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Reunião APIMEC3º Trimestre de 2008São Paulo, 28 de novembro de 2008
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Destaques do 3T08
EBITDAR$ 369,6 milhões
(3T08 / 3T07) +17,1%
Receita LíquidaR$ 448,8 milhões
(3T08 / 3T07) + 28,2%
Aprovado, pelo BNDES, recursos de
R$ 329,1 milhões para investimentos
Lucro LíquidoR$ 231,1 milhões
(3T08 / 3T07) +17,7%
Assinatura do Contrato IE
Pinheiros e IESul(RAP de R$29,0
milhões)
Proventos Distribuídos 9M08 R$ 446,8 milhões (69,7% do LL no
9M08)
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Agenda
Resultados e Performance no Mercado de Capitais
Crescimento – Novas concessões
O Momento Atual da Companhia
Direcionamento Estratégico
Desempenho Operacional
Responsabilidade Social Empresarial
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A Companhia
Principal concessionária privada de transmissão de energia
elétrica do Brasil.
Responsável pela transmissão de 30% da energia elétrica produzida
no País e 60% da consumidana região Sudeste.
Primeira empresa de energia elétrica de São Paulo a aderir ao
Nível 1 de Governança Corporativa da Bovespa.
Presente em 12 estados.
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COR – Cabreúva
COT – Jundiaí
Localização dos Centros de Operação
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12.140 km de Linhas de Transmissão
6LT Baixada Santista
7© Todos os direitos reservados para CTEEP 7
102 Subestações
SE Araraquara 7
8© Todos os direitos reservados para CTEEP
Tecnologia de Ponta - Subestação Miguel Reale
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9© Todos os direitos reservados para CTEEP
COT- Centro de Operação de Transmissão - Jundiaí
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10© Todos os direitos reservados para CTEEP
COR- Centro de Operação de Retaguarda - Cabreúva
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Capacidade de Transformação - MVA 43.069
Linhas de Transmissão - Km 12.140
440 kV 4.925345 kV 453230 kV 1.223138 kV 4.634
88 kV 90369 kV 2
Subestações 102
Circuitos de Transmissão 322
Destaques Operacionais
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Estrutura OrganizacionalA estrutura organizacional foi aprimorada, garantindo mais agilidade às tomadas
de decisão corporativas
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Presença marcante do Brasil no Grupo ISA
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36,8%
7,9%1,0%
54,3%
BrasilColômbiaPeruBolívia
R$ 2,4 bilhões em 2007
Receita Líquida do Grupo ISA
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53,64%10,77%
35,59%
Ações Preferenciais – TRPL4(58% do total)
89,40%
9,85% 0,75%
Ações Ordinárias - TRPL3(42% do total)
ISA Capital do Brasil
Eletrobrás
Demais acionistas
37,46%
35,29%
27,25%
Capital Total
Eletrobrás
Secretaria da Fazendado Estado
Demais acionistas
ISA Capital do Brasil
Eletrobrás
Demais acionistas
CTEEP e sua Composição Acionária
16© Todos os direitos reservados para CTEEP
Resultados e Performance no Mercado de Capitais
Crescimento – Novas concessões
Desempenho Operacional
Responsabilidade Social Empresarial
Direcionamento Estratégico
O Momento Atual da Companhia
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BSC – Direcionamento Estratégico
Indicadores
Iniciativas
PerspectivaFinanceira
Objetivos Estratégicos
Código de Ética e Políticas
Estratégia
Visão
Valores
Missão
PerspectivaClientes e Mercado
PerspectivaProdutividade e
Eficiência
PerspectivaAprendizagem e
Desenvolvimento
18© Todos os direitos reservados para CTEEP
Mapa Estratégico
Assegurar Rentabilidade dos Investimentos
Gerar ValorAssegurar EBITDA
Crescente
Capturar Oportunidades de Crescimento no Mercado
Manter Reconhecimento de Excelência no Mercado
Assegurar Níveis de Serviço
Fortalecer e articular gestão com grupos de interesse
Melhorar Efetividade dos Processos
Desenvolver Capital Tecnológico
Desenvolver Capital Organizacional
Desenvolver Capital Humano
Financeira
Assegurar a gestão empresarial frente aos riscos
Aprendizado e Desenvolvimento
Pers
pect
ivas
Produtividade e Eficiência
Clientes e Mercado
19© Todos os direitos reservados para CTEEP
Assegurar Rentabilidade dos Investimentos
Gerar ValorAssegurar EBITDA
Crescente
Capturar Oportunidades de Crescimento no Mercado
Manter Reconhecimento de Excelência no Mercado
Assegurar Níveis de Serviço
Fortalecer e articular gestão com grupos de interesse
Melhorar Efetividade dos Processos
Desenvolver Capital Tecnológico
Desenvolver Capital Organizacional
Desenvolver Capital Humano
Assegurar a gestão empresarial frente aos riscos
Indicadores de Máximo Nível
EVAEBITDA
RentabilidadeEBITDA/JurosEBITDA/Dívida
ENESTaxa de Interrupções
Rendas FuturasSatisfação Clientes
Falhas Humanas
Média Horas TreinamentoAcidentes
Clima Avanço Plano Tecnológico
Avanço Físico de ProjetosValor de ProjetosDatas de Energização
Pers
pect
ivas
Acima do EsperadoEm atençãoAbaixo do EsperadoComparação c/ Meta Anual
20© Todos os direitos reservados para CTEEP
Iniciativas Estratégicas
Melhoria na Gestãode Ativos Fixos
Melhorias Tecnológicas na Operação
Evolução na Governança Corporativa
Análise de Rentabilidade
Melhorias na Gestão Orçamentária
Melhoria no Relacionamento com Clientes
Desdobramento da MEGA
Processos de Gestãode Empreendimentos
Gestão Integral de Riscos Plano de RSECertificação de
Manutenção e Operação
Plano de Desenvolvimento de Pessoas Gerência do Dia-a-dia Implantação do SAP
Financeira
Pers
pect
ivas
Aprendizado e Desenvolvimento
Produtividade e Eficiência
Clientes e Mercado
21© Todos os direitos reservados para CTEEP
Resultados e Performance no Mercado de Capitais
Crescimento – Novas concessões
Direcionamento Estratégico
Desempenho Operacional
Responsabilidade Social Empresarial
O Momento Atual da Companhia
22© Todos os direitos reservados para CTEEP
Modelo de Gestão Integral da CTEEP
Direcionamento Estratégico
Indica a direção que a empresa deve seguir
Identifica habilidades e comportamentos que devem ser desenvolvidos
Aprimora processos do dia-a-dia para
atingir resultados
Transformação Cultural
Gerência do Dia-a-dia
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RSE no Modelo de Gestão Integral da Companhia
Direcionamento Estratégico
Gerência do Dia-a-dia Transformação
Cultural
Missão
Visão
ValoresGrupos de Interesse
Iniciativas
Indicadores
Ethos
ISE
Ajuste àsmelhores práticas
Planos de ação Sensibilização
Equipe Interdisciplinar
ComunicaçãoInterna
Políticas
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Grupos de Interesse e Compromissos CTEEP
25© Todos os direitos reservados para CTEEP
Resultados e Performance no Mercado de Capitais
Crescimento – Novas concessões
Direcionamento Estratégico
Responsabilidade Social Empresarial
O Momento Atual da Companhia
Desempenho Operacional
26© Todos os direitos reservados para CTEEP
Energia Não Suprida
0
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
30.000
2004 2005 2006 2007 Jan-Set/2008
MWh
Pela CTEEP trafega 30% da energia do País
21.743
15.887
10.731
28.391
11.832
8%
1.715 1.355 981 1.332 1.643
Sistema Interligado Nacional (RB)
CTEEP (RB+DIT)
Percentual ENES/CTEEP 8% 8% 15%5%
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18.495 kmde circuito
Obs: Apenas desligamentos não programados
Disponibilidade de Linhas
LEGENDALimite Inferior Limite SuperiorValor Medido
Jan a Set/2008100,0000%
100,0000%
99,9988%
100,0000%99,9983%
99,4898%
99,8228%
98,0%
98,5%
99,0%
99,5%
100,0%69 kV
88 kV
138 kV
230 kV345 kV
440 kV
CTEEP
META> 99,75%
28© Todos os direitos reservados para CTEEP
99,9144%
99,9855%
99,9235%
99,9614% 99,8369%
99,9002%
99,9892%
99,9300%
99,9864%
98,0%
98,5%
99,0%
99,5%
100,0%34,5 kV
69 kV
88 kV
138 kV
230 kV345 kV
440 kV
500 kV
CTEEP
Disponibilidade de Transformadores
511 transformadores em operação
LEGENDALimite Inferior Limite SuperiorValor Medido
Realização das manutenções
Tipos de Manutenção
Periodicidade
40,8%59,2%100%81,3%18,7%100%
Forçadas
Programadas
TotalPeriódicas
Aperiódicas
Total
Jan a Set/2008META> 99,50%
29© Todos os direitos reservados para CTEEP
LEGENDALimite Inferior Limite SuperiorValor Medido
76 reatores em operação
Disponibilidade de Reatores
Realização das manutenções
Tipos de Manutenção
Periodicidade
0%100%100%65,3%34,7%100%
Forçadas
Programadas
TotalPeriódicas
Aperiódicas
Total
100,0000%
99,9594%
99,9329%
99,9435%
98,0%
98,5%
99,0%
99,5%
100,0%230 kV
345 kV
440 kV
CTEEP
Jan a Set/2008
META> 99,55%
30© Todos os direitos reservados para CTEEP
Crescimento – Novas concessões
Direcionamento Estratégico
Desempenho Operacional
Responsabilidade Social Empresarial
O Momento Atual da Companhia
Resultados e Performance no Mercado de Capitais
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Receita Anual Permitida (RAP)
Ciclo 2007/2008: R$ 1.479 milhões - Resolução 496/07 Ciclo 2008/2009: R$ 1.869 milhões - Resolução 670/08
Crescimento de 26,4%
Parcela Ajuste
Acréscimo da RAP (R$MM)Ciclo 2007/2008 x 2008/2009
1.8694100
120
166
1.479
Res 496/07 IGP-M Novas Obras Outros Res 670/08
32© Todos os direitos reservados para CTEEP
Receita 3T08
3T07
359.242
265.408
70.376
5.273
18.185
35.345
19.250
6.667
9.428
29.242
14.148
12.346
2.748
-
423.829
2T08
359.010
283.967
71.563
3.480
-
30.598
22.701
7.897
-
20.211
8.336
9.150
2.725
-
409.819
Receita (em R$ mil)
Rede Básica
Ativos Existentes
Novos Investimentos
Superávit (Déficit)
Parcela de Ajuste
Demais Instalações de Transmissão - DIT
Ativos Existentes
Novos Investimentos
Parcela de Ajuste
Encargos
Conta de Consumo de Combustível – CCC
Conta de Desenvolvimento Energético – CDE
PROINFA
Parcela Variável
Total da Receita
3T08
449.576
303.179
88.764
5.856
51.777
33.151
26.735
6.976
-560
21.634
9.003
9.800
2.831
-299
504.062
3T08/3T07 + 18,9%
3T08/2T08 + 23,0% R$ 504,1 milhões
33© Todos os direitos reservados para CTEEP
Receita Líquida
359,6
448,8
350,0
3T07 2T08 3T08
24,8%28,2%
(em R$ milhões)(em R$ milhões)
1.220,91.315,4
970,7
1.184,01.205,2
2005 2006 2007 9M07 9M08
22,0%
3T08/3T07 + 28,2%
3T08/2T08 + 24,8% R$ 448,8 milhões no 3T08
34© Todos os direitos reservados para CTEEP
Consistente geração de caixa
682.2
230.3
1128.9
766.4
1002.2
52,1% 18,9%
85,8%
79,0%
84,6%
2005 2006 2007 9M07 9M08
315,5 299,4
396,6
91,1%
83,2%82,4%
3T07 2T08 3T08
17,1%
23,5%30,8%
EBITDA
Margem EBITDA Variação no Período %
(em R$ milhões)(em R$ milhões)
35© Todos os direitos reservados para CTEEP
Lucro Líquido
117,8
855,5
558,5640,8
468,3
2005 2006 2007 9M07 9M08
14,7%
186,6
231,1196,4
3T07 2T08 3T08
17,7%23,8%
(em R$ milhões)(em R$ milhões)
Crescimento Sustentável com Rentabilidade
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Aumento na provisão para contingências trabalhistas
Despesas Operacionais e Administrativas
3T08
27.469
2.144
18.775
30.756
79.144
2T08
23.136
2.743
16.201
18.194
60.274
Var.
18,7%
-21,8%
15,9%
69,0%
31,3%
3T07
45.244
1.835
13.986
-26.548
34.517
Var.
-39,3%
16,8%
34,2%-
215,9%
129,3%
Pessoal
Material
Serviços
Outros1
Total
Custo do Serviço de Operação e Despesas Gerais e Administrativas
(em R$ mil)
1 Encargos Regulamentares da Concessão, Provisão para Contingências e Outras Despesas
3T08/2T08 3T08/3T07
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Perfil da Dívida
Perfil
Curto Prazo (a)
Corrigido pelo CDI
Corrigido pela TJLP
Longo Prazo (b)
Corrigido pela TJLP
Endividamento Total (soma a + b)
( - ) Caixa e Aplicações
Dívida Líquida
Montante
206.179
134.211
71.968
534.244
534.244
740.423
153.901
586.522
No 3T08, foi aprovado, pelo BNDES, recursos de R$ 329,1 milhões para o Plano de Investimentos Plurianual 2008/2010.
Otimização da estrutura de capital
CDI18,1%
BNDES TJLP81,9%
Dív. Líq. / Ebitda = 0,59 vezes(em R$ mil)
Endividamento - 3T08
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Performance no Mercado de Capitais
A valorização e a liquidez refletem a confiança do mercado.
R$ 446,8 milhões foram distribuídos em proventos no 9M08, 69,7% do lucro líquido do período.
Valor de Mercado –R$ 7,4 bilhões
Volume médio diário -R$12,3 milhões
Presente em 100% dos pregões
Integra o Ibovespa
jan-08 fev-08 mar-08 abr-08 mai-08 jun-08 jul-08 ago-08 set-08
+28.6%
-5.3%
-22.4%
TRPL4 X IEE X IBOV(acumulado até setembro 2008)
IEEIBOV
TRPL4
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Resultados e Performance no Mercado de Capitais
Direcionamento Estratégico
Desempenho Operacional
Responsabilidade Social Empresarial
O Momento Atual da Companhia
Crescimento – Novas concessões
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Crescimento - Novas Concessões
Lotes arrematados nos leilões fortalecem o processo de sua consolidação no setor elétrico brasileiro
5 Linhas de Transmissão Corrente Alternada - 1.067 km
7 Subestações com 3.550 MVA de potência instalada
1 Linha de Transmissão Corrente Contínua - 2.375 km
1 Estação Retificadora - 3150 MW e 1 Estação Inversora - 2950 MW
-
IEMG
IENNE
PINHEIROS
IESUL
Consórcio Madeira
Transmissão
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Novas Concessões
As novas concessões permitirão
um aumento de R$ 210, 6 milhões
na RAP da Companhia nos
próximos anos
A partir de 2011167,3 milhões328 milhões51%Consórcio Madeira
Transmissão
16/4/1010,3 milhões10,3 milhões100%IESul – Interligação Elétrica Sul S.A.
16/4/1019 milhões19 milhões100%IEPinheiros – Interligação Elétrica Pinheiros S.A.
17/12/097,2 milhões28,9 milhões25%IENNE – Interligação Elétrica Norte e Nordeste S.A.
20/11/086,8 milhões11,3 milhões60%IEMG – Interligação Elétrica de Minas Gerais S.A.
Previsão de energização
RAP da CTEEPRAPParticipação
CTEEP
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Disclaimer
As declarações contidas neste relatório relativas à perspectiva dos negócios da Companhia, às projeções e resultado e ao
seu potencial de crescimento constituem-se em meras previsões e foram baseadas nas expectativas da
administração em relação ao futuro da Companhia.Estas expectativas são altamente dependentes
de mudanças no mercado, no desempenho econômico geral do País, do setor e dos mercados internacionais,
estando sujeitas a mudanças.
43© Todos os direitos reservados para CTEEP
Tudo isso só é possível pela:
Confiança que os investidores têm na Companhia
Transparência da Administração
Dedicação e espírito de superação de colaboradores permeáveis a mudanças
Pois todos têm clareza da importância daprestação de serviços de transmissãopara qualidade de vida da sociedade.
44© Todos os direitos reservados para CTEEP
Relações com InvestidoresTel. 55 11 [email protected]