KTWG-A 1 

 

 

                           

                           

                         

                         

                         

                         

                         

                         

                         

                         

                         

                         

                         

                         

                         

                         

                         

                         

                         

                         

                         

                         

                         

                         

                         

                         

                         

                         

                         

                         

                         

                         

                         

                         

                         

                         

                         

       

 

 

 

 

 

 

กองทนเปดกรงไทยผสม เวลท โกรท ฟนด Krung Thai Wealth Growth Mixed Fund (KTWG)

(ชนดสะสมมลคา: KTWG-A) กองทนรวมผสม

กองทนรวมทมนโยบายเปดใหมการลงทนในกองทนรวมอนภายใต บลจ. เดยวกน (Cross Investing Fund)

กองทนทลงทนแบบมความเสยงทงในและตางประเทศ

หนงสอชชวนสวนสรปขอมลสำคญ

บรษทหลกทรพยจดการกองทน กรงไทย จำกด (มหาชน)

การเขารวมการตอตานการทจรต : ไดรบการรบรอง CAC

การลงทนในกองทนรวมไมใชการฝากเงน

ขอมล ณ วนท 1 ตลาคม 2562

ขอมลอนๆ

ผลการดำเนนงาน

คาธรรมเนยม

สดสวนของประเภททรพยสนทลงทน

คณตองระวงอะไรเปนพเศษ?

กองทนรวมนเหมาะกบใคร?

คณกำลงจะลงทนอะไร ?

KTWG-A 2 

 

                           

                           

   

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

กองทนรวมนเหมาะกบใคร?

ทำอยางไรหากยงไมเขาใจนโยบาย และความเสยงของกองทนน อานหนงสอชชวนฉบบเตม หรอสอบถามผสนบสนนการขายและบรษทจดการ อยาลงทนหากไมเขาใจลกษณะและความเสยงของกองทนรวมนดพอ

คณกำลงจะลงทนอะไร?

กองทนจะพจารณากระจายการลงทนในหลกทรพยหรอทรพยสนทเสนอขายทงในประเทศ และตางประเทศ อาท ตราสารทน ตราสารหน ตราสารกงหนกงทน เงนฝาก หนวยลงทนของกองทนรวมอสงหารมทรพยและ/หรอหนวยทรสตของทรสตเพอการลงทนในอสงหารมทรพย กองทนรวมโครงสรางพนฐาน และ/หรอหนวยลงทนของกองทนรวม กองทนอทเอฟ กองทนรวมทองคำ ตลอดจนหลกทรพยหรอทรพยสนอน หรอการหาดอกผลโดยวธอนอยางใดอยางหนงหรอหลายอยางทไมขดตอกฎหมาย ก.ล.ต. หรอใหความเหนชอบใหลงทนได โดยกองทนจะพจารณาปรบสดสวนการลงทนไดตงแตรอยละ 0 ถงรอยละ 100 ของมลคาทรพยสนสทธของกองทนรวม ซงสดสวนการลงทนขนอยกบดลยพนจของผจดการกองทนและตามความเหมาะสมกบสภาวการณในแตละขณะ

กองทนอาจพจารณาลงทนในหนวยลงทนอน กองทนรวมอสงหารมทรพย ทรสตเพอการลงทนในอสงหารมทรพย (REITs) กองทนรวมโครงสรางพนฐาน ซงอยภายใตการจดการของบรษทจดการ ในสดสวนไมเกนรอยละ 25 ของมลคาทรพยสนสทธของกองทน อยางไรกตาม การลงทนในหนวยลงทนดงกลาวตองอยภายใตกรอบนโยบายการลงทนของกองทน ซงเปนไปตามหลกเกณฑและเงอนไขทสำนกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. กำหนด ทงน กองทนปลายทางจะไมสามารถลงทนยอนกลบในกองทนตนทาง (Circle investment) และกองทนปลายทางจะไมสามารถลงทนตอในกองทนอนภายใตบรษทจดการเดยวกนอก (Cascade investment)

ทงน กองทนจะพจารณานำเงนไปลงทนในตางประเทศ ไดไมเกนรอยละ 79 ของมลคาทรพยสนสทธของกองทน

กองทนอาจพจารณาลงทนในหรอมไวซงสญญาซอขายลวงหนา (Derivatives) เพอลดความเสยง (Hedging) หรอสญญาซอขายลวงหนา (Derivatives) เพอเปนการเพมประสทธภาพการบรหารการลงทน (Efficient Portfolio Management) และ/หรอตราสารทมสญญาซอขายลวงหนาแฝง (Structured Note) ทเสนอขายทงในประเทศและ/หรอตางประเทศ ตลอดจนลงทนในหลกทรพยหรอทรพยสนอนใด หรอการหาดอกผลโดยวธอ นอยางใดอยางหนงหรอหลายอยางโดยเปนไปตามหลกเกณฑทคณะกรรมการ ก.ล.ต. หรอสำนกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ประกาศกำหนด

กองทนมกลยทธการลงทนมงหวงใหผลประกอบการสงกวาดชนชวด (active management)

กองทนนเหมาะสำหรบนกลงทนทตองการโอกาสในการรบผลตอบแทนทด และสามารถรบความผนผวนของราคาหนทกองทนรวมไปลงทน ซงอาจปรบตวเพมสงขน หรอลดลงจนตำกวามลคาทลงทนและทำใหขาดทนได

ผทสามารถลงทนในระยะกลางถงระยะยาว โดยคาดหวงผลตอบแทนในระยะยาวทดกวาการลงทนในตราสารหนทวไป

กองทนรวมนไมเหมาะกบใคร ผลงทนทเนนการไดรบผลตอบแทนในจำนวนเงนทแนนอน หรอรกษาเงนตนใหอยครบ

KTWG-A 3 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

คณตองระวงอะไรเปนพเศษ?

คำเตอนทสำคญ การแบงชนดหนวยลงทน มไดทำใหความรบผดชอบของกองทนรวมทมตอบคคลภายนอกแยกออกจากกนตามชนดของหนวย

ลงทน ทรพยสนทงหมดของกองทนรวมยงคงอยภายใตความรบผดตอบคคลภายนอกอยางเทาเทยมกน มลคาหนวยลงทนของหนวยลงทนแตละชนดอาจมมลคาเทากนหรอแตกตางกนได โดยบรษทจดการจะแยกคำนวณมลคาทรพยสน

ของกองทนแตละชนด กองทนมการแบงชนดหนวยลงทนเปน 4 ชนด ไดแก ชนดสะสมมลคา ชนดจายเงนปนผล ชนดขายคนหนวยลงทนอตโนมต และ

ชนดผลงทนสถาบน ทงน ผถอหนวยลงทนสามารถสบเปลยนชนดของหนวยลงทนภายในกองทนนได กองทนอาจลงทนในสญญาซอขายลวงหนาทมไดมวตถประสงคเพอการลดความเสยง และ/หรอตราสารทมสญญาซอขายลวงหนา

แฝง กองทนจงมความเสยงมากกวากองทนรวมทลงทนในหลกทรพยอางองโดยตรง เนองจากใชเงนลงทนในจำนวนทนอยกวาจงมกำไร/ขาดทนสงกวาการลงทนในหลกทรพยอางองโดยตรง

กองทนรวมนมนโยบายการลงทนในหรอมไวซงสญญาซอขายลวงหนา เพอเพมประสทธภาพในการบรหารการลงทน และอาจลงทนในตราสารทมสญญาซอขายลวงหนาแฝง กองทนจงมความเสยงมากกวากองทนรวมอน จงเหมาะสมกบผลงทนทตองการผลตอบแทนสงและสามารถรบความเสยงไดสงกวาผลงทนทวไป ทงน ผลงทนควรลงทนเมอมความเขาใจความเสยงของสญญาซอขายลวงหนา และตราสารทมสญญาซอขายลวงหนาแฝง และควรพจารณาความเหมาะสมของการลงทน โดยคำนงถงประสบการณการลงทน วตถประสงคการลงทน และฐานะการเงนของผลงทนเอง

เน องจากกองทนมนโยบายทจะลงทนในหรอมไวซ งสญญาซอขายลวงหนา เพอเพมประสทธภาพในการบรหารการลงทน ผลตอบแทนจากการลงทนตามความเคลอนไหวของราคาสญญาซอขายลวงหนา (future price) อาจไมเทากบความเคลอนไหวของราคาปจจบน (spot price) ของสนคา/ตวแปร

กองทนรวมนอาจพจารณาลงทนในหรอมไวซงสญญาซอขายลวงหนา (Derivatives) ทมตวแปรเปนอตราแลกเปลยนเงนโดยมวตถประสงคเพอปองกนความเสยง โดยขนอยกบดลยพนจของผจดการกองทนตามความเหมาะสมกบสภาวการณในแตละขณะ จงอาจยงมความเสยงดานอตราแลกเปลยนเงนเหลออย ซงอาจทำใหผลงทนไดรบผลการขาดทนจากอตราแลกเปลยนหรอไดรบเงนคนตำกวาเงนลงทนเรมแรกได อกทง การใชเครองมอปองกนความเสยงอาจมตนทนสำหรบการทำธรกรรมปองกนความเสยง โดยทำใหผลตอบแทนของกองทนโดยรวมลดลงจากตนทนทเพมขน

เนองจากกองทนรวมน อาจพจารณานำเงนไปลงทนในตางประเทศ ไดไมเกนรอยละ 79 ของมลคาทรพยสนสทธของกองทน กองทนจงมความเสยงทเกยวของกบการลงทนในตางประเทศ เชน การเปลยนแปลงทางดานเศรษฐกจ การเมอง ตลาดการเงน อตราดอกเบย และความเสยงทเกยวของกบกฎหมายภาษอากร ความเสยงดานการเมองในระดบนานาชาตและระดบภมภาค ความเสยงในการบงคบใชขอกำหนดเกยวกบการควบคมอตราแลกเปลยนและการเขา-ออกของเงนลงทนหรอกฎหมายหรอขอกำหนดอนๆ ผลกระทบจากภาวะเงนฝดหรอ เงนเฟอ รวมถงความจำกดของความคมครองจากกฎหมายทมตอกองทน เปนตน

ผลงทนสามารถลงทนในกองทนนในรปแบบของกรมธรรมประกนชวตควบหนวยลงทน (Unit-Link) ได โดยผลงทนควรตดตอบรษทประกนชวตซงเปนตวแทนทไดรบการแตงตงจากบรษทจดการ (ถาม) และศกษารายละเอยดในเอกสารประกอบการขายกรมธรรมประกนชวตควบหนวยลงทนกอนการตดสนใจลงทน

กองทนอาจลงทนในหนวยลงทนของกองทนรวมซงอยภายใตการบรหารของบรษทจดการไดในสดสวนไมเกนรอยละ 25 ของมลคาทรพยสนสทธของกองทน ซงอาจจะกอใหเกดความขดแยงทางผลประโยชนอนอาจเกดจากนโยบายลงทนในหนวยลงทนของกองทนรวมภายใตการจดการเดยวกน โดยบรษทจดการจะจดใหมระบบงานทปองกนธรกรรมทอาจกอใหเกดความขดแยงทางผลประโยชน เพอใหเกดประโยชนสงสดแกผถอหนวยลงทนของทงกองทนรวมตนทางและกองทนรวมปลายทาง โดยผถอหนวยลงทนสามารถสอบถามขอมลเพมเตมไดทบรษทจดการ หรอ www.ktam.co.th

KTWG-A 4 

 

 

 

หมายเหต ม net exposure ไดทงในตราสารทน ตราสารหน หรอทรพยสนทางเลอก

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ปจจยความเสยงทสำคญ ความเสยงจากความผนผวนของราคาหลกทรพย

ความผนผวนของ ผลการดำเนนงานกองทนรวม

(standard deviation)

ตำ สง < 5% 5-10% 10-15% 15-25% > 25%

*กรณกองจดตงไมครบ 5 ปจะแสดงคาทเกดขนนบตงแตจดตงกองทน

ความเสยงจากการเปลยนแปลงของอตราแลกเปลยน การปองกนความเสยง fx

ตำ สง

ทงหมด / เกอบทงหมด บางสวน ดลยพนจ ไมปองกน ตำ สง

ความเสยงจากการกระจกตวลงทนในผออกตราสาร (high issuer concentration risk)

< = 10% 10%-20% 20%-50% 50%-80% >80%

ตำ สง

*คณสามารถดขอมลเพมเตมไดท www.ktam.co.th

High Issuer Concentration Risk

KTWG-A 5 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

สดสวนของประเภททรพยสนทลงทน

KTWG-A 6 

 

 

หมายเหต * เปนอตราทรวมภาษมลคาเพม ภาษธรกจเฉพาะ หรอภาษอนใดในทำนองเดยวกน (ถาม) ** หากกองทนลงทนในหนวยลงทนของกองทนรวมภายใตการจดการเดยวกน (กองทนปลายทาง) บรษทจดการจะไมเรยกเกบคาธรรมเนยมการจดการซำซอนกบกองทนปลายทาง เชน หากกองทนตนทางมมลคาทรพยสนสทธ 1,000 ลานบาท และจดสรรการลงทนไปยงกองทนปลายทางจำนวน 100 ลานบาท บรษทจดการจะเรยกเกบคาธรรมเนยมการจดการจาก (1) เงนลงทน 900 ลานบาท ในอตราทกองทนตนทางกำหนด และ (2) เงนลงทน 100 ลานบาทในอตราทกองทนปลายทางกำหนด เปนตน *** สามารถดคาธรรมเนยมยอนหลง 3 ป ในหนงสอชชวนสวนขอมลกองทนรวม (Q & A) ไดท www.ktam.co.th

คาธรรมเนยมทเรยกเกบจากผถอหนวย (% ของมลคาซอขาย) รายการ สงสดไมเกน เกบจรง

คาธรรมเนยมการขายหนวยลงทน ไมเกน 3.21 ยงไมเรยกเกบ คาธรรมเนยมการรบซอคนหนวยลงทน ไมเกน 3.21 ยงไมเรยกเกบ คาธรรมเนยมการสบเปลยนหนวยลงทนเขา ไมเกน 3.21 ยงไมเรยกเกบ คาธรรมเนยมการสบเปลยนหนวยลงทนออก ไมเกน 3.21 ยงไมเรยกเกบ คาธรรมเนยมการโอนหนวยลงทน ตามทนายทะเบยนกำหนด ตามทนายทะเบยนกำหนด คาธรรมเนยมการออกเอกสารสทธในหนวยลงทน ตามทนายทะเบยนกำหนด ตามทนายทะเบยนกำหนด

หมายเหต * สามารถดคาธรรมเนยมยอนหลง 3 ป ในหนงสอชชวนสวนขอมลกองทนรวม (Q & A) ไดท www.ktam.co.th (1) เปนอตราทรวมภาษมลคาเพม ภาษธรกจเฉพาะ หรอภาษอนใดในทำนองเดยวกน (ถาม) (2) บรษทจดการขอสงวนสทธในการเรยกเกบคาธรรมเนยมคาธรรมเนยม การขาย การรบซอคน การสบเปลยน ในแตละชนดหนวยลงทนใหกบผลงทนแตละกลมไมเทากน ทงน บรษทจดการจะแจงใหผ ลงทนทราบรายละเอยดลวงหนาไมนอยกวา 7 วน โดยจะปดประกาศ ณ สำนกงานของบรษทจดการ และ/หรอผสนบสนนการขายหรอรบซอคน (ถาม) และ/หรอเวบไซตของบรษทจดการ (3) บรษทจดการสงวนสทธทจะยกเวนไมเรยกเกบคาธรรมเนยมการสบเปลยนระหวางชนดหนวยลงทนภายในกองทนเปดกรงไทยผสม เวลท โกรท ฟนด เวนแตในกรณทผถอหนวยลงทนปฎบตไมเปนไปตามเงอนไขการลงทนตามทบรษทจดการกำหนดบรษทจดการจะเรยกเกบคาธรรมเนยมดงกลาว (4) หากกองทนลงทนในหนวยลงทนของกองทนรวมภายใตการจดการเดยวกน (กองทนปลายทาง) บรษทจดการจะไมเรยกเกบคาธรรมเนยมการขายและ/หรอคาธรรมเนยมการรบซอคนหนวยลงทนซำซอนกบกองทนปลายทาง เชน หากกองทนตนทางมมลคาทรพยสนสทธ 1,000 ลานบาท และจดสรรการลงทนไปยงกองทนปลายทางจำนวน 100 ลานบาท บรษทจดการจะเรยกเกบคาธรรมเนยมการขายและ/หรอคาธรรมเนยมการรบซอคนหนวยลงทนจากเงนลงทน 1,000 ลานบาท ในอตราทกองทนตนทางกำหนดเทานน โดยกองทนปลายทางจะไมมการเรยกเกบคาธรรมเนยมการขายและ/หรอคาธรรมเนยมการรบซอคนหนวยลงทนจากกองทนตนทางเพมเตมอก เปนตน

* คาธรรมเนยมมผลกระทบตอผลตอบแทนทคณจะไดรบ ดงนน คณควรพจารณาการเรยกเกบคาธรรมเนยมดงกลาวกอนการลงทน *

คาธรรมเนยม

KTWG-A 7 

 

*ผลการดำเนนงานในอดต มไดเปนสงยนยนถงผลการดำเนนงานในอนาคต*

กองทนนเคยมผลขาดทนสงสดในชวงเวลา 5 ป คอ -8.17% *กรณกองจดตงไมครบ 5 ปจะแสดงคาทเกดขนนบตงแตจดตงกองทน ความผนผวนของผลการดำเนนงาน (standard deviation) คอ 4.82% ตอป *กรณกองจดตงไมครบ 5 ปจะแสดงคาทเกดขนนบตงแตจดตงกองทน ประเภทกองทนรวมเพอใชเปรยบเทยบผลการดำเนนงาน ณ จดขาย คอ Aggressive Allocation

* คณสามารถดขอมลทเปนปจจบนไดท https://www.aimc.or.th

 

      

ผลการดำเนนงานในอดต

KTWG-A 8 

 

 

นโยบายการจายเงนปนผล ไมจาย ผดแลผลประโยชน ธนาคาร ไทยพาณชย จำกด (มหาชน) วนทจดทะเบยน 16 มกราคม 2560 อายโครงการ ไมกำหนด ซอและขายคนหนวยลงทน

วนทำการซอ ผถอหนวยลงทนสามารถทำการสงซอหนวยลงทนไดทบรษทจดการ หรอผสนบสนนการขายหรอรบซอคน (ถาม) ไดทกวนทำการ ในระหวางเวลาเรมเปดทำการจนถงเวลา 15.30 น. มลคาขนตำของการซอครงแรก : 1,000 บาท มลคาขนตำของการซอครงถดไป : 1,000 บาท วนทำการขายคน : โดยผถอหนวยลงทนสามารถทำการสงขายคนหนวยลงทนไดทบรษทจดการ หรอผสนบสนนการขายหรอรบซอคน (ถาม) ไดทกวนทำการ ในระหวางเวลาเรมเปดทำการ - 15.30 น. - มลคาขนตำของการสงขายคน : ไมกำหนด - จำนวนหนวยลงทนขนตำของการสงขายคน : ไมกำหนด - มลคาหนวยลงทนคงเหลอในบญชขนตำ : ไมกำหนด - จำนวนหนวยลงทนคงเหลอในบญชขนตำ : ไมกำหนด - ระยะเวลาการรบเงนคาขายคน : ภายใน 5 วนทำการนบตงแตวนถดจากวนคำนวณมลคา

ทรพยสนสทธ มลคาหนวยลงทนและราคาหนวยลงทน แตโดยทวไปจะไดรบเงนภายใน T+5 วนทำการหลงจากวนทำรายการขายคน

คณสามารถตรวจสอบมลคาทรพยสนรายวนไดท : www.ktam.co.th

รายชอผจดการกองทน ชอ-นามสกล วนทเรมบรหารกองทนรวมน คณยนยง เทพจำนงค 16 มกราคม 2560 คณกลณฐฐา อภปรกตตชย 16 มกราคม 2560

อตราสวนหมนเวยนการลงทนของกองทนรวม (PTR)

ในรอบระยะเวลายอนหลง 1 ปเทากบ 139.05% (ปรมาณการซอขายทรพยสนของกองทน เทยบกบมลคาทรพยสนสทธเฉลยของกองทนรวม)

ผสนบสนนการขาย หรอรบซอคน

ทงน บรษทจดการอาจแตงตงผสนบสนนการขายหรอรบซอคนหนวยลงทนเพมเตมหรอยกเลกการแตงตงผสนบสนนการขายหรอรบซอคนหนวยลงทนในภายหลงได โดยผสนใจลงทนสามารถสอบถามรายชอผสนบสนนการขายหรอรบซอคนหนวยลงทนไดทบรษทจดการ

ขอมลอน ๆ

KTWG-A 9 

 

ตดตอสอบถาม รบหนงสอชชวน รองเรยน

บรษทหลกทรพยจดการกองทน กรงไทย จำกด (มหาชน) ทอย : เลขท 1 อาคารเอมไพรทาวเวอร ชน 32 ถนนสาทรใต แขวงยานนาวา เขตสาทร กรงเทพมหานคร 10120 โทรศพท : 0-2686-6100 website : www.ktam.co.th email : callcenter@ktam.co.th

ธรกรรมทอาจกอใหเกดความขดแยงทางผลประโยชน

กองทนอาจลงทนในหนวยลงทนของกองทนรวมซงอยภายใตการบรหารของบรษทจดการไดในสดสวนไมเกนรอยละ 25 ของมลคาทรพยสนสทธของกองทน ดงนน บรษทจดการจะจดใหมระบบงานทปองกนธรกรรมทอาจกอใหเกดความขดแยงทางผลประโยชนอนอาจเกดจากนโยบายการลงทนทเปดใหมการลงทนในกองทนรวมภายใตการจดการของบรษทหลกทรพยจดการกองทนเดยวกน เพอใหเกดประโยชนสงสดแกผถอหนวยลงทนของทงกองทนรวมตนทางและกองทนรวมปลายทาง คณสามารถตรวจสอบธรกรรมทอาจกอใหเกดความขดแยงทางผลประโยชนไดท www.ktam.co.th

การลงทนในหนวยลงทนไมใชการฝากเงน รวมทงไมไดอยภายใตความคมครองของสถาบนคมครองเงนฝาก จงมความเสยงจากการลงทนซงผลงทนอาจไมไดรบเงนลงทนคนเตมจำนวน

ไดรบอนมตจดตง และอยภายใตการกำกบดแลของสำนกงาน ก.ล.ต การพจารณารางหนงสอชชวนในการเสนอขายหนวยลงทนของกองทนรวมนมไดเปนการแสดงวาสำนกงาน ก.ล.ต. ได

รบรองถงความถกตองของขอมลในหนงสอชชวนของกองทนรวม หรอ ไดประกนราคาหรอผลตอบแทนของหนวยลงทนทเสนอขายนน ทงน บรษทจดการกองทนรวมไดสอบทานขอมลในหนงสอชชวนสวนสรปขอมลสำคญ ณ วนท 1 ตลาคม 2562 แลวดวยความระมดระวงในฐานะผรบผดชอบในการดำเนนการของกองทนรวมและขอรบรองวาขอมลดงกลาวถกตอง ไมเปนเทจ และไมทำใหผอนสำคญผด

KTWG-A 10 

 

คำอธบายเพมเตม ความเสยงจากความผนผวนของมลคาหนวยลงทน (Market Risk) หมายถง ความเสยงทมลคาของหลกทรพยทกองทนรวมลงทนจะเปลยนแปลงเพมขนหรอลดลงจากปจจยภายนอก เชน สภาวะเศรษฐกจการลงทน ปจจยทางการเมองทงในและตางประเทศ เปนตน ซงพจารณาไดจากคา standard deviation (SD) ของกองทนรวม หากกองทนรวมมคา SD สง แสดงวากองทนรวมมความผนผวนจากการเปลยนแปลงของราคาหลกทรพยสง ความเสยงจากการผดนดชำระหนของผออกตราสาร (Credit Risk) หมายถง การพจารณาจากอนดบความนาเชอถอของตราสารทลงทน (credit rating) ซงเปนขอมลบอกระดบความสามารถในการชำระหน โดยพจารณาจากผลการดำเนนงานทผานมาและฐานะการเงนของผออกตราสาร credit rating ของหนกระยะยาวมความหมายโดยยอ ดงตอไปน

ระดบการลงทน TRIS Fitch Moody's S&P คำอธบาย

ระดบทนาลงทน

AAA AAA(tha) Aaa AAA อนดบเครดตสงทสด มความเสยงตำทสดทจะไมสามารถชำระหนไดตามกำหนด

AA AA(tha) Aa AA อนดบเครดตรองลงมาและถอวา มความเส ยงตำมากทจะไมสามารถชำระหน ไดตามกำหนด

A A(tha) A A ความเสยงตำทจะไมสามารถชำระหนไดตามกำหนด

BBB BBB(tha) Baa BBB ความเสยงปานกลางทจะไมสามารถชำระหนไดตามกำหนด

ระดบทตำกวานาลงทน

ตำกวา BBB

ตำกวา BBB

ตำกวา BBB(tha)

ตำกวา BBB

ความเสยงสง ทจะไมสามารถชำระหนไดตามกำหนด

ความเสยงทางธรกจ (Business Risk) คอ ความเสยงทเกดจากผลการดำเนนงานของผออกตราสารทกองทนไปลงทน ซงเกดจากการเปลยนแปลงความสามารถในการทำกำไรของบรษท โดยเฉพาะมสาเหตจากภาวะการแขงขนความผดพลาดของผบรหาร เปนตน ทำใหผลงทนในตราสารตองสญเสยเงนลงทนได ความเสยงจากการขาดสภาพคลองของตราสาร (Liquidity Risk) คอ ความเสยงทเกดจากการทซอหรอขายตราสารไมไดในระยะเวลาหรอราคาตามทกำหนดไว เนองจากโอกาสในการซอหรอขายตราสารมจำกด ความเสยงจากการเปลยนแปลงของอตราแลกเปลยน (Currency Risk) หมายถง การเปลยนแปลง ของอตราแลกเปลยนมผลกระทบตอมลคาของหนวยลงทน เชน กองทนรวมลงทนดวยสกลเงนดอลลาร ในชวงทเงนบาทออน แตขายทำกำไร

KTWG-A 11 

 

ในชวงทบาทแขง กองทนรวมจะไดเงนบาทกลบมานอยลง ในทางกลบกนหากกองทนรวมลงทนในชวงทบาทแขงและขายทำกำไรในชวงทบาทออน กอาจไดผลตอบแทนมากขนกวาเดมดวยเชนกน ดงนน การปองกนความเสยงจากอตราแลกเปลยนจงเปนเครองมอสำคญในการบรหารความเสยงจากดงกลาว ซงทำไดดงตอไปน - อาจปองกนความเสยงตามดลยพนจของผจดการกองทนรวม : ผลงทนอาจมความเสยงจากอตราแลกเปลยน เนองจากการปองกนความเสยงขนอยกบดลยพนจของผจดการกองทนรวมในการพจารณาวาจะปองกนความเสยงหรอไม ความเสยงจากอตราแลกเปลยน (Foreign Exchange Rate Risk) คอ ความเสยงทเกดจากการลงทนของกองทนทอาจประสบกบความผนผวนของอตราแลกเปลยนในรปเงนบาท หากคาเงนตราสกลตางประเทศมการเปลยนแปลง ความเสยงจากการทำสญญาซอขายลวงหนาเพอปองกนความเสยง คอ สญญาซอขายลวงหนาทอาจมการขนลงผนผวน (Volatile) มากกวาหลกทรพยพนฐาน ดงนน หากกองทนมการลงทนในหลกทรพยดงกลาวยอมทำใหสนทรพยมความผนผวนมากกวาการลงทนในหลกทรพยพนฐาน (Underlying Security) นอกจากนน ยงมความเสยงแตกตางกนตามประเภทของสญญาซอขายลวงหนาแตละประเภท ดงน - ความเส ยงของผ ซ อสญญาออปชน ไดแก ความเส ยงท ผ ซ อไมสามารถใชสทธภายในเวลาทกำหนด ทำใหตองจายคาธรรมเนยมไปโดยไมไดรบผลตอบแทนใดๆ - ความเสยงของผขายสญญาออปชน ไดแก ความเสยงทผซอใชสทธภายในเวลาทกำหนด ซงในกรณทเปนการขายสทธในการซอ (short call option) จะทำใหผขายมความเสยงทไมมขอจำกด เนองจากมลคาสนทรพยอางองสามารถเปลยนแปลงไปไดโดยไมมเพดานสงสด - ความเสยงของสญญาฟวเจอรและสญญาฟอรเวรด ไดแก ความผนผวนของมลคาสนทรพยอางองทเปลยนแปลงไปในทศทางททำใหมลคาของสญญาฟวเจอร / สญญาฟอรเวรดมผลขาดทน - ความเสยงของสญญาสวอป ไดแก ความผนผวนของมลคาสนทรพยอางองทเปลยนแปลงไปในทศทางททำใหมลคาของสญญา สวอปมผลขาดทน ความเสยงของประเทศทลงทน (Country Risk) คอ ความเสยงทเกดจากการเปลยนแปลงภายในประเทศทกองทนเขาไปลงทน เชน การเปลยนแปลงผบรหาร, การเปลยนแปลงนโยบายทางดานเศรษฐกจ หรอสาเหตอนๆ จนทำใหไมสามารถชำระหนไดตรงตามระยะเวลาทกำหนด ความเสยงจากขอจำกดการนำเงนลงทนกลบประเทศ (Repatriation risk) เนองจากการลงทนในตางประเทศ กองทนจะตองปฏบตตามกฎหมาย หลกเกณฑ กฎระเบยบของประเทศทเกยวของกบการลงทนซงอาจแตกตางจากทบงคบใชในประเทศไทย ซงโดยหลกการปฏบตงาน บรษทจดการฯ จะมการศกษาถงกฎหมาย ระเบยบ กระบวนการหรอขนตอนในการทำธรกรรมเพอลงทน ตลอดจนประเดนความเสยงตางๆ ทเกยวของกอนการลงทน แตในภาวะการณลงทนจรง กองทนอาจเผชญกบเหตการณอนไมสามารถคาดการณได หรอนอกเหนอความควบคม เนองจากการเปลยนแปลงใดๆ ทกระทบตอการลงทน อาทเชน การเปลยนแปลงกฎเกณฑหรอกฏระเบยบของประเทศทเกยวของกบการลงทน การเปลยนแปลงนโยบายของผควบคมกฎระเบยบของแตละประเทศ ซงกระทบตอตนทน คาใชจาย ภาระทางภาษ ทำใหไมไดรบผลตอบแทนตามทคาดการณ หรออาจมการจำกดการโอนเงนออกนอกประเทศ หรอจำกดหรอหามแลกเปลยน

KTWG-A 12 

 

เงนตรา ทำใหไมสามารถนำเงนลงทนกลบเขาประเทศหรอแปลงกลบเปนสกลเงนบาทได เปนตน ในกรณดงกลาวอาจสงผลกระทบในเชงลบตอมลคาเงนลงทน รวมถงกระทบตอสภาพคลองของกองทน ความเสยงจากการลงทนในตราสารอนพนธ เพอเพมประสทธภาพในการลงทน หรอเพอใหบรรลวตถประสงคการลงทน ซงการลงทนในตราสารอนพนธทำใหมความเสยงทแตกตางหรอมากกวาหลกทรพยทวไป เชน - ความสมพนธทไมแนนอนระหวางผลตอบแทนของตราสารอนพนธกบผลตอบแทนของตราสารหรอดชนซงไดทำการ

ปองกนความเสยงไว - ในการทำสญญาซอขายลวงหนานนกองทนอาจตองวางเงนประกนเรมตน (initial margin) และอาจตองวางเงนประกน

เพมเตมโดยจะทราบกอนลวงหนาเพยงเลกนอยหากตลาดเคลอนไหวไปในทศทางตรงกนขามกบสถานะสญญาซอขายลวงหนาของกองทน หากกองทนไมสามารถวางเงนประกนเพมเตมไดในเวลาทกำหนด กองทนจะตองถกบงคบใหปดสถานะของสญญาดงกลาว ทำใหเกดการขาดทนได เปนตน

ความเสยงของการลงทนในตราสารทมลกษณะของสญญาซอขายลวงหนาแฝง (Structured Note) กองทนอาจลงทนในตราสารทมลกษณะของสญญาซอขายลวงหนาแฝง (Structured Note) โดยเปนไปตามหลกเกณฑทคณะกรรมการ ก.ล.ต. หรอสำนกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ประกาศกำหนด ซงตราสารทมลกษณะของสญญาซอขายลวงหนาแฝง มการจายผลตอบแทนในการลงทนโดยอางองกบสนคาหรอตวแปร เฉพาะเมอสนคาหรอตวแปร และโครงสรางของตราสารประเภทน ไมขดกบวตถประสงคและนโยบายการลงทนของกองทน