2002 to 2003
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2002 to 2003. * 본 자료는 추정실적을 포함하고 있으며 회계 검토과정에서 변경될 수 있습니다. 연혁 및 사업구조. 1947 년 창립이래 LG 화학 및 LG 그룹의 성장기반이 되어 왔으며 특히 , 2001 년 기업분할을 통하여 국내 최대의 생활용품 및 화장품 전문 회사로 재탄생함. 연혁 및 사업구조. 주요 제품 및 브랜드. 1947 락희화학공업사 창립 1954 럭키치약 생산 개시 1969 기업공개 1974 상호 변경 ( 럭키 ) 및 울산공장 준공 1979 럭키중앙연구소 설립 - PowerPoint PPT PresentationTRANSCRIPT
2002 to 2003
* 본 자료는 추정실적을 포함하고 있으며 회계 검토과정에서 변경될 수 있습니다 .
연혁 및 사업구조
1947 년 창립이래 LG 화학 및 LG 그룹의 성장기반이 되어 왔으며 특히 , 2001 년 기업분할을 통하여국내 최대의 생활용품 및 화장품 전문 회사로 재탄생함 .
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주요 제품 및 브랜드연혁 및 사업구조
화장품 34% 생활용품 66%
치 약 샴 푸 비 누 세탁세제 주방세제 섬유유연제
’02 년 매출액 11,023 억원
기 초
색 조
기능성
남성용
생활용품
화 장 품 1947 락희화학공업사 창립
1954 럭키치약 생산 개시
1969 기업공개
1974 상호 변경 ( 럭키 ) 및 울산공장 준공
1979 럭키중앙연구소 설립
1980 청주공장 준공
1984 화장품 사업 개시
1995 LG 화학으로 상호 변경
2001 기업분할 주식회사 LG 생활건강 설립 및 상장
* 매출액에서 매출할인성격의 판매장려금 ( 이하 ‘판매장려금’ ) 이 차감됨
기업분할
기업분할을 통한 지주회사 체제의 도입으로 출자와 사업이 분리되고 경영의 투명성이 제고되는 등 주주가치 증대에 긍정적인 효과가 기대됨 .
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분할구도
LGCI
• 화학부문 • 출자
• 생활용품• 화장품
• 석유화학• 산업재 등
• 생명공학
LG 생명과학LG 생활건강
+
출자와 사업의 분리로 사업에 전념
경영의 투명성 제고
고객 Needs 가 반영된 제품과 서비스의 신속한 제공
기대효과
LG 화학
출자부문
기존 LG 화학
석유화학산업재
생활용품화장품생명
공학
정보전자
분 할
• 출자
LGEI
• 전자부문 출자
LG
기업가치 및 주주가치의 지속적인 상승
【 시가총액 추이 】
’01 년 ’02 년
100
500
250
100 = ’01 년 4/25 시가총액 1,859 억원 / KOSPI 556
’03 년
당 사
KOSPI
4,537 억원
759p
(’03 년 8 월말 현재 )
사업조직 현황
R & D
기술연구원 / 디자인연구소 / 포장개발센터
생 산청주공장 / 울산공장 / 나주공장 / 온산공장
소비자소비자
대리점대리점
특판 / 방판특판 / 방판
수퍼 / 전문점수퍼 / 전문점
할인점 / 백화점 / 편의점할인점 / 백화점 / 편의점
생활용품 164 개화장품 226 개
EVA 와 TSR 을 주요 경영지표로 설정하여 2,900 명의 임직원이 기업가치 제고에 매진하고 있으며 ,
R&D- 생산 - 물류 및 판매 조직이 유기적으로 결합되어 경쟁력을 제고하고 있음 .
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사업조직임직원 / 주주 등
이사회- 사외이사 4 명 등 총 8 명으로 구성
경영지표
- EVA : ROIC - WACC (‘02 년 11%)- TSR : 가중평균주가상승율 (‘02 년 25%)
물류센터청주 / 부산 등 10 개(’03 년 6 월말 , 명 )
구 분 판매직 생산직 연구직 관리직
인원수 1,586 808 297 209
인원수- 2,900 명
( 보통주 기준 , ’03 년 8 월말 )
구 분 LG 외국인 기 타
지분율 34% 38% 28%
주주구성- 지주회사인 LG 가 최대주주임
전략 및 목표
고객의 아름다움과 꿈을 실현하는 최고의 생활문화 기업을 지향하며 , Market Leadership 강화를 위해사업구조의 고도화 , Brand 경쟁력 제고 , 조직 역량 강화를 추진해 나감 .
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생활용품
영업이익( 율 )
( 억원 )
• 사업구조 고도화
• Brand 경쟁력 제고
• 조직 역량 강화
고객의 아름다움과 꿈을 실현하는최고의 생활문화기업
화장품
매출 및 이익 목표 전 략
주 1) 매출액에서 판매장려금 (’01 년 789 억원 , ’02 년 857 억원 ) 이 차감되었으며 ’01 년 및 ’ 02 년 사업연도 특별상여금 ( 각각 76 억원 , 85 억원 ) 이 ’ 02 년 회계 반영됨
주 1)
Market Leadership 강화를 위하여
(68%)
(32%)
’03 년 (e)
11,000
800(7.3%
)
(65%)
(35%)
(66%)
(34%)
’01 년 ’02 년
1,077(10.4%)
10,319
11,023
7%
986(8.9%)
△0.2%
소비자 기호 / 유통채널 / 경쟁구도의 변화가 예상되나 주력사업의 Market Leadership 을 강화하고지속적 성장 Engine 을 발굴해 나감 .
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중점추진전략
사업 전개 방향환 경
생활용품
주력사업의 Market Leadership 강화
성장 Channel 에서의 경쟁력 제고
지속적 성장 Engine 발굴
고 객
Brand/Image/ 감성품질 중시
고기능 및 전문제품에 대한 Needs 증가
판촉의 중요성 증가
유 통
할인점 지속성장
무점포 시장 (On Line) 대형화 및 다양화
경 쟁 사
MNC: M/S 위주의 확장 및 제품군 확대
국내 : 제품군 집중 및 틈새시장 공략
【총 19 Category 】
【 6 대 Category 】생활용품 매출액의 59%
37
24
39
37
27
36
할인점
대리점
직거래
’01 년 ’02 년
매출구성비Category 현황
매 출 액
영업이익( 율 )
L G 36
치 약 L G 47
애경19
기타태평양19
샴 푸 L G 28
기타
P&G19
비 누 L G 37
유니레버14
기타태평양16
세 탁세 제
애경27
CJ22
기타
주 방세 제
L G 44 기타CJ
15애경33
섬 유유연제
L G 31
피죤49
옥시15
기타
애경10
L G 37
6,860
’01 년 ’02년
’03 년(e)
684(10.0%
)
7,346
’02 년 매출액 7,346 억원 및 영업이익 715 억원으로 전년대비 각각 7%, 5% 증가하였으며 경쟁상황의악화에도 불구하고 높은 시장지위를 유지하고 있음 .
49 20 17 기타
27 18 20 기타
40 15 12 기타11
36 27 기타21
43 34 기타15
(’01 년 )
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31 47 기타16
사업실적
(’02 년 12 월말 , %)시장점유율매출 및 이익 ( 억원 )
태평양18
3%7%
주 1)
* 사내거래 포함
주 1) 매출액에서 판매장려금 (’01 년 280 억원 , ’02 년 339 억원 ) 이 차감되었으며 ’01 년 및 ’ 02 년 사업연도 특별상여금 ( 각각 47 억원 , 51 억원 ) 이 ’ 02 년 회계 반영됨
715(9.7%)
7,530
660(8.8%)
유니레버15
애경12
화 장 품
유통채널의 변화 및 국내외 경쟁사들의 공격적인 경영이 예상되나 경쟁력 있는 Brand 육성과채널별 역할의 차별화를 통하여 성장의 Momentum 을 확보함 .
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중점추진전략
Power Brand 육성
전문점 / 할인점 - Volume 및 Profit Driver 로 적극적 투자 및 육성
채널별 역할 차별화
R&D 및 Design 역량 강화
고 객
소비패턴 고급화로 해외 브랜드 선호 증가
소비 욕구 다양화로 제품 / 브랜드 세분화
유 통
전문점의 대형화 및 현대화
신업태 / 백화점 등 대형 유통업체 비중 증가
인적채널의 경쟁심화
경 쟁 사
MNC: 신규 진입 증가 및 참여 채널 다양화
국내 : Major 기업은 다채널에 Positioning,
Minor 기업은 Niche Player 로 존재 백화점 - 기업이미지 제고를 위한 고급채널로서의 전략적 육성
사업 전개 방향환 경
직 판 - 현 사업모델의 전환 및 내부적인 구조조정 실시
방 판 - 사업모델의 개선 및 점진적인 사업 확대
영업이익( 율 )
매 출 액
400(10.9%)
’02 년 매출액 3,826 억원 및 영업이익 273 억원으로 전년대비 각각 5%, △32% 증감하였으며 시장점유율은소폭 하락함 .
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사업실적
’01년
’02년
’03 년(e)
3,657
3,826
채널별 구성비 (%)
△6%5%
6662
14수출 / 홈쇼핑 /온라인 등
할인점
전문점
구방판신방판백화점
기 타
PremiumMarket
MassMarket
’01 년 ’02 년
67
13
20
’00 년
【 당사 M/S 】 【 15% 】【 16% 】【 15% 】
매출 및 이익 ( 억원 )주 1)
* 사내거래 포함
주 1) 매출액에서 판매장려금 (’01 년 509 억원 , ’02 년 518 억원 ) 이 차감되었으며 ’01 년 및 ’ 02 년 사업연도 특별상여금 ( 각각 29 억원 , 34 억원 ) 이 ’ 02 년 회계 반영됨
273(7.1%)
3,580
140(3.9%)
21
13
24
해외사업
중국 및 동남아를 중심으로 현지화 전략을 통해 해외사업을 활발히 전개하고 있음 .
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■■
■■■■
■■
■■■■
국가 / 설립 : 중국 / 1996 년 주요 사업 : 치약 , 비누 생산 ’03 년 예상 매출액 : U$ 12 백만
LG H&H R&D Shanghai
국가 / 설립 : 중국 / 1998 년 주요사업 : 천연물 연구
Hangzhou LG Cosmetics
국가 / 설립 : 중국 / 1994 년 주요 사업 : 화장품 생산 ’03 년 예상 매출액 : U$ 20 백만
Beijing LG Household Chemical
LG Vina Cosmetics
LG HAI
국가 / 설립 : 베트남 / 1997 년 주요 사업 : 화장품 생산 ’03 년 예상 매출액 : U$ 19 백만
국가 / 설립 : 미 국 / 1990 년 주요 사업 : 치약 / 세제 / 화장품 등 판매
LG H&H International Trading
국가 / 설립 : 중국 / 2000 년 주요 사업 : 샴푸 / 비누 / 화장품 등 판매
■■생산법인 (4 개 )
■■
■
판매법인 (2 개 )
연구법인 (1 개 )
■■
Cognis Rika
국가 / 설립 : 말레이지아 / 1989 년 주요 사업 : 지방알콜 생산
요약재무정보
* 분할이전 (1 월 ~3 월 ) 실적 포함
자 산( 고정자산 )
부 채( 차 입 금 )
자 본( 자 본 금 )
부 채 비 율차입금비율
매 출 액매출총이익영 업 이 익경 상 이 익당기순이익E P S ( 원 )
R O AR O E
6,7814,354
4,0691,730
2,712886
150% 64%
11,0235,633
986956
4412,489
6.5% 16.3%
’01 년말 ’02 년말 ’03 년말 (e)
’02 년 ’03 년(e)
6,4664,141
4,1412,054
2,325886
178% 88%
10,3195,279
1,0771,065
7454,205
11.5%32.0%
’01 년
E B I T D A지 급 이 자
EBITDA/ 지급이자
1,271119
10.7
’01 년 ’02 년 ’03 년 (e)
1,345210
6.4
2,054
1,7301,640
’01 년말 ’ 02 년말 ’ 03 년말 (e)
178%150%
135%
부채비율
총차입금
‘02 년말 부채 비율은 150% 로 전년대비 28%p 감소하였으며 ’ 03 년말까지 130% 대로 낮출 계획임 .
( 억원 )
10 / 11
차입금 / 지급이자요약재무제표 ( 억원 )
*
7,0344,276
4,0371,640
2,997886
135% 55%
11,0005,500
805800
5623,172
8.0% 18.8%
1,11791
12.3
현금흐름
안정적인 배당성향 유지
시장지위 강화를 위한 투자
차입금 감축을 통한 재무구조 개선
’03 년 118 억원의 순현금흐름이 발생될 것으로 예상되며 이는 안정적인 배당성향의 유지 , 시장지위
강화를 위한 투자 및 재무구조 개선에 사용할 것임 .
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현금흐름표 ( 억원 )
’01 년 ’02 년 ’03 년 (e)
842 199순현금흐름
영업현금흐름
당기순이익
감가상각비
운 전 자 금
배 당 금 기 타
투 자
865
556
207
102
-
252
275
371
441
285
△177
△178
211
383
*
**
* 분할이전 (1 월 ~3 월 ) 실적 제외** 자산매각대금 (’01 년 : 134 억원 , ’03 년 : 156 억원 ) 포함
( 배당지표 )
’00 년 ’ 01 년 ’ 02 년
60
50
40
30
20
10
(%)
배당성향
주당배당액 ( 원 )
배당수익률
* ’00 년 배당지표는 분할이전 LG 화학 실적임
7501,000
1,500
118
524
562
312
△84
△266
44
450
이 프레젠테이션 자료에는 LG 생활건강의 사업실적 및 전망과 관련하여 회사의 예측과 필요한 가정에 의해 작성된 정보가 제공됩니다 . 이러한 예측과 가정에는 불확실성과 위험성이 내재되어 있으며 이에 따라 실적과 전망간 차이가 발생할 수 있습니다 . 내재되어 있는 불확실성과 위험성에는 전반적인 경제환경의 변화 , 금융시장의 변동 , 관련 법규 및 제도의 변경 등이 포함됩니다 .
감사합니다 !
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