21 241 - sfc.hk and mergers panel - panel... · 2...

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1 收購及合併委員會 有關阿里健康信息技術有限公司 (前稱中信 21 世紀有限公司,股份代號 241)的 委員會決定 ___________________________________________________________________________ 聆訊目的 1. 收購及合併委員會(“委員會”)在 2016 4 22 23 日舉行會議,考慮收購 執行人員根據《公司收購、合併及股份回購守則》(“《收購守則》”)〈引 言〉第 10.1 項轉介的事宜,其中牽涉特別罕見、事關重大或難於處理的爭論要 點。因此,是次聆訊為非紀律聆訊。 2. 委員會獲邀就以下事宜作出決定: - 陳文欣先生(“陳先生")與 Alibaba Group Holding Limited(與其一眾或當中 任何一家附屬公司統稱為“Alibaba”)的附屬公司杭州阿里創業投資有限公司 訂立的協議是否構成《收購守則》規則 25 所指的特別交易; - 及,如有關協議構成特別交易,Alibaba 就其收購阿里健康信息技術有限公司 (前稱中信 21 世紀有限公司,股份代號 241,簡稱“21 世紀”)的多數權益 而獲授予的清洗交易的豁免是否已被宣告無效;及 - 是否已因此而觸發對並非由 Alibaba 或與其一致行動的人擁有的 21 世紀股份的 強制全面要約責任,及如有此責任,將以哪個價格作出強制全面要約。 背景及事實 3. 21 世紀是在香港聯合交易所有限公司(“香港聯交所”)主板上市的公司,其主 要業務之一是為醫療保健及其他行業開發產品質量電子監管網(“電子監管 網”)。委員會獲悉,這是中華人民共和國(“中國”)內唯一可供醫療保健行 業使用的電子監管網。電子監管網涉及向醫藥行業的製造商提供產品追蹤和物流 資訊服務,及向消費者提供核實產品資料和其來源的服務。21 世紀集團透過其全 資附屬公司中信 21 世紀(中國)科技有限公司(“21 世紀中國”)經營其醫藥 行業的電子監管網業務,及透過其持有 50%權益的附屬公司中信國檢信息技術有 限公司經營其他消費品的電子監管網業務。 4. Alibaba 21 世紀之間的清洗交易在 2014 1 23 日公布,當時 21 世紀的最大 股東是中國中信集團有限公司,其間接持股量合共為約 21.73%附於 21 世紀股份 的投票權權益;第二大股東是陳曉穎女士(“陳女士”),其間接持有約 21.11% 附於 21 世紀股份的投票權權益。在所有關鍵時間,陳女士是 21 世紀執行董事及

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  • 1

    21 241

    ___________________________________________________________________________

    1. 2016 4 22 23

    10.1

    2.

    - Alibaba Group Holding Limited

    Alibaba

    25

    - Alibaba

    21 24121

    - Alibaba 21

    3. 21

    21

    21 21

    50%

    4. Alibaba 21 2014 1 23 21

    21.73% 21

    21.11%

    21 21

  • 2

    2014 5 9

    21 21

    21

    Shenzhen Golf Club Co., Limited

    2014 1 23 0.49% 21

    2002 Joy Heaven Inc. 1,700

    200 21 21

    21

    5. OpCo

    B2C

    21 2011

    OpCo

    6. 2013 4 21 Alibaba

    Alibaba OpCo

    Alibaba

    OpCo OpCo 21

    21

    7. 2013 11 12 OpCo

    B2C

    Alibaba Alibaba

    Alibaba OpCo

    21

    21 21

    Alibaba 21

    Alibaba

    Alibaba OpCo

    OpCo

    8. 2014 1 23 21 Alibaba

    Alibaba 0.30 21

    26

  • 3

    21

    9. Alibaba 21

    1%Alibaba

    1% 21 Alibaba

    21 Joy Heaven Inc.

    2002

    10. 2013 12 Alibaba

    25

    11. 21 Alibaba Alibaba

    300 Alibaba OpCo

    Alibaba

    OpCo

    OpCo 10%

    Alibaba OpCo

    Alibaba OpCo

    OpCo B2C OpCo

    12. 2014 3 21 21

    OpCoB2C OpCo

    13. 2014 4 7 21

    14. 2014 4 30 Alibaba

    21

    Alibaba

    15. 2014 11 OpCo B2C OpCo

    Alibaba OpCo

    9.56% 2014 1 23

    1

    16. 2015 4 15 21 90.44%

    Alibaba 195

    Alibaba 21 21

    21 5.28 16

  • 4

    21

    17. 2016 3 31 21

    18. OpCo B2C 2013 11 13 21

    0.51 2014 1 23 21

    0.83 2014 1 24

    21 3.92 21

    14.32 2.19 4.00

    21 5.31 5.01

    19.

    1

    20.

    2525

    25

    6

    25

    1.

    25

  • 5

    2.

    3.

    5%

    4.

    5.

    25254

  • 6

    21. 17

    (i)

    (ii)

    (iii) 254(a)(b)

    (a)

    (b)

    (c) 4

    22.

    25VI2

    25

    []

    (d)

    (x) 25

  • 7

    23.

    6.1

    24.

    2.1

    2.1

    25. 25

    Alibaba 21

    OpCo

    26. 25 1

    25

    Alibaba

  • 8

    25 Alibaba 25

    27. Alibaba 25

    25

    234 5

    28. 25

    2008

    25

    4

    25

    Alibaba

    29.

    25 4 5

    25

    30. Alibaba

    25

    OpCo

    Alibaba

    31. Alibaba

    [2000 3 30 ]

    32. Alibaba

    OpCo

  • 9

    33.

    OpCo 25

    34. OpCo

    2.1

    Alibaba

    OpCo

    21 21

    Alibaba 21

    Alibaba OpCo

    21 Alibaba

    21

    1 25

    35.

    0.30

    25

    17

    36.

    [1990 10 10 ]

    21

    2016 4 22

    21

    5.11

    Alibaba

    37. Alibaba2511

  • 10

    21

    21

    Alibaba

    Alibaba

    25

    38. Alibaba25

    25

    39. Alibaba

    Alibaba

    Takeover Panel Code

    CommitteeCity Code16

    25Alibaba21

    40. 200221Joy Heaven Inc.

    211%

    12

    41. OpCo

    OpCo

    Alibaba

    2015

    415Alibaba

    London PanelBritish & Commonwealth Holdings plc

    Mercantile House Holdings plc16

    42.

    Alibaba

    Alibaba

  • 11

    Alibaba

    43. OpCo25

    Alibaba

    2.1

    44. OpCo

    25

    17

    45. 0.30

    Alibaba21

    46. OpCo 25 21

    Alibaba

    47. 25 1

    25

    17

    17

    (b)OpCo

    48. Alibaba OpCo

    OpCo Alibaba

    21 OpCo

    Alibaba 21

    Alibaba 2014 4 30

    21

    OpCo

    21

    OpCo

  • 12

    49. Alibaba Alibaba

    21 OpCo

    OpCo 1 25

    25

    50. Alibaba Alibaba

    25 Alibaba

    2002 21

    Alibaba OpCo

    51. OpCo Alibaba

    OpCo 25 25

    [2007 12 6 ]

    52. OpCo B2C

    Alibaba 10% 9.56%

    25

    OpCo

    53. OpCo 25

    25 Alibaba Alibaba

    25

    54. Alibaba

    2.1

    25 VI

    VI

  • 13

    55. 25 1

    OpCo

    56. OpCo

    25 4

    OpCo 21

    OpCo

    57. 25 Alibaba

    26.1

    26.1 26

    58. 0.30 Alibaba 21

    21

    59.

    0.30 OpCo

    60. Alibaba 21 2015 9

    30 21 0.19

    21 Alibaba

    21 21

    Alibaba Alibaba 21

    Alibaba Alibaba 21

    0.30 21

    Alibaba

  • 14

    61.

    2016 5 17

    Alibaba Group Holdings LimitedS.C.

    S.C.

    Mr. Jose-Antonio Maurellet