apresentação resultados 1t10
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EDP Energias do Brasil | 2010Apresentação de Resultados 1T10
Disclaimer
Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados futurosde acordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira e internacional. Essas declarações estãobaseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência e oambiente econômico e nas condições de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão forado controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultadosreais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios daCompanhia, as condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira,desenvolvimentos da indústria de serviços públicos, condições hidrológicas, condições do mercado financeiro,incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções, entreoutros. Em razão desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daquelesindicados ou implícitos nas declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros.
1
As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a potenciaisinvestidores e nenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou completudedessas informações ou opiniões. Nenhum dos assessores da Companhia ou partes a eles relacionadas ou seusrepresentantes terá qualquer responsabilidade por quaisquer perdas que possam decorrer da utilização ou doconteúdo desta apresentação.
Este material inclui declarações sobre eventos futuros sujeitas a riscos e incertezas, as quais baseiam-se nasatuais expectativas e projeções sobre eventos futuros e tendências que podem afetar os negócios da Companhia.Essas declarações incluem projeções de crescimento econômico e demanda e fornecimento de energia, além deinformações sobre posição competitiva, ambiente regulatório, potenciais oportunidades de crescimento e outrosassuntos. Inúmeros fatores podem afetar adversamente as estimativas e suposições nas quais essasdeclarações se baseiam.
Destaques 1T10
Evolução do Mercado: ↑ 20% na energia distribuída pela EDP Bandeirante e EDP Escelsa,
↓ 8% energia vendida na Geração e ↑ 18% na Comercialização no 1T10;
Renovação das Licenças de Operação da UHE Lajeado e da UHE Peixe Angical;
Início da construção do parque eólico de Tramandaí em 15 de março de 2010;
Aprovação de Termo Aditivo aos Contratos de Concessão da EDP Bandeirante e da EDP
Escelsa;
2
Operação de financiamento de Pecém I foi eleita Power Deal of the Year pela Euromoney;
Standard & Poor`s eleva ratings das distribuidoras EDP Bandeirante e EDP Escelsa;
Assinatura do contrato com o Banco Europeu de Investimento no valor de até €90
milhões para ambas as distribuidoras;
Aprovação em AGO dos dividendos referente ao exercício de 2009 no montante de R$ 296
milhões (R$ 1,87 por ação), ex-dividendos em 9 de abril de 2010.
EDP Energias do Brasil | 1T10
3
Desempenho Econômico-Financeiro
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Receita Líquida (R$ milhões)Receita Líquida (R$ milhões) Composição da Receita Líquida (1T10)Composição da Receita Líquida (1T10)
Desempenho Econômico-Financeiro Consolidado
1.1161.229
10% 17%
11%Geração
Distribuição
Comercialização
4
Geração↓ 8,1% no volume de energia vendida; ↑4,6 no preço médio
Distribuição↑ 20,1% no volume de energia distribuída; ↑ das tarifas médias
Comercialização↑ 18,3% no volume de energia comercializada; ↓27,2% no preço médio
1T09 1T10
72%
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Custos Operacionais (R$ milhões)Custos Operacionais (R$ milhões) Composição dos Custos Operacionais (1T10)Composição dos Custos Operacionais (1T10)
Desempenho Econômico-Financeiro Consolidado
591 685
1851887277
12%
848950 Despesas
Não Gerenciáveis
72%
Despesas Gerenciáveis
28%
224205 197 202
185 180 182200 188
1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10
5
1T09 1T10
28%
R$ mil 1T10 1T09 Var.%
Pessoal 64.797 75.896 -14,6
Material 5.342 6.557 -18,5
Serviços de Terceiros
72.308 60.476 +19,6
Provisões 22.175 20.037 +10,7
Outros 22.966 21.887 +4,9
Total 187.588 184.853 +1,5
Depreciação & Amort.
77.051 72.121 +6,8
Total 264.639 256.974 +3,0
Não-Gerenciáveis Gerenciáveis
Evolução Opex – Gerenciáveis (R$ milhões)Evolução Opex – Gerenciáveis (R$ milhões)
Deprec. & Amort.
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43%
4%
EBITDA (R$ milhões) e Margem (%)EBITDA (R$ milhões) e Margem (%) Composição do EBITDA* (1T10)Composição do EBITDA* (1T10)
Desempenho Econômico-Financeiro Consolidado
340 356
30,5%29,0%
Geração
Distribuição
Comercialização
356340113
(94) (3)
EBITDA 1T09 Receita Líquida Gastos Não-Gerenciáveis Gastos Gerenciáveis* EBITDA 1T10
53%
6
1T09 1T10
* percentuais não consideram as eliminações intragr upo
Formação do EBITDA (R$ milhões)Formação do EBITDA (R$ milhões)
* exclui depreciação e amortização
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Lucro Líquido (R$ milhões) e Margem (%)Lucro Líquido (R$ milhões) e Margem (%) Formação do Lucro Líquido (R$ milhões)Formação do Lucro Líquido (R$ milhões)
Desempenho Econômico-Financeiro Consolidado
117139
10,5%11,3% 117
16
(5)Deprec. &
Amort.
EBITDA
Lucro Líquido1T09
7
1T09 1T10
139
7
7
(4)
Lucro Líquido1T10
IR e CS
Resultado Não-Operacional*
ResultadoFinanceiro
* Inclui resultado das participações societárias, outros resultados não-operacionais, participações de minoritários e partes beneficiárias
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45%
51%
4%
2.226
1.898 1.9856(1.137)803
Dívida Bruta por Indexador (Mar/10)Dívida Bruta por Indexador (Mar/10)Evolução da Dívida (R$ milhões)Evolução da Dívida (R$ milhões)
Endividamento
Taxas Flutuantes*
TJLP
3.029
Desempenho Econômico-Financeiro Consolidado
Pré-Fixada
51%
1.137 1.119
349413
531617
Disp.(Mar/10) 2010 2011 2012 2013 Após 2013
Dívida BrutaMar/10
Disp. e Títulos aReceber
Ativo e PassivoRegulatório
Dívida LíquidaMar/10
Dívida LíquidaDez/09
2.348 2.402 2.403
1.985 1.898
1,8x 1,8x1,4x 1,3x
1,8x
jun/09 set/09 mar/10dez/09mar/09
Dívida Líquida (R$ milhões) e Dívida Líquida/EBITDA* (x)Dívida Líquida (R$ milhões) e Dívida Líquida/EBITDA* (x)Cronograma de Vencimento da Dívida* (R$ milhões)Cronograma de Vencimento da Dívida* (R$ milhões)
* Inclui CDI e IGPM
Longo-Prazo Curto-Prazo
* Valores consideram principal + encargos + resultados de operações de hedge * EBITDA dos últimos 12 meses
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Endividamento
Prazo médio da dívida de 4,4 anos
Custo médio da dívida de 7,5% a.a.
Composição da Dívida de Curto Prazo (R$ milhões)Composição da Dívida de Curto Prazo (R$ milhões)
Desempenho Econômico-Financeiro Consolidado
617
300
14
88
78
14122
EDP Bandeirante EDP Escelsa Energest Enerpeixe Investco Pecém Dívida 2010
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Linhas de Crédito
Além destas linhas de crédito, a EDP Energias do Brasil possu i outras linhas pré-aprovadas de menor valor
(milhões) Linhas de crédito aprovadas (mar-10)
Instrumento Total aprovado Utilizado DisponívelData limite para uso do recurso
Desempenho Econômico-Financeiro Consolidado
10
BNDES - CALC R$ 900 R$ 190 R$ 710 2014
BNDES – Porto do Pecém I* R$ 705 R$ 350 R$ 355 2011
BID – Porto do Pecém I* US$ 164 US$ 130 US$ 33 2011
BEI € 90** - € 90 2012
BNDES (PCH Santa Fé) R$ 76 R$ 76 - 2010
* Refere-se à participação da EDP Energias do Brasi l** Linha de crédito de € 90 milhões (€ 45 milhões pa ra cada uma das distribuidoras)
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120103
Investimento (R$ milhões)Investimento (R$ milhões)
R$ mil 1T10 1T09 Var.%
Distribuição 52.021 66.820 -22,1
EDP Bandeirante 23.326 25,848 -9,8
EDP Escelsa 28.695 40.972 -30,0
Geração 43.393 51.901 -16,4
Enerpeixe 3.679 979 +275,8
Composição do CapexComposição do Capex
-14%
Capex
Desempenho Econômico-Financeiro Consolidado
1T09 1T10
11
Enerpeixe 3.679 979 +275,8
Energest 1.903 21.292 -91,1
Lajeado / Investco 850 1.342 -36,7
Santa Fé 1.132 14.593 -92,2
Pecém 35.829 13.695 +161,6
Outros 7.406 1.330 +456,8
TOTAL 102.820 120.051 -14,4
Projeção de Investimento (R$ milhões)Projeção de Investimento (R$ milhões)
485207
130
273
340
247
65
5618
6
2010e 2011e
1.037
787
Pecém Outros Distribuição Repotenciação Geração
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EDP Energias do Brasil | 1T10
12
Geração
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233 229
1.8901.737
Receita Líquida (R$ milhões)Receita Líquida (R$ milhões)Volume de Energia Vendida (GWh)Volume de Energia Vendida (GWh)
-8%
Desempenho Econômico-Financeiro Geração
-2%
13
1T09 1T101T09 1T10
EBITDA (R$ milhões) e Margem (%)EBITDA (R$ milhões) e Margem (%)
157175
75,0%
68,7%
1T09 1T10
Lucro Líquido (R$ milhões) e Margem (%)Lucro Líquido (R$ milhões) e Margem (%)
95
62
40,8%
27,1%
1T09 1T10
Clique para editar o estilo do título mestreExpansão da Capacidade Instalada (MW)
2.15018(3)
360
7(2) 1.7411.738 6(1) 653
4521.043 25 50
2 32(1)
291.702
Em Construção452
516
2005 UHE Peixe Angical
4º máquinaMascarenhas
2007 Pecém ICapac.
Adic. de
Lajeado
2008 20121T102009 TramandaíPCH
São
João
Cenaeel PCH
Santa
Fé
Repotenc. Repotenc. Repotenc.
(1) Corresponde à participação de 45% da EDP Energias do Brasil na EDP Renováveis Brasil(2) UHE Suíça e 2 máquinas da PCH Rio Bonito(3) UHE Mascarenhas
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EDP Energias do Brasil | 1T10
15
Distribuição
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3.165 3.547
1.7992.413
1T09 1T10
Industrial17%
Clientes Livres38%
Outros*2%
Comercial13%
Residencial21%
Outros (cativo)
6%
Rural3%
Distribuição do Consumo por Classe (1T10)Distribuição do Consumo por Classe (1T10)Volume de Energia Distribuída (GWh)Volume de Energia Distribuída (GWh)
+20%
Desempenho Operacional - Distribuição
EDP EscelsaEDP Bandeirante
4.964
5.959
6%
Volume Vendido a Clientes Finais (GWh)Volume Vendido a Clientes Finais (GWh) Volume Clientes Livres (GWh)Volume Clientes Livres (GWh)
+10%
+39%
* Suprimento + Consumo próprio
2.033 2.212
1.2331.394
1T09 1T10
EDP EscelsaEDP Bandeirante
EDP EscelsaEDP Bandeirante
1.131 1.327
461889
1T09 1T10EDP EscelsaEDP Bandeirante
3.2663.606
1.5922.216
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Receita Líquida (R$ milhões)Receita Líquida (R$ milhões) Gastos Gerenciáveis (R$ milhões)Gastos Gerenciáveis (R$ milhões)
+14%
+5%
Desempenho Econômico-Financeiro Distribuição
504 553
334399
1T09 1T10
838951
EDP EscelsaEDP Bandeirante
83 76
57 70
1T09 1T10EDP EscelsaEDP Bandeirante
140 146
94 106
8592
1T09 1T10
EBITDA (R$ milhões) e Margem (%)EBITDA (R$ milhões) e Margem (%) Lucro Líquido (R$ milhões) e Margem (%)Lucro Líquido (R$ milhões) e Margem (%)
EDP EscelsaEDP Bandeirante EDP EscelsaEDP Bandeirante
180 199
EDP EscelsaEDP Bandeirante
45 61
3739
1T09 1T10EDP EscelsaEDP Bandeirante
82101
9,8%10,6%
21,4% 20,9%
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6,7% 6,7% 6,5% 6,6% 6,5%
5,8% 5,7% 5,9% 6,3% 6,1%
Perdas Totais – média dos últimos 12 meses (%)Perdas Totais – média dos últimos 12 meses (%)
Opex e Capex: R$ 6,2 milhões investidosem combate às perdas
46.000 inspeções; retirada de 22.000ligações clandestinas
Recuperação de Receitas: R$ 2,7 milhões
Desempenho Operacional - Distribuição
mar/09 jun/09 dez/09set/09 mar/10
12,5% 12,4% 12,4% 12,9% 12,7%
Técnicas Comerciais
5,8% 5,5%5,9% 6,0% 5,7%
mar/09 jun/09 dez/09set/09
5,8% 5,9% 5,9%
6,8% 6,7%
5,8% 5,7% 5,9%6,3% 6,1%
EDP BandeiranteEDP Bandeirante EDP EscelsaEDP Escelsa ENBR - ConsolidadoENBR - Consolidado
mar/10 mar/09 jun/09 dez/09set/09 mar/10 mar/09 jun/09 dez/09set/09 mar/10
Perdas Comerciais
Técnicas Comerciais
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EDP Energias do Brasil | 1T10
Comercialização
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1.5811.921
182164
1T09 1T10
175149
1T09 1T10
Receita Líquida (R$ milhões)Receita Líquida (R$ milhões)Volume de Energia Vendida (GWh)Volume de Energia Vendida (GWh)
+18%
-15%
Desempenho Econômico-Financeiro Comercialização
1.7632.086
1T09 1T10
Outros Empresas do Grupo
1T09 1T10
EBITDA (R$ milhões) e Margem (%)EBITDA (R$ milhões) e Margem (%)
14
3
1,6%
9,7%
1T09 1T10
Lucro Líquido (R$ milhões) e Margem (%)Lucro Líquido (R$ milhões) e Margem (%)
3
10
1,5%
6,5%
1T09 1T10
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EDP Energias do Brasil | 1T10
Mercado de Capitais
Clique para editar o estilo do título mestreDistribuição de Dividendos
R$ 0,92 R$ 1,03 R$ 1,26R$ 1,66 R$ 1,87
Payout (R$ milhões e % do lucro líquido)Payout (R$ milhões e % do lucro líquido) Dividendos (R$ / ação)Dividendos (R$ / ação)
+19%
169207
237
296
151
50% 50%
40%
46%50%*
Pagamento de dividendos no montante de R$ 296,3 milhões, 25% acima do valor pagoem 2008.
Os dividendos referente ao exercício de 2009 serão pagos a pa rtir de 17 de maio de2010.
2005 2006 2007 2008 20092005 2006 2007 2008 2009
* 67,5% do lucro líquido reportado
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Maytê Souza Dantas de AlbuquerqueRogério PachecoMichelle CordaMichelle Michaan TalNathalia Nakaya
Departamento de RI
www.edpbr.com.br/ri
Nathalia Nakaya
E-mail: [email protected]: +55 11 2185-5907
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