14 januari, 2020

To subscribe to our Daily Focus, please contact us at [email protected]

Mirae Asset Sekuritas Indonesia

14 Januari, 2020

Market Index

Last Trade Chg (%) MoM YoY

JCI 6,296.6 0.3 1.3 -1.0

MSCI Indonesia 26.4 1.2 4.0 -1.5

MSCI EM 1,144.0 0.9 4.3 13.2

HANG SENG 28,954.9 1.1 3.4 8.9

KOSPI 2,206.4 1.0 1.7 6.9

FTSE 7,617.6 0 3.2 10.7

DJIA 28,907.1 0.3 2.4 20.6

NASDAQ 9,273.9 1.0 5.1 32.9

Valuation

2018F P/E (x) P/B (x) ROE (%)

JCI 14.7 2.1 17.1

Key Rates

Last Trade Chg (bps) MoM YoY

BI 7-Day RR 5.00 0 0 -100

3yr 6.11 -6 -31 -166

10yr 6.93 -9 -31 -106

FX


USD/IDR 13,673.0 -0.7 -1.6 -2.5

USD/KRW 1,161.7 0.2 -0.9 3.4

USD/JPY 110.0 0.5 0.4 1.7

USD/CNY 6.9 -0.2 -0.8 2.2

Commodities


WTI 58.1 -1.6 -3.3 10.8

Gold 1,547.9 -0.9 4.9 19.8

Coal 72.3 1.9 9.0 -26.3

Palm Oil 3,092.0 -1.2 9.8 47.7

Rubber 135.5 0.0 2.4 5.2

Nickel 14,095.0 -0.7 -0.5 23.0

Copper 6,198.0 0.3 1.1 4.3

Tin 17,375.0 0.9 0.0 -15.1

JCI Index VS MSCI Emerging Markets

Market commentary

Hariyanto Wijaya CFA, CPA (Aust), CMT ([email protected])

IHSG ditutup naik +0.3% pada hari Senin, sementara investor asing tetap

membukukan pembelian bersih pada ekuitas Indonesia (net buy IDR251.7bn pada

hari Senin). Rupiah terus menguat, yang ditutup pada IDR13,673/USD kemarin (vs

sehari sebelumnya: IDR13,772/USD). Kami memperkirakan IHSG akan

diperdagangkan lebih tinggi hari ini karena optimisme kesepakatan perdagangan AS-

China.

Indeks AS naik ke rekor tertinggi baru pada hari Senin di tengah optimisme

kesepakatan perdagangan AS-China. Kesepakatan "fase satu" akan ditandatangani

di Washington pada 15 Januari. Administrasi Trump mendorong sentimen positif

dengan mengumumkan rencana untuk menghapus label "manipulator mata uang"

untuk China menjelang pertemuan hari Rabu. Harga minyak mentah WTI turun

1.6% menjadi USD58.08/barel, level terendah sejak awal Desember karena

ketegangan antara AS dan Iran tampaknya telah mereda.

Weekly commodity alerts – Mostly unattractive

Andy Wibowo Gunawan ([email protected])

Kami pesimis bahwa sebagian besar harga komoditas pada radar mingguan kami

akan bersinar, mengingat kurangnya katalis positif. Sebaliknya, kami berpikir bahwa

sektor pertanian akan menarik asalkan beberapa data yang dirilis sebelumnya atau

akan dirilis minggu ini.

Energy: To be trading on muted mix

Kami memperkirakan bahwa harga minyak WTI akan diperdagangkan di kedua sisi,

mengingat kurangnya katalis positif di sisi penawaran atau permintaan. Selain itu,

kami berpikir bahwa harga batubara global juga akan diperdagangkan mix

mengingat perkiraan yang lebih rendah untuk impor total batubara China.

Basic metal: In the same boat as energy sector

Kami melihat harga nikel global akan diperdagangkan mix mengingat kurangnya

katalis positif. Dari sisi supply, kami meperkirakan persediaan nikel LME akan

meningkat serta perlambatan pertumbuhan produksi di China untuk bulan

Desember. Kami berpikir bahwa harga timah global akan diperdagangkan sideways

karena katalis dua sisi.

Precious metal: Watching on US-Iran’s geopolitical tension

Kami mencatat bahwa konsensus memperkirakan CPI YoY Desember AS meningkat

menjadi 2,4%, dari bulan sebelumnya sebesar 2,1%. Sementara itu, konsensus

memperkirakan bahwa klaim pengangguran awal AS untuk 11 Januari akan lebih

tinggi pada 217.000 orang, dibandingkan minggu sebelumnya di 214.000 orang.

Menurut berita terbaru, ketegangan geopolitik antara AS dan Iran tetap terasa.

Agriculture: Continue strengthening

Kami mencatat bahwa persediaan CPO Malaysia Desember turun menjadi 2,0 juta

ton (-11,0% MoM; -37,6% YoY) karena penurunan produksi CPO pada Desember.

Sementara itu, ekspor CPO Malaysia mencapai 1,4 juta ton (-0,7% MoM; +0,9%

YoY).

550

800

1,050

1,300

1,550

4,000

5,000

6,000

7,000

01/16 07/16 01/17 07/17 01/18 07/18 01/19

JCI MSCI EM (pt)(pt)

mailto:[email protected]

mailto:[email protected]

14 Januari, 2020

2

Embun Pagi


Mirae Asset Sekuritas Indonesia cartoon

14 Januari, 2020

3

Embun Pagi


Local flashes

ADHI: Adhi Commuter Properti siapkan capex Rp 2 triliun untuk tahun ini. PT Adhi

Commuter Properti (ACP) siapkan proyek baru tahun ini. Untuk itu, pihaknya menyiapkan

belanja modal Rp 2 triliun. Direktur Pemasaran dan Pengelolaan Properti ACP, Hanif Setyo

Nugroho menyebutkan tahun ini pihaknya menargetkan ada lima proyek baru. "Akan berada

di Depok, Tangerang, dan Bogor," (Kontan)

BBNI: Kredit konsumsi BNI masih bisa tumbuh mumpuni. Di tengah jebloknya

pertumbuhan kredit konsumsi sepanjang tahun lalu, PT Bank Negara Indonesia Tbk (BBNI)

masih mencatat pertumbuhan yang mumpuni. Tahun ini, bank berlogo angka 46 ini juga

optimistis kredit konsumsinya bisa tumbuh double digit.“Kredit konsumsi kami jadi salah

satu pendorong pertumbuhan total kredit dengan pertumbuhan di kisaran 7,5% hingga

8,5%. Ini di atas rata-rata industri yang tumbuh 6,5% per Oktober 2019,” kata Direktur

Bisnis Konsumer BNI Anggoro Eko Cahyo (Kontan)

GIAA: Nama Dirut Garuda Indonesia (GIAA) diumumkan pada 22 Januari?

Kementerian Badan Usaha Milik Negara (BUMN) telah mengantongi siap saja nama-nama

calon Direktur Utama PT Garuda Indonesia (Persero) Tbk (GIAA). Staf Khusus Menteri

BUMN Arya Sinulingga mengatakan, akan mengumumkan direksi utama baru Garuda pada

22 Januari 2020. Nantinya akan dipilih manajemen yang berpengalaman baik dari segi

keuangan dan manajemen. (Kontan)

DEAL: Dewata Freightinternational (DEAL) tetap fokus mengembangkan bisnis

logistik energi. Direktur Utama PT Dewata Freightinternational Tbk (DEAL) Nofrisel

menjelaskan di tahun ini perseroan akan tetap fokus mengembangkan bisnis logistik energi.

"Eksisting bisnis yang sudah berjalan tetap akan kita jaga dan akan kita tingkatkan tetapi

dunia logistik kan sekarang berkembang ke berbagai variasi bisnis yang mungkin akan

dimasuki oleh Dewata," (Kontan)

MYRX, MPRO: MYRX sebut rencana akuisisi oleh MPRO masih berjalan. PT Hanson

International Tbk (MYRX) klaim sejauh ini belum ada informasi pembatalan dari rencana PT

Maha Properti Indonesia Tbk (MPRO) mengakuisisi anak usaha PT Hanson International Tbk

dan PT Rimo International Lestari Tbk. Hal tersebut disebutkan oleh Head of Pulic Relation &

Communication Hanson International, Dessy Puteri. "Belum ada pengumuman resmi,"

(Kontan)

MDKA: Bentuk usaha patungan, Merdeka Copper Gold (MDKA) tunggu

kesepakatan kreditur. Tepat pada 25 November 2019 lalu PT Merdeka Copper Gold Tbk

(MDKA) menandatangani kerja sama usaha patungan (joint venture) dengan PT J Resources

Asia Pasifik Tbk (PSAB) terkait pengembangan tambang emas Pani di Gorontalo. Corporate

Secretary MDKA Adi Adriansyah Sjoekri menyampaikan, pasca ditekennya kerja sama joint

venture dengan PSAB, saat ini kedua perusahaan yang terlibat masih menunggu

kesepakatan dari pihak kreditur untuk membiayai proyek Pani. (Kontan)

14 Januari, 2020

4

Embun Pagi


Technical analysis

Tasrul +62-21-5088-7000 [email protected]

Jakarta Composite Index (JCI) Daily – Tests Resistance at 6,310

IHSG akan coba naik dan bertahan diatas normal lower band pada uptrend

channel jangka pendek.

IHSG saat ini berada alam pola uptrend channel jangka pendek dimana korelasi

pergerakkan indeks ini dengan hari-hari sebelumnya relatif valid (r-squared = 0.7469)

sejak 32 hari terakhir dimana bergerak normal dalam rentang +/-1.14 .deviasi dari

centerline. IHSG bergerak di luar pergerakan normal sekitar +25.31% atau sekitar 8 bar

chart. Rata-rata volatilitas normal pergerakan IHSG secara harian saat ini antara +0.36%

/ -0.39% atau +21.41/-24.56 point (rata-rata pergerakan normal positif / negatif

selama periode analisis) sebagaimana terlihat pada Figure 1.

Summary

Item Data Item Data

Close (Jan 13, 2020) 6,296.57. 94(+0.34%) Trading range 6,263 – 6,310

Average index performance (%) 1.68 Target

Period 32 - Daily 6,310

r-squared 0.7469 - Weekly 6,362

Volatility (+/-, %) +0.36/-0.39

- Monthly 6,424

Volatility (+/-, point) +21.41/ -24.58 Stop loss 6,260

Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research

Figure 1. Daily ,Short Trend – Uptrend

4 - 6,161


Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com

_____ 6,309.4

_____ 6,263.5

Tasrul Optimization Trading System - ©2010 Tasrul Optimization Trading System - ©2010 Tasrul Optimization Trading System - ©2010 Tasrul Optimization Trading System - ©2010

^JKSE [ ^JKSE ] - Daily - 1/13/2020 Open: 6,288 High: 6,298 Low: 6,269 Close: 6,297 Vol. 6,910,110,720

Prev. Avg. Price: 6,287.9

R-Squared: 0.7469

Period: 32

Std.Dev: 1.14

Volatility (+) : 0.0034

Volatility (-) : -0.0039

V-Ratio : 0.88

Chg.: 0.34%

6,296.57

6,285.63

6,282.82

6,211.4

6,185.38

6,344.01

6,344.01

6,402.4

6,502.65

4 11 18 25 Dec 9 16 23 30 2020 6 13

^JKSE - Volume = 6,910,110,720.00, MA(Volume,10) = 5,243,059,712.00

6,910,110,720

5,243,059,712

14 Januari, 2020

5

Embun Pagi


Aliran dana masuk dan volatilitas indeks naik masih terlihat .

Pada Figure 2, terlihat dari hasil optimalisasi terakhir pada periode daily indikator MFI

optimized, indikator W%R optimized dan indikator RSI optimized masih cenderung naik

Sementara itu pada periode weekly indikator MFI optimized ,indikator W%R optimized

naik terbatas dan indikator RSI optimized masih bergerak turun. Daily support di 6,264

dan daily resistance di 6,310. Cut loss level di 6,260.

Figure 2. Daily, MFI optimized , W%R optimized & RSI optimized

X` x`x`



^JKSE - MFI Smoothed = 52.88

52.8845

^JKSE - Will%R Smoothed = -44.26

-44.2584

^JKSE - RSI Smoothed = 72.56

72.5601

_____ 6,309.4_____ 6,263.5

Tasrul Optimization Trading System - ©2010 Tasrul Optimization Trading System - ©2010

^JKSE [ ^JKSE ] - Daily - 1/13/2020 Open: 6,288 High: 6,298 Low: 6,269 Close: 6,297 Vol. 6,910,110,720


R-Squared: 0.7469

Period: 32

Std.Dev: 1.14



V-Ratio : 0.88

Chg.: 0.34%

6,296.57

6,282.82

6,211.4

Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2020


6,910,110,720

5,243,059,712

14 Januari, 2020

6

Embun Pagi


Figure 3. Weekly Trend – Uptrend, MFI optimized ,W%R optimized & RSI optimized

A


IHSG akan coba bertahan diatas rata-rata masing masing periode

Pada pergerakkan daily, rata-rata kenaikkan sekitar +0.35% saat ini di +0.34%.

Sementara itu pada pergerakan weekly kenaikkan normal rata-rata sekitar +1.19%

sementara saat ini di level +0.34%. Pada pergerakan monthly saat ini di level -0.05%,

normal koreksi di -3.13%. Dengan demikian diperkirakan potensi kenaikkan masih

terlihat namun sementara maish cenderung konsolidasi. Pada Figure 4,5 dan 6 terlihat

perkiraan normal trading range untuk masing-masig periode.

Figure 4. Daily : 6,264 – 6,310 Figure 5. Weekly : 6,205 – 6,362 Figure 6. Monthly : 6,082 – 6,424

x

x x`





^JKSE - MFI Smoothed = 33.10

33.0977

^JKSE - Will%R Smoothed = -12.05-12.0488

^JKSE - RSI Smoothed = 62.42

62.4242

_____ 6,362.6

_____ 6,205.0

Tasrul Optimization Trading System - ©2010 Tasrul Optimization Trading System - ©2010 Tasrul Optimization Trading System - ©2010

^JKSE [ ^JKSE ] - Weekly - 1/19/2020 Open: 6,288 High: 6,298 Low: 6,269 Close: 6,297 Vol. 6,910,110,720


R-Squared: 0.8050

Period: 233

Std.Dev: 1.29



V-Ratio : 0.90

Chg.: 0.34% 6,296.57

6,291.86

6,186.53

5,937.06

6,662.89

6,662.89

7,033.91

7,388.72

Oct 2016 Apr Jul Oct 2017 Apr Jul Oct 2018 Apr Jul Oct 2019 Apr Jul Oct 2020


6,910,110,720

20,791,572,480


_____ 6,309.8

_____ 6,263.7

6,287.9

^JKSE [ ^JKSE ] - Daily - 1/13/2020 Open: 6,288 High: 6,298 Low:


R-Squared: 0.7469

Period: 32

Std.Dev: 1.14



V-Ratio : 0.90

Chg.: 0.34%

6,296.57

2020 6 13

^JKSE - Volume = 6,910,110,720.00 6,910,110,720


_____ 6,362.6

_____ 6,205.0

6,287.9

^JKSE [ ^JKSE ] - Weekly - 1/19/2020 Open: 6,288 High: 6,298 Low:


R-Squared: 0.8050

Period: 233

Std.Dev: 1.29



V-Ratio : 0.90

Chg.: 0.34%

6,296.57

13 20 27 2020 19

^JKSE - Volume = 6,910,110,720.00

6,910,110,720


_____ 6,423.7

_____ 6,082.9

6,279.4

^JKSE [ ^JKSE ] - Monthly - 1/13/2020 Open: 6,313 High: 6,323 Low:


R-Squared: 0.8061

Period: 56

Std.Dev: 1.29



V-Ratio : 0.73

Chg.: -0.05%

6,296.57

2019 2020

^JKSE - Volume = 42,681,671,680.00

42,681,671,680

14 Januari, 2020

7

Embun Pagi


Stocks on our focus list

Erajaya Swasembada (ERAA) – Daily, Trading Buy

Harga akan coba naik mendekati center line pada uptrend channel

Secara umum harga saham ini masih berada dalam pola uptrend channel pada

pergerakkan daily dimana korelasi pergerakkan harga terakhir dengan hari

sebelumnya masih relatif valid (r-squared = 0.7793) selama 30 hari terakhir dan

bergerak normal dalam rentang +/-1.22 std.deviasi dari center line. Harga keluar dari

pergerakan normal sekitar 22.07% (sekitar 6 bar chart ). Rata-rata volatilitas normal

pergerakan harga saat ini antara +2.28 % /-1.91% atau +40.58 rupiah / -34.00 rupiah

rata-rata pergerakan normal positif / negatif, selama periode analisis) sebagaimana

sebagaimana sebagaimana terlihat pada Figure 7.

Summary

Item Data Item Data

Close (Jan 13, 2020) 1,780 (+5.33%) Trading range 1,750 – 1,820

Relative Avg. Price performance to JCI (%) 8.98 Target

β (beta) 2.24 - Daily 1,820

Corelation 0.89 - Weekly 1,875

Period 30 - Monthly 2,030

r-squared 0.7793 Stop loss 1,680

Volatility (+/-, %) +2.28% / -1.91%

Volatility (+/-, Rp.) +40.58/-34.00


Figure 7.Daily trend – Uptrend



_____ 1,791.7

_____ 1,718.2


ERAA.JK [ ERAA.JK ] - Daily - 1/13/2020 Open: 1,700 High: 1,780 Low: 1,695 Close: 1,780 Vol. 24,445,600


R-Squared: 0.7793

Period: 30

Std.Dev: 1.22



V-Ratio : 1.19

Chg.: 5.33%

1,780

1,751.06

1,740.55

1,676.45

1,649.23

1,826.48

1,826.48

1,901.91

1,976.52

18 25 Dec 9 16 23 30 2020 6 13

ERAA.JK - Volume = 24,445,600.00, MA(Volume,16) = 20,910,032.00

24,445,600

20,910,032

14 Januari, 2020

8

Embun Pagi


Aliran dana masuk dan volatilitas harga naik masih terlihat.

Pada Figure 8, terlihat dari hasil optimalisasi. Indikator MFI optimized, indikator W%R

optimized, indikator RSI optimized masih cenderung naik. Daily support di 1,750

sementara itu daily resistance 1,820. Cut loss level di 1,680.

Figure 8. Daily, MFI optimized , W%R optimized & RSI optimized



ERAA.JK - MFI Smoothed = 72.53

72.5323

ERAA.JK - Will%R Smoothed = -54.12

-54.1166

ERAA.JK - RSI Smoothed = 59.79

59.7907

_____ 1,791.7_____ 1,718.2

Tasrul Optimization Trading System - ©2010 - Powered by AMTATasrul Optimization Trading System - ©2010 - Powered by AMTA

ERAA.JK [ ERAA.JK ] - Daily - 1/13/2020 Open: 1,700 High: 1,780 Low: 1,695 Close: 1,780 Vol. 24,445,600


R-Squared: 0.7793

Period: 30

Std.Dev: 1.22



V-Ratio : 1.19

Chg.: 5.33%

1,780

1,740.55

1,649.23

Aug Sep Oct Nov Dec 2020

ERAA.JK - Volume = 24,445,600.00, MA(Volume,16) = 20,910,032.00

24,445,600

20,910,032

14 Januari, 2020

9

Embun Pagi


Harga akan coba naik dan bertahan diatas rata-rata pada masing-masing

periode.

Pada pergerakkan daily rata-rata kenaikkan normal sekitar +2.28 % saat ini di +5.33%.

Sementara itu pada pergerakan weekly kenaikkan normal rata-rata sekitar +7.05%,

sementara saat ini di level +5.33%. Pada pergerakan monthly saat ini di level -0.84%,

normal koreksi di -0.84%. Dengan demikian diperkirakan potensi kenaikkan masih

terlihat secara umum. Figure 9,10 dan 11 terlihat perkiraan normal trading range untuk

masing-masing periode.

Figure 9. Daily : 1,750 –1,820 Figure 10. Weekly : 1,630 – 1,875 Figure 11. Monthly : 1,560 – 2,030

x`

x`x`





_____ 1,791.7

_____ 1,718.2

1,751.7

1,822.34

ERAA.JK [ ERAA.JK ] - Daily - 1/13/2020 Open: 1,700 High: 1,780


R-Squared: 0.7793

Period: 30

Std.Dev: 1.22



V-Ratio : 1.19

Chg.: 5.33%

1,780

23 30 2020 13

ERAA.JK - Volume = 24,445,600.00

24,445,600


_____ 1,875.1

_____ 1,627.8

1,751.7

ERAA.JK [ ERAA.JK ] - Weekly - 1/19/2020 Open: 1,700 High: 1,780


R-Squared: 0.5507

Period: 85

Std.Dev: 0.74



V-Ratio : 1.00

Chg.: 5.33%

1,780

Dec 2020

ERAA.JK - Volume = 24,445,600.00

24,445,600


_____ 2,033.0

_____ 1,561.3

1,760

ERAA.JK [ ERAA.JK ] - Monthly - 1/13/2020 Open: 1,810 High: 1,845


R-Squared: 0.5676

Period: 56

Std.Dev: 0.78



V-Ratio : 1.37

Chg.: -0.84%

1,780

Jul Oct 2020

ERAA.JK - Volume = 132,460,608.00

132,460,608

14 Januari, 2020

10

Embun Pagi


Wijaya Karya Bangunan Gedung (WEGE) –Daily, Trading Buy

Harga akan coba naik mendekati center line pada uptrend channel.

Secara umum harga saham ini masih berada dalam pola uptrend channel pada

pergerakkan daily dimana korelasi pergerakkan harga terakhir dengan hari

sebelumnya masih belum relatif valid (r-squared = 0.6729) selama 31 hari terakhir

dan bergerak normal dalam rentang +/-0.97 std.deviasi dari center line. Harga keluar

dari pergerakan normal sekitar 32.71% (sekitar 10 bar chart ). Rata-rata volatilitas

normal pergerakan harga saat ini antara +1.92 % /-1.66 % atau +6.03 rupiah / -5.21

rupiah rata-rata pergerakan normal positif / negatif, selama periode analisis)

sebagaimana sebagaimana terlihat pada Figure 12.

Summary

Item Data Item Data

Close (Jan 13, 2020) 314(+0.64%) Trading range 310 – 320


β (beta) 2.67 - Daily 320

Corelation 0.83 - Weekly 328

Period 31 - Monthly 354

r-squared 0.6729 Stop loss 300

Volatility (+/-, %) +1.92/ -1.66

Volatility (+/-, Rp.) +6.03/ -5.21


Figure 12. Daily – Uptrend

x` x`


,


_____ 320.7

_____ 309.5


WEGE.JK [ WEGE.JK ] - Daily - 1/13/2020 Open: 312 High: 320 Low: 310 Close: 314 Vol. 15,149,800

Prev. Avg. Price: 314.7

R-Squared: 0.6729

Period: 31

Std.Dev: 0.97



V-Ratio : 1.16

Chg.: 0.64%

314

307.864

299.679

314.197

324.524

324.524

324.586

334.851

349.369

11 18 25 Dec 9 16 23 30 2020 6 13

WEGE.JK - Volume = 15,149,800.00, MA(Volume,7) = 23,590,042.00

15,149,800

23,590,042

14 Januari, 2020

11

Embun Pagi



Pada Figure 13, terlihat dari hasil optimalisasi indikator MFI optimized cenderung

konsolidasi, sementara itu indikator W%R optimized dan indikator RSI optimized masih

cenderung naik. Daily support di 310 sementara itu daily resistance di 320. Cut

loss level di 300.

Figure 13. Daily, MFI optimized, W%R optimized & RSI Optimized



WEGE.JK - MFI Smoothed = 39.44

39.4425

WEGE.JK - Will%R Smoothed = -72.80

-72.7987

WEGE.JK - RSI Smoothed = 36.76

36.7562

_____ 320.7

_____ 309.5

Tasrul Optimization Trading System - ©2010 Tasrul Optimization Trading System - ©2010

WEGE.JK [ WEGE.JK ] - Daily - 1/13/2020 Open: 312 High: 320 Low: 310 Close: 314 Vol. 15,149,800


R-Squared: 0.6729

Period: 31

Std.Dev: 0.97



V-Ratio : 1.16

Chg.: 0.64%

314

307.864

324.586

Oct 7 14 21 28 Nov 11 18 25 Dec 9 16 23 30 2020 13

WEGE.JK - Volume = 15,149,800.00, MA(Volume,7) = 23,590,042.00

15,149,800

23,590,042

14 Januari, 2020

12

Embun Pagi


Harga saat ini akan coba naik dan bertahan diatas rata-rata pada masing-

masing periode.

Untuk mampu naik lebih lanjut, harga saham saat ini harus mampu minimal bertahan

diatas rata-rata masing-masing periode (positive area) . Lebih lanjut potensi kenaikkan

normal harga pada pergerakkan daily sekitar +1.92% saat ini di level +0.64%

Sementara itu pada pergerakkan weekly kenaikkan normal sekitar +3.92% saat ini

harga di level +0.64%. Pada pergerakan monthly kenaikkan normal sekitar +10.98%

saat ini di +2.61%. Dengan demikian diperkirakan potensi kenaikkan masih terlihat.

Pada Figure 14,15 dan 16 terlihat perkiraan normal trading range untuk masing-masing

periode.

Figure 14. Daily : 310 – 320 Figure 15. Weekly : 300 – 328 Figure 16. Monthly : 290 – 354

, x`

x` x` x

,





_____ 320.7

_____ 309.5

314.7

WEGE.JK [ WEGE.JK ] - Daily - 1/13/2020 Open: 312 High: 320 Low:


R-Squared: 0.6729

Period: 31

Std.Dev: 0.97



V-Ratio : 1.16

Chg.: 0.64%

314

23 30 2020 13

WEGE.JK - Volume = 15,149,800.00

15,149,800


_____ 327.0

_____ 299.4

314.7

WEGE.JK [ WEGE.JK ] - Weekly - 1/19/2020 Open: 312 High: 320


R-Squared: 0.5001

Period: 24

Std.Dev: 0.67



V-Ratio : 0.81

Chg.: 0.64%

314

Dec 2020

WEGE.JK - Volume = 15,149,800.00

15,149,800


_____ 354.4

_____ 287.7

319.3

WEGE.JK [ WEGE.JK ] - Monthly - 1/13/2020 Open: 306 High: 340


R-Squared: 0.5427

Period: 11

Std.Dev: 0.74



V-Ratio : 1.11

Chg.: 2.61%

314

Jul Oct 2020

WEGE.JK - Volume = 218,176,576.00

218,176,576

14 Januari, 2020

13

Embun Pagi


Waskita Karya (WSKT)– Daily , Trading Buy

Harga akan coba naik dan bertahan diatas normal lower band pada

uptrend channel.

Secara umum harga saham ini berada dalam pola uptrend trend channel dimana

korelasi pergerakkan harga masih belum relatif valid (r-squared = 0.6707) selama 30

hari terakhir dan bergerak normal dalam rentang +/- 0.97 std.deviasi dari centerline.

Harga keluar dari pergerakan normalnya sekitar 32.93% (sekitar 10 bar chart ). Rata-

rata volatilitas normal pergerakan harga saat ini antara +1.83%/ -1.63% atau +27.45

rupiah / -24.45 rupiah (rata-rata pergerakan normal positif / negatif, selama periode

analisis) sebagaimana terlihat pada Figure 17.

Summary

Item Data Item Data

Close (Jan 13, 2020) 1,500(+1.69%) Trading range 1,470 – 1,525


β (beta) 1.61 - Daily 1,525

Corelation 0.85 - Weekly 1,540

Period 30 - Monthly 1,605

r-squared 0.6707 Stop loss 1,435

Volatility (+/-, %) +1.83/ -1.63

Volatility (+/-, Rp.) +27.45/ -24.45


Figure 17. Daily – Uptrend


,


_____ 1,524.0

_____ 1,472.3


WSKT.JK [ WSKT.JK ] - Daily - 1/13/2020 Open: 1,490 High: 1,515 Low: 1,475 Close: 1,500 Vol. 40,192,100


R-Squared: 0.6707

Period: 30

Std.Dev: 0.97



V-Ratio : 1.12

Chg.: 1.69%

1,500

1,499.17

1,497.11

1,437.41

1,435.78

1,549.32

1,549.32

1,601.54

1,662.87

4 11 18 25 Dec 9 16 23 30 2020 6 13

WSKT.JK - Volume = 40,192,100.00, MA(Volume,6) = 34,668,568.00

40,192,100

34,668,568

14 Januari, 2020

14

Embun Pagi



Pada Figure 18, terlihat dari hasil optimalisasi. Indikator MFI optimized, indikator W%R

optimized dan indikator RSI optimized masih cenderung naik. Perkiraan daily support di

1,470 dan daily resistance di 1,525.Cut loss level di 1,435.

Figure 18. Daily ,MFI optimized ,W%R optimized & RSI optimized

XXXXXXXXXXXXX XX,



WSKT.JK - MFI Smoothed = 47.31

47.3116

WSKT.JK - Will%R Smoothed = -31.82

-31.8187

WSKT.JK - RSI Smoothed = 52.61

52.6128

_____ 1,524.0_____ 1,472.3

Tasrul Optimization Trading System - ©2010 - Powered by AMTA

WSKT.JK [ WSKT.JK ] - Daily - 1/13/2020 Open: 1,490 High: 1,515 Low: 1,475 Close: 1,500 Vol. 40,192,100


R-Squared: 0.6707

Period: 30

Std.Dev: 0.97



V-Ratio : 1.12

Chg.: 1.69% 1,500

1,437.41

Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2020

WSKT.JK - Volume = 40,192,100.00, MA(Volume,6) = 34,668,568.00

40,192,100

34,668,568

14 Januari, 2020

15

Embun Pagi


Harga akan coba bertahan diatas rata-rata pada masing-masing periode.

Untuk mampu naik lebih lanjut, harga saham saat ini harus mampu minimal bertahan

diatas rata-rata masing-masing periode (positive area) . Jika dilihat lebih lanjut potensi

kenaikkan harga pada pergerakkan daily sekitar +1.83%, saat ini di level +1.69%. Pada

pergerakkan weekly potensi kenaikkan normal sekitar +2.99%, saat ini di level +1.69%.

Sementara pergerakkan monthly saat ini level +1.01% sementara kenaikkan normal di

+7.07%. Dengan demikian potensi kenaikkan secara umum masih terlihat. Pada Figure

19,20 dan 21 terlihat perkiraan normal trading range untuk masing-masing periode.

Figure 19. Daily : 1,470 – 1,525 Figure 20. Weekly : 1,440 – 1,540 Figure 21. Monthly : 1,370 – 1,605

,,

x` x,




Relative Avg.Price Performance to JCI (%) : Persentase kenaikan harga saham dari rata-rata sejak IHSG memulai uptrend-nya β (beta) : Indikator sensitivitas harga saham terhadap IHSG, beta diatas 1 berarti harga makin

sensitif terhadap pergerakan IHSG dan sebaliknya Correlation : Ukuran kuat hubungan (korelasi) pergerakan harga saham dibanding dengan pergerakan IHSG selama periode analisis. Period : Periode uptrend / downtrend yang valid dari pergerakan harga saham. r-squared : Koefisien determinasi, menunjukkan persentase gerakan yang dapat dijelaskan dengan regresi linier.Nilai R2 terletak antara 0 – 1, dan kecocokan model dikatakan lebih baik kalau R2 semakin mendekati 1 (validitas uptrend atau downtrend makin valid) Volatility (+/-%) : Besaran volatilitas normal positif/negatif dari pergerakan harga harian selama harga saham bergerak normal pada trend channel dalam persentase. Volatility (+/- point or Rp) : Besaran volatilitas normal positifl/negatif dari pergerakan harga harian selama harga saham bergerak dalam periode analisis.


_____ 1,524.0

_____ 1,472.3

1,496.7

WSKT.JK [ WSKT.JK ] - Daily - 1/13/2020 Open: 1,490 High: 1,515


R-Squared: 0.6707

Period: 30

Std.Dev: 0.97



V-Ratio : 1.12

Chg.: 1.69%

1,500

30 2020 6 13

WSKT.JK - Volume = 40,192,100.00

40,192,100


_____ 1,541.4

_____ 1,437.8

1,496.7

WSKT.JK [ WSKT.JK ] - Weekly - 1/19/2020 Open: 1,490 High: 1,515


R-Squared: 0.7999

Period: 32

Std.Dev: 1.28



V-Ratio : 0.76

Chg.: 1.69%

1,500

Dec 2020

WSKT.JK - Volume = 40,192,100.00

40,192,100


_____ 1,604.3

_____ 1,370.4

1,498.3

WSKT.JK [ WSKT.JK ] - Monthly - 1/13/2020 Open: 1,485 High: 1,560


R-Squared: 0.6637

Period: 44

Std.Dev: 0.96



V-Ratio : 0.83

Chg.: 1.01%

1,500

Jul Oct 2020

WSKT.JK - Volume = 304,177,216.00

304,177,216

14 Januari, 2020

16

Embun Pagi


Chart 22. JCI Vs. USD/IDR Chart 23. JCI performance (absolute vs. relative)

Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia

Note: Relative to MSCI EM Index


Chart 24. Foreigner’s net purchase (EM) Chart 25. Energy price

V

Note: The latest figure for India and Philippines are Jan 10

th, 2020

Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia

Chart 26. Non-ferrous metal price Chart 27. Precious metal price

Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia

13,600

13,700

13,800

13,900

14,000

14,100

14,200

14,300

5,800

5,900

6,000

6,100

6,200

6,300

6,400

10/14 11/11 12/9 1/6

(IDR) (pt) JCI (L) USD/IDR (R)

0.3 0.6 1.6

-0.6 -0.6

-2.2

-3.7

-14.9 -16

-12

-8

-4

0

4

1D 1W 1M 1Y

Absolute Relative(%, %p)

201

388

18

-8

9

93

1,033

405

95 31

-25 -21

-200

0

200

400

600

800

1,000

1,200

Korea Taiwan Indonesia Thailand Philippines India

1 Day 5 Days (USDmn) (USDmn)

80

90

100

110

6/27 7/25 8/22 9/19

CPO WTI Coal(D-3M=100) (D-3M=100)

80

90

100

110

120

130

140

150

160

10/14 11/11 12/9 1/6

CPO WTI Coal(D-3M=100)

70

80

90

100

110

120

10/19 11/19 12/19 01/20

(D-3M=100) Copper Nickel Tin

90

95

100

105

110

115

120

10/19 11/19 12/19 01/20

(D-3M=100) Silver Gold Platinum

14 Januari, 2020

17

Embun Pagi


Table. Key valuation metrics

Company Name Ticker Price Market Cap Price Performance (%) P/E(X)* P/B(X)* ROE(%)*

(IDR) (IDRbn) 1D 1W 1M 1Y FY18 FY19 FY18 FY19 FY18 FY19

Jakarta Composite Index JCI 6,297 7,288,332 0.3 0.6 1.6 -0.6 14.7 12.8 2.1 2.0 17.1 1.4

FINANCIALS

Bank Central Asia BBCA 33,725 831,490 0.3 0.1 6.1 29.7 28.9 25.5 4.8 4.2 17.7 17.6

Bank Mandiri Persero BMRI 7,725 360,500 0.0 1.6 4.7 0.3 13.2 11.7 1.8 1.7 14.4 15.3

Bank Rakyat Indonesia Persero BBRI 4,510 556,290 2.3 3.2 5.4 19.0 15.9 14.0 2.7 2.5 18.0 18.6

Bank Negara Indonesia Persero BBNI 7,775 144,993 0.6 2.0 1.6 -12.4 9.2 8.2 1.2 1.1 13.8 14.2

Bank Tabungan Negara Persero BBTN 2,150 22,769 -0.5 0.9 -0.9 -21.5 9.5 8.9 0.8 0.8 8.7 9.1

CONSUMER

HM Sampoerna HMSP 2,320 269,858 2.2 7.9 12.6 -38.8 18.7 19.7 7.5 7.4 39.9 37.3

Gudang Garam GGRM 58,325 112,222 0.4 7.3 12.1 -30.3 11.5 12.4 2.3 2.1 20.3 17.2

Indofood CBP Sukses Makmur ICBP 11,550 134,695 0.2 0.4 0.9 15.5 26.8 24.6 5.5 5.0 21.3 20.8

Indofood Sukses Makmur INDF 8,150 71,560 -1.2 1.9 5.2 10.1 15.1 13.4 2.0 1.9 12.1 12.6

Kalbe Farma KLBF 1,600 75,000 0.0 -2.4 0.0 -0.9 28.7 26.5 4.7 4.3 16.9 16.4

Unilever Indonesia UNVR 8,400 320,460 1.8 -0.9 1.9 -13.5 39.1 43.4 42.1 49.3 104.6 111.7

AGRICULTURAL

Astra Agro Lestari AALI 13,700 26,368 0.2 1.5 2.0 8.5 55.4 20.7 1.4 1.3 2.8 5.8

PP London Sumatera Indonesia LSIP 1,390 9,484 -2.8 1.5 -2.1 5.3 54.6 21.7 1.1 1.1 1.8 4.5

Sawit Sumbermas Sarana SSMS 800 7,620 -1.8 -3.0 -9.1 -33.6 34.8 16.0 1.8 1.6 N/A N/A

INFRASTRUCTURE

XL Axiata EXCL 3,310 35,377 0.6 2.2 2.2 56.9 56.0 29.1 1.9 1.8 3.3 5.9

Jasa Marga JSMR 5,225 37,922 0.5 1.0 0.0 8.4 18.3 17.6 2.0 1.8 11.0 10.0

Perusahaan Gas Negara PGAS 2,090 50,665 0.5 -2.8 -1.9 -9.1 15.3 8.5 1.3 1.3 8.7 9.8

Tower Bersama Infrastructure TBIG 1,150 26,056 -4.2 -6.9 0.4 25.8 28.6 25.5 6.8 6.6 25.1 26.6

Telekomunikasi Indonesia TLKM 4,030 399,221 1.3 1.8 1.0 6.2 18.7 16.6 3.7 3.5 20.2 21.4

Soechi Lines SOCI 172 1,214 0.6 2.4 -1.1 13.2 N/A N/A N/A N/A N/A N/A

Garuda Indonesia GIAA 472 12,218 1.3 -4.5 -5.2 51.3 N/A N/A 1.5 1.7 -11.9 -12.9

BASIC-INDUSTRIES

Semen Indonesia SMGR 12,175 72,216 -0.2 -0.8 -1.0 5.2 35.6 22.9 2.3 2.1 6.2 9.2

Charoen Pokphand Indonesia CPIN 7,000 114,786 -3.4 2.2 2.9 -11.7 33.3 27.4 5.4 4.8 16.8 17.7

Indocement Tunggal Prakarsa INTP 18,400 67,735 1.5 -2.5 -8.0 2.2 41.4 33.0 2.9 2.8 7.0 8.7

Japfa Comfeed Indonesia JPFA 1,620 18,997 -1.8 3.2 2.9 -25.0 11.9 9.8 1.8 1.6 14.9 16.5

MINING

Indo Tambangraya Megah ITMG 13,350 15,084 5.3 13.1 20.8 -40.0 7.8 8.3 1.2 1.2 15.2 14.8

Adaro Energy ADRO 1,565 50,058 1.0 6.8 -1.6 11.0 8.2 8.8 0.9 0.9 10.9 9.1

Aneka Tambang ANTM 870 20,907 -1.7 -1.7 2.4 11.5 22.3 17.2 1.0 1.0 4.6 5.5

Vale Indonesia INCO 3,460 34,380 -1.4 -2.0 -0.9 2.1 50.6 25.3 1.3 1.2 2.7 4.7

Tambang Batubara Bukit Asam PTBA 2,830 32,603 1.8 3.7 9.7 -35.5 7.8 8.8 1.8 1.7 23.8 20.0

TRADE

United Tractors UNTR 23,050 85,980 3.6 6.8 8.9 -11.3 7.8 8.0 1.4 1.3 18.8 16.8

AKR Corporindo AKRA 3,600 14,453 -0.3 -1.1 -6.3 -18.7 17.3 16.1 1.7 1.6 10.6 10.2

Global Mediacom BMTR 360 5,520 1.1 7.1 1.7 9.1 2.5 2.4 0.4 0.4 19.5 17.5

Matahari Department Store LPPF 4,230 11,865 2.7 0.7 14.3 -29.5 8.2 8.1 5.3 4.3 72.8 56.9

Media Nusantara Citra MNCN 1,600 22,842 0.3 0.0 0.6 95.1 10.7 9.3 1.9 1.7 18.7 18.4

Matahari Putra Prima MPPA 147 1,107 1.4 -2.0 7.3 -13.0 N/A N/A N/A N/A N/A N/A

Surya Citra Media SCMA 1,480 21,867 -1.0 6.1 2.4 -22.3 15.9 14.3 4.1 3.7 27.8 27.6

Siloam International Hospital SILO 6,700 10,893 -0.7 0.0 -3.2 95.9 223.2 126.3 1.7 1.6 0.8 1.3

PROPERTY

Bumi Serpong Damai BSDE 1,255 24,155 2.4 -2.0 0.0 -14.9 9.9 11.5 0.8 0.8 8.8 7.1

Adhi Karya ADHI 1,215 4,326 3.0 2.5 -0.8 -30.6 6.2 5.4 0.6 0.6 10.8 11.1

Alam Sutera Relaty ASRI 246 4,834 5.1 5.1 1.7 -28.1 8.2 6.8 0.5 0.4 4.7 6.0

Ciputra Development CTRA 1,060 19,674 2.4 3.9 0.0 1.4 20.2 18.7 1.3 1.2 6.3 6.3

Lippo Karawaci LPKR 234 16,590 -0.8 -0.8 -2.5 10.9 23.6 20.4 0.6 0.6 2.0 2.7

Pembangunan Perumahan PTPP 1,700 10,540 0.0 0.3 3.0 -24.1 7.8 6.5 0.7 0.7 9.8 11.0

Pakuwon Jati PWON 585 28,173 4.5 7.3 2.6 -12.7 10.6 10.3 1.9 1.7 18.3 15.3

Summarecon Agung SMRA 1,010 14,571 3.1 2.0 -1.9 1.0 30.7 26.6 2.0 1.8 6.4 7.6

Wijaya Karya WIKA 2,170 19,465 0.5 2.8 5.9 16.4 9.7 8.5 1.2 1.1 12.8 13.0

Waskita Karya WSKT 1,500 20,361 1.7 -0.7 3.8 -24.1 7.2 7.3 1.0 0.9 11.8 10.6

MISCELLANEOUS

Astra International ASII 6,925 280,349 1.5 2.6 1.1 -15.0 13.2 12.1 1.9 1.7 14.5 14.5


*Note: Valuation metrics based on Bloomberg consensus estimates

14 Januari, 2020

18

Embun Pagi


Sector performance Top 10 market cap performance

Name Index Chg (%) Ticker Price Market Cap

(IDRbn) Chg (%)

Agricultural 1,464.3 -1.0 ITMG IJ 13350 15,084 5.33

Mining 1,578.5 -0.4

ERAA IJ 1780 5,678 5.33

Basic-Industry 937.9 -1.4 SRIL IJ 270 5,522 4.65

Miscellaneous Industry 1,219.3 1.0 PWON IJ 585 28,173 4.46

Consumer Goods 2,114.4 0.8 UNTR IJ 23050 85,980 3.60

Property & Construction 497.8 0.6

SMRA IJ 1010 14,571 3.06

Infrastructure 1,136.9 0.7 LPPF IJ 4230 11,865 2.67

Finance 1,360.1 0.6 RMBA IJ 320 11,648 2.56

Trade 755.6 0.1 BSDE IJ 1255 24,155 2.45

Composite 6,296.6 0.3 CTRA IJ 1060 19,674 2.42

Source: Bloomberg

Top 5 leading movers Top 5 lagging movers

Name Chg (%) Close Name Chg (%) Close

BBRI IJ 2.3 4,510 BRPT IJ -5.1 1,210

HMSP IJ 2.2 2,320 CPIN IJ -3.5 7,000

UNVR IJ 1.8 8,400 MIKA IJ -5.3 2,500

TLKM IJ 1.3 4,030 MEGA IJ -3.2 5,325

ASII IJ 1.5 6,925 BYAN IJ -2.2 15,400

Source: Bloomberg

Economic Calendar

Time Currency Detail Forecast Previous

2:00am USD Federal Budget Balance 5.0B -208.8B

4:00am NZD NZIER Business Confidence -40

4:45am NZD Building Consents m/m -1.3%

5:00am USD Treasury Currency Report

6:50am JPY Bank Lending y/y 2.1% 2.1%

6:50am JPY Current Account 1.78T 1.73T

Tentative CNY Trade Balance 315B 274B

Tentative CNY USD-Denominated Trade Balance 45.8B 38.7B

12:00pm JPY Economy Watchers Sentiment 40.9 39.4

6:00pm USD NFIB Small Business Index 104.9 104.7

8:30pm USD CPI m/m 0.2% 0.3%

8:30pm USD Core CPI m/m 0.2% 0.2%

9:00pm USD FOMC Member Williams Speaks

Tentative USD IBD/TIPP Economic Optimism 57.3 57.0

Note: Time is based on Indonesian local time

Source: Forex Factory

Disclaimers

This report is prepared strictly for private circulation only to clients of PT Mirae Asset Sekuritas Indonesia (MASI). It is purposed only to person having

professional experience in matters relating to investments. The information contained in this report has been taken from sources which we deem reliable.

No warranty (express or implied) is made to the accuracy or completeness of the information. All opinions and estimates included in this report constitute

our judgments as of this date, without regards to its fairness, and are subject to change without notice. However, none of MASI and/or its affiliated

companies and/or their respective employees and/or agents makes any representation or warranty (express or implied) or accepts any responsibility or

liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or as to any information contained in

this report or any other such information or opinions remaining unchanged after the issue thereof. We expressly disclaim any responsibility or liability

(express or implied) of MASI, its affiliated companies and their respective employees and agents whatsoever and howsoever arising (including, without

limitation for any claims, proceedings, action, suits, losses, expenses, damages or costs) which may be brought against or suffered by any person as a

results of acting in reliance upon the whole or any part of the contents of this report and neither MASI, its affiliated companies or their respective employees

or agents accepts liability for any errors, omissions or misstatements, negligent or otherwise, in the report and any liability in respect of the report or any

inaccuracy therein or omission there from which might otherwise arise is hereby expresses disclaimed.

This document is not an offer to sell or a solicitation to buy any securities. This firms and its affiliates and their officers and employees may have a position,

make markets, act as principal or engage in transaction in securities or related investments of any company mentioned herein, may perform services for or

solicit business from any company mentioned herein, and may have acted upon or used any of the recommendations herein before they have been

provided to you. © PT Mirae Asset Sekuritas Indonesia 2016.

14 januari, 2020

Documents