aaa bilancio completo ifrs5 v4 (per assemblea) · organi di amministrazione e controllo bilancio...

Bilancio Annuale 2017 2

Convocazione Assemblea

Indice


Convocazione Assemblea .............................................................................................................................. 2 Organi di Amministrazione e controllo ......................................................................................................... 4 La struttura del Gruppo AcegasApsAmga ..................................................................................................... 5 I fatti di rilievo ............................................................................................................................................... 6 Sintesi economica .......................................................................................................................................... 7

Relazione sulla Gestione ............................................................................................................. 8

Analisi dei risultati economico-finanziari del Gruppo AcegasApsAmga ........................................................ 8 Situazione economica del Gruppo AcegasApsAmga................................................................................................ 8 Situazione patrimoniale del Gruppo AcegasApsAmga .......................................................................................... 13

Andamento delle attività e dei servizi ......................................................................................................... 17 Ciclo Idrico Integrato ............................................................................................................................................. 17 Energia Elettrica .................................................................................................................................................... 29 Gas ......................................................................................................................................................................... 31 Ambiente ............................................................................................................................................................... 33 Servizi ..................................................................................................................................................................... 38 Analisi dell’andamento delle principali società del Gruppo ................................................................................... 41 Attività gas all’Estero............................................................................................................................................. 48

Rapporti tra le società controllate, collegate e le altre imprese ................................................................. 49 Investimenti lordi ........................................................................................................................................ 51 Energy Management ................................................................................................................................... 52 Contenziosi e passività potenziali ................................................................................................................ 54 Altre Informazioni........................................................................................................................................ 56

Quadro regolatorio ................................................................................................................................................ 56 Rischi e incertezze .................................................................................................................................................. 58 Azioni proprie......................................................................................................................................................... 62 Tutela della Privacy................................................................................................................................................ 62 Separazione contabile ........................................................................................................................................... 62 Consolidato fiscale nazionale ................................................................................................................................ 63

Risorse umane ed organizzazione ............................................................................................................... 64 Servizio Prevenzione e Protezione .............................................................................................................. 67 I Sistemi informativi ..................................................................................................................................... 68 I Sistemi di gestione della qualità ................................................................................................................ 70 Prevenzione reati ........................................................................................................................................ 71 Eventi significativi successivi al 31 dicembre 2017 ..................................................................................... 72 Evoluzione prevedibile della gestione ......................................................................................................... 73 Proposte del Consiglio di amministrazione all’Assemblea dei soci ............................................................. 74

Bilancio Consolidato Gruppo AcegasApsAmga .......................................................................... 75

Prospetti contabili consolidati ..................................................................................................................... 75 Note esplicative al Bilancio consolidato al 31 dicembre 2017 .................................................................... 82 Relazione del Collegio Sindacale ............................................................................................................... 131 Relazione della Società di Revisione.......................................................................................................... 135

Bilancio di esercizio AcegasApsAmga S.p.A. ............................................................................ 138

Prospetti di bilancio d’esercizio ................................................................................................................. 138 Note esplicative al Bilancio d’esercizio al 31 dicembre 2017 .................................................................... 143 Prospetti di bilancio AcegasApsAmga S.p.A. in unità di euro.................................................................... 189 Relazione del Collegio Sindacale ............................................................................................................... 193 Relazione della Società di Revisione.......................................................................................................... 197

Dati in sintesi della controllante Hera S.p.A. ........................................................................... 200

Organi di Amministrazione e controllo


Organi di Amministrazione e controllo

Il Consiglio di Amministrazione

In esito all’Assemblea e al Consiglio di Amministrazione tenutasi il 20 aprile 2016 è stato nominato il Consiglio di Amministrazione come segue:

Presidente Giovanni Borgna

Vicepresidente Tomaso Tommasi di Vignano

Direttore Generale Roberto Gasparetto

Consigliere Delegato Igor Rodeghiero

Consiglieri Marco Craighero Luca Moroni Stefano Venier

La durata in carica è fissata fino alla data dell’Assemblea convocata per l’approvazione del bilancio d’esercizio al 31/12/2018.

Collegio sindacale

Presidente Pompeo Boscolo

Effettivi Sergio Santi Antonio Venturini

Supplenti Antonio Gaiani Marianna Girolomini

Società di revisione

Deloitte & Touche S.p.a. Via Tortona, 25 MILANO

La struttura del Gruppo AcegasApsAmga


La struttura del Gruppo AcegasApsAmga

I fatti di rilievo


I fatti di rilievo

EnergiaBaseTrieste

In coerenza con la regolamentazione sull’unbundling funzionale (delibera n.296/2015 di AEEGSI) dove viene richiesto l’uso esclusivo della denominazione sociale, del marchio, della ditta e di ogni altro elemento distintivo dell’impresa di distribuzione di energia elettrica o di gas naturale, è stato necessario modificare il nome di AcegasAps Service in modo che non siano riscontrabili elementi di somiglianza né a livello testuale né grafico con quello di AcegasApsAmga, società operante nel settore di distribuzione.

A decorrere dal 31 marzo 2017 ha avuto efficacia la modifica della denominazione della società da Acegas-Aps Service S.r.l. in EnergiaBaseTrieste S.r.l. con conseguente cambio del marchio identificativo, lo spostamento della sede legale da Padova (Corso Stati Uniti, 5) a Trieste (Via del Teatro, 5) e la soppressione della sede secondaria e istituzione Unità Locale in via Rettori 1, Trieste (sportello commerciale).

AresEnergy

In data 24 luglio 2017 è stata costituita la società AresEnergy EOOD (Società a responsabilità limitata con socio unico), posseduta al 100% da Aresgas EAD, con sede legale a Varna (Bulgaria). La nuova società ha per oggetto sociale la vendita di energia elettrica e non è ancora operativa perché in attesa di ricevere le licenze per operare sul territorio bulgaro.

Amga Calore & Impianti

Il giorno 17 ottobre 2017, con atto di vendita di partecipazione n. 21431 del Notaio Tassinari di Bologna registrato in data 19 ottobre 2017 al n. 4287, la società Hera Comm S.r.l. ha venduto, con effetto immediato, alla società AcegasApsAmga S.p.A. l’intera propria partecipazione, corrispondente all’intero capitale sociale, della società Amga Calore Impianti S.r.l..

Perimetro societario

Il Consiglio di Amministrazione di AcegasApsAmga in data 12 ottobre 2017 ha deliberato un riassetto societario all’interno del Gruppo Hera, per efficientare le attività “Operations” e quelle a “Mercato” portando economie di scala, sinergie operative, ottimizzazione degli investimenti e maggiori marginalità.

Le operazioni societarie sono le seguenti:

1. Integrazione dell’Illuminazione Pubblica in Hera Luce mediante trasferimento delle concessioni Hera in HL, successiva operazione di integrazione di HL in AAA e conferimento del ramo d’azienda IP di AAA in HL;

2. Integrazione tra Sinergie S.p.a. e AMGA Calore & Impianti S.r.l. mediante fusione per incorporazione di quest’ultima nella prima;

3. Cessione delle seguenti partecipazioni:

• 100% di EnergiaBaseTrieste S.r.l. da AcegasApsAmga a HeraComm;

• 51% di Estenergy S.p.A. da AcegasApsAmga a HeraComm;

• 33,33% di AdriaLink S.r.l. da AcegasApsAmga a Hera Trading.

Tutte le presenti operazioni societarie sono state perfezionate il 1° gennaio 2018 e sono meglio descritte al paragrafo “Eventi significativi successivi al 31 dicembre 2017”.

Sintesi economica


Sintesi economica

DATI ECONOMICI 2017 2016 Delta

€ mln € mln € mln %

- RICAVI NETTI

514,07

465,76

+48,31 +10,4

- MARGINE OPERATIVO LORDO

133,23

129,12

4,114 +3,2

- MARGINE OPERATIVO NETTO

59,57

48,32

+11,25 +23,3

- UTILE NETTO

41,1

24,2

+16,9 +69,5

INVESTIMENTI NETTI 31/12/2017 31/12/2016 Delta


- CICLO IDRICO

19,7

20,6

-0,9 -4,6

- ENERGIA

6,8

6,4

+0,5 +7,3

- GAS

30,2

27,9

+2,2 +8,0

- AMBIENTE

4,2

5,4

-1,2 -21,7

- SERVIZI E ALTRO 10,8 9,4 +1,4 +14,8

TOTALE 71,7

69,8

+2,0 +2,9

DATI FINANZIARI 31/12/2017 31/12/2016 Delta


- CAPITALE INVESTITO NETTO

908,0

916,3

-8,3 -0,9

- CAPITALE CIRCOL. NETTO

-74,7

-34,2

-40,5 -118,4

- PATRIMONIO NETTO

-476,1

-471,7

-4,4 +0,9

- POSIZ FINANZIARIA NETTA

-431,9

-444,6

+12,7 -2,9

DATI TECNICI

31/12/2017 31/12/2016 Delta

Volumi Volumi Volumi %

ENERGIA - ENERGIA DISTRIBUITA GWh 827,7

807,4

+20,3 +2,5

- ENERGIA VENDUTA* GWh 247,5

255,3

-7,7 -3,0

- ENERGIA PRODOTTA GWh 4,7

5,5

-0,8 -14,7

GAS - GAS DISTRIBUITO Mmc 899,3

867

+32 +4

- GAS VENDUTO* Mmc 180,2

174,2

+6,0 +3,4

AMBIENTE - RIFIUTI URBANI RACCOLTI** Tons /000 246,8

247,3

-0,5 -0,2

- RIFIUTI DIFFERENZIATI Tons /000 127,1

124,2

+2,8 +2,3

- RIFIUTI INDIFFERENZIATI Tons /000 119,7

123,1

-3,4 -2,7

CICLO IDRICO - ACQUA VENDUTA*** Mmc 53,0

54,3

-1,3 -2,4

*I volumi delle società partecipate sono stati calcolati in proporzione alla partecipazione detenuta

**Include i volumi relativi al comune di Duino fino al 29/02/2016

***Esclusa Acqua Greggia

Relazione sulla gestione


Relazione sulla Gestione

Analisi dei risultati economico-finanziari del Gruppo AcegasApsAmga

Situazione economica del Gruppo AcegasApsAmga

CONTO ECONOMICO 2017 % 2016 (*) % Variazione Var %

Ricavi di vendita 371.219 72,2% 361.005 77,5% 10.214 2,8%

Altri ricavi e proventi 142.856 27,8% 104.754 22,5% 38.102 36,4%

Totale ricavi netti 514.075 100,0% 465.759 100,0% 48.316 10,4%

Consumi di materie prime e materiali di consumo (103.132) -20,1% (89.376) -19,2% (13.756) 15,4%

Costi per servizi (178.777) -34,8% (146.432) -31,4% (32.345) 22,1%

Costi per il personale (95.172) -18,5% (96.461) -20,7% 1.289 -1,3%

Incrementi immobilizzazioni per lavori interni 5.858 1,1% 4.971 1,1% 887 17,8%

Altre spese operative (9.619) -1,9% (9.342) -2,0% (277) 3,0%

Margine operativo lordo 133.233 25,9% 129.119 27,7% 4.114 3,2%

Ammortamenti, accantonamenti e svalutazioni (73.659) -14,3% (80.795) -17,3% 7.136 -8,8%

Margine operativo netto 59.574 11,6% 48.324 10,4% 11.250 23,3%

Quota di utili di società valutate a patrimonio netto 5.806 1,1% 5.291 1,1% 515 9,7%

Proventi finanziari 4.026 0,8% 2.397 0,5% 1.629 68,0%

Oneri finanziari (19.990) -3,9% (18.408) -4,0% (1.582) 8,6%

Totale gestione finanziaria (10.158) -2,0% (10.720) -2,3% 562 -5,2%

Altri ricavi/costi non operativi --- 0,0% --- 0,0% --- 0,0%

Utile (perdita) prima delle imposte 49.416 9,6% 37.604 8,1% 11.812 31,4%

Imposte sul reddito dell'esercizio (9.841) -1,9% (14.677) -3,2% 4.836 -32,9%

Utile delle attività in funzionamento 39.575 7,7% 22.927 4,9% 16.648 72,6%

di cui risultato di attività operative cessate 1.529 0,3% 1.317 0,3% 212 16,1%

UTILE (PERDITA) DI ESERCIZIO 41.104 8,0% 24.244 5,2% 16.860 69,5%

Utile (perdita) di esercizio di Gruppo 41.064 8,0% 24.224 5,2% 16.840 69,5%

Risultato di esercizio terzi 40 0,0% 20 0,0% 20 100,0%

(*) Riclassifica per applicazione principio IFRS 5



I ricavi del Gruppo AcegasApsAmga registrano un incremento di 48,3 milioni di euro, passando da 465,8 a 514,1 milioni di euro, pari ad una aumento percentuale del +10,4%. L’incremento è legato alle commesse IFRIC 12 per maggiori capitalizzazioni (+18,0 milioni di euro), ai maggiori ricavi da Titoli di Efficienza Energetica (+12,9 milioni di euro) e ai ricavi da gestione calore attribuibili alla controllata Sinergie S.p.a. (+9,2 milioni di euro) grazie alle nuove contrattualizzazioni, con particolare riferimento ai comuni di Modena e Udine e agli Enti di Sardegna e Basilicata dei lotti CONSIP 12 e 10. Aumentano, infine, i ricavi della controllata estera Aresgas EAD per +5,1 milioni di euro principalmente grazie ai maggiori volumi venduti e alle maggiori attività conto terzi, e i ricavi degli altri servizi (+3,0 milioni di euro) in particolare per i maggiori lavori extra contrattuali eseguiti dal settore dell’illuminazione pubblica.

Rispetto all’esercizio 2016, i ricavi tariffari dei settori regolati (idrico, distribuzione gas e distribuzione energia) evidenziano un incremento pari a +4,5 milioni di euro, grazie all’incremento dei vincoli regolati (+3,2 milioni di euro) e alla rilevazione della quota ammortamento riconosciuta in tariffa legata alle cespitazioni di competenza (+1,3 milioni di euro), che compensano alcune partite straordinarie rilevate al 31 dicembre 2016.

L’evoluzione dei ricavi netti è dettagliata nella seguente tabella:

valori in milioni di euro

Settore 31/12/2017 31/12/2016 Diff. Diff %

Energia elettrica 49,2 45,3 3,9 8,6

Gas 196,9 174,9 22,0 12,6

Ciclo idrico 158,0 138,8 19,2 13,9

Ambiente 80,3 80,1 0,2 0,2

Servizi 29,7 26,7 3,0 11,3

Totale 514,1 465,8 48,3 10,4

Il margine operativo lordo risulta in incremento +4,1 milioni di euro (+3,2%) per effetto dell’incremento dei ricavi tariffari (+4,5 milioni di euro), dello sviluppo del business dei servizi energia (+2,1 milioni di euro), della crescita delle attività all’estero (+1,5 milioni di euro) e delle azioni di contenimento dei costi operativi (+0,9 milioni di euro), che mitigano l’effetto negativo delle partite straordinarie rilevate nel 2016 (-4,5 milioni di euro) e l’andamento sfavorevole del mercato dei Titoli di Efficienza Energetica (-0,7 milioni di euro).

Il dettaglio dell’evoluzione del margine operativo lordo è riportato nella seguente tabella:


Settore 31/12/2017 31/12/2016 Diff. Diff %

Energia elettrica 15,4 15,2 0,2 1,3

Gas 52,3 49,0 3,3 6,8

Ciclo idrico 50,5 51,5 (1,0) (2,0)

Ambiente 11,5 11,2 0,3 2,9

Servizi 3,6 2,2 1,3 59,8

Totale 133,2 129,1 4,1 3,2

I costi per servizi ammontano a 178,8 milioni di euro, in aumento rispetto ai 146,4 milioni di euro del 2016 principalmente a seguito delle maggiori prestazioni esterne capitalizzate (+17,3 milioni di euro), dei maggiori costi per manutenzioni nel segmento gestione calore di Sinergie S.p.a. legati alle nuove contrattualizzazioni (+2,4 milioni di euro) e dei maggiori costi per manutenzioni passanti dei rami illuminazione pubblica e cimiteriali (+1,8 milioni di euro). Impattano inoltre i maggiori canoni informatici infragruppo (+3,5 milioni di euro) e le maggiori terziarizzazioni dei servizi ambientali (+1,5 milioni di euro).

Il costo del lavoro relativo al periodo in esame, pari a 95,2 milioni di euro, risulta in riduzione rispetto ai 96,5 milioni di euro del 2016: la minor presenza media e la variazione di perimetro (cessione ad Heratech del ramo Laboratori in data 01/01/2017) compensano l’incremento del costo del lavoro.



Il numero complessivo dei dipendenti (comprensivo degli interinali) al 31 dicembre 2017 è pari a 1.725 unità (di cui 26 a tempo determinato) contro le 1.767 risorse al 31 dicembre 2016. La differenza è dovuta all’effetto netto del turnover (-34 risorse) e alla cessione del ramo laboratori ad Heratech in data 01/01/2017 (-8 risorse).

Le altre spese operative ammontano a 9,6 milioni di euro, in lieve aumento rispetto ai 9,3 milioni di euro dell’esercizio precedente principalmente a seguito delle dalle maggiori penalità verso i clienti finali (0,3 milioni di euro).

Energia Elettrica

valori in migliaia di euro

Energia 31/12/2017 31/12/2016 Diff. Diff %

Ricavi 49.183 45.283 3.900 8,6

MOL 15.402 15.206 196 1,3

MON 5.885 5.993 (108) (1,8)

La crescita della marginalità del settore elettrico è dovuta principalmente all’incremento dei ricavi tariffari del settore distribuzione (+2,2 milioni di euro, comprensivi della quota ammortamento riconosciuta in tariffa legata alle cespitazioni di competenza), che vengono quasi interamente sterilizzati dalle minori partite straordinarie rilevate nell’esercizio 2017 e dall’effetto negativo di allocazione dei costi di struttura (-0,3 milioni di euro).

Relativamente al settore della vendita, Estenergy (mercato libero) non influisce sui dati esposti essendo consolidata a patrimonio netto in entrambi i periodi, così come Energia Base Trieste in quanto classificata tra e attività destinate alla vendita al 31/12/2017.

Gas


Gas 2017 2016 Diff. Diff %

Ricavi 196.900 174.914 21.986 12,6

MOL 52.274 48.965 3.308 6,8

MON 20.435 8.096 12.339 152,4

Il margine operativo lordo del settore gas evidenzia un incremento pari a +3,3 milioni di euro rispetto all’esercizio precedente.

Nel settore della distribuzione la variazione è di -0,4 milioni di euro: i maggiori ricavi tariffari (+1,1 milioni di euro, comprensivi della rilevazione della quota di ammortamenti regolati), infatti vengono interamente erosi dall’impatto della gestione dei Titoli di Efficienza Energetica e dalle minori partite straordinarie (per complessivi -0,8 milioni di euro) e dell’allocazione dei costi di struttura (-0,7 milioni di euro).

L’attività di gestione calore in capo a Sinergie S.p.a. evidenzia un contributo positivo di +2,1 milioni di euro per lo sviluppo del portafoglio.

Anche il margine operativo lordo delle attività estere risulta in aumento rispetto all’anno precedente (+1,5 milioni di euro) grazie all’incremento del margine di contribuzione derivante dai maggiori volumi venduti nella prima parte dell’anno e alle maggiori attività conto terzi.

Nel settore vendita, Estenergy S.p.a. (mercato libero) non impatta in quanto consolidata a patrimonio netto in entrambi i periodi.



Ciclo Idrico Integrato


Idrico 2017 2016 Diff. Diff %

Ricavi 157.991 138.766 19.225 13,9

MOL 50.453 51.502 (1.049) (2,0)

MON 26.045 28.464 (2.420) (8,5)

La crescita dei ricavi è principalmente legata all’incremento delle capitalizzazioni (+18,7 milioni di euro) grazie ai lavori sul depuratore di Servola (Trieste); i maggiori ricavi tariffari, infatti, pur se in crescita di +1,2 milioni di euro grazie alla rilevazione della quota di ammortamento riconosciuta in tariffa legata alle cespitazioni di competenza, vengono sterilizzati dalle minori partite straordinarie (-2,3 milioni di euro).

Impattano, poi, i maggiori risconti di contributi conto impianti (+0,7 milioni di euro), le azioni di riduzione dei costi operativi (+0,6 milioni di euro), alcuni canoni e oneri locali pregressi (-0,6 milioni di euro) e l’allocazione dei costi di struttura (-0,7 milioni di euro).

Di conseguenza il margine operativo lordo segna una riduzione di -1,1 milioni di euro.

Ambiente


Ambiente 2017 2016 Diff. Diff %

Ricavi 80.330 80.134 196 0,2

MOL 11.528 11.207 322 2,9

MON 6.836 6.241 595 9,5

Il margine operativo lordo dell’igiene urbana (raccolta e spazzamento) evidenzia un incremento pari a +0,3 milioni di euro nonostante l’effetto negativo di alcune partite straordinarie (-0,4 milioni di euro) e dell’allocazione dei costi di struttura (-0,3 milioni di euro) grazie alla riduzione dei costi operativi a seguito di un maggior tasso di terziarizzazione del servizio (+1,0 milioni di euro, dati da minori costi interni di personale e mezzi per 2,5 milioni di euro compensati dai maggiori costi per nuovi servizi per 1,5 milioni di euro).

Servizi


Servizi 2017 2016 Diff. Diff %

Ricavi 29.671 26.662 3.009 11,3

MOL 3.577 2.238 1.338 59,8

MON 373 -470 843 (179,3)

I ricavi del Settore Servizi incrementano da 26,7 milioni di euro a 29,7 milioni di euro (+11,3%) grazie ai maggiori lavori straordinari realizzati sia sul settore dell’illuminazione pubblica sia sui servizi cimiteriali (questi ultimi con impatto quasi nullo sul margine operativo).

Il margine operativo lordo si presenta in aumento di +1,4 milioni di euro rispetto al 2016, passando da 2,2 a 3,6 milioni di euro grazie alla marginalità del settore dell’illuminazione pubblica (+1,5 milioni di euro) e alle partite straordinarie negative rilevate sui servizi cimiteriali nel 2016 (+0,4 milioni di euro), in parte erosi dall’effetto negativo dell’allocazione dei costi di struttura (-0,4 milioni di euro).



Margine operativo netto e Risultato netto

Le voci ammortamenti, accantonamenti e svalutazioni risultano pari a 73,6 milioni di euro rispetto agli 80,8 milioni di euro relativi all’esercizio precedente, con una riduzione di 7,1 milioni di euro (-8,8%).

Relativamente agli ammortamenti, impattano negativamente le maggiori cespitazioni dei servizi a rete e dei servizi ambientali (4,2 milioni di euro) e la svalutazione di alcuni asset (0,8 milioni di euro).

La voce svalutazione crediti risulta in marcata riduzione (9,6 milioni di euro, da 14,2 milioni di euro nel 2016 agli attuali 4,5 milioni di euro) a causa dell’accantonamento straordinario da 10 milioni di euro eseguito nello scorso esercizio in Sinergie S.p.a..

Sul fronte degli accantonamenti e dei disaccantonamenti, invece, impattano positivamente il disaccantonamento eseguito nel 2017 a seguito della rottamazione delle cartelle CIG/CIGS (1,9 milioni di euro) e i minori accantonamenti a fondo rischi (0,4 milioni di euro).

Di conseguenza, il margine operativo netto dell’esercizio 2017 è pari a 59,6 milioni di euro contro i 48,3 milioni di euro del 2016, con un incremento pari a 11,2 milioni di euro (+23,3%).

La quota di utili del 2017 comprende la quota dell’utile della società valutata a patrimonio netto Estenergy S.p.a. per 5,8 milioni di euro, con un lieve incremento rispetto all’esercizio precedente.

I proventi finanziari ammontano complessivamente a 4,1 milioni di euro (2,5 milioni di euro nel corrispondente periodo del 2016). L’incremento rispetto all’esercizio precedente è riconducibile principalmente ai maggiori proventi da attualizzazione realizzati in Sinergie S.p.a., ai maggiori dividendi incassati da HestAmbiente s.r.l. e dai maggiori interessi e proventi verso clienti e su altri crediti.

Gli oneri finanziari aumentano di 1,6 milioni di euro per l’effetto combinato della riduzione della posizione finanziaria passiva media (effetto quantità) e dell’incremento dei tassi passivi medi (effetto tasso) derivante dalla sostituzione di finanziamenti bancari con finanziamenti infragruppo maggiormente onerosi.

Come risultante dei fenomeni commentati il risultato prima delle imposte si attesta a 49,4 milioni di euro (37,6 milioni di euro nel 2016).

Le imposte sul reddito risultano pari a 9,8 milioni di euro rispetto a 14,7 milioni di euro del 2016. Le principali variazioni tra i due esercizi sono rappresentate dalla riduzione dell’aliquota IRES al 24% (secondo quanto stabilito dalla Legge di Stabilità 2016), e dall’ingresso di Sinergie S.p.a. nel consolidato fiscale di gruppo, con conseguente incremento delle imposte anticipate.

Ai fini IRAP è stato dedotto il costo del personale a tempo indeterminato al netto delle deduzioni già previste, secondo quanto disposto dal D.Lgs. 446/1997, come modificato dalla Legge 190/2014 (Legge di Stabilità 2015).

Nella voce Risultato di attività operativa cessate troviamo la contribuzione della società EnergiaBaseTrieste S.r.l. all’utile di Gruppo.

Il risultato netto del 2017 è pari a 41,1 milioni di euro (24,2 milioni di euro nello stesso periodo del 2016).



Situazione patrimoniale del Gruppo AcegasApsAmga


STATO PATRIMONIALE RICLASSIFICATO 31/12/2017 31/12/2016 (*) Variazione %

Attività non correnti IFRS 5 40.662 - 40.662 0%

Passività associabili ad attività non correnti IFRS 5 (23.235) - (23.235) 0%

Rimanenze 10.313 9.036 1.277 14%

Lavori in corso su ordinazione 878 200 678 339%

Crediti commerciali 159.700 167.245 (7.545) -5%

Crediti per imposte correnti 4.186 8.797 (4.611) -52%

Altre attività correnti 42.328 47.561 (5.233) -11%

Strumenti finanziari - derivati entro l'esercizio - - - 0%

Debiti commerciali (154.159) (146.859) (7.300) 5%

Debiti per imposte correnti (8.776) (2.915) (5.861) 201%

Altre passività correnti (146.569) (117.268) (29.301) 25%

Strumenti finanziari - derivati entro l'esercizio - - - 0%

Capitale Circolante Netto (74.672) (34.203) (40.469) 118%

Trattamento di Fine Rapporto e altri benefici (23.728) (24.527) 799 -3%

Fondi per rischi e oneri (17.286) (21.566) 4.280 -20%

FONDI (41.014) (46.093) 5.079 -11%

Immobilizzazioni materiali 129.060 122.529 6.531 5%

Immobilizzazioni immateriali 847.007 817.984 29.023 4%

Saldo attività/passività non correnti 45.019 53.375 (8.356) -16%

Investimenti immobiliari 2.595 2.703 (108) -4%

Totale immobilizzazioni nette 1.023.681 996.591 27.090 3%

Capitale Investito Netto 907.995 916.295 (8.300) -1%

Indebitamento finanziario corrente netto (84.074) (32.873) (51.201) 156%

Indebitamento finanziario non corrente netto (347.794) (411.708) 63.914 -16%

Indebitamento finanziario netto (431.868) (444.581) 12.713 -3%

Totale patrimonio netto del Gruppo (476.008) (471.595) (4.413) 1%

Totale interessenze di minoranza (119) (119) - 0%

Patrimonio Netto (476.127) (471.714) (4.413) 1%

Fonti di finanziamento (907.995) (916.295) 8.300 -1%

(*) Restatement: modifica contabilizzazione componenti EE



Il capitale investito al 31 dicembre 2017 risulta lievemente variato rispetto all’esercizio precedente e si attesta, con una variazione di 8,3 milioni di euro, a 908 milioni di euro.

All’interno del capitale investito, il capitale circolante netto ha subito una consistente variazione diminutiva (-40,5 milioni di euro), che risulta parzialmente compensata dall’incremento delle immobilizzazioni nette (+27,1 milioni di euro) e dei fondi (+5 milioni di euro).

La voce immobilizzazioni nette aumenta principalmente per effetto degli investimenti per 102,5 milioni di euro parzialmente compensati dagli ammortamenti per 69,2 milioni di euro. La voce contiene anche il saldo delle attività/passività non correnti che diminuiscono, rispetto al 31 dicembre 2016, da 53,4 a 45 milioni di euro (+8,6 milioni di euro). L’aumento deriva dalle variazioni avvenute nelle partecipazioni (costituzione della nuova società AresEnergy eood, valorizzazione della partecipazione in SiGas doo al costo, e riclassifica delle partecipazioni in AdriaLink S.r.l. ed EstEnergy S.p.A. per l’applicazione del principio IFRS 5), e dall’incremento delle attività fiscali differite nette per 4,4 milioni di euro.

Il capitale circolante netto diminuisce tra il 31 dicembre 2016 e il 31 dicembre 2017 di 40,5 milioni di euro, attestandosi ad un importo negativo di 74,7 milioni di euro. Il decremento rispetto al 31 dicembre 2016 è essenzialmente legato:

- all’incremento delle altre passività correnti, passate da 117,3 a 146,7 milioni di euro (-29,3 milioni di euro) principalmente per effetto dei contributi ricevuti per la costruzione del depuratore di Servola (-27,0 milioni di euro), parzialmente controbilanciati dalla riclassifica delle altre passività correnti di EnergiaBaseTrieste S.r.l. (in base al principio IFRS 5, infatti, queste sono state riclassificate tra le attività/passività non correnti IFRS 5 in quanto la società è stata venduta in data 01/01/2018 a HeraComm S.r.l.);

- all’aumento dei debiti commerciali, passati da 146,9 a 154,2 milioni di euro (-7,3 milioni di euro) per le normali dinamiche di gestione, per effetto dell’ingresso nel perimetro di consolidamento di Amga C&I S.r.l. e per effetto della già citata riclassifica delle voci di EnergiaBaseTrieste S.r.l.;

- all’aumento dei debiti per imposte correnti e al contestuale decremento dei crediti per imposte correnti (per un totale di -10,5 milioni di euro): tale variazione è dovuta principalmente all’iscrizione tra i debiti delle somme dovute a titolo di secondo acconto IRES consolidato (-9,9 milioni di euro) ed IRAP (-1,6 milioni di euro), che sono state liquidate in data 02/01/2018;

- al decremento dei crediti commerciali, che sono variati di 7,5 milioni di euro (da 167,2 a 159,7 milioni di euro) principalmente per la riclassifica dei crediti di EnergiaBaseTrieste S.r.l. in base al principio IFRS 5;

- alla riclassifica delle voci attive e passive di EnergiaBaseTrieste, nonché del saldo delle partecipazioni in AdriaLink S.r.l. ed in EstEnergy S.p.a. tra le attività/passività non correnti IFRS 5, per un totale di 17,4 milioni di euro

- le rimanenti voci variano in maniera meno significativa: le altre attività correnti diminuiscono di 5,2 milioni di euro, mentre le rimanenze ed i lavori in corso si incrementano complessivamente per 1,9 milioni di euro (anche in questo caso buona parte della variazione è dovuta all’ingresso nel perimetro di consolidamento di Amga Calore&Impianti S.r.l.).

I fondi hanno subito una variazione poco rilevante rispetto all’esercizio precedente, con una diminuzione di 5 milioni di euro rispetto al 31/12/2016, dovuta nella maggior parte ai fondi rischi e oneri (principalmente fondo vertenze personale ed enti istituzionali) e in minima parte al fondo TFR.

Esaminando le fonti di copertura si nota che il fabbisogno, la cui variazione è attribuibile soprattutto alla dinamica del capitale immobilizzato, risulta soddisfatto per 476,1 milioni di euro dal patrimonio netto, che è aumentato di 4,4 milioni di euro rispetto al periodo precedente.

La copertura residua è a carico della posizione finanziaria netta che subisce un decremento di 12,7 milioni di euro passando dai 444,6 milioni di euro registrati al 31 dicembre 2016 ai 431,9 milioni di euro del 31 dicembre 2017. All’interno di questa variazione 7,5 milioni di euro sono attribuibili alla riclassifica di EnergiaBaseTrieste tra le attività/ passività IFRS 5.



Dettaglio della Posizione Finanziaria Netta


31/12/2017 31/12/2016 Variazione Var %

Parte corrente dell'indebitamento bancario (73.333) (36.135) (37.198) 103%

Debiti bancari correnti e interessi passivi (6.391) (8.827) 2.436 -28%

Altri debiti finanziari correnti (40.944) (16.579) (24.365) 147%

Debiti per locazioni finanziarie scadenti entro l'esercizio - - - 0%

Indebitamento finanziario corrente (120.668) (61.541) (59.127) 96%

Crediti finanziari correnti 26.751 25.960 791 3%

Disponibilità liquide 9.843 2.708 7.135 263%

Indebitamento finanziario corrente netto (84.074) (32.873) (51.201) 156%

Debiti bancari non correnti e obbligazioni emesse (3.858) (7.122) 3.264 -46%

Altri debiti finanziari non correnti (375.536) (436.464) 60.928 -14%

Indebitamento finanziario non corrente (379.394) (443.586) 64.192 -14%

Crediti finanziari non correnti 31.600 31.878 (278) -1%

Indebitamento finanziario non corrente netto (347.794) (411.708) 63.914 -16%

POSIZIONE FINANZIARIA NETTA (431.868) (444.581) 12.713 -3%

Nel calcolo della Posizione Finanziaria Netta sono considerate le attività finanziarie non correnti che comprendono i crediti a medio/lungo termine di natura finanziaria iscritti nei confronti del comune di Padova e del consorzio di comuni “Collinare”.



Evoluzione della Posizione Finanziaria Netta

Valori in migliaia di euro

VARIAZIONE PFN 2017 GRUPPO ACEGASAPSAMGA

2017 2016

- Margine operativo Netto 61.103 50.342

- Oneri fiscali (9.842) (15.348)

NOPAT 51.261 34.994

- Amm.ti & Acc.ti 72.130 66.587

CASH FLOW OPERATIVO 123.391 101.581

- Crediti commerciali 7.545 42.346

- Debiti commerciali 7.300 702

- Magazzino (1.277) 860

- Altro 26.901 (5.027)

VARIAZIONE DI CCN 40.469 38.881

CASH FLOW ORDINARIO 163.860 140.462

- Investimenti (102.514) (80.401)

- Utilizzo fondi rischi (4.199) (5.700)

FREE CASH FLOW 57.147 54.361

- Dividendi (34.205) (18.206)

- Delta perimetro 169 -

- Oneri finanziari netti (11.061) (10.750)

- Altre variazioni 663 (735)

GESTIONE FINANZIARIA -44.434 -29.691

FLUSSO DI CASSA TOTALE 12.713 24.670

- PFN iniziale (444.581) (469.251)

- PFN finale (431.868) (444.581)

La Posizione Finanziaria Netta del Gruppo diminuisce tra il 31 dicembre 2016 e il 31 dicembre 2017 di 12.713 migliaia di euro, passando da 444.581 a 431.868 migliaia di euro.

Il Gruppo nel corso del 2017 ha autogenerato un cash flow pari a 123.391 migliaia di euro, al netto di oneri fiscali correnti per 9.842 migliaia di euro. Le variazioni del capitale circolante netto, calcolate al lordo dell’accantonamento al Fondo Svalutazione Crediti, hanno aggiunto 40.469 migliaia di euro a questo flusso di cassa, mettendo a disposizione 163.860 migliaia di euro a copertura della gestione degli investimenti e della gestione finanziaria.

Nel 2017 il Gruppo ha sostenuto 102.514 migliaia di euro di spesa per investimenti. La gestione finanziaria è stata principalmente caratterizzata dal pagamento di dividendi per 34.205 migliaia di euro, dal pagamento di oneri finanziari netti per 11.061 migliaia di euro, dall’effetto dell’ingresso nel perimetro del Gruppo della società AMGA Calore & Impianti (-7.478 migliaia di euro) compensato dal deconsolidamento della società Energia Base Trieste (+7.647) per un effetto netto positivo di 169 migliaia di euro.



Andamento delle attività e dei servizi

Ciclo Idrico Integrato

Andamento dell’immesso in rete e delle vendite

Dati del Servizio Idrico nell’area di Trieste

Nella seguente tabella sono riassunti i principali indici della produzione relativi al 2017 raffrontati con quelli del 2016.

SERVIZIO IDRICO (Mmc) 31/12/2016 31/12/2017 Delta %

ACQUEDOTTO

Acqua prelevata 47,74 45,91 -3,8%

Acqua greggia ceduta 4,00 3,52 -12,1%

TOTALE ACQUA IMMESSA IN RETE 43,74 42,40 -3,1%

ACQUA DISTRIBUITA

Punti di riconsegna acquedotto 110.288 110.036 -0,2%

Vendita a terzi 15,59 16,59 +6,4%

Sub-distributori 4,94 4,52 -8,5%

Resider (acqua tecnica) 3,84 3,62 -5,6%

Autoconsumi 0,24 0,04 -81,5%

TOTALE 24,61 24,77 +0,6%

PERDITE

Volume 19,13 17,63 -7,8%

% su erogato 43,7% 41,6%

2,80

3,00

3,20

3,40

3,60

3,80

4,00

4,20

4,40

Andamento volumi immessi in rete - Trieste (Mmc)

2017 2016 Media 2012-2016



FOGNATURA/DEPURAZIONE

Vendita a terzi 15,15 15,35 +1,3%

Autoconsumi 0,04 0,03 -21,4%

TOTALE 15,18 15,38 +1,3%

CONSUMI EE (KWh)

EE ACQ 31.320.061 30.629.692 -2,2%

EE FOG 1.461.176 1.349.158 -7,7%

EE DEP 5.410.348 5.263.529 -2,7%

TOTALE 38.191.585 37.242.379 -2,5%

Servizio Acqua: nel 2017 si registra un immesso in rete inferiore, -3,1% rispetto allo stesso periodo del 2016, pari a circa 1,3 milioni metri cubi d’acqua prelevati in meno dall’ambiente. Dal confronto mese su mese, il grafico mostra che la variazione più rilevante si è avuta nei mesi di febbraio e in tutto il secondo semestre. La riduzione dell’immesso in rete è motivata dalle temperature più basse riscontrate nel periodo estivo 2017 (-0,4 ° medi) e anche dalla maggiore piovosità riscontrata nel secondo semestre (+455 mm circoscritti al secondo semestre rispetto allo stesso periodo del 2016 e 352,3 mm totali annui). Da segnalare che i Punti di Riconsegna sono diminuiti di 252 unità rispetto al 2016 (-0,2%). Anche l’acqua greggia ceduta agli acquedotti di S. Pier d’Isonzo e Monfalcone ha subìto una contrazione con percentuali attorno all’8,5% rispetto al 2016. Da segnalare inoltre che, rispetto alla media degli ultimi anni, prosegue il costante risparmio della risorsa grazie agli investimenti realizzati che hanno consentito un monitoraggio continuo della rete gestita, nonché una migliore gestione delle pressioni di esercizio, che consentono minori dispersioni di acqua in caso di falle sulle condotte. Grazie a questi interventi, la risorsa perduta passa da 19,1 milioni di mc a 17,6 milioni di mc (-7,8%). A livello complessivo i volumi fatturati risultano leggermente superiori ai valori dello scorso anno in particolare sulle vendite di acqua a terzi domestici e non domestici. Le dispersioni idriche sono in calo rispetto a quanto riscontrato nello stesso periodo dello scorso anno (41,6% rispetto al 43,7% del 2016). Il consumo di energia elettrica degli impianti acquedottistici triestini si attesta a -2,2% rispetto allo stesso periodo del 2016 dovuti al minore immesso, ma anche agli investimenti mirati alla maggiore efficienza energetica.

Servizio Fognatura e Depurazione: L’andamento dei volumi fatturati è strettamente legato ai volumi collettati in fognatura e destinati agli impianti di depurazione che segnano un +1,3% rispetto allo stesso periodo del 2016.

Si segnala infine un risparmio di consumi energetici da parte dei processi depurativi (-2,7%), legato ai minori volumi di reflui trattati rispetto allo stesso periodo dello scorso anno (-0,6 Mln mc). Il consumo specifico di energia elettrica passa da 1,43 Kwh/mc trattato del 2016 a 1,39 Kwh/mc trattato del 2017.

Dati del Servizio Idrico nell’area di Padova

2,80

3,00

3,20

3,40

3,60

3,80

4,00

4,20

4,40

Andamento volumi immessi in rete - Padova (Mmc)

2017 2016 Media 2012-2016



Nella seguente tabella sono riassunti i principali indici della produzione relativi a tutto il 2017 raffrontati con quelli del 2016.

SERVIZIO IDRICO (Mmc) 31/12/2016 31/12/2017 Delta %

ACQUEDOTTO

Acqua prelevata dal vicentino 38,26 37,96 -0,8%

Acqua prelevata dall'Adige 2,76 2,56 -7,1%

TOTALE ACQUA IMMESSA IN RETE 41,02 40,53 -1,2%

ACQUA DISTRIBUITA

Punti di riconsegna acquedotto 145.644 146.403 +0,5%

Vendita a terzi 25,25 25,16 -0,4%

Sub-distributori 3,10 3,02 -2,4%

Autoconsumi 0,04 0,02 -36,6%

TOTALE 28,39 28,21 -0,6%

PERDITE

Volume 12,63 12,32 -2,5%

% su erogato 30,8% 30,4%

FOGNATURA/DEPURAZIONE

Vendita a terzi 22,33 23,72 +6,2%

Autoconsumi 0,11 0,01 -93,0%

TOTALE 22,44 23,73 +5,7%

CONSUMI EE (KWh)

EE ACQ 8.090.007 7.937.763 -1,9%

EE FOG 2.725.086 2.438.378 -10,5%

EE DEP 11.507.978 12.283.177 +6,7%

TOTALE 22.323.071 22.659.318 +1,5%

Servizio Acqua: nel corso del 2017 il volume complessivo immesso in rete risulta inferiore rispetto allo stesso periodo dell’anno precedente (-1,2 % pari a circa 0,5 milioni di metri cubi immessi). Osservando il grafico si nota come l’immesso in rete del 2017 risulti, come accaduto per l’area di Trieste, inferiore a febbraio e in larga misura nel secondo semestre. Anche nell’area del padovano risulta evidente come nel 2016 e 2017 le quantità captate ed addotte verso gli utenti finali, siano inferiori rispetto alla media degli anni passati, seppure in misura lievemente meno marcata rispetto a quanto registrato nell’area di Trieste. Ciò è determinato da una percentuale minore di acqua dispersa e anche dall’attenzione da parte dell’utenza finale su un consumo più misurato. In termini di acqua distribuita il valore consuntivato è inferiore rispetto al dato 2016 in tutte le tipologie di erogato ma soprattutto per la vendita a terzi che si contrae del 0,4 % rispetto al 2016; da segnalare che i Punti di Riconsegna sono aumentati di 759 unità rispetto al 2016 (+0,5%) in parte motivati dalla lieve ripresa del mercato immobiliare. Appaiono in calo le perdite idriche (30,4% rispetto al 30,8% del 2016). Anche per l’area del padovano, si riscontra un sensibile risparmio di energia elettrica consumata (-1,9% rispetto al 2016) per il calo di immesso e per gli investimenti eseguiti con l’obiettivo del contenimento dei consumi. Appare in controtendenza l’energia elettrica consumata dagli impianti di depurazione gestiti: la ragione è da ricercarsi nell’avvio della nuova linea BIO presso l’impianto di depurazione di Ca’ Nordio impianto a servizio della città di Padova.

Servizio Fognatura e Depurazione: le vendite dei servizi Fognatura e Depurazione risultano superiori del +5,7%, coerentemente con il trend registrato nelle vendite acqua.



Principali attività svolte

Nel 4° trimestre del 2017 sono continuate le attività finalizzate al monitoraggio, controllo e miglioramento degli obiettivi definiti dall’AEEGSI, allo scopo di raggiungere elevati standard qualitativi per tutti i clienti, sia interni che esterni, nell’ottica di ridurre al minimo i fuori standard e le conseguenti penalità ed, anzi, ottenere le premialità previste dall’Autorità a seguito di comportamenti virtuosi dell’Azienda.

Nel corso del trimestre in esame inoltre sono stati analizzati due documenti di consultazione emanati dall’autorità relativamente alla regolazione della “qualità tecnica” del servizio idrico integrato. Di comune accordo con la Capogruppo sono state inviate le necessarie osservazioni. In data 27/12/2017 l’autorità ha emanato la relativa delibera n. 917 sulla quale, in stretta collaborazione con la Capogruppo, sono iniziati tutti i necessari approfondimenti.

Nel quarto trimestre del 2017 è proseguita e si è conclusa l’attività del progetto trasversale di EFFICIENTAMENTO OPERATIONS con l’obiettivo di individuare le procedure di miglioramento nell’ambito delle varie BU, finalizzate all’ottimizzazione delle rispettive attività e dei costi correlati. INGEGNERIA

Relativamente al progetto di sperimentazione pilota dell’utilizzo dei telecontatori, nel primo semestre si è dato avvio ai lavori di posa nel distretto triestino di Monte Calvo.

Prosegue l’attività di modellazione della rete fognaria: per l’area di Padova sono stati completati tutti i bacini, per una copertura pari al 100% della rete, mentre a Trieste sono stati implementati 13 bacini su 15 per una copertura pari al 85%. Nel secondo semestre dell’anno le iniziative sono state focalizzate sullo sviluppo delle azioni individuate nell’ambito del Gruppo di Lavoro «PREVENZIONE EFFETTI ALLAGAMENTI A CAUSA DI EVENTI METEO ESTREMI», nello specifico: mappatura del rischio idraulico con l’individuazione dei bacini prioritari, completamento del rilievo plano-altimetrico di dettaglio dei bacini prescelti e successiva partenza della campagna di misurazione sul campo.

Relativamente alle opere in fase di progettazione, al 31 dicembre occorre segnalare le attività per i seguenti interventi:

• Ipotesi di interconnessione degli acquedotti della fascia veneto-pedemontana con i sistemi del basso Veneto: � Diramazione C, nell’ambito degli interventi di mitigazione dell’emergenza PFAS; � Collegamento in corrispondenza del nodo di Arzergrande;

• Acquedotto agricolo Laghetti Noghere, nel comune di Muggia (TS);

• Completamento e ampliamento nuove linee dell’impianto di depurazione di Ca’ Nordio, nel comune di Padova, nell’ambito degli interventi di adeguamento al PTA della Regione Veneto. Il relativo iter progettuale è ripreso a seguito della scelta di procedere con una gara mediante la modalità di appalto integrato.

Sono invece in fase di gara i lavori relativi a:

• Demolizione e ricostruzione del serbatoio nel nodo idraulico di Arzergrande, nell’omonimo comune;

• Nuove fognature in zona Forcellini 1°stralcio, nel comune di Padova, nell’ambito degli interventi di mitigazione del rischio idraulico;

• Nuovo collettore di scarico del depuratore di Pontelongo, nell’omonimo comune;

• Realizzazione di una «serra solare», da adibire a sezione di essiccamento fanghi, presso il depuratore di Ca’ Nordio, nel comune di Padova, nell’ambito degli interventi finalizzati allo sviluppo e applicazione di tecnologie che possano favorire la riduzione dell’impatto ambientale ed economico dei fanghi derivanti dal trattamento delle acque reflue urbane.

Si sono invece conclusi, con l’aggiudicazione dei lavori che sono ormai prossimi alla consegna, i procedimenti di gara relativi a:

• Completamento del collettore di raccordo di via Crescini, nel comune di Padova, nell’ambito delle opere di mitigazione degli allagamenti e risultato tangibile delle attività di modellazione fognaria eseguite;

• Rifacimento della copertura del fabbricato presente nell’impianto di risollevamento di Santa Croce Filtri, nel comune di Trieste, nell’ambito degli interventi di bonifica ambientale;

• Manutenzioni straordinarie sulle reti acquedotto e fognatura, nel comune di Trieste, in abbinamento con gli interventi di risanamento della rete di distribuzione del gas in ghisa grigia previsti nei lotti 7 e 15.



Sono infine in fase di esecuzione i lavori relativi a:

• Adeguamento degli sfiori della rete mista ai sensi del PTA della Regione Veneto - Voltabarozzo, nel comune di Padova;

• Realizzazione collettore fognare Villaggio del Pescatore - Sistiana, nel comune di Duino Aurisina, per la dismissione del depuratore di Villaggio del Pescatore;

• Potenziamento della rete idrica della frazione Prosecco nel comune di Trieste (zona ex Ersa), nell’ambito degli interventi di miglioramento ed estensione degli acquedotti agricoli inseriti nel Piano d’Ambito dell’ATO orientale triestina;

• Ricognizione rete fognaria, sia nell’area di Padova che in quella di Trieste, nell’ambito degli interventi finalizzati al completamento/miglioramento della rappresentazione cartografica nel relativo database aziendale;

• Rifacimento pavimentazioni stradali a seguito di manutenzioni ordinarie programmata e/o episodiche delle reti acqua, gas e fognatura e relativi allacciamenti, nel comune di Padova e comuni limitrofi;

• Adeguamento degli sfiori della rete mista ai sensi del PTA della Regione Veneto - Ponterotto/Due Palazzi, nel comune di Padova;

• Ristrutturazione della rete fognaria del bacino di Via Fornaci - Via Venezian - Via Ippodromo, I stralcio, nel Comune di Padova, sempre nell’ambito delle opere di mitigazione degli allagamenti;

• Estensione della rete fognaria della frazione Santa Croce nel comune di Trieste, per la chiusura dell’inghiottitoio e nell’ambito dell’estensione delle reti fognarie dell’altipiano carsico;

• Intervento di revamping del sistema di dissabbiatura del depuratore di Abano Terme, nell’omonimo comune;

• Rifacimento della copertura del magazzino del depuratore di Servola, nel comune di Trieste, nell’ambito degli interventi di bonifica ambientale;

• Nuova fognatura Caresana - Crociata, nel comune di San Dorligo della Valle (TS), per la dismissione del depuratore di Prebenico;

• Nuova premente di Monte Calvo, nel comune di Trieste, II stralcio II lotto, per l’efficientamento della rete idrica;

• Estensione della rete fognaria di via Ospitale, nel comune di Brugine (PD).

In merito alle problematiche che riguardano i torrenti tombati è stato consegnato al comune di Trieste l’aggiornamento degli elaborati relativi ad una prima indicazione progettuale degli interventi da realizzare per la valorizzazione dell’Area di Porto Vecchio relativi ai torrenti Chiave e Martesin.

Relativamente al torrente Chiave sono stati completati i rilievi attivati a seguito del cedimento di un tratto della copertura a volta in corrispondenza di via Carducci, l’esito dei quali è stato comunicato all’amministrazione comunale. E’stato altresì completato il progetto delle opere di ripristino dei tratti interessati che è stato trasmesso all’amministrazione comunale.

Sono state avviate e proseguono le attività di modellazione degli impianti di depurazione gestiti, per arrivare così alla modellazione di tutto quanto concerne il core business della Direzione Acqua.

Al riguardo occorre segnalare il completamento delle analisi di simulazione funzionale e processistica dei depuratori di Guizza, Abano T. e Codevigo. IMPIANTI AREA PADOVANA

Impianti acqua pulita

Il 16 gennaio 2017 è avvenuto il go-live di Hergo Reti adottato in tutte le aree territoriali sulla base di piani di manutenzione condivisi.

Nell’ambito dell’approvvigionamento idrico nell’area padovana sono stati eseguiti i seguenti principali interventi:

• completamento della ristrutturazione del fabbricato relativo al Pozzo 2 nell’area di Villaverla;

• completamento della messa in sicurezza con il rifacimento completo del muro di sostegno lungo la Roggia Caveggiara in Via Ca’ Balbi nel Comune di Vicenza;

• sostituzione del sistema di sfiati lungo la diramazione C ed in prossimità dei pozzi ad essa afferenti, con adozione del sistema a canna aperta;

• realizzazione di un impianto pilota per l’abbattimento dei solventi clorurati volatili con insufflaggio di aria. L’impianto, in un primo momento installato presso il pozzo 2A è stato successivamente trasferito al pozzo 18;



Nell'ambito del progetto di migrazione degli impianti presso il Telecontrollo Hera a Forlì, sono state avviate e sono in corso le attività di riammodernamento delle periferiche telecontrollo degli Impianti Acqua, con revamping delle periferiche dei siti Centrale Arzergrande, Codalunga, Pensile Cona, Pensile Codevigo, Pensile Brugine con l’ampliamento dei segnali a telecontrollo e l’aumento di sicurezza dei vettori di comunicazione. E’stata inoltre installata una nuova periferica di telecontrollo presso il Pensile Codalunga

Sono state svolte le attività relative alla progettazione della messa a norma degli impianti elettrici dei siti Codalunga, Saviabona e Sorgenti.

E’stata completata l’attività di manutenzione della copertura del pensile, del locale pompe e del serbatoio di soccorso presso la Centrale di Arzergrande, oltre a quella del pensile Bottazzo.

E’stata completamente fermato l’esercizio dell’impianto di trattamento di Saviabona a seguito dell’abbassamento della concentrazione dei solventi clorurati nei pozzi afferenti alla diramazione C.

È stata studiata ed applicata una nuova gestione di tutto l’acquifero del Vicentino massimizzando lo sfruttamento dei pozzi a salienza naturale, con conseguente risparmio dell’energia elettrica utilizzata nel processo.

Sono stati inoltre eseguiti i seguenti interventi:

• manutenzione straordinaria del chiariflocculatore c/o l’impianto di Boscochiaro;

• manutenzione straordinaria presso l’impianto di Potabilizzazione di Brentelle con avvio impianto e test di funzionamento allo scarico;

• manutenzione quinquennale di tutte le cabine elettriche di Media Tensione.

Presso la Centrale Saviabona, a seguito delle problematiche emerse nell’area del Vicentino relative ai PFAS, è stato realizzato un impianto pilota per la verifica dell’efficacia abbattimento PFAS a mezzo assorbimento utilizzando due diverse tipologie di carbone attivo.

In prospettiva del conferimento in HeraTech previsto per il 01.01.2018, si è provveduto alla definizione della progettazione definitiva del layout del Laboratorio Centro Idrico Novoledo con la collaborazione dello studio MHK Consulting Srl per la parte impiantistica e allo Studio Benedini per la parte architettonica.

A seguito dell’emissione del contratto con ditta Protec, è stata eseguita la manutenzione ordinaria e la campagna di registrazioni di tutti impianti di protezione catodica.

Con il completamento delle opere di adeguamento delle macchine nel mese di dicembre è stata conseguita l’asseverazione di tutte le macchine non CE del Potabilizzatore di Boscochiaro.

Secondo i programmi previsti dalla ISO 18001 si è proceduto alla stesura della nuova istruzione operativa per l’inserimento in HergoReti del Piano di Manutenzioni (PACM) di Boscochiaro.

Nel 3° trimestre 2017 sono stati inoltre eseguiti i seguenti interventi:

• Installazione nuovi serbatoi per Acido Cloridrico e Clorito di Sodio presso il Potabilizzatore Boscochiaro;

• Posa nuova linea di dosaggio ipoclorito presso la Centrale Montà;

• Riparazione condotta DN 800 aspirazione serbatoi Brentelle Centrale;

• Installato nuovo misuratore di portata sulla condotta 1300 in attraversamento fiume Tesina.

Nel 4° trimestre sono stati inoltre eseguiti i seguenti interventi:

• Si è proceduto all’installazione delle nuove serrature meccatroniche in ingresso degli impianti dell’acquedotto a Padova e nel Piovese, con la sostituzione delle vecchie serrature a chiave unificata. I nuovi dispositivi di nuova generazione, permettono:

� l’azzeramento di tutte copie di chiavi distribuite nel corso degli anni, � il blocco immediato del dispositivo eventualmente smarrito e/o rubato, � la registrazione in una memoria interna del singolo dispositivo degli eventi dell’ultimo periodo.

• Nell'ambito del progetto di migrazione degli impianti presso il Telecontrollo Hera a Forlì, è continuato l’ammodernamento delle periferiche telecontrollo degli Impianti Acqua, con revamping delle periferiche dei siti, Boscochiaro, Partitore e 3 stazioni di misura sulla rete del Piovese.



Impianti acqua sporca

Relativamente alle opere collegate all’impianto di depurazione Ca’ Nordio si segnala la prosecuzione dei lavori di adeguamento al Piano Tutela delle Acque (PTA) della Regione Veneto.

Gli interventi riguardanti la cosiddetta semi linea BIO sono stati interamente completati e nel secondo trimestre si è proceduto all’implementazione delle automazioni, al settaggio dei segnali e delle misure, al completamento delle fasi di collaudo e, in conclusione, alla messa in esercizio della semi-linea avvenuto nel maggio 2017.

Sono iniziati i lavori di manutenzione straordinaria della linea ZIP. Sono state completate tutte le fasi preliminari quali, vuotamento e pulizia delle vasche, smantellamento delle opere elettromeccaniche esistenti, realizzate il 70% delle opere edili il 50% del nuovo piping e il 20% della parte elettrica.

Presso l’impianto di depurazione di Cà Nordio è stato avviato l’impianto di cogenerazione con funzionamento in automatico attraverso l’utilizzo di logiche software che consentono una gestione automatizzata e telecontrollata.

E’ stato completato un importante intervento manutentivo della vasca di arrivo dei reflui (cosiddetta “cattedrale”) con una pulizia importante dei residui sabbiosi accumulatisi. Con l’occasione si è aperto un portale sul perimetro della vasca di contenimento che consente un accesso prioritario dall’esterno anche con mezzi escavatrici di dimensione pari a 50 quintali.

Si è proceduto all’ammodernamento del PLC della linea principale di Cà Nordio (linea 2) con la sostituzione massiva di tutte le periferiche e i PLC vetusti, implementate le nuove logiche di automazione spinta di funzionamento della linea e contestuale rivisitazione di tutte le pagine grafiche della sezione dell’impianto.

Per quanto riguarda le opere collegate all’impianto di depurazione Abano Terme si segnala che, dopo l’avviamento e il collaudo della nuova sezione biologica a cicli alternati, nel secondo trimestre 2017 è stata conclusa la fase di sviluppo del telecontrollo ed è stata terminata l’importazione dei da parte del centro di telecontrollo di Forlì.

Anche per il depuratore di Guizza è stata conclusa la fase di sviluppo del telecontrollo ed è stata terminata l’importazione dei da parte del centro di telecontrollo di Forlì.

Infine presso il depuratore di Codevigo, nell’ottica di efficentamento dei processi e di risparmio energetico, è stata installata e collaudata una nuova soffiante per la produzione di aria necessaria per i processi biologici. Ciò ha permesso con risparmi stimabili superiori al 20% dell’energia elettrica consumata. Inoltre si è completata la migrazione al centro di TLC di Forlì andando così ad implementare anche l’ultimo impianto di depurazione dell’area di Padova che ancora non era passato sotto la supervisione del centro.

Relativamente agli impianti di sollevamento fognario alla fine del quarto trimestre 2017 è stata completata la sostituzione dei QE dei sollevamenti Volturno, Saracinesca e Porta Trento. I predetti sollevamenti, tra i prioritari per la salvaguardia idraulica della città di Padova, hanno beneficiato oltre al revamping elettrico anche di un importante sviluppo dell’automazione locale e relativa supervisione da remoto del centro di TLC di Forlì;

IMPIANTI AREA TRIESTINA

Impianti acqua pulita

Nel 1° semestre 2017 anche nell’area di Trieste è stato avviato il nuovo sistema di gestione delle attività manutentive Hergoreti sulla piattaforma informatica SAP, con la conseguente riprogrammazione dei cicli di controllo e manutenzione degli impianti, secondo le linee guida della Capogruppo.

Nello stesso periodo si è conclusa la migrazione degli impianti presso il Telecontrollo di Forlì.

Per conseguire detto risultato sono state eseguite molteplici attività quali:

• il passaggio del telecontrollo degli impianti di Trieste Città alla SALA di Forlì;

• il collaudo (battitura punti) degli impianti di captazione, potabilizzazione e sollevamento afferenti a Randaccio;

• il passaggio operativo al nuovo sistema PVSS con dismissione totale del vecchio sistema (Realflex);

• l’implementazione sul sistema PVSS del programma per l’automazione centralizzata degli impianti di Randaccio – Pozzi con l’affinamento delle logiche;

• la sostituzione delle frequenze radio per il sistema di comunicazione di back-up, secondo quanto disposto dalle concessioni ministeriali.



Inoltre, come attività propedeutiche alla nuova gestione di telecontrollo ed automazione centralizzata, è stata realizzata l’automazione per l’avviamento – adescamento delle pompe dei sollevamenti DN 900 e DN 1300, l’adeguamento dell’automazione della relativa clorazione e l’installazione dei sistemi di controllo accesso a mezzo badge presso i serbatoi di Città.

Tutte queste attività hanno consentito di:

• passare la gestione degli impianti direttamente da Forlì a partire dal 01/07/2017;

• dismettere totalmente il vecchio sistema (Realflex);

• iniziare la riduzione programmata del turno a Randaccio a partire dal 10/07/2017;

• liberare una FTE da trasferire alla Direzione Energia a partire dal 01/07/2017.

Sempre nel 1° semestre 2017 sono stati inoltre eseguiti i principali interventi di seguito descritti.

Presso l’impianto di Randaccio sono state eseguite le modifiche impiantistiche necessarie in modo da trasferire il telecontrollo delle stazioni di ricevimento in AT e MT direttamente alla sala controllo della Direzione Energia. A tal fine è stato anche redatto, in collaborazione con la Direzione Energia, il Regolamento di Esercizio per la definizione delle competenze Direzione Acqua/Direzione Energia.

Per un maggior presidio della qualità dell’acqua distribuita, sempre presso l’impianto di Randaccio, sono state installate n° 2 centraline per il controllo dell’uscita del DN900 e DN1300 con la verifica in continuo dei seguenti parametri: cloro residuo, conducibilità, ossigeno, pH, torbidità, Redox e temperatura.

Sono state eseguite le installazioni impiantistiche necessarie per l’ampliamento del controllo accessi con badge aziendale su n°20 impianti.

A seguito dell’emissione del contratto con ditta Protec, è iniziata la campagna di manutenzione ordinaria e messa a norma degli impianti di protezione catodica.

Proseguono inoltre le attività relative alle certificazioni di qualità per l’ottenimento delle dichiarazioni di conformità e rispondenza (DIRI) su tutti gli impianti gestiti e le attività per l’adeguamento delle macchine non CE.

Infine proseguono le attività concordate con Università di Trieste con l'obiettivo di realizzare un modello per il monitoraggio delle falde carsiche e dell’Isontino, dalle quali attingono gli impianti di captazione di AAA.

Nel terzo trimestre 2017 sono stati invece eseguiti i seguenti interventi nell’area Triestina.

Con decorrenza 07/07/2017 il telecontrollo della Cabina di ricevimento in AT e MT di Randaccio è stato trasferito alla Direzione Energia, in seguito alla soluzione degli ultimi problemi tecnici. A tal fine è stato reso operativo il Regolamento di Esercizio per la definizione delle competenze Direzione Acqua/Direzione Energia, con l’emissione della relativa istruzione operativa.

Con decorrenza 10 luglio 2017 è stato soppresso il presidio notturno della Sala telecontrollo di Randaccio, passando dal turno H-24 ad H-16, articolato su due turni avvicendati dalle ore 6.00 alle 22.00. In tal senso il telecontrollo di tutti gli impianti dell’acqua potabile di Trieste passa di competenza alla SALA di Forlì, ad eccezione della Cabina di ricevimento in AT e MT di Randaccio che compete alla struttura della Direzione Energia. Rimane il parziale presidio della Sala controllo di Randaccio con compito di supervisione operativa.

E’proseguita l’attività di affinamento delle logiche di automazione dell’acquedotto Randaccio-Pozzi per conferire al sistema una maggiore affidabilità e sicurezza, oltre che a migliorare la gestione automatica degli impianti non più soggetti al continuo controllo dell’operatore.

Sono proseguite le attività di progettazione del by-pass dei filtri di Randaccio, con l’avanzamento dell’iter autorizzativo.

Sono stati avviati gli iter autorizzativi per la realizzazione delle opere di adeguamento delle coperture degli impianti. Sono state completate le opere di adeguamento delle macchine non CE di Randaccio (impianto presidiato) e sono proseguite quelle relative alle macchine installate presso gli impianti primari, propedeutiche all’asseverazione. Proseguono ancora le attività relative alle certificazioni di qualità per l’ottenimento delle Dichiarazioni di conformità e rispondenza (DIRI) su tutti gli impianti gestiti.

Si è conclusa la prima fase di studio da parte dell’Università di Trieste con l'obiettivo di realizzare un modello per il monitoraggio delle falde carsiche e dell’Isontino, con la definizione delle principali correlazioni tra l’andamento delle risorse idriche in funzione degli eventi atmosferici



Nel quarto trimestre 2017 sono stati invece eseguite le seguenti attività nell’area Triestina

• In data 06/11/2017 presso la Sala telecontrollo di Randaccio si è passati da un presidio H-16 ad H-08 in continuazione del programma iniziato in data 10/07/2017 quando è stato soppresso il presidio continuo, passando dal turno H-24 ad H-16, articolato su due turni avvicendati dalle ore 6.00 alle 22.00. Di conseguenza, il telecontrollo di tutti gli impianti dell’acqua potabile di Trieste passa di competenza alla SALA di Forlì, ad eccezione della Cabina di ricevimento in AT e MT di Randaccio che compete alla struttura della Direzione Energia. Rimane il parziale presidio della Sala controllo di Randaccio con compito di supervisione operativa;

• E’ proseguita l’attività di affinamento delle logiche di automazione dell’acquedotto Randaccio-Pozzi per conferire al sistema una maggiore affidabilità e sicurezza, oltre che a migliorare la gestione automatica degli impianti non più soggetti al continuo controllo dell’operatore;

• Con il completamento delle opere di adeguamento delle macchine nel mese di dicembre è stata conseguita l’asseverazione di tutte le macchine non CE del comprensorio di Randaccio;

• Proseguono ancora le attività relative alle certificazioni di qualità per l’ottenimento delle Dichiarazioni di conformità e rispondenza (DIRI) su tutti gli impianti gestiti;

• Secondo i programmi previsti dalla ISO 18001 si è proceduto alla stesura della nuova istruzione operativa per l’inserimento in HergoReti del Piano di Manutenzioni (PACM) di Randaccio;

• Si è proceduto all’installazione delle nuove serrature meccatroniche in ingresso degli impianti dell’acquedotto di S. Dorligo e Muggia, con la sostituzione delle vecchie serrature a chiave unificata. I nuovi dispositivi di nuova generazione, permettono:

� l’azzeramento di tutte copie di chiavi distribuite nel corso degli anni, � il blocco immediato del dispositivo eventualmente smarrito e/o rubato, � la registrazione in una memoria interna del singolo dispositivo degli eventi dell’ultimo periodo.

Impianti acqua sporca

Impianto depurazione di Servola:

Proseguono i lavori riguardanti l’impianto depurazione di Servola che vengono di seguito schematicamente riassunti:

2° stralcio – Bonifica

Le opere di bonifica dei terreni e delle acque di falda sono concluse. Manca solo il collaudo della bonifica da parte degli Enti controllori.

3° stralcio – Depuratore

Alla data del 31/12/17 lo stato dei lavori può essere così sinteticamente riassunto:

Piastra 1: completata realizzazione impianti meccanici livelli 0 e 1, completata installazione apparecchiature sala del telecontrollo al livello 1, completata installazione corpi illuminanti livelli 0 e 1, completata installazione parapetti vani scale livelli 0, 1 e 2, completata posa piastrelle livello 2, in corso di realizzazione gli impianti meccanici e impianti elettrici livello 2.

Piastra 2: completata installazione del “piping” all’interno del locale ispessimento fanghi, completata installazione della strumentazione di misura di piastra 2, completata esecuzione della battitura segnali utenze e strumenti, completata esecuzione prove di collaudo funzionale con acqua potabile, in corso di posa lamierino di copertura delle facciate esterne.

Piastra 3: la piastra è completa al 100%, completata esecuzione prove di collaudo funzionale con acqua potabile, in corso di posa lamierino di copertura delle facciate esterne.

Piastra 4 : completate iniezioni per impermeabilizzazione canale +7.18, completata installazione della strumentazione di processo in galleria tecnica, completata installazione e realizzazione cablaggi compressori aria servizi, completata installazione e realizzazione cablaggi pompe di rilancio acqua ex-lavaggio biofiltri Biostyr, completata pitturazione galleria tecnica, completata installazione campionatori automatici di processo piastra 4, completata esecuzione battitura segnali, completata esecuzione prove di collaudo funzionale con acqua potabile, completato avviamento soffianti aria di processo Biostyr, in corso di posa lamierino di copertura delle facciate esterne.

Piastra 5/6: completata installazione e realizzazione cablaggi pompe di alimentazione dei biofiltri Biofor, completata installazione e realizzazione cablaggi pompe di ricircolo es estrazione fanghi vasche Densadeg, completata realizzazione cablaggi elettrici in galleria tecnica, completata installazione lampade UV del comparto di disinfezione



finale dell’effluente depurato, completata pitturazione galleria tecnica, completata esecuzione impermeabilizzazione canali livello +7.18, completata installazione pompe di ricircolo fanghi ed estrazione delle vasche Densadeg, completata realizzazione impianti meccanici in galleria tecnica, completata installazione dei serbatoi di stoccaggio del cloruro ferrico, in corso di realizzazione delle opere civili accessorie per sistema di stoccaggio del metanolo, in corso di installazione sistema di illuminazione livello +9.00.

Cabine elettriche: completata esecuzione cablaggi relativi alla cabina di trasformazione 1 lato BT, completata esecuzione cablaggi relativi alla cabina di trasformazione 2 lato BT.

Attraversamento ferroviario 1: completata esecuzione perforazione con tecnica microtunneling condotta idrica DN1200 lato ovest, completata esecuzione perforazione con tecnica microtunneling condotta idrica DN1200 lato est, completata installazione delle paratoie lato ID Esistente secondo prescrizioni RFI.

Attraversamento ferroviario 2: completata installazione del tubo DN1600 di collegamento tra l’uscita impianto e l’attraversamento ferroviario 2 “Collettore Acque Depurate”, in corso attività di collaudo in pressione secondo prescrizioni RFI.

Attraversamento ferroviario 3: completata realizzazione della rampa di accesso lato scalo legnami, in corso di esecuzione rampa di accesso lato ID esistente, completata ricostruzione massicciata linea ferroviaria Trieste Campo Marzio – Trieste Aquilinia linea Bassa.

Attraversamenti ferroviari 4 e 5: in corso di realizzazione attraversamenti ferroviari interrati linea C – Carro siluro, completata realizzazione camerette di arrivo attraversamento ferroviario lato attraversamento 3, completata realizzazione camerette di arrivo degli attraversamenti nell’ID Esistente.

Sistemazioni esterne: completata posa condotta fognaria DN1000, completata esecuzione vaglio del terreno per realizzazione sottofondo stradale viabilità interna, in corso di esecuzione rinterri e stabilizzazione.

Depuratore di Sistiana – Trieste.

L’intervento di potenziamento dell’impianto di Sistiana si è concluso nel mese di aprile 2017.

Tale intervento è consistito nel potenziamento del comparto ossidativo, nella realizzazione di un comparto di denitrificazione nonché nell’ampliamento della stabilizzazione aerata dei fanghi di supero, mediante la costruzione di una nuova vasca.

Sono state inoltre applicate nuove apparecchiature elettromeccaniche al servizio dei nuovi comparti e revisionate tutte le altre presenti.

Tali opere di adeguamento e potenziamento ha consentito un miglioramento dei parametri di uscita, nonché la possibilità di trattare un maggior carico organico proveniente dal nuovo insediamento di Porto Piccolo e prossimamente dai depuratori di Duino e Villaggio del Pescatore che verranno collettati a fine primavera 2018.

RETI

Telecontrollo/Telegestione

Nel corso del 2017 sono iniziate, con la collaborazione della Direzione Energia Elettrica di AAA, le fasi estrazione di valore dal sistema modellazione-distretti, in ottica telegestione. Sono stati analizzati i processi di gestione della rete idrica e fognaria, al fine di condividere, trasferire ed impostare un percorso di ingresso dei modelli e delle periferiche dei distretti nel CCT di Forli’, in allineamento con la Direzione Acqua di Hera. Reti area Padova

Oltre alle consuete operazioni di manutenzione ordinaria sono proseguite le attività legate all’efficientamento della rete idrica, alla riduzione delle perdite e all’estensione della rete fognaria.

Più in dettaglio sono stati conclusi i seguenti interventi:

• bonifica della rete idrica di via Lombardo della Seta in Comune di Padova, 0,1 Km

• realizzazione della nuova fognatura nera nei sette comuni del Piovese afferenti al depuratore di Codevigo



• allacciamento alla rete fognaria dell’ex – base missilistica in località Conetta e contestualmente è stata bonificata la linea di acquedotto lungo via Rottanova 1 Km

• bonifica della rete idrica di via Fiumicello argine destro in Comune di Brugine, 1,0 Km

• bonifica della rete idrica di via Caldevezzo, in Comune di Piove di Sacco, 0,5 Km

• bonifica della rete idrica di via Groppo in località Sant’Angelo di Piove, 1,1 Km

• bonifica della rete idrica di via S. Francesco, in Comune di Cona, 0,5 Km

• rinnovo della rete idrica in via Ardoneghe a Brugine, 0,75 Km

• bonifica della rete idrica di via Borghetto in Comune di Sant’Angelo di Piove, 1 Km

• bonifica della rete idrica di via 4 Novembre in Comune di Legnaro, 2 Km

• bonifica della rete idrica di via Cordenazzo in Comune di Cona, 2 Km

• estensione della rete fognaria di via Boschetti in Comune di Brugine, 0,3 km

• bonifica della rete idrica di via Canonica in Comune di Polverara, 0,3 Km

• bonifica della rete idrica di via Alicorno in Comune di Padova, 0,3 km

• bonifica della rete idrica di via San Fidenzio in Comune di Polverara, 0,3 km

• bonifica della rete idrica di via Canonica in Comune di Polverara, 0,3 Km

• bonifica della rete idrica di via Labia in Comune di Padova, 0,1 Km

• bonifica della rete idrica di via Borghetto in Comune di S. Angelo di Piove, 0,7 Km

• bonifica della rete idrica di via Groppo in Comune di S. Angelo di Piove, 1 Km

• bonifica della rete idrica di via Puccini in Comune di Brugine, 0,2 Km

• bonifica della rete idrica di via Fiumicello destro in Comune di Brugine, 1,4 Km

• estensione della rete fognaria di via Boschetti in Comune di Brugine, 0,35 Km

• estensione della rete fognaria di via Punta in Comune di Polverara, 0,5 km

• bonifica della rete idrica di Brentella destra in Comune di Piove di Sacco, 1,4 km

• estensione della rete idrica in via Rusteghello in Comune di Piove di Sacco, 1,5 km

• bonifica della rete idrica di via Ospitale in Comune di Brugine, 1,3 Km

• bonifica della rete idrica di via Marco Polo in Comune di Padova, 0,5 Km

• bonifica della rete idrica di via Palla Strozzi in Comune di Padova, 0,3 Km

• bonifica della rete idrica di via San Rocco in Comune di Piove di Sacco, 0,3 Km

Sono invece in corso di esecuzione i seguenti lavori:

• bonifica della rete idrica di via Aldo Moro in Comune di Legnaro, 0,5 Km

• bonifica della rete idrica di via Fratelli Bandiera in Comune di Piove di Sacco, 0,5 Km

• bonifica della rete idrica sulla nuova rotatoria di via Parini in Comune di Piove di Sacco, 0,3 Km

Reti area Trieste

Anche a Trieste nel corso dell’anno, oltre la manutenzione ordinaria delle reti, sono continuate le operazioni legate all’efficentamento della rete idrica, alla riduzione delle perdite e all’estensione della rete fognaria, in particolare.

Tra gli interventi di efficentamento ed estensione conclusi si segnalano:

• lavori di fognatura in via del Veltro 0,5 Km

• bonifica della rete idrica di via Sinico in Comune di Trieste, 0,6 km

• bonifica della rete idrica di via Tiepolo in Comune di Trieste, 0,1 km

• bonifica della rete idrica di via Segantini in Comune di Trieste, 0,1 km

• bonifica della rete idrica di via Orsera in Comune di Trieste, 0,1 km

• attività di ricerca perdite con tecnologia satellitare

• lavori di bonifica della rete fognaria in via Gianelli in Comune di Trieste, 0,2 Km

• lavori sulle fognature a servizio del palazzo Tergesteo per mitigazione allagamenti

• bonifica sulle fognature di via Capitolina in Comune di Trieste, 0,3 Km

• bonifica sulle fognature salita Cedas a mare in Comune di Trieste, 0,1Km

• bonifica della fognatura di via del Farnetello in Comune di Trieste, 0,1 Km

• bonifica della fognatura di via del Prato in Comune di Trieste, 0,1 Km

• bonifica della rete idrica e fognaria di via del Papiriano in Comune di Trieste, 0,1Km

• lavori di bonifica della rete idrica di via Rossini in Comune di Trieste, 0,2 Km



Mentre i seguenti sono in corso di esecuzione:

• lavori di bonifica sulle valvole di riduzione della pressione al fine di mitigare il fenomeno delle perdite idriche

INVESTIMENTI LORDI


Tipologia cespiti Totale

2017 2016

Allacciamenti 1.677 2.037

Reti e impianti 48.298 29.224

Totale 49.975 31.261



Energia Elettrica

Distribuzione di energia ed andamento delle vendite e dei mercati

AcegasApsAmga distribuisce l’energia elettrica sui Comuni di Trieste e di Gorizia.

La rete di distribuzione di AcegasApsAmga viene alimentata da cinque nodi principali di connessione in alta tensione (a 132 kV) di cui quattro a Trieste e uno a Gorizia, a cui corrispondono cinque stazioni per il ricevimento e la trasformazione dell’energia da alta a media tensione dalla rete nazionale.

Si aggiungono a queste cabine altre otto, di cui sette a Trieste e una a Gorizia, alimentate in media tensione (a 20 e 27,5 kV), che, oltre a garantire la distribuzione elettrica a porzioni di territorio servito, collegano la rete AcegasApsAmga con la rete di distribuzione ENEL, e due, una a Gorizia e una a Trieste, che collegano la rete AcegasApsAmga con la rete di distribuzione della Slovenia.

Alcune di queste connessioni in media tensione vengono attivate solo in condizioni di mutuo soccorso.

Ulteriori punti di immissione d’energia sono costituiti dalle oltre cinquecento produzioni in media e bassa tensione, presenti in rete.

La rete di distribuzione AcegasApsAmga è costituita da:

• 3,84 Km di cavo sotterraneo in alta tensione;

• 796 (di cui 153 a Gorizia) Km circa di linee in media tensione a 27,5KV, 20KV, 10KV, 2KV, delle quali 2% aeree;

• 1.477 (di cui 315 a Gorizia) Km circa di linee in bassa tensione, di cui 786 km in cavo sotterraneo e la restante quantità in linea aerea (circa l’1% delle linee aeree è realizzato con conduttori nudi mentre il rimanente con cavo isolato).

Già da diversi anni AcegasApsAmga realizza tutte le nuove linee in media tensione, esclusivamente con il cavo interrato, garantendo così la minimizzazione degli impatti ambientali e l’aumento di affidabilità delle reti nonché l’immunità alle sovratensioni di origine atmosferica.

L’orientamento verso un graduale interramento delle proprie linee aeree per AcegasApsAmga si è rivelato vincente offrendo vantaggi di tipo tecnico ed evitando le implicazioni negative degli elettrodotti aerei. Per quanto concerne gli impianti di ricevimento dell’energia elettrica va segnalata l’attenzione posta nella riduzione dell’impatto ambientale; attualmente le uniche due ricevitrici con tecnologia che prevede la soluzione non in quadri blindati sono quella di Rozzol a Trieste e l’impianto di via Ressel a Gorizia, la prima acquisita da ENEL Distribuzione la seconda storicamente di pertinenza del distributore concessionario per Gorizia.

Negli impianti collocati in zone ad alta densità abitativa e per quello realizzato sull’altipiano carsico, AcegasApsAmga ha preferito un’esecuzione con tecnologia blindata che prevede l’uso di conduttori isolati e apparecchiature a elevata tecnologia. Questi impianti, a fronte di un maggior costo, offrono notevoli vantaggi rispetto a quelli che utilizzano le soluzioni tradizionali isolate in aria. In particolare, essendo più compatti, possono essere collocati in appositi edifici risultando meno evidenti delle analoghe strutture in tipologia aperta. Inoltre generano livelli di rumore assolutamente ridotti (relativamente a raffreddamento, interruttori, ecc.) e consentono l’abbattimento dei campi elettromagnetici

Nel corso del 2017, le reti elettriche di Trieste e Gorizia hanno distribuito energia elettrica per un ammontare complessivo pari a 869,02 GWh. Tutte le utenze elettriche aziendali sono sul mercato libero.



Esercizio degli impianti e delle reti

Nel corso del quarto trimestre 2017 non si sono registrati elementi di particolare rilevanza nella gestione della rete dei due ambiti territoriali di riferimento.

Nel corso del 2017 le attività di potenziamento e rinnovo della rete e degli impianti dei due ambiti territoriali di Trieste e Gorizia sono proseguiti nel pieno rispetto delle previsioni di budget.

INVESTIMENTI LORDI



2017 2016



Totale 6.849 6.381

BILANCIO VOLUMI 2017 2016

GWh % GWh %

Energia immessa in rete da rete nazionale (*) 538,95 61,90% 513,8 60,64%

Energia immessa in rete da altri distributori (*) 57,84 6,64% 57,7 6,81%

Energia immessa da altri produttori/estero (*) 273,89 31,46% 275,8 32,55%

Totale energia immessa 870,68 100,0% 847,3 100,0%

Energia prelevata dalla Maggior tutela 263,36 30,3% 254,3 30,01%

Energia prelevata da altri clienti finali 563,38 64,8% 551,41 65,08%

Energia consumata per usi propri 1,0 0,15% 1,69 0,2%

Perdite di rete 41,28 4,75% 39,9 4,71%

Totale consegnato ai clienti lordo perdite 869,02 100,0% 847,3 100,0%

(*) Misure riportate tutte a livello punti di consegna AT



Gas

Condizioni operative e sviluppo dell’attività

Nel corso del 2017 sono state portate avanti tutte le attività previste dalla delibera AEEGSI 574/2013/R/gas con particolare attenzione alla ispezione di rete, all’odorizzazione del gas ed alle attività di eliminazione dell’acciaio non protetto nei Comuni di Gorizia e di Trieste.

In particolare, nel Comune di Trieste sono stati realizzati 11 nuovi impianti a corrente impressa dotati di dispersore, profondo 90 metri, in acciaio al carbonio e sono stati eseguiti oltre 650 interventi di messa in protezione catodica della rete distributiva di Trieste, mentre nelle altre aree territoriali della provincia di Udine e Gorizia sono stati realizzati ulteriori 14 dispersori profondi.

Relativamente agli impianti, sono proseguiti tutti gli interventi di ispezione e verifica funzionali al mantenimento dei migliori standard di sicurezza. Sono stati ultimati tutti gli interventi di manutenzione programmata agli impianti nel pieno rispetto delle vigenti normative tecniche di settore.

Nei Comuni della Comunità Collinare, sono stati rifatti completamente 11 Gruppi di riduzione Finale (GRF), come previsto dal programma del piano industriale del contratto risultante dalla gara per l’affidamento del servizio per lo svolgimento dell’attività di distribuzione del gas naturale.

In tutti i territori aziendali, sul 100% della rete, è stata effettuata la Ricerca Sistematica delle dispersioni grazie all’utilizzo di 3 automezzi attrezzati con la tecnologia ad infrarosso a spettroscopia laser che, attualmente, risulta essere quella maggiormente performante.

Sono state programmate e avviate tutte le attività necessarie allo sviluppo del nuovo sistema Hergoreti; in particolare, sono stati implementati i tracciati delle anagrafiche Impianti e dei Piani di Conduzione e Manutenzione ed individuate le criticità più rilevanti in ambito Pronto Intervento e Qualità Tecnica, al fine di assicurare la corretta migrazione dal vecchio al nuovo sistema. Sono iniziate le attività di formazione e collaudo. Il Go Live è previsto il 16 aprile 2018.

Rispetto allo stesso periodo dello scorso anno, sono ulteriormente diminuiti i costi operativi di manutenzione delle reti e degli impianti gestiti.

Per quanto attiene all’area territoriale di Trieste, quale adempimento degli obblighi imposti dall’AEEGSI, prosegue il piano straordinario di sostituzione/dismissione delle condotte in ghisa grigia nel Comune di Trieste.

E’ stata ultimata la gara relativa ad un nuovo appalto che prevede la sostituzione di condotte in ghisa grigia in varie vie del Comune, per un totale di circa 3.700 m, da eseguirsi in parte in abbinamento con opere relative ai servizi acqua, fognatura ed energia elettrica (durata lavori pari a 365 gg).

I lavori sono stati consegnati in data 19/12/2017 ma l’inizio effettivo delle opere, dopo le festività Natalizie, è stato programmato per il 24/01/2018 con l’allestimento del cantiere di via Cellini. Cantiere ad alto impatto sulla viabilità della Città di Trieste per il quale si sono resi necessari importanti attività di coordinamento con l’Amministrazione Comunale, la società Trieste Trasporti e la Polizia Municipale.

A seguito dell’inserimento a Piano Industriale 2018-2021 dell’impegnativo Piano di Sostituzione di tutte le condotte gas in ghisa grigia residue entro l’anno 2021 (pari circa 38 km al netto dell’appalto di cui sopra), è stata sviluppata da parte di Heratech un’analisi specifica volta ad identificare il relativo Piano di Azione. E’ in corso di affidamento, alla stessa Heratech, l’incarico di progettazione definitivo-esecutiva di tutte le opere rientranti nel suddetto Piano.

Per quanto attiene all’area territoriale di Gorizia, sono in fase di ultimazione i lavori relativi alla sostituzione di alcuni tratti di rete gas non proteggibili catodicamente. Si prevede che gli stessi siano completati entro il termine ultimo contrattuale del 03/02/2018.

Nell’area territoriale di Padova, è stato eseguito l’intervento di adeguamento della rete del gas metano in prossimità dell’incrocio tra Corso Stati Uniti e Via della Ricerca Scientifica in Comune di Padova (spostamento nodo valvole) propedeutico alla realizzazione, da parte dell’Amministrazione comunale, della nuova rotatoria finalizzata all’eliminazione dell’impianto semaforico esistente.

E’ stata, inoltre, ultimata la progettazione esecutiva dell’intervento finalizzato alla chiusura in anello della rete di distribuzione in alta pressione tra il Comune di Padova e quello limitrofo di Albignasego, in corrispondenza della cabina REMI “Mandria”: nel mese di dicembre sono iniziate alcune attività propedeutiche alla cantierizzazione dell’opera (acquisizione aree di cantiere, delimitazione area e stoccaggio condotte).



E’ in fase di ultimazione la progettazione esecutiva relativa all’estensione di un tratto di rete in altra pressione finalizzato alla fornitura gas di una stazione di servizio ubicata in via Bembo nel Comune di Padova.

Nell’area territoriale di Udine, nell’ambito del piano di sviluppo delle reti gas della Comunità Collinare del Friuli, sono stati ultimati i lavori relativi all’appalto di estensione reti nei Comuni di Rive d’Arcano, S. Vito di Fagagna, Treppo Grande, S. Daniele del Friuli e Trivignano Udinese (totale opere pari a circa 8.800 m) e sono iniziati quelli del nuovo appalto che prevede, come primo intervento, l’esecuzione di nuove estensioni in Comune di Majano (per un totale di circa 7.700 m).

Inoltre, nell’ambito dello stesso appalto, con l’esecuzione di un tratto mancante di rete gas MP in Comune di Fagagna (circa 110 ml) si sono completate le opere di estensione realizzate nel corso dell’anno 2016 ed è stato possibile mettere in esercizio l’intera nuova rete gas (BP, MP e GRF).

Sono, infine, proseguite le progettazioni esecutive relative alle opere da eseguirsi negli anni 2018/2019, in particolare quelle relative a nuove estensioni nei Comuni di Fagagna-Moruzzo (totale pari a circa 7.000 m), Coseano-Dignano-Ragogna (totale pari a circa 7.800 m) e Colloredo di Monte Albano-Majano-S. Vito di Fagagna (totale pari a circa 7.500 m).

L’impianto di turboespansione, installato a Padova, in fase di avviamento stagionale ha evidenziato un problema di malfunzionamento allo scambiatore di primo salto consistente in una dispersione dal fascio tubiero. Immediatamente si è provveduto al fermo della macchina e, con maestranze interne, si è provveduto allo smontaggio dello scambiatore ed al trasporto presso l’officina di un fornitore qualificato per effettuare l’intervento di manutenzione straordinaria necessario.

Kpi di sintesi

Nei primi mesi dell’anno si evidenziano maggiori volumi immessi a causa del maggiore freddo registrato in particolare nel mese di gennaio, mentre negli altri trimestri l’andamento dei volumi è in linea con lo scorso esercizio.

INVESTIMENTI LORDI


Tipologia cespiti 2017 2016



Totale 30.177 27.932

-

20

40

60

80

100

120

140

160

180

200

gen

feb

mar

apr

mag giu

lug

ago

set

ott

no

v

dic

Mm

c im

me

ssi i

n r

ete

Andamento volumi immessi in rete Mmc

AcegasApsAmga2016

AcegasApsAmga2017



Ambiente

Andamento della gestione – Discariche

DISCARICA PONTE SAN NICOLO’

Le attività svolte nel secondo semestre del 2017 sono state rivolte alla gestione ordinaria della discarica di Ponte San Nicolò secondo quanto previsto, per il lotto A dal Provvedimento Provinciale n. 5691/EC/2015 di chiusura della discarica e per i lotti B+C dalla convenzione con l’Ente di Bacino PD2.

Nel corso del secondo semestre 2017 sono state completate le integrazioni al progetto di messa in maggior sicurezza definitiva della discarica così come richieste dalla Provincia di Padova. E’ iniziato il procedimento di approvazione del progetto di Messa in Maggior Sicurezza presentato a fine 2014.

Nell’ambito della gestione sono stati effettuati i monitoraggi prescritti, da parte del laboratorio chimico-ambientale di Heratech e quant’altro necessario per una gestione in sicurezza e nel rispetto della normativa e dell’ambiente.

Il resoconto dell’attività di sorveglianza del lotto A e dei lotti B+C è riportato nelle relazioni redatte dal controllore terzo indipendente (TM3 srl) che vengono trasmesse agli enti competenti (Provincia, Comuni, ARPAV).

Nel corso del secondo semestre 2017 la società ha proseguito con la normale gestione del percolato, allontanamento e trattamento in impianti terzi, dalle due parti della discarica di Ponte S. Nicolò, lotto A e lotti B+C. La quantità smaltita nel secondo semestre 2017 è stata pari a circa 4.500 ton per il lotto A e circa 2.100 ton per i lotti B+C.

Quadro autorizzativo

Con Provvedimento n.5678/EC/2014 del 27/11/2014 e successivo 5691/EC/2015, la Provincia autorizza la chiusura della Discarica ai sensi dell’art. 12 D.Lgs. 36/2003.

In data 29/12/2014 AcegasApsAmga ha depositato presso gli enti compenti il progetto di “Messa in maggior sicurezza permanente del sito di Roncajette tramite interventi di riqualificazione ambientale”. Il Progetto definitivo presentato all’Autorità Competente si configura come un progetto volto alla miglior segregazione dei rifiuti presenti nel sito e prevede una modifica dell’attuale morfologia del Lotto A della discarica finalizzata a garantire un migliore deflusso delle acque superficiali, cui associare un miglioramento delle condizioni di estrazione del percolato e di isolamento del corpo rifiuti dall’ambiente circostante. Il progetto si realizzerà presumibilmente in 3 anni a partire dal 2018, ottenute le autorizzazioni degli enti competenti. E’iniziato il procedimento di approvazione dello stesso con una prima Conferenza dei Servizi (14/03/2016) e successivi incontri. Lo stesso è stato sospeso dalla Provincia nella CTPA del 1 dicembre in attesa di chiarimenti su eventuali fonti di finanziamento alternative a quelle prospettate nel progetto. Chiarimenti forniti, oltre che verbalmente nella CTPA stessa, anche con successive comunicazioni del 16 dicembre e del 10 febbraio 2017. Nell’ultimo periodo ci sono stati alcuni incontri di approfondimento con gli enti interessati.

Si prevede entro la prima metà del 2018 la ripresa dell’iter di approvazione.

DISCARICA VASCO DE’ GAMA

Con Delibera di Giunta n. 2007/0823 del 18 dicembre 2007 l’Amministrazione Comunale incaricava l’Azienda al proseguimento della gestione post-operativa della discarica; i costi sostenuti sono valutati e inseriti nel PEF.

Nel corso del secondo semestre 2017 sono state estratte ed avviate a smaltimento presso impianti terzi circa 350 ton di percolato.

È attualmente in corso il Progetto di Bonifica “Intervento di messa in sicurezza con attenuazione naturale” come approvato dalla Conferenza dei Servizi del 08/05/2014, che prevede dopo 3 anni di emungimento delle acque di impregnazione dei vecchi rifiuti, conclusesi ad agosto 2017, la sospensione degli emungimenti e prosecuzione del monitoraggio per verificare se l’effetto dei pozzi di emungimento sia effettivamente efficace

Sono previste trimestralmente analisi chimiche in contraddittorio con ArpaV per 2 anni.

Nel secondo semestre 2017 è stato perfezionato il progetto per gli interventi di manutenzione necessari a seguito del rilevamento nel corso del 2016 di alcuni dissesti presenti sulla scarpata dell’argine superiore e in prevalenza lungo i fronti ovest e nord della discarica. E’ stata eseguita la gara per l’affidamento degli stessi e si prevede di chiudere il cantiere entro il mese di Marzo 2018.



Tali interventi di manutenzione consistono in:

• rimozione del drenaggio e del terreno di copertura delle scarpate;

• posa in opera di geocomposito antierosivo rinforzato in grado di garantire una resistenza a trazione;

• ripristino del terreno di copertura;

• ripristino del sistema di drenaggio con geotessile accoppiato a membrana impermeabile;

• idrosemina.

SERVIZI AMBIENTALI - Variazioni di perimetro

La linea Servizi Ambientali gestisce le attività di raccolta rifiuti e spazzamento nelle città di Padova e Trieste e in quattro comuni minori (Abano, Noventa Padovana, Ponte San Niccolò e Saonara). Gestisce gli impianti di trasferenza di Corso Stati Uniti (Pd) e Via Querini (Ts) e 10 centri di raccolta (di cui quattro autorizzati ai sensi del D.Lgs. 152/08 nella provincia di Trieste).

Le attività di raccolta e spazzamento nei Comuni minori sono attualmente tutte gestite attraverso proroghe tecniche di servizio in attesa di espletamento di gare o di affidamenti “in house”. In particolare:

• Abano: gara esperita nel corso del 2015 ed aggiudicata in via definitiva alla RTI AcegasApsAmga – SeaService e Terme Recuperi (affidamento 5 anni + 5). Ad oggi il nuovo servizio è stato avviato il primo agosto 2016 pur in attesa della firma del Contratto con un verbale di data 1° agosto 2016, prot.25603 del Comune di Abano.

• Saonara: in proroga tecnica fino al 31/12/2017. Proroga in fase di conferma anche per il 2018.

• Ponte San Nicolò: in proroga tecnica fino al 31/12/2017. Successivo avvio procedura di gara per l’affidamento del servizio a cura del neo costituito bacino Padova Centro. Proroga in fase di conferma anche per il 2018.

• Noventa Padovana: proroga tecnica fino al 31/12/2017. Successivamente il Comune valuterà la migliore opportunità tra la messa in gara e l’affidamento “in house”. Proroga in fase di conferma anche per il 2018.

Nel corso del 2018 AcegasApsAmga, su ingaggio da parte del Consorzio Padova Sud, ha eseguito interventi settimanali da settembre a dicembre di spazzamento meccanizzato nel territorio del comune di Casalserugo.

Andamento della gestione – Servizi raccolta e spazzamento

Il secondo semestre 2018 non ha registrato eventi di particolare rilevanza rispetto a quelli già avviati nel corso del primo semestre. Sono proseguite in particolare le attività di tuning della piattaforma di Work Force Management (Hergo) che ha raggiunto un grado di copertura dei servizi gestiti sostanzialmente pari al 100%. In tema di gare per l’affidamento in appalto dei servizi di spazzamento si segnala la mancata apertura delle offerte per i due lotti di attività di spazzamento nel comune di Trieste a causa di un ricorso al TAR da parte di un concorrente escluso in fase di prequalifica. A seguito di pronunciamento del TAR a favore del proponente, AcegasApsAmga ricorrerà al Consiglio di Stato per far valere le proprie ragioni.

AREA DI TRIESTE

Nel secondo semestre, oltre al tuning della piattaforma Hergo, sono proseguite le attività di ottimizzazione ed efficientamento dei giri di raccolta, indirizzando principalmente l’attenzione sulle raccolte monoperatore di differenziata e della raccolta differenziata a campana del vetro.

Si segnala tuttavia il raggiungimento, grazie al contributo soprattutto dei mesi del secondo semestre, di una percentuale di RD nel comune di Trieste pari al 41,3%, superando di gran lunga la soglia tanto attesa del 40% su base annua.

SERVIZI ESTERNI AMBIENTE TRIESTE raccolte Consuntivo 2017 Consuntivo 2016

% %

Comune di Trieste

Raccolta indifferenziata 56.136 t 58,9 57.092 t 60,9

Raccolta differenziata 39.230 t 41.1 36.667 t 39,1

Totale Comune di Trieste 95.366 t 100,0 93.759 t 100,0

Comune di Duino Aurisina

Raccolta indifferenziata 551 t 74,4

Raccolta differenziata 190 t 25,6

Totale Comune di Duino Aurisina 741 t 100,0



Abitanti serviti 204.038 n 203.953 n

Totale raccolte 95.366 t 94.500 t

RACCOLTA - % raccolte differenziate/totale raccolte 41.1% 39,0%

AREA DI PADOVA

Nel secondo semestre del 2017 non si sono registrate sostanziali variazioni nella gestione dei servizi nell’Area Territoriale di Padova. Sono proseguite le attività di tuning del sistema Hergo e di presidio del nuovo modello organizzativo con terziarizzazione totale della raccolta porta a porta e di parte delle attività di spazzamento.

Rappresenta un dato di particolare rilevanza il valore di raccolta differenziata registrata ad Abano Terme su base annua che ha raggiunto il 72,0% grazie all’attuazione del progetto di raccolta meccanizzata con calotta e porta a porta di cintura.

Nel secondo semestre infine sono stati avviati diversi progetti di revisione ed ottimizzazione dei giri di raccolta nell’ambito del comune di Padova.

SERVIZI ESTERNI AMBIENTE PADOVA raccolte

Consuntivo 2017 Consuntivo 2016

% %

Comune di Padova


Raccolta differenziata 67.963 t 54,8 68.568 t 55,1

Totale Comune di Padova 124.008 t 100,0 124.366 t 100,0

Comune di Abano Terme



Totale Comune di Abano Terme 12.616 t 100,0 13.523 t 100,0

Comune di Noventa Padovana



Totale Comune di Noventa Padovana 5.115 t 100,0 5.006 t 100,0

Comune di Ponte San Nicolò



Totale Comune di Ponte San Nicolò 5.458 t 100,0 5.629 t 100,0

Comune di Saonara



Totale Comune Saonara 4.208 t 100,0 4.289 t 100,0

Abitanti serviti 265.162 n 265.446 n

Totale raccolte 151.406 t 152.813 t

RACCOLTA - % raccolte differenziate/totale raccolte 57,9% 57,2%



IMPIANTI DI TRASFERENZA DI CORSO STATI UNITI E QUERINI

È proseguita regolarmente l’attività della stazione di trasferimento RSU-RSA (Provv. Provincia di Padova n. 5524/EC/2012) di Corso Stati Uniti a Padova dove i rifiuti provenienti dalla raccolta nei comuni vengono temporaneamente stoccati e caricati su bilici prima dell’avvio al recupero/smaltimento. Nel corso del 2017 sono passati dall’impianto circa 68.000 t di rifiuti provenienti da raccolta differenziata dai territori serviti. Nel mese di febbraio la trasferenza è stata utilizzata per il trasferimento di circa 1.000 t di rifiuto secco per supportare la fermata straordinaria al WTE di Padova.

A regime il funzionamento dell’impianto di trasferenza di via Querini, dedicato allo stoccaggio temporaneo della frazione FORSU, come da autorizzazione Det. Provincia di Trieste n. 924 del 01/08/2016. Nel corso del 2017 sono passati dall’impianto quasi 5.600 t di FORSU provenienti dalla raccolta differenziata. Dal mese di maggio l’impianto viene utilizzato anche per lo stoccaggio degli ingombranti e dal mese di luglio per lo stoccaggio del legno. Tale attività è svolta a supporto dei CDR.

PADOVA (t) SAONARA (t) PSN (t) NOVENTA (t) ABANO (t) ALTRI in trasferenza out trasferenza

CER

20.01.08-FORSU 18.175 874 1.152 1.011 3.001 - 24.214 23.896

20.02.01- biomassa-verde 6.405 676 623 983 1.583 - 10.269 9.710

20.03.03-Terra spazzamento 1.265 44 54 58 450 22 1.883 1.843

20.03.07- ingombranti 2.516 171 198 25 252 4 3.166 2.952

20.01.01 carta-cartone 11.119 384 487 653 1.012 - 13.655 13.811

15.01.06 Plastica-Lattine 3.076 299 377 340 998 - 5.090 4.885

15.01.06 Vetro-Lattine 1.220 0 - - - - 1.221 1.267

15.01.06 Imball. Misti 1.798 - - - - - 1.798 1.742

20.01.38 legno 2.856 92 176 74 32 - 3.230 3.224

15.01.07 Vetro 2.723 324 435 432 147 - 4.061 3.945

20.01.40- Metalli 21 - - - - - 21 26

15.01.01 cartone 510 35 81 56 - - 683 619

20.03.01 seccon indifer - - - - - - - -

51.684 2.900 3.583 3.633 7.473 26 69.290 67.918

Forsu20.01.08 in Forsu20.01.08 out IngombranJ20.03.07 in IngombranJ20.03.07 out Legno 200138 in Legno 200138 out

gennaio 440 423

febbraio 433 406

marzo 478 487

aprile 444 420

maggio 509 500 44 29

giugno 487 485 41 45

luglio 509 479 8 8 88 71

agosto 491 492 6 6 10 26

settembre 433 421 4 5 9 9

ottobre 454 435 10 7 8 10

novembre 441 474 29 22 2 -

dicembre 446 433 12 16 15 17

tot 5.565 5.454 154 137 133 134



INVESTIMENTI LORDI

Nel corso del 2017, oltre all’acquisto dei veicoli e dei contenitori, l’investimento più importante riguarda l’implementazione del progetto Hergo avviato a gennaio. La piattaforma Hergo rappresenta una fondamentale e rivoluzionaria innovazione gestionale nel controllo e consuntivazione del servizio di raccolta e spazzamento che consentirà da un lato l’efficientamento del servizio da parte di AcegasApsAmga e dall’altro di poter fornire una più puntuale rendicontazione del servizio offerto ai Comuni committenti.

Importi in migliaia di euro


2017 2016

Hergoambiente 530 1.411

Veicoli 2.539 2.528

Contenitori 834 1.222

Altri impianti 134 240

Centri di raccolta 182 -

Totale 4.219 5.401



Servizi

ILLUMINAZIONE PUBBLICA

Il 2017 ha visto un particolare sforzo da parte della struttura volto alla razionalizzazione delle attività interne e al recupero di efficienza sia dal punto vista energetico sia dal punto di vista operativo; in quest’ottica è nato e cresciuto il progetto per la creazione di un software gestionale di gruppo. L’attività di implementazione del software gestionale CityLight, condivisa con HeraLuce S.r.l., si è sostanzialmente conclusa entro l’anno, recuperando il ritardo accumulato nel primo trimestre a causa delle verifiche di sicurezza del sistema.

Il sistema di monitoraggio dei consumi di energia elettrica – e relativa individuazione di indicatori energetici e prestazionali – messo a punto nel corso dei trimestri precedenti, ha consentito alla struttura tecnica di poter affinare tutta una serie di ottimizzazioni gestionali in termini operativi (quali ad esempio tarature di orologi astronomici, regolatori di flusso, individuazione di anomalie funzionali, eccetera) già avviate in precedenza; queste azioni, unite agli effetti delle riqualificazioni impiantistiche, hanno permesso di contenere i volumi consumati a valori inferiori rispetto a quelli previsti con un risparmio medio del 3,7% rispetto al Revised Budget, nonostante i rallentamenti avuti sulla riqualificazione del Comune d Udine nel corso 1° trimestre.

Con riferimento all’ottenimento dei Titoli di Efficienza Energetica, nonostante il perfezionamento procedurale condiviso con l’Energy Management ed i primi frutti ottenuti in termini di numero di Titoli ottenuti fino al 4° trimestre 2017 (1011 titoli nel portafoglio di AcegasApsAmga), l’uscita del Nuovo Decreto D.M. 11 gennaio 2017 ha sensibilmente rallentato le operazioni di inoltro RVC al GSE. La serrata attività di collaborazione fra la Direzione IP ed Energy Management ha tuttavia comunque consentito di sfruttare appieno il periodo transitorio procedendo a inoltrare al GSE tutte le RVC possibili. A tal proposito, in attesa dell’uscita delle nuove Linee Guida che ridefiniranno il dettaglio del meccanismo per l’ottenimento dei Titoli di efficienza energetica, sono in fase di predisposizione tutte le Richieste di Verifica e Certificazione relative ai progetti di riqualificazione che hanno maturato la soglia di 20 Tep entro la data di pubblicazione del Nuovo Decreto e cioè prima del 04 aprile 2017. L’attuale ammontare dei Titoli prodotti da questi interventi di riqualificazione è pari a 1011 Tep. Resta tuttavia la discrezionalità di giudizio messa in atto dal GSE a corredo di una Normativa nuova che apporta dei cambiamenti sostanziali al Vecchio meccanismo e che lascia intravedere una riduzione dei Titoli che saranno rilasciati in futuro.

Nell’ambito della Convenzione Consip Servizio Luce 3 – Lotto 2 (Triveneto), entro il 31/12/2017 hanno perfezionato l’adesione i comuni di Mariano del Friuli, Vighizzolo, Talmassons, Romans d’Isonzo, Pasian di Prato, Attimis e San Canzian d’Isonzo, saturando il plafond di competenza di AcegasApsAmga S.p.A..

Di seguito gli elementi che hanno caratterizzato l’anno 2017 nelle diverse aree.

Area Territoriale di Trieste e Gorizia

Con riferimento al Comune di Trieste, sono proseguiti gli interventi in ottemperanza a quanto previsto nel Progetto Piano 2014 che hanno riguardato la sostituzione di corpi illuminanti. Sono stati ultimati i progetti esecutivi relativi al Progetto Piano 2015 relativo a riqualificazioni e rinnovi e si è ottenuta la relativa approvazione da parte del Comune e degli altri Enti competenti. Parte dei lavori sono stati iniziati ed è stato approvigionato il materiale.

È stato realizzato l’impianto di illuminazione della Sinagoga, monumento di pregio storico-religioso in centro città e della piazzetta Prosecco.

È stato dato l’inizio dell’intervento di riqualificazione energetica a S.Dorligo della Valle e a Staranzano.

Area Territoriale di Padova

Nel corso del quarto trimestre sono proseguite le attività di sostituzione dei corpi illuminanti relative ai progetti esecutivi dei lotti approvati dal Comune di Padova. In particolare sono iniziate le attività di riqualificazione energetica dei sottoportici e le attività rivolte all’eliminazione dell’incandescenza mediante sostituzione con sorgente luminosa al sodio (i test effettuati con sostituzione con armature a LED si sono rilevate troppo onerose e poco flessibili con riferimento alla trasformazione successiva da serie a derivazione).

Sono stati ultimati i lavori di riqualificazione, Padova 4 – Quartieri ed è stato ultimato l’intervento previsto in Comune di Sona.



È stata implementata la realizzazione dell’impianto di illuminazione della Specola (osservatorio astronomico storico di Padova) e la progettazione e ordine dei materiali per illuminazione della Basilica del Santo, piazza del Signori, Piazze della Frutta, Piazza Insurrezione.

È stata ultimata con il Comune di Padova la realizzazione dell’illuminazione adattiva sulle sommità arginali ciclo-pedonali che prevedono per il Comune di Padova un contributo della regione Veneto.

È stato illustrato formalmente al Comune di Padova il PICIL (Piano dell’illuminamento per il Contenimento dell’Inquinamento Luminoso) che prevede la sostituzione di circa 26.000 punti luce non conformi alla normativa (Legge Regionale e Nuovo Codice della Strada).

Infine è stato ultimato un importante intervento di riqualificazione energetica nel Comune di Rovigo zone residenziali.

Area Territoriale di Udine

È in corso la sostituzione massiva dei corpi illuminanti legata alla riqualificazione del Comune di Udine che al 31/12/2017 è arrivata a quota 96% circa.

Nel periodo inoltre è iniziato l’intervento di riqualificazione del Comune di Bicinicco e sono stati definiti gli interventi nei Comune di Latisana.

Area territoriale di Pordenone

Sono proseguite le attività di manutenzione e riqualificazione energetica con personale interno presso i Comuni gestiti dall’area compresi quelli in cui operiamo in service per HeraLuce S.r.l..

È stato consegnato al Comune di Zoppola il progetto della fase 2 che prevede interventi a carico del Comune con il completamento del 20%, e sono stati ultimati i lavori a Codognè e Cavasso Nuovo.

È stata inoltre completata la progettazione e sono in fase di ordine i materiali dell’intervento richiesto dall’Amministrazione del Comune di Sacile ed è iniziata la progettazione nel Comune di Oderzo.

È stato ultimato un importante intervento extra richiesto dall’Amministrazione di Pordenone che ha visto l’estensione degli impianti e la riqualificazione di ampie zone.

Impianti semaforici

Le attività svolte hanno riguardato prevalentemente la manutenzione ordinaria degli impianti presso i Comuni in cui è gestito il servizio.

È stata inoltre realizzata una importante commessa nel Comuni di Sesto al Reghena e di Codevigo.

A Pordenone è stata realizzata l’integrazione degli impianti con avvisatori acustici per ipovedenti e altri efficiantamenti mentre nel Comune di Noale è stato consegnato il progetto di rifacimento di due importanti impianti semaforici.

Collaborazione con Hera Luce

Nel corso dell’anno sono continuati i lavori di posa dei nuovi corpi illuminanti nel Comune di Prata di Pordenone ed sono stati definiti gli interventi/attività nel Comune di Porcia e Chions.

INVESTIMENTI LORDI


2017 2016

Totale 4.646 3.347



TELERISCALDAMENTO PADOVA

L’impianto è dotato di 2 caldaie per una potenzialità totale di 5MW e di un cogeneratore da 520 KW elettrici e 640 KW termici, che alimentano una rete alla quale sono collegate 6 sottocentrali per una potenzialità massima di 6.800 KW.

I dati caratteristici relativi all’esercizio 2017 sono di seguito riportati:

Totale clienti n 6

Unità abitative equivalenti n 627

Sottocentrali n 6

Potenzialità massima installata KW 6.800

Lunghezza della rete m 1.900

Energia termica prodotta MWh 7.549

Energia termica ceduta MWh 6.887

Energia elettrica ceduta KWh 1.994.160

Gas bruciato Stmc 1.156.880

TELECOMUNICAZIONI PADOVA

Nell’ottica di minimizzare l’impatto che gli interventi di scavo potrebbero causare sulla viabilità, anche a fronte di una direttiva nazionale, a partire dal settembre 2000 il Comune di Padova ha affidato ad AcegasApsAmga le opere propedeutiche alla realizzazione delle reti di telecomunicazioni in fibra ottica.

L’attività si concentra nella posa delle infrastrutture e dei cavidotti, operando in stretta connessione con la linea “Rete” della Direzione Acqua, in modo da sfruttare gli scavi eseguiti per la manutenzione o la posa delle condotte degli altri servizi, limitando gli oneri di ripristino.

Scavi dedicati, comunque, sono sempre eseguiti su richiesta degli operatori TLC, considerato il know-how sviluppato dalla società nelle operazioni di costruzione di reti sotterranee, a fronte del ristoro delle spese sostenute. Attualmente sono attivi contratti di concessione con 10 diversi operatori, di durata compresa tra 5 e 25 anni.

Nel corso del 2017 non si sono registrate nuove estensioni pertanto l’infrastruttura e la fibra ottica hanno le seguenti consistenze:

km 31/12/2017 31/12/2016

Infrastruttura 204,83 204,83

Fibra ottica 98,78 98,78

Analisi dell’andamento delle principali società del Gruppo



I risultati conseguiti da Sinergie S.p.a. (ridenominata AcegasApsAmga Servizi Energetici S.p.a. con l’Assemblea Straordinaria del 27/12/2017, con efficacia dall’01/01/2018) nel 2017 risultano superiori in termini di marginalità con il corrispondente periodo del 2016.

L’effetto positivo sui ricavi derivante dall’acquisizione di nuovi contratti è parzialmente mitigato da fattori ormai strutturali quali la limitazione degli orari di funzionamento degli impianti imposta dai clienti e la sensibile riduzione dei margini sui nuovi contratti (c.d. “effetto Consip”).

In particolare, tra i nuovi contratti che hanno avuto un impatto positivo sui ricavi e sul risultato di esercizio, si evidenziano il Comune di Modena, il Comune di Udine e i clienti acquisiti per effetto delle Convenzioni Consip Lotto 10 Basilicata e Calabria e Lotto 12 Sardegna (di seguito anche solo “Ramo Sud e Isole”). Nel corso del 2017 sono proseguiti i programmi di efficientamento dei costi di gestione delle commesse attraverso l’introduzione del sistema gestionale Hyper Calore e la riduzione dei consumi specifici di combustibile per commessa.


2017 2016 Δ%

RICAVI 53,9 44,7 21%

EBITDA 7,2 5,0 43%

Il quadro normativo del mercato dei servizi energetici risulta particolarmente complesso ed instabile.

Da una parte i tempi di assegnazione delle grandi gare nazionali in ambito Consip registrano dei continui aumenti dei tempi di assegnazione anche per effetto dei molteplici ricorsi sulle aggiudicazioni.

Dall’all’altra parte le pubbliche amministrazioni devono confrontare i costi dei propri servizi con i riferimenti Consip o di gare regionali.

Il mercato è dunque orientato a proposte di Partenariato Pubblico Privato e proroghe contrattuali con contenuti tecnologici migliorativi e con livelli economici di riferimento il valore Consip determinando la riduzione delle marginalità di commessa, l’aumento degli investimenti specifici bilanciati da una maggiore durata dei contratti.

Anche le nuove, sempre con maggiore frequenza, prevedono la realizzazione di interventi di riqualificazione energetica ad elevato investimento specifico come tutti gli interventi che riguardano gli involucri. Tali gare sono quindi orientate non più sul solo servizio energia tradizionale, bensì al risparmio energetico e global service con investimenti sempre più significativi, all’impiego dei sistemi di incentivazione nonché a costi di progettazione e partecipazione alle gare maggiori rispetto al passato, che espongono la Società a maggiori rischi ed impegni finanziari.

Considerato tutto quanto sopra, al centro della strategia della società è stato messo l’arricchimento dell’offerta commerciale, guardando a mercati più ampi, sia in termini geografici che di segmento, nonché il forte presidio dei principali driver di costo.



I RISULTATI IN SINTESI valori in milioni di euro

2017 % 2016 % Variazione Var %

Ricavi 53,9 100% 44,7 100% 9,2 21%

Margine operativo lordo (EBITDA)

7,2 13% 5,0 11% 2,1 43%

Risultato operativo (EBIT) -1,1 -2% -12,1 -27% 11,0 -91%

Risultato netto 2,6 5% -13,0 -29% 15,6 -120%

AGGREGATO

Sinergie S.p.a. (*) e Trigenerazione S.c.a.r.l.


2017 % 2016 % Variazione Var %

Ricavi 56,3 100% 46,9 100% 9,4 20%

Margine operativo lordo (EBITDA)

8,4 16% 6,2 14% 2,2 36%

Risultato operativo (EBIT) -0,8 -1% -11,8 -27% 11,1 -94%

Risultato netto 2,7 5% -12,9 -29% 15,6 -121%

(*) La società è esonerata dall’obbligo di redigere il bilancio consolidato di gruppo in quanto a sua volta è controllata da altra società (c.d. sub-holding). La controllante Hera SpA ha sede a Bologna in viale Berti Pichat 2/4, iscritta al Registro delle imprese di Bologna

INDICI DI PERFORMANCE

2017

ROI -1,1%

ROE 7,9%

DEBT/EQUITY 54,3%

DEBT/EBITDA 2,68



EstEnergy

Valori in migliaia di Euro

31/12/2017 31/12/2016 VARIAZIONE %VARIAZIONE

Ricavi 127.422 125.199 2.223 2%

Primo Margine 27.801 26.811 989 4%

Margine di contribuzione 29.501 27.858 1.643 6%

Margine Operativo Lordo (MOL) 19.282 17.546 1.737 10%

Margine Operativo Netto (MON) 16.183 14.040 2.143 15%

Risultato ante imposte 16.383 14.359 2.024 14%

Risultato Netto 11.681 10.077 1.604 16%

Il periodo chiude con un risultato netto pari a 11.681 migliaia di Euro, corrispondente ad un incremento di 16 punti percentuali, dato accompagnato dalla significativa evoluzione dei margini operativi.

Nel complesso i mercati sui quali insiste la nostra azione commerciale hanno continuato a registrare, nel periodo in esame, un leggero miglioramento.

Nel settore gas la diminuzione dei punti serviti, fenomeno che ha caratterizzato gli ultimi esercizi, si conferma in lieve rallentamento; questa più contenuta dinamica, associata all’andamento termico leggermente più favorevole, ha portato a consuntivare un volume molto vicino a quello registrato nel 2016. I ricavi, per effetto di una variazione in aumento dei prezzi della materia prima, risultano in modesto incremento, mentre i margini generati si attestano su valori in contenuto miglioramento rispetto al periodo di confronto.

Nel settore elettrico i ritmi di crescita dei punti serviti si mantengono molto sostenuti; la più moderata dinamica positiva dei volumi trattati deriva dalla concentrazione delle acquisizioni nel segmento mass market, caratteristica che porta il portafoglio ad esprimere un consumo medio significativamente inferiore rispetto al periodo di confronto. Sempre in termini percentuali, la dinamica moderatamente positiva dei ricavi si accompagna ad una variazione del primo margine molto rilevante.

Le altre componenti di ricavo registrano nel periodo una variazione percentuale molto rilevante, connessa prevalentemente alla modifica di perimetro delle attività svolte in virtù dei contratti di servizio intercompany.

Nel complesso i ricavi dell’esercizio 2017 si presentano in modesto incremento rispetto al periodo di confronto. Il Margine Operativo Lordo, il Margine Operativo Netto ed il Risultato ante imposte registrano variazioni positive rilevanti.

La gestione si mantiene focalizzata sulla redditività e sulla generazione di cassa, con azioni che interessano:

- l’asse dell’efficienza, con presidio dei canali commerciali ed obiettivi di crescita e miglioramento qualitativo del portafoglio clienti;

- l’asse dell’eccellenza, con costante attenzione alla qualità del servizio ed al conseguente supporto alla generazione dei ricavi e degli incassi

Si segnala che, allo scopo di esporre i dati relativi al Primo Margine ed al Margine di Contribuzione in modo più aderente alle caratteristiche specifiche delle attività svolte, con conseguente maggiore significatività e chiarezza degli elementi illustrati, sono stati adottati nuovi criteri di formazione delle voci relative ai citati margini.

Si rinvia alla esposizione degli effetti dei nuovi criteri collocata all’interno del paragrafo “Sintesi delle attività”.

PRINCIPALI CONSIDERAZIONI SUL CONTO ECONOMICO

L’indice di riferimento dei prezzi del gas naturale (PFOR) segna un marcato incremento rispetto al periodo di confronto (+ 17% nella media aritmetica). La variazione è avvenuta in modo preponderante a partire dal secondo trimestre, ed ha generato, per i volumi acquistati e venduti a prezzo variabile, una componente stimata in termini assoluti pari a 2,3 milioni di Euro.



Sul versante dei ricavi del gas naturale, che mantiene il ruolo largamente prevalente nella composizione delle attività, la citata variazione degli indici di riferimento è stata parzialmente compensata da altri effetti: nel periodo si è ridotta la componente relativa al vettoriamento, si sono manifestate variazioni di prezzo del gas di origine regolatoria, si sono leggermente ridotti i volumi venduti. Il contributo del settore gas naturale alla variazione dei ricavi è pari a 1,0 milioni di Euro.

Il contributo dei ricavi del settore energia elettrica è pari a 0,4 milioni di Euro, mentre gli altri ricavi contribuiscono per 0,8 milioni di Euro. Tra questi ultimi, un incremento significativo è relativo ai ricavi per contratti di servizio Intercompany, per effetto di variazioni di perimetro nei servizi prestati.

La variazione positiva del margine operativo lordo beneficia degli incrementi del margine di contribuzione descritti nel seguito, con ulteriore sostegno dalle economie nei costi per servizi e nei costi per il personale, che registrano una riduzione rispettivamente del 1% e del 9%. Quest’ultimo dato risente di elementi non ripetibili verificatisi nel periodo di confronto.

La rilevante variazione degli ammortamenti, accantonamenti e svalutazioni, che si riducono del 12%, è principalmente ascrivibile al minor stanziamento a fondo svalutazione crediti.

Si mantiene in territorio positivo la gestione finanziaria, il cui contributo si riduce del 37%.

Il prelievo fiscale (che passa da 4.3 milioni di Euro a 4,7 milioni di Euro) vede l’incidenza fiscale sull’utile ante imposte ridursi dal 29,8% del 2016 al 28,7% del corrente esercizio.

Riassumiamo, nella tabella seguente, le principali voci del conto economico 2017:

Dati in migliaia di Euro

31/12/2017 31/12/2016 VARIAZIONE VARIAZIONE %

Ricavi 127.422 125.199 2.223 2%

Consumi per materie -60.305 -59.144 -1.225 2%

Costi per servizi -43.414 -43.673 258 -1%

Costo del personale -4.244 -4.683 439 -9%

Ammortamenti accantonamenti e svalutazioni -3.100 -3.506 406 -12%

Totale gestione finanziaria 200 320 -119 -37%

Imposte sul reddito -4.702 -4.282 -420 10%

UTILE NETTO 11.681 10.077 1.604 16%

I margini sono così rappresentati:

Dati in migliaia di Euro

31/12/2017 31/12/2016 VARIAZIONE VARIAZIONE %

MOL 19.282 17.545 1.737 10%

MON 16.183 14.039 2.144 15%

RISULTATO ANTE IMPOSTE 16.383 14.359 2.024 14%

In termini percentuali sui ricavi i margini risentono delle commentate variazioni dei prezzi, e si presentano come segue:



31/12/2017 31/12/2016 VARIAZIONE

MOL/Ricavi 15,1% 14,0% 1,1%

MON/Ricavi 12,7% 11,2% 1,5%

RISULTATO ANTE IMPOSTE/Ricavi 12,9% 11,5% 1,4%

Gli andamenti del Margine Operativo Lordo e del Margine Operativo Netto riflettono le dinamiche già descritte in precedenza.



Il Risultato Economico della società al 31 dicembre 2017 è sintetizzato nella tabella sottostante:

2017 2016 Delta Delta %

Clienti

Consistenze Medie n 97.788 104.861 -7.073 -6,7%

Primo margine

da RCV k€ 4.079 4.053 26 0,7%

da altri ricavi k€ 357 444 -87 -19,7%

da compensazione morosità

k€ 2.027 601 1.426 237,3%

Altri eventi k€ 641 187 454 242,6%

Totale k€ 7.104 5.285 1.819 34,4%

Costi Operativi

Totale k€ -2.860 -1.870 -990 53,0%

MOL k€ 4.244 3.416 828 24,3%

Acc.ti Rischi Crediti k€ -1.752 -1.399 -353 25,2%

MON k€ 2.492 2.017 475 23,6%

Gestione Fin. Netta k€ -57 -30 -27 90,4%

Risultato Ante Imposte k€ 2.435 1.987 448 22,6%

Imposte k€ -731 -671 -60 8,9%

Utile netto k€ 1.704 1.316 388 29,6%

La società, operando in regime di maggior tutela, vede fisiologicamente ridursi il numero di Clienti serviti in funzione della naturale migrazione verso le condizioni del mercato libero. Negli ultimi 12 mesi tale riduzione è stata di oltre 7.000 clienti, pari a -6,7%, in linea con il trend atteso.

I Ricavi Regolati (RCV) sono in linea con l’anno precedente nonostante la riduzione dei clienti, a seguito dell’incremento riconosciuto con la delibera ARERA 816/2016. La medesima delibera, inoltre, ha definito la Componente a copertura della morosità per l’esercizio 2017 (pari mediamente a 12 €/cliente), oltre al recupero della medesima componente anche per l’esercizio 2016 (pari mediamente a 8 €/cliente).

Gli Altri ricavi per prestazioni richieste da clienti finali risultano in lieve riduzione rispetto all’esercizio precedente a causa di alcuni recuperi di fatturazione emessi nel 2016.



Tra i ricavi si rilevano, infine, partite straordinarie per 641 migliaia di euro, relative alla chiusura di debiti per fatture da ricevere per vettoriamento passivo di annualità precedenti.

I Costi Operativi scontano l’aggiornamento dei costi inter-company relativi ai servizi amministrativi erogati centralmente (per 673 migliaia di euro) e i costi una tantum legati alle operazioni di debranding.

Il MOL è quindi pari a 4.244 migliaia di euro contro i 3.416 migliaia di euro dell’esercizio precedente, in crescita di 828 migliaia di euro rispetto al 2016 (+24,3%).

Gli Accantonamenti al fondo svalutazione crediti sono maggiori rispetto all’esercizio precedente, in linea con le politiche di accantonamento di Gruppo, mentre la Gestione Finanziaria e Straordinaria incide residualmente portando il Risultato Ante Imposte a 2.435 migliaia di euro (+448 migliaia di euro rispetto al 2016).

L’impatto della Gestione Fiscale, in incremento a seguito del trend del risultato ante imposte, porta ad un Utile Netto di 1.704 migliaia di euro.

Lo Stato Patrimoniale al 31 dicembre 2017 presenta un Capitale Investito pari a 11.221 migliaia di euro contro i 4.007 migliaia di euro del 31 dicembre 2016 per la variazione del Capitale Circolante Netto, in incremento di 6.802 migliaia di euro a seguito del versamento del deposito cauzionale al distributore per 6.007 migliaia di euro.

L’incremento del Capitale Circolante Netto comporta un leggero peggioramento della Posizione Finanziaria Netta, che passa da 2.137 migliaia di euro a 7.647 migliaia di euro, mentre il Patrimonio netto passa da 1.870 migliaia di euro al 31 dicembre 2016 a 3.574 migliaia di euro al 31 dicembre 2017 per effetto dell’utile dell’esercizio.



Attività gas all’Estero

Aresgas EAD è operativa dal 07/07/2016 a seguito dell’incorporazione di Rilagas EAD in Black Sea Technology Company AD e del successivo cambio di denominazione.

La Società possiede in totale 10 licenze per fornitura e distribuzione di gas naturale nelle regioni di Zapad, Dobrudjia e Mizia, e nei comuni di Sopot e Hisaria e al 31/12/2017 dispone di 818 km di condotte di distribuzione e feeder.

Aresgas EAD ha due affiliate: Black Sea Gas Company EOOD (società di progettazione e di realizzazione di impianti, di dispositivi e di impianti di trasporto di gas naturale) e Black Sea Company for Compressed Gas EOOD (con oggetto sociale la fornitura di gas compresso). Lo scorso 01/01/2017 è stata inoltre costituita AresEnergy eood, società che opererà nel settore della vendita di energia elettrica e che diventerà pienamente operativa nel corso del prossimo esercizio.

Nell’arco del 2017 sono stati venduti circa 66,7 Mmc a 13.800 clienti, contro 59,8 Mmc e 11.400 clienti al 31/12/2016. La crescita dei volumi (+11,6%) è stata trainata sia dall’andamento termico favorevole della prima parte dell’anno, sia dall’acquisizione di nuovi clienti (+20,6%).

Rapporti tra le società controllate, collegate e altre imprese


Rapporti tra le società controllate, collegate e le altre imprese

EstEnergy S.p.A.

AcegasApsAmga S.p.A. fornisce alla controllata EstEnergy S.p.a. i seguenti servizi:

- vettoriamento a clienti attraverso le reti di proprietà per quanto concerne il gas;

- servizi di natura amministrativa, finanziaria, legale, logistica, direzionale e tecnica, al fine di ottimizzare le risorse disponibili nell’ambito della Capogruppo stessa e per utilizzare in maniera ottimale il know-how esistente in una logica di convenienza economica.

EstEnergy S.p.a. a sua volta fornisce a AcegasApsAmga S.p.A. e a Energia Base Trieste S.r.l. servizi di assistenza alla clientela a mezzo sportello, in relazione ai servizi di erogazione acqua ed energia fatturati direttamente da AcegasApsAmga S.p.A. oppure da Energia Base Trieste S.r.l.

A.S.E. S.p.A. (Sinergie S.p.A.)

AcegasApsAmga Servizi Energetici S.p.a. fornisce alla controllante il servizio di gestione e manutenzione degli impianti di riscaldamento e condizionamento delle sedi aziendali.

Energia Base Trieste S.r.l.

AcegasApsAmga S.p.A. fornisce alla controllata i seguenti servizi: - vettoriamento a clienti attraverso le reti di proprietà per quanto concerne l’energia elettrica; - servizi di natura amministrativa, informatica, finanziaria e legale.

Centro Idrico di Novoledo S.r.l.

Il Centro Idrico di Novoledo S.r.l. fornisce alla controllante consulenze idriche ed ambientali, nonché analisi tecniche sia idrochimiche che idrogeologiche.

SIGas d.o.o.

La Capogruppo AcegasApsAmga S.p.A. ha erogato un finanziamento nei confronti della controllata SIGas d.o.o. per la costruzione della rete gas.

Amga Energia e Servizi S.r.l.

Amga Energia&Servizi S.r.l. fornisce gas per la gestione del servizio calore relativo al contratto con il Comune di Udine. AcegasApsAmga S.p.a. fattura all’ Amga E. & S. il vettoriamento del gas per la rete di Udine, Gorizia e Trieste. AcegasApsAmga S.p.a. fattura ad Amga Energia & Servizi S.r.l. il service amministrativo ed i distacchi di personale.

Amga Calore e Impianti S.r.l.

Amga Calore & Impianti S.r.l. si occupa della conduzione e manutenzione degli impianti termici riguardanti il contratto di gestione calore con il Comune di Udine. AcegasApsAmga S.p.a. fattura ad Amga Calore & Impianti S.r.l. il service amministrativo ed i distacchi di personale.

Gruppo AresGas

AcegasApsAmga S.p.a. riaddebita alla controllata bulgara AresGas EAD gli oneri per le garanzie bancarie sostenute per conto della controllata. La Capogruppo AcegasApsAmga S.p.A. ha erogato più tranche di finanziamento nei confronti della società Rilagas AD fusa in AresGas EAD per la costruzione delle reti gas nella regione dello Zapad.

HeraTech S.r.l.

La società fornisce servizi di call center tecnico e telecontrollo reti ad AcegasApsAmga S.p.a., e servizi di analisi di laboratorio sui campioni d’acqua.

Rapporti tra le società controllate, collegate e altre imprese


Hera S.p.A.

Hera S.p.A. fornisce prestazioni e consulenze informatiche per la gestione del sistema Sap, gestisce il servizio di tesoreria centralizzata, fornisce servizi di natura amministrativa, fattura alla controllata AcegasApsAmga S.p.a. distacchi per personale dipendente e compensi ad amministratori e sindaci delle società del gruppo.

Tra la capogruppo Hera Spa ed AcegasApsAmga S.p.a. esiste un contratto di finanziamento infragruppo fruttifero di interessi.

Hestambiente S.r.l.

Società costituita in data 01/07/2015 per la gestione degli impianti di incenerimento rifiuti di Trieste e Padova, ha rapporti con AcegasApsAmga S.p.a. in relazione alla gestione dello smaltimento dei rifiuti con il Comune di Trieste.

Herambiente S.p.A.

La società Herambiente S.p.a. è la controllante della società Hestambiente S.r.l., che gestisce gli impianti WTE Padova e Trieste. Ha rapporti con AcegasApsAmga S.p.a. in relazione allo smaltimento dei rifiuti.

Herambiente Servzi industriali (HASI) S.r.l.

La società svolge per AcegasApsAmga S.p.a. il servizio di raccolta e smaltimento di rifiuti speciali nel Comune di Padova.

A sua volta HASI, che fornisce servizi di intermediazione per lo smaltimento dei rifiuti, utilizza gli impianti WTE di Padova e Trieste per l’incenerimento dei rifiuti.

Acantho S.p.A.

La società si occupa della gestione della telefonia aziendale sia mobile che fissa, di tutto il gruppo Hera.

Hera Comm S.r.l.

Hera Comm S.r.l fornisce ad AcegasApsAmga S.p.A gas metano ed energia elettrica per le gestioni della pubblica illuminazione. AcegasApsAmga S.p.A. fornisce a sua volta a HeraComm S.r.l. servizi di vettoriamento gas ed energia a clienti, attraverso le reti di proprietà.

HeraLuce S.r.l.

La società si occupa della gestione dell’illuminazione pubblica e svolge per AcegasApsAmga S.p.a. i servizi a supporto delle attività di implementazione del sistema gestionale IP denominato Citylight. AcegasApsAmga S.p.a. fornisce ad HeraLuce S.r.l. il servizio di call center per la gestione dei guasti sugli impianti di sua gestione.

Comune di Trieste

Con l’Ente intercorrono rapporti di natura commerciale per la fornitura di acqua, per la gestione degli impianti termici, di illuminazione pubblica e semaforici, e per la gestione delle fontane. Sono inoltre a carico di AcegasApsAmga S.p.a. i costi per i canoni di concessione dei servizi a rete comunali. AcegasApsAmga S.p.a. svolge per conto del Comune prestazioni per servizi cimiteriali, ed è affidataria del servizio di igiene urbana e di smaltimento rifiuti. Con l’ente sussistono rapporti di natura finanziaria per il rimborso del debito per la Cassa Pensioni Comunale.

Comune di Padova

Con il Comune di Padova AcegasApsAmga S.p.a. e Sinergie S.p.a. intrattengono rapporti di natura commerciale quali la somministrazione di acqua, la gestione degli impianti termici ed il servizio di igiene urbana. All’ente padovano sono dovuti anche i canoni per l’uso dei beni di proprietà comunale e il rimborso di passività pregresse riguardanti il servizio di fognatura e depurazione. Con lo stesso intercorrono anche rapporti di carattere finanziario per quote capitale ed interessi relativi a mutui accesi con la Cassa depositi e prestiti.

Tutte le operazioni con parti correlate sono perfezionate a condizioni di mercato.

Investimenti


Investimenti lordi

Nel corso del 2017 il Gruppo AcegasApsAmga ha realizzato investimenti (al lordo dei contributi e delle dismissioni) per 102,5 milioni di euro, contro gli 81,5 milioni di euro del 2016.

Nel Ciclo Idrico Integrato gli investimenti ammontano a 49,9 milioni di euro (31,3 milioni di euro nel 2016), concentrati prevalentemente nel proseguimento delle opere di adeguamento del depuratore di Servola (29,8 milioni di euro, coperti da contributi c/capitale per 27,9 milioni di euro), in alcuni interventi di riqualificazione della rete fognaria e nella manutenzione straordinaria di reti e impianti.

Gli investimenti dell’Energia Elettrica sono stati pari a 6,8 milioni di euro (6,4 milioni di euro nel 2016). I nuovi allacciamenti sono stati pari a 1,6 milioni di euro (nel 2016 1,4 milioni di euro), mentre la quota restante è stata dedicata agli interventi di manutenzione e potenziamento di rete e impianti (5,2 milioni di euro nel 2017 contro 5,0 milioni nel 2016).

Gli investimenti nel settore Gas sono stati pari a 30,2 milioni di euro (27,9 milioni di euro nel 2016). AcegasApsAmga SpA ha effettuato investimenti per 18,3 milioni di euro (19,5 milioni di euro nel 2016) in particolare per il piano di roll-out degli smart meter gas (6,6 milioni di euro), oltre ai nuovi allacci per 3,3 milioni di euro e il proseguimento dell’adeguamento della protezione catodica per 3,0 milioni di euro. Per quanto riguarda le attività in Bulgaria, nel periodo in esame Aresgas AD ha effettuato investimenti per 2,8 milioni di euro (nel 2016 gli investimenti sono stati pari a 3,0 milioni di euro). Gli investimenti eseguiti da Sinergie S.p.a., invece, sono stati pari a 9,0 milioni di euro, contro i 5,4 milioni di euro del 2016, a seguito delle nuove contrattualizzazioni.

Nel settore Ambiente gli investimenti sono stati pari a 4,2 milioni di euro (5,4 milioni di euro nel 2016), di cui 3,4 milioni di euro per l’acquisto di veicoli e contenitori, contro 3,8 milioni di euro nel 2016. L’implementazione del sistema Hergoambiente (WFM servizi ambientali) per la gestione dei servizi di raccolta e spazzamento, avviata nel 2016, ha assorbito investimenti per 0,5 milioni di euro (contro 1,4 milioni di euro del 2016).

Relativamente all’Illuminazione Pubblica, sono stati investiti complessivamente 4,6 milioni di euro (3,3 milioni di euro nell’esercizio precedente), concentrati sulla riqualificazione e l’ammodernamento degli impianti.

Negli Altri Servizi e Direzioni gli investimenti sono risultati pari a 6,7 milioni di euro (7,1 milioni di euro del 2016). Le strutture di direzione hanno effettuato investimenti di natura prevalentemente informatica per 4,2 milioni di euro, (contro i 5,7 milioni di euro del 2016), oltre a 1,9 milioni di euro nei settori logistica e autoparco (contro 1,1 milioni di euro del 2016).

Le attività di investimento realizzate dai singoli settori sono evidenziate nel seguente prospetto:


Investimenti lordi 31/12/2017 31/12/2016 Variazione %

Ciclo Idrico Integrato 49.975 31.261 59,86

Energia Elettrica 6.849 6.381 7,32

Gas 30.177 27.932 8,04

Ambiente 4.230 5.401 -21,69

illuminazione pubblica 4.646 3.347 38,80

Altre 6.663 7.136 -6,62

Totale 102.540 81.459 25,88

Energy Management


Energy Management

Le attività svolte da Energy Management vanno dalla gestione dei contratti di acquisto dell’energia e del gas per i propri fabbisogni e per la cessione dell’energia prodotta dagli impianti di proprietà, alla gestione del portafoglio dei titoli di efficienza, all’indirizzo e supporto alle diverse funzioni aziendali per il mantenimento del Sistema di Gestione Energia, certificato secondo la norma 50001, alla elaborazione e rendicontazione dei progetti di efficienza energetica. Alcune di tali attività sono inquadrate in contratti di service con la società partecipata HestAmbiente S.r.l..

Produzione di energia

L’energia prodotta dal Cogeneratore di Padova, è stata ceduta ad un Grossista così come viene ceduta ad un grossista la quota di energia prodotta dal Turboespansore di Padova, che non viene utilizzata all’interno del comprensorio aziendale di Via J.Corrado.

L’energia prodotta dagli impianti fotovoltaici di Trieste e Udine è in parte ceduta alla rete ed in parte autoconsumata.

L’energia prodotta dall’impianto a biogas di Servola è in gran parte autoconsumata presso l’impianto. Le ridotte eccedenze cedute in rete sono ritirate da un Grossista.

A seguito delle operazioni societarie che hanno interessato HestAmbiente SrL, con l’acquisizione dei due impianti WTE di Trieste e Padova da parte di quest’ultima, l’energia prodotta dagli impianti di trattamento rifiuti non entra nel bilancio di AcegasApsAmga a partire dal 1 luglio 2015.

BILANCIO DELLE PRODUZIONI Valori in GWh riportati in AT 2017 2016

GWh % GWh %

Produzioni ritirate da GSE

Ca' Nordio PD 0,06 1,1% 0,08 1,2%

Fotovoltaici TS 0,07 1,2% 0,06 0,9%

Produzioni vendute al mercato

Turboespansore Padova 2,53 43,3% 3,79 53,9%

Cogeneratore Padova 2,05 35,0% 1,82 25,8%

Biogas Servola 0,03 0,43% 0,01 0,2%

Autoconsumo (*)

Turboespansore Padova 0,24 4,0% 0,35 5,0%

Cogeneratore Padova 0,22 3,7% 0,17 2,3%

Biogas Codevigo 0,00 0,0% 0,00 0,0%

Biogas Servola 0,66 11,2% 0,74 10,6%

Ca' Nordio PD 0,01 0,1% 0,01 0,0%

TOTALE 5,85 100,00% 7,04 100,00%

(*) Autoconsumo comprende i servizi aux della produzione

Incentivi derivanti dalla produzione energia da impianti alimentati da fonti rinnovabili (IAFR)

Il sistema di incentivazione basato sui Certificati Verdi, è sostituito dal 2016 da una nuova forma di incentivo. I soggetti già titolari di impianti qualificati IAFR conservano il beneficio per il restante periodo agevolato, ma in una forma

Energy Management


diversa. Il nuovo meccanismo, infatti, garantisce la corresponsione di una tariffa in euro/kWh da parte del GSE aggiuntiva ai ricavi derivanti dalla valorizzazione dell'energia ceduta al Mercato o al GSE tramite contratti di tipo RID.

Per il passaggio al nuovo meccanismo incentivante sono state sottoscritte con il GSE le nuove Convenzioni per beneficiare della tariffa incentivante per il restante periodo di diritto. Tali convenzioni sono state sottoscritte attraverso un nuovo portale applicativo del GSE: il cosiddetto GRIN - Gestione Riconoscimento INcentivo.

Gli impianti che al momento risultano qualificati come IAFR nel perimetro di AcegasApsAmga sono i seguenti:

• Impianto a biogas di Codevigo;

• Impianto a biogas di Servola;

• Impianto a biogas di Ca’Nordio.

L’impianto a biogas di Servola ha ottenuto la qualifica IAFR nel marzo 2012 e nel corso del 2017 l’impianto ha marciato con sostanziale regolarità ed ha sottoscritto la nuova convenzione per la tariffa incentivante attraverso il GRIN.

L’impianto a biogas di Ca’Nordio ha ripreso la marcia nel febbraio 2016 dopo un lungo periodo di inattività a causa di un guasto nei sistemi di accumulo del biogas. Va segnalato che presso il depuratore di Ca’Nordio sono in atto al momento numerosi interventi sul ciclo tecnologico che riducono il quantitativo di biogas disponibile per cogeneratore. L’energia prodotta dall’impianto, al netto degli autoconsumi propri, viene ceduta al GSE in virtù di un contratto di cessione a Tariffa Omnicomprensiva.

A causa di un guasto ai serbatoi di stoccaggio del biogas, avvenuto nel 2012 presso l’impianto di Codevigo, si è deciso di modificare il ciclo di trattamento dei fanghi che avviene nel sito. Il biogas non è più disponibile e dunque l’impianto di cogenerazione a biogas rimarrà fermo anche negli anni futuri senza possibilità di riattivazione. Per tale impianto non è stata richiesta la nuova Convenzione per la tariffa incentivante.

Titoli di efficienza energetica

Nel primo semestre del 2017 si è provveduto ad operare sul Mercato per l’acquisizione dei titoli necessari per soddisfare l’obbligo 2016 in scadenza a maggio 2017 e, entro il 31 maggio, AcegasApsAmga, ha provveduto a richiedere l’annullamento dei certificati necessari per coprire i residui del 2015 nonché le quote d’obbligo 2016.

È naturalmente proseguito il monitoraggio e valorizzazione delle attività che hanno comportato l’efficientamento energetico dei processi nei servizi gestiti.

Si segnala la pubblicazione ad aprile 2017 del Decreto 11 gennaio 2017 che ha definito, tra le altre cose, gli obiettivi nazionali di efficienza energetica e gli obblighi in capo ai Distributori di Energia Elettrica e Gas per il periodo 2017-2020.

Sfruttando una delle novità previste in tale Decreto a favore dei soggetti obbligati AcegasApsAmga, nel mese di novembre 2017, si è avvalsa della possibilità di annullare una quota parte degli obblighi del 2017 e dei residui degli anni precedenti.

Contenziosi e passività potenziali



CONTENZIOSI

Contenzioso INPS avente per oggetto pretese avanzate dallo stesso e relative a importi dovuti a titolo di

contribuzione per CIG, CIGS, Mobilità, Disoccupazione involontaria e Trattamento economico di malattia

Nel 2004 si era aperto un contrasto con gli uffici Inps in merito alla legittimità dell’esonero delle aziende di Stato e degli enti pubblici dal versamento dei contributi CIG, CIGS e Mobilità disoccupazione involontaria e trattamento economico di malattia, in ragione del venire meno della detenzione in mano pubblica dell’intero capitale sociale delle stesse.

Tra il 2009 ed il 2010 sono intervenute alcune sentenze della Corte di Cassazione che hanno affermato un’interpretazione contraria a quella invocata dalla Società a supporto della propria convinzione di essere esonerata dagli obblighi CIG e CIGS. La Corte di Cassazione ha affermato, in sintesi, che l’esonero dai predetti obblighi contributivi spetta soltanto alle società totalmente pubbliche.

Nel terzo trimestre 2015 Equitalia ha richiesto, senza possibilità di rateazione, il pagamento delle cartelle INPS per la sede di Trieste. L’importo pari a 6,5 milioni di euro, comprensivo di interessi, sanzioni e corrispettivo a favore di Equitalia è stato pagato utilizzando il fondo preesistente.

Nel corso del primo trimestre 2017 la società ha deciso di avvalersi dell’istituto dell’adesione agevolata prevista dall’articolo 6 del D.L. 193/2016 convertito con modificazioni dalla Legge n. 225/2016, la cosiddetta “rottamazione delle cartelle” per evitare il pagamento delle sanzioni e degli interessi moratori sugli importi richiesti dall’INPS tramite le cartelle emesse dall’Equitalia. Le richieste erano state inviate entro il 21 aprile 2017 ad Equitalia che aveva accettato ed inviato i conteggi definitivi. I pagamenti sono stati effettuati il 31 luglio 2017 per un importo complessivo di circa 1,2 milioni di euro totalmente coperto da fondo accantonato negli anni pregressi.

HESTAMBIENTE c/ARERA-GSE: passività derivanti da contestazioni in ordine agli incentivi CIP6 per il periodo 2010,

2011 e 2012 del termovalorizzatore di Trieste

Con deliberazione n° 95/2017, l’AEEGSI (oggi ARERA) ha contestato ad HestAmbiente il riconoscimento degli incentivi CIP6 per il termovalorizzatore di Trieste per gli anni 2010-2012, periodo di gestione dell’impianto a cura di AcegasApsAmga S.p.A.

HestAmbiente S.r.l., anche su indicazione del socio di minoranza AcegasApsAmga S.p.A., che all’epoca era referente dell’impianto, ha impugnato la predetta deliberazione e tale ricorso pende in attesa dell’udienza fissata ad aprile 2018.

PASSIVITÀ POTENZIALI

Discarica di Ponte San Nicolò (Padova)

La discarica è stata in passato oggetto di un lungo contenzioso, apertosi nel novembre 2002, a seguito della citazione in giudizio di alcuni dirigenti dell’allora A.P.S., che si era costituita in giudizio in qualità di responsabile civile.

In data 29/12/2014 AcegasApsAmga S.p.A., che ha incorporato Iniziative Ambientali s.r.l. a partire dal 1° dicembre 2014, ha depositato presso gli enti competenti il progetto di “Messa in maggior sicurezza permanente del sito di Roncajette tramite interventi di riqualificazione ambientale”. Tale progetto si configura come un progetto volto alla miglior segregazione dei rifiuti presenti nel sito e prevede una modifica dell’attuale morfologia del Lotto A della discarica finalizzata a garantire un migliore deflusso delle acque superficiali, cui associare un miglioramento delle condizioni di estrazione del percolato e di isolamento del corpo rifiuti dall’ambiente circostante.

L’iter di approvazione del progetto da parte della Provincia di Padova è ancora in corso.

Nel corso del 2017 sono stati utilizzati 0,7 milioni di euro per la copertura dei costi relativi alla gestione post operativa della discarica. Il fondo al 31 dicembre 2017 è pari a 10,6 milioni di euro.

Potenziali sanzioni AEEG. Adempimenti ex delibera ARG/gas 120/08

La delibera 168/04 dell’Autorità per l’Energia Elettrica, il Gas e il Sistema Idrico (AEEGSI) prevedeva, entro il 31 dicembre 2008, la sostituzione del 30% delle condotte in ghisa grigia in esercizio nell’anno 2003, fissando al 2014 il



termine per il rinnovo integrale di queste condotte. Con la delibera ARG/gas 120/08, inoltre, l’AEEGSI ha introdotto ulteriori termini intermedi, fermo restando l’obbligo originario di sostituzione di tratti di rete entro il 2014. La Società, come previsto dalla stessa delibera ARG/gas 120/08, ha formulato richiesta di deroga ai termini intermedi imposti dall’Autorità per l’attuazione dei citati programmi in considerazione delle peculiari caratteristiche morfologiche e viabilistiche del tessuto urbano e delle particolarità impiantistiche specifiche della città di Trieste.

In data 04 aprile 2017 è stata notificata alla società dall’Autorità (AEEGSI) la sanzione di 0,3 milioni di euro. Il pagamento con riserva di ripetizione è stato effettuato il 30 aprile 2017.

Il fondo rischi a copertura di tali rischi ammonta al 31 dicembre 2017 a 0,7 milioni di euro.

Agenzia delle Dogane di Padova verifica tecnico-amministrativa contabile presso l’impianto di termovalorizzazione

dei rifiuti di Padova.

In seguito alla cessazione della gestione dell’officina di produzione, acquisto, cessione trasformazione ed utilizzazione dell’energia elettrica presso l’impianto di termovalorizzazione dei rifiuti di Padova per il trasferimento alla società HestAmbiente S.r.l., è iniziata una verifica da parte dell’Agenzia delle Dogane di Padova.

I controlli, eseguiti per il periodo 1.1.2012 – 30.6.2015 (data di cessazione dell’attività), hanno preso in considerazione la validità della documentazione amministrativa, il controllo dell’installazione degli strumenti di misura fiscale, la regolare tenuta dei registri, il bilancio energia e il controllo dei versamenti per le accise eseguiti dall’1.1.2012 al 30.6.2015.

L’esito del controllo ha evidenziato una richiesta da parte dell’Agenzia delle Dogane di Padova di 0,7 milioni di euro per mancato versamento per accise calcolate sugli autoconsumi di energia elettrica autoprodotta con l’impianto di termovalorizzazione. Gli autoconsumi, correttamente indicati nelle dichiarazioni bimestrali non sono stati comunicati mensilmente (entro il giorno 20 del mese successivo) all’Agenzia delle Dogane. Conseguentemente l’Agenzia stessa ha disconosciuto l’agevolazione dell’accisa sui primi 1,2 milioni di Kwh mensili. Sono state redatte le memorie difensive e consegnate all’Agenzia nel mese di agosto 2016. In data 15 giugno 2017 l’Agenzia delle Dogane di Padova ha richiesto per il solo anno 2012 un pagamento a titolo definitivo avverso il quale la società ha deciso di presentare ricorso alla Commissione Tributaria Provinciale di Padova che ha accolto la richiesta di sospensione dell’esecutività dell’atto impugnato fissando l’udienza in data 22 marzo 2018.

Con le stesse suddette motivazioni anche l’Agenzia delle Dogane di Trieste ha richiesto il pagamento delle maggiori accise sugli autoconsumi con avviso n.21/2015 per gli anni dal 2009 al 2014 e per 0,1 milioni di euro. Avverso detto atto, la società ha presentato innanzi alla Commissione Tributaria Provinciale di Trieste ricorso in data 12 ottobre 2015. Con sentenza n. 285 depositata il 21 novembre 2017, la Commissione Tributaria Provinciale di Trieste ha accolto a pieno titolo il ricorso e sospeso il pagamento richiesto dall’Agenzia delle Dogane di Trieste.

Si attendono, ora, le eventuali controdeduzioni dell’Agenzia delle Dogane in sede di appello presso la Commissione Tributaria Regionale di Trieste.

Agenzia delle Entrate -Direzione Regionale del Friuli Venezia Giulia- Ufficio Controlli fiscali – anno imposta 2011 e

2012.

Nel corso del 2015 la società è stata oggetto di un controllo fiscale da parte della Direzione Regionale del FVG riferito all’annualità 2012 sulle imposte IVA, IRES e IRAP. Il processo verbale di constatazione è stato consegnato alla società in data 7 agosto 2015 con una richiesta di versamento per imposte ricalcolate dalla Direzione per 2,5 milioni di euro. In data 6 ottobre 2015 sono state consegnate le osservazioni di difesa in relazione a detta. In data 22 dicembre 2016 è stato recapitato anche un avviso di accertamento con richiesta di maggiori imposte ricalcolate sull’annualità 2011 per 0,2 milioni di euro. In linea con il precedente comportamento, la società ha proceduto alla redazione delle osservazioni di difesa che sono state consegnate alla Direzione Regionale del FVG nel mese di febbraio 2017. A fronte di queste osservazioni la Direzione ha invitato la società ad un confronto sui temi oggetto del rilievo per l’anno di imposta 2012, che ha portato la società alla decisione di chiudere alcuni rilievi in considerazione dell’abbandono della Direzione Regionale dell’Agenzia delle Entrate di alcuni rilievi infondati. È stato concordato un pagamento di trentasei rate trimestrali per un totale di 0,3 milioni di euro.

Per quanto attiene l’avviso di accertamento per l’anno di imposta 2011, alla data del presente bilancio la società è in attesa della fissazione dell’udienza avanti la Commissione Tributaria Provinciale di Trieste.

Altre Informazioni


Altre Informazioni

Quadro regolatorio

Normativa di riferimento

Tra i provvedimenti normativi del 2017 di maggior rilievo si segnala la pubblicazione in Gazzetta Ufficiale, risalente allo scorso 29/12/2017, della legge di Bilancio di previsione dello Stato per l'anno finanziario 2018 e il bilancio pluriennale per il triennio 2018-20.

I commi dal 305 al 308 hanno attribuito all’Autorità per l'energia elettrica, il gas e il sistema idrico funzioni di regolazione e controllo del ciclo dei rifiuti, espressamente incluso tra i servizi a rete. In conseguenza all’ampliamento delle competenze, l’Autorità ha assunto la denominazione di “Autorità di regolazione per energia, reti e ambiente” (Arera).

A livello locale, invece, si segnala la LR FVG n° 5 del 15 aprile 2016, che riorganizza le funzioni relative al servizio idrico integrato e al servizio di gestione integrata di rifiuti urbani nella Regione Autonoma Friuli Venezia Giulia, istituendo l’AUSIR (Autorità Unica per i Servizi Idrici e i Rifiuti) a partire dal 1 gennaio 2017.

Regolazione Gas, Energia Elettrica e Servizio Idrico Integrato

Le più rilevanti novità regolamentari approvate nel 2017 dall’Autorità hanno riguardato la determinazione di nuove modalità di riconoscimento dei costi relativi all’attività di misura gas, la ridefinizione della struttura tariffaria degli oneri generali per i clienti non domestici elettrici e il completamento della regolazione del Servizio Idrico Integrato.

Con delibera 904/2017/R/gas, infatti, l’Autorità ha adottato disposizioni in materia di riconoscimento dei costi relativi al servizio di misura gas per il biennio 2018-19. Le principali indicazioni hanno riguardato:

- i costi di capitale e operativi relativi ai sistemi di telelettura e telegestione e ai concentratori - i costi standard da applicare ai misuratori installati negli anni 2018 e 2019 (e rimodulazione in senso

asimmetrico della quota di sharing rispetto ai valori di bilancio - la revisione della modalità di riconoscimento dei costi relativi alle verifiche metrologiche, prevedendo logiche

di riconoscimento a consuntivo per il biennio 2018-19, in considerazione dell’impatto di nuovi obblighi normativi in materia

- il rinvio della determinazione degli obblighi al 2020 inerenti il piano di sostituzione dei misuratori tradizionali con i misuratori elettronici

- il posticipo (a fine 2018) della definizione del metodo di riferimento a costi standard per il riconoscimento degli investimenti dell’attività di distribuzione (che quindi dovrebbe decorrere dalle tariffe 2020 con riferimento agli investimenti 2019)

Nel corso del 2017, inoltre, l’Arera ha sottoposto a consultazione i primi orientamenti circa la nuova regolazione tariffaria per trasmissione e distribuzione di energia elettrica incentrata sul controllo della spesa complessiva (Totex): stando al Dco 683/17/R/eel solo i primi cinque operatori nazionali della distribuzione rientrerebbero nel perimetro di applicazione, mentre AcegasApsAmga ne risulterebbe esclusa.

Ancora in merito alla distribuzione elettrica, l’Autorità ha differito di un anno, portandola al 1° gennaio 2019, l’ultima fase della riforma tariffaria dei clienti domestici che prevede l’abbandono della tariffa differenziata per scaglioni di consumo anche per gli oneri generali di sistema. L’Autorità ha invece concluso la ridefinizione della struttura tariffaria degli oneri generali per i clienti non domestici, con decorrenza 1° gennaio 2018, prevedendo due raggruppamenti: oneri generali relativi al sostegno delle energie rinnovabili ed alla cogenerazione (Asos), differenziati tra clienti energivori e clienti agevolati, e rimanenti oneri (Arim) per i quali verrà applicata una struttura trinomia con suddivisione del costo tra quota energia, quota fissa annua e quota fissa potenza.

Nel 2017, infine, l’Autorità ha pressoché completato il processo di regolazione del servizio idrico integrato, uniformandola alla già matura regolazione dei servizi energetici pur tenendo conto delle peculiarità del settore.

Di grande impatto è la delibera 917/2017/R/idr, che ha approvato il testo integrato della qualità tecnica del servizio (Rqti), con entrata in vigore dal 1° gennaio 2018 per il monitoraggio degli indicatori e dal 2020 per il relativo sistema incentivante. La regolazione ha previsto sia standard specifici legati alle sospensioni programmate del servizio, sia sei macro-indicatori (cui sono associati alcuni altri standard generali), ciascuno dei quali declinato in diversi cluster di appartenenza ove saranno collocati i gestori. Per ogni classe è stato individuato un obiettivo di miglioramento (o di

Altre Informazioni


mantenimento) da raggiungere annualmente, per il quale andrà definito, entro il 30 aprile 2018, il piano degli investimenti relativo agli interventi infrastrutturali necessari. Al conseguimento dell’obiettivo è stato associato un meccanismo premi/penalità cui è possibile accedere solo rispettando preliminarmente alcuni prerequisiti, che valgono a livello di singolo ambito territoriale. Il sistema incentivante è sostenuto da una componente perequativa tariffaria e, solo in parte, da una aliquota sui costi operativi, ancora da definire. Il meccanismo si basa su due livelli di premi/penalità: un primo livello per i gestori che si trovano ex ante nella classe più alta (c.d. classe di mantenimento, ovvero gli operatori già maggiormente performanti) e un secondo livello di premi/penalità a seconda della variazione delle performance raggiunte dall’operatore anno dopo anno.

Strettamente associata alla regolazione della qualità tecnica vi è quella tariffaria, che attraverso la delibera 918/17/R/idr ha definito le modalità di aggiornamento biennale del moltiplicatore tariffario per gli anni 2018 e 2019. Il conguaglio biennale sarà basato sull’adeguamento dei dati economico-patrimoniali sulla base dei dati consuntivi 2016 e preconsuntivi 2017, dei tassi di inflazione per l’aggiornamento dei costi operativi, nonché della variazione del deflatore degli investimenti fissi lordi per l’aggiornamento dei costi di capitale. Con riferimento al riconoscimento degli oneri finanziari e fiscali si segnala la crescita del parametro Water Utility Risk Premium da 1,5% a 1,7%. L’aggiornamento ha inoltre previsto un allineamento alla normativa fiscale vigente in materia di imposta sul reddito d’esercizio, riducendo l’aliquota Ires da 27,5% a 24%, nonché una conseguente contrazione del parametro T, che esprime il tax rate complessivo, da 34,2% a 31,9%. Ancora in tema tariffario, con riferimento ai corrispettivi applicati agli utenti del servizio, la delibera 665/2017/R/idr ha approvato il Testo Integrato dei Corrispettivi del Servizio Idrico (TICSI) con cui viene conferito il mandato agli Enti di Governo d’Ambito (Egato) di deliberare la nuova articolazione tariffaria entro il 30 giugno 2018, prevedendo l’applicazione di una tariffa pro capite in tutti i territori dal 1° gennaio 2022, con un periodo transitorio 2018-22 nell’attesa di disporre di un’anagrafica d’utenza completa. Sulla nuova articolazione tariffaria inciderà poi il nuovo bonus sociale idrico istituito con delibera 897/17/R/idr (Tibsi), previsto per gli utenti domestici residenti.

Altre Informazioni


Rischi e incertezze

Il Gruppo AcegasApsAmga è dotato di una struttura di Risk Management volta a gestire e minimizzare le diverse tipologie di rischio cui il Gruppo è esposto nello svolgimento delle attività operative. Questa attività, pur centralizzata, coinvolge tutte le società del Gruppo AcegasApsAmga.

I rischi sono oggetto di un continuo monitoraggio, attraverso il coordinamento delle strutture preposte per competenza (responsabile finanziario, responsabile dei crediti, direzioni operative). Queste azioni di monitoraggio coinvolgono le strutture delle direzioni aziendali e le società controllate.

I rischi vengono periodicamente discussi in sede di Comitato di Gestione, e attraverso il top management, vengono prontamente riportati al Consiglio di Amministrazione e ai relativi organi di controllo. Il programma annuale di internal

auditing è strutturato in maniera tale da procedere ad un esame periodico dei principali rischi cui il Gruppo è esposto.

Rischi di mercato

Rischi collegati all’evoluzione del quadro normativo e regolamentare

Il Gruppo opera nel settore dei servizi pubblici locali e nel settore energetico. Questi settori sono esposti al rischio di modifiche normative e regolamentari che possono avere potenziali effetti sugli scenari competitivi, sulle modalità di affidamento dei servizi, sui prezzi, sui piani tariffari nonché sui servizi erogati. In particolare negli ultimi anni si sta assistendo ad una progressiva transizione verso il regime concorrenziale nel settore della distribuzione del gas, dei servizi ambientali e del servizio idrico integrato. L’evoluzione dei settori di riferimento è oggetto di continuo monitoraggio da parte delle strutture legali e da quelle deputate ai rapporti con le autorità di regolazione. In questo contesto normativo l’atteggiamento di tutte le società del Gruppo è ispirato ai generali criteri di trasparenza e di apertura, volto a rafforzare il dialogo con le autorità cui è soggetto e ad anticipare le evoluzioni regolatorie per introdurre maggiore efficienza e qualità nei servizi gestiti.

Rischi operativi

Rischi patrimoniali

I rischi patrimoniali relativi ad eventuali danni subiti dal patrimonio delle aziende del Gruppo o derivanti da danni provocati a terzi sono coperti da polizze assicurative. In particolare le società del Gruppo hanno in essere polizze responsabilità civile verso terzi e prestatori di lavori.

I beni aziendali sono assicurati con polizze all risks che, pur con franchigie e massimali, coprono il rischio di danneggiamento e i danni indiretti causati da un’interruzione, anche parziale, dell’attività.

Le polizze assicurative e la correlata copertura dei rischi sono periodicamente valutati sia internamente che tramite l’ausilio di primario broker.

Information technology

Danni patrimoniali potrebbero derivare da malfunzionamenti dei sistemi informativi che supportano le diverse attività aziendali (amministrative, tecniche, commerciali). Questi rischi sono limitati dalle configurazioni hardware e software, ispirate alla massima affidabilità tecnica. Il Gruppo è inoltre dotato di un piano di disaster recovery e di business

continuity.

Rischio operations

Le attività svolte dal Gruppo AcegasApsAmga implicano la gestione di impianti e di reti infrastrutturali complesse, che presentano il rischio di perdite e indisponibilità. Questi rischi sono mitigati da un’attenta programmazione dei processi produttivi, gestionali e dei cicli di manutenzione. Ulteriore fattore di mitigazione è rappresentato dalle polizze assicurative descritte nel paragrafo relativo ai danni patrimoniali. Il Gruppo persegue inoltre una politica di gestione e prevenzione dei rischi industriali attraverso una stretta adesione – oltre che alle normative nazionali di riferimento – alle best practices di settore incluse quelle del Gruppo Hera. Il Gruppo opera inoltre in settori soggetti a norme e regolamenti in tema di rispetto dell’ambiente, della sicurezza e della salute.

Altre Informazioni


Rischi finanziari

Rischio liquidità

Il rischio liquidità rappresenta il rischio che le risorse finanziarie e liquide disponibili, i flussi di cassa operativi, le operazioni di rinegoziazione bancaria e, più in generale, di raccolta fondi, non siano sufficienti a far fronte ai fabbisogni derivanti dai debiti finanziari in scadenza e dagli investimenti pianificati.

La gestione di questo rischio nel Gruppo AcegasApsAmga è da valutarsi nell’ambito dei rapporti con la Capogruppo Hera S.p.A., la quale mette a disposizione una linea di finanziamento sia a breve che a medio-lungo termine facilmente attivabile e modulabile sulla base delle esigenze, il tutto nell’ambito di un sistema di Tesoreria Integrata a livello di Gruppo Hera. Inoltre la presenza di un sistema aziendale di pianificazione e controllo finanziario consente di anticipare, attraverso il monitoraggio dei flussi finanziari ed il controllo budgetario, le esigenze e gli eventuali imprevisti attraverso manovre sul capitale circolante.

Al 31 dicembre 2017 sono programmati per i 12 mesi successivi rimborsi di quote capitale di finanziamenti a medio- lungo termine per 4,3 milioni di euro di cui: 1,7 milioni di euro sono riferiti ad AcegasApsAmga S.p.A., 2,5 milioni di euro a Sinergie S.p.A. e 0,1 milioni di euro ad Amga Calore & Impianti S.r.l. Si segnala a tale proposito che nel mese di maggio 2017 AcegasApsAmga S.p.A. ha completato il piano di rimborso del contratto di finanziamento bancario in pool di originari 230 milioni di euro che era stato sottoscritto nell’anno 2007 con un gruppo istituti bancari di primario standing e che era entrato in ammortamento nell’anno 2012.

Si evidenzia che al 31 dicembre 2017 il Gruppo AcegasApsAmga dispone di linee di credito bancario a breve termine per 31,8 milioni di euro, utilizzate per 6,0 milioni di euro, con una liquidità complessiva di 10,0 milioni di euro.

Oltre alle linee bancarie AcegasApsAmga S.p.A. ha in essere un contratto di finanziamento intercompany a medio lungo termine con Hera S.p.A. per un importo complessivo pari a 370,0 milioni di euro (finanziamento di tipo amortizing con scadenza finale 31/12/2032). Tale linea è finalizzata ad assicurare la copertura dei fabbisogni finanziari strutturali di lungo periodo, risulta interamente utilizzata al 31/12/2017 ed entrerà in ammortamento a partire dal primo semestre 2018 (le quote capitale da rimborsare entro i successivi 12 mesi ammontano a 18,4 milioni di euro). Inoltre sempre nei confronti della Capogruppo Hera S.p.A. e nell’ambito del rapporto di Tesoreria Integrata al 31/12/2017 il Gruppo AcegasApsAmga ha in essere affidamenti di per cassa a breve termine per complessivi 40,5 milioni di euro, utilizzati a fine anno per totali 32,5 milioni di euro.

In aggiunta al 31 dicembre 2017 AcegasApsAmga S.p.A. ha in essere altri due contratti di finanziamento intercompany a medio lungo termine con Hera S.p.A. finalizzati ad assicurare la copertura dei fabbisogni finanziari strutturati delle società controllate Sinergie S.p.A. (20,0 milioni di euro di tipo amortizing con scadenza finale 31/12/2029, interamente utilizzati a fine 2017) ed AresGas E.A.D. (43,0 milioni di euro di tipo bullet con scadenza finale 17/04/2018, utilizzati per 41,5 milioni di euro a fine 2017).

Rischio valutario

Il Gruppo AcegasApsAmga non è esposto al rischio cambio in quanto opera quasi esclusivamente in euro. Fanno eccezione i progetti industriali in Bulgaria, con le controllate del gruppo AresGas E.A.D. ed in Serbia con la controllata SiGas d.o.o. i cui rischi valutari al momento non sono significativi, in particolare per ciò che riguarda le controllate bulgare per le quali la valuta locale, il Lev, è agganciata all’Euro.

Rischio credito

Il rischio credito deriva dalla regolazione monetaria differita nel tempo per servizi erogati dal Gruppo. Per il Gruppo AcegasApsAmga il rischio di credito è connaturato a tutte le attività svolte.

Al fine di mitigare i rischi di credito il Gruppo è dotato di un’apposita struttura organizzativa (“Gestione del Credito”), inquadrata nell’ambito della Direzione Amministrazione e Finanza e Customer Operations, preposta al monitoraggio della clientela e al recupero dei crediti non riscossi nei tempi contrattualmente previsti. I processi di gestione del credito sono svolte in armonia con le Best Practice del Gruppo Hera.

In alcune attività di vendita il rischio è mitigato attraverso l’ottenimento di depositi cauzionali o di fidejussioni. Il progetto di riallineamento delle coperture fideiussorie, in particolare con i venditori di energia elettrica e gas, ai più alti livelli normativamente o contrattualmente raggiungibili, è proseguito per tutto l’esercizio 2016 e costantemente aggiornato e monitorato da un team di lavoro apposito.

Altre Informazioni


Altra importante mitigazione del rischio credito è rappresentato dall’estrema frammentazione dei crediti vantati nei confronti della clientela. Il Gruppo inoltre presenta crediti di una certa entità nei confronti di enti pubblici, per i quali il rischio di default è modesto o nullo. Per i grandi clienti vengono attivate tempestive misure di monitoraggio del credito.

Rischio tassi di interesse

Il Gruppo AcegasApsAmga utilizza risorse finanziarie esterne sotto forma di debito finanziario a medio-lungo termine, linee di credito bancario di diverso tipo e dispone di una importante linea di finanziamento verso la controllante Hera suddivisa tra breve e medio-lungo termine. L’eventuale liquidità disponibile viene utilizzata in prima battuta per la riduzione dell’esposizione bancaria e quindi per la riduzione dell’utilizzo della linea di credito verso la controllante Hera.

L’inserimento di gran parte delle società del Gruppo AcegasApsAmga nel sistema di tesoreria integrata della Capogruppo Hera ha comportato il trasferimento di gran parte degli affidamenti bancari di tali società alla stessa Capogruppo, con la contestuale loro sostituzione con le linee infragruppo.

Le variazioni nei livelli dei tassi di interesse di mercato influenzano sia gli oneri finanziari associati alle varie forme tecniche di finanziamento, sia i proventi delle varie forme di impiego della liquidità incidendo, pertanto, sui flussi di cassa e sugli oneri finanziari netti del Gruppo.

Al 31 dicembre 2017 l’esposizione al rischio di variazioni sfavorevoli dei tassi di interesse, con conseguente impatto negativo sui flussi di cassa, è pari al 12,0% del totale indebitamento finanziario netto contro il 11,8% dell’esercizio precedente. Il restante 88,0% (control’88,2% del 31 dicembre 2016) è costituito da finanziamenti a medio-lungo termine a tasso fisso, esponendo così il Gruppo al rischio di variazione del fair value.

Il Gruppo AcegasApsAmga segue le linee guida definite dalla Capogruppo Hera in termini gestione del rischio tasso d’interesse. Questo si realizza in particolare nell’individuazione della migliore composizione tra tipologie di finanziamento a tasso fisso e tasso variabile orientata ad una prudenziale gestione del rischio di oscillazione dei tassi. In questo ambito l’approvvigionamento finanziario infragruppo consente ad AcegasApsAmga di fruire indirettamente delle coperture finanziarie con prodotti derivati messi a disposizione dalla Capogruppo.

In applicazione delle indicazioni contenute nell’IFRS 7 è stata valutata la dimensione del rischio associato alla dinamica dei tassi di interesse. A questo scopo gli strumenti finanziari a tasso fisso sono stati valutati separatamente da quelli a tasso variabile. Per i primi si è valutato l’impatto in termini di fair value di uno slittamento della curva dei rendimenti, per i secondi è stato valutato l’impatto in termini di flussi di cassa di uno scenario con tassi di interesse peggiori rispetto a quelli effettivamente riscontrati.

Per i contratti di finanziamento a tasso fisso uno slittamento verso il basso di 100 bps della curva dei tassi di interesse determinerebbe una variazione in aumento pari a 0,25 milioni di euro del fair value degli strumenti finanziari di debito a tasso fisso presenti in bilancio al 31 dicembre 2017.

Per i contratti di finanziamento a tasso variabile un aumento di 100 bps dei tassi di interesse avrebbe determinato nel 2017 un incremento degli oneri finanziari netti pari a 0,04 milioni di euro.

Rischio sugli strumenti derivati

Al 31 dicembre 2017 non sono presenti strumenti finanziari derivati.

Rischio default e covenant sul debito

Il rischio consiste nella possibilità che i contratti di finanziamento bancario sottoscritti dalle società del Gruppo contengano disposizioni che prevedano la facoltà da parte del soggetto finanziatore di chiedere il rimborso del finanziamento al verificarsi di precise circostanze (al riguardo possono essere citate le clausole di pari passu, negative

pledge e change of control o ancora l’accesso da parte della società finanziata a procedure concorsuali, di liquidazione o scioglimento), generando così un potenziale rischio di liquidità. Da questo punto di vista i maggiori rischi potenziali derivavano (per l’entità del finanziamento e per le clausole contrattuali in esso contenute) dal contratto di finanziamento da 230 milioni di euro che stato sottoscritto da AcegasApsAmga S.p.A. a maggio 2007 con un pool di banche di primario standing; come detto, tale finanziamento è stato però interamente rimborsato nel corso dell’esercizio 2017.

Vi sono inoltre alcuni contratti di finanziamento bancario sottoscritti dalle società del Gruppo che prevedono, a pena del rimborso anticipato obbligatorio del capitale erogato, il rispetto e la comunicazione periodica alle banche

Altre Informazioni


finanziatrici di alcuni covenant finanziari calcolati a livello societario oppure a livello di gruppo quali ad esempio quelli relativi ad un determinato rapporto PFN/PN o PFN/EBITDA.

Poiché al 31 dicembre 2017 i fabbisogni finanziari del Gruppo AcegasApsAmga sono ormai finanziati in gran parte da linee di credito intercompany erogate dalla società Capogruppo Hera S.p.A. e poiché il valore percentuale dei finanziamenti bancari rapportato al valore complessivo dell’indebitamento finanziario del Gruppo risulta ormai residuale, ne deriva che il peso specifico dei rischi potenziali citati in questo paragrafo possa essere considerato piuttosto ridotto.

Altre Informazioni


Azioni proprie

Ai sensi dell’articolo 2428 C.C. si precisa che AcegasApsAmga S.p.A. non detiene e non ha acquisito o alienato nel corso dell’esercizio azioni proprie e azioni della controllante Hera S.p.A., anche per il tramite di società fiduciaria o per interposta persona.

Le società controllate e collegate non possiedono azioni di Hera S.p.A. o di AcegasApsAmga, né hanno effettuato acquisti o cessioni di tali azioni.

Nel corso del 2017 non sono state emesse né azioni di godimento, né obbligazioni convertibili in azioni, né altri titoli o valori similari.

Tutela della Privacy

La Società tratta tutti i dati personali di cui viene in possesso nell’esercizio delle proprie funzioni nel rispetto di quanto previsto dalla normativa in materia di privacy (D. Lgs. 196/03 - Codice della Privacy).

In particolare, la Società provvede sistematicamente a:

• recepire le variazioni organizzative intervenute;

• aggiornare il censimento dei trattamenti di dati presenti in azienda;

• monitorare le misure minime di sicurezza, procedendo agli eventuali necessari adeguamenti;

• monitorare le esigenze formative.

Separazione contabile

Nella presente Relazione sulla gestione non vengono presentati i conti annuali separati per singola attività di cui all’articolo 14 della delibera sul cosiddetto unbundling contabile. Infatti, per quanto attiene l’unbundling, AcegasApsAmga S.p.A. è assoggettata alle disposizioni previste nella delibera 137/16 e successive modifiche e integrazioni, la quale non prevede la presentazione dei prospetti di separazione contabile all’interno del presente documento. Per questi conti annuali separati sussiste, invece, l’obbligo di trasmissione all’Autorità esclusivamente in modalità telematica ed entro 90 giorni dall’approvazione del presente Bilancio di esercizio.

Altre Informazioni


Consolidato fiscale nazionale

Con gli articoli dal 117 al 129 del TUIR il legislatore ha introdotto nel sistema tributario il “Consolidato fiscale nazionale”. Con questo strumento la società controllante determina un unico reddito complessivo di Gruppo dato dalla somma algebrica degli imponibili della stessa controllante e delle controllate partecipanti. L’opzione al “Consolidato fiscale nazionale” implica il riconoscimento a livello tributario del Gruppo, che si realizza con la sottoscrizione da parte delle società aderenti. L’impegno viene formalizzato attraverso una comunicazione inviata all’amministrazione finanziaria in forma telematica da parte della Controllante con cadenza triennale.

Per il gruppo AcegasApsAmga sono stati stipulati i contratti di consolidamento che regolano obblighi, responsabilità e rapporti di debito/credito fra le parti. Le società che hanno aderito al “Consolidato fiscale nazionale” sono AcegasApsAmga Spa in qualità di Capogruppo, EstEnergy Spa, EnergiaBaseTrieste Srl e Sinergie Spa. L’opzione al “Consolidato fiscale nazionale” comporta il trasferimento del debito IRES alla Società controllante, mentre nulla cambia per l’Irap e le altre imposte indirette.

Si segnala che la società AcegasApsAmga, il giorno 21 dicembre 2017 con atto di vendita n. 5455 registrato in data 27 dicembre 2017, ha ceduto l’intera propria partecipazione detenuta in Estenergy Spa, n. 876.229 azioni ordinarie del valore nominale di euro 1,00 cadauna pari al 51% del capitale sociale, a Hera Comm Srl e che il giorno 27 dicembre 2017, con atto di vendita n. 5454, ha ceduto l’intera partecipazione detenuta in EnergiaBaseTrieste Srl sempre ad Hera Comm Srl. La società Hera Comm Srl è una società detenuta al 100% dalla società Hera Spa.

Quindi, con decorrenza dall’1.1.2018, in seguito al perfezionamento delle summenzionate operazioni societarie, le società Estenergy Spa ed EnergiaBaseTrieste Srl non saranno più ricomprese nel perimetro del Consolidato Nazionale di cui agli articoli dal 117 al 129 del TUIR. Questo comporterà il versamento dell’imposta IRES in forma autonoma alle scadenze (giugno e novembre) indicate dalla normativa.

Risorse umane ed organizzazione



Composizione del personale

Al 31 dicembre 2017 la consistenza dei dipendenti del Gruppo AcegasApsAmga a tempo indeterminato e a tempo non indeterminato è rispettivamente 1.699 unità e 26 unità. La ripartizione per qualifica è illustrata nella tabella sottostante:

Tempi Indeterminati Totale Tempi Non Indeterminati Totale

Dirigenti 16 Dirigenti -

Quadri 75 Quadri -

Impiegati 872 Impiegati 12

Operai 736 Operai 14

Totale 1.699 Totale 26

Per il Gruppo AcegasApsAmga riportiamo di seguito degli schemi informativi.

La distribuzione del personale dipendente a tempo indeterminato suddiviso per genere e per qualifica

Maschi Femmine % popolaz femminile

per qualifica Totale

Dirigenti 13 3 18,75 % 16

Quadri 59 16 21,33 % 75

Impiegati 586 286 32,80 % 872

Operai 723 13 1,77 % 736

Totale 1.381 318 18,72 % 1.699

La distribuzione del personale dipendente a tempo indeterminato per fasce di età 2017

fino a 30 anni 5,12 %

da 31 a 50 anni 51,44 %

Oltre i 50 anni 43,44 %

Anzianità media 48

AcegasApsAmga S.p.A. definisce, in fase di budgeting, il profilo e le quantità di risorse umane necessarie per il suo sviluppo contemperando l’interesse per le esigenze strategiche dell’impresa con la giusta attenzione ai profili di costo, prestando attenzione alle qualità delle risorse inserite, in una logica di valorizzazione e trasmissione dei propri valori e mestieri e mantenendo elevato lo standard di servizio offerto al cliente.

Il processo di aggregazione di realtà operanti in specifici settori ha portato all’applicazione di diversi Contratti collettivi di lavoro:



C.C.N.L. Operai Impiegati Quadri Dirigenti Totale

- Gas acqua 224 591 47 - 862

- Elettrico 84 89 4 - 177

- Ambiente 293 76 5 - 374

- Funerario 3 3 - - 6

- Metalmeccanico 88 51 10 - 149

- Dirigenti - - - 16 16

- Contratti Esteri 44 62 9 - 115

Totale 736 872 75 16 1.699

Relazioni industriali

Nel corso del IV trimestre 2017 è proseguita l’interlocuzione a livello di relazioni industriali di Gruppo con le R.S.U. e le OO.SS. in merito al progetto Destinazione sul Cantiere. Nel corso del periodo di riferimento, inoltre, sono state esperite le procedure previste dalla norma per quanto concerne le operazioni societarie intervenute ed aventi effetto dal 01/01/2018: cessione ramo illuminazione Pubblica di AcegasApsAmga S.p.A. ad Hera Luce, fusione per incorporazione di Amga Calore Impianti S.r.l. in Sinergie S.p.A..

Organizzazione

Nel corso del periodo di riferimento, non si segnalano modifiche organizzative.

Formazione

Nel quarto trimestre del 2017 si segnala l’intensificazione di attività formative sia in ambito Competenze Tecniche e Operative che in ambito Qualità, Sicurezza e Ambiente.

Nello specifico, in ambito Competenze Tecniche e Operative si è concluso il percorso di formazione Dentro la Busta – Busta Paga e dintorni; si è svolta della formazione tecnica specialistica sia sulla sensibilizzazione in materia di Protezione Catodica che in materia della Norma UNI 11632 in ambito Gas. Si segnala inoltre la formazione in materia di Compliance L. 262/05 che ha coinvolto tutte le strutture aziendali.

In ambito Manageriale sono proseguiti e si sono conclusi i percorsi relativi allo sviluppo della competenza di ruolo da un lato dei Key User e dall’altro dei Formatori Interni, e il percorso relativo allo sviluppo delle competenze comunicative per Dirigenti e Direttori.

Per quanto riguarda le attività in ambito Qualità, Sicurezza e Ambiente, le principali attività si sono concentrate sulla formazione dei Preposti per la Sicurezza, Antincendio rischio medio (corso completo e aggiornamento), Primo Soccorso (corso completo e aggiornamento), utilizzo del pacchetto di medicazione, utilizzo dei DPI di III° categoria – Autorespiratori e sulle varie attrezzature di lavoro (principalmente Carrello elevatore e Gru su Autocarro).

In ambito Sistemi Informativi si segnala la formazione nell’ambito del Progetto Hergo Reti Gas.

Relativamente all’asse “Valori etici e cultura d’Impresa” si segnalano le numerose edizioni del Progetto Passaparola rivolte a tutto il Personale.



Tipo di corso N° partecipanti N° persone coinvolte

Ore formazione 2017 da Gennaio a

Dicembre

Valori etici e cultura d’impresa 3.510 1.496 5.274

Manageriale 991 365 3.360

Commerciale e mercato 65 64 65

Competenze tecniche ed operative 4.463 1.434 12.505

Qualità Sicurezza e Ambiente 3.121 1.129 15.380

Sistemi Informativi 487 246 2.202

TOTALE 12.637 38.786



Servizio Prevenzione e Protezione Nel quarto trimestre 2017 è proseguito il monitoraggio dello stato di avanzamento delle misure di miglioramento previste dai Documenti di Valutazione dei Rischi. Le principali misure di miglioramento adottate hanno riguardato la messa a norma delle macchine ed impianti della Direzione Acqua (impianti primari e presidiati e secondari). Sono stati aggiornati tutti i piani di miglioramento relativi alle valutazioni dei rischi delle varie Direzioni.

È proseguita l’attività di rinnovo dei Certificati di Prevenzione Incendi prossimi alla data di scadenza e la presentazione delle SCIA (Segnalazione Certificata Inizio Attività). Si sono svolte diverse prove di evacuazione e gestione delle emergenze nei siti presidiati e non presidiati.

È proseguita l’attività di aggiornamento della formazione di tutto il personale in conformità a quanto previsto dall’accordo Stato Regioni del 21/12/2011, ed in relazione alla necessità formativa richiesta dai vari Dirigenti, in collaborazione con la struttura DPOSI-SFO.

È proseguita l’attività di supporto sul campo degli Addetti al SPP verso le Direzioni Operative conformemente agli obiettivi e strategie definite nel progetto “Upgrade Sicurezza”.

Si sono svolte diverse riunioni della sicurezza coinvolgendo tutte le Direzioni Aziendali con la partecipazione dei Dirigenti/Preposti e RLS.

Sono proseguite le attività di appalto per l’aggiornamento dei vari documenti di valutazione dei rischi valido per il biennio 2017/18, proseguiranno nel rispetto del cronogramma allegato al capitolato di gara. Si è conclusa l’attività relativa all’aggiornamento del DVR Stress Lavoro Correlato. Si è conclusa l’attività relativa al progetto certificazione SA8000 con l’ottenimento del certificato.

Nell’ultimo trimestre il DNV GL ha condotto gli audit per la verifica del sistema di gestione della sicurezza OHSAS 18001, l’attività si è conclusa con esito positivo.

In relazione al grave incidente accaduto il 17 marzo che ha coinvolto un mezzo della raccolta rifiuti non sono ancora pervenute comunicazioni dagli enti e istituzioni che stanno conducendo le indagini.

Sono stati rinnovati alcuni incarichi relativi alla nomina degli RLS aziendali.

È proseguita l’attività di service del SPP verso la controllata Hestambiente S.r.l..

I Sistemi Informativi


I Sistemi informativi

I SISTEMI INFORMATIVI ED IL PIANO DI ARMONIZZAZIONE

Partito il progetto di armonizzazione Hergo Reti per la parte della distribuzione e misura gas; avviati i cantieri necessari a supportare le operazioni societarie sul calore e sulla illuminazione pubblica, che avranno efficacia con l’inizio del nuovo anno, in collaborazione con la Capogruppo.

ARMONIZZAZIONE SERVIZI INFRASTRUTTURALI

Completata l’armonizzazione delle postazioni di lavoro di Amga Energia e Servizi.

WFM CICLO IDRICO INTEGRATO

Nessuna evidenza da segnalare.

PROGETTO HERGO

Perdurano le difficoltà operative legate all’integrazione tra i vari sistemi, che continuano ad essere gestite tramite un forte presidio e controllo sui dati e sui processi che attraversano la mappa applicativa, al fine di garantire la continuità operativa.

PROGETTO SISTEMI OPERATIONS RETI ENERGY

Il post go live del progetto distribuzione energia elettrica sta proseguendo senza particolari evidenze da segnalare.

Avviate le attività relative alla parte gas con particolare riferimento a quanto necessario alla definizione del cut over ed i primi cicli di migrazione dei dati dal sistema Terranova Retigas.

A seguito di valutazioni di opportunità aziendale svolte dal Top Management è stata data indicazione al gruppo di lavoro della necessità di ripianificare il go live dell’iniziativa progettuale agli inizi del mese di aprile 2018 con competenza 01/04/2018 (la data inizialmente prevista era il 12/2/2018).

Conseguentemente a ciò è stato ridefinito il piano di lavoro di dettaglio, rimodulando nel tempo le principali scadenze.

PROGETTO ARMONIZZAZIONE TARI

Confermato nel piano industriale il progetto per il passaggio alla TCP nel 2019. Verranno pertanto rischedulate le attività di consolidamento/miglioramento della copertura funzionale dell’attuale prodotto legacy di AAA sul servizio TARI.

DISASTER RECOVERY/BUSINESS DISASTER RECOVERY

È stato verificato l'avvio delle attività delle Quick Win la cui conclusione è prevista entro la fine del mese di gennaio del 2018.

È stata presentata alla Direzione Generale, e da questa approvata, sia nei contenuti che nei tempi, la proposta di lavoro per la realizzazione, nel biennio 2018/2019, del Disaster Recovery Plan aziendale.

Con QSA e con l'IA, si è concordato che l'attività di Audit sull'effettivo svolgimento delle iniziative di remediation individuate e sul rispetto del Remediation Plan da parte delle varie Direzioni venga svolto, durante il periodo temporale riferito all’ultimo piano industriale, dalla funzione QSA.

COMPLIANCE NORMATIVA SULLE PIATTAFORME ENERGY

Nessuna particolare evidenza da segnalare.

I Sistemi Informativi


BUSINESS INTELLIGENCE

Opportuno e maggiormente proficuo avviare questa attività a valle del completo consolidamento del post avvio EE, della partenza dello stream GAS e del completo assestamento di Hergo Ambiente.

ULTERIORI ATTIVITA'

Completata l’armonizzazione delle postazioni di lavoro di Amga Calore e Impianti S.r.l..

Consolidato il progetto ed il piano di lavoro per il consolidamento dei Datacenters AAA; lo stesso verrà avviato nelle prime settimane del 2018 e prevede nelle varie fasi, di completare l’attività di consolidamento verso il sito di Trieste, con una contestuale cooperazione e messa a valore per le aziende del Gruppo degli skills specialistici.

Completato l’iter di aggiudicazione per il nuovo sistema informativo per la gestione delle paghe di Gruppo (Data Management che è l’attuale fornitore si è aggiudicata l’appalto).

Nelle prime settimane del nuovo anno, verrà avviato il progetto che vedrà AAA direttamente coinvolta.

Avviati i cantieri ICT necessari a supportare le operazioni societarie relative al business del calore (passaggio controllo di Amga Calore e Impianti S.r.l. ad AcegasApsAmga S.p.a. e fusione tra Amga Calore ed Impianti S.r.l. e Sinergie S.p.a.) e della Illuminazione Pubblica (cessione del ramo di azienda IP di AAA a favore di Hera Luce ma controllo totale da parte di AcegasApsAmga S.p.a. della stessa).

Completata la raccolta delle specifiche dei requisiti, redatto e consegnato al Demand DSI il documento contenente gli stessi ed attivati tutti i fornitori.

In fase di ultimazione la redazione del capitolato tecnico per la gara del fleet management di Gruppo.

I risultati economici di fine anno evidenziano dei saving rilevanti sia lato capex che lato opex rispetto al revised budget; ciò deriva principalmente da rallentamenti e rischedulazioni su progetti in corso e dal mancato verificarsi di eventi previsti.

I Sistemi di gestione della qualità


I Sistemi di gestione della qualità Nel 2017 AcegasApsamga S.p.A., per quanto concerne i Sistemi di Gestione, ha raggiunto i due importanti obiettivi che si era posta a inizio anno: la certificazione sulla Responsabilità Sociale SA 8000 e l’adeguamento del Sistema di Gestione integrato (SGI) alle nuove edizioni delle norme ISO 9001 (Qualità) e ISO 14001 (Ambiente), pubblicate nel 2015.

Il Sistema di Gestione SA 8000, volto a certificare alcuni aspetti della gestione aziendale attinenti alla responsabilità sociale d'impresa, è stato implementato nel primo semestre 2017 con la formazione del personale delle strutture QSA, CRS e DPOSI, la pubblicazione della Politica SA8000, la costituzione del Social Performance Team (SPT), composto da rappresentanti sia di AcegasApsAmga S.p.a. sia di Sinergie S.p.a., e la redazione di alcune procedure fondamentali sul funzionamento del SPT, sul contrasto al lavoro minorile e sulla gestione delle segnalazioni SA8000.

L’impostazione del sistema è stata sottoposta alla valutazione dell’ente DNV nello stage 1 di certificazione avvenuto nel mese di giugno.

Si è quindi proseguito con l’implementazione del sistema nel secondo semestre dando avvio al coinvolgimento del personale tramite gli incontri di “Passaparola”, la diffusione dei canali di comunicazione per le eventuali segnalazioni, l’affissione della Politica SA8000 in tutte le sedi aziendali e le interviste ai lavoratori. Queste ultime, condotte da QSA con la collaborazione degli Rappresentanti dei Lavoratori per la SA8000 (RLSA8000), hanno visto la partecipazione di 129 dipendenti distribuiti nelle varie sedi aziendali.

L’iter di certificazione si è concluso nel mese di novembre con la verifica da parte di DNV che ha sottolineato gli ottimi risultati, attribuendo all’Azienda un rating pari a 4,6/5 secondo un sistema di valutazione definito dal SAI (Social

Accountability International), un’organizzazione globale non-governativa a tutela dei diritti dei lavoratori.

Per quanto riguarda il SGI, nel 2017 sono proseguite le attività per il mantenimento della certificazione ISO 50001, il rinnovo della OHSAS 18001 e per il mantenimento delle certificazioni ISO 9001, ISO 14001 adeguandole alle nuove edizioni del 2015. Queste ultime, oltre a consolidare la visione per processi e lo strumento del PDCA (Plan Do Check Act) hanno introdotto il concetto di Risk based Thinking che permette all’organizzazione di determinare i fattori (minacce o opportunità) che possono condizionare il raggiungimento degli obiettivi dell’impresa.

Per quanto concerne lo schema ISO 9001, il Sistema di Gestione è stato esteso ad attività prima non coinvolte quali Compliance 262, Regolatorio, Relazioni con gli Enti Locali, Customer Operations e Sistemi Informativi. Per quanto concerne lo schema ISO 14001 è stato analizzato come la significatività degli aspetti ambientali si correla con i flussi 231 relativi alle fattispecie di reati ambientali.

Nel 2017 è stato introdotto anche un nuovo modo di effettuare il Riesame della Direzione, articolandolo per schema di certificazione durante gli incontri mensili di Business Review Meeting (BRM). Questo nuovo approccio ha permesso di inserire il processo di riesame all’interno del governo dell’Azienda legandolo intimamente ai processi di sviluppo del business. Al processo di definizione degli obiettivi sono stati, inoltre, associati degli audit di scopo e tematici, mirati alla verifica in campo di quanto previsto.

Tra maggio e settembre sono inoltre stati effettuati i consueti audit interni per tutti gli schemi di certificazione, durante i quali si è verificato anche lo stato di avanzamento della chiusura dei rilievi interni o rilasciati dall’Ente di Certificazione nel 2016.

Tra ottobre e i primi di dicembre si è svolto l’audit di terza parte che ha visto impegnati in Azienda gli ispettori per un totale di 47 giorni/uomo. Gli audit si sono conclusi con esito positivo, sottolineando i punti di forza delle Direzioni/Funzioni, ma anche suggerendo alcuni punti di attenzione e miglioramento.

Pevenzione reati


Prevenzione reati Nel luglio 2007 il Consiglio di Amministrazione della Società ha approvato il Modello di Organizzazione, Gestione e Controllo rispondente ai requisiti del decreto legislativo 8 giugno 2001 n. 231, che ha introdotto la responsabilità degli Enti e delle Società per alcune tipologie di reati commessi a fronte di atti compiuti nell’interesse o a vantaggio delle Società stesse.

Il Modello, coerente nei contenuti con quanto disposto dalle linee guida elaborate in materia dalle associazioni di categoria, è stato più volte aggiornato nel corso degli anni al fine sia di recepire le evoluzioni normative sia di effettuare una rivisitazione dei suoi contenuti, anche alla luce delle best practice consolidatesi nel tempo nonché dell’opportunità di adozione all’interno del Gruppo di modalità similari in ambito 231.

Sono parimenti dotate di Modello 231 le principali società controllate.

Inoltre la società AcegasApsAmga Spa essendo una società rilevante, controllata da Hera Spa a sua volta società quotata in borsa, applica la legge 262 in materia di disposizioni per la tutela del risparmio e la disciplina dei mercati finanziari. All’interno dell’organizzazione di AcegasApsAmga Spa c’è una struttura predisposta ai controlli di compliance 262 che agisce in coordinamento con la Capogruppo Hera S.p.A..

Eventi significativi successivi al 31 dicembre 2017 ed Evoluzione prevedibile della gestione


Eventi significativi successivi al 31 dicembre 2017 Il giorno 28 novembre 2017, con atto di apporto a patrimonio di partecipazione n. 61386 del Notaio Tassinari di Bologna registrato in data 30 novembre 2017 al n. 4965, la società Hera S.p.A. ha apportato e trasferito, a titolo di versamento in conto capitale, con effetto dal 1° gennaio 2018, nella società AcegasApsAmga S.p.A. l’intera propria partecipazione della società Hera Luce S.r.l.. Il giorno 19 dicembre 2017, con atto di apporto a patrimonio di ramo d’azienda n. 61554 del Notaio Tassinari di Bologna registrato in data 29 dicembre 2017 al n. 5538, la società AcegasApsAmga S.p.A. ha apportato e trasferito, a titolo di versamento in conto capitale, con effetto dal 1° gennaio 2018, nella società Hera Luce S.r.l. il ramo d’azienda “Illuminazione pubblica”. Il giorno 21 dicembre 2017, con atto di vendita repertorio n. 61598 del Notaio Tassinari di Bologna registrato in data 27 dicembre 2017 al n. 5453, la società AcegasApsAmga Spa ha ceduto l’intera propria partecipazione detenuta di Adria Link S.r.l. del valore nominale di 100.099,00 euro, corrispondente al 33,33% del capitale sociale, a Hera Trading Srl - La società Hera Trading Srl è una società detenuta al 100% dalla società Hera Spa. L’atto di vendita ha efficacia dal 1’ gennaio 2018, pertanto a decorrere da tale data la parte acquirente parteciperà agli utili non distribuiti e in corso di maturazione. Il giorno 21 dicembre 2017, con atto di vendita repertorio n. 61599 del Notaio Tassinari di Bologna registrato in data 27 dicembre 2017 al n. 5454, la società AcegasApsAmga Spa ha ceduto l’intera propria partecipazione detenuta di EnergiaBaseTrieste S.r.l. del valore nominale di 180.000,00 euro, corrispondente all’intero capitale sociale, a Hera Comm Srl - La società Hera Comm Srl è una società detenuta al 100% dalla società Hera Spa. L’atto di vendita ha efficacia dal 1’ gennaio 2018, pertanto a decorrere da tale data la parte acquirente parteciperà agli utili non distribuiti e in corso di maturazione. Il giorno 21 dicembre 2017, con atto di vendita n 5455 registrato in data 27 dicembre 2017, la società AcegasApsAmga S.p.A. ha ceduto l’intera propria partecipazione detenuta di Estenergy S.p.a., n. 876.229 azioni ordinarie del valore nominale di euro 1,00 cadauna pari al 51% del capitale sociale, a Hera Comm S.r.l. - La società Hera Comm S.r.l. è una società detenuta al 100% dalla società Hera S.p.A.. L’atto di vendita ha efficacia dal 1 gennaio 2018, pertanto a decorrere da tale data la parte acquirente parteciperà agli utili non distribuiti e in corso di maturazione.

In data 27 dicembre 2017 è stato stipulato l’atto di fusione per incorporazione in Sinergie S.p.A. di AMGA Calore&Impianti S.r.l. con atto a rogito del Notaio Tassinari di Bologna (rep. n. 61643 racc. n. 39556) con efficacia a tutti gli effetti dal 01 gennaio 2018.

Dalla medesima data Sinergie S.p.A. con atto a rogito del Notaio Tassinari di Bologna (rep. n. 61644 racc. n. 39557) ha variato la denominazione in AcegasApsAmga Servizi Energetici S.p.A. (in acronimo ASE S.p.A.) e la sede legale in Udine, via del Cotonificio n. 60.

Eventi significativi successivi al 31 dicembre 2017 ed Evoluzione prevedibile della gestione


Evoluzione prevedibile della gestione Il Gruppo AcegasApsAmga ha consuntivato l’esercizio 2017 in linea con le attese di budget per quanto attiene al profilo economico e finanziario.

Crescita, efficienza, eccellenza, con un sempre maggiore focus su innovazione e agilità. Sono queste le priorità strategiche che il Gruppo Hera persegue e che guidano il cammino di AcegasApsAmga S.p.A. per affrontare attese sfidanti e complicate nei propri mercati di riferimento.

In uno scenario particolarmente denso di appuntamenti che segneranno una profonda evoluzione in quasi tutti i settori delle attività gestite, diventa indispensabile per AcegasApsAmga S.p.A. far leva sulla propria solidità ed efficienza per cogliere le principali sfide industriali, con la convinzione di poter giocare un ruolo di primo piano negli ambiti presidiati. La strategia delineata si declina concretamente sui paradigmi dell’Economia Circolare e sulle opportunità offerte dall’Utility 4.0, attraverso la crescente digitalizzazione dei processi, raccolta e analisi dei dati e diffusione di infrastrutture “intelligenti”.

In questo contesto, il Gruppo AcegasApsAmga continuerà l’importante percorso di ottimizzazione delle strutture operations ponendo ancora una volta massima attenzione all’efficienza e all’estrazione di sinergie. L’esasperazione della continua ricerca di miglioramento degli indicatori tecnici, di performance e di sostenibilità socio-ambientale, si fonda sull’ambizione e fine primario di poter offrire servizi di qualità, all’altezza delle aspettative dei propri clienti, del territorio di riferimento e quindi di tutti i suoi stakeholders.

In piena coerenza con quanto sopra richiamato, il Consiglio di Amministrazione di AcegasApsAmga S.p.A. in data 12 ottobre 2017 ha deliberato il riassetto societario avente quale finalità l’efficientamento delle attività “Operations” e quelle a “Mercato” nella continua ricerca di economie di scala, sinergie operative, ottimizzazione degli investimenti e maggiori marginalità, perfezionatosi in data 1 gennaio 2018, come meglio descritto al paragrafo “Eventi significativi successivi al 31 dicembre 2017”.

Proposte del Consiglio di Amministrzìone

Proposte del Consiglio di amministrazione all'Assemblea dei soci

Signori Azionisti,

nel sottoporre alla Vostra approvazione il Bilancio d'esercizio chiuso al 31 dicembre 2017, Vi proponiamo di destinare

l'utile di esercizio di euro 34.439.773,02 come segue:

- euro 1.721.988,65 pari al 5% dell'utile, a riserva legale;

- euro 167.470,21 a riserva facoltativa;

- euro 32.550.314,16 a dividendo degli azionisti, corrispondente a 0,59 euro per ciascuna delle

55.170.024 azioni ordinarie.

Il dividendo sarà posto in pagamento a partire dal mese di giugno 2018.

23 marzo 2018

/

"=. AcegasApsAnga Bilancio Annuale 2017 74

Bilancio Consolidato Gruppo AcegasApsAmga



Prospetti contabili consolidati

Conto economico consolidato

CONTO ECONOMICO NOTE 2017 2016 (*)

Ricavi di vendita 5 371.219 361.005

Altri ricavi e proventi 5 142.856 104.754

Totale ricavi netti 514.075 465.759

Consumi di materie prime e materiali di consumo 7 (103.132) (89.376)

Costi per servizi 8 (178.777) (146.432)

Costi per il personale 9 (95.172) (96.461)

Incrementi immobilizzazioni per lavori interni 10 5.858 4.971

Altre spese operative 11 (9.619) (9.342)

Margine operativo lordo 133.233 129.119

Ammortamenti, accantonamenti e svalutazioni 12 (73.659) (80.795)

Margine operativo netto 59.574 48.324

Quota di utili di società valutate a patrimonio netto 13 5.806 5.291

Proventi finanziari 14 4.026 2.397

Oneri finanziari 15 (19.990) (18.408)

Totale gestione finanziaria (10.158) (10.720)

Altri ricavi/costi non operativi

--- ---

Utile (perdita) prima delle imposte 49.416 37.604

Imposte sul reddito dell'esercizio 16 (9.841) (14.677)

Utile delle attività in funzionamento 39.575 22.927

di cui risultato di attività operative cessate 17 1.529 1.317

UTILE (PERDITA) DI ESERCIZIO 41.104 24.244

Utile (perdita) di esercizio di Gruppo 41.064 24.224

Risultato di esercizio terzi 40 20

(*) Riclassifica per applicazione principio IFRS 5



Conto Economico complessivo consolidato


2017 2016

Utile (perdita) del periodo del Gruppo e di terzi (A) 41.104 24.244

Utili (perdite) attuariali IAS 19 revised (570) (89)

Utili (perdite) derivanti dalla conversione dei bilanci di imprese estere - -

Imposte sul reddito 142 (42)

Totale Altri utili (perdite) al netto dell'effetto fiscale (B) (428) (131)

Totale utile (perdita) complessiva (A+B) 40.677 24.113

Attribuibile a:

INTERESSENZA DI PERTINENZA DI TERZI 40 20

SOCI DELLA CONTROLLANTE 40.636 24.093


Situazione patrimoniale - finanziaria consolidata


1 STATO PATRIMONIALE 1 NOTE 1 31/ 12/2017 1 31/12/2016 (*) Var%n

ATTIVO

Attività non correnti

Immobilizzazioni materiali 18 129.060 122.529 6.531 5%

Attività Immateriali 19 836.021 806.998 29.023 4%

Investimenti immobiliari 20 2.595 2.703 (108) -4%

Avviamento e differenza di consolidamento 21 10.986 10.986 - 0%

Partecipazioni 22 13.370 25.383 (12.013) -47%

Attività finanziarie non correnti 23 31.600 31.878 (278) -1%

Attività fiscali differite 24 L 31.726 28.065 3.661 13%

TOTALE ATTIVITÀ" NON CORRENTI [ 1.055.358 1.028.542 26.816 3%

Attività correnti f

Rimanenze 25 1 10.3131 j 9.036 1.277 14%

Crediti commerciali 26 r 159.700J i 167.245 (7.545) -5%

Lavori in corso su ordinazione 27 878 200 678 339%

Attività finanziarie correnti 28 26.751 25.960 791 3%

Crediti per imposte correnti 29 4.186 8.797 (4.611) -52%

Altre attività correnti 30 42.328 47.561 (5.233) -11%

Disponibilità liquide e mezzi equivalenti 31 9.843 2.708 7.135 263%

TOTALE ATTIVITÀ' CORRENTI 253.999 261.507 (7.508) -3%

Attività non correnti IFRS5 32 40.662 - 40.662 0%

1 TOTALE ATTiVO 1 1.3S0.019 1 1 1.290.049 1 i 59.970 j 5%l

PASSIVO

Patrimonio netto

Capitale sociale 33 284.677 284.677 - 0%

Riserve 150.267 162.694 (12.427) -8%

Risultato Gruppo 41.064 24.224 16.840 70%

Patrimonio netto di Gruppo 476.008 471.595 4.413 1%

Patrimonio netto di terzi 119 119 - 0%

TOTALE PATRIMONIO NETTO 476.127 471.714 4.413 1%

Passività non correnti

Banche e finanziamenti scadenti oltre l'esercizio 34 379.394 443.586 (64.192) -14%

Trattamento di Fine Rapporto e altri benefici 35 23.728 24.527 (799) -3%

Fondi per rischi e oneri 36 17.286 21.566 (4.280) -20%

Passività fiscali differite 37 77 73 4 5%

TOTALE PASSIVITÀ" NON CORRENTI 420.485 489.752 (69.267) -14%

Passività correnti

Banche e finanziamenti scadenti entro l'esercizio 38 120.668 61.541 59.127 95%

Debiti commerciali 39 154.159 146.859 7.300 5%

Debiti per imposte correnti 40 . 8.776 2.915 5.861 201%

Altre passività correnti 41 : 146.569 117.268 29.301 25%

Passività associabili ad attività non correnti IFRS 5 42 23.235 - 23.235 0%

TOTALE PASSIVITÀ" CORRENTI 453.407 328.583 124.824 38%

TOTALE PASSIVO | 1 1.350.019 1.290.049 59.970 5% I

{*) Restatement: modifica contabilizzazione componenti EE




Rendiconto finanziario consolidato


31/12/2017 31/12/2016

Disponibilità e mezzi equivalenti all'inizio del periodo riportati in bilancio (5.747) (20.481)

Disponibilità e mezzi equivalenti inclusi tra le Attività destinate alla vendita

Disponibilità e mezzi equivalenti all'inizio del periodo (5.747) (20.481)

Utile/(perdita) di Gruppo e di terzi 41.105 24.244

Ammortamenti, svalutazioni 76.221 80.612

Altri Accantonamenti/disaccantonamenti (810) 1.583

Risultato di società valutate con il metodo del patrimonio netto (5.806) (5.291)

Dividendi incassati da società valutate con il metodo del patrimonio netto 5.081 4.556

Variazione del trattamento di fine rapporto (799) (2.513)

Variazione del Capitale Circolante 41.710 23.274

Variazione di altre attività e passività di esercizio (24.663) (14.723)

Disponibilità generate (assorbite) dalle operazioni del periodo 132.040 111.742

Investimenti in immobilizzazioni materiali e immateriali (102.514) (80.401)

Contributi in conto capitale 17.223 10.802

Investimenti in immobilizzazioni finanziarie --- ---

Disponibilità generate (assorbite) dalle attività di investimento (85.291) (69.599)

Accensione finanziamenti a m/l termine --- ---

Rimborso finanziamenti a m/l termine (27.211) (57.062)

Variazione netta delle altre attività/passività finanziarie 24.047 47.859

Distribuzione di dividendi (34.205) (18.206)

Disponibilità generate (assorbite) dalle attività di finanziamento (37.369) (27.409)

Disponibilità liquide da variazioni del perimetro di consolidamento 169 ---

Differenze di cambio nette da conversione --- ---

Disponibilità generate (assorbite) dalle attività in dismissione --- ---

Variazione netta delle disponibilità liquide e mezzi equivalenti 9.549 14.734

Disponibilità e mezzi equivalenti alla fine del periodo 3.802 (5.747)

di cui: Disponibilità e mezzi equivalenti inclusi tra le Attività destinate alla vendita

Disponibilità e mezzi equivalenti alla fine del periodo riportati in bilancio 3.802 (5.747)

31/12/2017 31/12/2016

Disponibilità liquide 9.843 2.709

Finanziamenti a breve (scoperti bancari) (6.041) (8.456)

Disponibilità e mezzi equivalenti 3.802 (5.747)



Prospetto delle variazioni di Patrimonio Netto consolidato


Capitale

Sociale

Azioni

Proprie

Riserve

di

Capitale

*Riserve

di Utili

Utile

(Perdita)

del

Gruppo

Patrimonio

netto del

Gruppo

Patrimonio

netto di

Terzi

Patrimonio

netto

Consolidato

Al 1° gennaio 2016 284.677 --- 107.091 51.335 22.605 465.708 99 465.807

Destinazione dell'utile 2015 4.399 (4.399) --- ---

Distribuzione Dividendi e Riserve (18.206) (18.206) (18.206)

Fair Value azioni Hera --- ---

Variazioni nette Area Consolidamento e Altre --- ---

Utile Complessivo al 31 dicembre 2016 (131) 24.224 24.093 20 24.113

Al 31 dicembre 2016 284.677 --- 107.091 55.603 24.224 471.595 119 471.714

Capitale

Sociale

Azioni

Proprie

Riserve

di

Capitale

*Riserve

di Utili

Utile

(Perdita)

del

Gruppo

Patrimonio

netto del

Gruppo

Patrimonio

netto di

Terzi

Patrimonio

netto

Consolidato

Al 1° gennaio 2017 284.677 --- 107.091 55.603 24.224 471.595 119 471.714

Destinazione dell'utile 2016 24.224 (24.224) --- ---

Distribuzione Dividendi e Riserve (34.205) (34.205) (34.205)

Fair Value azioni Hera --- ---

Variazioni nette Area Consolidamento e Altre (2.018) (2.018) (2.018)

Utile Complessivo al 31 dicembre 2017 (428) 41.064 40.636 --- 40.636

Al 31 dicembre 2017 284.677 --- 107.091 43.176 41.064 476.008 119 476.127



Prospetto di raccordo anno 2016 – Stato patrimoniale


STATO PATRIMONIALE 31/12/2016 Riclassifica 31/12/2016 (*)

ATTIVO


Immobilizzazioni materiali 122.529 122.529

Attività immateriali 806.998 806.998

Investimenti immobiliari 2.703 2.703

Avviamento e differenza di consolidamento 10.986 10.986

Partecipazioni 25.383 25.383

Attività finanziarie non correnti 31.878 31.878

Attività fiscali differite 28.065 28.065

TOTALE ATTIVITA' NON CORRENTI 1.028.542 - 1.028.542

Attività correnti

Rimanenze 9.036 9.036

Crediti commerciali 165.269 1.976 167.245

Lavori in corso su ordinazione 200 200

Attività finanziarie correnti 25.960 25.960

Crediti per imposte correnti 8.797 8.797

Altre attività correnti 49.537 (1.976) 47.561

Disponibilità liquide e mezzi equivalenti 2.708 2.708

TOTALE ATTIVITA' CORRENTI 261.507 - 261.507

Attività non correnti IFRS5 - - -

TOTALE ATTIVO 1.290.049 - 1.290.049

PASSIVO

Patrimonio netto

Capitale sociale 284.677 284.677

Riserve 162.694 162.694

Risultato a nuovo - -

Risultato Gruppo 24.224 24.224

Patrimonio netto di Gruppo 471.595 - 471.595

Patrimonio netto di terzi 119 119

TOTALE PATRIMONIO NETTO 471.714 - 471.714


Banche e finanziamenti scadenti oltre l'esercizio 443.586 443.586

Trattamento di Fine Rapporto e altri benefici 24.527 24.527

Fondi per rischi e oneri 21.566 21.566

Passività fiscali differite 73 73

TOTALE PASSIVITA' NON CORRENTI 489.752 - 489.752

Passività correnti

Banche e finanziamenti scadenti entro l'esercizio 61.541 61.541

Debiti commerciali 146.846 13 146.859

Debiti per imposte correnti 2.915 2.915

Altre passività correnti 117.281 (13) 117.268

TOTALE PASSIVITA' CORRENTI 328.583 - 328.583

TOTALE PASSIVO 1.290.049 - 1.290.049

(*) Restatement: modifica contabilizzazione componenti EE



Raccordo tra risultato e patrimonio netto di AcegasApsAmga SpA e risultato e patrimonio netto

di Gruppo


Patrimonio

Netto

Risultato

Netto

in migliaia di euro 31/12/2017 2017

Bilancio d'esercizio di AcegasApsAmga SpA 470.573 34.440

Eliminazione dei valori delle partecipazioni consolidate e dei dividendi (73.065) (241)

Contabilizzazione del patrimonio netto e del risultato delle società consolidate 65.706 (40)

Maggiori Avviamenti iscritti in consolidato 1.244 ---

Valutazione delle partecipazioni valutate al Patrimonio Netto 11.730 5.805

Eliminazione delle plusvalenze infragruppo, degli utili e delle perdite infragruppo inclusi nelle immobilizzazioni e altre rettifiche di consolidamento

(180) 1.100

Bilancio consolidato di Gruppo (Quota attribuibile al Gruppo) 476.008 41.064

Note esplicative al Bilancio consolidato al 31 dicembre 2017



1 Generale

AcegasApsAmga S.p.A. è una società per azioni costituita in Italia presso l’Ufficio del Registro delle Imprese di Trieste. La Società svolge la propria attività in diverse località italiane, concentrate principalmente nelle province di Trieste, Padova, Udine, Gorizia e territori limitrofi.

La sede legale è a Trieste (TS), in via del Teatro 5 e gli indirizzi delle località in cui si svolgono le principali attività della Società e delle sue controllate (il Gruppo AcegasApsAmga) sono indicati nel successivo paragrafo “Partecipazioni”. Nel capitolo “Andamento delle attività e dei servizi” vengono inoltre descritte le principali attività della Società.

Il bilancio annuale viene redatto in conformità agli International Financial Reporting Standards (“IFRS”) emessi dall’International Accounting Standard Board (“IASB”) e omologati dall’Unione Europea, nonché ai provvedimenti emanati in attuazione dell’art. 9 del D.Lgs n. 38/2005. Per IAS/IFRS si intendono gli International Financial Reporting Standards (IFRS) che rappresentano l’evoluzione degli International Accounting Standards (IAS) nonché tutte le interpretazioni a oggi emesse dall’International Financial Reporting Committe (IFRIC).

Nella predisposizione del presente Bilancio i principi contabili sono omogenei con quelli utilizzati nella redazione del Bilancio al 31 dicembre 2016.

Si segnala che la redazione dei bilanci, redatti secondo i principi IFRS, richiede l’effettuazione di stime e di assunzioni che hanno effetto sui valori delle attività e passività in bilancio e sull’informativa relativa ad attività e passività potenziali alla data del bilancio. I risultati consuntivi potrebbero differire da tali stime. Le stime e le assunzioni sono riviste periodicamente e gli effetti di ogni variazione sono riflessi immediatamente a conto economico.

Struttura dei prospetti contabili

Relativamente alla forma dei prospetti contabili consolidati la società ha optato di presentare le seguenti tipologie di schemi contabili.

Situazione patrimoniale - finanziaria

La situazione patrimoniale – finanziaria consolidata viene presentata a sezioni contrapposte con separata indicazione delle Attività, delle Passività e del Patrimonio Netto.

A loro volta le Attività e le Passività vengono esposte sulla base della loro classificazione come “correnti” e “non correnti”.

Conto Economico

Il conto economico consolidato viene presentato nella sua classificazione per natura.

Conto Economico Complessivo

Il conto economico complessivo include le voci di proventi e costi che non sono rilevate nel conto economico del periodo come richiesto o consentito dagli IFRS, quali le variazioni della riserva di cash flow hedge, le variazioni della riserva di conversione.

Rendiconto Finanziario

Viene presentato il prospetto di rendiconto finanziario dei movimenti delle disponibilità liquide e mezzi equivalenti (così come esposti nello schema dello stato patrimoniale) suddiviso per aree di formazione dei flussi di cassa esponendo i flussi finanziari secondo il “metodo indiretto”, come consentito dallo IAS 7.

Prospetto delle variazioni nel Patrimonio Netto

Viene presentato il prospetto delle variazioni di patrimonio netto così come richiesto dai principi contabili internazionali con evidenza del risultato complessivo del periodo e di tutte le variazioni generate da transazioni con gli azionisti.



2 Adozione dei principi contabili internazionali

Principi contabili, emendamenti ed interpretazioni applicabili dal 1° gennaio 2017

Di seguito sono brevemente descritti gli emendamenti, improvement e interpretazioni, applicabili dal 1 gennaio 2017.

L’applicazione di tali modifiche, ove applicabili, non ha comportato effetti significativi sul presente bilancio consolidato.

• Emendamento allo IAS 7 “Disclosure Initiative” (pubblicato in data 29 gennaio 2016). Il documento ha l’obiettivo di fornire alcuni chiarimenti per migliorare l’informativa sulle passività finanziarie. In particolare, le modifiche richiedono di fornire un’informativa che permetta agli utilizzatori del bilancio di comprendere le variazioni delle passività derivanti da operazioni di finanziamento.

• Emendamento allo IAS 12 “Recognition of Deferred Tax Assets for Unrealised Losses” (pubblicato in data 19 gennaio 2016). Il documento ha l’obiettivo di fornire alcuni chiarimenti sull’iscrizione delle imposte differite attive sulle perdite non realizzate nella valutazione di attività finanziarie della categoria “Available for Sale” al verificarsi di determinate circostanze e sulla stima dei redditi imponibili per gli esercizi futuri. L’adozione di tali emendamenti non ha comportato effetti sul bilancio.

Principi contabili, emendamenti ed interpretazioni omologate dalla Commissione Europea non ancora

obbligatoriamente applicabili ma adottati in via anticipata al 31 dicembre 2017

• Principio IFRS 15 – Revenue from Contracts with Customers (pubblicato in data 28 maggio 2014 e integrato con ulteriori chiarimenti pubblicati in data 12 aprile 2016) che è destinato a sostituire i principi IAS 18 – Revenue e IAS 11 – Construction Contracts, nonché le interpretazioni IFRIC 13 – Customer Loyalty Programmes, IFRIC 15 – Agreements for the Construction of Real Estate, IFRIC 18 – Transfers of Assets from Customers e SIC 31 – Revenues-Barter Transactions Involving Advertising Services. Il principio stabilisce un nuovo modello di riconoscimento dei ricavi, che si applicherà a tutti i contratti stipulati con i clienti ad eccezione di quelli che rientrano nell’ambito di applicazione di altri principi IAS/IFRS come i leasing, i contratti d’assicurazione e gli strumenti finanziari. I passaggi fondamentali per la contabilizzazione dei ricavi secondo il nuovo modello sono:

• l’identificazione del contratto con il cliente;

• l’identificazione delle performance obligations del contratto;

• la determinazione del prezzo;

• l’allocazione del prezzo alle performance obligations del contratto;

• i criteri di iscrizione del ricavo quando l’entità soddisfa ciascuna performance obligation.

Il principio si applica a partire dal 1° gennaio 2018 ma è permessa l’adozione anticipata. Le modifiche all’IFRS 15, Clarifications to IFRS 15 – Revenue from Contracts with Customers sono state omologate dall’Unione Europea in data 6 novembre 2017. Gli amministratori intendono applicare l’IFRS 15 in via anticipata a partire dal 1° gennaio 2018. Gli amministratori hanno completato un progetto per l’implementazione del nuovo principio che prevedeva una prima fase di analisi dettagliata dei contratti e degli impatti contabili e una seconda fase di implementazione e/o adeguamento dei processi amministrativi e del sistema contabile. Sulla base delle analisi svolte, l’applicazione dell’IFRS 15 non ha avuto un impatto significativo sugli importi iscritti a titolo di ricavi e sulla relativa informativa riportata nel bilancio d’esercizio. Gli amministratori quindi intendono applicare il principio IFRS 15 adottando l’approccio retrospettivo pieno che comunque non porterà nessuna modifica.


obbligatoriamente applicabili e non adottati in via anticipata al 31 dicembre 2017

La Società non ha applicato i seguenti Principi, nuovi ed emendati, emessi, ma non ancora in vigore.

• Ifrs 9 – Strumenti finanziari (Regolamento 2067/2016). Principio pubblicato dallo Iasb nella sua versione finale in data 24 luglio 2014 al termine di un processo pluriennale volto alla sostituzione dell’attuale Ias 39. Il nuovo principio deve essere applicato dai bilanci che iniziano il 1° gennaio 2018 o successivamente. Il principio introduce dei nuovi criteri per la classificazione e valutazione delle attività e passività finanziarie. In particolare, per le attività finanziarie il nuovo principio utilizza un unico approccio basato sulle modalità di



gestione degli strumenti finanziari e sulle caratteristiche dei flussi di cassa contrattuali delle attività finanziarie stesse al fine di determinarne il criterio di valutazione, sostituendo le diverse regole previste dallo Ias 39. Per le passività finanziarie, invece, la principale modifica avvenuta riguarda il trattamento contabile delle variazioni di fair value di una passività finanziaria designata come passività finanziaria valutata al fair value attraverso il conto economico, nel caso in cui queste variazioni siano dovute alla variazione del merito creditizio dell’emittente della passività stessa. Secondo il nuovo principio tali variazioni devono essere rilevate nel prospetto del conto economico complessivo e non più nel conto economico. Un’altra modifica significativa riguarda, inoltre, le modalità di rilevazione delle differenze di valutazione nel caso in cui vengano riviste le stime di pagamenti o riscossioni in relazione a attività finanziaria e passività finanziarie valutate al costo ammortizzato. Il nuovo approccio prevede, infatti, che la rettifica sia rilevata come provento o onere nell'utile (perdita) d'esercizio. Il nuovo principio richiede che la stima delle perdite su crediti venga effettuata sulla base del modello delle expected losses (e non sul modello delle incurred losses utilizzato dallo Ias 39) utilizzando informazioni supportabili, disponibili senza oneri o sforzi irragionevoli che includano dati storici, attuali e prospettici. Il principio prevede che tale criterio di valutazione si applichi a tutti gli strumenti finanziari, ossia alle attività finanziarie valutate a costo ammortizzato, a quelle valutate a fair value tramite altre componenti di conto economico complessivo, ai crediti derivanti da contratti di affitto e ai crediti commerciali. Infine, il principio introduce un nuovo modello di hedge accounting allo scopo di adeguare i requisiti previsti dall’attuale Ias 39 che talvolta sono stati considerati troppo stringenti e non idonei a riflettere le politiche di risk management delle società. Le principali novità del documento riguardano:

• l’incremento delle tipologie di transazioni eleggibili per l’hedge accounting, includendo anche i rischi di attività/passività non finanziarie eleggibili per essere gestiti in hedge accounting;

• il cambiamento della modalità di contabilizzazione dei contratti forward e delle opzioni quando inclusi in una relazione di hedge accounting al fine di ridurre la volatilità del conto economico;

• le modifiche al test di efficacia mediante la sostituzione delle attuali modalità basate sul parametro dell’80-125% con il principio della “relazione economica” tra voce coperta e strumento di copertura; inoltre, non sarà più richiesta una valutazione dell’efficacia retrospettica della relazione di copertura.

La maggior flessibilità delle nuove regole contabili è controbilanciata da richieste aggiuntive di informativa sulle attività di risk management della società. Il Gruppo non si attende di modificare significativamente la classificazione e la valutazione delle attività finanziarie a causa della natura delle sue attività e prevede di applicare il nuovo principio con approccio retrospettico. Con riferimento al modello di impairment basato sull’expected credit loss prescritto dall’Ifrs 9, il Gruppo ha avviato nei precedenti esercizi l’implementazione di nuove procedure di gestione del credito verso la clientela, caratterizzate da una valutazione preventiva dell’affidabilità dei nuovi clienti e da uno stretto monitoraggio dell’esigibilità dei crediti al trascorrere del tempo, con l’individuazione di più stringenti modalità di sollecito e di riscossione degli stessi. L’implementazione progressiva delle nuove procedure ha determinato per il Gruppo la disponibilità di informazioni sempre più analitiche anche in merito all’effettiva esigibilità dei crediti e alla rischiosità associabile alla stessa. Le nuove procedure hanno trovato completa implementazione, con riferimento a tutte le principali categorie di clienti del Gruppo, nel corso del 2017. Lo sviluppo di un nuovo modello di gestione del credito ha consentito al Gruppo di determinare in maniera analitica la differente rischiosità associabile all’esigibilità dei crediti verso clienti sin dal loro sorgere, e progressivamente in funzione della loro crescente anzianità. Tali informazioni sono state utilizzate dal Gruppo nella determinazione del fondo svalutazione crediti. Il modello di impairment basato sull’expected credit loss prescritto dall’Ifrs 9 risulterà nel riconoscimento di una svalutazione dei crediti commerciali, con particolare riferimento a quelli non ancora scaduti, per un ammontare quantificato in 12 milioni di euro. In aggiunta a quanto sopra esposto, non si ritiene vi siano altri effetti significativi sul patrimonio netto derivanti dall’adozione del nuovo principio.

• Principio IFRS 16 – Leases (pubblicato in data 13 gennaio 2016), destinato a sostituire il principio IAS 17 – Leases, nonché le interpretazioni IFRIC 4 Determining whether an Arrangement contains a Lease, SIC-15 Operating Leases—Incentives e SIC-27 Evaluating the Substance of Transactions Involving the Legal Form of a Lease. Il nuovo principio fornisce una nuova definizione di lease ed introduce un criterio basato sul controllo (right of use) di un bene per distinguere i contratti di leasing dai contratti per servizi, individuando quali discriminanti: l’identificazione del bene, il diritto di sostituzione dello stesso, il diritto ad ottenere sostanzialmente tutti i benefici economici rivenienti dall’uso del bene e il diritto di dirigere l’uso del bene sottostante il contratto. Il principio stabilisce un modello unico di riconoscimento e valutazione dei contratti di leasing per il locatario (lessee) che prevede l’iscrizione del bene oggetto di lease anche operativo nell’attivo con contropartita un



debito finanziario, fornendo inoltre la possibilità di non riconoscere come leasing i contratti che hanno ad oggetto i “low-value assets” e i leasing con una durata del contratto pari o inferiore ai 12 mesi. Al contrario, lo Standard non comprende modifiche significative per i locatori. Il principio si applica a partire dal 1° gennaio 2019 ma è consentita un’applicazione anticipata, solo per le Società che hanno già applicato l’IFRS 15 - Revenue from Contracts with Customers. Gli amministratori si attendono che l’applicazione dell’IFRS 16 possa avere un impatto significativo sugli importi e sulla relativa informativa riportata nel bilancio consolidato. Tuttavia, non è possibile al momento fornire una stima ragionevole degli effetti finché la Società non avrà completato un’analisi dettagliata dei relativi contratti.

• Documento “Applying IFRS 9 Financial Instruments with IFRS 4 Insurance Contracts” (pubblicato in data 12 settembre 2016). Per le entità il cui business è costituito in misura predominante dall’attività di assicurazione, le modifiche hanno l’obiettivo di chiarire le preoccupazioni derivanti dall’applicazione del nuovo principio IFRS 9 (dal 1° gennaio 2018) alle attività finanziarie, prima che avvenga la sostituzione da parte dello IASB dell’attuale principio IFRS 4 con il nuovo principio attualmente in fase di predisposizione, sulla base del quale sono invece valutate le passività finanziarie. Le modifiche introducono due possibili approcci:

• overlay approach,

• deferral approach. Questi approcci consentiranno:

• la possibilità di rilevare nel conto economico complessivo (i.e. nel prospetto OCI), piuttosto che nel conto economico, gli effetti derivanti dall’applicazione dell’IFRS 9 piuttosto che dello IAS 39 ad alcune designate attività finanziarie prima dell’applicazione del nuovo principio avente ad oggetto i contratti assicurativi (“overlay approach”).

• La possibilità di avvalersi di una temporanea esenzione dell’applicazione dell’IFRS 9 fino al primo tra la data di applicazione del nuovo principio sui contratti assicurativi o l’esercizio con inizio 1 gennaio 2021. Le entità che differiscono l’applicazione dell’IFRS 9 continueranno ad applicare l’attuale principio IAS 39 (“deferral approach”).

Gli amministratori non si attendono un effetto significativo nel bilancio consolidato della Società dall’adozione di queste modifiche.

Principi contabili, emendamenti ed interpretazioni IFRS non ancora omologate dalla Commissione Europea al 31

dicembre 2017

• Emendamento all’IFRS 2 “Classification and measurement of share-based payment transactions” (pubblicato in data 20 giugno 2016), che contiene alcuni chiarimenti in relazione alla contabilizzazione degli effetti delle vesting conditions in presenza di cash-settled share-based payments, alla classificazione di share-based payments con caratteristiche di net settlement e alla contabilizzazione delle modifiche ai termini e condizioni di uno share-based payment che ne modificano la classificazione da cash-settled a equity-settled. Le modifiche si applicano a partire dal 1° gennaio 2018. Gli amministratori non si attendono un effetto significativo nel bilancio consolidato della Società dall’adozione di questo principio.

• Documento “Annual Improvements to IFRSs: 2014-2016 Cycle”, pubblicato in data 8 dicembre 2016 (tra cui IFRS 1 First-Time Adoption of International Financial Reporting Standards - Deletion of short-term exemptions for first-time adopters, IAS 28 Investments in Associates and Joint Ventures – Measuring investees at fair value through profit or loss: an investment-by-investment choice or a consistent policy choice, IFRS 12 Disclosure of Interests in Other Entities – Clarification of the scope of the Standard) che integrano parzialmente i principi preesistenti. La maggior parte delle modifiche si applicano a partire dal 1° gennaio 2018. Gli amministratori non si attendono un effetto significativo nel bilancio consolidato della Società dall’adozione di questo principio.

• Interpretazione IFRIC 22 “Foreign Currency Transactions and Advance Consideration” (pubblicata in data 8 dicembre 2016). L’interpretazione ha l’obiettivo di fornire delle linee guida per transazioni effettuate in valuta estera ove siano rilevati in bilancio degli anticipi o acconti non monetari, prima della rilevazione della relativa attività, costo o ricavo. Tale documento fornisce le indicazioni su come un'entità deve determinare la data di una transazione, e di conseguenza, il tasso di cambio a pronti da utilizzare quando si verificano operazioni in valuta estera nelle quali il pagamento viene effettuato o ricevuto in anticipo. L’IFRIC 22 è applicabile a partire dal 1° gennaio 2018. Gli amministratori non si attendono un effetto significativo nel bilancio consolidato della Società dall’adozione di questo principio.



• Emendamento allo IAS 40 “Transfers of Investment Property” (pubblicato in data 8 dicembre 2016). Tali modifiche chiariscono i trasferimenti di un immobile ad, o da, investimento immobiliare. In particolare, un’entità deve riclassificare un immobile tra, o da, gli investimenti immobiliari solamente quando c’è l’evidenza che si sia verificato un cambiamento d’uso dell’immobile. Tale cambiamento deve essere ricondotto ad un evento specifico che è accaduto e non deve dunque limitarsi ad un cambiamento delle intenzioni da parte della Direzione di un’entità. Tali modifiche sono applicabili dal 1° gennaio 2018. Gli amministratori non si attendono un effetto significativo nel bilancio consoildato della Società dall’adozione di questo principio.

• In data 7 giugno 2017 lo IASB ha pubblicato il documento interpretativo IFRIC 23 – Uncertainty over Income Tax Treatments. Il documento affronta il tema delle incertezze sul trattamento fiscale da adottare in materia di imposte sul reddito.Il documento prevede che le incertezze nella determinazione delle passività o attività per imposte vengano riflesse in bilancio solamente quando è probabile che l'entità pagherà o recupererà l'importo in questione. Inoltre, il documento non contiene alcun nuovo obbligo d’informativa ma sottolinea che l’entità dovrà stabilire se sarà necessario fornire informazioni sulle considerazioni fatte dal management e relative all’incertezza inerente alla contabilizzazione delle imposte, in accordo con quanto prevede lo IAS 1. La nuova interpretazione si applica dal 1° gennaio 2019, ma è consentita un’applicazione anticipata. Gli amministratori non si attendono un effetto significativo nel bilancio consolidato della Società dall’adozione di questo principio.

• Emendamento all’IFRS 9 “Prepayment Features with Negative Compensation (pubblicato in data 12 ottobre 2017). Tale documento specifica gli strumenti che prevedono un rimborso anticipato potrebbero rispettare il test “SPPI” anche nel caso in cui la “reasonable additional compensation” da corrispondere in caso di rimborso anticipato sia una “negative compensation” per il soggetto finanziatore. La modifica si applica dal 1° gennaio 2019, ma è consentita un’applicazione anticipata. Gli amministratori non si attendono un effetto significativo nel bilancio consolidato della Società dall’adozione di questo principio.

• Emendamento allo IAS 28 “Long-term Interests in Associates and Joint Ventures” (pubblicato in data 12 ottobre 2017)”. Tale documento chiarisce la necessità di applicare l’IFRS 9, inclusi i requisiti legati all’impairment, alle altre interessenze a lungo termine in società collegate e joint venture per le quali non si applica il metodo del patrimonio netto. La modifica si applica dal 1° gennaio 2019, ma è consentita un’applicazione anticipata. Gli amministratori non si attendono un effetto significativo nel bilancio consolidato della Società dall’adozione di questo principio.

• Documento “Annual Improvements to IFRSs 2015-2017 Cycle”, pubblicato in data 12 dicembre 2017 (tra cui IFRS 3 Business Combinations e IFRS 11 Joint Arrangements – Remeasurement of previously held interest in a joint operation, IAS 12 Income Taxes – Income tax consequences of payments on financial instruments classified as equity, IAS 23 Borrowing costs Disclosure of Interests in Other Entities – Borrowing costs eligible for capitalisation) che recepisce le modifiche ad alcuni principi nell’ambito del processo annuale di miglioramento degli stessi. Le modifiche si applicano dal 1° gennaio 2019, ma è consentita un’applicazione anticipate. Gli amministratori non si attendono un effetto significativo nel bilancio consolidato della Società dall’adozione di questo principio.

• Emendamento all’IFRS 10 e IAS 28 “Sales or Contribution of Assets between an Investor and its Associate or Joint Venture” (pubblicato in data 11 settembre 2014). Il documento è stato pubblicato al fine di risolvere l’attuale conflitto tra lo IAS 28 e l’IFRS 10 relativo alla valutazione dell’utile o della perdita risultante dalla cessione o conferimento di un non-monetary asset ad una joint venture o collegata in cambio di una quota nel capitale di quest’ultima. Al momento lo IASB ha sospeso l’applicazione di questo emendamento.

• Principio IFRS 14 – Regulatory Deferral Accounts (pubblicato in data 30 gennaio 2014) che consente solo a coloro che adottano gli IFRS per la prima volta di continuare a rilevare gli importi relativi alle attività soggette a tariffe regolamentate (“Rate Regulation Activities”) secondo i precedenti principi contabili adottati. Non essendo la Società un first-time adopter, tale principio non risulta applicabile.

3 Sommario dei Principi Contabili più significativi

Principi generali

Il bilancio è stato redatto in conformità agli International Financial Reporting Standards (Ifrs). Il bilancio è stato redatto sulla base del principio del costo storico.



Operazioni non ricorrenti, atipiche e/o inusuali

Nel corso del periodo 01/01/2017 – 31/12/017 non si sono verificate operazioni ed eventi significativi non ricorrenti. La società non ha posto in essere posizioni e transazioni derivanti da operazioni atipiche e/o inusuali.

Attività detenute per la vendita

Le attività eventualmente classificate come detenute per la vendita sono valutate al minore tra il loro precedente valore di carico e il valore di mercato al netto dei costi di vendita.

Le attività non correnti sono classificate come detenute per la vendita quando si prevede che il loro valore di carico sarà recuperato mediante un’operazione di cessione anziché mediante il loro utilizzo nell’attività operativa dell’impresa. Questa condizione è rispettata solamente quando la vendita è considerata altamente probabile e l’attività è disponibile per un’immediata vendita nelle sue condizioni attuali. A tal fine la Direzione deve essere impegnata per la vendita, che dovrebbe concludersi entro dodici mesi dalla data di classificazione in questa voce.

Ricavi

I ricavi sono riconosciuti nella misura in cui è probabile che i benefici economici siano conseguiti ed il relativo importo sia determinabile in modo attendibile. I criteri di rilevazione applicati per le principali fattispecie sono i seguenti:

• vendita di energia e gas: i ricavi vengono rilevati al momento dell’erogazione, integrando con stime basate sull’andamento storico delle singole utenze i dati rilevati attraverso le letture periodiche;

• prestazioni di servizi: la rilevazione avviene sulla base dell’avvenuta prestazione e in accordo con i relativi contratti;

• interessi: sono rilevati, in applicazione del principio della competenza temporale, sulla base dell’importo finanziato e del tasso di interesse effettivo applicabile, che rappresenta il tasso che sconta gli incassi futuri stimati lungo la vita attesa dell’attività o della passività finanziaria per riportarli al valore di carico contabile dell’attività o della passività stessa.

Costi relativi all’assunzione di prestiti

I costi relativi all’assunzione di prestiti direttamente attribuibili all’acquisizione, costruzione o produzione di attività che richiedono necessariamente un significativo lasso temporale prima di essere pronti per l’uso, sono inclusi nel costo di tali attività, fino al momento in cui esse sono pronte per l’uso.

Tutti gli altri oneri di questa natura sono imputati al conto economico nel momento in cui sono sostenuti.

Contributi pubblici

I contributi pubblici eventualmente ottenuti a fronte di investimenti in impianti sono rilevati nel conto economico lungo il periodo necessario per correlarli con i relativi costi e sono trattati come proventi differiti.

Benefici ai dipendenti successivi al rapporto di lavoro

I fondi relativi al personale sono principalmente rappresentati dal Fondo Trattamento di Fine Rapporto, disciplinato dall’articolo 2120 del Codice Civile. In base a quanto previsto dal principio IAS 19, il fondo Trattamento di Fine Rapporto è da considerarsi un beneficio successivo al rapporto di lavoro del tipo piani a benefici definiti. L’importo iscritto in bilancio è oggetto di un calcolo attuariale, effettuato da soggetti indipendenti, secondo il metodo della proiezione dell’unità di credito, utilizzando per l’attualizzazione un tasso d’interesse che rifletta il rendimento di mercato di titoli di aziende primarie con una scadenza coerente con quella attesa dell’obbligazione. Il calcolo riguarda il Trattamento di Fine Rapporto già maturato per servizi lavorativi già prestati e incorpora ipotesi sui futuri incrementi salariali.

L’importo corrispondente all’ammontare dei diritti maturati nell’esercizio dai dipendenti viene imputato a conto economico nell’ambito della voce costo del lavoro, mentre l’onere figurativo che l’impresa sosterrebbe per acquisire sul mercato un finanziamento di importo pari al Trattamento di Fine Rapporto viene rilevato tra gli oneri finanziari.

In data 16 giugno 2011, lo IASB ha emesso un emendamento allo IAS 19 – Benefici ai dipendenti, applicabile in modo retrospettivo dall’esercizio avente inizio dal 1° gennaio 2013. Tale emendamento ha eliminato l’opzione di differire il riconoscimento degli utili e delle perdite attuariali con il metodo del corridoio, richiedendo la presentazione nella



situazione patrimoniale e finanziaria del deficit o surplus del fondo nella sua interezza, ed il riconoscimento separato nel conto economico delle componenti di costo legate alla prestazione lavorativa e gli oneri finanziari netti, e l’iscrizione degli utili e perdite attuariali che derivano dalla rimisurazione in ogni esercizio della passività e attività tra gli Altri utili/(perdite) complessivi. Inoltre, il rendimento delle attività incluso tra gli oneri finanziari netti dovrà essere calcolato sulla base del tasso di sconto delle passività e non più del rendimento atteso delle stesse.

Imposte sul reddito

Le imposte dell’esercizio rappresentano la somma delle imposte correnti e differite.

Le imposte correnti sono basate sul risultato imponibile dell’esercizio. Il reddito imponibile differisce dal risultato riportato nel conto economico poiché esclude componenti positivi e negativi che saranno tassabili o deducibili in altri esercizi ed esclude inoltre voci che non saranno mai tassabili o deducibili. La passività per imposte correnti è calcolata utilizzando le aliquote vigenti alla data del bilancio.

Le imposte differite sono le imposte che ci si aspetta di pagare o di recuperare sulle differenze temporanee fra il valore contabile delle attività e delle passività di bilancio e il corrispondente valore fiscale utilizzato nel calcolo dell’imponibile fiscale, contabilizzato secondo il metodo della passività. Le passività fiscali differite sono generalmente rilevate per tutte le differenze temporanee imponibili, mentre le attività fiscali differite sono rilevate nella misura in cui si ritenga probabile che vi saranno risultati fiscali imponibili in futuro che consentiranno l’utilizzo delle differenze temporanee deducibili.

Il valore di carico delle attività fiscali differite è rivisto ad ogni data di bilancio e ridotto nella misura in cui non sia più probabile l’esistenza di sufficienti redditi imponibili tali da consentire in tutto o in parte il recupero di tali attività.

Le imposte differite sono calcolate in base all’aliquota fiscale che ci si aspetta sarà in vigore al momento del realizzo dell’attività o dell’estinzione della passività. Le imposte differite sono imputate direttamente a conto economico, ad eccezione di quelle relative a voci rilevate direttamente a patrimonio netto, nel qual caso anche le relative imposte differite sono anch’esse imputate al patrimonio netto.

Le attività e le passività fiscali differite sono compensate quando vi è un diritto legale a compensare le imposte correnti attive e passive e quando si riferiscono ad imposte dovute alla medesima autorità fiscale e la Società intende liquidare le attività e le passività fiscali correnti su base netta.

Immobili, impianti e macchinari

Si tratta di beni materiali destinati ad essere utilizzati per più esercizi nella produzione o nella fornitura di beni o servizi o ad altri ovvero per scopi amministrativi in linea con quanto previsto dallo IAS 16. La valutazione iniziale del cespite viene effettuata al costo, che include:

- il prezzo di acquisto, al netto di sconti commerciali ed abbuoni, inclusi eventuali dazi all’importazione ed imposte non recuperabili (Iva indetraibile);

- i costi direttamente imputabili sostenuti per la messa in funzione del bene (predisposizione del luogo di installazione, costi di installazione, costi di collaudo);

- gli oneri finanziari capitalizzati fino all’entrata in funzione del bene se rilevanti;

- la stima dei costi da sostenere per la rimozione del cespite ed il ripristino del luogo di installazione.

Qualora parti significative dei beni materiali abbiano vite utili differenti, tali componenti sono considerati separatamente (component approach) nella determinazione dell’ammortamento.

Successivamente alla prima iscrizione, gli Immobili, impianti e macchinari sono esposti al netto dei relativi ammortamenti accumulati e di eventuali riduzioni di valore, determinate secondo le modalità descritte nel paragrafo “Perdite di valore”. L’ammortamento è calcolato in quote costanti in base alla vita utile stimata del bene, che è riesaminata con periodicità; gli eventuali cambiamenti sono riflessi prospetticamente. La vita utile dei beni è determinata non soltanto dalla loro vita fisica, ma anche di altri elementi determinanti, quali ad esempio la durata del contratto di concessione di servizi, se minore. L’ammortamento inizia dal momento in cui il bene è disponibile per l’uso.



Aliquote d’ammortamento applicate

SETTORI di ATTIVITA’ %

Energia elettrica

Fabbricati industriali 1,5-3,5

Impianti telecontrollo 10

Apparecchiature A.T. 3-8

Rete A.T. 3,4

Reti M.T. e B.T. 2-8

Contatori 5-10

Attrezzatura 10

Macchine elettroniche 20

Mobili e macchine d’ufficio 12

Automezzi 20

Autovetture 25

Terreni 0

Gas

Fabbricati 1,8-5

Impianti tecnologici 0,7-17

Impianti telecontrollo 4,8-25

Condutture e deriv. 0,9-8

Misuratori 6,6-5

Attrezzatura 10

Macchine elettroniche 10-20


Automezzi 20

Autovetture 25

Terreni 0

Ciclo idrico integrato (proprietà)

Fabbricati 3



Impianti sollevamento 10-11

Serbatoi di accumulo 4-5

Condutture e derivazioni 2-6

Contatori 5-6,6

Attrezzatura 10-15



Automezzi 20

Autovetture 25

Terreni 0

Ambiente

Fabbricati 3

Costruzioni leggere 10

Impianti generici 10

Contenitori rifiuti 10-12

Apparecchiatura varia e attrezzatura 10-20



Automezzi e macchine operatrici 10-20

Terreni 0




Servizi

Fabbricati 3-5


Impianti tecnologici e macchinario 8-10

Cavidotti TLC 3-10

Rete TLC 6

Attrezzatura 10


Mobili, arredi e macchine ufficio 12

Automezzi 20

Autovetture 25

Terreni 0

Gli utili e le perdite derivanti da cessioni o dismissioni di cespiti sono determinati come differenza fra il ricavo di vendita e il valore netto contabile dell’attività e sono imputati al conto economico dell’esercizio.

Attività immateriali

Le attività immateriali identificabili acquisite o prodotte internamente sono iscritte all’attivo non corrente, in base a quanto previsto dal principio IAS 38 Attività immateriali, qualora sia probabile che i futuri benefici economici riferibili al bene saranno goduti dall’impresa ed il loro costo possa essere determinato in modo attendibile.

Sono inizialmente valutate al costo di acquisto o di produzione, comprensivo degli oneri accessori. Dopo la rilevazione iniziale, le attività immateriali a vita utile definita sono contabilizzate al costo, al netto dell’ammortamento accumulato e delle eventuali perdite di valore determinate secondo quanto previsto dallo IAS 38. L’ammortamento si applica sistematicamente lungo la vita utile dell’attività e il valore residuo alla fine della vita utile si presume pari a zero. Qualora invece abbiano vita utile indefinita non vengono ammortizzate, ma sottoposte almeno annualmente, o più frequentemente nel momento in cui vi sia un’indicazione di perdita di valore, a verifica per accertare eventuali riduzioni di valore.

I costi di ricerca e le spese di pubblicità sono imputati a conto economico nel periodo in cui sono sostenuti.

Perdite di valore (“Impairment”)

Ad ogni data di bilancio, la società rivede il valore contabile delle proprie attività materiali e immateriali per determinare se vi siano indicazioni che queste attività abbiano subito riduzione di valore. Qualora queste indicazioni esistano, viene stimato l’ammontare recuperabile di tali attività per determinare l’eventuale importo della svalutazione. Dove non è possibile stimare il valore recuperabile di una attività individualmente, effettua la stima del valore recuperabile della unità generatrice di flussi finanziari a cui l’attività appartiene.

Le attività immateriali a vita utile indefinita tra cui l’avviamento, vengono verificate annualmente e ogniqualvolta vi è un’indicazione di una possibile perdita di valore al fine di determinare se vi sono perdite di valore.

L’ammontare recuperabile è il maggiore fra il fair value al netto dei costi di vendita e il valore d’uso. Nella determinazione del valore d’uso, i flussi di cassa futuri stimati sono scontati al loro valore attuale utilizzando un tasso al lordo delle imposte che riflette le valutazioni correnti di mercato del valore del denaro e dei rischi specifici dell’attività.

Se l’ammontare recuperabile di una attività (o di una unità generatrice di flussi finanziari) è stimato essere inferiore rispetto al relativo valore contabile, esso è ridotto al minor valore recuperabile. Una perdita di valore è rilevata nel conto economico immediatamente.

Quando una svalutazione non ha più ragione di essere mantenuta, il valore contabile dell’attività (o dell’unità generatrice di flussi finanziari), ad eccezione dell’avviamento, è adeguato al nuovo valore derivante dalla stima del suo valore recuperabile, ma non oltre il valore netto di carico che l’attività avrebbe avuto se non fosse stata svalutata per perdita di valore. Il ripristino del valore è imputato a conto economico.



Crediti commerciali e altri crediti

I crediti la cui scadenza rientra nell’ambito dei normali termini commerciali non vengono attualizzati e sono iscritti al valore nominale al netto del fondo svalutazione crediti. Una stima dei crediti a rischio di inesigibilità viene effettuata quando l’incasso dell’intero ammontare non è più probabile.

Attività Finanziarie

Le attività finanziarie sono rilevate e stornate dal bilancio sulla base della data di negoziazione e sono inizialmente iscritte al costo, comprensivo degli oneri accessori.

Dopo la rilevazione iniziale, le attività sono valutate a seconda della classificazione e precisamente:

- “detenute per la negoziazione”: sono contabilizzate secondo il criterio del fair value, salvo il caso in cui questo non possa essere valutato in modo attendibile, nel qual caso il criterio adottato è quello del costo rettificato di eventuali perdite di valore. Gli utili e le perdite afferenti a tali attività sono imputati a conto economico;

- “detenute fino alla scadenza, prestiti attivi e altri crediti finanziari”: sono contabilizzati in base al costo ammortizzato al netto delle svalutazioni effettuate per riflettere le eventuali perdite di valore. Gli utili e le perdite inerenti a questo tipo di attività sono rilevati a conto economico nel momento in cui l’investimento giunge a scadenza o al manifestarsi di una perdita durevole di valore;

- “disponibili per la vendita”: sono valutate al fair value e gli utili o le perdite derivanti da valutazioni successive sono imputati al patrimonio netto, fintanto che esse sono cedute o abbiano subito una perdita di valore; in quel momento, gli utili o le perdite complessivi precedentemente rilevati nel patrimonio netto sono imputati al conto economico del periodo. Se il “fair value” di queste attività non può essere valutato attendibilmente, esse sono valutate al costo rettificato di eventuali perdite di valore.

Disponibilità liquide

Le disponibilità liquide comprendono la cassa e conti correnti bancari e depositi rimborsabili a domanda ed altri investimenti finanziari a breve termine ad elevata liquidità, che sono prontamente convertibili in cassa e sono soggetti ad un rischio non significativo di variazione di valore.

Ai fini del rendiconto finanziario consolidato, le disponibilità sono rappresentate dalle disponibilità liquide al netto degli scoperti bancari alla data di chiusura del bilancio.

Passività Finanziarie

Le passività finanziarie si suddividono in due categorie:

- Le passività acquisite con l’intento di realizzare un profitto dalle variazioni di prezzo a breve termine o che fanno parte di un portafoglio che ha l’obiettivo di ottenere profitto nel breve termine. Queste devono essere contabilizzate in base al “fair value” e gli utili e le perdite relativi imputati al conto economico.

- Le Altre Passività, che vengono contabilizzate in base al metodo del costo ammortizzato.

Debiti commerciali e altri debiti

I debiti con scadenza che rientra nell’ambito dei normali termini commerciali, non vengono attualizzati e sono iscritti al valore nominale.

I prestiti bancari fruttiferi e gli scoperti bancari sono rilevati in base agli importi incassati, al netto dei costi correlati all’operazione e successivamente valutati al costo ammortizzato, utilizzando il metodo del tasso di interesse effettivo.

Accantonamenti

Gli accantonamenti rappresentano passività di esistenza certa o probabile, ma di scadenza ed ammontare incerti. Vengono rilevati quando la Società ha un’obbligazione attuale quale risultato di un evento passato, è probabile che



sarà necessario l’impiego di risorse atte a produrre benefici economici per adempiere all’obbligazione e l’ammontare dell’obbligazione può essere determinato in modo attendibile.

L’importo dell’accantonamento rappresenta la migliore stima della Direzione dei costi necessari per adempiere all’obbligazione esistente alla data di bilancio, ossia quella che sosterrebbe per estinguere l’obbligazione ovvero trasferirla a terzi.

Se l’accantonamento è relativo ad un vasto numero di elementi, la stima dell’obbligazione viene fatta attraverso la ponderazione delle probabilità associate ai diversi possibili risultati (tecnica del c.d. valore atteso).

Gli accantonamenti sono attualizzati quando l’effetto è significativo e le date di pagamento delle obbligazioni sono attendibilmente stimabili. Quando viene effettuata l’attualizzazione, l’incremento dell’accantonamento dovuto al trascorrere del tempo è rilevato come onere finanziario.

Principali scelte valutative nell’applicazione dei Principi Contabili e fonti di incertezza nell’effettuazione delle stime

La valutazione delle voci di bilancio è basata sui criteri generali della prudenza e della competenza, nella prospettiva della continuità aziendale. Ai fini delle appostazioni contabili, viene data prevalenza alla sostanza economica delle operazioni rispetto alla loro forma giuridica.

Utilizzo di stime

La redazione dei bilanci IFRS richiede l’effettuazione di stime e di assunzioni che hanno effetto sui valori delle attività e passività in bilancio e sull’informativa relativa ad attività e passività potenziali alla data del bilancio. I risultati consuntivi potrebbero differire da tali stime. Le stime e le assunzioni sono riviste periodicamente e gli effetti di ogni variazione sono riflesse immediatamente a conto economico.



4 Area di consolidamento

L’area di consolidamento cui si riferiscono i dati al 31 dicembre 2017 si è modificata rispetto allo stesso periodo del 2016.

Le variazioni principali derivano dall’acquisto da parte di AcegasApsAmga S.p.A. dell’intera partecipazione di Amga Calore & Impianti S.r.l. in data 17 ottobre 2017. In data 31/12/2017 sono stati consolidati i dati patrimoniali della società Amga Calore & Impianti s.r.l. mentre la parte di conto economico degli ultimi due mesi dell’anno, non essendo una quota rilevante, non è stata consolidata. È inoltre uscita dall’area di consolidamento la società Sigas d.o.o. perché nell’anno 2017 il Consiglio di Amministrazione di AcegasApsAmga S.p.A. ha deciso di iniziare una trattativa di vendita che si dovrebbe concludere entro i primi sei mesi del 2018. In ottemperanza all’IFRS 5 tutte le attività e le passività di EnergiaBaseTrieste sono state riclassificate come attività destinate alla vendita.

Consolidato Gruppo AAA

Stato patrimoniale Conto economico

Denominazione 2017 Metodo

consolidamento 2016

Metodo

consolidamento 2017

Metodo

consolidamento 2016

Metodo

consolidamento

AcegasApsAmga S.p.A.

100% integrale 100% integrale 100% integrale 100% integrale

Amga Calore & Impianti S.r.l.

100% integrale - - - - - -

Aresgas AD - BSTC 100% integrale 99,97% integrale 100% integrale 99,97% integrale

EnergiaBaseTrieste S.r.l.

100% IFRS 5 100% integrale 100% IFRS 5 100% IFRS 5

Estenergy S.p.A. 51% patrimonio

netto 51%

patrimonio netto

51% patrimonio

netto 51%

Patrimonio netto

Sigas d.o.o. - - 95,78% integrale - - 95,78% integrale

Sinergie S.p.A. 100% integrale 100% integrale 100% integrale 100% integrale

Trigenerazione S.c.a.r.l.

70% integrale 70% integrale 70% integrale 70% integrale

Nota : dove non specificato i valori di bilancio della società comprendono tutto il periodo contabile



Situazione patrimoniale e finanziaria Amga Calore&Impianti Srl al 31/12/2017


STATO PATRIMONIALE 31/12/2017 31/12/2016 Variazione Variaz %

ATTIVO


Immobilizzazioni Materiali 4.277 4.464 (187) -4,2%

Attività immateriali 66 3 63 2100,0%

Investimenti immobiliari - - - 0,0%

Attività finanziarie non correnti - - - 0,0%

Attività fiscali differite 104 92 12 13,0%

TOTALE ATTIVITA' NON CORRENTI 4.447 4.559 (112) -2,5%

Attività correnti

Rimanenze 94 86 8 9,3%

Crediti commerciali 8.762 5.638 3.124 55,4%

Lavori in corso su ordinazione 708 2.422 (1.714) -70,8%

Attività finanziarie correnti - - - 0,0%

Crediti per imposte correnti 140 105 35 33,3%

Altre attività correnti 128 443 (315) -71,1%

Disponibilità liquide e mezzi equivalenti 412 47 365 776,6%

TOTALE ATTIVITA' CORRENTI 10.244 8.741 1.503 17,2%

TOTALE ATTIVO 14.691 13.300 1.391 10,5%

PASSIVO

Patrimonio netto

Capitale sociale 119 119 - 0,0%

Riserve 3.092 2.857 235 8,2%

Risultato a nuovo - - - 0,0%

Risultato dell'esercizio 59 242 (183) -75,6%

TOTALE PATRIMONIO NETTO 3.270 3.218 52 1,6%


Banche e finanziamenti scadenti oltre l'esercizio 236 324 (88) -27,2%

Trattamento di Fine Rapporto e altri benefici 740 665 75 11,3%

Fondi per rischi e oneri - - - 0,0%

Passività fiscali differite - - - 0,0%

TOTALE PASSIVITA' NON CORRENTI 976 989 (13) -1,3%

Passività correnti

Banche e finanziamenti scadenti entro l'esercizio 2.117 4.185 (2.068) -49,4%

Debiti commerciali 8.010 4.454 3.556 79,8%

Debiti per imposte correnti - - - 0,0%

Altre passività correnti 318 454 (136) -30,0%

TOTALE PASSIVITA' CORRENTI 10.445 9.093 1.352 14,9%

TOTALE PASSIVO 14.691 13.300 1.391 10,5%



Partecipazioni

Il dettaglio delle società del Gruppo AcegasApsAmga al 31 dicembre 2017 è di seguito esposto:

Denomina

-zione

Sede

Sociale

Capitale

Sociale

Risultato del

periodo

Patrimonio

Netto Attività principale

AcegasAps Amga S.p.A.

Trieste - Via del Teatro, 5

284.677 34.440 470.573

Vettoriamento energia elettrica e gas, gestione

servizio ciclo idrico integrato e raccolta e

smaltimento rifiuti

Società controllate consolidate integralmente:

Denomina

-zione

Sede

Sociale

Capitale

Sociale

Risultato del

periodo

Patrimonio

Netto

Quota %

possedu

ta

% dei

diritti di

voto

esercitab

ili

% detenuta da Attività principale

AresGas AD - Group

Varna - BULGARIA - Tsar Simeon I Str., 25

22.572 lev/000

787 lev/000 45.741 lev/000

100,00% 100,00% AcegasApsAmga

S.p.A. Costruzione e gestione di

reti gas

Sinergie S.p.A.

Padova - Via dell' Industria, 23

11.168 2.600 35.197 100,00% 100,00% AcegasApsAmga

S.p.A. Gestione calore

Tri-Generazione S.c.a.r.l.

Padova - Viale dell'Industria, 23/A

100 135 395 70,00% 70,00% Sinergie S.p.A. Gestione impianto

trigenerazione e centrale termica della Sincrotrone Ts


Udine - Via del Cotonificio, 60

119 59 3.271 100,00% 100,00% AcegasApsAmga


Società jv valutate con il metodo del patrimonio netto:

Denomina

-zione

Sede

Sociale

Capitale

Sociale

Risultato del

periodo

Patrimonio

Netto

Quota %

possedu

ta

% dei

diritti di

voto

esercitab

ili


Estenergy S.p.A.

Trieste - Via dei Rettori, 1

1.718 11.681 24.923 51,00% 51,00% AcegasApsAmga

S.p.A. Vendita energia elettrica e

gas

Società a controllo congiunto non rientranti nell'area di consolidamento e valutate a costo:

Denomina

-zione

Sede

Sociale

Capitale

Sociale

Risultato del

periodo

Patrimonio

Netto

Quota %

possedu

ta

% dei

diritti di

voto

esercitab

ili


AdriaLink S.r.l. (*)

Gorizia - Via Bonarroti, 10

300 -33 267 33,33% 33,33% AcegasApsAmga

S.p.A. Progettazione, realizzazione e gestione lineee elettriche

(*) Bilancio al 31/12/2016



Società controllate non rientranti nell'area di consolidamento e valutate a costo:

Denomina

-zione

Sede

Sociale

Capitale

Sociale

Risultato del

periodo

Patrimonio

Netto

Quota %

possedu

ta

% dei

diritti di

voto

esercitab

ili


SiGas d.o.o.

Pozega - SERBIA - NIKOLE PAŠICA 2

273.560 din/000

(5.972) din/000

112.630 din/000



reti gas

Società collegate non rientranti nell'area di consolidamento e valutate a costo:

Denomina

-zione

Sede

Sociale

Capitale

Sociale

Risultato del

periodo

Patrimonio

Netto

Quota %

possedu

ta

% dei

diritti di

voto

esercitab

ili


Centro Idrico di Novoledo S.r.l. (*)

Villaverla (VI) - Via Palladio, 128

90 137 545 50,00% 50,00% AcegasApsAmga

S.p.A. Controllo chimico, fisico e microbiologico delle acquee

Hest -ambiente S.r.l.


1.010 6.028 23.218 30,00% 30,00% AcegasApsAmga

S.p.A. Smaltimento rifiuti

(*) Bilancio al 31/12/2016

Società controllata soggetta a IFRS 5

Denomina-

zione

Sede

Sociale

Capitale

Sociale

Risultato

del

periodo

Patrimonio

Netto

Quota %

posseduta

% dei

diritti di

voto

esercitabili


EnergiaBase Trieste S.r.l.


180 1.704 3.574 100,00% 100,00% AcegasApsAmga S.p.A. Vendita energia a clienti

tutelati

Per omogeneità di presentazione, i dati esposti nelle tabelle delle partecipazioni sono conformi ai principi contabili internazionali IAS/IFRS.



5 Ricavi

I ricavi netti sono pari a 514.075 migliaia di euro rispetto a 465.759 migliaia di euro dell’esercizio di confronto facendo registrare un incremento di 48.316 migliaia di euro, dovuto principalmente ad un incremento degli altri ricavi di vendita. Si riporta di seguito la composizione dei ricavi netti:

RICAVI 2017 2016

Ricavi delle vendite e delle prestazioni 371.249 361.088

Variazioni dei lavori in corso su ordinazione (30) (83)

Altri ricavi e proventi 142.856 104.754

TOTALE ricavi netti 514.075 465.759

Il totale ricavi di vendita ammonta a 371.249 migliaia di euro con un incremento rispetto al periodo di confronto di 10.161 migliaia di euro. La variazione è principalmente dovuta all’uscita dal perimetro di consolidamento della società EnergiaBaseTrieste, secondo quanto disposto dal principio IFRS 5, in base al quale non state elise le partite intercompany relative al vettoriamento elettrico, all’aumento dei ricavi della società AresGas AD per 5.183 migliaia di euro e all’aumento dei ricavi della società Sinergie S.p.a. per 5.966 migliaia di euro grazie alla partenza di nuovi contratti di appalto e dei maggiori lavori integrativi sul portafoglio contratti, mentre i ricavi della società AcegasApsAmga S.p.A. risultano in linea con l’esercizio precedente.

Il totale degli altri ricavi e proventi evidenzia un incremento pari a 38.102 migliaia di euro passando da 104.754 a 142.856 migliaia di euro. Lo scostamento deriva per 16.162 migliaia di euro dai maggiori ricavi nella società AcegasApsAmga S.p.A. riferiti alla vendita dei certificati bianchi dovuti sia dalla differenza di prezzo riconosciuto a titolo, sia al numero più elevato dei titoli annullati. Sempre nella società AcegasApsAmga S.p.A. si registra un aumento nella voce commesse a lungo termine di 17.888 migliaia di euro imputabile principalmente alla realizzazione del nuovo depuratore di Servola. In linea gli altri ricavi e proventi delle società facenti parte del consolidato.

6 Informazioni per settori di attività e aree geografiche

Il Gruppo ha individuato come segmento di riferimento primario per l’informativa di settore quello per attività, in quanto fonte principale dei rischi e dei benefici dello stesso. Per la natura delle attività svolte la ripartizione per area geografica non assume rilevanza. Infatti la Società svolge le proprie attività prevalentemente nelle province di Trieste, Padova, Udine e Gorizia e marginalmente operano anche al di fuori di tali aree.

Settori di attività

Le attività del Gruppo sono state ripartite in 5 settori principali, allo scopo di fornire strumenti gestionali e decisionali adeguati al management e dati rappresentativi dell’andamento aziendale per settore. Tali settori sono:

Settore ciclo idrico integrato: rappresentativo della gestione del ciclo idrico integrato.

Settore energia: rappresentativo dell’attività di produzione di energia elettrica e dell’attività di distribuzione di energia elettrica per conto di venditori terzi e di vendita diretta agli utenti finali o grossisti.

Settore gas: rappresentativo delle attività di distribuzione e vendita del gas e della gestione calore.

Settore ambiente: rappresentativo dei servizi di raccolta, smaltimento e recupero di rifiuti.

Settore altri servizi: rappresentativo dei servizi, illuminazione pubblica, gestione semaforica, servizi funerari, analisi di laboratorio.

Per una descrizione più dettagliata delle attività e della gestione dei singoli settori si rimanda al capitolo “Andamento delle attività e servizi” della Relazione sulla gestione.



Stato patrimoniale riclassificato per settore di attività


TOT GAS TOT ENERGIA TOT CICLO IDRICO TOT AMBIENTE TOT SERVIZI TOT STRUTTURA CONSOLIDATO

31/12/17 31/12/16 31/12/17 31/12/16 31/12/17 31/12/16 31/12/17 31/12/16 31/12/17 31/12/16 31/12/17 31/12/16 31/12/17 31/12/16

CAPITALE INVESTITO

Attività non correnti IFRS 5

40.662

40.662 0

Passività associabili ad attività non correnti IFRS 5

(23.235)

(23.235) 0

Immobilizzazioni Immateriali 374.051 371.806 92.969 93.753 352.137 323.987 22 77 3.993 4.168 12.849 13.207 836.021 806.998

Avviamento 10.986 10.986 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 10.986 10.986

Diff di consolidamento su avviamento

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Immobilizzazioni Materiali 39.531 34.069 571 586 1.940 2.262 33.081 33.518 14.559 11.942 39.378 40.152 129.060 122.529

Investimenti immobiliari

0

0

0

0

0 2.595 2.703 2.595 2.703

Saldo Attività/Passività non correnti

227 109 26 12.157 45 45 9.476 9.476 3.588 3.588 8 8 13.370 25.383

Attività Fiscali differite 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 31.726 28.065 31.726 28.065

Passività fiscali differite 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 (77) (73) (77) (73)

TOTALE IMMOBILIZZAZIONI

NETTE 424.795 416.970 93.566 106.496 354.122 326.294 42.579 43.071 22.140 19.698 86.479 84.062

1.041.10

8 996.591

Rimanenze 4.365 3.211 1.208 1.186 1.410 1.392 264 600 1.269 1.136 1.797 1.511 10.313 9.036

Crediti commerciali 69.572 60.856 19.468 27.547 39.356 42.419 20.329 24.944 7.387 8.186 3.588 3.293 159.700 167.245

Lavori in corso su ordinazione 878 166 0 (43) 0 0 0 0 0 (191) 0 268 878 200

Crediti per imposte correnti 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 4.186 8.797 4.186 8.797

Altre Attività Correnti 11.538 12.991 3.301 3.480 11.112 10.952 5.740 6.440 2.086 2.113 1.013 850 34.790 36.826

Crediti tributari

0

0

0

0

0 7.538 10.735 7.538 10.735

Debiti commerciali (59.318) (48.997) (9.548) (15.490) (46.820) (38.431) (17.432) (20.431) (8.368) (8.663) (12.673) (14.847) (154.159) (146.859)

Debiti per imposte correnti 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 (8.776) (2.915) (8.776) (2.915)

Altre passività correnti (34.757) (30.979) (16.302) (10.397) (50.484) (33.613) (18.796) (17.869) (9.022) (7.576) (13.665) (12.985) (143.026) (113.419)

Debiti tributari

0

0

0

0

0 (3.543) (3.849) (3.543) (3.849)

TOTALE CAPITALE CIRCOLANTE

NETTO (7.722) (2.752) (1.873) 6.283 (45.426) (17.281) (9.895) (6.316) (6.648) (4.995) (20.535) (9.142) (92.099) (34.203)

TFR e altri benefici (5.157) (5.800) (2.068) (1.900) (2.657) (2.966) (3.063) (3.371) (1.011) (710) (9.772) (9.780) (23.728) (24.527)

Fondi per rischi e oneri (2.467) (2.593) (1.041) (872) (130) (100) (10.937) (10.981) (1.810) (1.681) (901) (5.339) (17.286) (21.566)

TOTALE FONDI (7.624) (8.393) (3.109) (2.772) (2.787) (3.066) (14.000) (14.352) (2.821) (2.391) (10.673) (15.119) (41.014) (46.093)

TOTALE CAPITALE INVESTITO 409.449 405.825 88.584 110.007 305.909 305.947 18.684 22.403 12.671 12.312 55.271 59.801 907.995 916.295

FONTI DI COPERTURA

PATRIMONIO NETTO

476.127 471.714 476.127 471.714

POSIZIONE FINANZIARIA NETTA

431.868 444.581 431.868 444.581

TOTALE FONTI DI COPERTURA

907.995 916.295 907.995 916.295



Conto economico per settore di attività


Gas Energia Acqua Ambiente Altri servizi Totale

2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016

Totale ricavi netti 157.991 138.766 49.183 45.283 196.900 174.914 80.330 80.134 29.671 26.662 514.075 465.759

MOL 50.453 51.502 15.402 15.206 52.273 48.966 11.528 11.207 3.577 2.238 133.233 129.119

MON 26.045 28.464 5.885 5.993 20.435 8.096 6.836 6.241 373 (470) 59.574 48.324

Quota di utili (perdite) di imprese collegate

5.806 5.291

Proventi finanziari

4.026 2.397

Oneri finanziari

(19.990) (18.408)

Totale gestione

finanziaria (10.158) (10.720)

Risultato prima

delle imposte 49.416 37.604

Imposte sul reddito

(9.841) (14.677)

UTILE DELLE

ATTIVITA' IN

FUNZIONAMENTO

39.575 22.927

di cui risultato di attività operative cessate

1.529 1.317

UTILE/PERDITA

D'ESERCIZIO 41.104 24.244

7 Consumi di materie prime e materiali di consumo

CONSUMI DI MATERIE 2017 2016

Materie sussidiarie, di consumo e di merci 84.475 81.089

Acquisto certificati energetici 19.845 8.581

Variazione rimanenze sussidiarie e di consumo, merci (1.188) (294)

TOTALE Consumi di materie prime e materiali di consumo 103.132 89.376

I costi per l’acquisto di materie prime e materiali di consumo nei rispettivi esercizi passano da 89.376 migliaia di euro a 103.132 migliaia di euro, con un incremento complessivo di 13.756 migliaia di euro.

La voce costi per materie sussidiarie, di consumo e di merci si attesta su complessive 84.475 migliaia di euro composte principalmente da materiali di manutenzione, materiali di consumo e carburanti. L’aumento dei costi per 3.386 migliaia di euro è legato principalmente ai nuovi contratti stipulati dalla società Sinergie S.p.a. con il comune di Modena e con i comuni del ramo Sud e Isole.

La voce acquisto certificati energetici aumenta per 11.264 migliaia di euro; la variazione è interamente riferita a AcegasApsAmga S.p.A. ed è legata all’acquisto dei certificati bianchi necessari per la copertura dell’obbligo 2016 a carico dei distributori.

Aumenta la voce rimanenze sussidiarie di consumo e merci nelle società AcegasApsAmga S.p.A., Sinergie S.p.A. ed AresGas E.A.D..



8 Costi per servizi

COSTI PER SERVIZI 2017 2016

Affitti passivi, locazioni e servitù 2.480 2.219

Noleggi vari 2.192 5.294

Canoni corrisposti ad enti locali 7.815 7.149

Spese per lavori e manutenzioni 81.634 58.751

Servizi di trasporto, smaltimento e raccolta rifiuti 38.595 37.174

Spese per trasporti 323 22

Spese per servizi tecnici 3.591 4.337

Servizi informatici e consulenze 7.771 701

Spese per servizi TLC 18 17

Servizio di lettura contatori 1.193 1.432

Spese per analisi di laboratorio 1.054 793

Utenze per acqua, metano, calore ed energia elettrica 1.937 1.447

Servizi di pulizia e vigilanza 1.423 1.487

Spese per annunci, inserzioni e pubblicità 535 2.276

Spese postali, recapiti e telefoniche 5.079 4.790

Selezione personale, formazione ed altre spese del personale 4.287 4.130

Spese per contenziosi e recupero crediti 512 68

Servizi assicurativi 3.965 3.833

Spese per certificazione bilancio 98 151

Compensi amministratori 307 468

Compensi sindaci 140 141

Prestazioni professionali amministrative e tributarie 354 596

Prestazioni professionali legali e notarili 693 747

Prestazioni professionali organizzative e direzionali 106 305

Oneri e commissioni bancarie 399 370

Costi per servizi diversi 2.774 2.180

Vettoriamento e trasporto energia elettrica 4.474 4.486

Servizi vari commerciali 5.028 1.068

TOTALE Costi per servizi 178.777 146.432

I costi per servizi passano da 146.432 migliaia di euro a 178.777 migliaia di euro con un incremento di 32.345 migliaia di euro.

La voce spese per lavori e manutenzioni rappresenta il costo in termini assoluti più rilevante (81.634 migliaia di euro), riepiloga costi per le attività di manutenzione degli impianti che, al netto della parte capitalizzata, evidenziano un incremento di 22.883 migliaia di euro principalmente imputabili alla società AcegasApsAmga S.p.A..

Aumenta la voce servizi informatici e consulenze per 7.070 migliaia di euro per i contratti di servizio relativi ai sistemi informatici prestati da Hera S.p.A..

Pressoché in linea con lo scorso esercizio le altre poste che compongono i costi per servizi.



9 Costo del personale

La composizione del costo del lavoro nei due esercizi a confronto è la seguente:

COSTO DEL PERSONALE 2017 2016

Salari e stipendi 66.675 67.308

Oneri sociali 22.126 23.105

Trattamento di Fine Rapporto ed altri benefici 3 -

TFR tesoreria INPS e previdenza complementare 3.919 4.278

Altri costi 2.449 1.770

TOTALE Costi per il personale 95.172 96.461

Il Costo del personale si decrementa di 1.289 migliaia di euro rispetto all’esercizio 2016.

Il personale in forza nella Capogruppo al 31 dicembre 2017 è di 1415 TI (1445 nel 2016) e di 18 NTI (27 nel 2016), in Sinergie S.p.a. di 169 TI mentre nelle società estere della Bulgaria (AresGas EAD, AresEnergy EOOD, BSGC EOOD e BSCCG EOOD) la forza lavoro è pari a 117 TI.

Il decremento del costo del lavoro è riconducibile all’andamento della presenza media (che nel 2017 è diminuita rispetto al 2016), ad una maggior fruizione delle ferie (con conseguente diminuzione del monte ore residuo pro capite, nonostante l’incremento della spettanza annua di ferie e permessi derivante dal rinnovo del CCNL Servizi Ambientali) e ad una riduzione delle ore medie di straordinario effettuate.

Per l’analisi della variazione del numero dei dipendenti si rimanda alla relazione sulla gestione.

10 Costi capitalizzati

INCREMENTI IMMOBILIZZAZIONI PER LAVORI INTERNI 2017 2016

Incrementi immobilizzazioni per lavori interni 5.858 4.971

TOTALE Incrementi immobilizzazioni per lavori interni 5.858 4.971

La voce “incrementi delle immobilizzazioni per lavori interni” comprende principalmente la manodopera e altri oneri di diretta imputazione alle commesse realizzate internamente dal Gruppo.

11 Altre spese operative

La voce “Altre spese operative” ammonta a complessivi 9.619 migliaia di euro con un aumento di 277 migliaia di euro rispetto all’esercizio di confronto. Le principali categorie di cui si compone la voce sono riportate nella tabella seguente.



ALTRE SPESE OPERATIVE 2017 2016

Contributi associativi ed authority 211 180

Canoni passivi e demaniali 2.535 1.911

Altre imposte e tasse 2.163 2.246

Abbonamenti riviste, giornali 39 56

Perdite su crediti 35 0

Minusvalenze da cessioni di beni 359 352

Altri costi ed oneri 4.164 4.539

Liberalità 50 27

Multe ed ammende 63 31

TOTALE Altre spese operative 9.619 9.342

La voce altri costi ed oneri include liberalità, sanzioni, penali, risarcimenti e altri oneri di gestione ed evidenzia una lieve diminuzione rispetto allo scorso esercizio. In questa voce sono state contabilizzati per la società AcegasApsAmga S.p.A. i costi per le fee a favore del Consorzio Stabile Energie Locali S.c.a.r.l. inerenti ai contratti CONSIP 2 e 3 con i comuni per la gestione dell’illuminazione pubblica (933 migliaia di euro), i costi per il contributo di vigilanza e i costi per le manomissioni stradali correnti e di annualità pregresse, i costi per i canoni di fognatura e depurazione e i rimborsi ad utenti. Sempre in questa voce si registra il costo per maggiori conguagli da contratti ATI nella società Sinergie S.p.a..

Aumenta la voce canoni passivi e demaniali per la riclassifica degli oneri di funzionamento delle Autorità d’Ambito di Padova e Trieste (486 migliaia di euro) che nell’esercizio precedente erano riepilogati negli altri costi ed oneri.

Le variazioni delle altre società non risultano significative.

12 Ammortamenti, Accantonamenti e svalutazioni

Al risultato dell’esercizio contribuiscono i seguenti ammortamenti, accantonamenti e svalutazioni:

AMMORTAMENTI, ACCANTONAMENTI E SVALUTAZIONI 2017 2016

Ammortamento immobilizzazioni materiali 15.505 14.349

Ammortamento immobilizzazioni immateriali 53.651 50.654

Accantonamenti per rischi e oneri diversi 1.457 1.863

Accertamento di eccedenza fondi (2.267) (281)

Svalutazione crediti 4.548 14.210

Svalutazione immobilizzazioni e avviamento 765 -

TOTALE Ammortamenti, accantonamenti e svalutazioni 73.659 80.795

Il totale ammortamenti, accantonamenti e svalutazioni passa da 80.795 a 73.659 migliaia di euro con un decremento complessivo pari a 7.136 migliaia di euro.

Gli ammortamenti sulle attività immateriali e materiali risultano incrementati rispetto all’esercizio precedente per 4.153 migliaia di euro, di cui 3.042 migliaia di euro relativi alla Capogruppo.

Gli accantonamenti al fondo svalutazione crediti passano da 14.210 migliaia di euro del 2016 a 4.548 migliaia di euro del 2017. L'accantonamento effettuato è in linea con le esigenze di copertura delle possibili perdite future. La consistente riduzione è principalmente dovuta al maggior accantonamento effettuato dalla società Sinergie nel corso del 2016.



Le svalutazioni delle immobilizzazioni sono pari a 765 migliaia di euro e si riferiscono alla cessione dell’immobile di via Caboto effettuata da AcegasApsAmga S.p.A..

Per l’analisi della variazione dei fondi rischi ed oneri (- 4.280 migliaia di euro) si rimanda all'apposita sezione "Fondi per Rischi ed Oneri".

13 Quote di utili (perdite) di società valutate a patrimonio netto

QUOTA UTILI/PERDITE SOCIETA' A PN 2017 2016

Quote di utili di collegate e JV 5.806 5.291

TOTALE Quota utili/perdite società a PN 5.806 5.291

La quota di utili del 2017 comprende la quota dell’utile di Estenergy S.p.a. per 5.806 migliaia di euro. Rispetto all’esercizio precedente vediamo un aumento complessivo di 515 migliaia di euro, dovuto a maggiori utili d’esercizio della società Estenergy S.p.A..

14 Proventi finanziari

I proventi finanziari consolidati al 31 dicembre 2017 ammontano complessivamente a 4.026 migliaia di euro, registrano un incremento rispetto all’esercizio precedente di 1.629 migliaia di euro e possono essere così dettagliati:

PROVENTI FINANZIARI 2017 2016

Dividendi 1.358 927

Interessi attivi bancari - 2

Altri proventi finanziari 445 321

Proventi finanziari da attualizzazione 2.223 1.147

TOTALE proventi finanziari 4.026 2.397

I dividendi dell’esercizio 2016, rilevati a livello di gruppo al 31/12/2017, si riferiscono per 1.290 migliaia di euro alla società HestAmbiente S.r.l. e per 68 migliaia di euro alla società Centro Idrico di Novoledo S.r.l.

Gli interessi attivi bancari nel corso dell’esercizio 2017 si riducono di 2 migliaia di euro rispetto al periodo di confronto, attestandosi a livelli prossimi allo zero, per effetto della minore liquidità media presente sui c/c delle società del Gruppo (in seguito all’accentramento degli incassi sui c/c della società capogruppo Hera S.p.A. derivante dai rapporti di tesoreria centralizzata instaurati con la Capogruppo da parte delle principali società del Gruppo AcegasApsAmga) e per effetto dei bassi tassi di remunerazione della liquidità applicati dalle banche in relazione alle attuali condizioni di mercato.

Nella voce “altri proventi finanziari”, che nel corso dell’esercizio 2017 si incrementa di 124 migliaia di euro rispetto all’esercizio di confronto, sono compresi:

- gli interessi attivi sui c/c di tesoreria centralizzata in essere (in capo ad AcegasApsAmga S.p.A., Sinergie S.p.A. e Tri-Generazione s.c.a.r.l.) con la società capogruppo Hera S.p.A.;

- i proventi finanziari verso clienti relativi agli interessi di mora fatturati ai clienti ed agli interessi attivi per le dilazioni di pagamento concesse ai clienti;

- i proventi sul finanziamento erogato da AcegasApsAmga S.p.A. a favore della società controllata serba SiGas d.o.o. (società deconsolidata dal Gruppo AcegasApsAmga in quanto destinata alla vendita);

- gli interessi attivi sul finanziamento erogato da Sinergie S.p.A. a favore della società partecipata Veneta Sanitaria Finanza di Progetto S.p.A. per la progettazione, realizzazione e gestione del nuovo ospedale di Mestre;



- i proventi derivanti da rimborsi di crediti d’imposta degli esercizi precedenti;

- gli interessi sui prestiti aziendali erogati a favore dei dipendenti;

- gli interessi sui depositi cauzionali attivi e gli interessi sugli altri crediti.

I proventi finanziari da attualizzazione al 31/12/2017 ammontano a 2.223 migliaia di euro e si incrementano di 1.076 migliaia di euro rispetto al 31/12/2016. Questi proventi sono correlati all’attualizzazione dei crediti finanziari di AcegasApsAmga S.p.A. verso la Comunità Collinare del Friuli (per 210 migliaia di euro) e della controllata Sinergie S.p.a. verso il Comune di Padova per gli investimenti eseguiti nel settore del fotovoltaico (per 2.013 migliaia di euro); quest’ultima componente ha registrato in particolare un incremento di 1.072 migliaia di euro rispetto al 31 dicembre 2016 in seguito ai ricalcoli più puntuali eseguiti durante l’esercizio 2017 con riferimento a tale partita (l’impatto netto di tali ricalcoli è in realtà pari ad una sopravvenienza attiva di 762 migliaia di euro, al netto della sopravvenienza passiva rilevata tra gli oneri finanziari).

15 Oneri finanziari

Gli oneri finanziari consolidati alla fine dell’esercizio 2017 ammontano a complessive 19.990 migliaia di euro, con un incremento di 1.582 migliaia di euro rispetto al periodo di confronto, e risultano così dettagliati:

ONERI FINANZIARI 2017 2016

Minusvalenze da negoziazioni 105 0

Scoperti di conto corrente 164 401

Mutui passivi 267 721

Altri oneri finanziari 17.800 16.263

Attualizzazione di fondi e leasing finanziari 853 395

Oneri finanziari da factoring 799 623

Interessi passivi e altri oneri finanziari 19.883 18.403

Perdite su cambi 2 1

Svalutazioni attività finanziarie - 4

TOTALE Oneri finanziari 19.990 18.408

Le “minusvalenze da negoziazioni”, realizzate a fine 2017 per 105 migliaia di euro, riguardano il conguaglio del corrispettivo di cessione a terzi da parte di AcegasApsAmga S.p.A. della partecipazione nella società Trieste Onoranze e Trasporti Funebri S.r.l.; tali minusvalenze non si erano invece manifestate nel corso dell’esercizio 2016.

Gli interessi passivi sugli scoperti di conto corrente, sui mutui bancari passivi e gli interessi sulle linee di credito intercompany a breve ed a medio-lungo termine erogate dalla società capogruppo Hera S.p.A. nel loro complesso al 31 dicembre 2017 ammontano a 17.744 migliaia di euro e si incrementano di 1.062 migliaia di euro rispetto al 31 dicembre 2016, seppur in presenza di una minore posizione finanziaria passiva media del Gruppo. Questo principalmente per effetto della sostituzione di linee di finanziamento bancarie con linee intercompany marginalmente più onerose.

All’interno delle voci di cui al capoverso precedente nell’esercizio 2017 si registra infatti, rispetto al periodo di confronto, una diminuzione degli oneri sugli scoperti di conto corrente e sui mutui passivi a fronte di un incremento degli oneri sui finanziamenti infragruppo; questa modifica nella composizione degli oneri finanziari è il frutto di un processo di cambiamento della struttura dei debiti finanziari del Gruppo, già iniziato nei due esercizi precedenti e continuato nel corso dell’anno 2017, caratterizzato da una progressiva sostituzione delle fonti di finanziamento bancario (sia a breve sia a medio lungo termine) con fonti di finanziamento intercompany erogate dalla società capogruppo Hera S.p.A. (che risultano ormai preponderanti a fine 2017).

Sempre all’interno della categoria degli “altri oneri finanziari” al 31 dicembre 2017 si evidenziano 487 migliaia di euro, in riduzione di 216 migliaia di euro rispetto all’esercizio precedente. In tale voce sono compresi principalmente gli interessi sui depositi cauzionali degli utenti, gli interessi di mora sui debiti verso i fornitori, gli interessi passivi di



AcegasApsAmga S.p.A. sul debito verso il Comune di Trieste per la “Cassa Pensioni Comunale”, gli interessi per il pagamento dilazionato delle imposte sul reddito e gli oneri sulle operazioni finanziarie.

Gli “oneri finanziari per l’attualizzazione di fondi e per i leasing finanziari” ammontano a complessive 853 migliaia di euro e si incrementano di 458 migliaia di euro rispetto all’esercizio 2016; sono costituiti dagli oneri finanziari sul TFR e sui fondi Premungas e Coke (rilevazione della componente economica del debito riclassificata in applicazione dello IAS 19) (per 121 migliaia di euro) e dagli oneri di AcegasApsAmga S.p.A. per l’attualizzazione del fondo “post mortem” della discarica di Ponte San Nicolò (PD) (per 732 migliaia di euro).

Gli “oneri finanziari da factoring” riguardano gli interessi passivi sulle operazioni di cessione crediti perfezionate nel corso dell’esercizio 2017 dalle società AcegasApsAmga S.p.a. e Sinergie S.p.a. al fine di ottimizzare la gestione del proprio capitale circolante ed ammontano a 799 migliaia di euro rispetto alle 623 migliaia di euro del 31 dicembre 2016. L’incremento di questa categoria di oneri finanziari è da ascriversi ad un maggiore ammontare complessivo dei crediti ceduti dalle società del Gruppo nel corso dell’anno 2017 rispetto all’esercizio precedente (più 30,6 milioni di euro circa), al netto delle migliori condizioni economiche applicate dai factors nel corso dell’ultimo esercizio.

Le “svalutazioni di attività finanziarie” al 31 dicembre 2016 ammontavano a 4 migliaia di euro ed erano riferite alla svalutazione del valore della partecipazione di AcegasApsAmga S.p.A. nella Nordest Banca S.p.A. (ora Banca Popolare di Cividale S.C.p.A.) che era stata acquisita dalla ex AMGA Udine. Tali svalutazioni non risultano invece presenti nel corso dell’esercizio 2017.

16 Imposte sul reddito

Le imposte sul reddito sono calcolate sull’imponibile fiscale con aliquota del 24% per l’IRES, mentre per quanto attiene l’IRAP, sono state calcolate al 4,2% per la Capogruppo concessionaria delle reti e al 3,9% per le altre società del Gruppo. L’aumento di 0,3 punti percentuali per l’IRAP è stato disposto dall’articolo 23, comma 5, del D.L. 98 del 2011 convertito nella Legge 111 del 2011 solo per le società concessionarie di pubblici servizi.

IMPOSTE SUL REDDITO 2017 2016

Imposte correnti 13.758 16.129

Imposte differite (113) (501)

Imposte anticipate (3.804) (951)

TOTALE imposte sul reddito dell'esercizio 9.841 14.677

Le imposte sul reddito ammontano a 9.841 migliaia di euro, con un delta di -4.836 migliaia di euro rispetto all’esercizio precedente. Il tax rate consolidato si attesta al 19,91%, in riduzione rispetto al 39,03% dell’esercizio precedente. Si segnala la riduzione dell’aliquota di tassazione IRES che passa dal 27,5% al 24%, secondo quanto stabilito dalla L. 208 del 28/12/2015 - Legge di stabilità 2016. Le variazioni positive che hanno avuto effetto sul tax rate sono riferite inoltre all’ingresso di Sinergie S.p.a. nel consolidato fiscale di gruppo a partire dall’esercizio 2016 mediante l’istituto della remissione in bonis, a seguito del quale sono stati iscritti i proventi da consolidamento per la perdita apportata nel 2016 ed è stato possibile stanziare la fiscalità differita attiva sull’accantonamento a fondo svalutazione crediti del periodo 2016 ed alle variazioni in diminuzione per l’applicazione delle norme sui maggiori ammortamenti fiscali - i cosiddetti maxi ammortamenti ed iper ammortamenti - che agevolano gli investimenti produttivi delle imprese, grazie ad un’accelerazione del processo di ammortamento fiscale dei cespiti oggetto dell’agevolazione. Attraverso il maxi ammortamento le aziende che investono in beni strumentali nuovi possono ammortizzare fiscalmente il bene al 140% in luogo del 100%, secondo quanto previsto dalla Legge di Stabilità 2016, mentre grazie all’iper ammortamento, introdotto dall’art. 1 c.9 della Legge 232/2016 (Legge di Bilancio 2017), per i beni strumentali che rientrano nell’ambito degli investimenti classificati come “Industria 4.0” è possibile calcolare una maggiorazione del 150% del costo fiscalmente deducibile.

Ai fini IRAP è stato dedotto il costo del personale a tempo indeterminato al netto delle deduzioni già previste, secondo quanto disposto dal D.Lgs. 446/1997, come modificato dalla Legge 190/2014 (Legge di Stabilità 2015).



Lo stanziamento per le imposte al 31 dicembre 2017 può essere riconciliato con il risultato esposto come segue:

Prospetto di riconciliazione tra aliquota teorica ed aliquota effettiva Effetto fiscale

nominale

Effetto fiscale

percentuale unità di €

Risultato ante imposte (bilancio IAS) 49.414.562,00

Calcolo IRES

Aliquota ordinaria -11.859.494,88 -24,00%

Irap su costo del personale (D.L. Monti 201/2011) 27.992,48 0,06%

Deduzione 10% Irap (D.L. 185/2008) 32.503,20 0,07%

Pex -25.191,59 -0,05%

Svalutazione partecipazioni -248.160,00 -0,50%

Dividendi 1.468.422,67 2,97%

Ammortamento Goodwill 0,00 0,00%

Utilizzo fondo svalutazione crediti indeducibile 0,00 0,00%

Costi auto -117.071,80 -0,24%

Agevolazione ACE (ex D.L. 201/2011) 81.379,38 0,16%

Maxi ammortamenti (L. Stabilità 2016) 415.834,14 0,84%

Maxi ammortamenti (L. Stabilità 2017) 120.265,55

Patent Box & Credito per ricerca e sviluppo (L. Stabilità 2015) 0,00 0,00%

Rilascio fiscalità differita per affrancamento 0,00 0,00%

Ires esercizi precedenti 341.912,68 0,69%

Altre variazioni (in aumento e/o diminuzione) 2.486.033,98 5,03%

IRAP e altre imposte correnti

Irap -3.007.277,08 -6,09%

Imposta sostitutiva 0,00 0,00%

Imposte correnti estere (delta aliquote) 442.154,28 0,89%

Aliquota effettiva -€ 9.840.697,00 -19,91%

di cui IRES -6.833.419,92 -13,83%



Base imponibile Irap

Effetto fiscale nominale unità di €

Irap (corrente, anticipata, differita) -3.007.277,08

Base imponibile Irap 65.088.831,85

Aliquota media -6,09%

Composizione base imponibile

Risultato operativo A) - B) 59.572.645,00

Costo del personale indeducibile 95.172.128,22

Deduzione personale dipendente a tempo indeterminato (L. Stabilità 2015) -80.510.151,37

Altre deduzioni relative al costo del personale -9.672.959,88

Svalutazione crediti 4.548.181,09

Accantonamenti indeducibili ai fini Irap 1.456.744,77

Altre variazioni (in aumento e/o diminuzione) -5.477.755,98

65.088.831,85

Riconciliazione tax rate Irap Effetto fiscale

nominale

Effetto

percentuale su

tax rate unità di €


Risultato ante imposte (bilancio IAS) 49.414.562,00 -6,09%

Composizione Irap

Risultato operativo A) - B) -2.658.080,84 -5,38%

Costo del personale indeducibile -4.384.969,62 -8,87%

Deduzione personale dipendente a tempo indeterminato (L. Stabilità 2015) 3.674.493,19 7,44%

Altre deduzioni relative al costo del personale 397.698,86 0,80%

Svalutazione crediti -184.640,14 -0,37%

Accantonamenti indeducibili ai fini Irap -67.874,45 -0,14%

Altre variazioni (in aumento e/o diminuzione) 216.095,91 0,44%

-3.007.277,09 -6,09%



17 Risultato delle attività operative cessate

Si riporta di seguito il prospetto delle attività operative cessate riclassificate in base al principio IFRS 5, relative alla società EnergiaBaseTrieste.

2017 2016

Ricavi di vendita 42.944 41.506

Altri ricavi e proventi 2.913 1.553

Totale ricavi netti 45.857 43.059

Consumi di materie prime e materiali di consumo (14.530) (14.060)

Costi per servizi (27.123) (25.579)

Costi per il personale --- ---

Altre spese operative (135) (3)

Margine operativo lordo 4.069 3.417

Ammortamenti, accantonamenti e svalutazioni (1.752) (1.399)

Margine operativo netto 2.317 2.018

Proventi finanziari 41 57

Oneri finanziari (98) (87)

Totale gestione finanziaria (57) (30)

Altri ricavi/costi non operativi --- ---

Utile (perdita) prima delle imposte 2.260 1.988

Imposte sul reddito dell'esercizio (731) (671)

Risultato di attività operative cessate 1.529 1.317



18 Immobilizzazioni Materiali

IMMOBILIZZAZIONI MATERIALI Terreni e

fabbricati

Impianti e

macchinari

generici e

specifici

Altri beni

mobili

Immobilizzazi

oni in corso e

acconti

TOTALE

Costo

Saldo iniziale lordo 31/12/16 73.396 126.678 79.080 11.329 290.483

Incrementi 315 6.647 2.752 10.418 20.132

Decrementi (569) (10) (2.065) (111) (2.755)

InterCompany 51 - (1.563) - (1.512)

Riclassifiche 303 2.657 3.400 (7.313) (953)

Svalutazioni (764) - (1) - (765)

Variazioni di Perimetro 672 5.414 1.197 408 7.691

Saldo finale lordo 31/12/17 73.404 141.386 82.800 14.731 312.321

Ammortamenti accumulati

Saldo iniziale 31/12/16 (21.599) (85.812) (60.543) - (167.954)

Ammortamenti del periodo (1.620) (8.794) (4.984) - (15.398)

Decrementi 91 10 1.970 - 2.071

InterCompany - - 922 - 922

Riclassifiche 578 (95) 30 - 513

Variazioni di Perimetro (212) (2.557) (646) - (3.415)

Saldo finale 31/12/17 (22.762) (97.248) (63.251) - (183.261)

Valore contabile

Saldo iniziale valore contabile 31/12/16 51.797 40.866 18.537 11.329 122.529

Saldo finale valore contabile 31/12/17 50.642 44.138 19.549 14.731 129.060

I decrementi delle immobilizzazioni materiali, pari a 684 migliaia euro, sono dovuti in gran parte ad operazioni di cessione realizzate dalla Capogruppo, di questi 478 euro migliaia sono rappresentati dalla cessione del fabbricato sito nel comune di Cormons in provincia di Gorizia.

Le svalutazioni pari a 765 euro migliaia sono rappresentate unicamente dalla revisione del valore del fabbricato “Caboto” della Capogruppo.

Per un’analisi sulla natura degli investimenti effettuati nel corso dell’esercizio si rimanda alla Relazione sulla gestione nella sezione “Andamento delle aree di attività” e “Investimenti”.



19 Attività Immateriali

ATTIVITA' IMMATERIALI

Diritti

brevetto

industriale

e opere

ingegno

Concessioni

licenze

marchi e

diritti simili

Marchi e

diritti di

utilizzo

Servizi

pubblici in

conces-

sione

Attività

immateriali

in corso e

acconti

Altre TOTALE

Costo

Saldo iniziale lordo 31/12/16 36.884 172.523 - 1.251.226 10.755 23.920 1.495.308

Incrementi 369 - - 75.121 6.892 - 82.382

Decrementi - - - (2.850) (56) - (2.906)

InterCompany (6) - - (104) - - (110)

Riclassifiche 5.411 - - 2.668 (7.919) 280 440

Variazioni di Perimetro 120 (99) 58 - 65 195 339

Saldo finale lordo 31/12/17 42.778 172.424 58 1.326.061 9.737 24.395 1.575.453


Saldo iniziale 31/12/16 (27.478) (110.444) - (538.483) - (11.905) (688.310)

Ammortamenti del periodo (3.638) (5.999) 1 (42.708) - (1.306) (53.650)

Decrementi - - - 2.798 - - 2.798

InterCompany - - - 86 - - 86

Riclassifiche - - - - - - -

Variazioni di Perimetro (120) 17 (58) - - (195) (356)

Saldo finale 31/12/17 (31.236) (116.426) (57) (578.307) - (13.406) (739.432)

Valore contabile

Saldo iniziale valore contabile 31/12/16

9.406 62.079 - 712.743 10.755 12.015 806.998

Saldo finale valore contabile

31/12/17 11.542 55.998 1 747.754 9.737 10.989 836.021

I decrementi sono dovuti principalmente a dismissioni di tratti di rete di energia elettrica e misuratori registrate dalla Capogruppo.




20 Investimenti Immobiliari

Per la valutazione degli investimenti immobiliari è stato scelto il criterio del costo, in conformità allo IAS 16. I beni risultano iscritti in bilancio al costo di acquisizione, al netto degli ammortamenti e delle eventuali perdite durevoli di valore.

INVESTIMENTI IMMOBILIARI Investimenti immobiliari TOTALE

Costo

Saldo iniziale lordo 31/12/16 3.776 3.776

Incrementi - -

Decrementi - -

Saldo finale lordo 3.776 3.776


Saldo iniziale 31/12/16 (1.073) (1.073)

Ammortamenti del periodo (108) (108)

Decrementi - -

Saldo finale (1.181) (1.181)

Valore contabile

Saldo iniziale valore contabile 31/12/16 2.703 2.703

Saldo finale valore contabile 31/12/17 2.595 2.595

Gli investimenti immobiliari sono tutti riferiti alla Capogruppo, non ci sono state variazioni per acquisti o dismissioni.

I proventi da locazioni immobiliari, tutti effettuati attraverso contratti di locazione operativa, ammontano al 31 dicembre 2017 a 290 migliaia di euro e sono invariati rispetto al precedente esercizio.

21 Avviamento

AVVIAMENTO

Al 01/01/2017 10.986

Riclassifiche / Altre variazioni -

Al 31/12/2017 10.986

Il valore dell’avviamento ammonta al 31 dicembre 2017 a 10.986 migliaia di euro, immutato rispetto all’esercizio precedente.

La tabella che segue evidenzia l’allocazione dell’avviamento alle Cash Generating Unit, specificando per ciascuna categoria il criterio per la determinazione del valore recuperabile e i tassi di attualizzazione utilizzati.

CGU Valore al 31/12/2017 Valore recuperabile WACC post tax Periodo flussi di cassa

AresGas 4.720 Valore d’uso 5,07% durata concessione

Sinergie 6.266 Valore d’uso 4,84% 5 anni

Per la redazione degli impairment test sono stati considerati i valori patrimoniali al 31 dicembre 2017 di ciascuna Cash

Generating Unit ed i valori presenti nei rispettivi piani strategici approvati dal Consiglio di amministrazione. La proiezione dei flussi di cassa relativi a ciascuna Cash Generating Unit è stata effettuata dal management aziendale



basandosi su presupposti ragionevoli e sostenibili, tali da riflettere il valore della Cash Generating Unit nelle sue condizioni attuali e di mantenimento delle normali condizioni di operatività. Il valore d’uso è determinato utilizzando il metodo del Discounted Cash Flow, attualizzando i flussi operativi al netto delle imposte mediante un tasso di attualizzazione (WACC) tale da riflettere le valutazioni correnti del mercato con riferimento al valore attuale del denaro e ai rischi specifici connessi all’attività.

Cash Generating Unit “AresGas”

Nel corso del 2009 AcegasAps aveva acquistato il 48% della partecipazione di RilaGas AD (successivamente passata al 100% e fusa nella società BSTC, ora rinominata AresGas). L’operazione ha generato un avviamento di 4.720 migliaia di euro, interamente attribuito alla CGU RilaGas. Il valore recuperabile è stato determinato facendo riferimento al valore d’uso della CGU, considerando un orizzonte temporale corrispondente alla scadenza della concessione. Nessuna perdita di valore è stata riscontrata in sede di impairment test in quanto il valore recuperabile risulta superiore al valore contabile della CGU.

Cash Generating Unit “Sinergie”

Il valore al 31 dicembre 2017 si riferisce agli avviamenti realizzati da Sinergie a seguito di operazioni di fusione per incorporazione avvenute nel 2002. Dall’applicazione della procedura di impairment test è emerso che, in linea con le aspettative del management, il valore contabile residuo dei plusvalori originariamente iscritti non si è eroso nel corso del periodo in esame e che anzi vi sia un ulteriore valore economico non iscritto, derivante dal rinnovo di gran parte dei contratti originariamente conferiti e dall’acquisizione di nuovi contratti che aumentano il valore complessivo non ancora maturato dei contratti in portafoglio (cosiddetto backlog). Nessuna perdita di valore è stata riscontrata in sede di impairment test in quanto il valore recuperabile risulta superiore al valore contabile della CGU.

22 Partecipazioni

La voce partecipazioni, pari a 13.370 migliaia di euro, è così composta:

Denominazione 31/12/2017 31/12/2016

Controllate, joint venture e collegate non consolidate

Adria Link S.r.l. - 167

AresEnergy eood 26 -

Black sea compressed gas Eood 109 109

Centro Idrico di Novoledo S.r.l. 45 45

Sigas d.o.o. 118 -

TOTALE 298 321

Partecipazioni in imprese collegate

Estenergy S.p.A. - 11.990

Hestambiente S.r.l. 9.315 9.315

TOTALE 9.315 21.305

Partecipazioni in altre imprese

Altre 3.757 3.757

TOTALE 3.757 3.757

TOTALE PARTECIPAZIONI 13.370 25.383

Si commentano brevemente le variazioni intervenute nelle partecipazioni rispetto al 31 dicembre 2016.

Il saldo delle partecipazioni nelle imprese controllate è variato rispetto all’esercizio precedente per la costituzione della nuova società AresEnergy eood controllata al 100% da AresGas EAD per 26 migliaia di euro e la valorizzazione di



Sigas d.o.o. al costo per 118 migliaia di euro. AresEnergy eood al 31/12/2017 non risulta ancora operativa quindi non è entrata nel perimetro di consolidamento. Inoltre si segnala la riclassifica della partecipazione di Adria Link S.r.l. come attività destinata alla vendita (IFRS 5).

Le partecipazioni in imprese collegate sono variate per 11.990 migliaia di euro. La variazione deriva dalla riclassifica IFRS 5 del consolidamento con il metodo del patrimonio netto della società Estenergy S.p.a. nelle attività destinate alla vendita, mentre resta invariato il valore dalla partecipazione del 30% della società Hestambiente S.r.l..

Le partecipazioni in altre imprese non hanno subito variazioni. Il saldo di 3.757 migliaia di euro è composto principalmente dalla partecipazione della società Veneta Sanitaria Finanza di Progetto S.p.A. detenuta dalla società Sinergie S.p.A..

23 Attività finanziarie non correnti

ATTIVITA' FINANZIARIE NON CORRENTI 31/12/2017 31/12/2016

Crediti per finanziamenti non bancari esigibili oltre 969 919

Altri crediti finanziari oltre 30.631 30.959

TOTALE Attività finanziarie non correnti 31.600 31.878

Le “attività finanziarie non correnti” al 31 dicembre 2017 ammontano a complessive 31.600 migliaia di euro e si riducono di 278 migliaia di euro rispetto al 31/12 dell’anno precedente.

La voce “crediti per finanziamenti non bancari esigibili oltre l’esercizio” è rappresentata per 50 migliaia di euro dal finanziamento a medio lungo termine erogato da AcegasApsAmga S.p.A. a favore della società controllata serba SiGas d.o.o. (società deconsolidata dal Gruppo AcegasApsAmga in quanto destinata alla vendita) e per 919 migliaia di euro dal finanziamento a medio lungo termine erogato da Sinergie S.p.A. a favore della società partecipata Veneta Sanitaria Finanza di Progetto S.p.A. per la progettazione, realizzazione e gestione del nuovo ospedale di Mestre.

La categoria degli “altri crediti finanziari oltre l’esercizio” (30.631 migliaia di euro al 31 dicembre 2017) è invece costituita da:

- il credito di AcegasApsAmga S.p.A. verso il consorzio di comuni denominato “Comunità Collinare del Friuli” (credito entrato nel Gruppo dal mese di luglio 2014 con l’incorporazione del ramo AMGA) (11.918 migliaia di euro); questa partita rappresenta il credito per l’indennizzo spettante al gestore uscente al termine dell’affidamento della gestione del servizio di distribuzione gas;

- le quote a medio/lungo termine della dilazione concessa da AcegasApsAmga S.p.A. al Comune di Padova sul pagamento di un debito relativo al servizio di Illuminazione Pubblica entrato nel perimetro di AcegasApsAmga S.p.A. a seguito dell’incorporazione del ramo d’azienda proveniente dalla ex Acegas-Aps Service (oggi EnergiaBaseTrieste s.r.l.) (761 migliaia di euro);

- i crediti finanziari di Sinergie S.p.A. verso il Comune di Padova relativi alle attività del settore fotovoltaico (17.952 migliaia di euro) per i quali è stato concordato con l’ente debitore un piano di rimborso rateale avente durata pluriennale.

24 Attività fiscali differite

Le attività fiscali nette differite al 31 dicembre 2017 sono così composte:

ATTIVITA' FISCALI DIFFERITE 31/12/2017 31/12/2016

Crediti per imposte anticipate 33.031 29.466

Compensazione fondo imposte differite (1.305) (1.401)

TOTALE Attività fiscali differite 31.726 28.065



L’esposizione con la compensazione tra attività e passività fiscali differite deriva dalla nuova interpretazione dello “IAS 12 imposte sul reddito”.

Dettaglio Crediti per imposte anticipate 31/12/2017 31/12/2016

unità di € differenze

temporanee

effetto fiscale

(IRES + IRAP)

acquisizioni

/ cessioni /

riclassifica

IFRS 5

differenze

temporanee

effetto fiscale

(IRES + IRAP)

acquisizioni

/ cessioni

Fondo svalutazione crediti 35.191.710,24 8.446.010,69 769.279,99 21.814.889,10 5.235.573,43

Fondi per rischi ed oneri 16.697.053,82 4.601.588,08 697,50 21.819.368,82 6.032.930,42

Fondi benefici ai dipendenti 1.488.899,29 364.640,36 - 1.303.517,90 316.369,75

Derivati di copertura (cash flow hedge) - - - - -

Ammortamenti 74.442.221,58 18.265.912,78 - 67.950.218,55 16.724.926,54

Partecipazioni - - - - -

Perdite portate a nuovo - - - - -

Altri 5.345.514,03 1.333.564,77 13.147,76 4.479.723,99 1.113.713,15

rettifiche di consolidamento 19.995,00

42.855,46

Totale effetto fiscale (Valore di bilancio

IFRS) 133.165.398,96 33.031.711,69 17.780,00 117.367.718,36 29.466.368,75 -

Importo accreditato (addebitato) a OCI - (49.097,00)

rettifiche di consolidamento (32.615,32) (4.725,80)

Importo accreditato (addebitato) a

Conto Economico 4.214.432,32 878.907,28

Dettaglio Fondo imposte differite 31/12/2017 31/12/2016


temporanee

effetto fiscale

(IRES + IRAP)

acquisizioni /

cessioni /

riclassifica

IFRS 5

differenze

temporanee

effetto fiscale

(IRES + IRAP)

acquisizioni /

cessioni

Fondi per rischi ed oneri - - - - -

Fondi benefici ai dipendenti 74.083,00 17.779,92 - - -

Derivati di copertura (cash flow hedge) - - - - -

Ammortamenti (FTA - fair value as deemed cost) 3.738.767,78 1.033.104,33 - 4.086.929,16 1.131.286,04

Leasing - - - - -

Operazioni straordinarie - - - - -

Plusvalenze rateizzate - - - - -

Altri 915.983,27 254.384,47 2.285,95 969.670,00 269.657,75

Totale effetto fiscale (Valore di bilancio IFRS) 4.728.834,05 1.305.268,72 17.779,92 5.056.599,16 1.400.943,78 191.844,81

Importo accreditato (addebitato) a OCI - -

rettifiche di consolidamento 3.177,59 383.515,23

Importo accreditato (addebitato) a Conto

Economico 115.056,62 501.216,10



25 Rimanenze

RIMANENZE 31/12/2017 31/12/2016

Rimanenze materie prime e materiali di consumo 10.313 9.036

TOTALE Rimanenze 10.313 9.036

Al 31 dicembre 2017 le rimanenze ammontano a 10.313 migliaia di euro (9.036 migliaia di euro al 31 dicembre 2016).

Sono principalmente composte da materiali e apparecchiature destinate alla manutenzione e all’esercizio degli impianti in funzione, da altri materiali di consumo e da rimanenze di combustibile.

Le rimanenze hanno subito un incremento rispetto al periodo precedente (1.277 migliaia di euro) attribuibile a tutte le società del Gruppo. Si segnala che il perimetro patrimoniale ricomprende anche i valori riferiti alla società AMGA Calore & Impianti S.r.l. (94 migliaia di euro) la cui partecipazione è stata acquisita da AcegasApsAmga S.p.A. a dicembre 2017.

26 Crediti commerciali

La composizione di tale voce è qui di seguito riportata:

CREDITI COMMERCIALI 31/12/2017 31/12/2016

Crediti verso clienti per fatture emesse 90.998 100.650

Crediti clienti per fatture da emettere 108.206 103.800

Fondo svalutazione crediti (39.504) (37.205)

TOTALE Crediti commerciali 159.700 167.245

L’andamento complessivo dei crediti commerciali ha manifestato un decremento di 7.545 migliaia di euro rispetto al 31 dicembre 2016, principalmente imputabili alla riclassifica dei crediti commerciali di EnergiaBaseTrieste Srl in ottemperanza a quanto previsto dal principio IFRS 5. Alla variazione ha inoltre contribuito l’andamento dei crediti commerciali della società Capogruppo. A tale movimento di segno negativo si è contrapposta – compensandone in buona parte l’effetto – una crescita dei crediti della società Sinergie S.p.a. ma anche la presenza dei crediti della Società di Amga C&I S.r.l. che è entrata nel perimetro di consolidamento per effetto dell’acquisto dalla partecipazione dalla società HeraComm S.r.l. perfezionato in data 19/10/2017.

Si segnala inoltre che nel corso dell’esercizio il Gruppo ha fatto ricorso ad operazioni di cessioni del credito per favorire il più tempestivo rientro di alcune posizioni – in particolare verso Pubbliche Amministrazioni – con conseguente beneficio in termini finanziari. L’effetto positivo residuo di tali operazioni al 31/12/2017 è misurabile in un’anticipazione di crediti rispetto all’effettivo incasso per complessivi 28,2 milioni di euro (outstanding del credito ceduto al 31/12).

Il rischio di credito per il Gruppo è essenzialmente riferibile all’ammontare dei crediti commerciali. Gli importi esposti in bilancio sono al netto degli accantonamenti per inesigibilità dei crediti, stimati sulla base dello stato di solvibilità del cliente, dell’esperienza storica e della loro valutazione nell’attuale contesto economico. Non si rilevano particolari concentrazioni del rischio di credito in forza dell’elevata polverizzazione dello stesso su una base di clienti numericamente rilevante.

Il fondo svalutazione crediti ammonta a 39.504 migliaia di euro, si è incrementato complessivamente di 2.299 migliaia di euro rispetto all’esercizio precedente. L’incremento rispecchia la crescita del rischio atteso desunta dall’analisi della qualità del credito commerciale realizzata per le società incluse nel perimetro di consolidamento, da cui è stata riclassificata la società EnergiaBaseTrieste Srl, secondo quanto previsto dal principio IFRS5. La tabella che segue evidenzia l’effetto della riclassifica tra le variazioni di perimetro (-2.103 migliaia di euro). Il fondo svalutazione crediti è



stato dimensionato per garantire la copertura di crediti scaduti (crescente per i crediti scaduti da più tempo) o per i crediti di difficile recupero per i quali si è dato avvio ad azioni giudiziali od extragiudiziali.

Si riporta di seguito la movimentazione al fondo svalutazione crediti:

Saldo iniziale

31/12/16 Utilizzi Incrementi

Variazioni di perimetro

Saldo finale 31/12/17

Fondo Svalutazione Crediti 37.205 (146) 4.548 (2.103) 39.504

TOTALE Fondo Svalutazione Crediti 37.205 (146) 4.548 (2.103) 39.504

Il fondo svalutazione crediti si è sostanzialmente incrementato per effetto degli accantonamenti della società capogruppo AcegasApsAmga S.p.A. (+2,4 milioni di euro) e della società Sinergie SpA (+2,2 milioni di euro).

27 Lavori in corso su ordinazione

LAVORI IN CORSO SU ORDINAZIONE 31/12/2017 31/12/2016

Rimanenze lavori in corso su ordinazione 878 200

TOTALE Lavori in corso su ordinazione 878 200

I lavori in corso su ordinazione al 31/12/2017 ammontano a 878 migliaia di euro e si incrementano di 678 migliaia di euro rispetto al 31 dicembre 2016. L’incremento è riferito alla società Amga Calore & Impianti S.r.l. (708 migliaia di euro) che è entrata a far parte del perimetro di AcegasApsAmga S.p.A. a dicembre 2017 con l’acquisto della partecipazione ed è riferito a lavori in corso su ordinazione per la riqualificazione degli impianti tecnologici che hanno avuto inizio nel corso dell’esercizio e non sono stati completati. La posta si riduce nella società AcegasApsAmga S.p.A. per 34 migliaia di euro e aumenta per 4 migliaia di euro nella società AresGas AD.

28 Attività finanziarie correnti

Le attività finanziarie correnti al 31 dicembre 2017 a livello consolidato ammontano a 26.751 migliaia di euro, con un incremento di 791 migliaia di euro rispetto al 31 dicembre 2016.

ATTIVITA' FINANZIARIE CORRENTI 31/12/2017 31/12/2016

Crediti per mutui da incassare entro 636 595

IAS ratei e risconti attività finanziarie entro 19 2

Altri crediti finanziari entro 26.096 25.363

TOTALE Attività finanziarie correnti 26.751 25.960

Questa categoria di attività alla fine dell’esercizio 2017 è composta principalmente da:

- il credito di Tri-Generazione S.c.a.r.l. verso la società Capogruppo Hera S.p.A. derivante dal saldo attivo del conto corrente intercompany di tesoreria centralizzata in essere con quest’ultima società (517 migliaia di euro); al 31 dicembre 2016 tali crediti erano invece pari a 15.685 migliaia di euro in AcegasApsAmga S.p.A. ed a 68 migliaia di euro in Tri-Generazione S.c.a.r.l.;

- i crediti per gli anticipi a copertura degli oneri per le gare gas già versati da AcegasApsAmga S.p.A. a favore dei Comuni di Padova, di Trieste e di Udine (1.163 migliaia di euro);

- le quote a breve termine del credito di AcegasApsAmga S.p.A. relativo alla dilazione concessa al Comune di Padova sul pagamento di un debito connesso ai servizi di Illuminazione Pubblica entrato nel perimetro



di AcegasApsAmga S.p.A. a seguito dell’incorporazione del ramo d’azienda proveniente dalla ex Acegas-Aps Service (ora EnergiaBaseTrieste s.r.l.) (756 migliaia di euro);

- i crediti di AcegasApsAmga S.p.A. verso il Consorzio Stabile Energie Locali (C.S.E.L.) incorporati dalla ex società controllata Insigna S.r.l. e relativi ad incassi da ricevere da parte della capogruppo dell’A.T.I. di cui Insigna faceva parte (3.002 migliaia di euro);

- i crediti di AcegasApsAmga S.p.A. relativi ad incassi CONSIP 3 ancora da ricevere da parte di società capogruppo di A.T.I. di cui AcegasApsAmga S.p.A. fa parte (3.298 migliaia di euro);

- i crediti di AcegasApsAmga S.p.A. per contributi pubblici ancora da ricevere ed il cui riconoscimento è già stato approvato e deliberato dalle autorità competenti (per complessive 16.197 migliaia di euro, di cui 15.586 migliaia di euro riferite alla costruzione del nuovo impianto di depurazione delle acque reflue di Servola a Trieste);

- i crediti di Sinergie S.p.a. relativi ad incassi ancora da ricevere da parte di società capogruppo di A.T.I. di cui Sinergie S.p.a. fa parte (847 migliaia di euro);

- i crediti di Sinergie S.p.a. per interessi fatturati e non ancora incassati sul finanziamento a medio lungo termine erogato a favore della società partecipata Veneta Sanitaria Finanza di Progetto S.p.A. (165 migliaia di euro).

29 Crediti per imposte correnti

CREDITI PER IMPOSTE CORRENTI 31/12/2017 31/12/2016

Crediti d'imposta per Ires e Irap 144 4.559

Credito per rimborso Ires 4.042 4.238

TOTALE Crediti per imposte correnti 4.186 8.797

I crediti per imposte correnti ammontano a 4.186 migliaia di euro. Il credito da 144 migliaia di euro si riferisce ai crediti per imposte correnti, la riduzione rispetto all’esercizio di confronto è dovuta al fatto che nella società consolidante i saldi IRES e IRAP al netto degli acconti versati seppur risultino a credito, sono stati riallocati tra i debiti per imposte correnti per la corretta esposizione in bilancio, poiché oltre alle posizioni creditorie sono presenti delle posizioni debitorie, che vengono successivamente dettagliate nella voce dei debiti per imposte. La posta di 4.042 migliaia di euro si riferisce al credito relativo al rimborso IRES sull’IRAP versata sul costo del personale negli anni scorsi.

30 Altre attività correnti

Le altre attività correnti ammontano a 42.328 migliaia di euro evidenziando una diminuzione di 5.233 migliaia di euro rispetto alla situazione al 31 dicembre 2016.

La composizione di tale voce è qui di seguito dettagliata:



ALTRE ATTIVITA' CORRENTI 31/12/2017 31/12/2016

Altri crediti - 78

Crediti verso soci per versamenti dovuti - 78

Depositi cauzionali 1.446 1.406

Anticipi a fornitori/dipendenti 246 6.785

Altri crediti 9.442 14.944

Crediti verso istituti previdenziali 304 108

CCSE e Gas per perequazione e proventi di continuità 3.739 2.170

Crediti verso altri 15.177 25.413

Titoli di efficienza energetica ed emissioni trading 19.613 11.335

Attività per certificati (titoli energetici) 19.613 11.335

Crediti verso Erario per IVA 7.554 10.561

Crediti verso Erario per imposte di consumo (EE,gas,rifiuti) - 200

Altri crediti tributari (16) (26)

Crediti tributari 7.538 10.735

TOTALE Altre attività correnti 42.328 47.561

La variazione della voce “anticipi a fornitori e dipendenti” è dovuta alla chiusura degli anticipi eseguiti a favore della società Veolia per i lavori sul depuratore di Servola (-2.674 migliaia di euro). Inoltre ricomprende la variazione dovuta al rimborso da parte del GME del deposito cauzionale per le operazioni sul mercato dei T.E.E. effettuate nell’esercizio 2016 (-2.823 migliaia di euro) e altri anticipi a fornitori (-1.060 migliaia di euro).

La voce “altri crediti” riepiloga i ratei e risconti attivi entro e oltre l’esercizio (4.912 migliaia di euro) in cui sono riepilogati principalmente i costi per i contratti con Enetec per il noleggio dei beni per l’illuminazione pubblica relativi al conferimento ex Insigna S.r.l., i canoni di fognatura verso i Comuni di Muggia e Trieste e varie partite minori. La variazione più significativa è riconducibile alla società ASE per i ricalcoli più puntuali dell’attualizzazione del credito relativo al FTV (-1.431 migliaia di euro).

Tra gli “altri crediti” troviamo anche le quote dei canoni COL da recuperare dai comuni del goriziano (808 migliaia di euro), i crediti verso il Consorzio Stabile Energie Locali che verrà compensato con le fatture passive dello stesso fornitore (1.005 migliaia di euro), il credito per il rimborso per le quote di accisa sui consumi del gasolio per uso di autotrazione dei mezzi industriali (0,5 migliaia di euro), il credito verso il consorzio d’Ambito Territoriale Orientale Triestino per la realizzazione dei lavori di risanamento e messa in sicurezza del Torrente Chiave di Trieste (211 migliaia di euro), i canoni di fognatura verso il Comune di Trieste (286 migliaia di euro) e altre partite residuali. Sempre all’interno della voce troviamo la riclassifica tra i crediti finanziari degli incassi ricevuti da CSEL in qualità di mandataria su fatture emesse entro il 31 dicembre 2015 e 2016 relativi all’appalto Consip Luce 2 (-3.001 migliaia di euro).

Nella voce “cassa conguaglio settore elettrico e gas per perequazione” viene allocato il credito verso la Cassa per i Servizi Energetici ed Ambientali (CSEA). Il credito per la perequazione si incrementa per 411 migliaia di euro per la perequazione del gas di AcegasApsAmga S.p.A. come anche il credito per le componenti tariffarie legate al settore del gas, per un ammontare di 1.159 migliaia di euro che derivano dal calcolo delle componenti del 5° e 6° bimestre riconosciute.

I titoli di efficienza energetica passano da 11.335 a 19.551 migliaia di euro. Il valore al 31 dicembre 2017 rappresenta il credito per certificati bianchi (titoli di efficienza energetica) maturato al 31 dicembre 2017 per 35.833 migliaia di euro al netto dei crediti per certificati ceduti al factor per -16.282 migliaia di euro. Nel corso dell’anno inoltre sono stati incassati i certificati spettanti per l’anno 2016 per 11.335 migliaia di euro.

La voce “Credito verso Erario per IVA” passa da 10.561 migliaia di euro a 7.554 migliaia di euro con una diminuzione complessiva di 3.007 migliaia di euro derivante dalla diminuzione dei crediti IVA di AcegasApsAmga S.p.A. per -1.319 migliaia di euro, per la riclassifica dei crediti IVA della società EnergiaBaseTrieste S.r.l. come attività destinate alla vendita (-2.413 migliaia di euro) e della società Sinergie S.p.a. (+630 migliaia di euro).



31 Disponibilità liquide

DISPONIBILITA' LIQUIDE E MEZZI EQUIVALENTI 31/12/2017 31/12/2016

Depositi bancari e postali 9.833 2.689

Denaro e valori in cassa 10 19

Disponibilità liquide e mezzi equivalenti 9.843 2.708

Le disponibilità liquide e mezzi equivalenti al 31 dicembre 2017 ammontano a complessive 9.843 migliaia di euro e comprendono la liquidità ed i valori in cassa nonché i depositi bancari e postali detenuti dalle Società del Gruppo. Il loro ammontare si incrementa di 7.135 migliaia di euro rispetto alla fine dell’esercizio precedente.

Per un’analisi più puntuale di tale voce e della sua dinamica nel corso dell’esercizio si rimanda al prospetto del rendiconto finanziario consolidato.

32 Attività non correnti IFRS 5

In seguito alle operazioni straordinarie riepilogate nel paragrafo “Eventi significativi successi al 31 dicembre 2017” viene qui di seguito riepilogate le attività riclassificate come attività destinate alla vendita:

Saldi al 31/12/2017 Adrialink Energia

Base Trieste Estenergy


Partecipazioni 167 12.711

Attività fiscali differite 781

TOTALE ATTIVITA' NON CORRENTI 167 781 12.711

Attività correnti

Crediti commerciali 13.041

Crediti per imposte correnti 18

Altre attività correnti 13.756

Disponibilità liquide e mezzi equivalenti 188

TOTALE ATTIVITA' CORRENTI - 27.003 -

Attività non correnti IFRS5 167 27.784 12.711

33 Capitale sociale

CAPITALE SOCIALE 31/12/2017 31/12/2016

Azioni:

n° 55.170.024 azioni ordinarie del valore di 5,16 euro ciascuna 284.677 284.677

Azioni proprie in portafoglio:

n° --- - -


Il capitale sociale ammonta a 284.677 migliaia di euro corrispondente a 55.170.024 azioni del valore nominale di euro 5,16. Non si registrano variazioni rispetto al 31 dicembre 2016.



34 Banche e finanziamenti scadenti oltre l’esercizio

BANCHE E FINANZIAMENTI OLTRE 31/12/2017 31/12/2016

Debiti verso banche oltre 3.478 6.664

Debiti verso altri finanziatori oltre 380 458

Altri debiti finanziari oltre 3.959 4.964

Debiti per finanziamenti non bancari quota oltre 371.577 431.500

TOTALE Banche e finanziamenti scadenti oltre l'esercizio 379.394 443.586

Nel corso dell’esercizio 2017 l’importo complessivo dei finanziamenti passivi a medio lungo termine a livello di gruppo si è ridotto di 64.192 migliaia di euro, passando dalle 443.586 migliaia di euro del 31 dicembre 2016 alle 379.394 migliaia di euro del 31 dicembre 2017.

Le quote non correnti dei “debiti verso banche”, dei “debiti verso altri enti finanziatori” e degli “altri debiti finanziari” fanno riferimento alla parte a medio lungo termine dei debiti del gruppo AcegasApsAmga per i mutui erogati da Istituti Bancari e dalla Cassa Depositi e Prestiti, nonché alla quota oltre l’esercizio del debito finanziario di AcegasApsAmga S.p.A. verso il Comune di Trieste sorto a seguito del trasferimento in capo alla stessa Amministrazione Comunale della gestione della Cassa Pensioni Comunale dell’ex Acegas S.p.A.; tali debiti nel corso dell’anno 2017 si decrementano di complessive 4.269 migliaia di euro per effetto del normale processo di ammortamento degli stessi.

La “quota oltre l’esercizio dei debiti per finanziamenti non bancari” comprende invece i debiti finanziari di AcegasApsAmga S.p.A. verso la società controllante Hera S.p.A. per i finanziamenti intercompany a medio lungo termine erogati da quest’ultima società al fine di coprire i fabbisogni finanziari strutturati sia della stessa AcegasApsAmga S.p.A. (351.577 migliaia di euro) sia della società controllata Sinergie S.p.A. (20.000 migliaia di euro).

Nel corso dell’esercizio 2017 quest’ultima categoria di debiti si è ridotta di complessive 59.923 migliaia di euro per effetto del passaggio tra i debiti verso controllante entro l’esercizio dell’intero finanziamento (in scadenza nel mese di aprile 2018) erogato da Hera S.p.A. a favore di AcegasApsAmga S.p.A. per la copertura dei fabbisogni finanziari strutturati della società controllata bulgara AresGas E.A.D. (per 41.500 migliaia di euro) e delle quote capitale in scadenza entro i successivi 12 mesi del finanziamento intercompany a medio-termine di complessive 370.000 migliaia di euro erogato da Hera S.p.A. sempre a favore di AcegasApsAmga S.p.A. (per 18.423 migliaia di euro).

35 Trattamento di fine rapporto e altri benefici

Si riporta di seguito la movimentazione di tale voce intervenuta tra il 31 dicembre 2016 e il 31 dicembre 2017:

TFR E ALTRI

BENEFICI

Saldo

iniziale

31/12/16

Incre-

menti Utilizzi

Operaz.

Inter-

company

Variaz. di

Perime-

tro

Oneri

Finanziari

Rivaluta-

zioni

Svaluta-

zioni

Saldo

finale

31/12/17

Fondo TFR 21.048 3 (1.694) (9) 663 106 (8) 192 20.301

Fondo Premungas 1.626 - (283) - - 3 - 64 1.410

Fondo sconto gas 1.853 - (169) - - 12 - 321 2.017

TFR e altri benefici 24.527 3 (2.146) (9) 663 121 (8) 577 23.728

Tale voce evidenzia gli accantonamenti cumulati a favore del personale per il trattamento di fine rapporto di lavoro dovuto ai sensi di legge e altri benefici contrattuali, al netto delle anticipazioni concesse ai dipendenti. Il calcolo viene effettuato utilizzando tecniche attuariali.

La variazione di perimetro riguarda il trasferimento del ramo dei laboratori da AcegasApsAmga S.p.A. e HeraTech S.r.l. e l’ingresso nel perimetro di consolidamento di Amga Calore & Impianti S.r.l..



36 Fondi per rischi e oneri

Fondo

31/12/2016 Acc.ti Disacc.ti Utilizzi Oneri finanz

Riserve utili/perdite

attuariali

Riclassifica IFRS 5

Fondo 31/12/2017

vertenze personale ed enti istituzionali 4.799 554 -1871 -2.539 943

vertenze con terzi 160 -7 -1 -3 149

Comune di Quarto d’Altino – scorie WTE Padova 152 156 -96 -212 0

smaltimento residui depuratore località Zaule (TS) 100 100

sanzione per mancata sostituzione condotte gas del AEEG 168/04 a Trieste 1.100 -350 750

contenziosi/danni/post mortem discariche 10.656 -794 732 10.594

costi trasferimento rifiuti in discarica TS 166 166

acquisti certificati bianchi - IVA non versta dal fornitore 139 139

TARI pregressa 228 -228 0

penalità GTC EE 100 100

stima indennizzi energia elettrica 30 30

stima perequazione perdite 150 150

penalità sicurezza GAS CCSE 452 439 -65 -217 609

bonifica discarica Altivole (PD) 50 50

sanzione amministrativa da ARPA TS 4 4

canone concessorio per la presenza di cavidotti elettrici sul demanio marittimo TS 271 36 307

oneri per vettoriamento vertenza Trieste Porto Servizi 273 36 309

Ex Isontina Reti Gas – rischi per franchigie assicurative 2 2

Ex Est Reti Elettriche rischi per franchigie assicurative 42 42

Ex Est Reti Elettriche oneri per accatastamento cabine elettricità 65 65

Ex Est Reti Elettriche canoni e sanzioni PLC contatori 233 233

Penalità per ritardo messa a disposizione dati per GSE 10 10

opere di bonifica su terreni cimiteriali 1.679 136 -86 1.729

Ex AMGA fondo indenizzo inv estimento collinare 437 437

rischi diversi società estere 368 368

TOTALE 21.566 1.457 -2.267 -4.199 732 0 -3 17.286

Si evidenzia che l’elenco dei fondi di cui alla tabella e di seguito commentati sono tutti iscritti nella contabilità della Capogruppo. L’unica eccezione è rappresentata dal fondo per 368 migliaia di euro riferito a vertenze legali accantonati dalla società bulgara AresGas ead.

La voce “Vertenze personale ed enti istituzionali” comprende:

- il fondo pari a 467 migliaia di euro per gli accantonamenti stanziati per oneri presunti derivanti da contenziosi con il personale. Nel corso dell’esercizio in commento sono stati stanziati ulteriori 554 migliaia di euro rispetto all’esercizio di confronto e sono stati utilizzati 242 migliaia di euro per la chiusura di alcune cause;

- le vertenze giudiziali intentate da ex dipendenti per presunta malattia professionale con un fondo pari a 476 migliaia di euro: nel corso del 2017 sono stati versati per chiusure di cause in corso 966 migliaia di euro;

- il fondo per gli oneri CIG, CIGS e Mobilità riferito alle somme richieste dall’INPS per il periodo ante 2005 è stato utilizzato per 1.331 migliaia di euro per il pagamento delle cartelle Equitalia ed il residuo di 1.873 migliaia di euro è stato disaccantonato, come ampiamente commentato nel capitolo contenziosi e passività potenziali in “Relazione sulla Gestione”.



Il fondo pari a 150 migliaia di euro ed accantonato per le “Vertenze con i terzi” è relativo a liti pendenti con parti terze e include le richieste di risarcimento dei terzi e degli avvocati incaricati dalla Società per la difesa. Rispetto all’esercizio di confronto non ci sono stati nuovi stanziamenti ed il fondo è stato disaccantonato per 8 migliaia di euro per la chiusura di alcuni contenziosi.

Un fondo per 100 migliaia di euro è stato appostato per sostenere una parte dei costi di smaltimento e bonifica dell’area del depuratore di Zaule. Il contenzioso su scorie smaltite nel Comune di Quarto d’Altino si è concluso con un utilizzo del fondo di 212 migliaia di euro ed un contestuale disaccantonamento per le residue 96 migliaia di euro.

Il fondo per l’eventuale sanzione richiesta dall’Autorità per l’Energia Elettrica ed il Gas per la mancata sostituzione del 30% delle condotte del gas in ghisa grigia nella zona di Trieste ai sensi della delibera dell’Autorità n. 168/2004 è pari a 750 migliaia di euro: nel corso del 2017 il fondo si è ridotto per il pagamento di 350 migliaia di euro di sanzione all’Autorità. Il fondo è comprensivo anche dell’accantonamento di 300 migliaia di euro per la sanzione dovuta al ritardo dell’implementazione ella tele-lettura dei misuratori del gas, così come richiesto dall’Autorità per l’Energia Elettrica ed il Gas n. 155/2008.

Alla voce “Contenziosi/Danni/Post mortem discariche” è stato accantonato l’importo di 10.565 migliaia di euro per adeguare il Fondo Post mortem della Discarica di Ponte San Nicolò ai costi futuri derivanti sia dalla gestione che dalla realizzazione del progetto definitivo di messa in sicurezza permanente della discarica, a cui si sommano 30 migliaia di euro per gli indennizzi riferiti al lotto A della stessa discarica. Si rimanda al capitolo “Contenziosi e passività potenziali” della Relazione sulla Gestione per una trattazione completa di questa tematica.

Lo stanziamento pari a 166 migliaia di euro per la voce “Costi trasferimento rifiuti in discarica” rimane inalterato rispetto al 2011. L’accantonamento era stato effettuato a fronte delle note inviate dai Comuni di Duino Aurisina, San Dorligo della Valle, Muggia, Sgonico e Monrupino che avevano manifestato la volontà di non pagare i maggiori costi derivanti dallo smaltimento nella discarica di Pecol dei Lupi di proprietà di IRIS S.p.A. (effettuato in applicazione di accordi intercorsi tra le Province di Trieste e di Gorizia) dei rifiuti da loro conferiti al termovalorizzatore di Trieste nel periodo del sequestro delle Linee 2 e 3.

Nel 2015 è stato accantonato un fondo pari al valore dell’IVA di alcune fatture mai ricevute dai fornitori Certadvice, Globalesolutions e Climateam per l’acquisto dei certificati bianchi. Con la normativa vigente nel 2015 la società doveva anticipare il pagamento delle fatture per l’acquisto dei certificati al GSE che a sua volta pagava i fornitori che si accreditavano per il servizio di compravendita. Purtroppo le società summenzionate e dalle quali sono stati effettuati gli acquisti risultano inesistenti. La società ha effettuato tutte le operazioni necessarie per evitare le sanzioni fiscali emettendo le autofatture con relativa denuncia alla Direzione Regionale dell’Agenzia delle Entrate. Per tentare il recupero la società si è affidata ad un legale esterno. Si evidenzia che dal 2016 la normativa sull’IVA è stata modificata introducendo su tali tipologie di operazioni il meccanismo del reverse charge che, spostando sull’acquirente l’onere della registrazione IVA sia nel registro degli acquisti che delle vendite, di fatto dovrebbe eliminare tale tipologia di frode, attuata dai fornitori per non versare l’imposta sulle vendite. Tale fondo risulta pari a 139 migliaia di euro, ed è stato disaccantonato 1 migliaio di euro nel corso del 2016 per l’incasso dell’IVA non versata da parte della Climateam.

Nel corso dell’esercizio è stato disaccantonato il fondo residuo di 228 migliaia di euro per il rischio connesso alla fatturazione TARI che la società gestisce per conto del Comune di Padova, in quanto le cartelle di anni pregressi sono state completamente sanate.

Dal 2015, in conformità con quanto stabilito da capogruppo, le stime per gli indennizzi relativi al settore dell’energia elettrica (30 migliaia di euro), per la perequazione del gas (150 migliaia di euro), le penalità legate alla sicurezza nel settore del gas (609 migliaia di euro) e le penalità derivanti da possibili non conformità sul Sistema Informativo Integrato rilevate da ARERA in caso di ispezione (100 migliaia di euro) sono state appostate a fondo rischi.

Sono stati accantonati 50 migliaia di euro a fronte della richiesta di un contributo per le spese di risanamento a seguito della rottura del capping di una discarica precedentemente gestita dalla ex- AMNIUP nel periodo dal 1986 al 1999 nel comune di Altivole (PD).

I fondi per la Direzione Energia riguardano il contenzioso con l’Autorità Portuale per il pagamento del canone concessorio sui cavidotti elettrici posti sul demanio marittimo a Trieste (307 migliaia di euro), il contenzioso con la società Trieste Porto Servizi per oneri di vettoriamento (309 migliaia di euro), per rischi su indennizzi assicurativi (44 migliaia di euro), gli oneri per l’accatastamento di alcune cabine elettriche (65 migliaia di euro) e i canoni e le eventuali sanzioni previste dal decreto legislativo è il n.259 "Codice delle comunicazioni elettroniche" del 1/8/2003 agli artt. 104 e 107, dovuti per l’utilizzo della trasmissione ad onde convogliate sulla rete di bassa tensione utilizzata dal sistema di tele gestione dei contatori elettronici installati dalla ex società Est Reti Elettriche. Quest’ultima posizione non è stata ancora regolarizzata in quanto si è in attesa di chiarimenti da parte del Ministero, il fondo è di



233 migliaia di euro. Per le eventuali penalità sul ritardo della messa a disposizione dei dati al GSE è appostato un fondo di 10 migliaia di euro.

Il fondo per oneri e spese future comprende gli accantonamenti per le spese future di manutenzione ordinaria cimiteriale (1.729 migliaia di euro).

Il fondo pari a 437 migliaia di euro è riferito al «Contratto di Servizio per lo svolgimento dell’attività di distribuzione del Gas naturale ai sensi dell’articolo 14 del D.Lgs. 23 maggio 2000, n. 164» sottoscritto in data 29.06.2012 tra la Comunità Collinare del Friuli (Titolare) e la ex AMGA – Azienda Multiservizi S.p.A., ora AcegasApsAmga S.p.A. (Gestore). Alla scadenza del periodo dell’affidamento del servizio, le infrastrutture di rete e gli impianti esistenti al momento della consegna iniziale ritorneranno nella piena disponibilità del Titolare. Tutti gli impianti realizzati dal Gestore a proprie spese durante il periodo di affidamento saranno trasferiti al titolare a fronte di un indennizzo pari al valore residuo non ammortizzato, secondo la consistenza e la valorizzazione che risulterà dal Registro dei Lavori. Allo scopo, il Registro dei Lavori riporta anche le aliquote di ammortamento annualmente applicate dal Gestore per ogni categoria di cespite. Le opere alle cui spese di costruzione concorreranno Enti Pubblici e privati, saranno indennizzate solo per l’eventuale quota parte della spesa sostenuta dal Gestore.

37 Passività fiscali differite

Le passività fiscali nette differite al 31 dicembre 2017 sono così composte:

PASSIVITA' FISCALI DIFFERITE 31/12/2017 31/12/2016

Fondo imposte differite 94 97

Compensazione crediti per imposte anticipate (17) (24)

TOTALE Passività fiscali differite 77 73

Trattasi di poste riferite alla controllata bulgara AresGas E.A.D..

38 Banche e finanziamenti scadenti entro l’esercizio

BANCHE E FINANZIAMENTI ENTRO 31/12/2017 31/12/2016

Debiti verso banche per anticipi, linee di credito bancarie a breve 6.041 8.456

Debiti verso banche per mutui entro 3.510 28.296

Debiti verso altri enti finanziatori entro l'esercizio 100 152

IAS ratei e risconti passivi finanziari entro 350 371

Altri debiti finanziari entro 15.924 1.542

Debiti finanziari v/imprese controllate, controllanti, collegate entro l'anno 94.743 22.724

TOTALE Banche e finanziamenti scadenti entro l'esercizio 120.668 61.541

L’indebitamento finanziario consolidato a breve termine nel corso dell’esercizio 2017 è aumentato di 59.127 migliaia di euro, passando dalle 61.541 migliaia di euro del 31 dicembre 2016 alle 120.668 migliaia di euro del 31 dicembre 2017.

Dalla voce in esame, in ottemperanza a quanto previsto dal principio IFRS5, sono stati riclassificati 7.835 migliaia di euro riferiti alla società EnergiaBaseTrieste Srl.

Entrando nel dettaglio dell’indebitamento finanziario corrente, si può osservare come nel corso dell’anno 2017 si sia registrata una diminuzione dei debiti verso banche per anticipi e linee di credito a breve e delle quote entro l’esercizio dei debiti per i mutui erogati da Istituti Bancari e da altri enti finanziatori (Cassa Depositi e Prestiti) per complessive 27.253 migliaia di euro. Tale riduzione deve essere collegata:



- al normale processo di ammortamento dei mutui e finanziamenti pluriennali;

- al già citato processo di progressiva sostituzione delle fonti di finanziamento bancarie (sia a breve sia a medio lungo termine) con fonti di finanziamento intercompany erogate dalla società capogruppo Hera S.p.A.; nell’esercizio 2017 questo processo ha riguardato in particolare un maggior utilizzo delle fonti di finanziamento a breve termine erogate dalla società Capogruppo Hera S.p.A.

I “ratei e risconti passivi finanziari entro l’esercizio” al 31 dicembre 2017 ammontano a 350 migliaia di euro, registrando una riduzione di 21 migliaia di euro rispetto all’esercizio di confronto. In questa voce sono compresi i ratei passivi per interessi maturati a fine esercizio sia sulle linee di finanziamento erogate dalla società Capogruppo Hera S.p.A. sia sui mutui e gli altri finanziamenti bancari.

La voce “altri debiti finanziari entro l’esercizio” al 31 dicembre 2017 si attesta a 15.924 migliaia di euro, evidenziando un incremento di 14.382 migliaia di euro rispetto al 31 dicembre 2016. Le principali componenti di questa categoria sono: la quota a breve termine del debito finanziario di AcegasApsAmga S.p.A. verso il Comune di Trieste sorto a seguito del trasferimento in capo al Comune di Trieste della gestione della Cassa Pensioni Comunale dell’ex Acegas S.p.A. (722 migliaia di euro), i debiti di AcegasApsAmga S.p.A. verso il Comune di Padova e verso altri Comuni della Provincia di Padova riferiti ad incassi per conto terzi della gestione della T.A.R.I. ancora da riversare alla fine dell’esercizio (231 migliaia di euro), il debito di EnergiaBaseTrieste S.r.l. relativo agli incassi per canone RAI anno 2017 (incassi per conto terzi) rilevati sui conti correnti di questa Società nel mese di dicembre 2017 e non ancora riversati all’erario alla data di chiusura dell’esercizio (329 migliaia di euro) ed infine i debiti verso i factor di AcegasApsAmga S.p.A. relativi agli incassi di crediti ceduti non ancora riversati alla fine dell’esercizio (14.971 migliaia di euro, di cui 14.796 migliaia di euro relativi ad incassi da riversare in relazione a crediti ceduti verso la C.S.E.A. per titoli di efficienza energetica).

La categoria dei “debiti finanziari v/imprese controllate, controllanti, collegate entro l'anno” al 31 dicembre 2017 ammonta a complessive 94.743 migliaia di euro, evidenziando un incremento di ben 72.019 migliaia di euro rispetto all’esercizio di confronto. All’interno di questa voce sono riepilogati:

- i saldi debitori a fine 2017 dei conti correnti intercompany di tesoreria centralizzata in essere con la società capogruppo Hera S.p.A. in AcegasApsAmga S.p.A. (5.462 migliaia di euro), in EnergiaBaseTrieste S.r.l. (7.499 migliaia di euro) ed in Sinergie S.p.A. (19.557 migliaia di euro);

- la quota scadente entro l’esercizio successivo dei finanziamenti intercompany erogati dalla società Capogruppo Hera S.p.A. a favore di AcegasApsAmga S.p.A. (18.423 migliaia di euro per la copertura dei propri fabbisogni finanziari strutturati e 41.500 migliaia di euro per la copertura dei fabbisogni finanziari strutturati della società controllata bulgara AresGas A.D.) e di AMGA Calore & Impianti S.r.l. (2.000 migliaia di euro);

- i debiti finanziari per le fatture di interessi sui conti correnti di tesoreria centralizzata e sui finanziamenti intercompany a medio lungo termine emesse dalla società Capogruppo Hera S.p.A. ed ancora da saldare a fine esercizio (7.800 migliaia di euro).

La sensibile crescita di questa categoria di debiti rispetto alla fine dell’esercizio precedente dev’essere collegata da un lato alla riclassifica tra i debiti finanziari a breve termine delle quote dei finanziamenti intercompany erogati da Hera S.p.A. a favore di AcegasApsAmga S.p.A. e scadenti entro l’esercizio successivo e, dall’altro lato, ad un maggiore utilizzo da parte delle società del Gruppo degli affidamenti intercompany a breve termine di tesoreria centralizzata concessi dalla società Capogruppo Hera S.p.A.

39 Debiti commerciali

Il dettaglio di questa voce è il seguente:

DEBITI COMMERCIALI 31/12/2017 31/12/2016

Debiti verso fornitori 103.850 92.055

Debiti verso fornitori per fatture da ricevere 50.310 54.804

TOTALE Debiti commerciali 154.159 146.859



I debiti commerciali sono rappresentati da debiti di natura commerciale verso fornitori per acquisti e prestazioni.

Come evidenziato nella tabella i debiti commerciali al 31 dicembre 2017 ammontano a 154.159 migliaia di euro, in aumento rispetto all’esercizio precedente (7.300 migliaia di euro) dovuto alle normali dinamiche di gestione.

Si segnala che lo scostamento è ridotto anche per effetto della riclassifica effettuata in ottemperanza a quanto previsto dal principio IFRS 5, in quanto il valore dei debiti al 31 dicembre 2017 della società EnergiaBaseTrieste Srl non è ricompreso nella posta in esame (5.374 migliaia di euro).

40 Debiti per imposte correnti

DEBITI PER IMPOSTE CORRENTI 31/12/2017 31/12/2016

Debiti per imposte sul reddito 8.776 2.915

TOTALE Debiti per imposte correnti 8.776 2.915

La posta “Debiti per imposte correnti” ammonta a 8.776 migliaia di euro ed accoglie i saldi a debito IRAP delle società consolidate (28 migliaia di euro); il saldo contabile delle poste a debito relative al pagamento del secondo acconto IRES consolidato ed IRAP che sono stati pagati da AcegasApsAmga in data 02/01/2018 (11.597 migliaia di euro); i debiti della consolidante derivanti dalla definizione dell’accertamento a seguito della verifica effettuata dall’Agenzia delle Entrate sull’anno d’imposta 2012 (266 migliaia di euro); i crediti per i saldi delle imposte correnti IRES consolidato ed IRAP di capogruppo al netto degli acconti (-3.115 migliaia di euro).

Rispetto all’esercizio di confronto si è conclusa la procedura fiscale di “Affrancamento” sui maggiori valori relativi ai cespiti provenienti dal ramo AMGA con il pagamento, in data 28/06/2017, della terza ed ultima rata pari a 2.625 migliaia di euro.

41 Altre Passività correnti


ALTRE PASSIVITA' CORRENTI 31/12/2017 31/12/2016

Debiti per previdenza obbligatoria e complementare 12.869 11.981

Debiti verso istituti di previdenza e sicurezza sociale 12.869 11.981

Cassa conguaglio 12.031 9.388

Personale 3.667 2.933

Amministratori e sindaci 12 14

Consolidato fiscale 1.661 3.573

Altri debiti 9.761 19.211


Debiti per perequazione 9.103 6.521

Passività per contributi c/impianti 79.406 53.089

Altri debiti esigibili entro l'esercizio 124.150 101.437

Imposta sul valore aggiunto 178 188

Accise e addizionali 204 499

Ritenute ai dipendenti 2.546 2.526

Canoni fognatura 586 586

Altri debiti tributari 29 51

Debiti tributari 3.543 3.850

TOTALE Altre passività correnti 146.569 117.268



Le Altre Passività Correnti nell’esercizio 2017 ammontano a 146.569 migliaia di euro, con un incremento di 29.301 migliaia di euro rispetto all’esercizio precedente.

Nella voce “Debiti verso Istituti di Previdenza: Inps Inpdap Inail” sono riepilogati i debiti verso enti previdenziali e i debiti verso l’INPDAP per le pensioni ad onere ripartito in applicazione del DPR 538/87 e per gli oneri connessi all’applicazione dei benefici agli ex-dipendenti rientranti nelle agevolazioni della legge 336/70 (per un totale di 12.869 migliaia di euro).

L’aumento della voce “cassa conguaglio per il settore elettrico e gas”, pari a 2.643 migliaia di euro, si riferisce principalmente all’aumento del debito per le componenti tariffarie gas per 2.630 migliaia di euro.

La voce “personale” ammonta a 3.667 migliaia di euro, con una variazione di 734 migliaia di euro, accoglie i debiti verso il personale costituiti principalmente dalle ferie maturate e non godute e dagli accantonamenti per competenza dei premi di risultato, mentre la voce “ritenute a dipendenti” per 2.546 migliaia di euro riguarda i contributi a carico dei dipendenti da versare entro l’esercizio.

La variazione diminutiva della voce “debito per consolidato fiscale” è dovuta al pagamento del saldo IRES 2016 a favore di Estenergy S.p.A. per 3.451 migliaia di euro e il saldo IRES consolidato dell’esercizio 2017 verso la società Estenergy S.p.A. per 1.539 migliaia di euro.

Nella voce “Altri debiti” che ammonta a 9.761 migliaia di euro sono inclusi i ratei e risconti passivi riguardanti le quote di interessi maturate sulle esposizioni finanziarie, la gestione dell’illuminazione pubblica, la parte da riscontare del corrispettivo delle concessioni a Wind e Fastweb dei cavidotti della Società, i debiti per i tributi TARI e il debito verso il Comune di Padova per il tributo da versare per la tassa di disturbo di periodi precedenti. Nel corso del 2017 le variazioni più rilevanti derivano da AcegasApsAmga S.p.A per la regolazione di tributi da versare ai comuni di Padova e Trieste sedi dei termovalorizzatori relativi ai periodi ante il 2015 per -3.542 migliaia di euro, il pagamento verso Engineering per -508 migliaia di euro e per il ricalcolo del credito finanziario attualizzato relativo alle fatture da emettere della società A.S.E. S.p.A. (-2.718 migliaia di euro) verso il Comune di Padova per la costruzione degli impianti fotovoltaici.

I “Depositi Cauzionali” aumentano per -7.808 migliaia di euro. L’aumento è dato principalmente dall’applicazione del principio dell’IFRS 5 che prevede l’uscita dal perimetro di consolidamento di EnergiaBaseTrieste con la conseguente mancata elisione delle partite relative ai depositi cauzionali intercompany (-6.007 migliaia di euro), dai depositi cauzionali versati da HeraComm S.r.l. (-2.713 migliaia di euro) a garanzia del contratto avente per oggetto il servizio di vettoriamento energia; di segno opposto la riclassifica dei depositi cauzionali di EnergiaBaseTrieste nelle attività destinate alla vendita (+1.366 migliaia di euro saldo al 31/12/2016).

Il debito per perequazioni aumenta di 2.582 migliaia di euro. La variazione è dovuta per -3.441 migliaia di euro in seguito all’incasso del credito maturato con la perequazione del 2015 di AcegasApsAmga S.p.A. e diminuisce per 451 migliaia di euro per la riclassifica delle voci di EnergiaBaseTrieste S.r.l nelle attività destinate alla vendita (IFRS 5).

La voce “Contributi in conto impianti” ammonta a 79.406 migliaia di euro e riepiloga i risconti passivi entro ed oltre l’anno dei contributi in conto impianti ricevuti dagli enti pubblici per la realizzazione degli impianti in concessione. La variazione di 26.317 migliaia di euro è integralmente dovuta all’erogazione dei contributi e alle stime inserite a bilancio al 31 dicembre 2017 per il depuratore di Servola.



42 Passività associabili ad attività non correnti IFRS 5

In seguito alle operazioni straordinarie riepilogate nel paragrafo “Eventi significativi successi al 31 dicembre 2017” viene qui di seguito riepilogate le passività associabili alle attività non correnti:

Saldi al 31/12/2017 Adrialink Energia Base

Trieste Estenergy


Fondi per rischi e oneri 3

TOTALE PASSIVITA' NON CORRENTI - 3 -

Passività correnti

Banche e finanziamenti scadenti entro l'esercizio 7.835

Debiti commerciali 13.150

Debiti per imposte correnti 32

Altre passività correnti 2.215

TOTALE PASSIVITA' CORRENTI - 23.232 -

TOTALE PASSIVO - 23.235 -

43 Operazioni con entità correlate

Le operazioni con parti correlate sono state concluse a condizioni di mercato.

Rapporti di AcegasApsAmga S.p.A. verso:


Società correlate Ricavi Costi Proventi finanziari Oneri finanziari

Uniflotte S.r.l - 4 12

HERA Comm S.r.l. - 4.226 21.373

HERA Luce S.r.l. - 301 165

HERA TRADING SRL - 19

HERAMBIENTE S.p.A - 24 441

Amga Energia & Servizi Srl - 11.252

Amga Calore & Impianti Srl - 367 127

INRETE Distribuzione Energia - 35 59

Hestambiente S.r.l. - 3.671 14.880

Hera S.p.A. - 1.088 11.913 - 3 16.847

HERAtech s.r.l. - 92 2.087

Estenergy S.p.A. - 24.480 1.293

Herambiente Servizi Indust Srl - 162 314

Centro Idrico di Novoledo Srl - 76 229

Black Sea Comp.Compr.GAS Ltd - 3

Acantho S.p.A. - 220 2.819

Adriatica Acque S.r.l. 32 79

Comune di Trieste - 37.384 3.066 217

Comune di Padova - 42.014 2.596 - 61 1




Società correlate Attivita'

finanziarie

Crediti

commerciali Debiti Finanziari

Debiti

commerciali

Altre passivita'

correnti

Uniflotte S.r.l 357 - 1

HERA Comm S.r.l. 1.863 - 6.598 - 2.849

HERA Luce S.r.l. 210 - 51

HERA TRADING SRL 22

HERAMBIENTE S.p.A 5 - 119

Amga Energia & Servizi Srl 4.025

Amga Calore & Impianti Srl 314

INRETE Distribuzione Energia 42

HEstambiente S.r.l. 1.237 - 3.963

Hera S.p.A. 373 - 444.919 - 5.902 14

HERAtech s.r.l. 28 - 738

Estenergy S.p.A. 7.694 - 580 - 1.661

Herambiente Servizi Indust Srl 132 - 232

Centro Idrico di Novoledo Srl 21 - 156

Black Sea Comp.Compr.GAS Ltd

8

Acantho S.p.A. 451 - 3.680

Adriatica Acque S.r.l. - 25

Energo doo 7 -

Comune di Trieste 392 2.445 - 3.959 - 4.071

Comune di Padova 1.617 5.212 - 4.339 - 2.225

Rapporti di Sinergie S.p.A. verso:


Società correlate Costi Ricavi Oneri finanziari Proventi

finanziari

HERA Comm S.r.l. 5.257

Hera Servizi Energia S.r.l. 1.166

Amga Calore & Impianti S.r.l. 1.268 -3

HEstambiente S.r.l. - -13

Hera S.p.A. 170 466

HERAtech S.r.l. 3

Estenergy S.p.A. 8.364

Herambiente Servizi Industr. S.r.l. 529

Veneta Sanitaria F.P. S.p.A -5.286 -73

Acantho S.p.A. 91

Comune di Modena -4.564

Comune di Ferrara -60

Comune di Trieste 1 -2.448

Comune di Padova -5.757




Società correlate partecipazioni Attivita'

finanziarie

crediti

commerciali

debiti

finanziari

debiti

commerciali

altre

passività

correnti

Hera Comm S.r.l. -1.414

Hera Servizi Energia S.r.l. -746

Herambiente S.p.A 2

Amga Calore & Impianti S.r.l. 1 -1.548

HEstambiente S.r.l. 15

Hera S.p.A. -19.705 -102

Estenergy S.p.A. .274

Herambiente Servizi Industr.S.r.l. -270

Veneta Sanitaria F.P. S.p.A 3.588 1.084 3.539

Acantho S.p.A. -21

Comune di Modena 2.341

Comune di Ferrara 30

Comune di Trieste 58 821

Comune di Padova 17.952 1.447

Rapporti di EnergiaBaseTrieste S.r.l.. verso:


Società correlate Ricavi Costi Proventi finanziari Oneri finanziari

HERA Comm S.r.l. 10

Acantho srl 13

Hera S.p.A. -4 231 14

Estenergy S.p.A. 293

AcegasApsAmga S.p.A. 16.544


Società correlate Attivita'

finanziarie

Crediti

commerciali

Debiti

Finanziari

Debiti

commerciali

Altre passivita'

correnti

HERA Comm S.r.l. -3

Acantho srl -14

Hera S.p.A. 3 -7 -7.568

Estenergy S.p.A. -174

AcegasApsAmga S.p.A. 6.007 -7.776


44 Operazioni in valuta estera e consolidamento imprese estere

Le operazioni in valuta estera sono iscritte al tasso di cambio in vigore alla data dell'operazione. Le attività e le

passività monetarie denominate In valuta estera sono convertite al tasso di cambio In essere alla data dì chiusura del

bilancio. Le differenze di cambio così generate sono rilevate a conto economico tra i proventi e gli oneri finanziari.

Le attività e le passività di imprese estere in moneta diversa dall'euro che rientrano nell'area di consolidamento sono

convertite utilizzando i tassi di cambio alla data di riferimento dei bilanci. I proventi e gli oneri sono convertiti al

cambio medio dell'esercizio. Le differenze di conversione sono incluse in una voce del patrimonio netto fino alla

cessione della partecipazione.

I principali tassi di cambio utilizzati per la conversione in euro dei valori delle società al di fuori dell'area euro sono

stati i seguenti:

Operazioni in valuta estera e consolidamento imprese estere

Al 31 dicembre 2017 Al 31 dicembre 2016

Puntuali

Lev bulgaro 1,956 1,956 1,956 1,956

|45 Passività p^enziali

Le passività potenziali sono commentate in modo analitico nel paragrafo "Contenziosi e passività potenziali" inserito

nella Relazione sulla Gestione.

46 Approvazione

Il presente Bilancio annuale è stato approvato dal Consiglio di amministrazione il 23 marzo 2018.

•=. AcegasApsAmga Bilancio Annuale 2017 130

Relazione del Collegio Sindacale sul Bilancio Consolidato


Relazione del Collegio Sindacale

Relazione della Società di Revisione sul Bilancio Consolidato


Relazione della Società di Revisione

Bilancio di Esercizio AcegasApsAmga S.p.A.


Bilancio di esercizio AcegasApsAmga S.p.A.

Prospetti di bilancio d’esercizio

Conto economico


CONTO ECONOMICO NOTE 2017 2016 variazioni

Ricavi di vendita 4 302.936 302.572 364

Altri ricavi e proventi 4 139.376 102.343 37.033

Totale ricavi netti

442.312 404.915 37.397

Consumi di mat prime e materiali di consumo 6 (73.024) (64.602) (8.422)

Costi per servizi 7 (160.099) (129.032) (31.067)

Costi per il personale 8 (83.857) (85.734) 1.877

Altre spese operative 9 (8.652) (8.630) (22)

Incrementi immobilizzazioni per lavori interni 10 2.210 1.423 787

Margine operativo lordo

118.890 118.340 550

Ammortamenti, accantonamenti e svalutaz 11 (60.723) (59.017) (1.706)

Margine operativo netto

58.167 59.323 (1.156)

Quota di utili/perdite imprese partecipate 12 5.302 6.430 (1.128)

Proventi finanziari 13 2.603 2.452 151

Oneri finanziari 14 (18.481) (16.848) (1.633)

Totale gestione finanziaria

(10.576) (7.966) (2.610)

Altri ricavi non operativi

- - -

Utile (perdita) prima delle imposte

47.591 51.357 (3.766)

Imposte sul reddito dell'esercizio 15 (13.151) (14.806) 1.655

UTILE (PERDITA) DI ESERCIZIO

34.440 36.551 (2.111)



Conto economico complessivo


2017 2016

Utile (perdita) del periodo (A) 34.440 36.551

Utili (perdite) attuariali IAS 19 revised (577) (6)

Imposte sul reddito relative alle O.C.I. 147 8

Totale Altri utili (perdite) al netto dell'effetto fiscale (B) (430) 2

Totale utile (perdita) complessiva (A+B) 34.010 36.553


Situazione patrimoniale-finanziaria


1 STATO PATRIMONIALE NOTE 31/12/2017 31/12/2016 Variazione |

ATTIVO


Immobilizzazioni Materiali 16 82.824 91.938 (9.114)

Attività immateriali 17 756.003 729.647 26.356

Investimenti immobiliari 18 2.595 2.703 (108)

Partecipazioni 19 81.476 79.358 2.118

Attività finanziarie non correnti 20 [ 32.729 74.325 (41.596)

Attività fiscali differite 21 f 27.729 26.892 837

TOTALE ATTIVITÀ' NON CORRENTI 1 983.356 1.004.863 (21.507)

Attività correnti [ Rimanenze 22 7.976 8.380 (404)

Crediti commerciali 23 124.005 133.801 (9.796)

Lavori in corso su ordinazione 24 - 34 (34)

Attività finanziarie correnti 25 69.856 27.796 42.060

Crediti per imposte correnti 26 4.041 8.061 (4.020)

Altre attività correnti 27 36.556 39.124 (2.568)

Disponibilità liquide e mezzi equivalenti 28 7.863 2.390 5.473

TOTALE ATTIVITÀ' CORRENTI 250.297 219.586 30.711

Attività non correnti IFRS5 29 18.162 - 18.162

^ TOTALE ATTIVO 1.251.815 1.224.449 27.366 1

PASSIVO

Patrimonio netto

Capitale sociale 30 284.677 284.677 -

Riserve 30 151.456 149.252 2.204

Risultato a nuovo - - -

Risultato dell'esercizio 34.440 36.551 (2.111)

TOTALE PATRIMONIO NETTO 470.573 470.480 93


Banche e finanziamenti scadenti oltre l'esercizio 31 377.720 439.321 (61.601)

Trattamento di Fine Rapporto e altri benefici 32 20.873 23.122 (2.249)

Fondi per rischi e oneri 33 16.919 21.196 (4.277)

TOTALE PASSIVITÀ' NON CORRENTI 415.512 483.639 (68.127)

Passività correnti

Banche e finanziamenti scadenti entro l'esercizio 34 1 ' 9'0.'245 34.677 55.568

Debiti commerciali 35 ì 124.395; 122.754 1.641

Debiti per imposte correnti 36 ' 8.748 2.865 5.883

Aitre passività correnti 37 • 141.067 i 110.034 31.033

Passività associabili ad attività non correnti IFRS 5 38 ! 1.275 - 1.275

TOTALE PASSIVITÀ' CORRENTI 1 365.730 270.330 95.400

TOTALE PASSIVO 1.251.815 1.224.449 27.366 1

Il Presidente

ic^anni Borg.

/ AcegasApsAmga Bilancio Annuale 2017 140



Rendiconto finanziario valori in migliaia di euro

31/12/2017 31/12/2016

Disponibilità e mezzi equivalenti all'inizio del periodo riportati in bilancio 2.269 2.150

Disponibilità e mezzi equivalenti inclusi tra le Attività destinate alla vendita

Disponibilità e mezzi equivalenti all'inizio del periodo 2.269 2.150

Utile/(perdita) d’esercizio 34.440 36.551

Ammortamenti, svalutazioni 58.987 57.347

Altri Accantonamenti/disaccantonamenti (810) 1.670

Variazione del trattamento di fine rapporto (1.398) (1.867)

Variazione del Capitale Circolante 53.323 18.856

Variazione di altre attività e passività di esercizio (2.115) (3.781)

Disponibilità generate (assorbite) dalle operazioni del periodo 142.427 108.776

Investimenti in immobilizzazioni materiali e immateriali (90.687) (66.897)

Contributi in conto capitale incassati nel periodo 17.223 10.119

Investimenti in immobilizzazioni finanziarie (5.565) -

Disponibilità generate (assorbite) dalle attività di investimento (79.029) (56.778)

Accensione finanziamenti a m/l termine - -

Rimborso finanziamenti a m/l termine (26.620) (49.664)

Variazione netta delle altre attività/passività finanziarie 3.021 24.697

Apporti di capitale/Copertura perdite a società controllate - -

Distribuzione di dividendi (34.205) (18.161)

Disponibilità generate (assorbite) dalle attività di finanziamento (57.804) (43.128)

Variazioni del perimetro societario - (8.751)

Svalutazioni/plusvalenze - -

Disponibilità generate (assorbite) dalle attività in dismissione - -

Variazione netta delle disponibilità liquide e mezzi equivalenti 5.594 119

Disponibilità e mezzi equivalenti alla fine del periodo 7.863 2.269

di cui: Disponibilità e mezzi equivalenti inclusi tra le Attività destinate alla vendita

Disponibilità e mezzi equivalenti alla fine del periodo riportati in bilancio 7.863 2.269

31/12/2017 31/12/2016

Disponibilità liquide 7.863 2.390

Finanziamenti a breve (scoperti bancari) --- (121)

Disponibilità e mezzi equivalenti 7.863 2.269



Prospetto delle variazioni di Patrimonio Netto


Capitale

Sociale

Azioni

Proprie

Riserve di

Capitale

Riserve di

Utili

Utili

(Perdite)

Patrimonio

Netto

Al 1° gennaio 2016 284.677 - 107.091 40.772 19.550 452.090

Destinazione dell'utile 2015 - - - 1.344 (1.344) -

Distribuzione Dividendi e Riserve - - - - (18.206) (18.206)

Utili/Perdite attuariali - - - - - -

Dividendi azioni proprie - - - - - -

Operazioni infragruppo - - - 43 - 43

Risultato dell'esercizio 2016 - - - 2 36.551 36.553

Al 31 dicembre 2016 284.677 - 107.091 42.161 36.551 470.480

Capitale

Sociale

Azioni

Proprie

Riserve di

Capitale

Riserve di

Utili

Utili

(Perdite)

Patrimonio

Netto

Al 1° gennaio 2017 284.677 - 107.091 42.161 36.551 470.480

Destinazione dell'utile 2016 - - - 2.344 (2.346) (2)

Distribuzione Dividendi e Riserve - - - - (34.205) (34.205)

Utili/Perdite attuariali - - - - - -

Dividendi azioni proprie - - - - - -

Operazioni infragruppo - - - 290 - 290

Risultato dell'esercizio 2017 - - - (430) 34.440 34.010

Al 31 dicembre 2017 284.677 - 107.091 44.365 34.440 470.573

Note esplicative al Bilancio d’esercizio al 31 dicembre 2017



1. Generale

AcegasApsAmga S.p.A. è una società per azioni costituita in Italia presso l’Ufficio del Registro delle Imprese di Trieste. La Società svolge la propria attività in diverse località italiane, concentrate principalmente nelle province di Trieste, Padova, Udine, Gorizia e territori limitrofi.

La sede legale è a Trieste (TS), in via del Teatro 5 e gli indirizzi delle località in cui si svolgono le principali attività della Società e delle sue controllate (il Gruppo AcegasApsAmga) sono indicati nel successivo paragrafo “Partecipazioni”. Nel capitolo “Andamento delle attività e dei servizi” vengono inoltre descritte le principali attività della Società.

Il bilancio annuale viene redatto in conformità agli International Financial Reporting Standards (“IFRS”) emessi dall’International Accounting Standard Board (“IASB”) e omologati dall’Unione Europea, nonché ai provvedimenti emanati in attuazione dell’art. 9 del D.Lgs n. 38/2005 e successivi. Per IAS/IFRS si intendono gli International Financial Reporting Standards (IFRS) che rappresentano l’evoluzione degli International Accounting Standards (IAS) nonché tutte le interpretazioni a oggi emesse dall’International Financial Reporting Committe (IFRIC).

Nella predisposizione del presente Bilancio i principi contabili sono omogenei con quelli utilizzati nella redazione del Bilancio al 31 dicembre 2016 ad eccezione di quanto indicato nel paragrafo ”Adozione dei principi contabili

internazionali”.

Si segnala che la redazione dei bilanci, redatti secondo i principi IFRS, richiede l’effettuazione di stime e di assunzioni che hanno effetto sui valori delle attività e passività in bilancio e sull’informativa relativa ad attività e passività potenziali alla data del bilancio. I risultati consuntivi potrebbero differire da tali stime. Le stime e le assunzioni sono riviste periodicamente e gli effetti di ogni variazione sono riflesse immediatamente a conto economico.

Struttura dei prospetti contabili

Relativamente alla forma dei prospetti contabili consolidati la società ha optato di presentare le seguenti tipologie di schemi contabili.

Situazione patrimoniale - finanziaria

La situazione patrimoniale – finanziaria consolidata viene presentata a sezioni contrapposte con separata indicazione delle Attività, delle Passività e del Patrimonio Netto.

A loro volta le Attività e le Passività vengono esposte sulla base della loro classificazione come “correnti” e “non correnti”.

Conto Economico

Il conto economico consolidato viene presentato nella sua classificazione per natura.

Conto Economico Complessivo

Il conto economico complessivo include le voci di proventi e costi che non sono rilevate nel conto economico del periodo come richiesto o consentito dagli IFRS, quali le variazioni della riserva di cash flow hedge, le variazioni della riserva di conversione.

Rendiconto Finanziario

Viene presentato il prospetto di rendiconto finanziario dei movimenti delle disponibilità liquide e mezzi equivalenti (così come esposti nello schema dello stato patrimoniale) suddiviso per aree di formazione dei flussi di cassa esponendo i flussi finanziari secondo il “metodo indiretto”, come consentito dallo IAS 7.

Prospetto delle variazioni nel Patrimonio Netto

Viene presentato il prospetto delle variazioni di patrimonio netto così come richiesto dai principi contabili internazionali con evidenza del risultato complessivo del periodo e di tutte le variazioni generate da transazioni con gli azionisti.



2. Adozione dei principi contabili internazionali

Principi contabili, emendamenti ed interpretazioni applicabili dal 1° gennaio 2017

Di seguito sono brevemente descritti gli emendamenti, improvement e interpretazioni, applicabili dal 1 gennaio 2017.

L’applicazione di tali modifiche, ove applicabili, non ha comportato effetti significativi sul presente bilancio separato.

• Emendamento allo IAS 7 “Disclosure Initiative” (pubblicato in data 29 gennaio 2016). Il documento ha l’obiettivo di fornire alcuni chiarimenti per migliorare l’informativa sulle passività finanziarie. In particolare, le modifiche richiedono di fornire un’informativa che permetta agli utilizzatori del bilancio di comprendere le variazioni delle passività derivanti da operazioni di finanziamento.

• Emendamento allo IAS 12 “Recognition of Deferred Tax Assets for Unrealised Losses” (pubblicato in data 19 gennaio 2016). Il documento ha l’obiettivo di fornire alcuni chiarimenti sull’iscrizione delle imposte differite attive sulle perdite non realizzate nella valutazione di attività finanziarie della categoria “Available for Sale” al verificarsi di determinate circostanze e sulla stima dei redditi imponibili per gli esercizi futuri. L’adozione di tali emendamenti non ha comportato effetti sul bilancio.


obbligatoriamente applicabili ma adottati in via anticipata al 31 dicembre 2017

• Principio IFRS 15 – Revenue from Contracts with Customers (pubblicato in data 28 maggio 2014 e integrato con ulteriori chiarimenti pubblicati in data 12 aprile 2016) che è destinato a sostituire i principi IAS 18 – Revenue e IAS 11 – Construction Contracts, nonché le interpretazioni IFRIC 13 – Customer Loyalty Programmes, IFRIC 15 – Agreements for the Construction of Real Estate, IFRIC 18 – Transfers of Assets from Customers e SIC 31 – Revenues-Barter Transactions Involving Advertising Services. Il principio stabilisce un nuovo modello di riconoscimento dei ricavi, che si applicherà a tutti i contratti stipulati con i clienti ad eccezione di quelli che rientrano nell’ambito di applicazione di altri principi IAS/IFRS come i leasing, i contratti d’assicurazione e gli strumenti finanziari. I passaggi fondamentali per la contabilizzazione dei ricavi secondo il nuovo modello sono:

• l’identificazione del contratto con il cliente;

• l’identificazione delle performance obligations del contratto;

• la determinazione del prezzo;

• l’allocazione del prezzo alle performance obligations del contratto;

• i criteri di iscrizione del ricavo quando l’entità soddisfa ciascuna performance obligation.

Il principio si applica a partire dal 1° gennaio 2018 ma è permessa l’adozione anticipata. Le modifiche all’IFRS 15, Clarifications to IFRS 15 – Revenue from Contracts with Customers sono state omologate dall’Unione Europea in data 6 novembre 2017. Gli amministratori intendono applicare l’IFRS 15 in via anticipata a partire dal 1° gennaio 2018. Gli amministratori hanno completato un progetto per l’implementazione del nuovo principio che prevedeva una prima fase di analisi dettagliata dei contratti e degli impatti contabili e una seconda fase di implementazione e/o adeguamento dei processi amministrativi e del sistema contabile. Sulla base delle analisi svolte, l’applicazione dell’IFRS 15 non ha avuto nessun un impatto significativo sugli importi iscritti a titolo di ricavi e sulla relativa informativa riportata nel bilancio d’esercizio. Gli amministratori quindi intendono applicare il principio IFRS 15 adottando l’approccio retrospettivo pieno che comunque non porterà nessuna modifica.


obbligatoriamente applicabili e non adottati in via anticipata al 31 dicembre 2017

La Società non ha applicato i seguenti Principi, nuovi ed emendati, emessi, ma non ancora in vigore.

• Ifrs 9 – Strumenti finanziari (Regolamento 2067/2016). Principio pubblicato dallo Iasb nella sua versione finale in data 24 luglio 2014 al termine di un processo pluriennale volto alla sostituzione dell’attuale Ias 39. Il nuovo principio deve essere applicato dai bilanci che iniziano il 1° gennaio 2018 o successivamente. Il principio introduce dei nuovi criteri per la classificazione e valutazione delle attività e passività finanziarie. In particolare, per le attività finanziarie il nuovo principio utilizza un unico approccio basato sulle modalità di



gestione degli strumenti finanziari e sulle caratteristiche dei flussi di cassa contrattuali delle attività finanziarie stesse al fine di determinarne il criterio di valutazione, sostituendo le diverse regole previste dallo Ias 39. Per le passività finanziarie, invece, la principale modifica avvenuta riguarda il trattamento contabile delle variazioni di fair value di una passività finanziaria designata come passività finanziaria valutata al fair value attraverso il conto economico, nel caso in cui queste variazioni siano dovute alla variazione del merito creditizio dell’emittente della passività stessa. Secondo il nuovo principio tali variazioni devono essere rilevate nel prospetto del conto economico complessivo e non più nel conto economico. Un’altra modifica significativa riguarda, inoltre, le modalità di rilevazione delle differenze di valutazione nel caso in cui vengano riviste le stime di pagamenti o riscossioni in relazione a attività finanziaria e passività finanziarie valutate al costo ammortizzato. Il nuovo approccio prevede, infatti, che la rettifica sia rilevata come provento o onere nell'utile (perdita) d'esercizio. Il nuovo principio richiede che la stima delle perdite su crediti venga effettuata sulla base del modello delle expected losses (e non sul modello delle incurred losses utilizzato dallo Ias 39) utilizzando informazioni supportabili, disponibili senza oneri o sforzi irragionevoli che includano dati storici, attuali e prospettici. Il principio prevede che tale criterio di valutazione si applichi a tutti gli strumenti finanziari, ossia alle attività finanziarie valutate a costo ammortizzato, a quelle valutate a fair value tramite altre componenti di conto economico complessivo, ai crediti derivanti da contratti di affitto e ai crediti commerciali. Infine, il principio introduce un nuovo modello di hedge accounting allo scopo di adeguare i requisiti previsti dall’attuale Ias 39 che talvolta sono stati considerati troppo stringenti e non idonei a riflettere le politiche di risk management delle società. Le principali novità del documento riguardano:

• l’incremento delle tipologie di transazioni eleggibili per l’hedge accounting, includendo anche i rischi di attività/passività non finanziarie eleggibili per essere gestiti in hedge accounting;

• il cambiamento della modalità di contabilizzazione dei contratti forward e delle opzioni quando inclusi in una relazione di hedge accounting al fine di ridurre la volatilità del conto economico;

• le modifiche al test di efficacia mediante la sostituzione delle attuali modalità basate sul parametro dell’80-125% con il principio della “relazione economica” tra voce coperta e strumento di copertura; inoltre, non sarà più richiesta una valutazione dell’efficacia retrospettica della relazione di copertura.

La maggior flessibilità delle nuove regole contabili è controbilanciata da richieste aggiuntive di informativa sulle attività di risk management della società. La società non si attende di modificare significativamente la classificazione e la valutazione delle attività finanziarie a causa della natura delle sue attività e prevede di applicare il nuovo principio con approccio retrospettico. Con riferimento al modello di impairment basato sull’expected credit loss prescritto dall’Ifrs 9, la società ha avviato nei precedenti esercizi l’implementazione di nuove procedure di gestione del credito verso la clientela, caratterizzate da una valutazione preventiva dell’affidabilità dei nuovi clienti e da uno stretto monitoraggio dell’esigibilità dei crediti al trascorrere del tempo, con l’individuazione di più stringenti modalità di sollecito e di riscossione degli stessi. L’implementazione progressiva delle nuove procedure ha determinato per la società la disponibilità di informazioni sempre più analitiche anche in merito all’effettiva esigibilità dei crediti e alla rischiosità associabile alla stessa. Le nuove procedure hanno trovato completa implementazione, con riferimento a tutte le principali categorie di clienti della società, nel corso del 2017. Lo sviluppo di un nuovo modello di gestione del credito ha consentito alla società di determinare in maniera analitica la differente rischiosità associabile all’esigibilità dei crediti verso clienti sin dal loro sorgere, e progressivamente in funzione della loro crescente anzianità. Tali informazioni sono state utilizzate dalla società nella determinazione del fondo svalutazione crediti. Il modello di impairment basato sull’expected credit loss prescritto dall’Ifrs 9 risulterà nel riconoscimento di una svalutazione dei crediti commerciali, con particolare riferimento a quelli non ancora scaduti, per un ammontare quantificato in 12 milioni di euro. In aggiunta a quanto sopra esposto, non si ritiene vi siano altri effetti significativi sul patrimonio netto derivanti dall’adozione del nuovo principio.

• Principio IFRS 16 – Leases (pubblicato in data 13 gennaio 2016), destinato a sostituire il principio IAS 17 – Leases, nonché le interpretazioni IFRIC 4 Determining whether an Arrangement contains a Lease, SIC-15 Operating Leases—Incentives e SIC-27 Evaluating the Substance of Transactions Involving the Legal Form of a Lease. Il nuovo principio fornisce una nuova definizione di lease ed introduce un criterio basato sul controllo (right of use) di un bene per distinguere i contratti di leasing dai contratti per servizi, individuando quali discriminanti: l’identificazione del bene, il diritto di sostituzione dello stesso, il diritto ad ottenere sostanzialmente tutti i benefici economici rivenienti dall’uso del bene e il diritto di dirigere l’uso del bene sottostante il contratto. Il principio stabilisce un modello unico di riconoscimento e valutazione dei contratti di leasing per il locatario (lessee) che prevede l’iscrizione del bene oggetto di lease anche operativo nell’attivo con contropartita un



debito finanziario, fornendo inoltre la possibilità di non riconoscere come leasing i contratti che hanno ad oggetto i “low-value assets” e i leasing con una durata del contratto pari o inferiore ai 12 mesi. Al contrario, lo Standard non comprende modifiche significative per i locatori. Il principio si applica a partire dal 1° gennaio 2019 ma è consentita un’applicazione anticipata, solo per le Società che hanno già applicato l’IFRS 15 - Revenue from Contracts with Customers. Gli amministratori si attendono che l’applicazione dell’IFRS 16 possa avere un impatto significativo sugli importi e sulla relativa informativa riportata nel bilancio d’esercizio. Tuttavia, non è possibile al momento fornire una stima ragionevole degli effetti finché la Società non avrà completato un’analisi dettagliata dei relativi contratti.

• Documento “Applying IFRS 9 Financial Instruments with IFRS 4 Insurance Contracts” (pubblicato in data 12 settembre 2016). Per le entità il cui business è costituito in misura predominante dall’attività di assicurazione, le modifiche hanno l’obiettivo di chiarire le preoccupazioni derivanti dall’applicazione del nuovo principio IFRS 9 (dal 1° gennaio 2018) alle attività finanziarie, prima che avvenga la sostituzione da parte dello IASB dell’attuale principio IFRS 4 con il nuovo principio attualmente in fase di predisposizione, sulla base del quale sono invece valutate le passività finanziarie. Le modifiche introducono due possibili approcci:

• overlay approach

• deferral approach. Questi approcci consentiranno:

• la possibilità di rilevare nel conto economico complessivo (i.e. nel prospetto OCI), piuttosto che nel conto economico, gli effetti derivanti dall’applicazione dell’IFRS 9 piuttosto che dello IAS 39 ad alcune designate attività finanziarie prima dell’applicazione del nuovo principio avente ad oggetto i contratti assicurativi (“overlay approach”).

• La possibilità di avvalersi di una temporanea esenzione dell’applicazione dell’IFRS 9 fino al primo tra la data di applicazione del nuovo principio sui contratti assicurativi o l’esercizio con inizio 1 gennaio 2021. Le entità che differiscono l’applicazione dell’IFRS 9 continueranno ad applicare l’attuale principio IAS 39 (“deferral approach”).

Gli amministratori non si attendono un effetto significativo nel bilancio separato della Società dall’adozione di queste modifiche.

Principi contabili, emendamenti ed interpretazioni IFRS non ancora omologate dalla Commissione Europea al 31

dicembre 2017

• Emendamento all’IFRS 2 “Classification and measurement of share-based payment transactions” (pubblicato in data 20 giugno 2016), che contiene alcuni chiarimenti in relazione alla contabilizzazione degli effetti delle vesting conditions in presenza di cash-settled share-based payments, alla classificazione di share-based payments con caratteristiche di net settlement e alla contabilizzazione delle modifiche ai termini e condizioni di uno share-based payment che ne modificano la classificazione da cash-settled a equity-settled. Le modifiche si applicano a partire dal 1° gennaio 2018. Gli amministratori non si attendono un effetto significativo nel bilancio separato della Società dall’adozione di questo principio.

• Documento “Annual Improvements to IFRSs: 2014-2016 Cycle”, pubblicato in data 8 dicembre 2016 (tra cui IFRS 1 First-Time Adoption of International Financial Reporting Standards - Deletion of short-term exemptions for first-time adopters, IAS 28 Investments in Associates and Joint Ventures – Measuring investees at fair value through profit or loss: an investment-by-investment choice or a consistent policy choice, IFRS 12 Disclosure of Interests in Other Entities – Clarification of the scope of the Standard) che integrano parzialmente i principi preesistenti. La maggior parte delle modifiche si applicano a partire dal 1° gennaio 2018. Gli amministratori non si attendono un effetto significativo nel bilancio separato della Società dall’adozione di questo principio.

• Interpretazione IFRIC 22 “Foreign Currency Transactions and Advance Consideration” (pubblicata in data 8 dicembre 2016). L’interpretazione ha l’obiettivo di fornire delle linee guida per transazioni effettuate in valuta estera ove siano rilevati in bilancio degli anticipi o acconti non monetari, prima della rilevazione della relativa attività, costo o ricavo. Tale documento fornisce le indicazioni su come un'entità deve determinare la data di una transazione, e di conseguenza, il tasso di cambio a pronti da utilizzare quando si verificano operazioni in valuta estera nelle quali il pagamento viene effettuato o ricevuto in anticipo. L’IFRIC 22 è applicabile a partire dal 1° gennaio 2018. Gli amministratori non si attendono un effetto significativo nel bilancio separato della Società dall’adozione di questo principio.



• Emendamento allo IAS 40 “Transfers of Investment Property” (pubblicato in data 8 dicembre 2016). Tali modifiche chiariscono i trasferimenti di un immobile ad, o da, investimento immobiliare. In particolare, un’entità deve riclassificare un immobile tra, o da, gli investimenti immobiliari solamente quando c’è l’evidenza che si sia verificato un cambiamento d’uso dell’immobile. Tale cambiamento deve essere ricondotto ad un evento specifico che è accaduto e non deve dunque limitarsi ad un cambiamento delle intenzioni da parte della Direzione di un’entità. Tali modifiche sono applicabili dal 1° gennaio 2018. Gli amministratori non si attendono un effetto significativo nel bilancio separato della Società dall’adozione di questo principio.

• In data 7 giugno 2017 lo IASB ha pubblicato il documento interpretativo IFRIC 23 – Uncertainty over Income Tax Treatments. Il documento affronta il tema delle incertezze sul trattamento fiscale da adottare in materia di imposte sul reddito.Il documento prevede che le incertezze nella determinazione delle passività o attività per imposte vengano riflesse in bilancio solamente quando è probabile che l'entità pagherà o recupererà l'importo in questione. Inoltre, il documento non contiene alcun nuovo obbligo d’informativa ma sottolinea che l’entità dovrà stabilire se sarà necessario fornire informazioni sulle considerazioni fatte dal management e relative all’incertezza inerente alla contabilizzazione delle imposte, in accordo con quanto prevede lo IAS 1. La nuova interpretazione si applica dal 1° gennaio 2019, ma è consentita un’applicazione anticipata. Gli amministratori non si attendono un effetto significativo nel bilancio separato della Società dall’adozione di questo principio.

• Emendamento all’IFRS 9 “Prepayment Features with Negative Compensation (pubblicato in data 12 ottobre 2017). Tale documento specifica gli strumenti che prevedono un rimborso anticipato potrebbero rispettare il test “SPPI” anche nel caso in cui la “reasonable additional compensation” da corrispondere in caso di rimborso anticipato sia una “negative compensation” per il soggetto finanziatore. La modifica si applica dal 1° gennaio 2019, ma è consentita un’applicazione anticipata. Gli amministratori non si attendono un effetto significativo nel bilancio separato della Società dall’adozione di questo principio.

• Emendamento allo IAS 28 “Long-term Interests in Associates and Joint Ventures” (pubblicato in data 12 ottobre 2017)”. Tale documento chiarisce la necessità di applicare l’IFRS 9, inclusi i requisiti legati all’impairment, alle altre interessenze a lungo termine in società collegate e joint venture per le quali non si applica il metodo del patrimonio netto. La modifica si applica dal 1° gennaio 2019, ma è consentita un’applicazione anticipata. Gli amministratori non si attendono un effetto significativo nel bilancio separato della Società dall’adozione di questo principio.

• Documento “Annual Improvements to IFRSs 2015-2017 Cycle”, pubblicato in data 12 dicembre 2017 (tra cui IFRS 3 Business Combinations e IFRS 11 Joint Arrangements – Remeasurement of previously held interest in a joint operation, IAS 12 Income Taxes – Income tax consequences of payments on financial instruments classified as equity, IAS 23 Borrowing costs Disclosure of Interests in Other Entities – Borrowing costs eligible for capitalisation) che recepisce le modifiche ad alcuni principi nell’ambito del processo annuale di miglioramento degli stessi. Le modifiche si applicano dal 1° gennaio 2019, ma è consentita un’applicazione anticipate. Gli amministratori non si attendono un effetto significativo nel bilancio separato della Società dall’adozione di questo principio.

• Emendamento all’IFRS 10 e IAS 28 “Sales or Contribution of Assets between an Investor and its Associate or Joint Venture” (pubblicato in data 11 settembre 2014). Il documento è stato pubblicato al fine di risolvere l’attuale conflitto tra lo IAS 28 e l’IFRS 10 relativo alla valutazione dell’utile o della perdita risultante dalla cessione o conferimento di un non-monetary asset ad una joint venture o collegata in cambio di una quota nel capitale di quest’ultima. Al momento lo IASB ha sospeso l’applicazione di questo emendamento.

• Principio IFRS 14 – Regulatory Deferral Accounts (pubblicato in data 30 gennaio 2014) che consente solo a coloro che adottano gli IFRS per la prima volta di continuare a rilevare gli importi relativi alle attività soggette a tariffe regolamentate (“Rate Regulation Activities”) secondo i precedenti principi contabili adottati. Non essendo la Società un first-time adopter, tale principio non risulta applicabile.

Sommario dei Principi Contabili più significativi

Principi generali

Il bilancio è stato redatto in conformità agli International Financial Reporting Standards (Ifrs). Il bilancio è stato redatto sulla base del principio del costo storico.



Operazioni non ricorrenti, atipiche e/o inusuali

Nel corso del periodo 01/01/2017 – 31/12/2017 non si sono verificate operazioni ed eventi significativi non ricorrenti. La società non ha posto in essere posizioni e transazioni derivanti da operazioni atipiche e/o inusuali.

Attività detenute per la vendita

Le attività eventualmente classificate come detenute per la vendita sono valutate al minore tra il loro precedente valore di carico e il valore di mercato al netto dei costi di vendita.

Le attività non correnti sono classificate come detenute per la vendita quanto si prevede che il loro valore di carico sarà recuperato mediante un’operazione di cessione anziché mediante il loro utilizzo nell’attività operativa dell’impresa. Questa condizione è rispettata solamente quando la vendita è considerata altamente probabile e l’attività è disponibile per un’immediata vendita nelle sue condizioni attuali. A tal fine la Direzione deve essere impegnata per la vendita, che dovrebbe concludersi entro dodici mesi dalla data di classificazione in questa voce.

Ricavi

I ricavi sono riconosciuti nella misura in cui è probabile che i benefici economici siano conseguiti ed il relativo importo sia determinabile in modo attendibile. I criteri di rilevazione applicati per le principali fattispecie sono i seguenti:

• vendita di energia e gas: i ricavi vengono rilevati al momento dell’erogazione, integrando con stime basate sull’andamento storico delle singole utenze i dati rilevati attraverso le letture periodiche;

• prestazioni di servizi: la rilevazione avviene sulla base dell’avvenuta prestazione e in accordo con i relativi contratti;

• interessi: sono rilevati, in applicazione del principio della competenza temporale, sulla base dell’importo finanziato e del tasso di interesse effettivo applicabile, che rappresenta il tasso che sconta gli incassi futuri stimati lungo la vita attesa dell’attività o della passività finanziaria per riportarli al valore di carico contabile dell’attività o della passività stessa.

Costi relativi all’assunzione di prestiti

I costi relativi all’assunzione di prestiti direttamente attribuibili all’acquisizione, costruzione o produzione di attività che richiedono necessariamente un significativo lasso temporale prima di essere pronti per l’uso, sono inclusi nel costo di tali attività, fino al momento in cui esse sono pronte per l’uso.

Tutti gli altri oneri di questa natura sono imputati al conto economico nel momento in cui sono sostenuti.

Contributi pubblici

I contributi pubblici eventualmente ottenuti a fronte di investimenti in impianti sono rilevati nel conto economico lungo il periodo necessario per correlarli con i relativi costi e sono trattati come proventi differiti.

Benefici ai dipendenti successivi al rapporto di lavoro

I fondi relativi al personale sono principalmente rappresentati dal Fondo Trattamento di Fine Rapporto, disciplinato dall’articolo 2120 del Codice Civile. In base a quanto previsto dal principio IAS 19, il fondo Trattamento di Fine Rapporto è da considerarsi un beneficio successivo al rapporto di lavoro del tipo piani a benefici definiti. L’importo iscritto in bilancio è oggetto di un calcolo attuariale, effettuato da soggetti indipendenti, secondo il metodo della proiezione dell’unità di credito, utilizzando per l’attualizzazione un tasso d’interesse che rifletta il rendimento di mercato di titoli di aziende primarie con una scadenza coerente con quella attesa dell’obbligazione. Il calcolo riguarda il Trattamento di Fine Rapporto già maturato per servizi lavorativi già prestati e incorpora ipotesi sui futuri incrementi salariali.

L’importo corrispondente all’ammontare dei diritti maturati nell’esercizio dai dipendenti viene imputato a conto economico nell’ambito della voce costo del lavoro, mentre l’onere figurativo che l’impresa sosterrebbe per acquisire sul mercato un finanziamento di importo pari al Trattamento di Fine Rapporto viene rilevato tra gli oneri finanziari.



In data 16 giugno 2011, lo IASB ha emesso un emendamento allo IAS 19 – Benefici ai dipendenti, applicabile in modo retrospettivo dall’esercizio avente inizio dal 1° gennaio 2013. Tale emendamento ha eliminato l’opzione di differire il riconoscimento degli utili e delle perdite attuariali con il metodo del corridoio, richiedendo la presentazione nella situazione patrimoniale e finanziaria del deficit o surplus del fondo nella sua interezza, ed il riconoscimento separato nel conto economico delle componenti di costo legate alla prestazione lavorativa e gli oneri finanziari netti, e l’iscrizione degli utili e perdite attuariali che derivano dalla rimisurazione in ogni esercizio della passività e attività tra gli Altri utili/(perdite) complessivi. Inoltre, il rendimento delle attività incluso tra gli oneri finanziari netti dovrà essere calcolato sulla base del tasso di sconto delle passività e non più del rendimento atteso delle stesse.

Imposte sul reddito

Le imposte dell’esercizio rappresentano la somma delle imposte correnti e differite.

Le imposte correnti sono basate sul risultato imponibile dell’esercizio. Il reddito imponibile differisce dal risultato riportato nel conto economico poiché esclude componenti positivi e negativi che saranno tassabili o deducibili in altri esercizi ed esclude inoltre voci che non saranno mai tassabili o deducibili. La passività per imposte correnti è calcolata utilizzando le aliquote vigenti alla data del bilancio.

Le imposte differite sono le imposte che ci si aspetta di pagare o di recuperare sulle differenze temporanee fra il valore contabile delle attività e delle passività di bilancio e il corrispondente valore fiscale utilizzato nel calcolo dell’imponibile fiscale, contabilizzato secondo il metodo della passività. Le passività fiscali differite sono generalmente rilevate per tutte le differenze temporanee imponibili, mentre le attività fiscali differite sono rilevate nella misura in cui si ritenga probabile che vi saranno risultati fiscali imponibili in futuro che consentiranno l’utilizzo delle differenze temporanee deducibili.

Il valore di carico delle attività fiscali differite è rivisto ad ogni data di bilancio e ridotto nella misura in cui non sia più probabile l’esistenza di sufficienti redditi imponibili tali da consentire in tutto o in parte il recupero di tali attività.

Le imposte differite sono calcolate in base all’aliquota fiscale che ci si aspetta sarà in vigore al momento del realizzo dell’attività o dell’estinzione della passività. Le imposte differite sono imputate direttamente a conto economico, ad eccezione di quelle relative a voci rilevate direttamente a patrimonio netto, nel qual caso anche le relative imposte differite sono anch’esse imputate al patrimonio netto.

Le attività e le passività fiscali differite sono compensate quando vi è un diritto legale a compensare le imposte correnti attive e passive e quando si riferiscono ad imposte dovute alla medesima autorità fiscale e la Società intende liquidare le attività e le passività fiscali correnti su base netta.

Immobili, impianti e macchinari

Si tratta di beni materiali destinati ad essere utilizzati per più esercizi nella produzione o nella fornitura di beni o servizi o ad altri ovvero per scopi amministrativi in linea con quanto previsto dallo IAS 16. La valutazione iniziale del cespite viene effettuata al costo, che include:

- il prezzo di acquisto, al netto di sconti commerciali ed abbuoni, inclusi eventuali dazi all’importazione ed imposte non recuperabili (Iva indetraibile);

- i costi direttamente imputabili sostenuti per la messa in funzione del bene (predisposizione del luogo di installazione, costi di installazione, costi di collaudo);

- gli oneri finanziari capitalizzati fino all’entrata in funzione del bene se rilevanti;

- la stima dei costi da sostenere per la rimozione del cespite ed il ripristino del luogo di installazione.

Qualora parti significative dei beni materiali abbiano vite utili differenti, tali componenti sono considerati separatamente (component approach) nella determinazione dell’ammortamento .

Successivamente alla prima iscrizione, gli Immobili, impianti e macchinari sono esposti al netto dei relativi ammortamenti accumulati e di eventuali riduzioni di valore, determinate secondo le modalità descritte nel paragrafo “Perdite di valore”. L’ammortamento è calcolato in quote costanti in base alla vita utile stimata del bene, che è riesaminata con periodicità; gli eventuali cambiamenti sono riflessi prospetticamente. La vita utile dei beni è determinata non soltanto dalla loro vita fisica, ma anche di altri elementi determinanti, quali ad esempio la durata del contratto di concessione di servizi, se minore. L’ammortamento inizia dal momento in cui il bene è disponibile per l’uso.



Aliquote d’ammortamento applicate


Energia elettrica

Fabbricati industriali 1,5-3,5


Apparecchiature A.T. 3-8

Rete A.T. 3,4

Reti M.T. e B.T. 2-8

Contatori 5-10

Attrezzatura 10



Automezzi 20

Autovetture 25

Terreni 0

Gas

Fabbricati 1,8-5


Impianti telecontrollo 4,8-25

Condutture e deriv. 0,9-8

Misuratori 6,6-5

Attrezzatura 10

Macchine elettroniche 10-20


Automezzi 20

Autovetture 25

Terreni 0

Ciclo idrico integrato (proprietà)

Fabbricati 3



Impianti sollevamento 10-11

Serbatoi di accumulo 4-5

Condutture e derivazioni 2-6

Contatori 5-6,6

Attrezzatura 10-15



Automezzi 20

Autovetture 25

Terreni 0

Ambiente

Fabbricati 3


Impianti generici 10

Contenitori rifiuti 10-12

Apparecchiatura varia e attrezzatura 10-20



Automezzi e macchine operatrici 10-20

Terreni 0




Servizi

Fabbricati 3-5


Impianti tecnologici e macchinario 8-10

Cavidotti TLC 3-10

Rete TLC 6

Attrezzatura 10


Mobili, arredi e macchine ufficio 12

Automezzi 20

Autovetture 25

Terreni 0

Gli utili e le perdite derivanti da cessioni o dismissioni di cespiti sono determinati come differenza fra il ricavo di vendita e il valore netto contabile dell’attività e sono imputati al conto economico dell’esercizio.

Attività immateriali

Le attività immateriali identificabili acquisite o prodotte internamente sono iscritte all’attivo non corrente, in base a quanto previsto dal principio IAS 38 Attività immateriali, qualora sia probabile che i futuri benefici economici riferibili al bene saranno goduti dall’impresa ed il loro costo possa essere determinato in modo attendibile.

Sono inizialmente valutate al costo di acquisto o di produzione, comprensivo degli oneri accessori. Dopo la rilevazione iniziale, le attività immateriali a vita utile definita sono contabilizzate al costo, al netto dell’ammortamento accumulato e delle eventuali perdite di valore determinate secondo quanto previsto dallo IAS 38. L’ammortamento si applica sistematicamente lungo la vita utile dell’attività e il valore residuo alla fine della vita utile si presume pari a zero. Qualora invece abbiano vita utile indefinita non vengono ammortizzate, ma sottoposte almeno annualmente, o più frequentemente nel momento in cui vi sia un’indicazione di perdita di valore, a verifica per accertare eventuali riduzioni di valore.

I costi di ricerca e le spese di pubblicità sono imputati a conto economico nel periodo in cui sono sostenuti.

Perdite di valore (“Impairment”)

Ad ogni data di bilancio, la società rivede il valore contabile delle proprie attività materiali e immateriali per determinare se vi siano indicazioni che queste attività abbiano subito riduzione di valore. Qualora queste indicazioni esistano, viene stimato l’ammontare recuperabile di tali attività per determinare l’eventuale importo della svalutazione. Dove non è possibile stimare il valore recuperabile di una attività individualmente, effettua la stima del valore recuperabile della unità generatrice di flussi finanziari a cui l’attività appartiene.

Le attività immateriali a vita utile indefinita tra cui l’avviamento, vengono verificate annualmente e ogniqualvolta vi è un’indicazione di una possibile perdita di valore al fine di determinare se vi sono perdite di valore.

L’ammontare recuperabile è il maggiore fra il fair value al netto dei costi di vendita e il valore d’uso. Nella determinazione del valore d’uso, i flussi di cassa futuri stimati sono scontati al loro valore attuale utilizzando un tasso al lordo delle imposte che riflette le valutazioni correnti di mercato del valore del denaro e dei rischi specifici dell’attività.

Se l’ammontare recuperabile di una attività (o di una unità generatrice di flussi finanziari) è stimato essere inferiore rispetto al relativo valore contabile, esso è ridotto al minor valore recuperabile. Una perdita di valore è rilevata nel conto economico immediatamente.

Quando una svalutazione non ha più ragione di essere mantenuta, il valore contabile dell’attività (o dell’unità generatrice di flussi finanziari), ad eccezione dell’avviamento, è adeguato al nuovo valore derivante dalla stima del suo valore recuperabile, ma non oltre il valore netto di carico che l’attività avrebbe avuto se non fosse stata svalutata per perdita di valore. Il ripristino del valore è imputato a conto economico.

Crediti commerciali e altri crediti



I crediti la cui scadenza rientra nell’ambito dei normali termini commerciali non vengono attualizzati e sono iscritti al valore nominale al netto del fondo svalutazione crediti. Una stima dei crediti a rischio di inesigibilità viene effettuata quando l’incasso dell’intero ammontare non è più probabile.

Attività Finanziarie

Le attività finanziarie sono rilevate e stornate dal bilancio sulla base della data di negoziazione e sono inizialmente iscritte al costo, comprensivo degli oneri accessori.

Dopo la rilevazione iniziale, le attività sono valutate a seconda della classificazione e precisamente:

- “detenute per la negoziazione”: sono contabilizzate secondo il criterio del fair value, salvo il caso in cui questo non possa essere valutato in modo attendibile, nel qual caso il criterio adottato è quello del costo rettificato di eventuali perdite di valore. Gli utili e le perdite afferenti a tali attività sono imputati a conto economico;

- “detenute fino alla scadenza, prestiti attivi e altri crediti finanziari”: sono contabilizzati in base al costo ammortizzato al netto delle svalutazioni effettuate per riflettere le eventuali perdite di valore. Gli utili e le perdite inerenti a questo tipo di attività sono rilevati a conto economico nel momento in cui l’investimento giunge a scadenza o al manifestarsi di una perdita durevole di valore;

- “disponibili per la vendita”: sono valutate al fair value e gli utili o le perdite derivanti da valutazioni successive sono imputati al patrimonio netto, fintanto che esse sono cedute o abbiano subito una perdita di valore; in quel momento, gli utili o le perdite complessivi precedentemente rilevati nel patrimonio netto sono imputati al conto economico del periodo. Se il “fair value” di queste attività non può essere valutato attendibilmente, esse sono valutate al costo rettificato di eventuali perdite di valore.

Disponibilità liquide

Le disponibilità liquide comprendono la cassa e conti correnti bancari e depositi rimborsabili a domanda ed altri investimenti finanziari a breve termine ad elevata liquidità, che sono prontamente convertibili in cassa e sono soggetti ad un rischio non significativo di variazione di valore.

Ai fini del rendiconto finanziario consolidato, le disponibilità sono rappresentate dalle disponibilità liquide al netto degli scoperti bancari alla data di chiusura del bilancio.

Passività Finanziarie

Le passività finanziarie si suddividono in due categorie:

- Le passività acquisite con l’intento di realizzare un profitto dalle variazioni di prezzo a breve termine o che fanno parte di un portafoglio che ha l’obiettivo di ottenere profitto nel breve termine. Queste devono essere contabilizzate in base al “fair value” e gli utili e le perdite relativi imputati al conto economico.

- Le Altre Passività, che vengono contabilizzate in base al metodo del costo ammortizzato.

Debiti commerciali e altri debiti

I debiti con scadenza che rientra nell’ambito dei normali termini commerciali, non vengono attualizzati e sono iscritti al valore nominale.

I prestiti bancari fruttiferi e gli scoperti bancari sono rilevati in base agli importi incassati, al netto dei costi correlati all’operazione e successivamente valutati al costo ammortizzato, utilizzando il metodo del tasso di interesse effettivo.

Accantonamenti

Gli accantonamenti rappresentano passività di esistenza certa o probabile, ma di scadenza ed ammontare incerti. Vengono rilevati quando la Società ha un’obbligazione attuale quale risultato di un evento passato, è probabile che sarà necessario l’impiego di risorse atte a produrre benefici economici per adempiere all’obbligazione e l’ammontare dell’obbligazione può essere determinato in modo attendibile.



L’importo dell’accantonamento rappresenta la migliore stima della Direzione dei costi necessari per adempiere all’obbligazione esistente alla data di bilancio, ossia quella che sosterrebbe per estinguere l’obbligazione ovvero trasferirla a terzi.

Se l’accantonamento è relativo ad un vasto numero di elementi, la stima dell’obbligazione viene fatta attraverso la ponderazione delle probabilità associate ai diversi possibili risultati (tecnica del c.d. valore atteso).

Gli accantonamenti sono attualizzati quando l’effetto è significativo e le date di pagamento delle obbligazioni sono attendibilmente stimabili. Quando viene effettuata l’attualizzazione, l’incremento dell’accantonamento dovuto al trascorrere del tempo è rilevato come onere finanziario.

Principali scelte valutative nell’applicazione dei Principi Contabili e fonti di incertezza nell’effettuazione delle stime

La valutazione delle voci di bilancio è basata sui criteri generali della prudenza e della competenza, nella prospettiva della continuità aziendale. Ai fini delle appostazioni contabili, viene data prevalenza alla sostanza economica delle operazioni rispetto alla loro forma giuridica.

Utilizzo di stime

La redazione dei bilanci IFRS richiede l’effettuazione di stime e di assunzioni che hanno effetto sui valori delle attività e passività in bilancio e sull’informativa relativa ad attività e passività potenziali alla data del bilancio. I risultati consuntivi potrebbero differire da tali stime. Le stime e le assunzioni sono riviste periodicamente e gli effetti di ogni variazione sono riflesse immediatamente a conto economico.



3. Partecipazioni

Società controllate

Denomina-

zione

Sede

Sociale

Capitale

Sociale

Risultato del

periodo

Patrimonio

Netto

Quota %

possedu

ta

% dei

diritti di

voto

esercitab

ili


EnergiaBase Trieste S.r.l.


180 1.704 3.574 100,00% 100,00% AcegasApsAmga

S.p.A. Vendita energia a clienti

tutelati

AresGas AD - Group

Varna - BULGARIA - Tsar Simeon I Str., 25

22.572 lev/000

787 lev/000

45.741 lev/000



reti gas

SiGas d.o.o.

Pozega - SERBIA - NIKOLE PAŠICA 2

273.560 din/000

(5.972) din/000

112.630 din/000



reti gas

Sinergie S.p.A.

Padova - Via dell' Industria, 23

11.168 2.600 35.197 100,00% 100,00% AcegasApsAmga



Udine - Via del Cotonificio, 60

119 59 3.271 100,00% 100,00% AcegasApsAmga


Società a controllo congiunto

Denomina-

zione

Sede

Sociale

Capitale

Sociale

Risultato del

periodo

Patrimonio

Netto

Quota %

possedu

ta

% dei

diritti di

voto

esercitab

ili


Estenergy S.p.A.

Trieste - Via dei Rettori, 1

1.718 11.681 24.923 51,00% 51,00% AcegasApsAmga

S.p.A. Vendita energia elettrica e

gas

AdriaLink S.r.l. (*)

Gorizia - Via Bonarroti, 10

300 (33) 267 33,33% 33,33% AcegasApsAmga

S.p.A. Progettazione, realizzazione e gestione linee elettriche

(*) Bilancio al 31/12/2016

Società collegate

Denomina-

zione

Sede

Sociale

Capitale

Sociale

Risultato del

periodo

Patrimonio

Netto

Quota %

possedu

ta

% dei

diritti di

voto

esercitab

ili


Centro Idrico di Novoledo S.r.l. (*)

Villaverla (VI) - Via Palladio, 128

90 137 545 50,00% 50,00% AcegasApsAmga

S.p.A. Controllo chimico, fisico e

microbiologico delle acquee

Hest -ambiente S.r.l.


1.010 6.028 23.218 30,00% 30,00% AcegasApsAmga

S.p.A. Smaltimento rifiuti

(*) Bilancio al 31/12/2016



4. Ricavi

RICAVI DI VENDITA 2017 2016

Raccolta e smaltimento rifiuti 71.654 70.240

Servizio Idrico Integrato 94.012 92.677

Distribuzione, misura e commercializzazione gas 62.729 60.470

Prestazioni per conto terzi 17.174 20.021

Produzione e distribuzione energia elettrica 30.456 26.427

Servizi di gruppo 3.166 1.422

Teleriscaldamento 662 1.984

Illuminazione pubblica 19.665 21.096

Servizi cimiteriali e funerari 4.567 3.558

Perequazione tariffaria distribuzione gas 1.223 1.952

Altre prestazioni di servizi 14 15

Perequazioni tariffarie distribuzione energia elettrica (1.887) 2.577

Vendita certificati ambientali (465) 191

Variazione dei lavori in corso su ordinazione (34) (58)

TOTALE Ricavi di Vendita 302.936 302.572

ALTRI RICAVI OPERATIVI 2017 2016

Rimborsi assicurativi 585 1.124

Vendite materiali e scorte a terzi 403 547

Quote contributi in conto impianti 3.708 3.003

Contributi in conto esercizio e da raccolta differenziata 4.591 4.588

Locazioni 1.823 1.824

Utilizzo fondi 141 94

Plusvalenze da cessioni di beni 84 651

Rimborso di costi 2.170 1.682

Commesse a lungo termine 75.285 57.397

Altri ricavi 50.586 31.433

TOTALE Altri Ricavi Operativi 139.376 102.343

Il totale ricavi di vendita ammonta a 302.936 migliaia di euro e risulta in linea rispetto al periodo di confronto. Le variazioni positive su quasi tutte le voci di ricavo compensano quella negativa della perequazione tariffaria della distribuzione energia elettrica dove l’Autorità di settore (ARERA) ha riconosciuto alla società minori ricavi con contestuale versamento delle rate di acconto, e il minore ricavo sulla vendita dei certificati ambientali.

Il totale degli altri ricavi e proventi evidenzia un incremento pari a 37.033 migliaia di euro passando da 102.343 a 139.376 migliaia di euro. Le variazioni più significative sono evidenziate nelle voci altri ricavi e commesse a lungo termine:

• nella voce altri ricavi sono stati registrati i maggiori ricavi riferiti alla vendita dei certificati bianchi con un incremento di 12.162 migliaia di euro, dovuti sia dalla differenza di prezzo riconosciuto a titolo e sia al numero più elevato dei titoli annullati

• nella voce commesse a lungo termine si registra un aumento di 17.888 migliaia di euro imputabile principalmente alla realizzazione del nuovo depuratore di Servola.



Per un’analisi più specifica sull’andamento dei ricavi per singolo settore con evidenza della contribuzione al dato complessivo si rinvia ai commenti riportati in relazione sulla gestione.

5. Informazioni per settori di attività e aree geografiche

La Società ha individuato come segmento di riferimento primario per l’informativa di settore quello per attività, in quanto fonte principale dei rischi e dei benefici dello stesso. Per la natura delle attività svolte la ripartizione per area geografica non assume rilevanza. Infatti la Società svolge le proprie attività prevalentemente nelle province di Trieste, Padova, Udine e Gorizia, e marginalmente operano anche al di fuori di tali aree.

Settori di attività

Le attività del Gruppo sono state ripartite in 5 settori principali, allo scopo di fornire strumenti gestionali e decisionali adeguati al management e dati rappresentativi dell’andamento aziendale per settore. Tali settori sono:

Settore ciclo idrico integrato: rappresentativo della gestione del ciclo idrico integrato.

Settore energia: rappresentativo dell’attività di produzione di energia elettrica e dell’attività di distribuzione di energia elettrica per conto di venditori terzi e di vendita diretta agli utenti finali o grossisti.

Settore gas: rappresentativo delle attività di distribuzione e vendita del gas e della gestione calore.

Settore ambiente: rappresentativo dei servizi di raccolta, smaltimento e recupero di rifiuti di rifiuti.

Settore altri servizi: rappresentativo dei servizi di illuminazione pubblica, gestione semaforica, servizi funerari, analisi di laboratorio.

Per una descrizione più dettagliata delle attività e della gestione dei singoli settori si rimanda al capitolo “Andamento delle attività e dei servizi” della Relazione sulla gestione.



Conto economico per settore di attività


Gas Energia Ciclo Idrico Ambiente Servizi Struttura TOTALE

2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016

Totale ricavi netti 120.889 111.548 45.633 42.717 153.608 134.857 79.346 79.300 28.832 26.024 14.004 10.469 442.312 404.915

MOL 49.849 47.804 19.763 19.084 65.054 64.658 19.708 14.063 5.341 2.942 (40.825) (30.211) 118.890 118.340

MON 32.600 30.212 10.789 10.401 42.711 43.348 15.201 9.401 2.342 449 (45.476) (34.488) 58.167 59.323

Quota di utili/perdite di imprese collegate

5.302 6.430

Proventi finanziari

2.603 2.452

Oneri finanziari

(18.481) (16.848)


(10.576) (7.966)

Risultato prima delle

imposte 47.591 51.357

Imposte sul reddito

(13.151) (14.806)

Utile/perdita

d'esercizio 34.440 36.551



Stato patrimoniale riclassificato per settore di attività


GAS ENERGIA CICLO IDRICO AMBIENTE SERVIZI STRUTTURA TOTALE

STATO PATRIMONIALE RICLASSIFICATO 31/12/17 31/12/16 31/12/17 31/12/16 31/12/17 31/12/16 31/12/17 31/12/16 31/12/17 31/12/16 31/12/17 31/12/16 31/12/17 31/12/16

Attività non correnti IFRS 5 778

1.646

15.738

18.162 0

Pass associabili ad att non correnti IFRS 5

(1.275)

(1.275) 0

Rimanenze 2.180 2.309 823 884 2.769 2.790 1.431 1.641 520 539 253 217 7.976 8.380

Crediti commerciali 33.892 36.860 12.793 14.116 43.066 44.563 22.245 26.204 8.083 8.599 3.926 3.459 124.005 133.801

Lavori in corso su ordinazione 0 9 0 4 0 11 0 7 0 2 0 1 0 34

Crediti per imposte correnti

4.041 8.061 4.041 8.061

Altre attività correnti 8.664 9.079 3.271 3.477 11.009 10.977 5.687 6.455 2.066 2.118 1.004 852 31.701 32.958

Crediti tributari

4.855 6.166 4.855 6.166

Debiti commerciali (29.064) (30.368) (9.597) (9.598) (47.062) (38.626) (17.522) (20.534) (8.411) (8.706) (12.739) (14.922) (124.395) (122.754)

Debiti per imposte correnti

(8.748) (2.865) (8.748) (2.865)

Altre passività correnti (32.259) (26.480) (10.652) (8.369) (52.235) (33.681) (19.448) (17.905) (9.335) (7.592) (14.139) (13.012) (138.068) (107.039)

Debiti tributari

(2.999) (2.995) (2.999) (2.995)

Capitale Circolante Netto (15.809) (8.591) (1.716) 514 (42.453) (13.966) (7.607) (4.132) 7.386 (5.040) (24.546) (15.038) (84.745) (46.253)

TFR e altri benefici (3.579) (3.905) (2.025) (2.184) (3.194) (3.594) (4.457) (5.067) (1.419) (1.470) (6.199) (6.902) (20.873) (23.122)

Fondi per rischi e oneri (2.100) (2.225) (1.041) (869) (130) (100) (10.937) (10.981) (1.810) (1.681) (901) (5.340) (16.919) (21.196)

FONDI (5.679) (6.130) (3.066) (3.053) (3.324) (3.694) (15.394) (16.048) (3.229) (3.151) (7.100) (12.242) (37.792) (44.318)

Immobilizzazioni materiali 3.327 4.349 571 586 1.940 2.262 33.081 33.518 4.527 11.072 39.378 40.151 82.824 91.938

Immobilizzazioni immateriali 298.025 294.455 92.969 93.753 352.137 323.987 22 77 1 4.168 12.849 13.207 756.003 729.647

Saldo attività/passività non correnti 70.658 66.894 0 1.646 45 45 9.315 9.315 1.288 1.288 170 170 81.476 79.358

Investimenti immobiliari

2.595 2.703 2.595 2.703

Attività/Passività fiscali differite

27.729 26.892 27.729 26.892

Totale immobilizzazioni nette 372.010 365.698 93.540 95.985 354.122 326.294 42.418 42.910 5.816 16.528 82.721 83.123 950.627 930.538

Capitale Investito Netto 350.522 350.977 88.758 93.446 308.345 308.634 19.417 22.730 9.973 8.337 51.075 55.843 828.090 839.967

Indebitamento finanziario netto

(357.517) (369.487)

Patrimonio Netto

(470.573) (470.480)

Fonti di finanziamento

(828.090) (839.967)



6. Consumi di materie prime e materiali di consumo

CONSUMI DI MATERIE PRIME E MATERIALI DI CONSUMO 2017 2016

Materiali per la manutenzione al netto delle variazione delle scorte 13.735 16.733

Energia elettrica ad uso industriale 20.079 20.674

Trasmissione di energia elettrica - (5)

Certificati bianchi, grigi e verdi 34.579 22.712

Metano per uso industriale 1.363 1.123

Prodotti chimici 967 996

Combustibili, carburanti e lubrificanti 2.124 2.163

Materiali di consumo e vari 177 206

TOTALE Consumi di materie prime e materiali di consumo 73.024 64.602

I costi per l’acquisto di materie prime e materiali di consumo passano da 64.602 migliaia di euro dell’esercizio 2016 a 73.024 migliaia di euro nell’esercizio in commento con un incremento di 8.422 migliaia di euro.

La principale variazione è legata alla voce certificati bianchi, grigi e verdi con un aumento di 11.867 migliaia di euro necessari per la copertura dell’obbligo 2016 a carico dei distributori.

Di segno contrario il costo per l’acquisto dei materiali con una diminuzione di 2.998 migliaia di euro.

7. Costi per servizi

COSTI PER SERVIZI 2017 2016

Spese per lavori e manutenzioni 68.427 48.281

Servizi da società del gruppo 11.920 1.605

Servizi di trasporto, smaltimento e raccolta rifiuti 38.654 36.739

Canoni corrisposti ad enti locali 7.815 7.149

Servizi informativi ed elaborazione dati 875 685

Postali, recapiti e telefonici 2.882 4.522

Prestazioni professionali, legali e tributarie 1.518 1.222

Prestazioni organizzative 105 304

Servizi tecnici 1.950 2.472

Selezione personale, formazione ed altre spese del personale 4.935 3.717

Oneri e commissioni per servizi bancari 244 137

Assicurazioni 3.558 3.421

Canoni passivi 1.518 4.355

Affitti e locazioni passive 2.163 2.035

Letture contatori 1.193 1.432

Annunci, avvisi legali e finanziari, comunicazioni ai client 514 2.251

Servizi di pulizia e vigilanza 1.152 1.279

Compensi a Sindaci, Amministratori e Comitati territorio 408 530

Utenze 92 124

Analisi di laboratorio 336 758

Trasmissione di energia elettrica 4.474 4.485

Altri costi per servizi 5.366 1.529

TOTALE Costi per servizi 160.099 129.032



I costi per servizi passano da 129.032 migliaia di euro a 160.099 migliaia di euro con un incremento di 31.067 migliaia di euro. Di seguito si analizzano le principali variazioni intervenute in questa voce.

La voce spese per lavori e manutenzioni rappresenta sia il costo in termini assoluti più rilevante (68.427 migliaia di euro) sia la variazione più importante (20.146 migliaia di euro) e riepiloga i costi per le attività di manutenzione degli impianti al netto della parte capitalizzata.

Tra i servizi da società del gruppo sono contabilizzati i costi verso la capogruppo Hera S.p.A. per il service passivo per un totale di 11.920 migliaia di euro relativi alla gestione del credito, del controllo della qualità, del controllo dei fornitori e regolatorio, laboratori, gestione telefonia e postazioni video che nel 2016 erano riepilogati in conti diversi all’interno dei costi per servizi (vedi voci all’interno della tabella - postali, recapiti e telefonici, canoni passivi e analisi di laboratorio).

Nella voce altri costi per sevizi si evidenzia un incremento pari a 3.837 migliaia di euro dovuti principalmente all’acquisto del ramo clienti della maggior tutela della provincia di Gorizia dalla società ENI Gas e Luce per 2.000 migliaia di euro e alla riclassifica dei costi per il call center (si veda voce annunci, avvisi legali e finanziari, comunicazioni ai clienti).

Aumentano nella voce selezione personale, formazione ed altre spese del personale i costi per il personale distaccato per 1.218 migliaia di euro in relazione alla riorganizzazione delle strutture aziendali a seguito dell’estensione del service alla società Sinergie S.p.A..

I canoni corrisposti agli enti locali non subiscono variazioni rispetto all’anno precedente non essendo variato il perimetro in cui opera la società. La variazione di 666 migliaia di euro è dovuta al recupero nel 2016 dei canoni COL per le annualità dal 2010 al 2015. Il canone COL è una componente tariffaria addebitata a tutti gli utenti da riversare ai comuni che hanno l’obbligo di utilizzare tali fondi per finalità sociali. La società ha ottenuto l’autorizzazione dell’AEEG di recuperare questa componente dai comuni del goriziano ai quali era stata già pagato il canone di concessione.

La voce annunci, avvisi legali e finanziari, comunicazioni ai clienti subisce una contrazione dei costi per 1.737 migliaia di euro. Lo scostamento non riguarda la normale attività di comunicazione esterna ma la riclassifica dei costi relativi al call center che sono stati riepilogati nella voce altri costi per servizi.

8. Costo del personale

La composizione del costo del lavoro nei due esercizi a confronto è la seguente:

COSTI PER IL PERSONALE 2017 2016

Salari e stipendi 58.482 59.592

Oneri sociali 19.528 20.592

Altri costi 5.847 5.550

TOTALE Costi per il personale 83.857 85.734

Il costo del personale subisce un decremento di 1.877 migliaia di euro rispetto all’esercizio precedente.

Il personale in forza al 31 dicembre 2017 consta di: 1.415 TI (rispetto ai 1.445 del 2016) e di 18 NTI (rispetto ai 27 del 2016).

Nel corso del 2017 è stata registrata una sensibile diminuzione della presenza media sia nei rapporti a tempo indeterminato, con 1.422 risorse medie rispetto alle 1.446 dell’anno precedente, che nei rapporti a tempo determinato, con 23 risorse medie rispetto alle 46 del 2016.

Il monte ore residuo pro capite di ferie è diminuito di 2 ore medie rispetto allo scorso esercizio nonostante l’incremento della spettanza annua di ferie e permessi derivante dal rinnovo del CCNL Servizi Ambientali.

Le ore di lavoro straordinario hanno subito una diminuzione di circa 9 ore medie pro capite rispetto al 2016.

L’insieme dei fenomeni sopra descritti ha portato alla considerevole diminuzione dei costi nell’esercizio di riferimento.



9. Altre spese operative

La voce altre spese operative ammonta a complessivi 8.652 migliaia di euro in linea rispetto all’esercizio di confronto. Le principali categorie di cui si compone la voce sono riportate nella tabella seguente.

ALTRE SPESE OPERATIVE 2017 2016

Canoni demaniali 2.240 1.567

Imposte diverse da quelle sul reddito 2.253 2.187

Contributi associativi e altri contributi 198 164

Minusvalenza su cessioni di beni 263 352

Altri oneri minori 3.698 4.360

TOTALE Altre spese operative 8.652 8.630

La voce canoni demaniali si incrementa per 673 migliaia di euro soltanto per una mera riclassifica degli oneri di funzionamento dovuti alle Autorità d’Ambito di Padova e Trieste (486 migliaia di euro) che nell’esercizio precedente erano riepilogati nella voce altri oneri minori.

Nella voce imposte diverse da quelle sul reddito sono riepilogati i costi per l’imposta di bollo (147 migliaia di euro), i costi per la tassa sulle occupazioni permanenti e temporanee (TOSAP/COSAP 1.016 migliaia di euro), i costi per l’Imposta Municipale Unica (538 migliaia di euro) e i costi per la tassa sui rifiuti (TARI 284 migliaia di euro).

In linea con il precedente anno i costi per i contributi associativi e per le minusvalenze sulla cessione di beni strumentali usati.

La voce altri oneri minori include liberalità, sanzioni, penali, risarcimenti, altri oneri di gestione. In questa voce sono contabilizzati i costi per il contributo di vigilanza per (50 migliaia di euro), i costi per le fee a favore del Consorzio Stabile Energie Locali ScArl inerenti ai contratti CONSIP 2 e 3 con i comuni per la gestione dell’illuminazione pubblica (1.287 migliaia di euro), i costi per le manomissioni stradali dovuti ai comuni di Trieste e Padova per le annualità pregresse dal 2013 al 2016 (293 migliaia di euro), i costi per i canoni fognatura e depurazione dovuti ai comuni di Trieste e Muggia e al Centro Veneto Servizi (295 migliaia di euro), le spese risarcitorie ai terzi e agli utenti (307 migliaia di euro).

10. Costi capitalizzati

COSTI CAPITALIZZATI 2017 2016

Costo del personale (1.983) (1.369)

Materiali prelevati da magazzino (23) (54)

Utilizzo mezzi (204) -

TOTALE Costi capitalizzati (2.210) (1.423)

La voce “incrementi delle immobilizzazioni per lavori interni” comprende principalmente la manodopera e altri oneri di diretta imputazione alle commesse realizzate internamente dalla società. Dal 2017 sono stati capitalizzati anche i costi relativi agli automezzi strumentali usati nella realizzazione di opere capitalizzate (204 migliaia di euro).



11. Ammortamenti, Accantonamenti e svalutazioni

Al risultato dell’esercizio contribuiscono i seguenti ammortamenti, accantonamenti e svalutazioni:

AMMORTAMENTI, ACCANTONAMENTI E SVALUTAZIONI 2017 2016

Ammortamento immobilizzazioni materiali 8.365 8.298

Ammortamento attività immateriali 49.857 46.882

Accantonamenti e svalutazioni 2.501 3.837

TOTALE Ammortamenti accantonamenti e svalutazioni 60.723 59.017

Il totale ammortamenti passa da 55.180 a 58.222 migliaia di euro con un incremento complessivo pari a 3.042 migliaia di euro.

Gli ammortamenti sulle attività materiali risultano lievemente superiori all’esercizio precedente (+67 migliaia di euro).

Gli ammortamenti sulle attività immateriali risultano aumentati rispetto all’esercizio precedente (+2.975 migliaia di euro) principalmente per effetto della chiusura di lavori in corso di anni precedenti.

Gli accantonamenti al fondo svalutazione crediti ammontano a 2.546 migliaia di euro in aumento rispetto al 2016 dove il valore degli accantonamenti era pari a 2.169 migliaia di euro. L'accantonamento effettuato è in linea con le esigenze di copertura delle possibili perdite future. Le svalutazioni delle immobilizzazioni sono pari a 765 migliaia di euro e si riferiscono alla cessione dell’immobile di via Caboto.

Per l’analisi della variazione degli accantonamenti e dei disaccantonamenti per rischi ed oneri (-810 migliaia di euro) si rimanda all'apposita sezione "Fondi per Rischi ed Oneri".

12. Quota di utili/perdite di imprese partecipate

QUOTA DI UTILI (PERDITE) DI IMPRESE PARTECIPATE 2017 2016

Proventi da partecipazioni in imprese controllate - 951

Proventi da partecipazioni in imprese collegate 6.441 5.483

Minusvalenze da alienazioni di partecipazioni in imprese controllate (105) -

Svalutazioni di partecipazioni (1.034) (4)

TOTALE Quota utili (perdite) imprese partecipate 5.302 6.430

La quota di utili/perdite di imprese partecipate evidenzia i dividendi e le poste derivanti da operazioni straordinarie relative alle società controllate, collegate e partecipazioni minoritarie di AcegasApsAmga S.p.A.. Il saldo al 31 dicembre 2016 è di 6.430 migliaia di euro ed è composto principalmente dai dividendi della società controllata AcegasAps Service S.r.l. per 951 migliaia di euro e dai dividendi derivanti dalla società Estenergy Spa per 4.556 migliaia di euro e della società Hestambiente S.r.l. per 907 migliaia di euro. Il saldo al 31 dicembre 2017 è di 5.302 migliaia di euro. Gli importi più rilevanti della voce Proventi da partecipazioni in imprese collegate derivano dai dividendi della società Estenergy S.p.A. per 5.082 migliaia di euro e della società Hestambiente S.r.l. per 1.290 migliaia di euro. Nella voce “Svalutazioni di partecipazioni” è iscritta la svalutazione della partecipazione della società Sigas d.o.o. per 1.034 migliaia di euro in seguito ad un processo di analisi di mercato in Serbia e in Bulgaria per la ricerca di un possibile compratore.



13. Proventi finanziari

I proventi finanziari al 31 dicembre 2017 ammontano complessivamente a 2.603 migliaia di euro, registrano un incremento di 151 migliaia di euro rispetto all’esercizio precedente e possono essere così dettagliati:

PROVENTI FINANZIARI 2017 2016

Proventi da crediti verso imprese controllate iscritte nelle immobilizzazioni 2.070 2.022

Proventi diversi dai precedenti - da imprese controllanti 3 2

Clienti 190 138

Altri proventi finanziari 340 290

TOTALE Proventi finanziari 2.603 2.452

I proventi da crediti verso imprese controllate fanno riferimento agli interessi derivanti dai contratti di finanziamento intercompany in essere tra AcegasApsAmga S.p.A. ed alcune società controllate (AresGas EAD, Sinergie S.p.A. e SiGas d.o.o.); tali proventi nel corso dell’esercizio 2017 si sono incrementati di 48 migliaia di euro principalmente per effetto del maggiore utilizzo del finanziamento intercompany a medio-lungo erogato da AcegasApsAmga S.p.A. a favore della controllata Sinergie S.p.a., al netto delle migliori condizioni economiche applicate su tali rapporti intercompany dalla società finanziatrice.

I proventi da imprese controllanti al 31 dicembre 2017 ammontano a 3 migliaia di euro (più 1 migliaio di euro rispetto all’esercizio precedente) e sono riferiti agli interessi attivi derivanti dal contratto di conto corrente intercompany di tesoreria centralizzata sottoscritto a partire dall’inizio dell’anno 2015 con la società controllante Hera S.p.A.

I proventi finanziari verso clienti sono rappresentati dagli interessi di mora fatturati ai clienti e dagli interessi attivi per le dilazioni di pagamento concesse ai clienti; nel corso dell’esercizio 2017 questa categoria di proventi è aumentata di 52 migliaia di euro rispetto al 31 dicembre 2016.

Nella categoria degli altri proventi finanziari, che registra anch’essa un incremento al 31 dicembre 2017 rispetto al periodo di confronto (più 50 migliaia di euro), sono invece compresi i proventi IAS derivanti dall’attualizzazione dei crediti finanziari, gli interessi sui prestiti aziendali a favore dei dipendenti, gli interessi sui depositi cauzionali e gli interessi sugli altri crediti.

14. Oneri finanziari

Gli oneri finanziari al 31 dicembre 2017 ammontano complessivamente a 18.481 migliaia di euro e registrano un incremento di 1.633 migliaia di euro rispetto al periodo di confronto, come dettagliato nella tabella sottostante:

ONERI FINANZIARI 2017 2016

Interessi passivi ed altri oneri v/imprese controllanti 16.847 15.165

Mutui passivi 143 469

Attualizzazione di fondi e leasing finanziari 846 375

Oneri per scoperti di conto corrente - (3)

Oneri finanziari da factoring 181 196

Altri oneri finanziari 464 646

TOTALE Oneri finanziari 18.481 16.848

Nel corso dell’anno 2017 è proseguito il processo, che si era già evidenziato nei due esercizi precedenti, di cambiamento nella composizione degli oneri finanziari complessivi, in conseguenza di un’analoga modifica nella struttura dei debiti finanziari della Società. In particolare, in seguito ad una progressiva sostituzione delle fonti di finanziamento bancario (sia a breve termine sia a medio-lungo termine) con fonti di finanziamento intercompany



erogate dalla società controllante Hera S.p.A., al 31 dicembre 2017 rispetto alla fine del 2016 si registra una riduzione degli interessi passivi sui mutui bancari a medio-lungo termine (meno 326 migliaia di euro) e l’azzeramento degli interessi sugli scoperti di c/c bancario a fronte di un incremento (più 1.682 migliaia di euro) degli interessi passivi v/imprese controllanti derivanti dai finanziamenti intercompany erogati dalla Società Capogruppo Hera S.p.A..

Gli oneri finanziari per l’attualizzazione di fondi e per i leasing finanziari a fine 2017 ammontano a complessive 846 migliaia di euro, registrando un incremento di 471 migliaia di euro rispetto al 31 dicembre 2016, e sono costituiti dagli oneri finanziari sul TFR e sui fondi Premungas e Coke (rilevazione della componente economica del debito riclassificata in applicazione dello IAS 19) (per 114 migliaia di euro) nonché dagli oneri di attualizzazione del fondo “post mortem” della discarica di Ponte San Nicolò (PD) (per 732 migliaia di euro); al 31 dicembre 2016 questi ultimi oneri si erano invece azzerati in seguito ad una variazione della previsione dell’uscita dei flussi di cassa al netto degli utilizzi dell’anno.

Gli oneri finanziari da factoring riguardano gli interessi passivi sulle operazioni di cessione crediti perfezionate nell’esercizio al fine di ottimizzare la gestione del capitale circolante della Società ed ammontano a 181 migliaia di euro rispetto alle 196 migliaia di euro del 31 dicembre 2016. Poiché l’ammontare complessivo dei crediti ceduti dalla Società nel corso dell’anno 2017 è stato superiore rispetto all’esercizio precedente, la riduzione degli oneri finanziari su tali operazioni è da ascriversi interamente alle migliori condizioni economiche applicate dai factors nel corso dell’ultimo esercizio.

La categoria degli altri oneri finanziari al 31 dicembre 2017 ammonta a 464 migliaia di euro, in riduzione di 182 migliaia di euro rispetto all’esercizio precedente. In tale voce sono compresi principalmente gli interessi sui depositi cauzionali degli utenti, gli interessi di mora sui debiti verso i fornitori, gli interessi sul debito verso il Comune di Trieste per la “Cassa Pensioni Comunale”, gli interessi per il pagamento dilazionato delle imposte sul reddito e gli oneri sulle operazioni finanziarie.

15. Imposte sul reddito

Le imposte sul reddito sono calcolate con le aliquote del 24% per l’IRES e del 4,2% per l’IRAP sull’imponibile fiscale.

Nell’esercizio in esame entra in vigore l’aliquota IRES al 24%, secondo quanto indicato dalla L. 208 del 28/12/2015 - Legge di stabilità 2016, mentre l’aumento di 0,3 punti percentuali per l’IRAP è stato disposto dall’articolo 23, comma 5, del D.L. 98 del 2011 convertito nella Legge 111 del 2011 e solo per le società concessionarie di pubblici servizi.

IMPOSTE SUL REDDITO 2017 2016

Imposte dirette anno corrente 13.988 15.983

Imposte differite (110) (117)

Imposte anticipate (727) (1.060)

TOTALE Imposte sul reddito 13.151 14.806

Le imposte diminuiscono (-1.655 migliaia di euro) evidenziando un miglioramento del tax rate di 1,20 punti percentuali. Il miglioramento è dovuto in primo luogo alla riduzione dell’aliquota IRES corrente, che passa dal 27,5% al 24%, secondo quanto stabilito dalla L. 208 del 28/12/2015 - Legge di stabilità 2016 ed alle variazioni in diminuzione per l’applicazione delle norme sui maggiori ammortamenti fiscali - i cosiddetti maxi ammortamenti ed iper ammortamenti - che agevolano gli investimenti produttivi delle imprese, grazie ad un’accelerazione del processo di ammortamento fiscale dei cespiti oggetto dell’agevolazione. Attraverso il maxi ammortamento le aziende che investono in beni strumentali nuovi possono ammortizzare fiscalmente il bene al 140 per cento in luogo del 100 per cento, secondo quanto previsto dalla Legge di Stabilità 2016, mentre grazie all’iper ammortamento, introdotto dall’art. 1 c.9 della Legge 232/2016 (Legge di Bilancio 2017), per i beni strumentali che rientrano nell’ambito degli investimenti classificati come “Industria 4.0” è possibile calcolare una maggiorazione del 150% del costo fiscalmente deducibile. Tali variazioni con effetti positivi sul tax rate vengono parzialmente compensate dall’iscrizione di sopravvenienze passive relative alla rilevazione delle maggiori imposte sia IRES che IRAP per l’anno 2012 a seguito della definizione dell’accertamento emerso dalla verifica dell’Agenzia delle Entrate, dalla rilevazione della variazione in aumento relativa alla svalutazione della partecipazione nella società controllata serba SiGas d.o.o., dalla riduzione dei



dividendi incassati e dalla contrazione dell’utile ante imposte che passa da 51.357 migliaia di euro a 47.591 migliaia di euro.

Ai fini IRAP è stato dedotto il costo del personale al netto delle deduzioni già previste.

Lo stanziamento per le imposte al 31 dicembre 2017 può essere riconciliato con il risultato esposto come segue:

Prospetto di riconciliazione tra aliquota teorica ed aliquota effettiva Effetto fiscale

nominale

Effetto fiscale

percentuale unità di €

Risultato ante imposte (bilancio IAS) 47.590.609,39

Calcolo IRES

Aliquota ordinaria -11.421.746,25 -24,00%

Irap su costo del personale (D.L. Monti 201/2011) 27.992,48 0,10%

Deduzione 10% Irap (D.L. 185/2008) 32.503,20 0,10%

Pex -25.191,59 -0,10%

Svalutazione partecipazioni -248.160,00 -0,50%

Dividendi 1.468.422,67 3,10%

Ammortamento Goodwill 0,00

Utilizzo fondo svalutazione crediti indeducibile 0,00

Costi auto -107.896,12 -0,20%

Agevolazione ACE (ex D.L. 201/2011) 0,00

Maxi ammortamenti (L. Stabilità 2016) 415.834,14 0,90%

Iper ammortamenti (L. Stabilità 2017) 120.265,55 0,30%

Patent Box & Credito per ricerca e sviluppo (L. Stabilità 2015) 0,00

Fiscalità differita per affrancamento 0,00

Ires esercizi precedenti -178.885,10 -0,40%

Altre variazioni (in aumento e/o diminuzione) -306.444,75 -0,60%

IRAP e altre imposte correnti

Irap -2.927.530,59 -6,20%

Imposta sostitutiva 0,00

Imposte correnti estere (delta aliquote) 0,00

Aliquota effettiva -13.150.836,37 -27,50%

di cui IRES -10.223.305,78



Base imponibile Irap Effetto fiscale

nominale unità di €


Base imponibile Irap 62.831.671,62

Aliquota media -4,66%

Composizione base imponibile

Risultato operativo A) - B) 58.167.152,61

Costo del personale indeducibile 86.794.632,06

Deduzione personale dipendente a tempo indeterminato (L. Stabilità 2015) -74.990.315,69

Altre deduzioni relative al costo del personale -5.863.951,49

Svalutazione crediti 2.546.097,00

Accantonamenti indeducibili ai fini Irap 1.456.744,77

Altre variazioni (in aumento e/o diminuzione) -5.278.687,64

62.831.671,62

Riconciliazione tax rate Irap Effetto fiscale

nominale

Effetto

percentuale su tax

rate unità di €


Risultato ante imposte (bilancio IAS) 47.590.609,39 -6,20%

Composizione Irap

Risultato operativo A) - B) -2.710.195,58 -5,70%

Costo del personale indeducibile -4.044.042,35 -8,50%

Deduzione personale dipendente a tempo indeterminato (L. Stabilità 2015) 3.494.041,11 7,30%

Altre deduzioni relative al costo del personale 273.220,45 0,60%

Svalutazione crediti -118.630,89 -0,20%

Accantonamenti indeducibili ai fini Irap -67.874,45 -0,10%

Altre variazioni (in aumento e/o diminuzione) 245.951,11 0,50%

-2.927.530,60 -6,10%



16. Immobilizzazioni Materiali

IMMOBILIZZAZIONI MATERIALI

Terreni e fabbricati

Impianti e macchinari generici e specifici

Altri beni mobili Immobilizzazioni

in corso e acconti

TOTALE

Costo

Saldo iniziale lordo 31/12/16 71.618 41.010 76.014 10.963 199.605

Incrementi 303 1.162 2.421 7.071 10.957

Decrementi (569) (10) (2.003) (15) (2.597)

Riclassifiche 303 2.398 3.264 (7.185) (1.220)

Operazioni Intercompany 51 - (1.562) - (1.511)

Svalutazioni (764) - (1) - (765)

Riclassifica IFRS 5 - (5.469) (17) (6.106) (11.592)

Saldo finale lordo 31/12/17 70.942 39.091 78.116 4.728 192.877


Saldo iniziale 31/12/16 (20.692) (28.774) (58.201) - (107.667)

Ammortamenti del periodo (1.571) (1.933) (4.753) - (8.257)

Decrementi 91 10 1.906 - 2.007

Riclassifiche 578 35 3 - 616

Operazioni Intercompany - - 922 - 922

Svalutazioni - - - - -

Riclassifica IFRS 5 - 2.312 14 - 2.326

Saldo finale 31/12/17 (21.594) (28.350) (60.109) - (110.053)

Valore contabile


50.926 12.236 17.813 10.963 91.938

Saldo finale valore contabile 31/12/17

49.348 10.741 18.007 4.728 82.824

I decrementi pari a complessivi 590 migliaia di euro sono principalmente costituiti dalla cessione del fabbricato e del terreno siti in comune di Cormons in provincia di Gorizia.

Il valore negativo delle operazioni intercompany pari a complessivi 589 euro migliaia si riferisce principalmente alla cessione di parte del parco automezzi ad Uniflotte S.r.l. e di hardware ad Acantho S.p.A..

Le svalutazioni pari a complessive 765 migliaia di euro sono riferite all’operazione cd Caboto. A seguito di perizia, finalizzata alla vendita dell’immobile il fabbricato, è stato rivisto il valore del capannone che ha comportato una svalutazione pari a 765 migliaia di euro. La vendita del fabbricato si perfezionerà entro i primi mesi del 2018.

La voce “Riclassifica IFRS 5” riguarda il saldo delle immobilizzazioni materiali relative al ramo Illuminazione Pubblica che, con data efficacia 01/01/2018, vengono cedute alla società HeraLuce S.r.l. e sono state quindi riclassificate tra le “Attività non correnti IFRS 5”.




17. Attività Immateriali

ATTIVITA' IMMATERIALI

Diritti brevetto

industriale e opere ingegno

Concessioni licenze marchi e

diritti simili

Servizi pubblici in

conces-sione

Attività immat in corso ed acconti servizi

pubblici in conces

Attività immateriali in corso e

acconti

Altre TOTALE

Costo

Saldo iniziale lordo 31/12/16 36.009 171.236 1.123.704 35.787 7.523 20.593 1.394.852

Incrementi 290 - 29.103 45.984 4.353 - 79.730

Decrementi - - (2.843) (2) (55) - (2.900)

Riclassifiche 5.411 - 14.051 (14.233) (4.905) 280 604

Operazioni Intercompany (6) - (104) - - - (110)

Svalutazioni - - - - - - -

Riclassifica IFRS 5 (65) (4.081) (5.681) - (173) (3.390) (13.390)

Saldo finale lordo 31/12/17 41.639 167.155 1.158.230 67.536 6.743 17.483 1.458.786


Saldo iniziale 31/12/16 (26.682) (109.967) (517.621) - - (10.935) (665.205)

Ammortamenti del periodo (3.581) (5.959) (39.172) - - (1.144) (49.856)

Decrementi - - 2.794 - - - 2.794

Riclassifiche - - - - - - -

Operazioni Intercompany - - 86 - - - 86

Svalutazioni - - - - - - -

Riclassifica IFRS 5 48 3.759 3.585 - - 2.006 9.398

Saldo finale 31/12/17 (30.215) (112.167) (550.328) - - (10.073) (702.783)

Valore contabile


9.327 61.269 606.083 35.787 7.523 9.658 729.647

Saldo finale valore contabile 31/12/17

11.424 54.988 607.902 67.536 6.743 7.410 756.003

I decrementi pari a 129 euro migliaia, sono principalmente costituiti dalla rottamazione di contatori gas, di reti elettriche dismesse e di strumentazione in concessione.

La voce “Riclassifica IFRS 5” riguarda il saldo delle immobilizzazioni immateriali relative al ramo Illuminazione Pubblica che, con data efficacia 01/01/2018, vengono cedute alla società HeraLuce S.r.l. e sono state quindi riclassificate tra le “Attività non correnti IFRS 5”.




18. Investimenti Immobiliari

Per la valutazione degli investimenti immobiliari è stato scelto il criterio del costo, in conformità allo IAS 16. I beni risultano iscritti in bilancio al costo di acquisizione, al netto degli ammortamenti e delle eventuali perdite durevoli di valore.

INVESTIMENTI IMMOBILIARI Investimenti immobiliari TOTALE

Costo

Saldo iniziale lordo 31/12/2016 3.776 3.776

Incrementi - -

Decrementi - -

Saldo finale lordo 31/12/2017 3.776 3.776


Saldo iniziale 31/12/2016 (1.073) (1.073)

Ammortamenti del periodo (108) (108)

Decrementi - -

Saldo finale 31/12/2017 (1.181) (1.181)

Valore contabile

Saldo iniziale valore contabile 31/12/2016 2.703 2.703

Saldo finale valore contabile 31/12/2017 2.595 2.595

I proventi da locazioni immobiliari, tutti effettuati attraverso contratti di locazione operativa, ammontano al 31 dicembre 2017 a 290 migliaia di euro.



19. Partecipazioni

La voce partecipazioni pari a 81.476 migliaia di euro, è così composta:

Denominazione 31/12/2017 31/12/2016

Partecipazioni in imprese controllate

EnergiaBaseTrieste S.r.l. - 1.276

AresGas 39.503 39.493

Black sea compressed gas 109 109

Rila Gas A.D. - -

Sigas d.o.o. 119 1.152

Sinergie S.p.A. 26.651 26.651

Amga Calore&Impianti 5.565 -

TOTALE 71.947 68.681

Partecipazioni in imprese collegate

Centro Idrico di Novoledo S.r.l. 45 45

Adria Link Srl - 167

Estenergy S.p.A. - 981

Hestambiente 9.315 9.315

TOTALE 9.360 10.508

Partecipazioni in altre imprese

Altre imprese minori 169 169

TOTALE 169 169

TOTALE PARTECIPAZIONI 81.476 79.358

Si commentano brevemente le variazioni intervenute nelle partecipazioni rispetto al 31 dicembre 2016.

Il saldo delle partecipazioni nelle imprese controllate è aumentato complessivamente per 3.266 migliaia di euro. Questa variazione è dovuta al trasferimento dell'intera partecipazione in Amga Calore e Impianti S.r.l. da Hera Comm S.r.l. ad AcegasApsAmga S.p.A. (5.565 migliaia di euro) e all’acquisto della titolarità delle rimanenti 4.680 azioni di AresGas AD (10 migliaia di euro), di cui ora AcegasApsAmga S.p.A. è socio unico. L’incremento è stato parzialmente compensato dalla svalutazione della partecipazione nella società serba SiGas d.o.o., per 1.033 migliaia di euro e dalla riclassificazione della partecipazione in EnergiaBaseTrieste tra le attività non correnti IFRS 5, in quanto la partecipazione viene venduta con data 01/01/2018.

Le partecipazioni in imprese collegate sono variate rispetto all’esercizio precedente per la riclassificazione delle partecipazioni in AdriaLink S.r.l. ed EstEnergy S.p.A. tra le attività non correnti IFRS 5 in quanto, come per EnergiaBaseTrieste, le partecipazioni vengono vendute con data 01/01/2018.

Le partecipazioni in altre imprese sono rimaste invariate rispetto al 31/12/2016, rispettivamente con un valore di 169 migliaia di euro.

20. Attività finanziarie non correnti

ATTIVITA' FINANZIARIE NON CORRENTI 31/12/2017 31/12/2016

Crediti per finanziamenti verso società controllate 20.050 61.500

Crediti per finanziamenti verso altri 12.679 12.825




Le “attività finanziarie non correnti” al 31 dicembre 2017 ammontano a complessive 32.729 migliaia di euro rispetto alle 74.325 migliaia di euro del 31 dicembre dell’anno precedente e nel corso dell’esercizio 2017 si sono quindi ridotte di ben 41.596 migliaia di euro.

La voce dei “crediti per finanziamenti verso società controllate” non correnti è costituita dal saldo a fine esercizio dei finanziamenti intercompany a medio-lungo termine erogati da AcegasApsAmga S.p.A. a favore delle società controllate Sinergie S.p.a (20.000 migliaia di euro) e SiGas d.o.o. (50 migliaia di euro). Durante l’anno 2017 tale categoria risulta diminuita di 41.450 migliaia di euro rispetto all’esercizio di confronto per l’effetto combinato del trasferimento tra le attività finanziarie correnti del finanziamento in scadenza nel mese di aprile 2018 erogato da AcegasApsAmga S.p.A. a favore di AresGas EAD (-41.500 migliaia di euro) e dello spostamento tra le attività finanziarie non correnti del finanziamento erogato da AcegasApsAmga S.p.A. a favore di SiGas d.o.o. (+ 50 migliaia di euro), in seguito alla proroga fino ad inizio 2020 della durata di tale finanziamento.

I “crediti per finanziamenti non correnti verso altri” risultano in lieve flessione rispetto all’esercizio di confronto (meno 146 migliaia di euro) e fanno riferimento per 11.918 migliaia di euro al credito verso il consorzio di comuni denominato “Comunità Collinare del Friuli” entrato in AcegasApsAmga S.p.A. con l’operazione di incorporazione del ramo AMGA (l’importo rappresenta il credito attualizzato per l’indennizzo spettante al gestore uscente al termine dell’affidamento della gestione del servizio di distribuzione gas) e, per 761 migliaia di euro, alla quota a medio-lungo termine di una dilazione concessa al Comune di Padova sul pagamento di un debito relativo ai servizi di illuminazione pubblica entrato nel perimetro di AcegasApsAmga S.p.A. a seguito dell’incorporazione del ramo d’azienda proveniente dalla ex Acegas-Aps Service S.r.l. (ora EnergiaBaseTrieste S.r.l.).

21. Attività fiscali differite

Attività fiscali differite

Dettaglio Crediti per

imposte anticipate 31/12/2017 31/12/2016


temporanee

effetto fiscale

(IRES + IRAP)

acquisizioni

/ cessioni

differenze

temporanee

effetto fiscale

(IRES + IRAP)

acquisizioni

/ cessioni

Fondo svalutazione crediti

19.089.324,84 4.581.437,96 17.078.939,45 4.098.945,47

Fondi per rischi ed oneri

16.697.053,82 4.601.588,08 21.816.868,82 6.032.330,42

Fondi benefici ai dipendenti

1.377.600,90 334.149,75 1.377.600,90 334.149,75

Derivati di copertura (cash flow hedge)

- -

Ammortamenti 74.305.868,06 18.228.156,75 67.950.218,55 16.724.926,54

Partecipazioni - -

Perdite portate a nuovo

- -

Altri 5.108.847,29 1.270.727,43 4.417.890,99 1.098.873,15

Totale effetto fiscale

(Valore di bilancio IFRS) 116.578.694,91 29.016.059,97 112.641.518,71 28.289.225,33 -

Importo accreditato

(addebitato) a OCI -

Importo accreditato

(addebitato) a Conto

Economico

726.834,64 1.060.006,12



Passività fiscali differite

Dettaglio Fondo imposte

differite 31/12/2017 31/12/2016


temporanee

effetto

fiscale

(IRES + IRAP)

acquisizioni

/ cessioni

differenze

temporanee

effetto

fiscale

(IRES +

IRAP)

acquisizioni

/ cessioni

Fondi per rischi ed oneri - -

Fondi benefici ai dipendenti - -

Derivati di copertura (cash flow hedge)

- -

Ammortamenti (FTA - fair value as deemed cost)

3.738.767,78 1.033.104,33 4.086.929,16 1.131.286,04

Leasing - -

Operazioni straordinarie - -

Plusvalenze rateizzate - -

Altri 913.029,27 253.674,47 952.293,13 265.487,30

Totale effetto fiscale (Valore

di bilancio IFRS) 4.651.797,05 1.286.778,80 5.039.222,29 1.396.773,33 -

Importo accreditato

(addebitato) a OCI -

Importo accreditato

(addebitato) a Conto

Economico

109.994,53 117.022,32

ATTIVITA' FISCALI DIFFERITE NETTE 31/12/2017 31/12/2016

Crediti per imposte anticipate 29.016 28.289

Passività per imposte differite (1.287) (1.397)

TOTALE Attività fiscali differite nette 27.729 26.892

L’esposizione con la compensazione tra attività e passività fiscali differite deriva dalla nuova interpretazione dello “IAS 12 imposte sul reddito”.

22. Rimanenze

RIMANENZE 31/12/2017 31/12/2016

Materie prime e scorte 7.976 8.380

TOTALE Rimanenze di magazzino 7.976 8.380

Al 31 dicembre 2017 ammontano a 7.976 migliaia di euro (8.380 migliaia di euro al 31 dicembre 2016).

Sono principalmente composte da materiali e apparecchiature destinate alla manutenzione e all’esercizio degli impianti in funzione, da altri materiali di consumo e da rimanenze di combustibile.



La variazione rispetto all’esercizio precedente è prevalentemente collegata alla riclassificazione del magazzino relativo al ramo dell’Illuminazione Pubblica tra le “attività non correnti IFRS 5”. Con efficacia 01/01/2018, infatti, il ramo Illuminazione Pubblica viene ceduto alla società HeraLuce S.r.l..

23. Crediti commerciali

La composizione di tale voce è qui di seguito riportata:

CREDITI COMMERCIALI 31/12/2017 31/12/2016

Crediti vs clienti, controllante, controllate, consociate e collegate 75.879 77.622

Crediti per fatture da emettere 69.252 74.851

Fondo svalutazione crediti (21.126) (18.672)

TOTALE Crediti commerciali 124.005 133.801

Il totale crediti commerciali al 31/12/2017 ammonta a 124.005 migliaia di euro e manifesta un decremento di 9.796 migliaia di euro rispetto al 31 dicembre 2016. Buona parte della variazione riguarda il credito per fatture da emettere che si riduce di 5.599 migliaia di euro ma anche i crediti per fatture emesse esprimono una riduzione (- 1.743 migliaia di euro). L’analisi specifica sul solo credito verso terzi ( con esclusione quindi dei crediti verso società appartenenti al Gruppo Hera) evidenzia al 31/12/2017 un incremento del credito scaduto di 4,7 milioni di euro rispetto alla stessa data dell’esercizio precedente; tuttavia i giorni medi di incasso espressi in DSO (Days Sales Outstanding) calcolati sullo stesso insieme di crediti mostrano un andamento positivo attestandosi a 90 giorni con una riduzione di 5 giorni rispetto alla chiusura dell’esercizio precedente. Per quanto riguarda i crediti vs controllante, controllate e collegate si rimanda all’apposita sezione della nota integrativa.

Si segnala inoltre che nel corso dell’esercizio la Società ha fatto ricorso ad operazioni di cessioni del credito per favorire il più tempestivo rientro di alcune posizioni - in particolare verso Pubbliche Amministrazioni - con conseguente beneficio in termini finanziari. L’effetto positivo residuo di tali operazioni al 31/12/2017 è misurabile in un’anticipazione di crediti rispetto all’effettivo incasso per complessivi 23,3 milioni di euro (outstanding del credito ceduto al 31/12).

Il fondo svalutazione crediti ammonta a 21.126 migliaia di euro, la sua evoluzione rispetto a dato al 31/12/2016 (18.672 migliaia di euro) è sintetizzata nella tabella che segue dove sono evidenziati utilizzi ed incrementi.

Saldo iniziale

31/12/16 Utilizzi Incrementi

Saldo finale

31/12/17

Fondo Svalutazione Crediti 18.672 (92) 2.546 21.126

TOTALE Fondo Svalutazione Crediti 18.672 (92) 2.546 21.126

Il rischio di credito della Società è essenzialmente riferibile all’ammontare dei crediti commerciali. Gli importi esposti in bilancio sono al netto degli accantonamenti per inesigibilità dei crediti, stimati sulla base dello stato di solvibilità del cliente, dall’esperienza storica e dalla loro valutazione nell’attuale contesto economico. Non si rilevano particolari concentrazioni del rischio di credito in forza dell’estrema frammentazione dello stesso su un numero di clienti piuttosto rilevante. L’attività di sollecito e di recupero del credito è costantemente presidiata. Il fondo svalutazione crediti garantisce una copertura crescente per i crediti scaduti da più tempo o per i crediti per i quali la struttura preposta ha già dato avvio ad alcune importanti azioni giudiziali od extragiudiziali; inoltre su alcune particolari partite si è ritenuto comunque opportuno intervenire con l’attribuzione di una copertura specifica.



24. Lavori in corso su ordinazione

LAVORI IN CORSO SU ORDINAZIONE 31/12/2017 31/12/2016

Altri lavori conto terzi in corso - 34

TOTALE Lavori in corso su ordinazione - 34

Al 31/12/2017 non vi sono lavori in corso su ordinazione da segnalare.

L’importo presente al 31/12/2016 era riferito ai lavori in corso finanziati dal Comune di Padova sugli impianti di illuminazione pubblica.

25. Attività finanziarie correnti

Le “attività finanziarie correnti” al 31 dicembre 2017 ammontano a 69.856 migliaia di euro e registrano un incremento di ben 42.060 migliaia di euro rispetto al 31 dicembre 2016.

ATTIVITA' FINANZIARIE CORRENTI 31/12/2017 31/12/2016

Crediti verso imprese controllate entro esercizio 44.879 2.898

Crediti verso controllanti entro esercizio - 15.687

Crediti verso altri entro esercizio 24.585 8.819

Crediti verso parti correlate entro esercizio 392 392

TOTALE Attività finanziarie correnti 69.856 27.796

I “crediti verso imprese controllate entro l’esercizio” al 31 dicembre 2017 si attestano a complessive 44.879 migliaia di euro, riferendosi per 41.500 migliaia di euro ad un finanziamento intercompany erogato da AcegasApsAmga S.p.A. a favore della controllata bulgara AresGas EAD in scadenza nel mese di aprile 2018 e, per complessive 3.379 migliaia di euro, ai ratei attivi di interessi maturati a fine esercizio sui finanziamenti intercompany erogati da AcegasApsAmga S.p.A. a favore delle società controllate AresGas EAD, Sinergie S.p.a. e SiGas d.o.o.. Il sensibile incremento di questa categoria rispetto all’esercizio di confronto è da ascriversi al fatto che al 31 dicembre 2016 il finanziamento intercompany a favore di AresGas EAD era classificato tra le attività finanziarie non correnti.

I “crediti verso controllanti entro l’esercizio” a fine 2016 ammontavano a 15.687 migliaia di euro e riguardavano il saldo a credito di AcegasApsAmga S.p.A. del conto corrente intercompany di tesoreria centralizzata attivato dall’anno 2015 con la società capogruppo Hera S.p.A. ed i ratei di interessi maturati su tale conto corrente. L’importo di tale voce al 31 dicembre 2017 è invece pari a zero in quanto il saldo dello stesso conto corrente in tale data risulta a debito per AcegasApsAmga S.p.A..

I “crediti verso altri entro l’esercizio” al 31 dicembre 2017 ammontano complessivamente a 24.585 migliaia di euro con un incremento di 15.766 migliaia di euro rispetto al 31 dicembre 2016. Le principali componenti di tale voce sono:

- i crediti per gli anticipi a copertura degli oneri per le gare gas già versati a favore dei Comuni di Padova, di Trieste e di Udine (1.163 migliaia di euro);

- la quota a breve termine del credito relativo ad una dilazione concessa al Comune di Padova sul pagamento di un debito connesso ai servizi di illuminazione pubblica entrato nel perimetro di AcegasApsAmga S.p.A. a seguito dell’incorporazione del ramo d’azienda proveniente dalla ex Acegas-Aps Service S.r.l. (ora EnergiaBaseTrieste S.r.l.) (756 migliaia di euro);

- i crediti per contributi pubblici il cui riconoscimento è già stato approvato e deliberato dalle autorità competenti ma che non sono ancora stati erogati entro il 31 dicembre 2017 (16.197 migliaia di euro, di cui 15.586 migliaia di euro relative al nuovo impianto di depurazione delle acque reflue di Servola a Trieste);



- i crediti verso il Consorzio Stabile Energie Locali (C.S.E.L.) incorporati dalla ex società controllata Insigna S.r.l. e relativi ad incassi da ricevere da parte della capogruppo dell’A.T.I. di cui Insigna S.r.l. faceva parte (3.002 migliaia di euro);

- i crediti relativi ad incassi CONSIP 3 da ricevere da parte di società capogruppo di A.T.I. di cui AcegasApsAmga S.p.A. fa parte (3.298 migliaia di euro).

La variazione più rilevante nelle componenti della voce “crediti verso altri entro l’esercizio” rispetto al periodo di confronto è rappresentata dai maggiori crediti per contributi pubblici da ricevere sui lavori di realizzazione del nuovo impianto di depurazione delle acque reflue di Servola a Trieste (più 12.068 migliaia di euro).

I “crediti verso parti correlate entro l’esercizio” nel corso dell’esercizio 2017 rimangono invariati a 392 migliaia di euro rispetto all’anno di confronto e fanno riferimento al saldo a credito di AcegasApsAmga S.p.A. dell’ex rapporto di conto corrente di corrispondenza che risultava in essere fino ad alcuni anni fa con il Comune di Trieste.

26. Crediti per imposte correnti

CREDITI PER IMPOSTE CORRENTI 31/12/2017 31/12/2016

Crediti per imposte sul reddito entro l'esercizio - 4.020

Crediti per imposte sul reddito oltre l'esercizio 4.041 4.041

TOTALE Attività per imposte correnti 4.041 8.061

I crediti per imposte correnti ammontano a 4.041 migliaia di euro. Sebbene anche nell’esercizio in esame i saldi IRES e IRAP al netto degli acconti versati risultino a credito, tali saldi sono stati riallocati tra i debiti per imposte correnti per la corretta esposizione in bilancio, visto che oltre alle posizioni creditorie sono presenti delle posizioni debitorie, che vengono successivamente dettagliate nella voce dei debiti per imposte. Le poste oltre l’esercizio riguardano i crediti verso l’Agenzia delle Entrate per il rimborso IRES sull’IRAP versata sul costo del personale negli anni precedenti: nel corso del 2016 sono stati incassati 27 migliaia di euro relativi al rimborso IRES della ex CST per le annualità 2007, 2008 2010 e 2011.

27. Altre attività correnti

Le altre attività correnti ammontano a 36.556 migliaia di euro evidenziando un decremento di 2.568 migliaia di euro rispetto alla situazione al 31 dicembre 2016. La tabella riporta il dettaglio:

ALTRE ATTIVITA' CORRENTI 31/12/2017 31/12/2016


Iva. accise ed addizionali 4.871 6.190

Titoli di efficienza energetica ed emission trading 19.551 11.335

Cassa conguaglio settore elettrico e gas per perequazione 3.740 2.170

Crediti tributari vari (16) (24)

Anticipo a fornitori dipendenti 221 3.601

Crediti verso istituti previdenziali 271 108

Credito per fughe idrico 1.034 691





I depositi cauzionali, rispetto all’esercizio precedente, aumentano di 64 migliaia di euro mentre la voce “iva accise ed addizionali” si riduce da 6.190 migliaia di euro a 4.871 migliaia di euro, con una variazione complessiva di -1.319 migliaia di euro.

I titoli di efficienza energetica passano da 11.335 a 19.551 migliaia di euro. Il valore al 31 dicembre 2017 rappresenta il credito per certificati bianchi (titoli di efficienza energetica) maturato al 31 dicembre 2017 per 35.833 migliaia di euro al netto dei crediti per certificati ceduti al factor per -16.282 migliaia di euro. Nel corso dell’anno inoltre sono stati incassati i certificati spettanti per l’anno 2016 per 11.335 migliaia di euro.

Nella voce “cassa conguaglio settore elettrico e gas per perequazione” viene allocato il credito verso la Cassa per i Servizi Energetici ed Ambientali (CSEA). Il credito per la perequazione si incrementa per 411 migliaia di euro come anche il credito per le componenti tariffarie legate al settore del gas, per un ammontare di 1.159 migliaia di euro che derivano dal calcolo delle componenti del 5° e 6° bimestre riconosciute.

Nella voce “crediti tributari” viene rappresentato quanto dovuto all’Agenzia delle Entrate (-16 migliaia di euro) per l’imposta di bollo assolta in modo virtuale da versare il 30 aprile 2018 secondo quanto disposto dalla nuova disciplina del DM 17.6.2014. La variazione diminutiva è dovuta al pagamento dell’imposta di bollo virtuale 2016, parzialmente compensata dall’aumento del debito per l’esercizio appena trascorso.

La variazione della voce “anticipi a fornitori e dipendenti” è dovuta alla chiusura degli anticipi eseguiti a favore della società Veolia per i lavori sul depuratore di Servola (2.674 migliaia di euro), altri fornitori e anticipi al personale.

Aumentano i “crediti verso istituti previdenziali” per 163 migliaia di euro. Tale variazione è data dal credito INAIL per il periodo 2017 per 114 migliaia di euro e dalla rivalutazione del TFR maturato al 31 dicembre 2017.

Nella voce “credito per fughe idrico” sono riepilogate le quote addebitate e non ancora incassate dagli utenti che ne fanno richiesta, per assicurarsi in caso di perdite di acqua negli impianti domestici e non (1.034 migliaia di euro).

La voce “altri crediti” riepiloga i ratei e risconti attivi entro e oltre l’esercizio in cui sono riepilogati principalmente i canoni di fognatura verso i Comuni di Muggia e Trieste e varie partite minori. Tra gli “altri crediti” troviamo anche le quote dei canoni COL da recuperare dai comuni del goriziano (808 migliaia di euro), i crediti verso il Consorzio Stabile Energie Locali che verrà compensato con le fatture passive dello stesso fornitore (1.005 migliaia di euro), il credito per il rimborso per le quote di accisa sui consumi del gasolio per uso di autotrazione dei mezzi industriali (0,5 migliaia di euro), il credito verso il consorzio d’Ambito Territoriale Orientale Triestino per la realizzazione dei lavori di risanamento e messa in sicurezza del Torrente Chiave di Trieste (211 migliaia di euro), i canoni di fognatura verso il Comune di Trieste (286 migliaia di euro) e altre partite residuali.

La diminuzione della voce “altri crediti” per 6.967 migliaia di euro è data essenzialmente dal rimborso da parte del GME del deposito cauzionale per le operazioni sul mercato dei T.E.E. effettuate nel esercizio 2016 (2.823 migliaia di euro) e la riclassifica tra i crediti finanziari degli incassi ricevuti da CSEL in qualità di mandataria su fatture emesse entro il 31 dicembre 2015 e 2016 relativi all’appalto Consip Luce 2 (3.001 migliaia di euro).

28. Disponibilità liquide

DISPONIBILITA' LIQUIDE 31/12/2017 31/12/2016

Depositi bancari e postali 7.863 2.382

Denaro e valori in cassa - 8

TOTALE Disponibilità liquide e mezzi equivalenti 7.863 2.390

Le disponibilità liquide e mezzi equivalenti al 31 dicembre 2017 ammontano a complessive 7.863 migliaia di euro e comprendono la liquidità ed i valori in cassa nonché i depositi bancari e postali detenuti dalla Società. Il loro ammontare si incrementa di 5.473 migliaia di euro rispetto alla fine dell’esercizio precedente.

Per un’analisi più puntuale di tale voce e della sua dinamica nel corso dell’esercizio si rimanda al prospetto del rendiconto finanziario.



29. Attività non correnti IFRS 5

ATTIVITA' NON CORRENTI IFRS 5 31/12/2017 31/12/2016

Attività non correnti IFRS 5 18.162 -

TOTALE Attività non correnti IFRS 5 18.162 -

Il saldo delle “Attività non correnti IFRS 5” al 31/12/2017 riguarda le partecipazioni in AdriaLink S.r.l., EnergiaBase Trieste S.r.l. ed EstEnergy S.p.A., che con decorrenza 01/01/2018 sono state vendute rispettivamente alle società HeraTrading S.r.l. e HeraComm S.r.l., nonché le attività del ramo Illuminazione Pubblica che, sempre con efficacia 01/01/2018, è stato ceduto alla società HeraLuce S.r.l..

operazioni straordinarie effetto 1/1/2018

Adrialink EnergiaBase

Trieste Estenergy Ramo IP


Immobilizzazioni Materiali 9.266

Attività immateriali 3.992

Partecipazioni 167 1.276 981

TOTALE ATTIVITA' NON CORRENTI 167 1.276 981 13.258

Attività correnti

Rimanenze 1.209

Altre attività correnti 1.271

TOTALE ATTIVITA' CORRENTI - - - 2.480

167 1.276 981 15.738



30. Capitale sociale e riserve

31/12/2017 31/12/2016

Azioni:

n° 55.170.024 azioni ordinarie del valore di 5,16 euro ciascuna 284.677 284.677

Azioni proprie in portafoglio:

n° --- - -


Il capitale sociale ammonta a 284.677 migliaia di euro corrispondente a 55.170.024 azioni del valore nominale di euro 5,16. Non ci sono state variazioni rispetto all’anno precedente.

CAPITALE SOCIALE E RISERVE 31/12/2017 31/12/2016

Capitale sociale 284.677 284.677

Riserve 151.456 149.252

Riserva da soprapprezzo delle azioni 107.091 107.091

Riserva legale 17.589 15.762

IAS Riserva transizione IFRS 2.900 2.900

Riserva aggregazione entità sotto comune controllo OPI n.1 25.459 25.169

Riserve di utili/perdite da aggregazioni OPI n.2 (2.425) (2.425)

Riserva utili/perdite attuariali (2.766) (2.189)

Riserva effetto fiscale corrente actuarial 350 203

Riserva effetto fiscale differito actuarial 35 35

Fondo riserva straordinaria 330 330

Altre riserve di perimetro 2.176 1.659

Fondo riserva avanzo da concambio 717 717

TOTALE Capitale sociale e riserve 436.133 433.929

31. Banche e finanziamenti scadenti oltre l’esercizio

FINANZIAMENTI SCADENTI OLTRE L'ESERCIZIO 31/12/2017 31/12/2016

Debiti verso banche non correnti 1.804 2.681

Debiti verso altri enti finanziatori debiti verso soci 380 458

Debiti finanziari verso altri oltre esercizio 3.959 4.682

Debiti finanziari verso controllante oltre esercizio 371.577 431.500

Finanziamenti scadenti oltre esercizio successivo 377.720 439.321

Nel corso dell’esercizio 2017 l’importo complessivo dei finanziamenti a medio lungo termine si è ridotto di 61.601 migliaia di euro, passando dalle 439.321 migliaia di euro del 31 dicembre 2016 alle 377.720 migliaia di euro del 31 dicembre 2017.

Le quote non correnti dei debiti verso banche, dei debiti verso altri enti finanziatori e dei debiti finanziari verso altri fanno riferimento alla parte a medio-lungo termine dei debiti della Società per i mutui erogati da Istituti Bancari e dalla Cassa Depositi e Prestiti, nonché alla quota oltre l’esercizio del debito finanziario di AcegasApsAmga S.p.A. verso il Comune di Trieste sorto a seguito del trasferimento in capo al Comune di Trieste della gestione della Cassa Pensioni



Comunale dell’ex Acegas S.p.A.; tali debiti al 31 dicembre 2017 si riducono di complessive 1.678 migliaia di euro rispetto all’esercizio precedente per effetto del normale processo di ammortamento degli stessi.

I debiti finanziari verso controllante oltre l’esercizio al 31 dicembre 2017 ammontano a complessive 371.577 migliaia di euro e fanno riferimento alla quota scadente oltre i 12 mesi dei finanziamenti intercompany a medio-lungo termine erogati dalla società controllante Hera S.p.A. per la copertura dei fabbisogni finanziari strutturati di AcegasApsAmga S.p.A. (351.577 migliaia di euro) e (per il tramite di AcegasApsAmga S.p.A.) di quelli relativi alla società controllata Sinergie S.p.A. (20.000 migliaia di euro). Nel corso dell’anno 2017 l’ammontare di questa categoria di debiti si è ridotto di complessive 59.923 migliaia per effetto del passaggio tra i debiti verso controllante entro l’esercizio dell’intero finanziamento (in scadenza nel mese di aprile 2018) erogato da Hera S.p.A. a favore di AcegasApsAmga S.p.A. per la copertura dei fabbisogni finanziari strutturati della società controllata bulgara AresGas EAD (per 41.500 migliaia di euro) e delle quote capitale in scadenza entro i successivi 12 mesi del finanziamento intercompany a medio-termine di complessive 370.000 migliaia di euro erogato da Hera S.p.A. a favore di AcegasApsAmga S.p.A. (per 18.423 migliaia di euro).

32. Trattamento di fine rapporto e altri benefici

Si riporta di seguito la movimentazione di tale voce intervenuta tra il 31 dicembre 2016 e il 31 dicembre 2017:

TFR ED ALTRI BENEFICI Saldo

iniziale 31/12/16

Utilizzi Oneri

Finanziari

Operaz. Infra-

gruppo

Variazioni di

Perimetro

Utili/ Perdite

Attuariali

Riclassi-fica IFRS5

Saldo finale

31/12/17

Fondo TFR 19.645 (1.641) 98 82 (78) 193 (851) 17.448

Fondo Premugas 1.625 (283) 3 - - 64 - 1.409

Sconto gas 1.852 (169) 12 - - 321 - 2.016

TFR ed altri benefici 23.122 (2.093) 113 82 (78) 578 (851) 20.873

Tale voce evidenzia gli accantonamenti cumulati a favore del personale per il trattamento di fine rapporto di lavoro dovuto ai sensi di legge e altri benefici contrattuali, al netto delle anticipazioni concesse ai dipendenti. Il calcolo viene effettuato utilizzando tecniche attuariali.

La variazione di perimetro riguarda il passaggio del ramo dei laboratori da AcegasApsAmga S.p.A. a HeraTech S.r.l., mentre le operazioni infragruppo riguardano il passaggio di alcuni dipendente da Sinergie S.p.a. ad AcegasApsAmga S.p.A. e da AcegasApsAmga S.p.A. a Hera S.p.A..

La voce “riclassifica IFRS 5” riguarda il TFR del ramo Illuminazione Pubblica che, con decorrenza 01/01/2018, viene venduto alla società HeraLuce S.r.l. ed è stato quindi riclassificato tra le “Passività associabili ad attività non correnti IFRS5”.



33. Fondi per rischi e oneri

Fondo Acc.ti Disacc.ti Utilizzi

Oneri

finanz

Fondo

31/12/2016 31/12/2017

vertenze personale ed enti istituzionali 4.799 554 -1871 -2.539 943

vertenze con terzi 158 -7 -1 150

Comune di Quarto d’Altino – scorie WTE Padova 152 156 -96 -212 0

smaltimento residui depuratore località Zaule (TS) 100 100

sanzione per mancata sostituzione condotte gas del AEEG 168/04 a Trieste 1.100 -350 750

contenziosi/danni/post mortem discariche 10.656 -794 732 10.594

costi trasferimento rifiuti in discarica TS 166 166

acquisti certificati bianchi - IVA non versta dal fornitore 139 139

TARI pregressa 228 -228 0

penalità GTC EE 100 100

stima indennizzi energia elettrica 30 30

stima perequazione perdite 150 150

penalità sicurezza GAS CCSE 452 439 -65 -217 609

bonifica discarica Altivole (PD) 50 50

sanzione amministrativa da ARPA TS 4 4

canone concessorio per la presenza di cavidotti elettrici sul demanio marittimo TS 271 36 307

oneri per vettoriamento vertenza Trieste Porto Servizi 273 36 309

Ex Isontina Reti Gas – rischi per franchigie assicurative 2 2

Ex Est Reti Elettriche rischi per franchigie assicurative 42 42

Ex Est Reti Elettriche oneri per accatastamento cabine elettricità 65 65

Ex Est Reti Elettriche canoni e sanzioni PLC contatori 233 233

Penalità per ritardo messa a disposizione dati per GSE 10 10

opere di bonifica su terreni cimiteriali 1.679 136 -86 1.729

Ex AMGA fondo indennizzo investimento collinare 437 437

TOTALE 21.196 1.457 -2.267 -4.199 732 16.919

La voce “Vertenze personale ed enti istituzionali” comprende:

- il fondo pari a 467 migliaia di euro per gli accantonamenti stanziati per oneri presunti derivanti da contenziosi con il personale. Nel corso dell’esercizio in commento sono stati stanziati ulteriori 554 migliaia di euro rispetto all’esercizio di confronto e sono stati utilizzati 242 migliaia di euro per la chiusura di alcune cause;

- le vertenze giudiziali intentate da ex dipendenti per presunta malattia professionale con un fondo pari a 476 migliaia di euro: nel corso del 2017 sono stati versati per chiusure di cause in corso 966 migliaia di euro;

- il fondo per gli oneri CIG, CIGS e Mobilità riferito alle somme richieste dall’INPS per il periodo ante 2005 è stato utilizzato per 1.331 migliaia di euro per il pagamento delle cartelle Equitalia ed il residuo di 1.873 migliaia di euro è stato disaccantonato, come ampiamente commentato nel capitolo contenziosi e passività potenziali in “Relazione sulla Gestione”.

Il fondo pari a 150 migliaia di euro ed accantonato per le “Vertenze con i terzi” è relativo a liti pendenti con parti terze e include le richieste di risarcimento dei terzi e degli avvocati incaricati dalla Società per la difesa. Rispetto all’esercizio di confronto non ci sono stati nuovi stanziamenti ed il fondo è stato disaccantonato per 8 migliaia di euro per la chiusura di alcuni contenziosi.



Un fondo per 100 migliaia di euro è stato appostato per sostenere una parte dei costi di smaltimento e bonifica dell’area del depuratore di Zaule. Il contenzioso su scorie smaltite nel Comune di Quarto d’Altino si è concluso con un utilizzo del fondo di 212 migliaia di euro ed un contestuale disaccantonamento per le residue 96 migliaia di euro.

Il fondo per l’eventuale sanzione richiesta dall’Autorità per l’Energia Elettrica ed il Gas per la mancata sostituzione del 30% delle condotte del gas in ghisa grigia nella zona di Trieste ai sensi della delibera dell’Autorità n. 168/2004 è pari a 750 migliaia di euro: nel corso del 2017 il fondo si è ridotto per il pagamento di 350 migliaia di euro di sanzione all’Autorità. Il fondo è comprensivo anche dell’accantonamento di 300 migliaia di euro per la sanzione dovuta al ritardo dell’implementazione ella tele-lettura dei misuratori del gas, così come richiesto dall’Autorità per l’Energia Elettrica ed il Gas n. 155/2008.

Alla voce “Contenziosi/Danni/Post mortem discariche” è stato accantonato l’importo di 10.565 migliaia di euro per adeguare il Fondo Post mortem della Discarica di Ponte San Nicolò ai costi futuri derivanti sia dalla gestione che dalla realizzazione del progetto definitivo di messa in sicurezza permanente della discarica, a cui si sommano 30 migliaia di euro per gli indennizzi riferiti al lotto A della stessa discarica. Si rimanda al capitolo “Contenziosi e passività potenziali” della Relazione sulla Gestione per una trattazione completa di questa tematica.

Lo stanziamento pari a 166 migliaia di euro per la voce “Costi trasferimento rifiuti in discarica” rimane inalterato rispetto al 2011. L’accantonamento era stato effettuato a fronte delle note inviate dai Comuni di Duino Aurisina, San Dorligo della Valle, Muggia, Sgonico e Monrupino che avevano manifestato la volontà di non pagare i maggiori costi derivanti dallo smaltimento nella discarica di Pecol dei Lupi di proprietà di IRIS S.p.A. (effettuato in applicazione di accordi intercorsi tra le Province di Trieste e di Gorizia) dei rifiuti da loro conferiti al termovalorizzatore di Trieste nel periodo del sequestro delle Linee 2 e 3.

Nel 2015 è stato accantonato un fondo pari al valore dell’IVA di alcune fatture mai ricevute dai fornitori Certadvice, Globalesolutions e Climateam per l’acquisto dei certificati bianchi. Con la normativa vigente nel 2015 la società doveva anticipare il pagamento delle fatture per l’acquisto dei certificati al GSE che a sua volta pagava i fornitori che si accreditavano per il servizio di compravendita. Purtroppo le società summenzionate e dalle quali sono stati effettuati gli acquisti risultano inesistenti. La società ha effettuato tutte le operazioni necessarie per evitare le sanzioni fiscali emettendo le autofatture con relativa denuncia alla Direzione Regionale dell’Agenzia delle Entrate. Per tentare il recupero la società si è affidata ad un legale esterno. Si evidenzia che dal 2016 la normativa sull’IVA è stata modificata introducendo su tali tipologie di operazioni il meccanismo del reverse charge che, spostando sull’acquirente l’onere della registrazione IVA sia nel registro degli acquisti che delle vendite, di fatto dovrebbe eliminare tale tipologia di frode, attuata dai fornitori per non versare l’imposta sulle vendite. Tale fondo risulta pari a 139 migliaia di euro, ed è stato disaccantonato 1 migliaio di euro nel corso del 2016 per l’incasso dell’IVA non versata da parte della Climateam.

Nel corso dell’esercizio è stato disaccantonato il fondo residuo di 228 migliaia di euro per il rischio connesso alla fatturazione TARI che la società gestisce per conto del Comune di Padova, in quanto le cartelle di anni pregressi sono state completamente sanate.

Dal 2015, in conformità con quanto stabilito da capogruppo, le stime per gli indennizzi relativi al settore dell’energia elettrica (30 migliaia di euro), per la perequazione del gas (150 migliaia di euro), le penalità legate alla sicurezza nel settore del gas (609 migliaia di euro) e le penalità derivanti da possibili non conformità sul Sistema Informativo Integrato rilevate da ARERA in caso di ispezione (100 migliaia di euro) sono state appostate a fondo rischi.

Sono stati accantonati 50 migliaia di euro a fronte della richiesta di un contributo per le spese di risanamento a seguito della rottura del capping di una discarica precedentemente gestita dalla ex- AMNIUP nel periodo dal 1986 al 1999 nel comune di Altivole (PD).

I fondi per la Direzione Energia riguardano il contenzioso con l’Autorità Portuale per il pagamento del canone concessorio sui cavidotti elettrici posti sul demanio marittimo a Trieste (307 migliaia di euro), il contenzioso con la società Trieste Porto Servizi per oneri di vettoriamento (309 migliaia di euro), per rischi su indennizzi assicurativi (44 migliaia di euro), gli oneri per l’accatastamento di alcune cabine elettriche (65 migliaia di euro) e i canoni e le eventuali sanzioni previste dal decreto legislativo è il n.259 "Codice delle comunicazioni elettroniche" del 1/8/2003 agli artt. 104 e 107, dovuti per l’utilizzo della trasmissione ad onde convogliate sulla rete di bassa tensione utilizzata dal sistema di tele gestione dei contatori elettronici installati dalla ex società Est Reti Elettriche. Quest’ultima posizione non è stata ancora regolarizzata in quanto si è in attesa di chiarimenti da parte del Ministero, il fondo è di 233 migliaia di euro. Per le eventuali penalità sul ritardo della messa a disposizione dei dati al GSE è appostato un fondo di 10 migliaia di euro.

Il fondo per oneri e spese future comprende gli accantonamenti per le spese future di manutenzione ordinaria cimiteriale (1.729 migliaia di euro).



Il fondo pari a 437 migliaia di euro è riferito al «Contratto di Servizio per lo svolgimento dell’attività di distribuzione del Gas naturale ai sensi dell’articolo 14 del D.Lgs. 23 maggio 2000, n. 164» sottoscritto in data 29.06.2012 tra la Comunità Collinare del Friuli (Titolare) e la ex AMGA – Azienda Multiservizi S.p.A., ora AcegasApsAmga S.p.A. (Gestore). Alla scadenza del periodo dell’affidamento del servizio, le infrastrutture di rete e gli impianti esistenti al momento della consegna iniziale ritorneranno nella piena disponibilità del Titolare. Tutti gli impianti realizzati dal Gestore a proprie spese durante il periodo di affidamento saranno trasferiti al titolare a fronte di un indennizzo pari al valore residuo non ammortizzato, secondo la consistenza e la valorizzazione che risulterà dal Registro dei Lavori. Allo scopo, il Registro dei Lavori riporta anche le aliquote di ammortamento annualmente applicate dal Gestore per ogni categoria di cespite. Le opere alle cui spese di costruzione concorreranno Enti Pubblici e privati, saranno indennizzate solo per l’eventuale quota parte della spesa sostenuta dal Gestore.

34. Banche e finanziamenti scadenti entro l’esercizio

FINANZIAMENTI SCADENTI ENTRO L'ESERCIZIO 31/12/2017 31/12/2016

Debiti verso banche correnti - 121

Mutui diretti parte corrente (Banche) 876 25.663

Debiti verso altri enti finanziatori debiti verso soci entro es. 100 151

Debiti finanziari verso altri entro esercizio 15.651 866

Debiti finanziari verso imprese correlate entro esercizio 276 175

Debiti finanziari verso controllante entro esercizio 73.342 7.701

TOTALE Banche e finanziamenti scadenti entro esercizio 90.245 34.677

L’indebitamento finanziario a breve termine nel corso dell’esercizio 2017 si è incrementato di 55.568 migliaia di euro rispetto al 31 dicembre 2016, passando da 34.677 migliaia di euro a 90.245 migliaia di euro.

Le quote correnti dei debiti verso banche, dei debiti verso altri enti finanziatori e dei debiti finanziari verso altri fanno riferimento alla parte a breve termine dei debiti della Società per i mutui erogati da Istituti Bancari (non essendovi più scoperti di c/c bancario) e dalla Cassa Depositi e Prestiti, nonché alla quota entro l’esercizio del debito finanziario di AcegasApsAmga S.p.A. verso il Comune di Trieste sorto a seguito del trasferimento in capo al Comune di Trieste della gestione della Cassa Pensioni Comunale dell’ex Acegas S.p.A.; tali debiti al 31 dicembre 2017 si riducono di complessive 25.102 migliaia di euro rispetto all’esercizio precedente per effetto del normale processo di ammortamento degli stessi (ed in particolare per effetto dell’avvenuto rimborso dell’ultima rata di ammortamento del finanziamento in pool di originarie 230.000 migliaia di euro che era stato sottoscritto dalla Società nell’anno 2007 con un gruppo di Istituti Bancari).

Nella categoria dei “debiti finanziari verso altri entro l’esercizio” vanno poi menzionati anche i debiti verso le società di factoring relativi agli incassi di crediti ceduti ancora da riversare a fine esercizio (per 14.971 migliaia di euro) e per valori residuali i ratei passivi di interessi sui mutui e finanziamenti bancari nonché i debiti verso alcuni Comuni della Provincia di Padova riferiti ad incassi per conto terzi della gestione della T.A.R.I. ancora da riversare alla fine dell’esercizio.

I “debiti finanziari verso imprese correlate entro l’esercizio” ammontano a 276 migliaia di euro e sono costituiti dal debito verso il Comune di Padova relativo ad incassi per conto terzi della gestione T.A.R.I. ancora da riversare a fine esercizio.

I “debiti finanziari verso controllante entro l’esercizio“ al 31 dicembre 2017 ammontano a 73.342 migliaia di euro, registrando un sensibile aumento di 65.541 migliaia di euro rispetto all’esercizio di confronto, e possono essere così dettagliati:

- saldo debitore del conto corrente intercompany di tesoreria centralizzata in essere tra AcegasApsAmga S.p.A. e la società controllante Hera S.p.A. (per 5.462 migliaia di euro, contro le 15.687 migliaia di euro a credito di AcegasApsAmga S.p.A. del 31 dicembre 2016);

- finanziamento infragruppo -in scadenza ad aprile 2018- di 41.500 migliaia di euro erogato da Hera S.p.A. a favore di AcegasApsAmga S.p.A. per la copertura indiretta dei fabbisogni finanziari strutturati della società controllata bulgara



AresGas EAD (nell’esercizio di confronto tale finanziamento era invece compreso tra i “debiti finanziari verso controllante oltre l’esercizio”);

- quote capitali in scadenza entro l’esercizio successivo del finanziamento intercompany di complessive 370.000 migliaia di euro concesso ed erogato da Hera S.p.A. per la copertura dei fabbisogni finanziari strutturati di AcegasApsAmga S.p.A.(18.423 migliaia di euro);

- ratei di interessi passivi maturati e non ancora saldati a fine esercizio sul rapporto di conto corrente intercompany di tesoreria centralizzata e sui finanziamenti infragruppo strutturati erogati sempre dalla Società Capogruppo Hera S.p.A. (per complessive 7.957 migliaia di euro rispetto alle 7.701 migliaia di euro dell’esercizio di confronto).

35. Debiti commerciali


DEBITI COMMERCIALI 31/12/2017 31/12/2016

Debiti verso fornitori entro l'esercizio 81.492 83.387

Debiti verso fornitori per fatture da ricevere 42.903 39.367

TOTALE Debiti commerciali 124.395 122.754

I debiti commerciali sono rappresentati da debiti di natura commerciale verso fornitori per acquisti e prestazioni.

Come evidenziato dalla tabella i debiti commerciali al 31 dicembre 2017 ammontano a 124.395 migliaia di euro con un decremento rispetto al 31 dicembre 2016 pari a 1.641 migliaia di euro. Il decremento. La variazione è legata alle normali dinamiche di gestione.

36. Debiti per imposte correnti

DEBITI PER IMPOSTE CORRENTI 31/12/2017 31/12/2016

Debiti per imposte sul reddito (Ires ed irap) 8.748 240

Imposta sostitutiva - 2.625

TOTALE Passività per imposte correnti 8.748 2.865

La posta “Debiti per imposte correnti” ammonta a 8.748 migliaia di euro, di cui 7.121 migliaia di euro sono debiti per IRES e 1.627 migliaia di euro sono relativi all’IRAP. La voce debiti per imposte sul reddito accoglie il saldo contabile delle poste a debito relative al pagamento del secondo acconto IRES consolidato per 9.933 migliaia di euro ed IRAP per 1.664 migliaia di euro che sono stati pagati in data 02/01/2018, i debiti derivanti dalla definizione dell’accertamento a seguito della verifica effettuata dall’Agenzia delle Entrate sull’anno d’imposta 2012, per un totale di 266 migliaia di euro ed i crediti per i saldi delle imposte correnti al netto degli acconti (-2.980 migliaia di euro per IRES e -135 migliaia di euro per IRAP).

La procedura fiscale di “Affrancamento” sui maggiori valori relativi ai cespiti provenienti dal ramo AMGA, iniziata nel 2014, si è conclusa con il pagamento della terza ed ultima rata (2.625 migliaia di euro) in data 28/06/2017.



37. Altre Passività correnti

ALTRE PASSIVITA' CORRENTI 31/12/2017 31/12/2016

Accise e addizionali 138 64

Cassa conguaglio settore elettrico e gas per perequazione 21.294 15.358

Ritenute ai dipendenti 2.265 2.302

Imposta sul valore aggiunto (5) -

Canoni fognatura e depurazione 585 586

Altri debiti tributari 16 43

Debiti per consolidato fiscale 706 3.791

Debiti verso Istituti di Previdenza: Inps Inpdap Inail 11.218 11.054

Personale 2.802 2.300

Amministratori e Sindaci 12 12


Contributi in conto impianti 79.287 53.089

Altri debiti 8.272 16.064

TOTALE Altre passività correnti 141.067 110.034

Le Altre Passività Correnti nell’esercizio 2017 ammontano a 141.067 migliaia di euro, con un incremento di 31.033 migliaia di euro rispetto all’esercizio precedente.

La variazione in diminuzione nella voce “cassa conguaglio per il settore elettrico e gas per perequazione”, pari a 5.936 migliaia di euro, si riferisce principalmente all’aumento del debito per le componenti tariffarie gas ed energia elettrica e al debito per perequazioni che aumenta di 3.441 migliaia di euro in seguito all’incasso del credito maturato con la perequazione del 2015.

Gli “altri debiti tributari” riguardano le ritenute IRPEF da versare e inerenti alle fatture dei fornitori professionisti (16 migliaia di euro).

La variazione diminutiva della voce “debito per consolidato fiscale” è dovuta al pagamento del saldo IRES 2016 a favore di Estenergy S.p.A. per 3.451 migliaia di euro e di EnergiaBaseTrieste S.r.l. per 185 migliaia di euro nell’ambito del consolidato fiscale. Il saldo IRES consolidato dell’esercizio 2017 è composto dal debito verso la società Estenergy S.p.A. per 1.539 migliaia di euro e dal credito verso EnergiaBaseTrieste S.r.l. e Sinergie S.p.A. per un totale di 987 migliaia di euro.

Nella voce “Debiti verso Istituti di Previdenza: Inps Inpdap Inail” sono riepilogati i debiti verso enti previdenziali e i debiti verso l’INPDAP per le pensioni ad onere ripartito in applicazione del DPR 538/87 e per gli oneri connessi all’applicazione dei benefici agli ex-dipendenti rientranti nelle agevolazioni della legge 336/70 (per un totale di 11.218 migliaia di euro).

La voce “Personale” ammonta a 2.802 migliaia di euro e accoglie i debiti verso il personale costituiti principalmente dalle ferie maturate e non godute, dagli accantonamenti per competenza dei premi di risultato e dalle mensilità aggiuntive mentre la voce “Ritenute a dipendenti”, per 2.265 migliaia di euro, riguarda i contributi a carico dei dipendenti da versare entro l’esercizio.

I “Depositi Cauzionali” aumentano per (-9.106 migliaia di euro). L’aumento è dato dai depositi cauzionali versati da EnergiaBaseTrieste S.r.l. (-6.007 migliaia di euro) e HeraComm S.r.l. (-2.713 migliaia di euro) a garanzia del contratto avente per oggetto il servizio di vettoriamento energia.

La voce “Contributi in conto impianti” ammonta a 79.287 migliaia di euro e riepiloga i risconti passivi entro ed oltre l’anno dei contributi in conto impianti ricevuti dagli enti pubblici per la realizzazione degli impianti in concessione. La variazione di 26.198 migliaia di euro è principalmente dovuta all’erogazione dei contributi e alle stime inserite a bilancio al 31 dicembre 2017 per il depuratore di Servola.

Nella voce “Altri debiti” che ammonta a 8.272 migliaia di euro sono inclusi i ratei e risconti passivi riguardanti le quote di interessi maturate sulle esposizioni finanziarie, la parte da riscontare del corrispettivo delle concessioni a Wind e



Fastweb dei cavidotti della Società, i debiti per i tributi TARI e il debito verso il Comune di Padova per il tributo da versare per la tassa di disturbo di periodi precedenti. Nel corso del 2017 sono stati regolati tributi da versare ai comuni di Padova e Trieste sedi dei termovalorizzatori relativi ai periodi ante il 2015 per 3.542 migliaia di euro.

38. Passività associabili ad attività non correnti IFRS 5

PASSIVITA' ASSOCIABILI AD ATTIVITA' NON CORRENTI IFRS 5 31/12/2017 31/12/2016

Passività associabili ad attività non correnti IFRS 5 1.275 -

TOTALE Passività associabili ad attività non correnti IFRS 5 1.275 -

Il saldo delle “Passività associabili ad attività non correnti IFRS 5” al 31/12/2017 riguarda le passività del ramo Illuminazione Pubblica (fondo Trattamento di Fine Rapporto) che, con efficacia 01/01/2018, sono state cedute alla società HeraLuce S.r.l..



39. Operazioni con entità correlate

Le operazioni con parti correlate sono state concluse a condizioni di mercato. Di seguito si elencano i dettagli per ogni società correlata.

Società Attività

finanziarie

Crediti

commerciali

Altre attività

correnti

Debiti

Finanziari

Debiti

commerciali

Altre passività

correnti

Uniflotte S.r.l. 357 - 1

HERA Comm S.r.l. 1.863 - 6.598 - 2.849

HERA Luce S.r.l. 210 - 51

HERA TRADING S.r.l. 22

HERAMBIENTE S.p.A. 5 - 119

Amga Energia & Servizi S.r.l. 4.025

Amga Calore & Impianti S.r.l. 314

INRETE Distribuzione Energia S.p.A. 42

HEstambiente S.r.l. 1.237 - 3.963

Hera S.p.A. 373 - 444.919 - 5.902 14

HERAtech S.r.l. 28 - 738

EnergiaBaseTrieste S.r.l. 7.777

- 5.520

Estenergy S.p.A. 7.694 - 580 - 1.661

Herambiente Servizi Industriali S.r.l. 132 - 232

SiGas d.o.o. 180 - 7

Sinergie S.p.A. 20.383 1.708 468 - - 639

Tri-Generazione S.c.ar.l.

41

Centro Idrico di Novoledo S.r.l.

21 - 156

Aresgas EAD 44.487 839 19

Black Sea Comp.Compr.GAS Ltd

8

Acantho S.p.A.

451 - 3.680

Adriatica Acque S.r.l.

- 25

Energo d.o.o.

7

Comune di Trieste 392 2.445 1 - 3.959 - 4.071

Comune di Padova 1.617 5.212 - 4.339 - 2.225

Comune di Udine 28 53 53

- 750



Società Ricavi Costi Proventi finanziari Oneri finanziari

Uniflotte S.r.l. - 4 12

HERA Comm S.r.l. - 4.226 21.373

HERA Luce S.r.l. - 301 165

HERA TRADING S.r.l. - 19

HERAMBIENTE S.p.A. - 24 441

Amga Energia & Servizi S.r.l. - 11.252

Amga Calore & Impianti S.r.l. - 367 127

INRETE Distribuzione Energia S.p.A. - 35 59

HEstambiente S.r.l. - 3.671 14.880

Hera S.p.A. - 1.088 11.913 - 3 16.847

HERAtech S.r.l. - 92 2.087

EnergiaBaseTrieste S.r.l. - 16.501 65

Estenergy S.p.A. - 24.480 1.293

Herambiente Servizi Indust S.r.l. - 162 314

SiGas d.o.o.

- 2

Sinergie S.p.A. -1.563 1.660 - 760

Tri-Generazione S.c.ar.l. - 19

Centro Idrico di Novoledo S.r.l. - 76 229

Aresgas EAD - 270

- 1.307

Black Sea Comp.Compr.GAS Ltd - 3

Acantho S.p.A. - 220 2.819

Adriatica Acque S.r.l. 32 79

Comune di Trieste - 37.384 3.066

217

Comune di Padova - 42.014 2.596 - 61 1

Comune di Udine - 813 71

40. Passività potenziali

Le passività potenziali sono commentate in modo analitico nel paragrafo “Contenziosi e passività potenziali” inserito nella Relazione sulla Gestione.

Note esplicative al Bilancio d'esercizio al 31 dicembre 2017

41. Compensi corrisposti alla Società di revisione

Prospetto ai sensi deirart.149 duodecies Regolamento emittenti • Compensi società di revisione

unità di € - importi in valore assoluto Società che ha erogato il servizio Importo al 31/12/2017 Importo al

31/12/2016

Prestazioni per la certificazione del bilancio Deloitte &ToucheS.p.A. 60.660,00 66.000,00

Prestazioni di altri servizi finalizzati

all'emissione di un'attestazione Deloitte &ToucheS.p.A. 8.088,00 8.000,00

Altre prestazioni di servizi Deloitte & Touche S.p.A. S.000,00 5.000,00

Totale 73.748,00 82.000,00

I costi per i servizi di revisione per l'anno 2017 ammontano a 74 migliaia di euro.

Le attività svolte riguardano la revisione contabile e la revisione dei conti annuali separati (unbundiing).

42. Approvazione

presente Bilancio annuale è stato approvato dal Consiglio di Amministrazione il 23 marzo 2018.

Presidente ctelX<rfhiigiio-di Am razione

iiovannfSorgna

-=. AcegasApsAmga Bilancio Annuale 2017 188

Prospetti di bilancio AcegasApsAmga S.p.A. in unità di euro



Conto economico

valori in unità di euro

CONTO ECONOMICO NOTE 2017 2016 variazioni

Ricavi di vendita 4 302.936.312 302.572.285 364.027

Altri ricavi e proventi 4 139.375.957 102.342.637 37.033.320

Totale ricavi netti

442.312.269 404.914.922 37.397.348

Consumi di mat prime e materiali di consumo 6 (73.024.211) (64.602.012) (8.422.199)

Costi per servizi 7 (160.098.989) (129.032.374) (31.066.615)

Costi per il personale 8 (83.857.478) (85.733.773) 1.876.295

Altre spese operative 9 (8.651.619) (8.629.568) (22.050)

Incrementi immobilizzazioni per lavori interni 10 2.209.771 1.422.894 -

Margine operativo lordo

118.889.743 118.340.088 (237.222)

Ammortamenti, accantonamenti e svalutaz 11 (60.722.590) (59.017.075) (1.705.515)

Margine operativo netto

58.167.153 59.323.013 (1.942.737)

Quota di utili/perdite imprese partecipate 12 5.301.756 6.429.936 (1.128.180)

Proventi finanziari 13 2.602.575 2.451.592 150.983

Oneri finanziari 14 (18.480.874) (16.847.958) (1.632.916)


(10.576.543) (7.966.430) (2.610.113)

Altri ricavi non operativi

- - -

Utile (perdita) prima delle imposte

47.590.609 51.356.582 (4.552.850)

Imposte sul reddito dell'esercizio 15 (13.150.836) (14.806.028) 1.655.191

UTILE (PERDITA) DI ESERCIZIO

34.439.773 36.550.555 (2.897.659)



Conto economico complessivo


2017 2016

Utile (perdita) del periodo d (A) 34.439.773 36.550.555

Utili (perdite) attuariali IAS 19 revised (577.119) (6.605)

Imposte sul reddito relative alle O.C.I. 146.585 7.904

Totale Altri utili (perdite) al netto dell'effetto fiscale (B) (430.534) 1.299

Totale utile (perdita) complessiva (A+B) 34.009.239 36.551.854



Stato Patrimoniale


STATO PATRIMONIALE NOTE 31/12/2017 31/12/2016 Variazione

ATTIVO


Immobilizzazioni Materiali 16 82.822.994 91.937.797 (9.114.803)

Attività immateriali 17 756.001.734 729.646.957 26.354.777

Investimenti immobiliari 18 2.595.330 2.702.714 (107.384)

Avviamento e differenza di consolidamento

- - -

Partecipazioni 19 81.476.245 79.358.490 2.117.755

Attività finanziarie non correnti 20 32.729.004 74.324.722 (41.595.717)

Attività fiscali differite 21 27.729.281 26.892.452 836.829

TOTALE ATTIVITA' NON CORRENTI

983.354.589 1.004.863.132 (21.508.543)

Attività correnti

Rimanenze 22 7.975.716 8.379.610 (403.894)

Crediti commerciali 23 124.004.825 133.800.569 (9.795.743)

Lavori in corso su ordinazione 24 - 34.368 (34.368)

Attività finanziarie correnti 25 69.856.424 27.795.591 42.060.832

Crediti per imposte correnti 26 4.040.790 8.061.274 (4.020.484)

Altre attività correnti 27 36.556.553 39.123.830 (2.567.277)

Disponibilità liquide e mezzi equivalenti 28 7.862.574 2.389.670 5.472.904

TOTALE ATTIVITA' CORRENTI

250.296.882 219.584.912 30.711.971

Attività non correnti IFRS5 29 18.163.127 - 18.163.127

TOTALE ATTIVO

1.251.814.598 1.224.448.044 27.366.554

PASSIVO

Patrimonio netto

Capitale sociale 30 284.677.324 284.677.324 -

Riserve 30 151.455.618 149.251.600 2.204.018

Risultato a nuovo - - -

Risultato dell'esercizio 34.439.773 36.550.555 (2.110.782)

TOTALE PATRIMONIO NETTO

470.572.715 470.479.479 93.236


Banche e finanziamenti scadenti oltre l'esercizio 31 377.720.244 439.320.556 (61.600.312)

Trattamento di Fine Rapporto e altri benefici 32 20.872.370 23.122.276 (2.249.907)

Fondi per rischi e oneri 33 16.918.924 21.195.991 (4.277.067)

Passività fiscali differite

- - -

TOTALE PASSIVITA' NON CORRENTI

415.511.538 483.638.823 (68.127.286)

Passività correnti

Banche e finanziamenti scadenti entro l'esercizio 34 90.245.397 34.677.461 55.567.936

Debiti commerciali 35 124.394.662 122.753.501 1.641.162

Debiti per imposte correnti 36 8.747.933 2.865.213 5.882.720

Altre passività correnti 37 141.066.864 110.033.568 31.033.296

Passività associabili ad attività non correnti IFRS 5 38 1.275.490 - 1.275.490

TOTALE PASSIVITA' CORRENTI

365.730.346 270.329.742 95.400.604

TOTALE PASSIVO

1.251.814.598 1.224.448.044 27.366.554



Prospetto delle variazioni di Patrimonio Netto


Capitale

Sociale

Azioni

Proprie

Riserve di

Capitale

Riserve di

Utili Utili (Perdite)

Patrimonio

Netto

Al 1° gennaio 2016 284.677.324 - 107.091.137 40.771.815 19.550.229 452.090.505

Destinazione dell'utile 2015

1.344.121 (1.344.121) -

Distribuzione Divid e Riserve

(18.206.108) (18.206.108)

Utili/Perdite attuariali

-

Dividendi azioni proprie

-

Operazioni infragruppo

43.228

43.228

Risultato dell'esercizio 2016

1.299 36.550.555 36.551.854

Al 31 dicembre 2016 284.677.324 - 107.091.137 42.160.463 36.550.555 470.479.479

Capitale

Sociale

Azioni

Proprie

Riserve di

Capitale

Riserve di

Utili Utili (Perdite)

Patrimonio

Netto

Al 1° gennaio 2017 284.677.324 - 107.091.137 42.160.463 36.550.555 470.479.479

Destinazione dell'utile 2016

2.345.140 (2.345.140) -

Distribuzione Divid e Riserve

(34.205.415) (34.205.415)

Utili/Perdite attuariali

-

Dividendi azioni proprie

-

Operazioni infragruppo

289.412

289.412

Risultato dell'esercizio 2017

(430.534) 34.439.773 34.009.239

Al 31 dicembre 2017 284.677.324 - 107.091.137 44.364.481 34.439.773 470.572.715

Relazione del Collegio Sindacale al bilancio d’esercizio


Relazione del Collegio Sindacale

Relazione della Società di Revisione al bilancio d’esercizio


Relazione della Società di Revisione

Dati in sintesi della controllante Hera S.p.A.



Conto economico

euro note 2016 2015

Ricavi 1 1.281.073.355 1.336.459.542

Variazione delle rimanenze di prodotti finiti e prodotti in corso di lavorazione

2 1.068.687 2.028.475

Altri ricavi operativi 3 195.357.386 215.925.192

Consumi di materie prime e materiali di consumo 4 (221.269.381) (203.160.048)

Costi per servizi 5 (697.311.865) (719.129.004)

Costi del personale 6 (251.245.940) (267.198.772)

Altre spese operative 7 (22.697.994) (26.030.012)

Costi capitalizzati 8 9.888.286 14.568.454

Ammortamenti accantonamenti e svalutazioni 9 (155.468.738) (174.698.993)

Utile operativo 139.393.796 178.764.834

Quota di utili (perdite) di imprese partecipate 10 95.720.726 106.493.477

Proventi finanziari 11 110.694.351 109.830.940

Oneri finanziari 11 (174.659.690) (186.892.657)

Gestione finanziaria 31.755.387 29.431.760

Utile prima delle imposte 171.149.183 208.196.594

Imposte 12 (26.462.127) (36.218.662)

Utile netto dell'esercizio 144.687.056 171.977.932



Situazione patrimoniale-finanziaria

euro note 31-dic-16 31-dic-15

ATTIVITÀ


Immobilizzazioni materiali 13 623.907.621 883.308.493

Attività immateriali 14 1.261.864.629 1.868.009.119

Avviamento 15 65.596.043 187.234.466

Partecipazioni 16 1.445.659.959 981.843.406

Attività finanziarie non correnti 17, 30 1.564.046.809 899.438.456

Attività fiscali differite 18 3.457.968 7.928.416

Strumenti finanziari derivati 19 109.546.702 108.245.408

Totale attività non correnti 5.074.079.731 4.936.007.764

Attività correnti

Rimanenze 20 20.330.978 23.926.286

Crediti commerciali 21, 30 383.929.931 425.882.493

Attività finanziarie correnti 17, 30 257.061.402 408.607.004

Attività per imposte correnti 22 17.879.864 16.285.500

Altre attività correnti 23, 30 73.943.491 90.479.909

Disponibilità liquide e mezzi equivalenti 17 295.170.413 469.192.089

Totale attività correnti 1.048.316.079 1.434.373.281

TOTALE ATTIVITÀ 6.122.395.810 6.370.381.045



euro note 31-dic-16 31-dic-15

PATRIMONIO NETTO E PASSIVITÀ

Capitale sociale e riserve 24

Capitale sociale 1.489.538.745 1.489.538.745

Riserva azioni proprie valore nominale (20.751.684) (14.894.960)

Oneri per aumento capitale sociale (437.005) (437.005)

Riserve 667.354.997 624.381.007

Riserva azioni proprie valore eccedente il valore nominale (26.403.944) (16.601.317)

Utile (perdita) portato a nuovo 6.954.715 6.954.715

Utile (perdita) dell'esercizio 144.687.056 171.977.932

Totale patrimonio netto 2.260.942.880 2.260.919.117


Passività finanziarie non correnti 25, 30 2.852.725.966 2.831.524.429

Trattamento fine rapporto e altri benefici 26 71.764.243 85.365.306

Fondi per rischi e oneri 27 85.622.548 161.089.781

Strumenti finanziari derivati 19 42.843.629 31.381.838

Totale passività non correnti 3.052.956.386 3.109.361.354

Passività correnti

Passività finanziarie correnti 25, 30 191.233.213 364.362.728

Debiti commerciali 28, 30 427.016.397 418.490.450

Passività per imposte correnti 22 9.641.332 6.143.858

Altre passività correnti 29, 30 180.605.602 211.103.538

Totale passività correnti 808.496.544 1.000.100.574

TOTALE PASSIVITÀ 3.861.452.930 4.109.461.928

TOTALE PATRIMONIO NETTO E PASSIVITÀ 6.122.395.810 6.370.381.045

aaa bilancio completo ifrs5 v4 (per assemblea) · organi di amministrazione e controllo bilancio...

Documents