02/02/2018 Febrero 3m 6m 12m YTD

LK Mercados Emergentes -2,1% -1,7% 2,2% 2,0% -1,7%

MSCI Emerging Markets -2,7% -1,0% 4,7% 8,6% -1,0%

Liquidez2,9%

RV Tailandia1,9%

RV Brasil7,9%

RV Rusia5,4%

RV China22,7%

RV Taiwán11,0%

RV India10,1%

RV Polonia2,6%

RV Hungria0,7%

RV Rep.Checa0,4%

RV Grecia1,6%

RV Malaysia2,2%

RV Mexico4,1%

RV Chile0,2%

RV Korea14,9%

RV Turquía0,9%

-20%-15%-10%

-5%0%5%

10%15%20%25%30%35%40%45%50%55%

e-16 a-16 j-16 o-16 e-17 a-17 j-17 o-17 e-18

MSCI EM

LK Mercados Emergentes

ene feb mar abr may jun jul ago sep oct nov dic Año

2016 -6,5% -1,9% 7,0% -0,9% -0,6% 2,5% 3,9% 2,1% 0,6% 1,5% -0,8% 0,5% 7,1%

2017 3,0% 3,2% 2,1% -0,4% -1,0% -0,8% 1,2% 1,2% -0,1% 4,2% -2,3% 2,1% 12,5%

2018 3,8% -3,3% -2,1% -1,7%

Nivel de riesgo según lo dispuesto en la directiva comunitaria CESR/ 10-673, obtenido en base a la volatilidad semanal del valor liquidativo del fondo en los últimos cinco años. La categoría 6 es indicativa de un nivel de volatilidad comprendida entre 15% y 25%.

2

MSCI Emerging Markets: es un índice de RV que engloba grandes y medianas empresas de 23 países de

mercados emergentes.

Volatilidad 12 meses anualizada (1) 15,5%

Rentabilidad anualizada -1,7%

Ratio de Sharpe (2) -0,11

VaR 1 año 95% (3) -25,4%

Máximo drawdown (4) -66,4%

(*) Cálculos realizados con datos desde enero de 2004 hasta la actualidad.

Ratios a considerar

China26%

Corea del Sur15%

Taiwán12%

Sudáfrica7%

India8%Brasil

7%

México4%

Rusia4% Otros

17%

1 2 3 4 5 6 7

Categoría de riesgo CNMV

Principales Posiciones %

HSBC MSCI Taiwán 5,2%

iShares MSCI Taiwán 5,2%

Fidelity Funds-China Consumer Fund 4,3%

Lyxor ETF MSCI India 4,2%

HSBC MSCI China 4,1%

Lyxor MSCI Korea 4,0%

Amundi MSCI China ETF 3,9%

HSBC MSCI Korea ETF 3,9%

DB x-trackerts MSCI Mexico IN 3,8%

iShares MSCI Brasil 3,8%

Principales Posiciones %

HSBC MSCI Taiwán 5,5%

iShares MSCI Taiwán 5,4%

Fidelity Funds-China Consumer Fund 4,3%

Lyxor MSCI Korea 4,2%

Lyxor ETF MSCI India 4,2%

HSBC MSCI China 4,1%

HSBC MSCI Korea ETF 4,1%

DB x-trackerts MSCI Mexico IN 4,0%

Amundi MSCI China ETF 3,9%

iShares MSCI Brasil 3,7%