2020 coingecko yearly crypto report...1 ocak 2021 itibariyle piyasa değerine göre alınan ilk 5...

CoinGecko 2020 Yearly Cryptocurrency Report 1


İçindekiler

Bitcoin Analizi

- Bitcoin Fiyatı ve İşlem Hacmi

- Bitcoin'in 2016-2017 ve 2020-2021'deki Fiyat

Döngülerinin Karşılaştırması

- Bitcoin ve Başlıca Varlık Sınıflarının Getirileri

- Başlıca Varlık Sınıflarının 2020'deki Günlük

Getiri Korelasyon Matrisi

- Piyasa Değeri: Bitcoin vs. Altın vs. İlk 5 S&P

500 Hissesi

DeFi Analizi

- 2020'de DeFi'a Genel Bakış

- DeFi Token'larının 2020'deki Getirisi

- DeFi Ekosistemine Giriş

- 2020'de Dikkat Çeken DeFi Etkinlikleri

- 2020'de Gerçekleşen DeFi Saldırıları

- Sabit Faiz Oranı Protokolleri

- Algotirmik Stablecoin'ler

Piyasaya Genel Bakış

- 2020'nin Spot Piyasalarına Genel Bakış

- İlk 5 Kripto Para Biriminin 2020'deki getirisi

- 2020'nin İlk 30 Coin'inin Hakimiyeti

- 2020'nin İlk 5 Stablecoin'i

- 2020'de Gerçekleşen Önemli Olaylar (DeFi Hariç)

Kurucuların Notu

Analistler:

Borsalar

- 2020'nin İlk 9 Kripto Para Birimi Borsası

- 2020'deki İlk 9 Merkezi Borsa (CEX)

- 2020'deki İlk 9 Merkezi Olmayan Borsa (DEX)

- 2020'de Türev Borsaları - Bitcoin Perpetual

Swap Hacmi

- 2020'de Türev Borsaları - Bitcoin Perpetual

Swap'lerindeki Açık Pozisyonlar

3

4

16

3110

Erina Azmi BenjaminLucius Fang CharlesWin Win

CoinGecko 2020 Yearly Cryptocurrency Report

Kurucuların Notu

Hiçbir şeyin yaşanmadığı yıllar, yılların yaşandığı haftalar vardır. 2020, dünyanın gidişatını değiştiren

olaylarla doluydu. Pek çok kişiyi dijital olarak uyum sağlamaya iten COVID-19 salgınıyla, küresel

tokenizasyon vizyonumuzun gerçekleşmesinin an meselesi olduğuna inanıyoruz.

2020 yılı, kripto dünyasındaki herkes için heyecanlı bir yıldı. Mart ayındaki Kara Perşembe, DeFi yazı

ve yıl sonuna doğru başlayan boğa koşusu da dahil olmak üzere birçok fiyat hareketi ile karşılaştık.

Bitcoin üç yıl önceki tüm zamanların en yüksek seviyesini aştığı için 2021, heyecan verici bir yıl olmaya

devam edeceğini vadediyor.

DeFi, 2020'de kripto dünyasının en büyük galibi oldu. Piyasa flaş krediler, otomatik piyasa yapıcıları,

yield farming ve algoritmik stablecoin'ler gibi pek çok alanı ortaya çıkaran finansal yenilik tufanına

tanık oldu. Bu tarz finansal deneyler hiç olmadığı kadar esnek bir şekilde yapıldı ve çığır açabilecek

yenilikleri en önden takip etmek oldukça heyecanlıydı.

Bu gelişmelerin yanında, kripto piyasalarına kurumsal yatırımcıların girdiğini de

görüyoruz.Microstrategy ve Square’in Bitcoin'i kurumsal varlıklarının bir parçası olarak tutması, büyük

ihtimalle diğer büyük şirketler (ve umarız ki hükümetler) için de Bitcoin satın alma trendini

tetikleyecek. Gevşeyen para politikaları ve kripto varlıklarına erişimin daha çok sağlanması sayesinde,

ilerleyen zamanlarda kripto piyasasında daha fazla gelişmelerin yaşanacağı konusunda ümitliyiz.

Operasyonlarımızı genişletmeye başladığımız 2020 yılında CoinGecko'da muazzam bir büyüme

gördük. Bu noktaya kullanıcılarımızın desteği olmadan ulaşamazdık ve bunun için her zaman minnetar

olacağız. 2021'de de yeni ürünlerimizi ve hizmetlerimizi takip etmeyi unutmayın. Bizi desteklemeye

devam etmeniz umuduyla!

“2020, kripto

dünyasındaki herkes

için heyecan verici bir

yıl oldu”

Bobby OngCOO

TM LeeCEO

3


PİYASAYA GENEL BAKIŞ

4


2020’de Spot Piyasalara Genel Bakış

Piyasa değeri, yılı, tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 732 milyar dolar ile tamamladı

İlk 30 Coin’in Piyasa Değeri ve Spot İşlem Hacmi (Ocak-Aralık 2020)

2020, kripto piyasası için iyi bir yükselişe sahne oldu: İlk 30 coin'in piyasa değeri 2020'de %308 oranında büyüdü (+552 milyar dolar) ve 2019'daki %62'lik (+68 milyar dolar) performansını geride bıraktı.

Spot ticaret hacmi ise 2020'de, 2019'a kıyasla dahayavaş bir büyüme sergiledi (%126 vs. %627).

İlk 30 Coin'in PiyasaDeğerinin 2020'deki Artışı

%308

Bitcoin'in ünlü yatırımcılar Paul Tudor Jones veStanley Druckenmiller tarafından onaylanması vehalka açık büyük şirketler olan MicroStrategy veSquare'in BTC satın alma sürecine katılımı; kriptopiyasasına olan güveni artırdı ve piyasa değeri tümzamanların en yüksek değeri olan 732 milyar dolaraçıktı.

$179B

$732B

$0B

$100B

$200B

$300B

$400B

$500B

$600B

$700B

$800B

$0B

$100B

$200B

$300B

$400B

$500B

$600B

$700B

$800B

Jan 20 Feb 20 Mar 20 Apr 20 May 20 Jun 20 Jul 20 Aug 20 Sep 20 Oct 20 Nov 20 Dec 20 Jan 21

Total Volume Traded Total Market Cap

Trendline (Volume Traded) Trendline (Market Cap)

İşlem HacmiPiyasa Değeri


Piyasa Değerine Göre İlk 5 Kripto Para Biriminin 2020'deki Getirisi

İlk 5 kripto para birimi arasında en iyi performans gösteren Ethereum oldu

303%

472%

14%

219%

214%

-50%

50%

150%

250%

350%

450%

550%


BTC ETH XRP DOT LTC

İlk 5 Kripto Para Biriminin Fiyat Açısından Getirisi (Ocak-Aralık 2020)

* 1 Ocak 2021 itibariyle Tether (USDT) stablecoin'i dışındaki ilk 5 kripto para birimi

** Polkadot (DOT) 19 Ağustos 2019'da işlem görmeye başladı

İlk 5 Kripto Para Biriminin2020'deki ortalama getirisi

%242

+%472

+%214

+%219**

+%14

2020'deki fiyat getirisi(2019'a kıyasla)

+%303(+%95)

(-%2)

(N/A)

(+%38)

(-%45)

2020'de Ethereum, ilk 5 kripto para birimi arasında en iyi performans göstererek %472'lik bir kazançla muhteşem bir yıl geçirdi. Ardından Aralık 2020'de tüm zamanların en yüksek seviyesini aşıp yıllık kazancını %303 yapan Bitcoin geldi. Ağustos 2020'de piyasaya sürülen Polkadot, %219 oranında büyüyerek hızlı bir şekilde ilk 5 kripto para biriminin arasına girdi.

Fiyat Getirisi


İlk 30 Coin'in Hakimiyeti

2020 yılı boyunca Ethereum hakimiyet açısından Bitcoin'den daha iyi performans gösterdi

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%


BTC ETH USDT XRP DOT LTC BCH Others (8-30)*

İlk 30 Kripto Para Biriminin Hakimiyeti (Ocak-Aralık 2020)2020 Yılı Piyasa Hakimiyeti

(ve 2019'a göre yüzdelik değişimi)

2020'nin sonlarındaki Bitcoin rallisine rağmen, kripto paranın hakimiyeti yalnızca %0.9'luk bir büyüme ile %73.7'ye yükseldi.

%2.9

%11.5

%73.7

%1.4 %6.6*

(+%0.9)

(+%3.6)

(+%0.5)

(-%3.3) (-%1.6)

%1.1(-%0.3)

%1.2(N/A)

%0.9(-%1.2)

* Diğerleri (8-30) 1 Ocak 2021 itibariyle CoinGecko'da piyasa değerine göre ilk 8-30'da yer alan coin'leri ifade eder.

Ethereum'un hakimiyeti %3.6'lık bir artış ile %11.5'e çıkaraken yüksek seviyeye ulaştı; 2020'nin gerçek yıldızı oldu.

En büyük kaybeden olan XRP, büyük ölçüde SEC'in kayıtsız menkul kıymet satışı iddialarıyla Ripple'a karşı davaaçmasıyla hakimiyetinde %3.3'lük bir düşüşle karşılaştı ve%1.4'e indi. SEC davası, Coinbase ve Bitstamp gibi borsalarınXRP'yi liste dışı etmesiyle sonuçlandı.

Hakimiyet

https://www.sec.gov/news/press-release/2020-338


2020’de Piyasa Değerine Göre İlk 5 Stablecoin

İlk 5 stablecoin'in dolaşımdaki miktarı 27 milyar dolara yükseldi, %439'luk bir artış kaydetti

İlk 30 Stablecoin'e Genel Bakış (Ocak-Aralık 2020)

İlk 5 Stablecoin'in 2020'deki Piyasa Değeri

+$22.3B

Stablecoin’ler 2020’de güçlü bir büyüme gördü. Tether, %76’nın üzerindeki Pazar payıyla hala dominant stablecoindurumunda. DAI, 2020’deki DeFi patlaması nedeniyle %2.698’lik bir artışla en yüksek büyüme oranını gördü. 2020’deki stablecoin büyümesi, ticaret ve sınır ötesi ticaret işlemleri için stablecoin’leri benimseyen kullanıcılardan gelen talepnedeniyle önceki yılın büyüme oranını aştı (%439 vs. %107).

$5.1B

$27.0B

$0B

$50B

$100B

$150B

$200B

$250B

$300B

$350B

$0B

$5B

$10B

$15B

$20B

$25B

$30B


Total Volume Traded Total Market Cap

Trendline (Volume Traded) Trendline (Market Cap)

$3.9B

$336.9M

$986.4M*

$1.2B

2020'deki Stablecoin Dolaşımı(vs. 2020'deki büyüme)

$20.9B+$16.5B (+%388)

+$3.4B (+%652)

+$787.9M (+%397)

+$111.5M (+%50)

+$1.1B (+%2,698)

USDT

USDC

DAI

BUSD

PAX

1 Ocak 2021 itibariyle piyasa değerine göre alınan ilk 5 stablecoin.Daha fazla bilgi için https://www.coingecko.com/tr/stablecoins adresini ziyaret edebilirsiniz .* BUSD'nin piyasa değeri CoinGecko tarafından yalnızca 17 Nisan 2020'den itibaren izlendi

Piyasa Değeri İşlem Hacmi

https://www.coingecko.com/tr/stablecoins


1 Ekim

ABD Seçimleri

9

2020'de Gerçekleşen Önemli Olaylar (DeFi Alanındaki Gelişmeler Hariç)

Kripto piyasalarında asla sıkıcı bir an yoktur

MAR MAY AĞU EKİ KAS ARA

12 Mar

COVID-19 Kara PerşembeDiğer piyasaların yanısıra kripto piyasası da keskin bir şekilde düştü.

BTC fiyatı kısa süreliğine3,600 dolara indi.

11 Mayıs

BTC Halving

18 Ağustos

Polkadot lansmanı

3 Kasım 1 Aralık

ETH 2.0

XRP, SEC

tarafından

dava edildi.

22 Aralık

BitMEX kurucusu

ABD’li yetkililer

tarafından tutuklandı.

30 Kasım

BTC eski ATH’si

olan 19,665

doları aştı.

2020 yılı, Mart ayındaki likidite krizinde kripto fiyatlarının düşmesine neden olan bir

salgın ile başladı ve olaylı geçti. Şu anda Kara Perşembe olarak bilinen 12 Mart

2020'de Bitcoin, gün içinde neredeyse %50 oranında düştü.

Üçüncü Bitcoin halving’i Mayıs ayında gerçekleşti ve bu olay BTC fiyatının yıl

boyunca toparlanmasını sağladı. Bitcoin sadece toparlanmakla kalmadı, aynı

zamanda 2017'deki Tüm Zamanların En Yüksek Seviyesini (ATH) aşarak boğa

bölgesine girdi.

ABD yetkilileri ayrıca BitMEX kurucusu Samuel Reed'in tutuklanması ve SEC'in

Ripple'a sergilediği yasal tutum ile kripto endüstrisini düzenlemeye odaklanmaya

başladığının sinyallerini verdi.

Faz 0

başlatıldı

DeFi ile ilgili gelişmelere bu raporun 22 – 23. sayfalarında yer verildi.


BITCOIN ANALİZİ

10


BTC Fiyatı vs. İşlem Hacmi

Bitcoin, 2020'nin sonlarına doğru yeni Tüm Zamanların En Yüksek Seviyesini (ATH) kaydetti

$7,195

$29,022

$0B

$50B

$100B

$150B

$200B

$250B

$300B

$0

$5,000

$10,000

$15,000

$20,000

$25,000

$30,000

$35,000

Trading Volume BTC Price

Bitcoin Fiyatı ve Spot İşlem Hacmi (Ocak-Aralık 2020)

Bitcoin Fiyatının 2020'deki büyümesi

+%303

Neredeyse 3 yıl sonra Bitcoin, nihayet 2017'nin tüm

zamanların en yüksek seviyesini gördü ve yılın

sonuna doğru yeni ATH'ler kaydetmeye devam

etti. Bitcoin yılı, 2017 ATH'sinden %48 daha

yüksek olan 29.033 $ seviyesi ile kapattı.

COVID-19'un 12 Mart'ta piyasayı çökertmesive Bitcoin'in gün içinde neredeyse %50 düşmesine yol açmasıyla 2020 zorlu başladı.

BTC Fiyatı İşlem Hacmi

Ancak salgın, ekonomik belirsizlik yarattı ve bu

durum, yatırımcıları fonlarını çeşitlendirmeye itmiş

olabilir. Bitcoin, düşüşe geçen ABD doları ve

enflasyona karşı koruma sağlayabilecek

varlıklardan biri olarak kabul ediliyor.

Kurumların Bitcoin'i benimsemesi piyasa

duyarlılığını güçlendirerek BTC'nin yılı %303'lük bir

getiri ile bitirmesini sağladı.

BTC, 8 Ocak 2021'de 41.940

dolar ile yeni bir ATH kaydetti.


Bitcoin'in 2016-2017 ve 2020-2021'deki Fiyat Döngülerinin Karşılaştırması

Price Returns Bitcoin during High-Cycle 2016-2017 vs. 2020-2021

Bitcoin, yukarı yönlü bir yörüngede ve bunun

arkasında üç potansiyel itici güç var:

1. Erişilebilirlik - Kripto para hizmetleri sunan

PayPal ve Revolut ile kripto para satın almak

veya satmak artık çok daha kolay.

2. Teşvik paketi & Enflasyon - COVID-19

salgını nedeniyle çoğu merkez bankası

gevşek bir para politikası benimsedi ve

enflasyon ile ilgili endişeleri ateşledi.

3. Kurumsal benimseme – MicroStrategy ve

Square gibi halka açık büyük şirketler,

kurumsal varlıklarının bir parçası olarak

Bitcoin tutmaya başladı.

1st January 20201st January 2016

130%

2020-2021 döngüsü 2016-2017 döngüsünü taklit edecek mi?

2016-17'de Bitcoin fiyatı patlayıcı bir büyüme

yaşayıp %4.5277'lik bir getiri ile zirve yapmıştı.

2020-21 döneminde ise Bitcoin, son döngüye

göre ilk yılda iki katından fazla yükseldi (%303

vs. %130).

Peki, bu döngüde işler nasıl olacak?

2016-2017 ve 2020-2021 Bitcoin Fiyat Döngülerinin Karşılaştırması

4,527%

303%

-0,100%

0,900%

1,900%

2,900%

3,900%

4,900%

0 365 730

Days Elapsed

2016-2017 2020-2021

1st Jan 20211st Jan 2017

Bitcoin Fiyatının Getirisi


Bitcoin ve Başlıca Varlık Sınıflarının 2020'deki Getirileri

2020’de BTC getirisi üç haneli rakamlara (%303) ulaştı ve tüm

büyük varlık sınıflarını büyük bir farkla geride bıraktı.

BTC, Mart ayındaki likidite sıkışıklığı sırasında ikinci en sertdüşüşünü (-%35) yaşadı.

Bununla birlikte, kurumların benimsemesi ve ABD Merkez Bankası'nın

agresif teşvik stratejileri nedeniyle Bitcoin, yılı, en düşük

noktasından %473'lük bir getiri ile kapattı.-100%

0%

100%

200%

300%

400%BTC Price

Nasdaq Composite

Gold

S&P 500

TLT (U.STreasuries)

U.S. Dollar Index

Crude Oil

Bitcoin ve Başlıca Varlık Sınıflarının Getirileri

Bitcoin dayanıklılık gösterdi ve 2020'de en iyi performans gösteren varlık sınıfı oldu

Fiyat Getirisi

2020 dip getirisi, 2020'deki en düşük fiyattan 31 Aralık 2020'deki fiyata kadar yaşanan değişimi ifade eder.

32020 Returns

Largest Daily

Drop

Largest Daily

Drop Date

Return from

2020 Bottom

BTC Price 303% -35% 17-Mar-20 473%

Nasdaq Composite 43% -9% 20-Mar-20 87%

Gold 22% -5% 18-Mar-20 28%

S&P 500 16% -10% 20-Mar-20 63%

TLT (US Treasuries) 15% -7% 9-Jan-20 15%

US Dollar Index (DXY) -7% -2% 31-Dec-20 0%

Crude Oil -23% -45% 21-Apr-20 385%

3


Başlıca Varlık Sınıflarının 2020'deki Günlük Getiri Korelasyon Matrisi

Bitcoin, 2020'de bir değer deposu ve portföy koruması olarak görüldü

2020 Günlük Getiri Korelasyon Matrisi

Bitcoin ve Altın, 2020 boyunca pozitif bir korelasyon

sergiledi. Bu durum, 2020'nin çalkantılı piyasalarında

güvenli liman statülerine eriştiklerini gösterdi.

Bitcoin ve ABD borsaları arasındaki negatif korelasyon, 2020 yılı boyunca ayrıştıklarını gösteriyor. Bitcoin’e yatırım yapan

yeni kurumsal yatırımcılarının talebi de BTC’nin fiyat

hareketinin borsadan ayrışmasına neden olmuş

olabilir.

12 aylık bir süre boyunca BTC ile ABD Dolar Endeksi

arasındaki negatif korelasyon göz önüne

alındığında; BTC'nin bir portföyde değeri düşen

dolara ve enflasyona karşı korunmanın bir

parçası olarak kullanılabildiği görülüyor.

Bitcoin Altın Ham Petrol TLT (ABD Hazine) Nasdaq Composite S&P 500ABD Dolar

Endeksi (DXY)

Bitcoin 1

Altın 0.20 1

Ham Petrol 0.07 0.15 1

TLT (ABD Hazine) -0.04 0.36 -0.04 1

Nasdaq Composite -0.09 0.24 0.30 0.18 1

S&P 500 -0.10 0.19 0.30 0.15 0.95 1

ABD Dolar Endeksi (DXY) -0.12 -0.09 0.06 -0.20 -0.06 -0.05 1

Veri kaynakları https://finance.yahoo.com/ ve CoinGecko

https://finance.yahoo.com/


Piyasa Değeri: Bitcoin vs. Altın vs. İlk-5 S&P 500 Hissesi

Bitcoin’in piyasa değeri neredeyse altının piyasa değerinin %6’sı kadar

$ 0.683 T

$12.186 T

$ 2.152 T

$ 1.605 T

$ 1.575 T

$ 1.166 T

$ 0.749 T

32%

42.5%

43.3%

58.6%

91.2%

5.6%

Bitcoin

Altın

Apple Inc (AAPL)

Microsoft Corp. (MSFT)

Amazon.com, Inc (AMZN)

Alphabet Inc. (GOOGL)

Facebook, Inc (FB)

Varlıklar Piyasa Değeri Bitcoin piyasa değeri ile varlığın piyasa değeri arasındaki oran

Veriler 1 Ocak 2021’de https://www.investopedia.com/top-10-s-and-p-500-stocks-by-index-weight-4843111

https://finance.yahoo.com/ adresinden alındı.

https://www.investopedia.com/top-10-s-and-p-500-stocks-by-index-weight-4843111

https://finance.yahoo.com/


DEFI ANALİZİ

16


2020'de DeFi'a Genel Bakış

DeFi, yılı, piyasa değeri açısından ATH'ye ulaşarak sonlandırdı

DeFi Piyasa Değeri vs. DeFi / Küresel Piyasa Değeri Oranı

2020'de kripto alanı, DeFi hakimiyetinin

hızla %0.9'dan %4.6'ya çıkmasına;

özellikle "DeFi yazında" (Haziran-Ağustos)

DeFi sektörünün hızla yükselmesine

tanık oldu.

Piyasa değeri ise yaz mevsiminin

zirvesinde 12 kat artarak 19,6 milyar

dolara çıktı.

Bitcoin hakimiyeti düşerse, yeni bir DeFi

çılgınlığı piyasaları esir alabilir.

$1.7B

$19.6B $20.4B

0.9%

4.6%

0.0%

0.5%

1.0%

1.5%

2.0%

2.5%

3.0%

3.5%

4.0%

4.5%

5.0%

$0B

$8B

$16B

$24B

$32B

$40B

$48B

$56B

$64B

$72B

$80B

DeFi Market Cap. DeFi / Global Market Cap. Ratio (DeFi Dominance)DeFi Piyasa Değeri DeFi Hakimiyeti

Veriler 1 Ocak 2021 itibariyle https://www.coingecko.com/en/defi adresinden alınmıştır.

DeFi piyasa değeri, 2020'nin sonlarında bir

önceki zirvesinden %4 daha yüksek olan

20,4 milyar dolarlık yeni bir ATH'ye

ulaştı.

Ancak, Bitcoin'in yıl sonuna doğru

gerçekleştirdiği büyük fiyat hareketi DeFi

sektöründeki büyümeyi gölgelediğinden,

DeFi hakimiyeti 2020 zirvesinden %2.5'e

kadar düştü.

https://www.coingecko.com/en/defi


Market Cap 2020 Returns Largest Daily Drop Largest Daily Drop Date Return from 2020 Bottom

Chainlink $4.47B 539% -48% 03-Sep-20 550%

Uniswap $1.10B 50% -20% 19-Sep-20 168%

Aave $1.06B 57% -21% 11-Nov-20 219%

Synthetix Network Token $0.99B 497% -46% 03-Sep-20 1761%

Yearn.Finance $0.68B 2788% -20% 13-Sep-20 2788%

Compound $0.62B 91% -17% 21-Jun-20 123%

Maker $0.53B 35% -59% 12-Mar-20 189%

UMA $0.42B 2423% -37% 05-Sep-20 2423%

SushiSwap $0.36B 10% -58% 05-Sep-20 484%

Loopring $0.21B 685% -45% 05-Sep-20 686%

18

DeFi Token’larının 2020’deki Getirisi

Genel olarak DeFi token'ları neredeyse %3.000'e kadar getiri sağladı

2020 İlk-10 DeFi Token’ının Getirisi

Genel olarak DeFi token'ları 2020 yılı

boyunca pozitif getiriler sağladı. Ancak

liderlik %2.788'lik büyüme ile YFI ve

%2.422'lik büyüme ile UMA’nın oldu.2020 Yılındaki Ortalama DeFi

Getirisi

+%718 İlk 10 DeFi token'ının 6’sı (YFI, UMA,

COMP, AAVE, UNI ve SUSHI) 2020’de

piyasaya girmiş token’lar.

Çoğu DeFi token'ının %37'lik bir

ortalama düşüş oranı vardı. En büyük düşüşü %60'lık bir kayıp ile MKR yaşadı.

1 Ocak 2021 itibariyle https://www.coingecko.com/en/defi adresine göre ilk 10 DeFi token'ı

https://www.coingecko.com/en/defi


DeFi Ekosistemine Giriş

Veri hizmetlerinin borsalardan ve borç verme platformlarından daha değerli olduğu ortaya çıktı

**FDV'deki yüzdelik değişim, 1 Ocak 2021'deki rakamlarla hesaplanmıştır.

** Yukarıdaki liste, her kategorinin piyasa değerine göre 3 liderini göstermekte.

Merkezi Olmayan Borsalar Borç Alma/Verme ProtokolleriAltyapı

Aave

FDV: $1.41B (+%57)Piyasa değeri: $1.06B (+%2,260)

Curve Finance

FDV: $2.07B (-%94)Piyasa değeri: $109.85M (+%1,749)

The Graph Protocol

FDV : $3.51B (+%190)Piyasa değeri: $429.99M (+%189)

Compound

FDV: $1.50B (-%32)Piyasa değeri: $619.54M (+%109)

Uniswap

FDV: $5.17B (+%50)Piyasa değeri: $1.10B (+%400)

Chainlink

FDV: $11.25B (+%538)Piyasa değeri: $4.47B (+%595)

Maker

FDV: $590.50M (+%35)Piyasa değeri: $529.77M (+%64)

1inch

FDV: $2.06B (-%42)Piyasa değeri: $105.52M (-%30)

Band Protocol

FDV : $534.32M (+%2,299)Piyasa değeri: $120.39M (+%2,923)

DeFi alanındaki her bir platformun değerini anlamak adına, ürün ve hizmetlerinin önemi hakkında bize bir fikir vermesi için Tam Tedavül Market Hacmi

(FDV) ve piyasa değerinin 2020'deki büyümelerine bakacağız.

Bu durumda baskın olanlar, DeFi ekosistemi içindeki veri akışına güç veren altyapı ile ilgili oluşturulmuş protokollerdir. Ardından merkezi olmayan

borsalar ve borç alma/verme platformları gibi para piyasasıyla ilgili hizmetler geliyor. Özellikle Merkezi Olmayan Borsalar (DEX'ler), emir defterinden

ziyade havuzların kullanıldığı likidite modelinin icadıyla hızlı bir şekilde benimsendi.



Karmaşık DeFi protokolleri benimsenme konusunda zorluk çekiyor

*FDV''deki yüzdelik değişim, 1 Ocak 2021'deki rakamlarla hesaplanmıştır.

** Yukarıdaki liste, her kategorinin piyasa değerine göre 3 liderini göstermekte

Yield Farming Toplayıcıları AlgoritmikStablecoin'ler

Ampleforth


Harvest Finance

FDV: $50.63M (-%88)Piyasa değeri: $26.95M (+%5)

Empty Set Dollar


Yearn Finance

FDV: $685.19M (+%2,788)Piyasa değeri: $685.19M (+%42,762)

Basis Cash


Alpha Finance

FDV: $185.76M (+%260)Piyasa değeri: $32.35M (+%259)

DeFi ekosistemi içerisinde türevler platformu, oldukça az kullanılmaya devam ediyor. Yield farming toplayıcıları popülerlik kazandı, ancak DeFi

yazından sonra muhtemelen sürdürülemez yüksek verim ve platformları kötüye kullananlar nedeniyle dikkate değer bir pazar payı elde etmekte sorun

yaşadı. Öte yandan, sürdürülebilirliği kanıtlanmamış olsa da, piyasada kayda değer yeni katılımcılar bulunuyor: DeFi temelinde yaratılan algoritmik

stablecoin'ler.

Türevler

UMA


Synthetix

FDV : $1.55B (+%499)Piyasa değeri: $986.67M (+%810)

Hegic

FDV : $357.33M (+%2)Piyasa değeri: $37.54M (+%366)


Sabit Faiz Oranları

Saffron Finance

FDV : $20.55M (+100%)Market cap: $11.14M (+307%)

BarnBridge

FDV : $263.67M (-%85)Piyasa değeri: $22.63M (+%339)

88mph

FDV : $8.25M (-%27)Piyasa değeri: $6.25M (+%131)

Sigorta

Cover Protocol


Nexus Mutual


Nsure Network

FDV : $58.62M (-%15)Piyasa değeri: $4.58M (+%232,265)

21


Geleneksel Finans (TradFi) muadillerine kıyasla DeFi'daki risk önlemleri hala ilk aşamalarında

* FDV'deki yüzdelik değişim, 1 Ocak 2021'deki rakamlarla hesaplanmıştır. .

** Cover için rakamlar, 5 Ocak 2021 itibariyle alınmıştır.

*** Yukarıdaki liste, her kategorinin piyasa değerine göre 3 liderini göstermekte.

Tokenize Edilmiş Endeksler

Power Index Pool


Saffron Finance


DeFiPulse


PieDAO DEFI ++

FDV : $722.64K (+%22)Piyasa değeri: $722.64 (+%22)

Sigorta, Sabit Faiz Oranı ve ETF; risk yönetimi araçları olarak geleneksel finansta oldukça önemlidir. Ancak DeFi'da henüz ciddi bir ilgi görmedi. Bu

durum, DeFi kullanıcılarının ya çok yüksek bir risk iştahı olduğunu (degens) ya da risk yönetimi araçlarının henüz olgunlaşmadığını göstermekte.


Empty Set Dollar yaratıldı,

algoritmik stablecoin trendini

başlattı

Graph Protocol

piyasaya sürüldü

22

2020'de Dikkat Çeken DeFi Etkinlikleri

DeFi yazı, kripto dünyasında birçok insanın ilgisini çekmeyi başardı

OCA MAR HAZ TEM AĞU EYL

03 Ocak

ETHLend isim değişikliği ile

Aave halini aldı

23 Mart

Uni v2 piyasaya sürüldü

17 Temmuz

Yearn Finance

piyasaya sürüldü

16 Eylül

UNI token airdrop’u

Kullanıcılara sunulan en

büyük ödüllerden biri

13 Ağustos

CRV token piyasaya

sürüldü

Aave v2 piyasaya

sürüldü

03 Aralık

EKİ ARA

Curve piyasaya sürüldü

08 Ocak

15 Haziran

Compound likidite madenciliğini başlattı,

DeFi yazının başlangıcını işaretledi

16 Ağustos

Sushiswap Uniswap'ten

likidite çekerek

operasyonlarına başladı

23 Haziran

Ampleforth likidite madenciliğini başlattı.

İlk rebase token'ı olarak piyasa değeri 688

milyon dolarlık zirveye ulaştı

01 Eylül 25 Aralık

22 Aralık

1inch airdrop’u

DPI, ilk tokenize

edilmiş DeFi

endeksi başlatıldı

07 Ekim

Bir sektör olarak DeFi, 2020 yazında gelişti ve Uniswap, Curve, Compound, Aave,

Synthetix ve Yearn Finance gibi milyar dolarlık protokolleri ortaya çıkardı. Bu durum,

Ethereum'un lider akıllı sözleşme platformu olarak konumunu daha da güçlendirdi.

Chainlink'ten sonra Graph Protocol, DeFi uygulamaları için temel altyapılardan biri olarak

hizmet vererek DeFi sezonundan yararlandı.


14 Kasım

23

2020'de gerçekleşen DeFi protokol saldırıları

DeFi ekosistemi, 2020 yılı boyunca hacker'lara karşı toplamda 121 milyon dolar kaybetti

ŞUB NİS EYL EKİ KAS ARA

14 Şubat

bZx298 bin dolar

19 Nisan

dForce25 milyon dolar

14 Eylül

26 Ekim

Warp Finance8 milyon dolar

17 Aralık

19 Şubat

bZx645 bin dolar

bZx8 milyon dolar

Harvest Finance 34 milyon dolar

06 Kasım

Cheese Bank7 milyon dolar

Akropolis2 milyon dolar

17 Kasım

Origin Protocol7 milyon dolar

21 Kasım

Pickle Finance20 milyon dolar

Value Defi7 milyon dolar

12 Kasım

Cover Protocol2 milyon dolar

28 Aralık

Yukarıdaki zaman çizelgesinde, toplam 121 milyon dolarlık zararın gözlemlendiği; 2020'deki en büyük

DeFi hack'lerinden bazıları gösteriliyor.

En büyük DeFi saldırısı, 34 milyon dolarlık zarara uğrayan Harvest Finance’te gerçekleşti. Öte yandan

bZx, yalnızca 2020 yılında 3 kere saldırıya uğradı. Toplam zararı 9 milyon dolar.

Akıllı sözleşmelerin değişmezliği kesindir, kayıp fonlara yönelik başvurulacak çok az kaynak vardır.

Kullanıcılar, DeFi protokolleriyle etkileşimde bulunurken riskleri anlamaya ve mümkün olan her yerde

sigortadan yararlanmaya teşvik edilir.


S

SABİT FAİZ ORANIPROTOKOLLERİ


Sabit Faiz Oranı Protokolleri (FIRP'ler)

FIRP'ler, istikrarlı ve güvenilir faiz oranları talebini karşılamayı amaçlıyor

Yield farming'in artan popülaritesi ve yükselen DeFi borç verme/alma hacmi ile birlikte, istikrarlı ve güvenilir faiz oranına yönelikartan bir talep oluştu. Piyasadaki bu boşluk 2020'nin 4. çeyreğinde, Sabit Faiz Oranlı Protokoller (FIRP'ler) olarak bilinen yenibir protokol sınıfında patlama yarattı.

Temel amacı aşağıdakileri

sunarak istikrarlı ve

güvenilir bir borç

alma/verme faiz oranı

sağlamak olan bir protokol:

1. Sabit faiz oranlarısağlamak

2. Sabit faiz kazançoranı sağlamak

3. Sabit faiz oranlarınıkolaylaştıran bir piyasa ortamıyaratmak.

FIRP’lerin işlevi

nedir?

Geliştirilme AşamasındakilerEthereum Ana Ağındaki Aktif Platformlar

88mphYield Protocol BarnBridgeHorizonNotional

Ç22021

Kas2020

Eki2020

Kas2020

Eki2020

Ç12021 (2021'in 1.

çeyreğinde piyasaya

sürülmeleri planlanıyor)

Saffron Finance

Sabit faiz oranlarının sabit mevduat (veya tahvil) biçiminde olduğu geleneksel finans ile karşılaştırıldığında FIRP'ler,temeldeki tokenomik yapılarını kullanır ve faiz oranlarını korumak için farklı teşvikler sunar. Akıllı

sözleşmeteknolojisinin kullanımıyla da birleştiğinde FIRP'ler sermayeyi hareket ettirebilir ve varlıkları verimli bir şekildedağıtabilir, bu da her ne kadar daha yüksek olsa da; daha değişken kazançlara yol açar. Bu, bazı FIRP'lerin "sabit

faizoranı" veya "sabit kazanç oranı" sunduğu anlamına gelir. Dahası, sabit faiz oranı sunmayan, daha çok sabit

faizoranlarını kolaylaştırmaya odaklı bir ortam yaratan FIRP'ler de mevcut.


Oyun Kuramı-bazlıkullanıcılar, kazançlarını en üst düzeye çıkarmak

amacıyla birbirlerinden daha yüksek teklif vermek için rekabet eder

Sabit Faiz Oranı Protokolleri (FIRP'ler)

FIRP'ler "sabit faiz oranları" sunmak için çeşitli yöntemler kullanıyor

26

Bölüm-bazlıkullanıcılar tercih ettikleri risk profiline göre getiri elde eder

Horizon, farklı bir tarafı olan bir verim

toplayıcıdır. Kullanıcılar, önceden

belirlenmiş bir tur için kazanmayı

bekedikleri faiz oranlarına teklif

verebilirler.

Her turun sonunda protokol kazançları,

daha yüksek tekliflere geçmeden önce

daha düşük olanlara (daha düşük faiz

oranları) dağıtılır. Çok yüksek teklif

vermeleri halinde herhangi bir kazanç elde

edemeyebileceklerinden, kullanıcıların

akıllıca teklif vermeleri gerekir.

Bu nedenle kullanıcılar güvenli faiz

oranına ulaşana kadar ihtiyatlı bir şekilde

teklif vermeye teşvik edilir. Bu, sonunda

"fiili" sabit faiz oranı olur.

88mph önceden "sabit faiz oranı" sunan bir

getiri (yield) toplayıcıdır. Ancak, kayıp

risklerini azaltmak için protokol, entegre

oldukları protokolün ortalama faiz oranından

(ör. Compound) ve ayrıca değişken faizli

tahvillerden daha düşük bir yüzde sunar.

Hem Yield hem de National, ödünç alma/verme

protokolleridir. Bazı temel farklılıklar olsa da, her

iki protokol de sabit borç verme/alma oranları

konusunda benzer ilkeler uygular.

Kuponsuz tahviller gibi hareket eden yerel

token’lar oluşturulur. Bu token'ların kendi vade

tarihleri vardır ve farklı fiyatlardan alınıp satılabilir.

Satın alım anındaki fiyat ile vade tarihindeki fiyat

arasındaki fark, sabit borç verme/alma oranını

temsil eder.

&

Saffron ve BarnBridge, bölümlere dayalı

verim toplayıcılarıdır. Kazançlar, farklı risk

maruziyeti olan portföylere bölünmüştür.

"Sabit faiz oranları" yerine, her iki protokol

de "sabit faiz kazanma oranları" sunar.

SFI için, kullanıcıların katılabileceği üç dilim

vardır. Temel ilkesi, yüksek riskli bölümlerin

düşük riskli bölümlerinin kazançlarını

garanti etmesi ve böylece bir iç sigorta

sistemi oluşturması.

BarnBridge de bölümleri kullanmayı

planlıyor ve kullanıcıların

coin'lere/token'lara farklı seviyelerde

yatırım yapmalarına olanak tanıyor.

&

Tahvil-bazlıborcu finanse etmek için tahvil

ihraç edilir


ALGORİTMİK STABLECOİN’LER


Stablecoin’lerin Sınıflandırılması

Yenilikler, gittikçe artan bir stablecoin çeşitliliğine yol açtı

Dolara Sabitli Stablecoin’ler

Teminatlı

(Fiat)

Fazladan-

Teminatlandırılmış

(Kripto)

Algoritmik Stablecoin'ler

Seigniorage (Senyoraj)

Tek Token

Rebase

İkili Token Fraksiyonel

USDT

USDC

DAI

sUSD

Ampleforth(AMPL) Empty Set Dollar

(ESD)

Basis Cash (BAC) Basis Share (BAS)

Frax (FRAX) Frax Share (FXS)

DüzenlenmişBanka depozitolarıyla 1:1 oranında destekleniyor

DüzenlenmemişKripto varlıklarıyla destekleniyor

DüzenlenmemişTeminatsız



DüzenlenmemişKripto varlıkları ile kısmi olarak

teminatlandırılmış

28


Eğer fiyat > 1$

Eğer fiyat < 1$

Fiyat kontrol

mekanizması

Algoritmik Stablecoin’ler

Algoritmik stablecoin'ler, DeFi'ın teminatlandırılmamış stablecoin'lere yönelik yenilikçi yaklaşımıdır

Teminatsız stablecoin eksikliğini gidermek amacıyla birkaç protokol, fiyatın 1 dolarda kalmasını sağlamak için algoritmik olarak ayarlanmış stablecoin'ler yaratmaya çalıştı. Bu protokoller genel olarak (1) Rebase modelleri (arzın piyasaya bağlı olarak değişmesi)

ve(2) Senyoraj modelleri olmak üzere ikiye ayrılabilir.

Rebase Senyoraj

Fiyat dolaşımdaki arzın tamamının değiştirilmesiyle kontrol edilir.

Ampleforth (AMPL)

Protokol, token sahibinin cüzdanındaki arzı belirli

bir süre içinde otomatik olarak azaltır.

Protokol, token sahibinin cüzdanındaki arzı belirli

bir süre içinde otomatik olarak artırır.

Coin’ler çıkarılmaz. Kullanıcılar daha sonra yalnızca

fiyat sabitlendiği fiyata geri döndüğünde

kullanılabilecek bir prim karşılığında temel coin’i

yakan kuponlar alabilir.

Fiyat, piyasa dinamiklerini etkileyen bir ödülsistemi getirilerek kontrol edilir.

Coin'ler çıkarılır ve DAO'da likidite sağlayan veya

token stake eden katılımcılara verilir.

Örnekler Empty Set Dollar (ESD)

29


Algoritmik Stablecoin’ler

Her bir örnekte fiyatları 1 dolarda sabit tutmak için farklı yöntemler kullanılıyor

30

Ampleforth (AMPL) rebase

mekaniğini ortaya çıkardı.

Her 24 saatte bir, AMPL'in dolaşımdaki

arzının tamamı, fiyatın 1 dolarda

kalmasını sağlamak için.

orantılı olarak artırılır veya azaltılır.

Her cüzdan sahibi bu değişimden

etkilense de, varlıklarının piyasa payı

değişmez.

Arz değişimi belirli aralıklarla

gerçekleştiğinden kullanıcılar,

varlıklarının değerini artırmak için

yeniden satış yapmadan hemen önce

AMPL alım/satım işlemlerini

zamanlayabilir.

Rebase Seigniorage

(Single Token)

Seigniorage (Dual Token)

Seigniorage(Fractional)

Empty Set Dollar (ESD) Senyoraj (Tek

Token) modeline öncülük etti.

Her dönemin (epoch) başında sistem

Zaman Ağırlıklı Ortalama Fiyatı

(TWAP) ölçer.

Eğer TWAP 1$'ın üzerindeyse, protokol;

bir enflasyon aşamasına girip DAO

token staker'ları ve likidite sağlayıcıları

için bir ödül olarak token çıkarır.

Tersine, fiyat 1$'ın altına düşerse

protokol, kullanıcıların herhangi bir ödül

alamayacağı bir daralma aşamasına

girer.

Daralma sırasında kullanıcılar ESD

yakarak kupon satın alabilir ve protokol

tekrar genişleme aşamasına girerse

%56'ya varan miktarda bir prim

kazanabilir. Ancak kuponların süresi

yalnızca 30 gündür. Yani kupon alıcıları

hiçbir şey almama riskiyle karşı karşıya

kalabilir.

Senyoraj(İkili Token) modeli, Tek Token

modeline benzer. Tek fark, ek bir

staking token'ının bulunmasıdır.

Örneğin Basis Cash protokolünde

stablecoin olarak Basis Cash (BAC),

staking token'ı olarak ise Basis Share

(BAS) bulunur.

Temel fark, kullanıcıların DAO'ya benzer

olan Boardroom'dan enflasyonist ödüller

almaları için diğer token'ları

yatırmaları.

Likidite madenciliğinden kazanılan

BAS, enflasyonist durumlarda BAC

kazanmak için Boardroom'da stake

edilebilir.

Dönemler 24 saat sürer ve tahviller

(kuponlara benzer) BAC token'larının iki

katı kadar fiyatlandırılır anca sona erme

tarihi yoktur.

Frax, arzının teminatlandırılmış

stablecoinler (USDC) ve FRAX Share

(FXS) olmak üzere iki tür varlıkla

desteklendiği benzersiz bir sistemdir.

Frax stablecoin'leri (FRAX) her zaman

basılabilir ve sistemden 1 dolar

değerinde alabilir. Bu, arbitrajcıları

sürekli olarak FRAX satın

almaya/basmaya teşvik ederek fiyatı

orijinal sabitine geri getirir.

Bu, FRAX basmak için gereken FXS

miktarını kontrol eden, ayarlanabilir bir

teminat oranı ile desteklenir.

Sistem, %100 USDC teminat oranı ile

başlar. Her saat, FRAX 1 dolar veya

üzerinde kalırsa teminat oranı %0.25

azalır ve FRAX basmak için daha fazla

FXS gerekir.


BORSALAR


Bu devasa büyümenin başlıca nedeni, yıllık

artışın %93'ünü oluşturan CEX’lerdi. Öte

yandan DEX'ler, 2020'nin Ocak ayındaki 163

milyon dolarlık işlem hacminin Aralık ayında

29 milyar dolara çıkmasıyla %17.989’luk

üssel bir büyüme kaydetti.

2020'de ilk 9 merkezi (CEX) ve merkezi

olmayan borsanın (DEX) işlem hacimleri 403

milyar dolar artarak 534 milyar dolara

(+%307) yükseldi.

Bununla birlikte DEX'ler CEX'lerin gerisinde

kaldı. Yıl boyunca ilk 9'daki CEX-DEX oranı

Ocak'ta %0.12 iken Eylül’de %10.74'e

yükseldi. Ardından Aralık ayında %5.53'e

düştü.

CEX ve DEX'lerin işlem hacimleri 2020'de 403 milyar dolar arttıİlk-9 CEX + DEX İşlem Hacmi (Ocak–Aralık 2020)

2020’nin İlk 9 Kripto Para Birimi Borsası

+%3072020 Yılında Toplam Borsa

Hacmindeki Artış

1 Ocak 2021 itibariyle ilk 9 DEX - Uniswap, Curve, SushiSwap, 0x, Balancer, Kyber Network, 1Inch, dYdX, PancakeSwap

1 Ocak 2021 itibariyle ilk 9 CEX - Binance, OKEx, Huobi, Coinbase, Kraken, Bitfinex, Bitstamp, Gate.io, Gemini32

Toplam İşlem Hacmi (Milyar $)

$131

$131.1B$192.0B $205.9B

$150.6B$182.4B

$137.8B$176.7B

$319.7B $294.9B

$188.4B

$378.2B

$505.1B

$0.2B

$0.5B$0.6B

$0.4B

$1.2B

$1.2B

$3.9B

$13.4B

$31.6B

$22.7B

$19.9B

$29.6B

$0B

$100B

$200B

$300B

$400B

$500B

$600B

Jan 20 Feb 20 Mar 20 Apr 20 May 20 Jun 20 Jul 20 Aug 20 Sep 20 Oct 20 Nov 20 Dec 20

Centralized Exchange (CEX) Decentralized Exchange (DEX)

$192 $206 $151 $183 $139 $180 $333 $326 $211 $398 $534İşlem Hacmi


29% 32% 33% 33% 33% 33%40% 41% 41% 41%

47% 45%

28%29% 25% 28% 31% 33%

25% 21% 20% 17%10% 14%

26% 24%22% 21% 18% 19% 20% 22% 26%

26%22% 19%

5% 5%7% 6% 7%

6% 6% 7% 5%6%

9% 9%

3% 3%4% 4% 4% 4% 3% 3% 3% 3%

4% 4%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%


Binance OKEx Huobi Coinbase Kraken Bitfinex Bitstamp Gate.io Gemini

CEX’ler, Ocak’tan bu yana işlem hacmi

açısından neredeyse 4 katına çıktı ve 374

milyar $ artarak 2020'nin sonunda tüm

zamanların en yüksek seviyesi olan 505

milyar $’a ulaştı

Binance, ticaret hacmindeki 189 milyar

dolarlık artışla (+%51) bu büyümeye liderlik

etti. Ardından 61 milyar dolar (+%16) ile

Huobi ve 40 milyar dolar (+%11) ile

Coinbase geldi.

Hakimiyet açısından Binance, 2020'de açık

ara kazanan borsa oldu ve lliderliğini

%16'dan %45'e yükselişiyle sağlamlaştırdı.

En büyük kaybeden ise hakimiyeti yarı

yarıya, %28'den %14'e düşen OKEx oldu.

Bu arada Huobi, %7'lik ortalama bir kayıp

yaşadı.

1 Ocak 2021 itibariyle ilk 9 CEX - Binance, OKEx, Huobi, Coinbase, Kraken, Bitfinex, Bitstamp, Gate.io, Gemini 33

İlk 9 CEX İşlem Hacmi Hakimiyeti (Ocak – Aralık 2020)

OKEx ve Huobi'nin hakimiyeti azalırken, Binance pazar liderliğini sürdürdü

2020'deki İlk 9 Merkezi Borsa (CEX)

$131


$192 $205 $150 $182 $137 $176 $319 $294 $188 $378 $505+%285

İlk 10 CEX'in 2020'deki Toplam

İşlem Hacmi Büyümesi

Hakimiyet


2020 yılında DEX'lerin işlem hacmi Aralık

ayına kadar 163 milyon dolardan 29 milyar

dolara yükseldi, şaşırtıcı bir şekilde 180

katlık bir artış ile büyüdü.

Diğer yandan Kyber ve dYdX'in payları

önemli ölçüde azaldı (-%42 ve -%15).

34

İlk 9 DEX İşlem Hacmi Hakimiyeti (Ocak – Aralık 2020)

Uniswap liderliğini korudu, Kyber ve dYdX'in pazar payını yeni platformlar ele geçirdi

2020’deki İlk 9 Merkezi Olmayan Borsa (DEX)

$0.2


$0.5 $0.6 $0.4 $1.2 $1.2 $3.9 $13 $31 $22 $20 $29+%17,989

İlk 10 DEX’in 2020'deki Toplam İşlem

Hacmi Büyümesi

1 Ocak 2021 itibariyle ilk 9 DEX - Uniswap, Curve, SushiSwap, 0x, Balancer, Kyber Network, 1Inch, dYdX, PancakeSwap

39%45%

35%

47%

79%

43%50%

62% 60% 60% 57% 55%

44% 33%

32%

23%

9%

14%7%

3%

17%22%

33% 30%

12%

11%6%

2%

27%

24% 13%16% 20%

11%8%

5%13%

7%3%

3%

2%

9%

8% 6%

7%10%

4%

4% 6%

7% 10%

7% 4%10% 11%

2% 2%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%


Uniswap Kyber dYdX Curve Balancer 1Inch 0x SushiSwap PancakeSwap

Genel olarak DEX piyasaları Curve,

SushiSwap, 0x ve Balancer gibi yeni

platformların girişiyle artık daha rekabetçi.

Uniswap, Aralık ayında 16 milyar dolar (%55

hakimiyet) ile işlem hacmine en büyük katkı

sağlayan borsa olarak 2020 boyunca

sürdürdüğü liderliğini korudu.

Hakimiyet


İlk 9 türev borsasında Bitcoin perpetual swap

işlem hacimleri Ocak ayında 140 milyar

dolar iken Aralık ayında 744 milyar dolara

yükseldi. Dolayısıyla 2020'de %531'lik bir

büyüme görüldü.

Bu artışın %40'ı (+242 milyar dolar)

Binance, %27'si (+165 milyar dolar) Huobi

tarafından sağlandı.

Hacmin Kasım ve Aralık ayında yükselmesi

ile Bitcoin'in 3 yıl sonda ilk kez tüm

zamanların en yüksek seviyesini görmesi

aynı zamana denk geldi.

2020'de BTC perpetual swap'lerinin hacmi 3.5 trilyon dolarlık bir miktara ulaştıToplam Aylık Bitcoin Perpetual Swap Hacmi (Ocak-Aralık 2020)

2020'de Türev Borsaları - Bitcoin Perpetual Swap Hacmi

Veri kaynağı: CoinGecko. İşlem hacmi, ilk 9 borsanın Bitcoin Perpetual swap işlem çifti için ölçüldü

%531İlk 9 Bitcoin Perpetual Swap Hacminin

2020'deki Büyümesi

35

$140


$198 $245 $219 $335 $187 $180 $249 $204 $258 $582 $744

$32B $44B $69B $83B $115B$63B $57B $80B $71B $96B

$233B$274B

$61B$87B

$88B $61B$75B

$41B $38B$52B $42B

$40B

$65B

$67B

$19B$25B

$30B $25B

$43B

$23B $24B

$38B$24B

$33B

$90B

$110B

$19B

$59B

$34B $34B

$44B$35B

$40B

$89B

$165B

$0B

$100B

$200B

$300B

$400B

$500B

$600B

$700B

$800B


Binance BitMEX Bybit OKEx FTX Deribit Huobi Kraken KuCoin

İşlem Hacmi


$140


Binance, BitMEX'in düşüşünden bu yana

liderliğini %40 aralığında sürdürerek

sağlamlaştırıyor.

Hakimiyet açısından BitMEX'in düşüşü kayda

değerdi. Borsanın pazar payı %44 iken yılın

sonunda %9'a düştü.

Huobi, türev segmentini 2020'de oluşturdu ve

bir yıl içinde 2. sıraya yükseldi. 2020'nin

sonunda ise pazar payının %22'sini

oluşturuyordu. Bu durum, Çin'in BTC

perpetual swap'leri için ne kadar iştahlı

olduğunu gösteriyor.

Binance liderliğini koruyor, Bitmex duraksıyor, Huobi daha hızlı büyüyorToplam Aylık Bitcoin Perpetual Hacmindeki Hakimiyet (Ocak-Aralık 2020)

2020'de Türev Borsaları - Bitcoin Perpetual Swap Hacmi

Veri kaynağı: CoinGecko. İşlem hacmi, ilk 9 borsanın Bitcoin Perpetual swap işlem çifti için ölçüldü

$198 $245 $219 $335 $187 $180 $249 $204 $258 $582 $744

23% 22%28%

38% 34% 34% 32% 32% 35% 37% 40% 37%

44% 44% 36%

28%

22% 22%21% 21%

20% 15% 11%9%

14% 13%12% 11%

13% 13%14% 15% 12% 13% 15%

15%

10% 12%11% 7%

6% 6% 7% 7% 7% 9% 8%

8%

4% 4% 8%4%

4% 4% 3% 3% 4% 5% 5%

5%

8%18% 18% 19% 18% 17% 15% 15%

22%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%



36

Hakimiyet


Toplam Açık PozisyonBitcoin Fiyatı

2020'de Türev Borsaları - Bitcoin Perpetual Swap'lerindeki Açık Pozisyonlar

BTC'nin Açık Pozisyon ile pozitif korelasyonu, 2020'deki yükseliş hissiyatına işaret ediyor

Toplam Aylık Bitcoin Perpetual Açık Pozisyonları (Ocak-Aralık 2020)

Veri kaynağı: CoinGecko. Açık Pozisyon, ilk 9 borsadaki Bitcoin Perpetual swap ticaret çifti ile ölçüldü

$0B

$1B

$2B

$3B

$4B

$5B

$6B

$7B

$8B

$9B

$10B

$0.00

$5,000.00

$10,000.00

$15,000.00

$20,000.00

$25,000.00

$30,000.00

Jan-20 Feb-20 Mar-20 Apr-20 May-20 Jun-20 Jul-20 Aug-20 Sep-20 Oct-20 Nov-20 Dec-20


Bitcoin bir günde 8.000 dolardan 5.000

dolara düştüğünde Açık

Pozisyonların %50'sinden fazlası

silinmişti; bu da piyasa katılımcılarının

aşırı kaldıraçlı uzun pozisyon açmış

olabileceğini gösteriyor.

2020'de piyasa duyarlılığı

genellikle yükseliş eğilimi

gösterdi - fiyat artışlarının

ardından Açık Pozisyonlarda

keskin bir düşüş

gözlemlenmedi. Bu durum,

piyasa katılımcılarının genellikle

uzun pozisyon aldığını

gösteriyor.

Açık Pozisyonların %10-%30 düşmesiyle

görüldüğü gibi dip seviyeler aşırı

kaldıraçlı uzun pozisyonları defalarca

sildi.

37


BİZİ TAKİP EDİN

38

https://www.coingecko.com/en

https://www.facebook.com/coingecko/

https://www.instagram.com/coingecko/

https://twitter.com/coingecko?lang=en

https://t.me/coingecko

https://discord.gg/kKsUqsw

https://steemit.com/@coingecko

https://itunes.apple.com/us/app/coingecko-bitcoin-crypto-app/id1390323960?mt=8

https://play.google.com/store/apps/details?id=com.coingecko.coingeckoapp


OKUDUĞUNUZ İÇİN TEŞEKKÜRLER :)1 dakikalık anketimize katılıp neler düşündüğünüzü bize bildirebilirsiniz!

39

https://docs.google.com/forms/d/e/1FAIpQLSevT2iK3oCfoSarPYGNbfYYySemRqxNI3nMlb9gPMXXlvT2jQ/viewform?usp=sf_link

2020 coingecko yearly crypto report...1 ocak 2021 itibariyle piyasa değerine göre alınan ilk 5...

Documents