Versión en español

Esta presentación contiene información a futuro, que refleja puntos de vista y estimaciones actuales de la Gerencia. La mencionada información a futuro tiene riesgos inherentes debido a la incertidumbre que rodea los resultados futuros, los cuales pueden diferir sustancialmente de las proyecciones que se presentan en este documento. Los riesgos potenciales incluyen factores económicos en general, volatilidad en el tipo de cambio, presiones de la competencia en términos de precios e innovación de productos y el marco regulatorio.

Declaración de Responsabilidad

2

Paolo Sacchi Gerente General

Visión y Estrategia al 2021

Nuestra Visión

4

Visión para el 2021

Expansión Internacional Consolidación del Mercado Peruano

Crecimiento a través de Adquisiciones e Integración

1995

Adquisición Fusión

Planta de detergentes

Industrias Pacocha

La Fabril

Consorcio Distribuidor

Alicorp S.A.A

Molinera del Perú

CIPPSA Consorcio

de Alimentos

Fabril Pacífico

1996 1997 2004 2005 2006 2007 2008 2010 2011 2012

S/. 605 MM (USD 80 MM) en Ventas en 1995 S/. 4,256 MM (USD 1,579 MM) en Ventas en 2011

5

6 (3) Cifras de 2010, 2011 y últimos 12 meses incluyen contabilidad NIIF. Información de años anteriores es expresada en PCGA en Perú.

Una Historia de Crecimiento Sostenido

EBITDA (MM de Soles) (2)

Margen EBITDA UPA (Soles)

Ventas (MM de Soles) & Volumen (k TM)

(2) EBITDA se define como Utilidad Operativa más depreciación & amortización. Ventas Volumen

(1) Cifras de últimos 12 meses a junio 2012.

ROE (2) Dividendo por Acción Común (Soles) (3)

Capitalización Bursátil (MM de USD) Valor de la Empresa/EBITDA (x)

7

n.a.

(2) ROE se define como la Utilidad Neta de los últimos 12 meses dividido entre Promedio de los últimos 12 meses de Patrimonio.

(3) Dividendos comunes son distribuidos a accionistas comunes desde el periodo fiscal 2007.

… con Significativa Rentabilidad

(4) Cifras de 2010, 2011 y últimos 12 meses incluyen contabilidad NIIF. Información de años anteriores es expresada en PCGA en Perú.

(1) Cifras de últimos 12 meses a junio 2012.

respuesta

Conéctate 2021

fluid

ez

resultados En

foq

ue

dire

cc

ión

crecimiento

grupos de interés

pasión

sentido horizonte

vis

ión

decisión

Co

ne

xió

n

personas

innovar crear

entusiasmo

conoce

trab

ajo

en

eq

uip

o

pe

rsev

era

nc

ia

accionar

creatividad

red

latam

au

ton

om

ía

op

ort

un

ida

de

s

escuchar t

ran

spa

ren

cia

escala

planificación

sostenibilidad

agilidad

co

no

cim

ien

to

de

l co

nsu

mid

or

Directrices Estratégicas

Crecer de acuerdo a una estrategia de plataformas, priorizando el crecimiento en categorías core y adyacencias.

Consolidar un sólido portafolio con oportunidades de crecimiento tanto orgánico como inorgánico que cumplan las expectativas de retorno sobre el capital invertido (ROIC).

Fortalecer nuestras capacidades en compras de commodities, distribución y ventas, gestión de marcas y adquisiciones, como palancas principales que sustenten nuestras operaciones en cada geografía.

Enfocar nuestro crecimiento en Latinoamérica basado en escala, con plataformas de múltiples categorías (que

sigan la estrategia de plataformas) en cada geografía. Acceder a nuevas geografías mediante adquisición de alguna compañía relevante que asegure presencia significativa, sobre la cual podrá construirse un negocio de escala.

Ampliar agresivamente nuestro portafolio, de acuerdo a la estrategia de plataformas y del conocimiento del consumidor.

9

Nuestra Estructura de Negocio

Consumo Masivo

59% 60%

106 familias de marcas en 16

categorías diferentes

Productos Industriales

30% 31%

14 marcas dirigidas a industrias y al

negocio de food service

Nutrición Animal

11% 9% 2 marcas para

alimentación de peces y camarones

Número de Marcas Participación en Ventas (1)

Ventas: USD 1,600 MM (1)

EBITDA: USD 203 MM (1)

Participación en EBITDA (1)

10 (1) Las cifras de ventas y EBITDA corresponden a los últimos 12 meses a Junio de 2012.

Estrategia de Plataformas

Plataformas Core Plataformas Next to Core

Nuevos Desarrollos

Basaremos nuestra estrategia de crecimiento en el desarrollo de 7 plataformas:

Farináceos / Fideos Salsas / Culinarios

Oleos / Aceites Galletas / Impulsos

Home Care Personal Care

Panificación

11

Nuevas Plataformas

Nuestras Ventajas Competitivas

12

Compra de Commodities

Estrategias “Go to Market”

Adquisiciones

Alicorp tiene 4 ventajas competitivas principales en el Perú. Nuestra capacidad de compra de commodities y el “Go to Market” tienen potencial de réplica. El conocimiento del consumidor nos permite mejorar el desarrollo de productos.

Manejo de Marcas

Nuestro Plan de Acción

El crecimiento estará basado en nuestras 4 capacidades principales y en el fortalecimiento de otras.

13

Capacidad Operativa

Habilidad para Crecer por F&A

Activos Estratégicos

Relaciones Claves

- Compra de commodities (escala & administración del riesgo) - Ventas y distribución en canal tradicional (Go To Market) - Distribución regional en el mercado de Mercosur

- Identificación de potenciales adquisiciones - Consolidación de las capacidades operativas de los negocios & sus

sinergias

- Marcas sólidas (participaciones superiores al 40%) - Portafolio diversificado de productos (permanente innovación) - Tamaño y escala - Presencia regional

- Buenas relaciones con principales grupos de interés (sector público y privado)

- Acceso a información selecta a través de proveedores

Impulso

Marcas PdM Óleos

Liderazgo e Innovación de Productos

14

Pastas

44%

11%

15%

Panadería Marcas

Harina Industrial 51% Inca

Galletas

31%

3%

2%

Aceite 55%

Jabón de Lavar 76%

Detergentes

54%

LIMZUL 6%

Otros

Refrescos 65%

Mascotas 35%

Jabón de Tocador 18%

27%

4% Cuidado del

Cabello 4%

Mayonesa 96%

Ketchup 44%

Marcas PdM Farináceos

Salsas Marcas PdM

Cuidado Personal Marcas PdM

Marcas PdM Lavandería

Marcas PdM

Marcas PdM

(May-Jun. 2012)

(Oct.-Dic. 2011)

(Oct.-Dic. 2011)

(May-Jun. 2012)

(Oct.-Dic. 2011)

(Oct.-Dic. 2011)

(Jun.-Jul. 2011)

(May-Jun. 2012)

(May-Jun. 2012)

(May-Jun. 2012)

(May-Jun. 2012)

(May-Jun. 2012)

(May-Jun. 2012)

(May-Jun. 2012)

(May-Jun. 2012)

(May-Jun. 2012)

(May-Jun. 2012)

Fuentes: Kantar Worldpanel (Perú y Argentina), Auditoría CCR (Perú), Auditoría IPSA (Ecuador), Auditoría Nielsen (Colombia).

(Oct.-Dic. 2011)

(Jun.-Jul. 2012)

PdM

Margarinas 63% (May-Jun. 2012)

Resultados Notables en las Nuevas Categorías

18% 25% 24% 24%

82% 75% 76% 76%

90%

15

2005: Refrescos (Yaps).

2006: Mascotas (Mimaskot), postres (Negrita), bebidas (Negrita), cuidado del cabello (Anua), infusiones (Zurit) y leche (Soyandina). Además, a partir de este año iniciamos la producción propia del detergente Bolivar, y agregamos a esta categoría las marcas adquiridas Opal y Marsella.

2007: Suavizantes (Suaviss).

2008: Jabones de tocador (Limol) y lavavajillas (Cristal).

2011: Cabe señalar que adquirimos Plusbelle incluyéndose a la categoría cuidado del cabello, en Argentina. Budines (Eurocake y Castello Ponte). Cabe señalar que con ambas marcas hemos ingresado al negocio de alimentos en Argentina. Además, en Perú se desarrolló AlaCena Huancaína, incluyéndose a la categoría salsas.

Distribución de las Ventas (MM de Soles)

Iquitos

Piura

ChiclayoTarapoto

Huanuco

TarmaHuancayo

Lima

IcaAyacucho

Cusco

Arequipa

Juliaca

Tacna

Pucallpa

Trujillo

Huaraz

Chincha

Huacho

Chile Una planta industrial en la isla de Chiloe

Venta directa al cliente final

Mayoría de clientes cerca de la planta

Fuerza de ventas especializada en el negocio

acuícola y en constante contacto con el cliente

Nuestra Plataforma de Operaciones, Distribución y Ventas

Distribuidores Exclusivos

Almacenes Oficinas de Ventas

Cobertura a Nivel Nacional Plataforma de Distribución Regional Colombia Cobertura a nivel nacional

1 planta industrial

Plan para aumentar masa crítica y cobertura

Ecuador

Cobertura a nivel nacional mediante distribuidores locales

Sólida distribución en canales mayoristas y minoristas

Planes para incrementar participación en el mercado mayorista

Planta para el negocio de Nutrición Animal en construcción

Peru

Cobertura a nivel nacional

27 distribuidores exclusivos

13 almacenes a nivel nacional

25 oficinas de ventas

16 plantas industriales

Argentina Cobertura a nivel nacional

Fuerte presencia en zonas rurales

5 plantas industriales en Buenos Aires

Planes para incrementar presencia en

supermercados.

16

0.00

500.00

1,000.00

1,500.00

2,000.00

2,500.00

3,000.00

3,500.00

4,000.00

4,500.00

2006 2007 2008 2009 2010 2011

Ventas orgánicas Ventas de adquisiciones (1)

2,110

2,805

3,666 3,703 3,741

4,256

6%

14%

Estrategia de Adquisiciones

19% 24% 23%

22%

81% 76% 77% 78%

94% 86%

Estrategia de Adquisiciones Ventas de Adquisiciones (MM de Soles)

17

(1) Ventas de marcas y empresas adquiridas en Perú y en el extranjero desde 2004: ASA Alimentos, Molinera Inca, marcas Marsella, Opal y Amigo, Eskimo, TVB, Propersa, Sanford, Italo Manera, Pastas Especiales.

Adquisiciones en LATAM se basarán en nuestras plataformas core

Nuestra Última Adquisición: Salmofood

18

• Salmofood es una empresa chilena líder en la producción y comercialización de alimento para pescado: salmones y truchas.

• Capacidad de producción anual: 200k TM.

• Tasa de utilización de capacidad instalada: 50%.

• 170 empleados.

• Chile es el segundo participante en el mercado mundial de alimentos balanceados para salmones (participación de 30% en 2011) con excelentes perspectivas de crecimiento para los próximos años.

Resumen Rationale

Ventas (USD MM) Volumen (k TM)

65

96

140

2010 2011 Last 12M*

53

70

86

2010 2011 Last 12M*

(1) Cifras de últimos 12 meses son a julio de 2012.

• Reforzar el negocio de Nutrición Animal de Alicorp en Latinoamérica en las categorías de alimentos para camarones y peces.

• Sinergias a partir de la innovación de productos realizada por Alicorp en el sector acuícola y el buen posicionamiento de la marca Nicovita.

• La transacción y las sinergias asociadas representan una adquisición estratégica para nuestro negocio de Nutrición Animal debido al crecimiento y tamaño de las industrias acuícola y de alimentación para peces a nivel mundial . Además, es importante señalar que Salmofood es una marca sólida en el mercado de salmones.

18 Últ. 12M (1) Últ. 12M (1)

Una Estrategia de Cobertura Exitosa en Tiempos Difíciles

Precio del Trigo y la Soya vs. Margen Bruto (MB)

19

Álvaro Campos Vicepresidente de Consumo Masivo Perú

Estrategia de Crecimiento & Modelo de Distribución en el

Negocio de Consumo Masivo Perú

“ Donde haya una bodega, ahí estaremos”

Consumo Masivo Perú

CM Perú – Perfil del Negocio

SOMO EL NEGOCIO DE CONSUMO MASIVO MÁS GRANDE EN PERÚ

ALIMENTOS

Ventas: USD 446 MM

% Ventas: 60%

CAGR (2006-Últimos 12M): 16%

Categorías: Aceites, Pasta, Margarinas, Mayonesa, Harinas, Refrescos.

40.0

60.0

80.0

100.0

120.0

140.0

280,000 320,000 360,000 400,000 440,000

TM

EB

ITD

A (

US

$ M

M )

2011

Ventas: USD 748 MM EBITDA: USD 122 MM

TM: 440,000

2006

Ventas: USD 356 MM EBITDA: USD 56 MM

TM: 313,000

CAGR 16%

22

Líder en todas las categorías donde competimos

2

Fuentes: (1) fuente interna, (2) Kantar World Panel.

Category BrandsMarket

Share(2)Position

#196%Mayonnaise

#176%Laundry Soap

#163%Margarines

#165%Juice (Powder)

Edible Oil #155%

#154%Laundry Detergent

#144%Pasta

#135%Pet Food

#131%Cookies & Crackers

Competitors

Local Brands

Molinos Río de la Plata

Jello #133%

Foods

Fabric

Care

C&C

Others

23

CM Perú – Perfil del Negocio

SOMO EL NEGOCIO DE CONSUMO MASIVO MÁS GRANDE EN PERÚ

Alimentos

Cuidado de ropa

Galletas

Otros

Categoría Marcas Part.

Mcdo. (2) Posición Competidores

Mayonesa

Margarinas

Refrescos

Aceites

Gelatina

Jabón de Lavar

Detergentes

Galletas

Mascotas

Marcas Locales

Fuente: CCR, MJ’012.

CategoríaCategoría

Numeric DistributionNumeric Distribution

AlicorpAlicorp Competitor

4%91%Mayonnaise

65%98%Laundry Soap

58%83%Margarines

71%75%Juice (Powder)

Edible Oil 65%88%

94%94%Laundry Detergent

72%83%Pasta

46%70%Pet Food

89%92%Cookies & Crackers

Jello 46% 27%

Foods

Fabric

Care

C&C

Others

DISPONIBILIDAD DE LOS PRODUCTOS DE ALICORP EN EL MERCADO

24

CM Perú – Perfil del Negocio

Alimentos

Cuidado de ropa

Galletas

Otros

Categoría Alicorp Competidor

Distribución Numérica

Mayonesa

Margarinas

Refrescos

Aceites

Gelatina

Jabón de Lavar

Detergentes

Galletas

Mascotas

CM Perú – Principales Competencias

Escala

Estrategia “Go to Market”

Desarrollo de Marcas

Sólida Relación con Grupos de Interés

25

2

• 27 Distribuidores Exclusivos (DEX)

• 80,000 Bodegas y Tiendas de Mercado

• 2,500 mayoristas

• 12 almacenes en Perú

• 25 oficinas de ventas

Distribuidores Exclusivos

Oficinas de Ventas Almacenes

Iquitos

ORIENTE240 clientes

Piura

Chiclayo

Trujillo

Huaraz

Huacho

Lima

Chincha

IcaAyacucho

Arequipa

Tacna

Juliaca

Cusco

HuancayoTarma

Huánuco

Tarapoto

Pucallpa

Iquitos

Piura

Chiclayo

Trujillo

Huaraz

Huacho

Lima

Chincha

IcaAyacucho

Arequipa

Tacna

Juliaca

Cusco

HuancayoTarma

Huánuco

Tarapoto

Pucallpa

CM Perú : Estrategia Go to Market

NUESTROS CENTROS DE DISTRIBUCIÓN Y AMPLIA COBERTURA NOS PERMITE ABASTECER A LOS PUNTOS DE VENTA MEJOR QUE LA COMPETENCIA

26

A

L

I

C

O

R

P

DEX

Supermercados 170 tiendas

S

H

O

P

P

E

R

130,000

Ticket de venta:

BAJO

80,000

Ticket de venta:

ALTO

Atención directa

Atención indirecta

MAYORISTA

DISTRIBUIDOR NO EXCLUSIVO

50,000

Ticket de venta: MEDIO

CANAL TRADICIONAL

CANAL MODERNO

27

CM Perú : Modelo Go to Market

44%

10%

15%

31%

Wholesale DEX Non Exclusive distributor Modern Channel

15%

5%

50%

30%

Wholesale DEX Non Exclusive distributor Modern Channel

Ventas por Canal de Distribución, 2011 (%) Ventas por Canal de Distribución, 2021 (%)

ALICORP DESARROLLARÁ SU MODELO EN BASE A DISTRIBUIDORES EXCLUSIVOS (DEX)

28

Mayorista Distribuidor no exclusivo Canal moderno Mayorista Distribuidor no exclusivo Canal moderno

CM Perú : Modelo Go to Market

CM Perú : Distribuidores Exclusivos (DEX)

MODELO DE FRANQUICIA ÚNICO

• Precios & Portafolio

• Ruta de Ventas

• Procesos de Back Office estandarizados

• 100% conectado con Alicorp & reabastecimiento automático &

sistema Just in Time

ROL ESTRATÉGICO

• Poder de negociación con Mayoristas & Supermercados

• Rápida introducción de nuevos productos

• Control del punto de venta

29

• Crecimiento Económico del Perú. • Cuidado de la Ropa • Modelo Go to Market

Últimos 10 años Siguientes 10 años

• Crecimiento Económico del Perú. • Nuevas Categorías / adyacencias • Estrategia dirigida a segmentos de mayor crecimiento • Impulsar el modelo Go To Market

30

CM Perú : Generadores de Crecimiento

D,E • Desarrollar un modelo de negocio costo-eficiente

• Un portafolio bien definido • Un sistema de distribución de bajo costo • Precios asequibles • Apalancarnos en la escala de Alicorp

ORIENTACIÓN HACIA NUEVOS GRUPOS DE CRECIMIENTO

A/B,C • Fortalecer marcas Premium & Mainstream • Desarrollar adyacencias para las nuevas tendencias en el consumo

28 MM 30 MM 33 MM

5 MM

9 MM

14 MM

9 MM

9 MM

12 MM

13 MM

10 MM

10 MM

Peru -Demografía Participación de Mercado de Alicorp por NSE

31

Aceites

CM Perú : Generadores de Crecimiento

CM Perú – Generadores de Crecimiento

DESARROLLAR NUEVAS CAPACIDADES EN EL MODELO GO TO MARKET

• Ampliar la Cobertura • Rural • Urbano

• Segmentación de clase mundial

• Plataformas • Canales • Geografía

• Mantener estructura de servicio eficiente en costos

32

“ Donde haya una bodega, ahí estaremos”

33

Consumo Masivo Perú

Mario Rossi Vicepresidente de Marketing & CMO

Estrategia de Construcción de Marcas: “Construimos marcas a través de un excelente manejo de categorías

acompañado de una innovación holística”

Alicorp Perú ha Construído Marcas Líderes

Participación de mercado de volumen para el periodo Mayo-Junio, 2012 Fuente: Kantar World Panel. (1) Fuente interna. (2) Auditoría CCR.

Alicorp tiene altos niveles de participación de mercado (en la mayoría > 50%)

35

76%

65%

55%

35%

31%

Mayonesa

Margarinas

Refrescos

Aceites

Jabón de Lavar

Detergentes

Galletas

Mascotas

Nutrición Animal

Harinas Industriales

Pasta

Categoría Marcas Part. Mcdo. Posición Competidores

Val

or

de

la m

arca

Aceites Pastas Detergentes Harina

Industrial

Ideal Metro

Cristalino

Sao

Bell’s Deleite

Don Maximo Anita

Ariel

Ace

Magia Blanca

Sapolio

Ña Pancha

Patito

Invicto

INCA

Santa Rosa

Victoria

Las Mercedes

Cogorno

Don Angelo

Anita Molitalia

100

0

220

Marco Polo GN

Sayón Cogorno

Metodología de encuestas de IPSOS Apoyo: 1,500 familias en Lima + 12.

Las marcas de Alicorp son reconocidas de gran valor en cada segmento de precios

36

Alicorp Perú ha Construído Sólidas Marcas

Premisa:

Alicorp ha construído marcas sólidas de gran valor, en todos los segmentos de precio, con participaciones de mercado cercanas o por encima del 50%.

RETO

La pregunta es:

¿Aún hay espacio para un crecimiento orgánico sostenido?

37

1. Momentum 2. Distribución 3. Crecimiento en participación de mercado

• Administración de Portafolios • Segmentación y Posicionamiento

• Excelente Ejecución

4. Innovación • Mega marcas • Portafolios más amplios • Medir el upside

5. Crecimiento en el negocio de comidas fuera de casa (Food Service)

Crecimiento Orgánico Sotenible? Sí podemos: +8 Caminos.

38

1) MOMENTUM : sobre la ola de crecimiento.

(US$

) PBI per Capita

Lima (31%) Principales ciudades (31%) Rural (24%)

La clase media emerge fuertemente en Perú.

0

2000

4000

6000

8000

10000

12000

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

GDP/per cap PPP GDP/per cap USD

39 (1) Fuente: IPSOS, Estudios Niveles Económicos, 2011

La clase media ha crecido en 4 millones de personas en los últimos 5 años

PBI/per capita PPP PBI/per capita USD

NSE AB 21%

NSE C 35%

NSE D 31%

NSE E 13%

NSE AB 17%

NSE C 29%

NSE D 34%

NSE E 20%

NSE C 2%

NSE D 14%

NSE E 84%

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

Edible oil(Revenues '11:

S/.635MM)

Pasta(Revenues '11:

S/.417MM)

Laundry detergent(Revenues '11:

S/.417MM)

Cookies & Crackers(Revenues '11:

S/.293MM)

Market CAGR (Vol)2005 - 2011

Market CAGR (Val)2005 - 2011

Esto se refleja en sólidos CAGRs en todas las categorías core

1) MOMENTUM : sobre la ola de crecimiento.

40

CAGR Mercado (Vol) 2005-2011

CAGR Mercado (Val) 2005-2011

Galletas (Ventas 2011: S/. 293 MM)

Detergentes (Ventas 2011: S/. 417 MM)

Pasta (Ventas 2011: S/. 417 MM)

Aceites (Ventas 2011: S/. 635 MM)

Tenemos una sólida distribución; pero puede ser aún mejor.

2) DISTRIBUCIÓN

CategoríaCategoría

Numeric DistributionNumeric Distribution

AlicorpAlicorp Competitor

4%91%Mayonnaise

65%98%Laundry Soap

58%83%Margarines

71%75%Juice (Powder)

Edible Oil 65%88%

94%94%Laundry Detergent

72%83%Pasta

46%70%Pet Food

89%92%Cookies & Crackers

Jello 46% 27%

Foods

Fabric

Care

C&C

Others

Fuente: CCR, MJ’012. 41

Alimentos

Cuidado de ropa

Galletas

Otros

Categoría Alicorp Competidor

Distribución Numérica

Mayonesa

Margarinas

Refrescos

Aceites

Gelatina

Jabón de Lavar

Detergentes

Galletas

Mascotas

3) ADMINISTRACIÓN DE PORTAFOLIO

Mainstream

Premium

Económica

Manejamos marcas en todos los niveles, con diferentes roles estratégicos.

42

Who?

SEL

Traditional

housewife

Cooking

enthusiast Go Getter Urban Mom Price hunter

. Price &

promotions

. Healthy

ingredients

. Enhancement of

flavor

. Speed / ease of

use

. Up-to-date trends

/ premiumness . Trusted brands

Drivers of

preference

. Nutrition . Expertise

. Sure bet / never

fails

. Fit w/ healthy

lifestyle

Prioritizes

savings. Goes the

extra mile to

save. Likes

feeling a smart

shopper

(20%)

Achieving

economic

independence

while taking care

of family

(30%)

Focused on

chi ldren's health

and wel l being &

being a good

wife

(20%)

C

D

E

Enjoys cooking

for others,

experimenting,

being recognized

as expert

(15%)

ABHealthy phys ica l

& emotional

l i festlye for her

and her fami ly

(15%)

4) SEGMENTACIÓN & POSICIONAMIENTO - PASTA

Nuevos hábitos de consumo & nuevas tendencias generan nuevos mapas.

43

S

D

D

E

Ama de Casa Cocinero

Entusiasta Mama Urbana Ahorrador

AB

S

Generadores

de

preferencias

- Nutrición

- Ingredientes

saludables

- Experiencia

- Mejora del

sabor

- Apuesta

segura /

nunca falla

- Velocidad /

fácil de usar

- Estilo de vida

sano

- Últimas

tendencias /

en busca de

lo premium

- Precio &

promociones

- Marcas

Confiables

Comprador

por Objetivos

Who?

SEL

Traditional

housewife

Cooking

enthusiast Go Getter Urban Mom Price hunter

. Price &

promotions

. Healthy

ingredients

. Enhancement of

flavor

. Speed / ease of

use

. Up-to-date trends

/ premiumness . Trusted brands

Drivers of

preference

. Nutrition . Expertise

. Sure bet / never

fails

. Fit w/ healthy

lifestyle

Prioritizes

savings. Goes the

extra mile to

save. Likes

feeling a smart

shopper

(20%)

Achieving

economic

independence

while taking care

of family

(30%)

Focused on

chi ldren's health

and wel l being &

being a good

wife

(20%)

C

D

E

Enjoys cooking

for others,

experimenting,

being recognized

as expert

(15%)

ABHealthy phys ica l

& emotional

l i festlye for her

and her fami ly

(15%)

Y nuevas & diferentes propuestas de valor para cada marca.

44

S

D

D

E

Ama de Casa Cocinero

Entusiasta Mama Urbana Ahorrador

AB

S

Generadores

de

preferencias

- Nutrición

- Ingredientes

saludables

- Experiencia

- Mejora del

sabor

- Apuesta

segura /

nunca falla

- Velocidad /

fácil de usar

- Estilo de vida

sano

- Últimas

tendencias /

en busca de

lo premium

- Precio &

promociones

- Marcas

Confiables

4) SEGMENTACIÓN & POSICIONAMIENTO - ACEITES

Comprador

por Objetivos

5) EJECUCIÓN SOBRESALIENTE - Actuamos localmente.

Pensamos Globalmente, Actuamos Localmente. Tomando el mantra seriamente.

Radio

45

Competidor A Competidor B

Competidor C Competidor D

0

2000

4000

6000

8000

10000

12000

14000

16000

18000

2000 2004 2008 2012

MT

Year

Foodservice Sauces

Ketchup + Other

Chilli Sauces

Mayonnaise

Salsas para Foodservice Ketchup + Otros Salsas picantes Mayonesas

TM

Año

6) MEGAMARCAS - Adyacencias

Marcas sólidas nos conducirán (a categorías de productos adyacentes)

46

1.9

53.9

69.5

39.3

0.0

10.0

20.0

30.0

40.0

50.0

60.0

70.0

80.0

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Acum 12

ALICORP Otros competidores

Hoy - JA´12

Entrando a nuevas plataformas. Lavandería/Cuidado del Cabello fueron bastante rentables.

7) PORTAFOLIOS MÁS AMPLIOS - Plataformas (muy selectivamente)

Alicorp 55%

1 Bolívar 20%

2 Marsella 18%

3 Opal 17%

4 Marca X 16%

5 Marca Y 13%

6 Marca Z 7%

Fuente: Kantar World Panel 2004-2012

47

Alcanzar entre 15%-30% en plataformas actuales e ingresar a nuevas.

Pasta

Harinas

Pastas especiales

Cereales

Avena

PASTA / HARINAS

Panadería

Fideos instantáneos

Detergentes en polvo

Jabón de Lavar

Detergentes líquidos

Lavavajilla

APC

CUIDADO DEL HOGAR

Quitamanchas

suavizador

Shampoo

Jabón

Cuidado de la boca

CUIDADO PERSONAL

Desodorantes

Tintes para el cabello

Cuidado de la piel

Galletas

Chocolates

Snacks Goma de Mascar

GALLETAS / SNACKS

Caramelos

Cereales en barra Chupetines

Salsas de mesa

Complementos de cocina

SALSAS / COMPLEMENTOS DE COCINA

Salsas de cocina

7) PORTAFOLIOS MÁS AMPLIOS – Midiendo el Upside

48

El negocio de Food Service tomará mayor importancia

8) Crecimiento del negocio de comidas fuera de casa (FS)

0% 20% 40% 60% 80% 100%

Entretenimiento

Alquileres/Combustibles

Transporte/Comunicaciones

Alimentación (en casa)

Vestido

Muebles y electrodomésticos

Salud

Comidas fuera de casa

Crecimiento del Gasto Familiar en los últimos 5 años

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

2002 2009 2011

Miles

# de Restaurantes

Fuente: Apoyo Consultoria Fuente: Apoyo Consultoria 49

Ejecución Sobresaliente - anexo

Nuevos Lanzamientos de Productos – Últimos 10 años

Excedieronexpectativas

Por debajo deexpectativas

% de Ventas de Nuevas Categorías en los Últimos 10

años

Nuevosproductos

Portafoliovegetativo

50

Renato Falbo Vicepresidente de Consumo Masivo Internacional

Resultados de Nuestras Operaciones Internacionales

Crecimiento Internacional en los Últimos 12 Meses

(1) Cifras de los últimos 12 meses hasta Junio-12

Ventas de Consumo Masivo internacional: USD 225 MM (S/. 590 MM) Últimos 12M (1)

(56.8 % del Total de Ventas Internacionales)

CAGR 7.8% (2009-2011)

52

Presencia de Alicorp en Argentina

53

Alicorp Argentina es una de las empresas internacionales de consumo masivo más reconocidas en Argentina, con tres de las marcas de Cuidado Personal y del Hogar tops en Argentina (Plusbelle, Limol & Zorro), asimismo registra

importantes niveles de participación de mercado en galletas y pastas en Argentina.

Ubicación Buenos Aires & alrededores.

Modelo de Negocio Consumo Masivo: Alimentos y Cuidado Personal y del Hogar

Empleados 800 aprox.

Plantas 3 Plantas en Buenos Aires y alrededores (Galletas, Detergentes y jabón

de tocador, y shampoo).

2 Plantas en Bahia Blanca (a 700 km. de Buenos Aires, pastas, kekes y pastas premium) .

1 Planta en San Juan (a 1,000 km. de Buenos Aires, shampoo, acondicionador, & desodorantes) .

Jabón de Tocador

Pasta 11%

Marcas PdM Pastas

(Oct.-Dec. 2011)

Fuente: Kantar Worldpanel.

Marcas PdM Cuidado Personal

(Oct.-Dec. 2011)

18%

Cuidado del Cabello

(Oct.-Dec. 2011)

27%

Marcas PdM Lavandería

(Oct.-Dec. 2011)

Detergentes

LIMZUL

6%

Budines

Marcas PdM Impulso

(Oct.-Dec. 2011)

Marcas PdM Budines

(Sep. 2011)

7%

Galletas 3%

Refrescos

Marcas PdM Otros

5%

Sólido Portafolio de Marcas

54

(Sep. 2011)

Resultados Financieros - MERCOSUR

EBITDA (USD MM) & Margen EBITDA Ventas (USD MM) & Volumen (k TM)

(1) Cifras del 2012 representan información anualizada a Agosto 2012.

(3) Cifras de 2010, 2011 y últimos 12 meses incluyen contabilidad NIIF . Información del 2009 esta expresada en PCGA en Perú.

(2) Cifras del negocio de Mercosur (Argentina, Chile, Paraguay y Uruguay).

55

Ventas Volumen

2011: Año Dificil • Elecciones • Problemas de producción have been already resolved)

• Reposicionamiento de categorias principales • Realizamos un programa de CAPEX intensivo • Estrategias de precio para incrementar volumen.

• Capacidad de planta promedio: 70-95%

• La mayoría de nuestros productos son marcas Value. • Buen posicionamiento en los segmentos B&C • El volumen se ha incrementado en casi 12% (1S11 vs. 1S12) • Hoy en día, las ventas representan el 13% de las ventas consolidadas de Alicorp

• Incremento de la clase media en Argentina • Aumento de la demanda interna (gasto en vez de ahorro)).

Estrategia para el 2012

2012: Mejora Significativa

Utilización de Planta:

Economía Argentina:

Resultados Sobresalientes hasta ahora:

56

Lanzamiento de Productos

Pasta Nutregal

Anti transpirante Plusbelle

Desodorante Plusbelle

Jabón de Tocador Plusbelle

Galletas Naturales Molino

Chips de Chocolate Okebon

57

Shampoo Plusbelle Effect

Galletas Okebon

Nuevas Marcas de Ítalo

Manera S.A. & Pastas

Especiales

Compras de commodities

Hasta febrero 2011, las compras de commodities eran subsidiadas por el Gobierno. La mayoría de los comodities son comprados localmente, pero en dólares Norteamericanos. Los commodities (ejemplo: trigo) están expuestos a fluctuaciones de precios. Alicorp Argentina cubre este riesgo con transacciones de futuros y cobertura de comodities.

Deuda

67% en Pesos Argentinos y 33% en dólares Norteamericanos (Junio 2012). Tasa de interés negativa, en línea con una inflación de 25% anual. Precios aumentaron en un rango de 20-23% durante el año (lo cual contrarresta las altas tasas de interés). Tasa de interés promedio: 11.7%.

Inflación / Controles de Precios

El gobierno permite que los precios al consumidor se ajusten periódicamente debido a la inflación. Alicorp Argentina ha reducido gastos significativamente para incrementar rentabilidad. El EBITDA ha aumentado casi 83% comparando 1S12 vs. 1S11.

Repatriación de los Dividendos

No ha habido distribución de dividendos desde el 2008. Serán reinvertidos en la compañía en el futuro.

Restricciones en importaciones de Materias Primas

La mayoría de nuestra materia prima es comprada localmente. La restricción solo ha aumentado un poco la burocracia.

(1) Mercosur es una acuerdo económico y político entre Argentina, Brasil, Paraguay, Uruguay y Venezuela (fuente: Wikipedia.org)

(2) Tasa de interés promedio para depósitos a plazo superiores a USD 1 MM.

Actividades de la Administración de Riesgos

58

Diego Rosado Chief Financial Officer

Estrategia de Adquisiciones

Crecimiento a Través de Adquisiciones

Un Total de USD 292 MM Adquiridos (EV)

20112004 2005 2006 2007 2008 2010

International AcquisitionsDomestic Acquisitions

IndustriasPacocha

20121995 1996 1997

CIPPSA

La Fabril

ConsorcioDistribuidor

MolineraDel Perú

60

Adquisiciones en Perú Adquisiciones Internacionales

25%

100%

75%

2006 2011Acquisitions Organic

Volumen Consolidado (k TM)

26%

100%

74%

2006 2011Acquisitions Organic

Principales Cifras de Adquisiciones

Ventas Consolidadas (USD MM)

842 1,223

646 1,578

Acquisiciones Standalone

Participación de Mercado* Consolidación

Volumen 319k TM

Resumen 2011

Ventas USD 398 MM

Margen Bruto

32%

Detergentes 2005 2011

Harinas Industriales

12% 45%

Alicorp ex Opal y Marsella

43% 53%

Alicorp ex Molinera Inca

61 Adquisiciones: TVB, ASA, Molinera Inca, Okebon, Opal y Marsella, Propersa & Sanford Participación de Mercado* = Volumen de Alicorp /Mercado Total

Alicorp inc Opal y Marsella

Alicorp inc Molinera Inca

Adquisiciones Orgánico

Adquisiciones Orgánico

Participación de Mercado* = Alicorp Volumen/Mercado Total

9

1518

23

2730

2006 2007 2008 2009 2010 2011

22%

35%

25%

34%38% 40%

9

1824

3440

45

2006 2007 2008 2009 2010 2011

Opal

Descripción / Rationale de la Transacción Volumen (k TM)

Ventas (USD MM) & Margen Bruto Participación de Mercado*

• Alicorp adquirió la marca de detergente Opal de Unilever

• Opal era una marca con limitada inversión en publicidad

• Alicorp relanzo la marca con una nueva formula y realizo extensivas inversiones en publicidad (Mejor producto a mismo precio)

• La adquisición de Opal mejoro el manejo de la plataforma de detergentes.

9%

14% 14%

17% 19% 19%

2006 2007 2008 2009 2010 201162

Molinera Inca

Descripción / Rationale de la Transacción Portfolio de Productos

Volumen (k TM) Ventas (USD MM) & Margen Bruto

• Durante 2006, Molinera Inca fue la compañía líder en la producción de harina en el norte del Perú.

• Así mismo, Molinera también producía galletas y pasta

• La adquisición permitió que Alicorp extienda su presencia en la industria de harina alrededor del país y consolidara su participación de mercado.

Marca Descripción del Producto

Harina industrial para panaderías

Galletas

Pasta

Inca

112120 124 121

111

2007 2008 2009 2010 2011

59

83

71 7278

2007 2008 2009 2010 2011

20%21%

23%

22%

23%

63

The Value Brands

• TVB era la tercera compañía en la industria de cuidado personal y del hogar en Argentina.

• Canal de distribución adecuado:

Canal tradicional representaba: 66% Canal moderna representaba 34%

• TVB era dueña de tres plantas industriales modernas, dos en la

provincia de Buenos Aires y una en San Juan

Marca Descripción del Producto

Shampoo

Jabón

Detergente

Descripción / Rationale de la Transacción Portafolio de Productos

Ventas (USD MM) & Volumen (k TM) EBITDA (USD MM) & Margen EBITDA

64 Ventas Volumen

Sólido Equipo Interno para Adquisiciones

Target Screening

Due Diligence preliminar

Due Diligence de confirmación

Documentación Definitiva

Integración Equipo

interno de Adquisiciones

Oferta no Vinculante

Oferta Vinculante

Contacto con la empresa objetivo

Cierre

Unidades de Negocios Asesores Legales

Tributarios / Controller / Marketing

RR.HH. / Supply Chain

Consultores legales Controller Financiero

CEO / CFO Unidades de Negocios

Unidades de Negocio Controller de unidades de negocio / Marketing RR.HH. / Supply Chain

Realizar Sinergias

65

46

26 26

2010 2011 Jun 2012

4.22x

7.78x 7.71x

Solida Estructura de Capital para Sostener el Crecimiento

Ratio de Apalancamiento (USD MM) Ratio de Cobertura de Servicio de Deuda (USD MM)

Deuda / EBITDA ≤ 3.25x

Incremento de deuda en USD 550 MM

EBITDA / Servicio de Deuda ≥ 1.60x

Deuda Deuda / EBITDA Servicio de deuda EBITDA / Servicio de Deuda

196 190

316

2010 2011 Jun 2012

1.02x 0.93x

1.56x

66