş)

3.5

BIST100 - MSCI GOÜ

-15

-10

-5

0

5

10

15

20

-45

-30

-15

0

15

30

45

12

/18

01

/19

01

/19

02

/19

03

/19

03

/19

04

/19

05

/19

05

/19

06

/19

07

/19

07

/19

08

/19

09

/19

10

/19

10

/19

11

/19

12

/19

XABNK - MSCI GOÜ XUSIN - MSCI GOÜ (sağ eksen)

Son 3 Ay Son 1 Yıl

Kapanış

Minimum 4.6 -17.7

Maksimum 32.9 32.9

Ortalama 20.5 10.4

Minimuma Uzaklık 19.9 42.2

Maksimuma Uzaklık -8.4 -8.4

Performans 2.0% 2.6%

Mevcut durumda, son üç aylık en yüksek

çarpan seviyesine 8.4 puan;son bir yıllık en

yüksek çarpan seviyesine 8.4 puan yakınız.

XBANK - MSCI GOÜ Bankacılık Endeksi Farkı

(Normalize Edilmiş)

24.5

Haftalık Takvim

Açılış Raporu

13.12.2019

Tarih Saat Ülke Veri Dönemi Beklenti Önceki

9-Dec 2:50 Japonya Cari İşlemler Dengesi (trilyon yen) Ekim 1.685 1.613

9-Dec 2:50 Japonya GSYH (Çeyreklik) 3. Çeyrek - 0.1%

9-Dec 2:50 Japonya GSYH (Yıllık) 3. Çeyrek 1.3% 0.2%

9-Dec 12:30 Euro Sentix Yatırımcı Güveni Aralık - -4.5

9-Dec 14:30 Türkiye Yıl Sonu Tüketici Fiyat Endeksi Tahmini Aralık - 12.18%

10-Dec 4:30 Çin ÜFE (Yıllık) Kasım -1.5% -1.6%

10-Dec 4:30 Çin TÜFE (Yıllık) Kasım 3.4% 3.8%

10-Dec 9:00 Japonya Makine Araçları Siparişleri (Yıllık) Ekim - -37.4%

10-Dec 12:30 İngiltere Sanayi Üretimi (Aylık) Ekim -0.2% -0.3%

10-Dec 12:30 İngiltere İmalat Üretimi (Aylık) Ekim -0.2% -0.4%

10-Dec 13:00 Euro ZEW Ekonomik Hissiyat Aralık - -1.0

11-Dec 0:30 ABD Amerikan Petrol Enstitüsü Haftalık Ham Petrol Stokları - - -3.720

11-Dec 10:00 Türkiye Cari İşlemler Dengesi (milyar dolar) Ekim 1.52 2.48

11-Dec 16:30 ABD TÜFE (Aylık) Kasım 0.2% 0.4%

11-Dec 16:30 ABD TÜFE (Yıllık) Kasım 2.0% 1.8%

11-Dec 16:30 ABD Çekirdek TÜFE (Aylık) Kasım 0.2% 0.2%

11-Dec 16:30 ABD Çekirdek TÜFE (Yıllık) Kasım 2.3% 2.3%

11-Dec 18:30 ABD Ham Petrol Stokları (milyon varil) - - -4.856

11-Dec 22:00 ABD Faiz Oranı Kararı Aralık 1,50-1,75% 1,50-1,75%

11-Dec 22:00 ABD Federal Açık Piyasa Komitesi Açıklaması - - -

11-Dec 22:00 ABD Federal Açık Piyasa Komitesi Projeksiyonlar - - -

11-Dec 22:30 ABD Powell'ın Konuşması - - -

12-Dec 2:50 Japonya Çekirdek Makine Siparişleri (Yıllık) Ekim 7.9% 5.1%

12-Dec 13:00 Euro Sanayi Üretimi (Yıllık) Ekim -2.2% -1.7%

12-Dec 14:00 Türkiye Bir Hafta Vadeli Repo Faiz Oranı Aralık 12.50% 14.00%

12-Dec 14:00 Türkiye Gecelik Borçlanma Faizi  Aralık 11.00% 12.50%

12-Dec 14:00 Türkiye Gecelik Borç Verme Faizi  Aralık 14.00% 15.50%

12-Dec 15:45 Euro Faiz Oranı Kararı Aralık 0.00% 0.00%

12-Dec 15:45 Euro Mevduat Hesap Oranı Aralık -0.50% -0.50%

12-Dec 16:30 ABD ÜFE (Yıllık) Kasım 0.9% 1.1%

12-Dec 16:30 ABD Çekirdek ÜFE (Yıllık) Kasım 1.5% 1.6%

12-Dec 16:30 Euro Lagarde'nin Konuşması - - -

13-Dec 7:30 Japonya Kapasite Kullanım Oranı (Aylık) Ekim - 1.0%

13-Dec 7:30 Japonya Sanayi Üretimi (Aylık) Ekim - -4.2%

13-Dec 10:00 Türkiye Sanayi Üretimi (Yıllık) Ekim 5.4% 3.4%

13-Dec 16:30 ABD Perakende Satışlar (Aylık) Kasım 0.4% 0.3%

13-Dec 16:30 ABD Çekirdek Perakende Satışlar (Aylık) Kasım 0.4% 0.2%

Haftalık Veri Gündemi

Künye & Çekince

ÇEKİNCE

Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel, imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Halk Yatırım, bu bilgilerin doğru, eksiksiz ve değişmez olduğunu garanti etmez, bilgi eksikliği ve yanlışlığından hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Raporda yer alan ifadeler, hiçbir şekilde alış veya satış teklifi olarak değerlendirilemez. Halk Yatırım’ın rapordaki bilgiler dolayısıyla ortaya çıkabilecek doğrudan ve dolaylı kazanç ve zararlarla ilgili herhangi bir sorumluluğu yoktur.

Bu ileti 05 Kasım 2014 tarih ve 29166 sayılı Resmi Gazetede yayınlanan ve 01 Mayıs 2015 tarihinde yürürlüğü giren “Elektronik Ticaretin Düzenlenmesi Hakkında” çıkan kanunun 2.Maddesi c bendinde belirtilen Ticari Elektronik ileti kapsamında değildir.

Halk Yatırım Araştırma

Halkyatirimarastirma@halkyatirim.com.tr

+90 212 314 81 81

Banu KIVCI TOKALI Araştırma Direktörü BTokali@halkyatirim.com.tr

+90 212 314 81 88

İlknur HAYIR TURHAN Yönetmen

Perakende, Cam, Çimento, GYO

ITurhan@halkyatirim.com.tr

+90 212 314 81 85

Abdullah DEMİRER Uzman

Havacılık, Petrol&Petrokimya, Gübre, Kimya

ADemirer@halkyatirim.com.tr

+90 212 314 87 24

Ayşegül BAYRAM Uzman

Strateji

Telekom, Madencilik

ABayram@halkyatirim.com.tr

+90 212 314 87 30

Uğur BOZKURT Uzman Yardımcısı

Makroekonomi

Demir-Çelik, Otomotiv, Beyaz Eşya

UBozkurt@halkyatirim.com.tr

+90 212 314 87 26

Halk Yatırım Araştırma – Öneri Listesi Tanımları

(Aksi belirtilmedikçe önümüzdeki 12 ay için beklenen performans)

AL: %20 ve üzeri artış TUT: %0 ile %20 aralığında artış SAT : %0’ın altında azalış