2006 - apresentação dos resultados do exercício de 2005
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São Paulo - 03 de abril, 2006
Apresentação dosResultados 2005
Maurício Botelho
Diretor Presidente
São Paulo - 03 de abril, 2006
Apresentação dos Resultados 2005
Maurício BotelhoDiretor Presidente
• Destaques 2005
• Resultados e Indicadores de Desempenho
• Clientes e Pedidos em Carteira
• Investimentos e Produtividade
• Recursos Humanos
• Balanço Social
• Relações com Investidores
Resultados 2005
Destaques 2005
Em milhares de reais
US$ médio
3,0715 2,9264 2,4300
Caixa LíquidoReceita Líquida
Em milhares de reais
642
61
842
2003 2004 2005
6.571
10.231 9.133
2003 2004 2005
Destaques 2005
Backlog firme de US$ 10,4 biLucro Líquido de R$ 709 milhões
10,6 10,1 10,4
17,5 17,5 13,6
2003 2004 2005
Pedidos Firmes Opções
Em milhares de reais Em US$ bilhões
587
1,281
709
2003 2004 2005
Destaques 2005
• Classificação de risco “Investment Grade” da Moody’s e da Standard & Poor’s
• Primeira companhia brasileira de porte grande com controle do capital totalmente pulverizado
Realizações focadas na criação de bases para o crescimento sustentado e perpetuidade da nossa Empresa:
Destaques - Aviação Comercial
Entrega dos primeiros jatos EMBRAER 175 para a AirCanada
O primeiro EMBRAER 190 é entregue à JetBlue, cliente lançador do modelo
Destaques – Aviação Comercial99 Pedidos Novos (94 E-jets e 5 ERJ 145)
Destaques - Aviação Comercial
A participação de mercado representa aviões entregues e pedidos firmes em carteira
A participação de mercado da Embraer:30 a 60 assentos 46%61 a 90 assentos 36%91 a 120 assentos 57%30 a 120 assentos 46%
Pedidos da Família EMBRAER 170/190
29-603129EMBRAER 195
322
179
8
106
Pedidos Firmes em
Carteira
118802362440Total
12408217191EMBRAER 190
1422-22EMBRAER 175
92312114198EMBRAER 170
EntregasTotalOpçõesPedidos Firmes
(4º Trimestre/2005)
45
10
20
15
Pedidos Firmes em
Carteira
8491.073179894Total
667834157677ERJ 145
741142094ERJ 140
1081252123ERJ 135
EntregasTotalOpçõesPedidos Firmes
Pedidos da Família ERJ 145
(4º Trimestre/2005)
Destaques - Aviação Executiva
Lançamento do Phenom 100 e Phenom 300
• Projetado para alta utilização: aproximadamente 2.000 ciclos por ano (semelhante à aviação comercial)
• Tempo mínimo de inspeção;• Facilidade de manutenção;• Filosofia MSG-3;• Alta confiabilidade.
• A maior cabine, o maior bagageiro e a maior velocidade da sua classe.
• Aviônica Prodigy™ baseada no sistema G-1000 da Garmin.
• Motores: Pratt & Whitney PW&C 617F
• Design do interior desenvolvido pela BMW DesignWorksUSA
• Disponível a partir do 2o semestre de 2008
Phenom™ 100 – Principais Fatos
Phenom™ 100 – Análise Comparativa
Phenom™ 100 CJ1(Entry Level Jet)
Eclipse 500 Mustang Adam 700
• Projetado para alta utilização: aproximadamente 2.000 ciclos/ano (semelhante à aviação comercial)
• Tempo mínimo de inspeção;• Facilidade de manutenção;• Filosofia MSG-3;• Alta confiabilidade.
• O maior alcance e o maior compartimento de bagagem de sua classe
• 450 kt em High Speed Cruise
• Aviônica Prodigy™ baseada no sistema G-1000 da Garmin.
• Motores: Pratt & Whitney PW&C 535E
• Design de interior desenvolvido pela BMW DesignWorksUSA
• Disponível a partir do 2o semestre de 2009
Phenom™ 300 – Principais Fatos
Phenom™ 300 – Análise Comparativa
Layout Configuration Comparison
Phenom™ 300 CJ3 EncoreCJ2+ Bravo
Destaques - Aviação Corporativa
Certificação do Legacy 600 pelo CTA e pela FAA para:
� Operar em aeroportos localizados a até 9.500 pés (2.896 metros) � Aumentar seu teto operacional para 41.000 pés (12.500 metros)� Conexão de Internet de alta velocidade (High Speed Data), sem fio
O Super Tucano estréia no mercado internacional com 25 unidades encomendadas pelo Governo da Colômbia
Destaques - Mercado de Defesa
A Embraer entrega 5 jatos Legacyconfigurados para o transporte de autoridades para o Governo da Índia
Destaques - 2005
Serviços Aeronáuticos
& Área Industrial
Destaques - Serviços Aeronáuticos
• As autoridades de concorrência de Portugal, da Alemanha e da Itália concedem permissão para o consórcio formado pela Embraer e a European Aeronautic Defense and SpaceCompany (EADS) adquirir participação majoritária no capital da OGMA - Indústria Aeronáutica de Portugal S.A.- uma das mais importante empresas de manutenção de aeronaves da Europa
• Expansão das instalações da EAMS em Nashville, TN
• Inauguração de um novo centro de serviços na unidade de Gavião Peixoto para realizar manutenção, reparo, e reforma em aeronaves fabricadas pela Empresa
Destaques – Área Industrial
Entrega do 100° avião da família EMBRAER 170/190 apenas 19 meses após o início das entregas dos modelos desta família
Entrega do 900° avião da família ERJ 145 nas cores da Luxair
O EMBRAER 190 é homologado pelo CTA, FAA e TCCA e as primeiras entregas são feitas àJetBlue, Copa e Air Canada
O EMBRAER 175 é homologado pelo Transport Canada Civil Aviation (TCCA), e as primeiras entregas são feitas à Air Canada
Destaques - Área Industrial
Destaques - Área Industrial
• Produção de aeronaves em 2005:
• 77 aviões da família EMBRAER 170/190
• 43 ERJ 145
• 17 aviões executivos Legacy 600
• 36 ALX
• 7 F-5BR
• 27 Ipanemas
• Entrega à FAB do primeiro caça supersônico F-5BR modernizado
• Prêmio para o Ipanema a Álcool
Destaques - Área Industrial
• Entrega do 1° interior do Legacy produzido pela Fábrica de Móveis de Gavião Peixoto
• Redução de 25% no custo de interior
• Movimentos concluídos conforme previstos na Arquitetura industrial
• Estruturas estampadas em Botucatu
• Montagem final de Defesa em Gavião Peixoto
• Fábrica de móveis em Gavião Peixoto
• Transferência da Montagem Estrutural dos Pilones do EMBRAER 170 e 190 para Eugênio de Melo
Desenvolvimento de Pessoas
6.087
4.319 3.8494.494
8.302
11.04812.227
12.941
14.658
16.953 17.086
6.737
10.334
1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 fev/06
Número de Empregados
Abril / 97: mínimo de 3.200 pessoas
BRASIL 14.660*
EUA 449
* Empregados ELEB incluídos
CHINA 189
FRANÇA 188 CINGAPURA 14
PORTUGAL 1.586
Pessoal Qualificado
Pessoal Qualificado
P ó s - G r a d u a ç ã o5 %
2 º G r a u6 4 %
M e s tr a d o o u D o u to r a d o
2 %
U n iv e r s itá r io2 9 %
Nível Educacional ( referente a 16.953 empregados)
3.872 Engenheiros em 31/01/06 (*)(*) Inclui 382 profissionais formados que atuam em outras especialidades
Obs.:Inclui OGMA e outras subsidiárias
Criado em 2001 com o objetivo de formar, em 18 meses, engenheiros aeronáuticos para o atendimento da demanda das áreas de engenharia da Embraer, representando investimentos de mais de R$ 44 milhões
540 engenheiros especialistas em nível de mestrado em engenharia aeronáutica formados desde 2001
Programa de Especialização em Engenharia
R$ 275 milhões investidos em treinamento nos últimos cinco anos
Investimento em Treinamento
58
42
60 6253
2001 2002 2003 2004 2005
Balanço Social
Colégio Eng. Juarez Wanderley
O Colégio Engenheiro Juarez Wanderley completou quatro anos de atividades e 201 alunos concluíram o curso de ensino médio em 2005.
Todos prestaram vestibular e 95% foram aprovados.
Saúde 37%
Aposentadoria Complementar
19%
Alimentação 20%
Cobertura Odontológica
2%
Outros 6%Seguro de Vida 2%
Transporte de Empregados
14%
Benefícios R$ 158 milhõesPLR R$ 133,4 milhões
Benefícios a Empregados
R$ 1,612 milhões em Benefícios e Remuneração
Salários82%
Benefícos10%
PLR8%
Resultados & Indicadores de Desempenho
Antonio Luiz Pizarro MansoCFO
Entrega de Jatos
101
141148
96
59
160 161
131
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005
Receita por Segmento
2004 2005
Aviação Comercial
71.5%
Defesa 10.8%
Outros 10.5%
Aviação Executiva
7.2%
Aviação Comercial
76.1%
Defesa 10.3%
Outros 6.7%
Aviação Executiva
6.9%
2004 2005
Receita por Região Geográfica
Brasil 8.3%
Américas 76.3%
Europa 11.2%
Outros 4.2% Brasil 7.7%
Américas 68.1%
Europa 14.5%
Outros 9.7%
Receita Líquida
6.891 7.748 6.571
10.231 9,133
35,8%
23,7%
41,6%44,6%
33,3%
2001 2002 2003 2004 2005
Receita Líquida Margem Bruta
Evolução da Margem Bruta
Lucro Operacional
1.9282.167
1.2431.714
787
18,9%16,8%
8,6%
28,0% 28,0%
2001 2002 2003 2004 2005
Lucro Operacional Margem Operacional
Evolução do Lucro OperacionalR$ Milhões
R$ Milhões
EBITDA
Lucro Líquido
1.101 1.179
587
1.281
709
16%15%
9%
13%
8%
2001 2002 2003 2004 2005
lucro líquido Margem
R$ Milhões
Lucro Líquido
1
Contas a Receber
R$ Milhões
1.558
1.040
1.840
1.056
2.453
2001 2002 2003 2004 2005
R$ Milhões
Estoques
2.3712.838
3.346
4.069 3.967
2001 2002 2003 2004 2005
Endividamento
Longo prazo 62%
Curto prazo 38%
Longo Prazo69%
Curto Prazo31%
2004 2005
R$ 3,554 milhões R$ 3,637 milhões
• Prazo Médio do Endividamento longo prazo 2 anos e 5 meses
Endividamento
Valores em R$ milhões
595
472
720
737
1.113
3.637
Total Curto Prazo 2007 2008 2009 Além de2010
• Custo Captação Moeda Local = 12,28% a/a
• Custo Captação Moeda Estrangeira = variação cambial + 6,35% a/a
Composição do Endividamento
Moeda Local 25%
Moeda Estrangeira
75%
Moeda Local14%
Moeda Estrangeira
86% '
2004 2005
Caixa Líquido
-53
321
642
61
842
2001 2002 2003 2004 2005
Backlog e Projeção de Entregas
Total de Pedidos em Carteira
4,1 6,411,4 10,7 9,0 10,6 10,1 10,4
11,3
12,7 12,7 13,2
17,5 17,513,6
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005
Pedidos Firmes Opções
Entregas Projetadas
101
141 145 150148
96
59
160 161
131
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006E 2007E
Entregas Projetadas
37%
9% 7%
51%
76% 79%
12% 15% 14%
2005 2006E 2007E
Família ERJ 145 Família EMBRAER 170/190 Legacy 600
Investimento e Produtividade
R$ Milhões
Investimentos
Inclui investimentos em produtos de defesa e P&D não aplicado a programas
142
267
390
697739 765
627
540
1988 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005
Em meses
Ciclo de Produção – EMBRAER 170/190
6,5
8,0
4,6 4,4
2002 2003 2004 2005
* Inclui produção de aeronaves pré-serie
Receita por empregado –US$ 233 mil
Produtividade da Força de Trabalho
233243254
227
185
91
242 247
307
397
1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005
P&D Total
- Aviação Comercial
- Aviação Corporativa
-Outros
Defesa
2006
200
88
70
42
18
Produtividade e Capacitação 72
TOTAL 290
US$ milhões 2007
189
54
88
47
21
62
272
*Investimentos em Defesa são suportados pelos próprios contratos.
*Não inclui novos programas
Investimentos Projetados
GovernançaCorporativa
Reestruturação Societária - Benefícios
• Melhorias no nível de governança corporativa e aumento natransparência, juntamente com a listagem no “Novo Mercado”,resultarão em um aumento de demanda por parte de investidores institucionais, incluindo fundos de pensão
• Melhor acesso ao mercado de capitais para financiamento de novos programas
• Utilização das ações da Nova Embraer como moeda de aquisição para potencial expansão no mercado internacional.
• O aumento de liquidez e a melhor percepção da Companhia no mercado irá refletir positivamente no preço das ações
MecanismoMecanismo DescriDescriççãoão
• O número máximo de votos por acionista ou grupo de acionistas vinculados, incluindo corretoras votando em nome de um ou mais detentores de ADSs, estarão limitados a 5% do total do capital da Companhia
• Este mecanismo apenas diz respeito ao direito politico (direito a voto) e não aodireito econômico.
Acionistas ou grupo de acionistas vinculados terãopoder de voto limitado a 5% do total do capital da Companhia
• A aquisição de participação igual ou superior a 35% do capital social da Nova Embraer, estará sujeita à convocação de uma OPA, de acordo com as condições estabelecidas pelo estatuto social da Embraer e a legislação brasileira.
• A realização da OPA estará sujeita à aprovação da União
• A porcentagem do capital detida deverá ser divulgada sempre que um acionistaatingir o patamar de 5% do total do capital e aumentar sua posição acionáriaem múltiplos de 5%
• O total de votos dos acionistas estrangeiros será limitado a 40% do total de votos presentes em qualquer assembléia de acionistas, o que corresponde a 2/3 dos votos dos acionistas brasileiros.
• Caberá ao CFO monitorar a posição acionária e o cumprimento dos mecanismos de proteção estabelecidos no estatuto social da Companhia
Oferta Publica de Aquisição de Ações (OPA)
Limitação da Participação dos Acionistas Estrangeiros
Obrigatoriedade da Divulgação daPosição Acionária
Comitê de Monitoramento
Mecanismos de Proteção
Nova Estrutura do Capital da Embraer
ON: 738.611.820 (100%)
CIA BOZANO 9,87
PREVI 16,42
SISTEL 7,35
BOZANO HOLDINGS 1,20
BNDESPAR 6,32
GRUPO EUROPEU 7,50
UNIÃO FEDERAL 0,32
OUTROS BOVESPA 11,66
OUTROS NYSE 39,34
288
404
327
195
445
58544,60%
62,7%
36.7%33.2%
46.6%
27,2%
2000 2001 2002 2003 2004 2005
% do Lucro Líquido Ajustado (Consolidado)
R$ Milhões
Dividendos
3.08 5.04 4.58 3.791.09YIELD 2.77
Performance Ações na Bovespa
-
50,0
100,0
150,0
200,0
250,0
300,0
20/7
/200
0
16/1
/200
1
15/7
/200
1
11/1
/200
2
10/7
/200
2
6/1/
2003
5/7/
2003
1/1/
2004
29/6
/200
4
26/1
2/20
04
24/6
/200
5
21/1
2/20
05
EMBR4 EMBR3 Ibov
Performance ADS na NYSE
-
50,0
100,0
150,0
200,0
250,0
300,0
20/7
/200
0
16/1
/200
1
15/7
/200
1
11/1
/200
2
10/7
/200
2
6/1/
2003
5/7/
2003
1/1/
2004
29/6
/200
4
26/1
2/20
04
24/6
/200
5
21/1
2/20
05
ERJ Dow Jones
Relações com InvestidoresTel.:55 12 3927-4404
Empresa Brasileira de Aeronáutica S.A.
www.embraer.com.br
Elip
se(1
1)32
6691
91