TLDIVEQ-D หนา 1

กองทนเปดทาลส DIVIDEND STOCK หนทนปนผล TALIS DIVIDEND STOCK EQUITY FUND-D

TLDIVEQ-D

กองทนรวมตราสารทน กองทนทลงทนแบบไมมความเสยงตางประเทศ

หนงสอชชวนสวนสรปขอมลส าคญ

บรษทหลกทรพยจดการกองทน ทาลส จ ากด

คณก าลงจะลงทนอะไร?

กองทนรวมนเหมาะกบใคร?

คณตองระวงอะไรเปนพเศษ?

สดสวนของประเภททรพยสนทลงทน

ผลการด าเนนงาน

คาธรรมเนยม

ขอมลอนๆ

การลงทนในกองทนรวมไมใชการฝากเงน

ขอมล ณ วนท 31 ตลาคม 2561

TLDIVEQ-D หนา 2

▪ นโยบายการลงทน:

กองทนมนโยบายลงทนในหนสามญของบรษทจดทะเบยนในตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย และ/หรอ ตลาดหลกทรพย เอม เอ ไอ ทมปจจยพนฐานด รวมถงมแนวโนมทจายเงนปนผล ตามหลกเกณฑคดเลอกทบรษทจดการก าหนด โดยเฉลยรอบปบญชไมนอยกวารอยละ 80 ของมลคาทรพยสนสทธของกองทน และหากกองทนมการลงทนในหลกทรพย และ/หรอ ทรพยสนอนนอกเหนอจากก าหนดไวขางตน การลงทนนนจะตองเปนไปในลกษณะทไมท าใหกองทนมฐานะการลงทนสทธ (net exposure) ในหนสามญของบรษทจดทะเบยนหรอตราสารทน โดยเฉลยในรอบปบญชนอยกวารอยละ 80 ของมลคาทรพยสนสทธของกองทน

ทงน บรษทจดการมหลกเกณฑในการคดเลอกหลกทรพย ดงน

(1) ผลประกอบการทงในปจจบนและอนาคตของบรษทผออกตราสาร

(2) การคาดการณการจายเงนปนผลของบรษทผออกตราสาร

โดยผจดการกองทนจะพจารณาปรบเปลยนหลกทรพยทลงทนใหสอดคลองกบสภาวะการลงทน โดยจะวเคราะหขอมลเกยวกบผลการด าเนนงานหรอฐานะการเงนของบรษทผออกตราสารเพอพจารณาความสามารถในการจายปนผลในอนาคตอยางนอยทกครงทมการประกาศงบการเงน ซงหากมการเปลยนแปลงผลการด าเนนงานหรอฐานะทางการเงนของบรษทผออกหลกทรพยอยางมนยส าคญ ผจดการกองทนกจะปรบเปลยนการลงทนใหเหมาะสมโดยเปนไปตามหลกเกณฑการคดเลอกหลกทรพยขางตน

ในสวนทเหลอ กองทนอาจลงทนในตราสารแหงหน ตราสารกงหนกงทน เงนฝาก หนวยลงทนของกองทนรวม หนวยลงทนของกองทนรวมอสงหารมทรพย หนวยทรสตเพอการลงทนในอสงหารมทรพย (REITs) หนวยลงทนของกองทนโครงสรางพนฐาน และ/หรอกองทนรวมอทเอฟ (ETF) รวมถงกองทนอาจท าธรกรรมการใหยมหลกทรพย หรอธรกรรมการซอโดยมสญญาขายคน (Reverse Repo) หรอธรกรรมการขายโดยมสญญาซอคน และกองทนอาจลงทนในสญญาซอขายลวงหนาโดยมวตถประสงคเฉพาะเพอลดความเสยง (Hedging) รวมทงอาจลงทนในหลกทรพยหรอทรพยสนอน หรอการหาดอกผลโดยวธอนอยางใดอยางหนง หรอหลายอยางไดตามทส านกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ก าหนดหรอใหความเหนชอบ

นอกจากน กองทนอาจลงทนในตราสารหนทมอนดบความนาเชอถอต ากวาทสามารถลงทนได และตราสารหนทไมไดรบการจดอนดบความนาเชอถอ (Unrated Securities) และตราสารทนของบรษททไมไดจดทะเบยนในตลาดหลกทรพย (Unlisted Securities) โดยเปนไปตามหลกเกณฑทส านกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ก าหนด

ทงน กองทนจะไมลงทนในตราสารทมลกษณะของสญญาซอขายลวงหนาแฝง (Structured Note)

▪ กลยทธการบรหารกองทน: มงหวงใหผลประกอบการสงกวาดชนชวด (Active Management)

คณก าลงจะลงทนอะไร?

TLDIVEQ-D หนา 3

▪ ผลงทนทสามารถรบความผนผวนของราคาหนทกองทนรวมไปลงทน ซงอาจจะปรบตวเพมสงขนหรอลดลงจนต ากวามลคาทลงทนและท าใหขาดทนได

▪ ผทสามารถลงทนในระยะกลางถงระยะยาว โดยคาดหวงผลตอบแทนในระยะยาวทดกวาการลงทนในตราสารหนทวไป

▪ เปดโอกาสใหผลงทนไดรบรายไดจากเงนปนผล

ท าอยางไรหากยงไมเขาใจนโยบาย และความเสยงของกองทนน

▪ อานหนงสอชชวนฉบบเตม หรอสอบถามผสนบสนนการขายและบรษทจดการ

▪ อยาลงทนหากไมเขาใจลกษณะและความเสยงของกองทนรวมนดพอ

ค าเตอนทส าคญ ▪ กองทนสามารถลงทนหรอมไวซงตราสาร non-investment grade/unrated และตราสารทนทไมไดจดทะเบยนในตลาด

หลกทรพย (unlisted) ผลงทนอาจมความเสยงทสงขนมากกวากองทนรวมทวไป เชน ความเสยงจากการผดนดช าระหนของผออกตราสาร หรอความเสยงจากการขาดสภาพคลองของตราสาร เปนตน

▪ ผลงทนควรศกษาขอมลในหนงสอชชวนใหเขาใจและควรเกบหนงสอชชวนไวเปนขอมลเพอใชอางองในอนาคต และเมอมขอสงสยใหสอบถามผตดตอกบผลงทนใหเขาใจกอนซอหนวยลงทน

คณตองระวงอะไรเปนพเศษ?

กองทนรวมนไมเหมาะกบใคร

▪ ผลงทนทเนนการไดรบผลตอบแทนในจ านวนเงนทแนนอน หรอรกษาเงนตนใหอยครบ

กองทนรวมนเหมาะกบใคร?

TLDIVEQ-D หนา 4

แผนภาพแสดงต าแหนงความเสยงของกองทนรวม

*คณสามารถดขอมลเพมเตมไดท www.talisam.co.th

ตวอยาง

ต า สง

1 8

7 2

3 4 5 6

โอกาสขาดทนเงนตน

เสยงต า

เสยงปานกลาง คอนขางต า

เสยงปานกลาง คอนขางสง

เสยงสง

เสยงสงมาก

▪ ความเสยงจากความผนผวนของราคาหลกทรพย พจารณาคาความผนผวนของผลการด าเนนงานของกองทน (standard deviation : SD)

กลมหนทลงทน

ต า สง

ต า สง

< 5 % 5 - 10% 10-15 % 15 - 25 % > 25 %

General Large cap Sector Mid/Small

▪ ความเสยงจากการกระจกตวลงทนในผออกรายใดรายหนง การกระจกตวลงทนในผออกตราสารรวม คสญญา หรอ บคคลอนทมภาระผกพนตามตราสารหรอสญญานน รายใดรายหนงมากกวา 10 % ของ NAV รวมกน

< 10% 10 - 20 %

general

20 - 50% 50 – 80 % > 80%

ต า สง

ปจจยความเสยงทส าคญ

TLDIVEQ-D หนา 5

ทรพยสนทลงทนสงสด 5 อนดบแรก

หลกทรพย % ของ NAV

บรษท ปตท. จ ากด (มหาชน) 8.12

ธนาคาร กรงไทย จ ากด (มหาชน) 7.16 บรษท ควอลตเฮาส จ ากด (มหาชน) 6.78

บรษท ศภาลย จ ากด (มหาชน) 6.69

บรษท อนทช โฮลดงส จ ากด (มหาชน) 6.23

หนสามญ, 95.96%

เงนฝากธนาคาร, 4.16%

ทรพยสนและหนสนอน, -0.12%

กลมเทคโนโลย, 15.48%

กลมทรพยากร, 17.24%

กลมธรกจการเงน, 16.54%

กลมเกษตรและอตสาหกรรมอาหาร,

1.57%กลมบรการ, 5.03%

กลมอสงหารมทรพยและกอสราง, 40.10%

กลมเงนฝากธนาคาร, 4.16%

กลมทรพยสนและหนสนอน, -0.12%

สดสวนของประเภททรพยสนทลงทน

เปนขอมล ณ วนท 31 ตลาคม 2561 ทงน คณสามารถดขอมลทเปนปจจบนไดท www.talisam.co.th

TLDIVEQ-D หนา 6

หมายเหต: (1) คาธรรมเนยมหรอคาใชจายดงกลาวไดรวมภาษมลคาเพม ภาษธรกจเฉพาะ หรอภาษอนใดแลว (2) หากสมาคมบรษทจดการลงทน และ/หรอคณะกรรมการ ก.ล.ต. หรอส านกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. และ/หรอหนวยงานอนใดท

เกยวของ มแกไขหรอเพมเตมหรอเปลยนแปลงขอก าหนด เงอนไข หรอหลกเกณฑในการค านวณมลคาทรพยสนสทธของกองทนรวม บรษทจดการขอสงวนสทธทจะเปลยนแปลงวธการค านวณมลคาทรพยสนสทธของกองทนรวมใหเปนไปตามหลกเกณฑดงกลาวโดยไมถอเปนการแกไขโครงการ

(3) การค านวณคาธรรมเนยมการจดการ คาธรรมเนยมผดแลผลประโยชน และคาธรรมเนยมนายทะเบยนหนวยลงทน ค านวนในอตรารอยละของมลคาทรพยสนรวม หกดวยหนสนรวมกอนหกคาธรรมเนยมการจดการ คาธรรมเนยมผดแลผลประโยชน (ถาม) คาธรรมเนยมนายทะเบยน(ถาม) และคาธรรมเนยมอนทเรยกเกบจากกองทนรวมทมฐานในการค านวณจากมลคาทรพยสนสทธ (ถาม) ณ วนทค านวณมลคาทรพยสนสทธของกองทนรวม

ทงน บรษทจดการสงวนสทธทจะเพมคาธรรมเนยมหรอคาใชจายตาง ๆ ดงกลาวขางตนไดไมเกนรอยละ 5 ของอตราคาธรรมเน ยมหรอคาใชจาย โดยเปนไปตามหลกเกณฑทก าหนดไวในหนงสอชชวนสวนโครงการ

*คาธรรมเนยมมผลกระทบตอผลตอบแทนทคณจะไดรบ ดงนน คณควรพจารณาการเรยกเกบคาธรรมเนยมดงกลาวกอนการลงทน *

คาธรรมเนยมทเรยกเกบจากกองทนรวม (% ตอปของ NAV)

คาธรรมเนยม

คาธรรมเนยมทเรยกเกบจากกองทน

คาธรรม

เนยม

ทเร

ยกเก

บจรง

(%

ตอป

ของ

NAV)

การจดการ ผดแล ผลประโยชน

นายทะเบยน คาใชจายอน รวมคาใชจาย

4.50

4.00

3.50

3.00

2.50

2.00

1.50

1.00

0.50

2.1400

สงสดไมเกน 3.2100

0.03745 0.0749

2.25235

สงสดไมเกน 0.1070 สงสดไมเกน 0.1284

สงสดไมเกน 4.5154

ตามทจายจรง

สงสดไมเกน 1.0700

TLDIVEQ-D หนา 7

รายการ สงสดไมเกน เกบจรง

คาธรรมเนยมการขาย 3.00% 1.00%

คาธรรมเนยมการรบซอคน 3.00% ยกเวน

คาธรรมเนยมการสบเปลยน ▪ คาธรรมเนยมสบเปลยนเขา ▪ คาธรรมเนยมสบเปลยนออก

3.00% 3.00%

1.00% ยกเวน

คาธรรมเนยมการโอนหนวยลงทน 100 บาท/1,000 หนวยลงทน ขนต า 500 บาท

100 บาท/1,000 หนวยลงทน ขนต า 500 บาท

คาธรรมเนยมการออกเอกสารสทธในหนวยลงทน

ตามทนายทะเบยนเรยกเกบ ตามทนายทะเบยนเรยกเกบ

หมายเหต: (1) คาธรรมเนยมหรอคาใชจายตางๆ ทเรยกเกบจากผสงซอหรอผถอหนวยลงทน ไดรวมภาษ มลคาเพม ภาษธรกจเฉพาะ หรอภาษอน

ใดแลว โดยบรษทจดการอาจเรยกเกบคาธรรมเนยมจากผถอหนวยลงทน/ผลงทนโดยตรง (2) คาธรรมเนยมการขาย/การรบซอคน/การสบเปลยนหนวยลงทนอาจเรยกเกบจากผถอหนวยลงทนแตละกลมหรอแตละรายในอตรา

ทไมเทากน โดยบรษทจดการจะแจงรายละเอยดและหลกเกณฑใหทราบตอไป ทงน บรษทจดการสงวนสทธทจะเพมคาธรรมเนยมหรอคาใชจายตาง ๆ ดงกลาวขางตนไดไมเกนรอยละ 5 ของอตราคาธรรมเน ยมหรอคาใชจาย โดยเปนไปตามหลกเกณฑทก าหนดไวในหนงสอชชวนสวนโครงการ

คาธรรมเนยมทเรยกเกบจากผถอหนวย (% ของมลคาซอขาย)

TLDIVEQ-D หนา 8

ตารางแสดงผลการด าเนนงานยอนหลงแบบปกหมด

ผลการด าเนนงานยอนหลง1

กองทน Year to date

3 เดอน Percentile 6 เดอน Percentile 1 ป2 Percentile 3 ป2 Percentile 5 ป2 Percentile 10 ป2 Percentile ตงแตจดตง

TLDIVEQ-D -8.05 -2.01 50th - 75th -5.79 25th - 50th N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A -8.05

Benchmark -3.38 -1.22 25th - 50th -4.20 5th -25th N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A -3.38

ความผนผวนของผลการด าเนนงาน

11.19 10.16 5th -25th 11.32 5th -25th N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A 11.19

ความผนผวนของ Benchmark

14.18 14.74 75th - 95th 14.35 75th - 95th N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A 14.18

หมายเหต: 1เปนขอมล ณ วนท 31 ตลาคม 2561 คณสามารถดขอมลทเปนปจจบนไดท www.talisam.co.th 2ผลการด าเนนงานตงแต 1 ปขนไป แสดงเปน % ตอป

ตารางแสดงผลการด าเนนงานกลม Equity General ณ วนท 31 ตลาคม 2561

Peer Percentile Return (%) Standard Deviation (%)

3M 6M 1Y 3Y 5Y 10Y 3M 6M 1Y 3Y 5Y 10Y

5th Percentile -0.10 -3.16 1.80 11.81 7.75 19.18 9.40 9.23 8.60 8.44 8.44 12.39

25th Percentile -1.18 -4.67 -0.71 9.36 6.06 17.72 11.83 11.34 10.51 9.66 10.87 15.38

50th Percentile -1.76 -6.31 -3.46 8.03 4.62 16.56 13.48 12.74 11.54 10.70 11.36 16.33

75th Percentile -2.57 -7.81 -6.80 6.21 3.26 14.53 14.25 13.54 12.30 11.48 12.14 17.05

95th Percentile -4.71 -10.81 -13.06 2.96 0.57 11.06 15.42 15.26 13.88 13.70 13.96 18.25

ผลการด าเนนงานในอดต / ผลการเปรยบเทยบผลการด าเนนงานทเกยวของกบผลตภณฑในตลาดทน มไดเปนสงยนยนถงผลการด าเนนงานในอนาคตเอกสารการวดผลการด าเนนงานของกองทนรวมฉบบนไดจดท าขนตามมาตรฐานการวดผลการด าเนนงานของกองทนรวมของสมาคมบรษทจดการลงทน

* ผลการด าเนนงานในอดต มไดเปนสงยนยนถงผลการด าเนนงานในอนาคต *

ตวชวดของกองทน (Benchmark): ดชนผลตอบแทนรวม SET High Dividend 30 Index (SETHD TRI) set)

ประเภทกองทนรวมเพอใชเปรยบเทยบผลการด าเนนงาน ณ จดขาย คอ Equity General

ผลการด าเนนงานในอดต

*คณสามารถดขอมลทเปนปจจบนไดท www.talisam.co.th

ความผนผวนของผลการด าเนนงาน (Standard deviation): 11.19%

ผลขาดทนสงสดตงแตจดตงกองทน : -11.57%

TLDIVEQ-D หนา 9

จาย ธนาคารกรงเทพ จ ากด (มหาชน) ธนาคารกรงศรอยธยา จ ากด (มหาชน) 2 มนาคม 2561 ไมก าหนดอายโครงการ 2,000 ลานบาท

นโยบายการจายเงนปนผล ผดแลผลประโยชน นายทะเบยนหนวยลงทน วนทจดทะเบยน อายโครงการ จ านวนเงนทนโครงการ

วนท าการซอ : ทกวนท าการ เวลา 08.30 – 15.30 น. มลคาขนต าของการซอครงแรก : 1,000 บาท มลคาขนต าของการซอครงถดไป : 1,000 บาท

ซอ/ขายคน/สบเปลยน หนวยลงทน

นายวระพล สมะโรจน, (วนทเรมบรหารกองทน : 2 มนาคม 2561) น.ส. ปวเรศร ตงอภชาตเจรญ, (วนทเรมบรหารกองทน : 2 มนาคม 2561) นายบญประสทธ โรจนพฤกษ, (วนทเรมบรหารกองทน : 2 มนาคม 2561) น.ส. ดวงธดา แซแต, (วนทเรมบรหารกองทน : 2 มนาคม 2561) นายศรต ลมอภชาต, (วนทเรมบรหารกองทน : 10 กรกฎาคม 2561)

รายชอผจดการกองทน

ขอมลอน ๆ

วนท าการขายคน : ทกวนท าการ เวลา 08.30 – 15.30น. มลคาขนต าของการขายคน : ไมก าหนด ยอดคงเหลอขนต า : ไมก าหนด ระยะเวลาการรบเงนคาขายคน : T+3 คอ 3 วนท าการนบตงแตวนถดจากวนท าการ

รบซอคนหนวยลงทน

คณสามารถตรวจสอบมลคาทรพยสนรายวนไดท www.talisam.co.th

คณสามารถดตารางการสบเปลยนหนวยลงทนไดท www.talisam.co.th

ชองทางการท ารายการ ▪ บลจ.ทาลส ▪ ผสนบสนนการขายหรอรบซอคนทไดรบการแตงตงจากบรษทจดการ ▪ อนเทอรเนต TALISAM ONLINE ภายใต www.talisam.co.th ▪ แอปพลเคชน Streaming for fund

TLDIVEQ-D หนา 10

ผสนบสนนการขายหรอรบซอคน

ขอมลอน ๆ (ตอ)

= 0.59 *ค านวณจากมลคาทต ากวาระหวางผลรวมของมลคาการซอทรพยสนกบผลรวมของมลคาการขายทรพยสน ทกองทนลงทนในรอบระยะเวลาผานมายอนหลง 1 ป หารดวยมลคาทรพยสนสทธเฉลยของกองทนในรอบระยะเวลาเดยวกน

อตราสวนหมนเวยนการลงทนของกองทน (Portfolio Turnover Ratio : “PTR”)*

บรษทหลกทรพยจดการกองทน ทาลส จ ากด ทอย: ชน 10 อาคารเอไอเอ แคปปตอล เซนเตอร เลขท 89 ถนนรชดาภเษก แขวงดนแดง เขตดนแดง กรงเทพมหานคร 10400 โทรศพท 0-2015-0222 โทรสาร 0-2015-0223 website: www.talisam.co.th email: customerservice@talisam.co.th

ตดตอสอบถาม รบหนงสอชชวน

▪ บรษทหลกทรพย ทรนต จ ากด ▪ บรษทหลกทรพย ฟลลป (ประเทศไทย) จ ากด (มหาชน) ▪ บรษทหลกทรพย โนมระ พฒนสน จ ากด (มหาชน) ▪ บรษทหลกทรพย ฟนนเซย ไซรส จ ากด (มหาชน) ▪ บรษทหลกทรพยนายหนาซอขายหนวยลงทน เวลธ เมจก จ ากด ▪ บรษทหลกทรพย บวหลวง จ ากด (มหาชน) ▪ บรษทหลกทรพย กรงศร จ ากด (มหาชน) ▪ บรษทหลกทรพย เคทบ (ประเทศไทย) จ ากด ▪ บรษทหลกทรพยจดการกองทน เมอรชน พารทเนอร จ ากด ▪ บรษทหลกทรพยนายหนาซอขายหนวยลงทน อนฟนต จ ากด ▪ บรษทหลกทรพย อารเอชบ (ประเทศไทย) จ ากด (มหาชน) ▪ บรษทหลกทรพย กสกรไทย จ ากด (มหาชน) ▪ ธนาคาร กสกรไทย จ ากด (มหาชน) (สายงานธรกจบรการไพรเวท แบงค) ▪ บรษทหลกทรพย ดบเอส วคเคอรส (ประเทศไทย) จ ากด ▪ บรษทหลกทรพย ภทร จ ากด (มหาชน)

TLDIVEQ-D หนา 11

▪ การลงทนในหนวยลงทนไมใชการฝากเงน รวมทงไมไดอยภายใตความคมครองของสถาบนคมครองเงนฝาก จงมความเสยงจากการลงทนซงผลงทนอาจไมไดรบเงนลงทนคนเตมจ านวน

▪ ไดรบอนมตจดตง และอยภายใตการก ากบดแลของส านกงาน ก.ล.ต ▪ การพจารณารางหนงสอชชวนในการเสนอขายหนวยลงทนของกองทนรวมนมไดเปนการแสดงวาส านกงาน

ก.ล.ต. ไดรบรองถงความถกตองของขอมลในหนงสอชชวนของกองทนรวม หรอไดประกนราคาหรอผลตอบแทนของหนวยลงทนทเสนอขายนน ทงน บรษทจดการกองทนรวมไดสอบทานขอมลในหนงสอชชวนสวนสรปขอมลส าคญ ณ วนท 31 ตลาคม 2561 แลวดวยความระมดระวงในฐานะผรบผดชอบในการด าเนนการของกองทนรวมและขอรบรองวาขอมลดงกลาวถกตองไมเปนเทจ และไมท าใหผอนส าคญผด

คณสามารถตรวจสอบธรกรรมทอาจกอใหเกดความขดแยงทางผลประโยชนไดท www.talisam.co.th

ธรกรรมทอาจกอใหเกดความขดแยงทางผลประโยชน

บรษทหลกทรพยจดการกองทน ทาลส จ ากด ฝายก ากบดแลการปฏบตงานและบรหารความเสยง ทอย: ชน 10 อาคารเอไอเอ แคปปตอล เซนเตอร เลขท 89 ถนนรชดาภเษก แขวงดนแดง เขตดนแดง กรงเทพมหานคร 10400 โทรศพท 0-2015-0222 ตอ 0237-0239 โทรสาร 0-2015-0223 email: compliance@talisam.co.th

รองเรยน

ขอมลอน ๆ (ตอ)

TLDIVEQ-D หนา 12

ปจจยความเสยงของกองทน ▪ ความเสยงตลาด (Market Risk) : ความเสยงจากความผนผวนของราคาหลกทรพย อนเปนผลมาจากการ

เปลยนแปลงภาวะเศรษฐกจ การเมอง การคาดการณของนกลงทน ฯลฯ

• กองทนจะท าการวเคราะหปจจยตาง ๆ เชน ตวเลขเศรษฐกจมหภาค อตราแลกเปลยน อตราดอกเบย และปจจยอน ๆ จะสงผลตอราคาหรอผลตอบแทนของหลกทรพยอยางสม าเสมอ และปรบเปลยนสดสวนการลงทนในหลกทรพยใหเหมาะสมกบสภาวะตลาดในขณะนน

▪ ความเสยงจากการเปลยนแปลงของอตราดอกเบย (Interest Rate Risk) : ความเสยงจากความผนผวนของราคาตราสารหน อนเนองมาจากการเปลยนแปลงของอตราดอกเบยตลาดซงใชอางองในการตมลคาของตราสารหน สงผลใหมลคาตราสารหนทกองทนถออยเปลยนแปลงไปในทศทางตรงขาม เชน เมออตราดอกเบยตลาดเพมสงขน จะท าใหราคาตราสารหนลดลงและท าใหกองทนขาดทนได เปนตน

• ในสถานการณทตลาดมแนวโนมดอกเบยเปนขาขน กองทนอาจพจารณาลงทนในตราสารหนระยะสนซงราคามความออนไหวตอการเปลยนแปลงของอตราดอกเบยตลาดอยในระดบต า และในทางกลบกนในสถานการณทตลาดมแนวโนมดอกเบยเปนขาลง กองทนอาจพจารณาลงทนในตราสารหนระยะยาวเพอโอกาสแสวงผลก าไรจากราคาตราสารหนทจะเพมขน หรอกองทนอาจพจารณาลงทนในตราสารหนทใหอตราดอกเบยลอยตวซงราคาไมออนไหวตอการเปลยนแปลงของดอกเบย

▪ ความเสยงธรกจ (Business Risk) : ความเสยงทเกดจากความสามารถในการด าเนนธรกจของผออกตราสารโดยเฉพาะ เชน ความสามารถในการท าก าไร ความสามารถในการแขงขน ความสามารถของคณะผบรหาร เปนตน

• กองทนจะพจารณาปจจยตาง ๆ ทจะสงผลกระทบตอราคา และคดเลอกตราสารทมคณภาพ และมการตดตามและวเคราะหขอมลการเปลยนแปลงของบรษทอยางสม าเสมอ เชน เมอมการประกาศงบการเงน เปนตน

▪ ความเสยงจากสภาพคลอง (Liquidity Risk) : ความเสยงกองทนไมสามารถซอหรอขายหลกทรพยไดในระยะเวลา หรอราคาทตองการ เนองจากหลกทรพยขาดสภาพคลอง

• ในสวนของตราสารทน และตราสารอน ๆ กองทนจะพจารณาสภาพคลองของหลกทรพยกอนตดสนใจลงทน และมการประเมนความเสยงดานสภาพคลองหลงจากการลงทนแลวโดยสม าเสมอ

• ในสวนของตราสารหนกองทนมนโยบายก าหนดสดสวนขนต าของการคงทรพยสนทมสภาพคลองสงมาก

▪ ความเสยงทเกดจากการผดนดช าระหนเงนตน และดอกเบยของผออกตราสาร (Default Risk หรอ Credit Risk) หรอคสญญาในการท าธรกรรม (Counter Party Risk) อนเปนผลมาจากผออกตราสาร ผค าประกน หรอคสญญา ประสบภาวะขาดทน หรอไมมสภาพคลองเพยงพอทจะช าระคน หรอช าระคนบางสวน

• กองทนจะพจารณาฐานะทางการเงนของผออกตราสาร ผค าประกน หรอคสญญา และคดเลอกตราสารทผออกมคณภาพ และมการตดตามและวเคราะหขอมลการเปลยนแปลงของบรษทอยางสม าเสมอ เชน เมอมการประกาศงบการเงน เปนตน

▪ ความเสยงจากการลงทนในสญญาซอขายลวงหนาเพอปองกนความเสยงของกองทน ซงผลงทนอาจพลาดโอกาสในการไดรบผลตอบแทนเพมขนจากการทกองทนลงทนในสญญาซอขายลวงหนาเพอปองกนความเสยง

ค าอธบายเพมเตม