รายงานประจําปี 2559 ตั!งแต่วันที 1...บร ษ...

รายงานประจาป กองทนรวมอสงหารมทรพย สมยบร ประจาป 2559

รายงานประจาป 2559

กองทนรวมอสงหารมทรพย สมยบร

ต !งแตวนท" 1 กรกฎาคม 2559 ถงวนท" 30 มถนายน 2560


สาสนจากบรษทจดการ

วนท! 29 กนยายน 2560

เรยน ทานผ ถอหนวยลงทนทกทาน

บรษทหลกทรพยจดการกองทน ซไอเอมบ-พรนซเพล จากด ขอนาสงรายงานประจาป 2559 ของกองทนรวมอสงหารมทรพย สมยบร (กองทนรวม) ต "งแตวนท! 1 กรกฎาคม 2559 ถงวนท! 30 มถนายน 2560 มายงผ ถอหนวยลงทนทกทาน

โดยผลประกอบการของกองทนรวมในปท!ผานมา กองทนรวมมกาไร โดยมลคาทรพยสนสทธของกองทนรวม ณ วนท! 30 มถนายน 2560 เทากบ 689.12 ลานบาท คดเปนมลคาสนทรพยสทธตอหนวยเทากบ 8.3227 บาท โดยในรอบการดาเนนงานระหวางวนท! 1 กรกฎาคม 2559 ถงวนท! 30 มถนายน 2560 กองทนรวมมรายไดจากเงนชดเชยเพ!อยตขอพพาท รายไดจากคาเชาช!วคราว รายไดจากดอกเบ "ยและรายไดอ!น ๆ รวมท "งส "น 71,506,767 บาท และมคาใชจายรวมท "งส "น 13.52 ลานบาท ทาใหกองทนรวมมกาไรจากการลงทนสทธ 57,986,606 ลานบาท และเม!อพจารณารวมกบรายการกาไรสทธท!ยงไมเกดข "นจากเงนลงทนจานวน 30.80 ลานบาท กองทนรวมจะมสนทรพยสทธจากการดาเนนงานเพ!มข "นในรอบการดาเนนงานเดยวกนน "จานวน 88.78 ลานบาท โดยกองทนรวมไมมการจายเงนปนผลสาหรบผลประกอบการในป 2559

จากรายงานแนวโนมธรกจ ไตรมาสท! 2 ป 2560 ธนาคารแหงประเทศไทย ไดสรปภาวะและแนวโนมธรกจไตรมาสท! 2 ป 2560 วาเศรษฐกจมแนวโนมขยายตวอยางคอยเปนคอยไป โดยธรกจในภาคการผลตเพ!อสงออกท!ขยายตวดตามการฟ"นตวของเศรษฐกจประเทศคคาและมแนวโนมลงทนเพ!มเตมในระยะขางหนา สาหรบการทองเท!ยวยงคงมแนวโนมขยายตวตอเน!อง แตธรกจโรงแรมเผชญการแขงขนสงข "น ขณะท!ภาคอสงหารมทรพยและกอสรางขยายตวเลกนอย แตการเจรญเตบโตยงจากดอยในบางพ "นท! เชนเดยวกบการบรโภคท!ปรบดข "นบางในบางสนคาโดยเฉพาะสนคาคงทน และบางกลมผบรโภค แตกาลงซ "อโดยรวมยงไมเขมแขงนก

สานกงานคณะกรรมการพฒนาการเศรษฐกจและสงคมแหงชาตไดแถลงตวเลขผลตภณฑมวลรวมในประเทศในไตรมาสท!สองของป 2560 และแนวโนมป 2560 ดงน " เศรษฐกจไทยในไตรมาสท!สองของป 2560 ขยายตวรอยละ 3.7 ปรบตวดข "นจากการขยายตวรอยละ 3.3 ในไตรมาสกอนรวมคร!งปแรกของป 2560 เศรษฐกจไทยขยายตวรอยละ 3.5 ในสวนของสาขาโรงแรมและภตตาคารขยายตวรอยละ 7.5 ปรบข "นจากการขยายตวรอยละ 5.3 ในไตรมาสแรก โดยในไตรมาสน "มรายรบรวมจากการทองเท!ยว 625.0


พนลานบาท เพ!มข "นรอยละ 9.4 ประกอบดวยหน!งรายรบจากนกทองเท!ยวตางประเทศ 395.0 พนลานบาท เพ!มข "นรอยละ 8.8 เรงข "นจากการขยายตวรอยละ 3.9 ในไตรมาสกอนหนา โดยไดรบปจจยสนบสนนจากรายรบของนกทองเท!ยวสหรฐอเมรกา เกาหลใต มาเลเซย ลาว และจนเปนสาคญ และสองไดรบจากนกทองเท!ยวชาวไทย 230.0 พนลานบาท เพ!มข "นรอยละ 10.3 เรงตวข "นจากการขยายตวรอยละ 4.6 ในไตรมาสกอนหนา อตราการเขาพกเฉล!ยในไตรมาสน "อยท!รอยละ 67.5 เพ!มข "นจากรอยละ 66.3 ในชวงเดยวกนของปกอนหนา

แนวโนมเศรษฐกจไทยในป 2560 มแนวโนมขยายตวรอยละ 3.5 ถง 4.0 ปรบตวดข "นจากการขยายตวรอยละ 2.9 และ 3.2 ในป 2558 และ 2559 โดยมปจจยจาก (1) การปรบตวดข "นของการสงออกตามการขยายตวของเศรษฐกจและปรมาณการคาโลก (2) การปรบตวดข "นของการลงทนภาครฐและเอกชนในคร!งปหลง (3) การขยายตวของสาขาการผลตสาคญ ๆ ไดแก สาขาโรงแรมและภตตาคาร สาขาอตสาหกรรม และสาขาการกอสราง และ (4) การปรบตวดข "นของครวเรอนในภาคการเกษตร การสงออก การทองเท!ยว และบรการท!เก!ยวเน!อง ซ!งทาใหการบรโภคภาคเอกชนขยายตวในเกณฑท!ด ท "งน " คาดวามลคาการสงออกสนคาจะขยายตวรอยละ 5.7 การบรโภคภาคเอกชน และการลงทนรวมขยายตวรอยละ 3.2 และ 3.4 ตามลาดบ อตราเงนเฟอท!วไปอยในชวงรอยละ 0.4 – 0.9 และบญชเดนสะพดเกนดลรอยละ 9.7 ของ GDP

สดทายน " บรษทหลกทรพยจดการกองทน ซไอเอมบ-พรนซเพล จากด ขอขอบพระคณผ ถอหนวยลงทนทกทานท!ไดมอบความไววางใจบรษทในการบรหารเงนลงทนในกองทนรวมของทาน โดยบรษทจะบรหารจดการกองทนรวมโดยคานงถงผลประโยชนสงสดของผ ถอหนวยลงทนเปนสาคญภายใตหลกธรรมาภบาล เพ!อสรางความพงพอใจใหกบผ ถอหนวยลงทนตลอดไป

บรษทหลกทรพยจดการกองทน ซไอเอมบ-พรนซเพล จากด


หนา 1

สารบญ

สวนท" 1 การดาเนนกจการของกองทนรวมอสงหารมทรพย สมยบร 2

ขอมลกองทนรวม 3

นโยบาย ภาพรวมการประกอบธรกจ และการจดหาประโยชน 5

การเปล!ยนแปลงในขอกฎหมายท!สาคญ 8

ภาพรวมอตสาหกรรมของธรกจโรงแรม ป 2559 10

ปจจยความเส!ยง 15

ขอพพาททางกฎหมาย 25

สวนท" 2 การจดการและการกากบดแลกจการ 28

ขอมลหนวยลงทน หลกทรพย ตราสารท!กองทนรวมเปนผออก 29

โครงสรางการจดการ 35

การกากบดแลกจการ 55

สวนท" 3 ฐานะทางการเงนและผลการดาเนนการ 57

ขอมลทางการเงนท!สาคญ 58

เอกสารแนบ

เอกสารแนบ 1 รายงานของผสอบบญชรบอนญาต งบการเงนท!ไดรบการตรวจสอบโดยผสอบบญช

เอกสารแนบ 2 ความเหนของผดแลผลประโยชนเก!ยวกบการดาเนนงานของกองทนรวมในรอบระยะเวลา

หน!งปท!ผานมา

หนา


หนา 2

สวนท" 1

การดาเนนกจการของกองทนรวมอสงหารมทรพย สมยบร


หนา 3

ขอมลกองทนรวมอสงหารมทรพย สมยบร

ช!อกองทน (ไทย) กองทนรวมอสงหารมทรพย สมยบร

ช!อกองทน (องกฤษ) Samui Buri Property Fund

ช!อยอ SBPF

ประเภทโครงการ กองทนรวมอสงหารมทรพย ประเภทไมรบซ "อคนหนวยลงทน โดยบรษทจดการจะย!นคาขอตอตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทยเพ!อใหรบหนวยลงทนเปนหลกทรพยจดทะเบยน

ประเภทการลงทน อสงหารมทรพย

อายโครงการ ไมกาหนดอายโครงการ

วนท!เปนหลกทรพยจดทะเบยน วนท! 18 สงหาคม 2553

จานวนเงนทน 828,000,000 บาท

บรษทจดการกองทน บรษทหลกทรพยจดการกองทน ซไอเอมบ-พรนซเพล จากด

ผดแลผลประโยชน ธนาคารซต "แบงก เอนเอ จากด สาขากรงเทพ

นายทะเบยนหนวยลงทน บรษทหลกทรพยจดการกองทน ซไอเอมบ-พรนซเพล จากด


หนา 4

วตถประสงคการลงทน

เ พ!อระดมเงนทนจากนกลงทนท!ว ไป โดยนาเ งนท! ไ ดจากการระดมเงนทนไปลงทนในอสงหารมทรพยเชงพาณชย และเนนการลงทนระยะยาวในโครงการท!สรางผลตอบแทนตอเน!อง โดยการซ "อ และ/หรอเชาอสงหารมทรพย และจดหาผลประโยชนจากอสงหารมทรพยดงกลาว ตลอดจนทาการปรบปรง เปล!ยนแปลง พฒนาศกยภาพ และ/หรอจาหนายทรพยสนตาง ๆ ท!กองทนรวมไดลงทนไวหรอมไว ไมวาจะเปนการใหเชา ใหเชาชวง และ/หรอขาย หรอดาเนนการอ!นใดเพ!อประโยชนของทรพยสน เพ!อมงกอใหเกดรายไดและผลตอบแทนแกกองทนรวมและผ ถอหนวยลงทน รวมถงการลงทนในทรพยสนอ!น และ/หรอหลกทรพยอ!น และ/หรอการหาดอกผลอ!นโดยวธอ!นใด ตามกาหนดกฎหมายหลกทรพย และ/หรอกฎหมายอ!นใดท!เก!ยวของกาหนด

การเปล ยนช อกองทน

เดมช!อ กองทนรวมอสงหารมทรพยแบบมกรรมสทธ# เมอรเคยว สมย (MSPF) และไดรบอนมตใหเปล!ยนช!อกองทนตามมตท!ประชมผ ถอหนวยลงทน คร "งท! 1/2556 เปล!ยนเปน กองทนรวมอสงหารมทรพย สมยบร (SBPF) โดยมผลต "งแตวนท! 16 เมษายน 2557


หนา 5

นโยบาย ภาพรวมการประกอบธรกจ และการจดหาประโยชน

การเปล"ยนแปลงในขอกฎหมายท"สาคญ

ลกษณะทรพยสนและรายละเอยดท ต!ง

โรงแรม สมยบร บช รสอรท เปนโรงแรมขนาด 88 หอง ต "งอยบนท!ดนโฉนดเลขท! 10775,10779 และ น.ส.3ก. เลขท! 1274,1275 และ 2035 มเน "อท!ประมาณ 13 ไร 0 งาน 27 ตารางวา ต "งอยท! เลขท! 26/24 ซอยวดหนาพระลาน แยกจากถนนสายรอบเกาะ (ทล.4169) ตาบลแมน "า อาเภอเกาะสมย จงหวดสราษฎรธาน โดยกองทนรวมไดลงทนในท!ดน อาคาร และอปกรณ ในการประกอบกจการโรงแรม

รายละเอยดท!ดนจานวน 5 แปลง

ลาดบท" โฉนดเลขท" เลขท"ดน เน !อท"

ไร งาน ตารางวา

1 10775 271 1 - -

2 10779 270 - 2 -

3 น.ส. 3 ก. 1274 255 1 1 32

4 น.ส. 3 ก. 1275 256 3 1 90

5 น.ส. 3 ก. 2035 261 6 3 05

รวม 13 0 27

โรงแรม สมยบร บช รสอรท มเน "อท!ใชสอยในอาคาร ประมาณ 15,722.86 ตารางเมตร ตดชายหาดแมน "า กวาง 65 เมตร มส!งอานวยความสะดวก สระวายน "า หองอาหาร ไวบรการนกทองเท!ยวท!มาพก รวมถงท!จอดรถยนตซ!งรองรบรถยนตไดประมาณ 80 คน


หนา 6

รายละเอยดหองพกโรงแรม

ลาดบ ลกษณะหอง จานวน/หอง

1 ดลกซ 48

2 ดลกซ พล 12

3 พลวลลา 28

รวม 88

การตกแตงของโรงแรมเปนลกษณะสถาปตยทรงไทยประยกต พรอมส!งอานวยความสะดวกภายในหองพกตามมาตรฐานของโรงแรม 4 - 5 ดาว ท!วไปคอ เคร!องปรบอากาศ น "าอน - เยน อางอาบน "า โทรทศน ต เยน ระบบอนเตอรเนทไรสาย

หองพกแบบวลลา ประกอบดวยส!งอานวยความสะดวกเหมอนหองพกปกต แตเพ!มในสวนของหองรบแขก อางอาบน "า จากชช! สระวายน "าสวนตวหนาหองพก

ในสวนกลางของโรงแรมยงมการตกแตงลอบบ "สไตลไทยประยกต และในสวนตาง ๆ ของโรงแรมมการจดสวนหยอมดวยตนไมนานาชนดเพ!อสรางความรมร!นใหกบภายในโครงการ ประกอบกบทางโรงแรมมพ "นท!ตดชายหาด และมท!น!งสาหรบเลนน "าทะเลและอาบแดดสาหรบนกทองเท!ยวไวคอยบรการรวมท "งสระวายน "าขนาดใหญพรอมหองฟตเนสท!มอปกรณออกกาลงกายอยตดกบชายหาด และภตตาคารซ!งมไวบรการกบแขกท!มาพก

นอกจากน "ทางโรงแรม มหองประชมสมมนาไวคอยบรการเพ!อตอบสนองความตองการของกลมลกคา ท "งบรษทเอกชนและหนวยงานราชการท!มความตองการในการจดประชมสมมนานอกสถานท! ดวยสถานท!ท!มความสะดวกและดวยอปกรณท!ทนสมย


หนา 7

มลคาทรพยสนของกองทนรวม (ขอมล ณ วนท! 30 มถนายน 2560)

ประเภททรพยสน ท!ดนพรอมส!งปลกสราง

ท!ต "งทรพยสน เลขท! 26/24 ซอยวดหนาพระลาน ถนนสายรอบเกาะ ตาบลแมน "า อาเภอเกาะสมย จงหวดสราษฎธาน

ช!อบรษทประเมนคาทรพยสน บรษท เอดมนด ไต แอนด คอมพาน (ประเทศไทย) จากด

มลคาทรพยสนจากการประเมน 646,600,000 (หกรอยส!สบหกลานหกแสนบาทถวน) วนท!ประเมน/สอบทานมลคา 1 เมษายน 2560

ระยะเวลาการประเมนมลคา 20 เมษายน 2559 – 31 มนาคม 2560

วธการประเมนมลคา ผประเมนใชวธคานวณมลคาปจจบนของรายไดท!เปนกระแสเงนสด (Discounted Cash Flow Method) ณ ระดบทรพยสน (Property

Level) และวธตนทนทดแทนสทธ (Depreciated Replacement

Cost Method) เพ!อเปนเกณฑในการสอบทาน

รายละเอยดเก!ยวกบการลงทนในอสงหารมทรพยหรอสทธการเชาอสงหารมทรพยแตละรายการสาหรบรอบระยะเวลาต"งแตวนท! 1 กรกฎาคม 2559 ถง 30 มถนายน 2560

ในรอบปบญชท!ผานมา กองทนรวมไมมการลงทนในอสงหารมทรพยเพ!มเตม

รายละเอยดเก!ยวกบการจาหนายหรอการโอนสทธการเชาอสงหารมทรพยแตละรายการสาหรบรอบระยะเวลาต"งแตวนท! 1 กรกฎาคม 2559 ถง 30 มถนายน 2560

ในรอบปบญชท!ผานมา ไมมการจาหนายหรอการโอนสทธการเชาอสงหารมทรพย

การจดหาผลประโยชนจากอสงหารมทรพย

กองทนรวมจดหาผลประโยชนโดยการนาทรพยสนออกใหบรษท สมยบร บช รสอรท จากด เชาเปนระยะเวลา 15 ป อยางไรกตาม สญญาดงกลาวไดถกยกเลกโดยมผลต "งแตวนท! 4 เมษายน 2558 เน!องจากผ เชาผดสญญาเชา

รายละเอยดตามท!ปรากฎใน “ขอพพาททางกฎหมาย” หนา 25 ในรายงานประจาปฉบบน "


หนา 8

การเปล!ยนแปลงในขอกฎหมายท!สาคญ

การยกเลกกฎหมายยกเวนภาษมลคาเพ ม ภาษธรกจเฉพาะ และอากรแสตมปสาหรบกองทนรวมอสงหารมทรพย

ตามท!ไดมพระราชกฤษฎกาออกตามความในประมวลรษฎากรวาดวยการยกเวนภาษมลคาเพ!ม (ฉบบท! 608) พ.ศ.2559 พระราชกฤษฎกาออกตามความในประมวลรษฎากรวาดวยการกาหนดกจการท!ไดรบยกเวนภาษธรกจเฉพาะ (ฉบบท! 609) พ.ศ.2559 และพระราชกฤษฎกาออกตามความในประมวลรษฎากรวาดวยการกาหนดกจการท!ไดรบยกเวนรษฎากร (ฉบบท! 610) พ.ศ.2559 ยกเลกการยกเวนภาษมลคาเพ!มสาหรบการประกอบกจการขายสนคาและการใหบรการ ยกเลกการยกเวนภาษธรกจเฉพาะสาหรบการประกอบกจการโดยปกตเย!ยงธนาคารพาณชยและการขายอสงหารมทรพยเปนทางการคาหรอหากาไร และยกเลกการยกเวนอากรแสตมป ของกองทนรวมอสงหารมทรพย (กอง 1) กองทนรวมอสงหารมทรพยเพ!อแกไขปญหาในระบบสถาบนการเงน (กอง 2) กองทนรวมเพ!อแกไขปญหาในระบบสถาบนการเงน (กอง 3) กองทนรวมอสงหารมทรพยและสทธเรยกรองเพ!อแกไขปญหาในระบบสถาบนการเงน (กอง 4) ท!จดต "งข "นตามกฎหมายวาดวยหลกทรพยและตลาดหลกทรพย โดยพระราชกฤษฎกาท "ง 3 ฉบบดงกลาวไดประกาศในราชกจจานเบกษา เม!อวนท! 24 พฤษภาคม พ.ศ. 2559 และกาหนดใหมผลใชบงคบต "งแตวนท! 24 พฤษภาคม พ.ศ. 2560

ดงน "น กองทนรวมจงมหนาท!ตองเสยภาษมลคาเพ!ม ภาษธรกจเฉพาะ และอากรแสตมป ต "งแตวนท! 24 พฤษภาคม พ.ศ.2560 ท!ผานมา ในการน " กองทนรวมไดเขาจดทะเบยนภาษมลคาเพ!มเรยบรอยแลว เม!อวนท! 24 พฤษภาคม พ.ศ. 2560

ผลกระทบตอกองทนรวม

เดมกองทนรวมมหนาท! ชาระภาษมลคาเพ!มเม!อซ "อสนคาหรอรบบรการ (ไมวาจะเปนภาษมลคาเพ!มท!รวมอยในราคาสนคาและคาบรการหรอท!เรยกเกบตางหาก) ซ!งเรยกวาภาษซ "อ แตกองทนรวมไมสามารถเรยกเกบภาษมลคาเพ!มจากการขายทรพยสนหรอใหบรการตาง ๆ ของกองทนรวม ท!เรยกวาภาษขาย ได ทาใหกองทนรวมไมสามารถใชประโยชนจากภาษซ "อโดยการนามาหกกลบกบภาษขายได เม!อกองทนรวมจดทะเบยนเปนผประกอบกจการภาษมลคาเพ!ม กองทนรวมจะสามารถนาภาษซ "อท!


หนา 9

กองทนรวมชาระใหแกผประกอบการอ!นและภาษขายท!กองทนรวมเรยกเกบมาหกลบกนได ซ!งจะมผลทาใหภาระภาษมลคาเพ!มของกองทนรวมลดลง

ในสวนของภาษธรกจเฉพาะน "น ต "งแตวนท!กฎหมายใหมมผลใชบงคบ กองทนรวมจะมหนาท!เสยภาษดงกลาวในกรณท!กองทนรวมขายอสงหารมทรพยของกองทนรวมกอนครบกาหนดระยะเวลาในการถอครอง 5 ป อยางไรกตาม ปจจบน กองทนรวมไดถอครองทรพยสนของกองทนรวมมาแลวเปนเวลาประมาณ 7 ป กองทนรวมจงไมไดรบผลกระทบจากการแกไขเพ!มเตมกฎหมายในสวนน "

ในสวนของอากรแสตมป เดมการทาสญญาและตราสารตาง ๆ ของกองทนรวมไดรบการยกเวนไมตองเสยอากรแสตมป อยางไรกตาม ต "งแตวนท!กฎหมายใหมมผลใชบงคบ การทาสญญาและตราสารตาง ๆ ของกองทนรวมจะตองเสยอากรแสตมปเชนเดยวกบนตบคคลอ!น ๆ ท "งน " ภาระคาอากรแสตมปท!กองทนรวมจะตองเสยน "นจะข "นอยกบประเภทและมลคาของสญญาและตราสารแตละชนด


หนา 10

ภาพรวมอตสาหกรรมของธรกจโรงแรม ป 2559

จากรายงานวเคราะหตลาดตางประเทศและตลาดในประเทศของการทองเท!ยวแหงประเทศไทย (“ททท.”) ณ วนท! 20 ธนวาคม 2559 พบวาตลาดตางประเทศยงมอตราการเตบโตของจานวนนกทองเท!ยวเพ!มข "นในระดบท!ด โดยมนกทองเท!ยวเพ!มข "นรอยละ 9 หรอมจานวนนกทองเท!ยว 32.6 ลานคน สรางรายได 1.65 ลานลานบาท ซ!งเพ!มข "นรอยละ 13 ซ!งสงกวาเปาหมายรายไดท!ต "งไวท!เพ!มข "นรอยละ 8 แมวาจะไดรบผลกระทบในไตรมาสสดทายจากการลดลงของนกทองเท!ยวจน และปญหาภายในของหลายประเทศกตาม แตปจจยบวกยงคงมมากกวา ท "งคาเงนดอลลารท!แขงคา การฟ"นตวของเศรษฐกจของหลายประเทศ เชน อเมรกา ยโรป และอนเดย เท!ยวบนใหมท!เพ!มข "น และการทาการตลาดเชงรกเจาะกลมนกทองเท!ยวระดบบน กลมผหญง และกลมความสนใจพเศษท!เพ!มข "นของ ททท. สงผลดตอรายไดทางการทองเท!ยวท!มแนวโนมเพ!มข "น

ในสวนของตลาดในประเทศ ยงคงเตบโตตอเน!องจากปท!ผานมา โดยคาดวาจะมจานวนนกทองเท!ยวท "งส "น 145 ลานคน-คร "ง เพ!มข "นรอยละ 4.32 และมการใชจายสรางรายไดหมนเวยนภายในประเทศเปนมลคา 8.66 แสนลานบาท เพ!มข "นรอยละ 7.84 โดยมปจจยสนบสนนท!สาคญจากเศรษฐกจไทยท!เร!มฟ"นตว และการสนบสนนของภาครฐ ท "งนโยบายเพ!มกาลงซ "อของประชาชน และการกระตนการทองเท!ยวภายในประเทศ

0

5,000,000

10,000,000

15,000,000

20,000,000

25,000,000

30,000,000

35,000,000

40,000,000

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017*

นกทองเท"ยวเดนทางเขาสประเทศไทย 2001 - 2017*


หนา 11

สถานการณทองเท!ยวไทยในภาพรวมป 2560 คาดวา จะสามารถสรางรายไดทางการทองเท!ยวเพ!มข "นรอยละ 10 ตามเปาหมายท!ต "งไวเน!องจากมปจจยสนบสนนจากการฟ"นตวของตลาดรสเซย การยกเวนคาธรรมเนยมวซา และลดราคาคาธรรมเนยม Visa on Arrival ระหวางวนท! 1 ธนวาคม $%59 – วนท! 28 กมภาพนธ 2560 ซ!งจะชวยกระตนการเดนทางชวงเทศกาลปใหมและตรษจน รวมท "งเศรษฐกจท!ดในภมภาคอาเซยน ซ!งจะสงผลดตอการเดนทางระยะใกล และยงคาดวา นกทองเท!ยวชาวไทยจะเดนทางทองเท!ยวภายในประเทศเพ!มข "นอยางตอเน!อง โดยสามารถสรางรายไดหมนเวยนภายในประเทศเพ!มข "นรอยละ 10 ตามเปาหมายท!ต "งไวเน!องจากมปจจยสนบสนนจากภาวะเศรษฐกจไทยท!มแนวโนมฟ"นตวอยางตอเน!อง

ในสวนของเกาะสมยน "น จากขอมลของการทองเท!ยวไทยพบวา การทองเท!ยวในสมยมการปรบตวดข "น ในป 2559 มนกทองเท!ยวตวเพ!มข "นเลกนอย จาก 2,412,102 คน ในป 2558 เปน 2,592,001 คน ในขณะท!อตราการเขาพกเฉล!ยปรบตวเพ!มข "นจากรอยละ 69.76 เปนรอยละ 74.20

2557 2558 2559

ตางประเทศ 2,145,882 2,359,032 2,529,798

ไทย 99,884 53,070 62,203

0

500,000

1,000,000

1,500,000

2,000,000

2,500,000

3,000,000

นกทองเทยวพกโรงแรม เกาะสมย 2557 - 2559


หนา 12

ในขณะท!จานวนหองพกคอนขางจะคงท!อยท! 21,220 หองในป 2559 เปรยบเทยบปรบ 21,042

หองในป 2558

เม!อเปรยบเทยบในระยะหกเดอนแรกของป 2560 ซ!งมจานวนนกทองเท!ยวพกโรงแรมท "งส "น 1,357,855 คน มปรบตวเพ!มข "นเลกนอยจากจานวน 1,347,484 คนในป 2559 ในขณะท!นกทองเท!ยวชาวไทย ในชวงหกเดอนแรกของป 2558, 2559 และ 2560 จะคอนขางคงท!อยท!ประมาณ 28,000 ถง 30,000

คน ในสวนของนกทองเท!ยวตางประเทศเองก คงท!อยประมาณ 1,100,000 ถง 1,300,000

2557 2558 2559

อตราเขาพกเฉล!ย 66.42 69.76 74.20

0.00

10.00

20.00

30.00

40.00

50.00

60.00

70.00

80.00

90.00

100.00

อตราเขาพกเฉล"ย 2557 - 2559

2557 2558 2559

จานวนหองพก 19,970 21,042 21,220

19,000

19,500

20,000

20,500

21,000

21,500

จานวนหองพก 2557 - 2559


หนา 13

อตราการเขาพกเฉล!ยในชวงหกเดอนแรกของป 2560 ปรบตวลดลงเลกนอยจากรอยละ 74.90 ในป 2559 เปนรอยละ 71.62

2557 2558 2559 2560

ตางประเทศ 1,113,778 1,157,144 1,318,655 1,327,901

ไทย 61,826 27,834 28,829 29,954

0

200,000

400,000

600,000

800,000

1,000,000

1,200,000

1,400,000

1,600,000

นกทองเท"ยวพกโรงแรมเกาะสมย มกราคม - มถนายน 2557 - 2560

2557 2558 2559 2560

อตราเขาพกเฉล!ย 68.95 73.88 74.90 71.62

0.00

10.00

20.00

30.00

40.00

50.00

60.00

70.00

80.00

90.00

100.00

อตราการเขาพกเฉล"ย มกราคม - มถนายน 2557 - 2560


หนา 14

ในสวนของอตราการเขาพกแรมโดยเฉล!ยบรเวณหาดแมน "า ในชวงระยะหกเดอนแรกของป 2560 เพราะวามอตราการเขาพกโดยเฉล!ยรอยละ 67.64 ปรบตวลดลงเม!อเทยบกบป 2559 ในชวงระยะเดยวกนซ!งมอตราการเขาพกโดยเฉล!ยรอยละ 73.22 ท "งน "เปนผลเน!องมาจากการเพ!มข "นของหองพก จาก 2,076 หองเปน 2,274 หอง แสดงใหเหนถงการแขงขนท!สงข "นในบรเวณหาดแมน "า

ตามรายงานแนวโนมธรกจไตรมาสท!สองป 2560 โดยธนาคารประเทศไทย ในสวนของการทองเท!ยวดข "นในเกอบทกภมภาคตามจานวนนกทองเท!ยวตางชาตท!เพ!มข "น ผประกอบธรกจทองเท!ยวในเกอบทกภมภาคเหนวาการทองเท!ยวในไตรมาสท!สองป 2560 ปรบดข "นเม!อเทยบกบชวงเดยวกนปกอนตามการเพ!มข "นของกาลงนกทองเท!ยวตางชาตเปนหลกรวมท "งกลมทวรนกทองเท!ยวจนเร!มเพ!มข "นเปนลาดบ การทองเท!ยวในภาคเหนอและภาคใตไดรบผลดจากการเพ!มข "นของเท!ยวบนตรง และการยกเลกคาธรรมเนยมวซา ขณะท!การทองเท!ยวในภาคอสานมกจกรรมทดลองตามการลดลงของการจดงานสมมนาของภาครฐ

โดยในไตรมาสท!สามป 2560 ผประกอบการเช!อม!นวาการทองเท!ยวมแนวโนมขยายตวตอเน!อง จากนกทองเท!ยวจนเปนหลก โดยเฉพาะในภาคกลาง ภาคเหนอและภาคใต ขณะท!ผประกอบการในภาคตะวนออกเฉยงเหนอคาดวา จะไดรบผลกระทบจากนโยบายภาครฐท!ขอความรวมมอใหจดประชมสมมนาภายในหนวยงาน

2557 2558 2559 2560

อตราการเขาพกเฉล!ย 66.65 71.76 73.22 67.64

0.00

10.00

20.00

30.00

40.00

50.00

60.00

70.00

80.00

90.00

100.00

อตราการเขาพกเฉล"ย - หาดแมน !า มกราคม - มถนายน 2557 - 2560


หนา 15

ปจจยความเส"ยง

ความเส!ยงเก!ยวกบอสงหารมทรพยท!กองทนรวมจะลงทน

1) ความเส ยงจากความผนผวนของระบบเศรษฐกจในประเทศ หรอปจจยมหภาคอ น ๆ

โครงการท!กองทนรวมจะลงทน มความเส!ยงจากความผนผวนของระบบเศรษฐกจท "งในและตางประเทศ เน!องจากผ เขาพกจะเปนผ ท!มท "งคนไทยและนกทองเท!ยวตางประเทศ นอกจากน " โรงแรมอาจไดรบผลกระทบจากการเปล!ยนแปลงจากปจจยมหภาคอ!น ๆ เชน การเปล!ยนแปลงในทางลบของสภาวะทางเศรษฐกจระหวางประเทศ การเพ!มคาเงนบาท มมมองในทางลงของชาวตางประเทศเก!ยวกบประเทศไทย ผลกระทบจากการกอวนาศกรรม สงคราม การจลาจล การประทวง หรอการปดลอม หรอการแพรระบาดของโรคหวด 2009 โรคไขหวดนก หรอโรคอ!นใดในภมภาค รวมถงผลกระทบจากความไมแนนอนทางการเมองของประเทศไทยในปจจบน หรอในอนาคต หรอการเปล!ยนแปลงของนโยบายทางการเมองของรฐบาลซ!งอาจจะมผลกระทบรายแรงตอการดาเนนกจการ สภาวะทางการเงน ผลการดาเนนกจการ และการเตบโตของกองทนรวม

2) ความเส ยงจากโครงสรางการจดหาผลประโยชนแบบเชาเหมา

โดยท!กองทนรวมมโครงสรางการจดหาผลประโยชนแบบเชาเหมา ดงน "นกองทนรวมจงมความเส!ยงจากการท!ผ เชาไมชาระคาเชา อนเน!องมาจากสภาพธรกจท!ไมเปนไปตามแผนธรกจ หรอแมแตสภาพธรกจจะเปนไปตามแผนธรกจกยงมความเส!ยงท!ผ เชาจะไมชาระคาเชา

3) ความเส ยงจากการค!าประกน

แมวากองทนรวมจะไดกาหนดใหผ เชาจดหาหนงสอค "าประกนธนาคาร แตในกรณท!บรษทจดการเรยกบงคบหลกประกน ธนาคารพาณชย อาจจะใชขออางทางกฎหมายปฏเสธการชาระ ทาใหกองทนรวมตองใชสทธทางกฎหมาย ฟองรองบงคบใหธนาคารผออกหนงสอค "าประกนดงกลาวชาระตามขอผกพนท!มตามหนงสอค "าประกน

4) ความเส ยงทางการเมอง


หนา 16

ผลกระทบทางดานการเมองอนเน!องมาจากเสถยรภาพของรฐบาล จากการมการรวมตวประทวงรฐบาลของประชาชนบางสวน อาจสงผลกระทบตอสภาวะเศรษฐกจและการทองเท!ยวของประเทศไทย รวมถงตลาดหนในประเทศไทย ซ!งอาจจะกอใหเกดผลกระทบรนแรงตอการดาเนนงานของโรงแรม สมยบร บช รสอรท สภาวะทางการเงนและผลการดาเนนงานของกจการของผ เชา ซ!งยอมจะสงผลกระทบตอการดาเนนงานกองทนรวมดวย ท "งน " จงไมสามารถรบรองไดวา สภาวะทางการเมองของประเทศไทยในปจจบน หรอในอนาคตหรอการเปล!ยนแปลงของนโยบายทางการเมองของรฐบาลจะไมมผลกระทบตอการดาเนนงานของโรงแรม สมยบร บช รสอรท สภาวะทางการเงนและผลการดาเนนงานของกจการของผ เชาและการเตบโตของกองทนรวม

5) ความเส ยงทางธรกจของกจการโรงแรม

การประกอบกจการธรกจโรงแรมนบเปนธรกจอสงหารมทรพยท!มความเส!ยงสงเม!อเปรยบเทยบกบธรกจอสงหารมทรพยประเภทอ!น ๆ เชน ธรกจศนยการคา อาคารสานกงานใหเชา เปนตน เน!องจากการประกอบกจการโรงแรมน "นข "นอยกบปจจยแวดลอมหลายดาน รวมถงอตสาหกรรมการทองเท!ยวของประเทศไทย ดงน "น การท!กองทนรวมมการใหเชาทรพยสนของกองทนรวม เพ!อใหผ เชานาทรพยสนไปประกอบกจการโรงแรมและหากผ เชาตามสญญาเชาไดรบผลกระทบในทางลบจากการประกอบกจการโรงแรมและผ เชาไมสามารถชาระคาเชาไดตามท!กาหนดหรอคาเชาผนแปรท!ไดไมเปนไปตามท!กองทนรวมคาดการณไว อาจสงผลกระทบแกผลประกอบการของกองทนรวมได

6) ความเส ยงจากการแขงขนท สงข!น

ผลประกอบการของกองทนรวมอาจไดรบผลกระทบจากสภาวะตลาดของการทองเท!ยวในจงหวดภาคใต การเพ!มข "นของจานวนโรงแรมในเกาะสมย การเพ!มข "นหรอลดลงของจานวนโรงแรมหรอท!พก การท!มจานวนโรงแรมหรออาคารท!พกอาศยเพ!มข "นจะสงผลทาใหอปทานเพ!มข "น ทาใหการแขงขนในการจดหาผเชาหองเพ!มข "น

7) ความเส ยงจากการเปล ยนแปลงความนยมในรปแบบของโครงการ


หนา 17

โรงแรม สมยบร บช รสอรท ท!กองทนรวมลงทน อาจจะไดรบผลกระทบจากการเปล!ยนแปลงของความนยมของนกทองเท!ยว เพราะหากพฤตกรรมของผ บรโภคลกษณะมงเนนการเขาถงธรรมชาตซ!งแตกตางจากโครงการ อาจสงผลกระทบตอจานวนนกทองเท!ยวท!มาใชบรการในโครงการ หากโครงการไมสามารถปรบปรงเปล!ยนแปลงรปแบบ หรอภาพลกษณของโครงการไดทนตอการเปล!ยนแปลงดงกลาว

8) ความเส ยงจากภยธรรมชาต เชน แผนดนไหว หรอเหตการณสนาม อบตภย และการกอวนาศกรรม

การเกดภยธรรมชาต เชน แผนดนไหว หรอเหตการณสนาม อบตภย และการกอวนาศกรรม แมจะมโอกาสเกดข "นไมบอยนก แตหากเกดข "นในบรเวณท!ต "งอสงหารมทรพยของกองทนรวม นอกจากจะสรางความเสยหายตอทรพยสนของกองทนรวมแลว จะยงความสญเสยแกชวตและทรพยสนของผ เชาและผมาใชบรการในโครงการของกองทนรวมอยางประเมนคาไมได อยางไรกตามกองทนรวมไดทาประกนภยท!ครอบคลมความเสยหายในทรพยสนของโครงการท!เกดจากภยธรรมชาต เชน แผนดนไหว หรอเหตการณสนาม อบตภย และการกอวนาศกรรมไวสาหรบอสงหารมทรพยของกองทนรวม

นอกจากน " การซอมแซมท!จาเปนใด ๆ เพ!อแกไขความเสยหายของอสงหารมทรพยอาจมคาใชจายสงและตองใชเวลานาน รวมถงอาจทาใหกองทนรวมสญเสยรายไดในจนวนท!มนยสาคญในชวงระยะเวลาดงกลาว ซ!งทาใหการดาเนนงานของโรงแรมหยดชะงก ดงน "นเหตการณรายแรงและ/หรอความเสยหายท!เกดข "นตออสงหารมทรพยอาจสงผลกระทบอยางมนยสาคญตอผลการดาเนนงานและสถานะทางการเงนของกองทนรวม

อยางไรกด กองทนรวมไดจดใหมการประกนภยในอสงหารมทรพยของกองทนรวม โดยมความคมครองและวงเงนประกนภยท!สอดคลองกบมาตรฐานการประกนภยของอสงหารมทรพยท!มลกษณะการใชงานสอดคลองกบการใชงานของอสงหารมทรพยของกองทนรวม

ความเส!ยงท!เกดข"นจากการดาเนนงานของกองทนรวม

1) ความเส ยงจากการเปล ยนแปลงของมาตรฐานการบญช

รายงานฐานะทางการเงนของกองทนรวมอาจถกกระทบจากการออกมาตรฐานการบญชฉบบใหม หรอมการปรบปรงมาตรฐานการบญช เน "อหาสาระท!จะมการเปล!ยนแปลงในมาตรฐานการบญชไมอาจ


หนา 18

คาดหมายได หรอมการเปล!ยนแปลงกฎเกณฑตาง ๆ ของสานกงานคณะกรรมการ กลต. หรอหนวยงานท!เก!ยวของในเร! องการบนทกบญชของกองทนรวมอสงหารมทรพย ผ จดการกองทนรวมไม สามารถประเมนผลกระทบจากการเปล!ยนแปลงดงกลาวได อกท "งไมสามารถประกนไดวาการเปล!ยนแปลงดงกลาวจะไมสงผลกระทบตอการเสนอรายงานฐานะทางการเงน หรอผลการดาเนนงานของกองทนรวม นอกจากน "มลคาของทรพยสนทางบญชของกองทนรวม อาจจะมการเปล!ยนแปลงไดในอนาคตหากมมมองของผประเมนราคาทรพยสนมการเปล!ยนแปลงไปซ!งจะมผลกระทบตอมลคาทางบญชของทรพยสน ท "งน " กองทนรวมจะตองดาเนนการใหมการประเมนมลคาทรพยสนและมการเปล!ยนบรษทประเมนคาทรพยสนตามรายละเอยดท!กาหนดโครงการ

2) ความเส ยงเร องความสามารถในการจายเงนปนผลของกองทนรวม

การจายเงนปนผลของกองทนรวมน "นจะถกกาหนดจากผลการดาเนนงาน โดยผลการดาเนนงานของกองทนรวมน "นข "นอยกบปจจยตาง ๆ เชน สภาวะเศรษฐกจท "งในและตางประเทศ ความสามารถในการบรหารจดการของผบรหารอสงหารมทรพย ตนทนคาใชจายในการบรหารอสงหารมทรพย คาใชจายในการดาเนนงาน การแขงขนจากโครงการอ!น การเปล!ยนแปลงของขอบงคบและกฎหมายท!เก!ยวของกบอสงหารมทรพย เปนตน การจายเงนปนผลของกองทนจะถกพจารณาจากผลการดาเนนงานของกองทนรวม โดยคาเชาดงกลาวข "นอยกบความสามารถของผ เชาในการชาระคาเชาตามสญญาเชา และความสามารถของกองทนรวมในการบงคบหลกประกนตามข "นตอนและในเวลาอนควรตามรายละเอยดท!ระบไวขางตนเม!อเกดเหตเลกสญญา ดงน "น ความผนผวนของคาเชาแปรผนอาจสงผลใหผลงทนมความเส!ยงท!จะไมไดรบเงนปนผลตามท!ไดประมาณการเอาไว ณ ท!น " หรอกองทนรวมจะไมสามารถท!จะรกษาระดบการจายเงนปนผลหรอเพ!มการจายเงนปนผลในปตอ ๆ ไป

3) ความเส ยงจากเงนชดเชยท ไดจากการทาประกนภยอสงหารมทรพยอาจไดไมครบตามคาเสยหายท เกดข!นจรง

ภายใตขอกาหนดของสญญาเชาท!ดนและอาคาร กองทนรวมจะจดใหมการทาประกนวนาศภยท!ครอบคลมความเส!ยงท "งหมด (All Risks Insurance) และจะใหผ เชาทาประกนภยธรกจหยดชะงก (Business Interruption Insurance) โดยผ เชาเปนผ รบภาระคาใชจายท "งหมดตลอดระยะเวลาเชา โดยระบใหกองทนรวมเปนผ รบผลประโยชนตามกรมธรรมประกนภย นอกจากน " กองทนรวมจะใหผ เชาจดใหมการ


หนา 19

ทาประกนภยบคคลภายนอกท!อาจไดรบความเสยหายจากความชารดบกพรองของทรพยสนท!ลงทนอกดวย

อยางไรกดหากเกดเหตการณท!มไดอยภายใตการคมครองของกรมธรรมประกนภย หรอความเสยหายน "นเกนกวาวงเงนท!ครอบคลมตามกรมธรรมประกนภย หรอกองทนไมสามารถเรยกเงนประกนไดครบถวนตามกรมธรรม ซ!งในกรณดงกลาวอาจมผลกระทบในทางลบตอสถานะทางการเงนของกองทนรวม ทาใหรายไดในอนาคตของอสงหารมทรพยน "นไมเปนไปตามประมาณการ ในกรณดงกลาวกองทนรวมอาจไดรบความเสยหายทางการเงนเน!องจากเงนชดเชยท!ไดจากการประกนภยอาจชดเชยความเสยหายไดไมท "งหมด

นอกจากน "ความเส!ยงบางอยางอาจไมสามารถทาประกนภยคมครองได หรอคาเบ "ยประกนอาจจะสงมากจนไมมความคมคาทางเศรษฐกจท!จะทาการประกนเพ!อคมครองความเส!ยงในกรณดงกลาว ในกรณท!เกดความเสยหายในสวนท!ไมไดรบความคมครองหรอความเสยหายดงกลาวมมลคามากกวาวงเงนประกน หรอกองทนรวมไมสามารถเรยกเงนประกนไดครบถวนตามกรมธรรมกองทนรวมอาจจะตองมคาใชจายเพ!มมากข "น ทาใหรายไดในอนาคตของอสงหารมทรพยน "นไมเปนตามประมาณการ

4) ความเส ยงจากการท ผลการดาเนนงานท แทจรงและทรพยสนของกองทนรวมอาจแตกตางจากประมาณการท ไดระบไว

รายงานทางการเงนตาง ๆ ท!ปรากฏอยในรายละเอยดโครงการฉบบน " ซ!งไมใชขอมลในอดตท!เกดข "นจรง (รวมถงรายงานใด ๆท!เก!ยวของกบวตถประสงคในการลงทน แผนงานอ!น ๆและวตถประสงคของผบรหารสาหรบการดาเนนการในอนาคต หรอสภาวะทางเศรษฐกจ หรอสมมตฐานหรอการคาดการณท!เก!ยวของใด ๆ ) แตเปนการประมาณการและไมมการรบประกนวาจะเปนจรงตามน "น เชน การประมาณการรายได คาใชจายของกองทนรวมข "นอยกบขอสมมตฐานหลายขอซ!งอาจเปล!ยนแปลงได ซ!งสมมตฐานเหลาน "มความไมแนนอนและอยเหนอการควบคมของกองทนรวมเชนการลดลงของนกทองเท!ยว และอตราคาเชาท!ลดลง เปนตน ซ!งปจจยเหลาน "อาจกอใหเกดผลกระทบตอการดาเนนงานของกองทนรวม ซ!งเหตการณท!เกดข "นจรง หรอการลงทนและผลการดาเนนงานของกองทนรวมอาจจะแตกตางอยางมนยสาคญจากส!งท!ไดคาดการณไว ณ ท!น "


หนา 20

ประมาณการดงกลาวเปนการคาดการณเก!ยวกบผลประกอบการธรกจ แผนการขยายธรกจ การเปล!ยนแปลงของกฎหมาย กฎระเบยบ ขอบงคบของทางราชการท!เก!ยวของกบการประกอบธรกจของกองทนรวม นโยบายรฐและอ!น ๆ ซ!งเปนการคาดการณในอนาคต อนเปนความเหนของบรษทจดการในปจจบน และมไดเปนการรบรองผลประกอบการหรอเหตการณในอนาคตดงกลาวและการประมาณการดงกลาวต "งอยบนขอสมมตฐานหลายประการซ!งมความไมแนนอน โดยอาจเกดข "นหรอไมกได และเปนปจจยท!อยนอกเหนอการควบคมของกองทนรวม หากสมมตฐานดงกลาวไมไดเกดข "นจรง การดาเนนการบางประการของกองทนรวมยอมไมเปนไปตามประมาณการท!ระบไว และอาจสงผลใหผลการดาเนนงานของกองทนรวมท!เกดข "นจรง หรอการลงทนและผลการดาเนนงานของกองทนรวมอาจจะแตกตางอยางมนยสาคญจากส!งท!ไดคาดการณไว ณ ท!น "

5) ความเส ยงดานภาษและการเปล ยนแปลงของกฎหมายท เก ยวของในอนาคต

ในการขาย โอนหรอรบโอนสทธการเชา หรอการขาย โอนหรอรบโอนอสงหารมทรพย (ในกรณท!กองทนรวมลงทนในอสงหารมทรพย) ในอนาคตน "น อาจมภาระภาษและคาธรรมเนยมท!เกดจากการซ "อหรอขายหรอโอนกรรมสทธ#ในสทธการเชาหรออสงหารมทรพย ซ!งกองทนรวมอาจตองรบภาระท "งหมดหรอบางสวน และอตราคาธรรมเนยมและอตราภาษท!กองทนรวมจะตองชาระดงกลาว อาจแตกตางจากอตราท!เปนอยในปจจบน หรออาจมการเปล!ยนแปลงในกฎเกณฑตาง ๆในเร!องภาษจากผลการดาเนนงาน ในเร! องภาระภาษอ!น ๆของกองทนรวมอสงหารมทรพย หรอเก!ยวกบภาระภาษของเงนปนผลท!ผ ถอหนวยไดรบจากกองทนรวม หรออาจมการแกไขกฎหมาย ประกาศ ขอกาหนด ระเบยบ ขอบงคบ บทบญญต แนวนโยบาย และ/หรอคาส!งของหนวยงานราชการ หรอหนวยงานท!มอานาจตามกฎหมายในอนาคต อนเปนเหตการณท!ไมอาจคาดหมายได ซ!งหากมการเปล!ยนแปลงดงกลาว อาจจะสงผลกระทบทางดานลบตอผลประกอบการและมลคาหนวยลงทนของกองทนรวมและผ ลงทนได รวมถงอาจทาใหภาระภาษของผ ถอหนวยเปล!ยนแปลงไปจากเดม

6) ความเส ยงท เกดข!นเม อตองมการปรบปรงซอมแซมอาคาร

โดยปกต โครงการโรงแรมและอาคารท!พกอาศยลกษณะน "แตละแหงจะตองมการซอมแซมและปรบปรงใหดใหม ทนสมยและสอดคลองกบรปแบบความตองการของลกคาอยเสมอ เพ!อดงดดลกคาใหเขามาใชบรการอยางตอเน!อง โดยปกตการปรบปรง หรอการซอมแซมบารงรกษาประจาปจะไมกอใหเกดผลกระทบตอผลการดาเนนงานของกองทนรวม ยกเวนในกรณท!เปนการปรบปรงซอมแซมใหญ การ


หนา 21

ปรบปรงเพ!อเปล!ยนแปลงภาพลกษณภายนอกและภายในของโรงแรมและอาคารท!พกอาศย ซ!งปกตจะดาเนนการทก ๆ 5-7 ป หรอเปนการเปล!ยนงานระบบสาคญของโครงการ ซ!งปกตจะดาเนนการทก ๆ $& ป โดยประมาณการปรบปรงดงกลาวจะดาเนนการเปนสวน ๆ เฉพาะพ "นท!ท!ตองการปรบปรงเทาน "น ดงน "น ผลกระทบตอรายไดของกองทนรวมจะเกดข "นเฉพาะบรเวณพ "นท!ท!มการปรบปรง หรอพ "นท!ใกลเคยงท!ไดรบการรบกวนจากการปรบปรง

อยางไรกตาม การปรบปรงซอมแซมใหญในแตละคร "ง ผบรหารโครงการจะมการวางแผนเพ!อใหเกดผลกระทบตอลกคานอยท!สดและจะตองศกษาผลกระทบตอรายได และผลตอบแทนท!ไดรบทกคร "งกอนดาเนนการ นอกจากน " ในระหวางระยะเวลาท!มการปรบปรงซอมแซมใหญในแตละคร "ง ผ เชายงคงตองชาระคาเชาอตราคงท!ใหแกกองทนรวม เวนแตการปรบปรงซอมแซมใหญดงกลาวเกดข "นจากเหตการณท!เปนเหตสดวสย

7) ความเส ยงเก ยวกบใบอนญาต

ตามกฎหมายแลวใบอนญาตการประกอบกจการโรงแรมจะตองมการตออายทก ๆ % ป หากใบอนญาตประกอบกจการโรงแรมของผ เชาถกยกเลกหรอไมมการตออาย หรอผ เชาไมสามารถดาเนนการเพ!อใหไดรบใบอนญาตประกอบกจการโรงแรม (บางสวน หรอ ท "งหมด) อาจจะทาใหมผลกระทบในทางลบตอผ เชา กลาวคอจะทาใหผ เชาไมสามารถประกอบกจการดาเนนกจการโรงแรม (บางสวนหรอท "งหมด) ตอไปได และอาจทาใหผ เชาไมสามารถชาระคาเชาใหแกกองทนรวม และ/หรอ ทาใหรายไดของกองทนรวมไมเปนไปตามท!คาดการณ และอาจเปนผลใหผ เชาไมสามารถปฏบตตามขอกาหนดและหนาท!ภายใตสญญาเชาได ท "งน " กฎเกณฑ หรอ ขอบงคบตาง ๆ และแนวทางการพจารณาอนญาตของเจาหนาท!ของหนวยงานท!เก!ยวของกบการขอตอใบอนญาตอาจจะมการเปล!ยนแปลงไดในอนาคตซ!งอาจจะทาใหการขอตอใบอนญาตลาชา หรออาจจะไมสามารถตอใบอนญาตได ซ!งในกรณดงกลาวกองทนรวมอาจพจารณายกเลกสญญาเชาโดยนาอาคารโรงแรม และ/หรอบานพก (วลลา) บางสวนหรอท "งหมดในโครงการมาดาเนนการหาผลประโยชนในรปแบบอ!น ๆ ได เชน อาคารท!พกอาศยแบบเชาระยะยาว หรอ สามารถนาอาคารโรงแรม และ/หรอบานพก (วลลา) ดงกลาวแยกขายเปนหลง ๆ ได

8) ความเส ยงจากการไมปฏบตตามสญญาเชาของผเชา


หนา 22

การท!ผ เชาไมสามารถปฏบตตามขอกาหนดและหนาท!ภายใตสญญาเชาได จะเปนเหตเลกสญญาและกองทนรวมจะมสทธท!จะเลกสญญาเชาได ท "งน "กองทนรวมอาจจะตองดาเนนการหาผ เชารายใหม ถาหากกองทนรวมไมสามารถหาผ เชารายใหมไดภายในเวลาอนควร หรอไมสามารถเจรจาตกลงกบคสญญารายใหมในสญญาเชาฉบบใหมโดยมขอกาหนดท!เปนประโยชนตอกองทนรวมได กระแสรายไดของกองทนรวมอาจหยดชะงกหรอลดลง ซ!งอาจมผลกระทบในทางลบอยางมนยสาคญตอผลประกอบการของกองทนรวม

9) ความเส ยงจากการท ผเชาและ/หรอเจาของไมปฏบตตามสญญาของผบรหารโรงแรม

ผ เชาอาจมความเส!ยงในการท!ขาดเงนทนหมนเวยน หรอ อาจไมสามารถจดหาเงนทนหมนเวยนในจานวนท!เพยงพอตามท!ผบรหารโรงแรมเหนวาเหมาะสมกบการบรหารโรงแรมตามมาตรฐานของผบรหารโรงแรม และอาจเปนเหตใหผ เชาผดสญญาบรหารโรงแรม

การยกเลกสญญาระหวางผบรหารโรงแรมกบผ เชาอาจเกดข "นได หากผบรหารโรงแรมและ/หรอผเชา ฝายใดฝายหน!งไมสามารถปฏบตตามขอกาหนดและหนาท!ภายใตสญญาน "น ๆ (หรอคสญญาอาจจะตกลงยกเลกสญญาดวยความสมครใจท "งสองฝาย) อนเปนเหตใหผ เชาตองหาผ บรหารโรงแรมรายใหมถงแมบรษทจดการเช!อวาผ เชาจะสามารถหาผบรหารโรงแรมรายใหมแทนไดในระยะเวลาอนควร เน!องจากมผ บรหารโรงแรมมออาชพอยเปนจานวนมากท!วโลก และนาจะมผ บรหารโรงแรมรายอ!นหลายรายท!ตองการเขามาเปนผบรหารโรงแรมน "อนเน!องมาจากคณภาพและสถานท!ต "งของโครงการ อยางไรกด ในระหวางท!เจรจาและตดตอกบผบรหารโรงแรมรายใหมน "นกระแสรายไดของกองทนรวมอาจหยดชะงกหรอลดลง ซ!งอาจมผลกระทบในทางลบอยางมนยสาคญตอผลประกอบการของกองทนรวม

10) มลคาสนทรพยสทธของกองทนรวมอาจมไดเปนมลคาท แทจรงซ งกองทนรวมจะไดรบ หากมการจาหนายทรพยสนออกไปท!งหมด หรอมการเลกกองทนรวม

มลคาสนทรพยสทธของกองทนรวมซ!งไดกลาวไว ณ ท!น " ไดคานวณโดยใชขอมลจากรายงานการประเมนคาทรพยสนท!ลงทนเปนขอมลพ "นฐาน และมลคาดงกลาวอาจมไดเปนมลคาท!แทจรงซ!งกองทนรวมจะไดรบหากมการจาหนายทรพยสนออกไปท "งหมด หรอมการเลกกองทนรวม

11) ความเส ยงจากการขาดสภาพคลอง


หนา 23

เน!องจากกองทนรวมเปนกองทนประเภทกองทนปดซ!งจดทะเบยนในตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย สภาพคลองในการซ "อขายหนวยลงทนจะประเมนจากความถ!และปรมาณการซ "อขายหนวยลงทนน "นในตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย ซ!งอยบนพ "นฐานของปรมาณความตองการของผ ซ "อ -ผ ขาย (Bid-

Offer) ซ!งปรมาณความตองการของผ ซ "อ-ผขาย (Bid-Offer) ข "นอยกบปจจยหลายประการท!กองทนรวมไมสามารถควบคมได อาทเชน สภาวะการซ "อขายหลกทรพย ปรมาณความตองการของตลาด ดงน "น จงมความเส!ยงท!หนวยลงทนน "จะขาดสภาพคลองในการซ "อขายในตลาดรอง นอกจากน " การท!กองทนรวมมขนาดการจดทะเบยนท!ต!ากวา 2,000 ลานบาท อาจจะสงผลกระทบตอสภาพคลองในการซ "อขายหนวยลงทนและราคาเสนอซ "อ-ราคาเสนอขายของหนวยลงทนของกองทนรวมอาจจะแตกตางมลคาทรพยสนสทธตอหนวย (NAV) อยางมนยสาคญ

12) ความเส ยงท เก ยวของกบความสามารถในการจดหาผลประโยชนในทรพยสนท เชาของผเชาซ งจะสงผลกระทบตอการจดหาผลประโยชนของกองทนรวม

(1) ความเส ยงท เกดจากความผนผวนของรายได

นบจากวนท!กองทนรวมเขาลงทนคร "งแรก กองทนรวมจะนา โรงแรม สมยบร บช รสอรท ออกหาประโยชนโดยการนาออกใหเชาท "งโครงการภายใตสญญาเชาท!มสาระสาคญเก!ยวกบคาเชาท!กองทนรวมจะไดรบดงตอไปน "

(ก) กองทนรวมจะไดรบคาตอบแทนในรปแบบคาเชาคงท! ตามท!กาหนดไวในสรปสาระสาคญของสญญาเชาทรพยสนท!กองทนรวมลงทนคร "งแรก และ คาเชาแปรผน ท!จะไดจากผเชา ภายใตสตรการคานวณท!กาหนดในสญญาดงกลาว

(ข) ในกรณท!ผ เชาแสดงใหกองทนรวมเหนไดวามเหตการณใด ๆ ท!สงผลกระทบตออตสาหกรรมการทองเท!ยวของประเทศอยางมนยสาคญ อาท ไขหวดนก ไขหวด 2009 โดยเหตการณดงกลาวเกดข "นเปนกรณช!วคราว กองทนรวมจะใชดลยพนจพจารณาใหผ เชาอาจชาระคาเชาใหแกกองทนรวมในจานวนท!นอยกวาอตราคาเชาคงท! หากเหตการณดงกลาวถอเปนเหตการณท!เกดข "นกรณถาวร กองทนรวมและผ เชาจะเจรจากนเก!ยวกบคาเชาท!กองทนรวมจะไดรบ


หนา 24

ท "งน "คาเชาในจานวนท!กองทนรวมไมไดรบชาระในชวงระยะเวลาดงกลาว ใหถอเปนคาเชาคางชาระ (Accrued Unpaid Amount) และใหผ เชาชาระคาเชาดงกลาวคนใหแกกองทนรวม ซ!งกองทนรวมจะไดรบชาระคาเชาตามลาดบดงตอไปน "

ก. คาเชาตามจานวนท!กาหนดในสญญา

ข. คาเชาคางชาระ (Accrued Unpaid Amount)

ค. คาเชาอ!น ๆ ตามท!กาหนดในสญญา(ถาม) โดยทางกองทนรวม มกาหนดใหมการคางชาระไดไมเกน '& วน โดยกองทนรวมคด

ดอกเบ "ยปรบตามอตราดอกเบ "ยปรบตามประกาศจากธนาคารแหงประเทศไทย

(2) ความเส ยงจากการแขงขนท สงข!นซ งอาจสงผลใหผใชบรการโรงแรม สมยบร บช รสอรท ลดลงอยางมนยสาคญ

ผ เชามรายไดหลกจากการใหบรการหองพกของโรงแรม สมยบร บช รสอรท และบรการอ!นท!เก!ยวของแกผ ใชบรการ และรายไดท!ผ เชาไดรบจากการใหบรการดงกลาวยอมสงผลโดยตรงตอคาเชาท!กองทนรวมจะไดรบภายใตสญญาเชาทรพยสน โดยเฉพาะคาเชาแปรผนซ!งคานวณตามสดสวนของรายไดท!ผ เชาไดรบ

หากในอนาคตการใหบรการหองพกในเกาะสมยมการแขงขนท!สงข "นโดยผประกอบการรายอ!น ไดกอสรางโรงแรมข "นใหมหรอปรบปรงโรงแรมท!มอยเดมใหดกวาโรงแรม สมยบร บช รสอรท ในบรเวณใกลเคยงกนกบท!ต "งของโรงแรม สมยบร บช รสอรท อาจสงผลใหผ ใชบรการของโรงแรม สมยบร บช รสอรท มจานวนเปล!ยนแปลงลดลงซ!งจะสงผลกระทบตอผลประกอบการของผ เชา และตอผลการดาเนนงานและสถานะทางการเงนของกองทนรวมในทายท!สด


หนา 25

ขอพพาททางกฎหมาย

บรษทจดการไดจดประชมผ ถอหนวยลงทน คร "งท! 1/2559 เม!อวนท! 16 ธนวาคม 2559 ซ!งท!ประชมมมตอนมตขอเสนอชาระหน "เพ!อยตขอพพาท จานวน 69,254,794.52 บาท ตามท!ผ เชาเดมเสนอ ในวาระท! 4 มมตไมอนมตขอเสนอซ "อทรพยสนของพลตรธนกร ถวลกจ ในราคา 600 ลานบาท ในวาระท! 5 และมมตอนมตใหขายทรพยสนของกองทนรวม ในราคาซ "อขายสทธไมต!ากวา 700 ลานบาท โดยใหบรษทจดการสรรหาผ ซ "อทรพยสนและเขาทาสญญาซ "อขายทรพยสนตามเง!อนไขดงกลาวและแจงใหผ ถอหนวยลงทนทราบ ในวาระท! 6 น "น

ภายหลงการประชมผ ถอหนวยลงทนในคร "งดงกลาว กองทนรวมโดยบรษทจดการไดดาเนนการตาง ๆ ตามท!ท!ประชมผ ถอหนวยลงทนมมตอนมต ดงน "

1. การยตขอพพาทระหวางกองทนรวมกบบรษท สมยบร บช รสอรท จากด (“ผเชา

เดม”) ตามท"ท"ประชมมมตอนมตในวาระท" 4

(1) เม!อวนท! 30 มกราคม 2560 บรษทจดการไดเขาทาสญญาประนประนอมยอม

ความในศาลกบผ เชาเดมและคความท!เก!ยวของ ณ ศาลจงหวดเกาะสมย เพ!อระงบขอพพาทในคดแพง

หมายเลขดาท! 158/2558 รวมท "งตกลงยตขอพพาทอ!นใดท!มตอกนท "งหมด และศาลจงหวดเกาะสมยไดม

คาพพากษาตามยอมในวนเดยวกน

(2) เม!อวนท! 30 มกราคม 2560 ผ เชาเดมและผ เก!ยวของไดดาเนนการถอนฟองในคด

ตาง ๆ ณ ศาลจงหวดเกาะสมย ไดแก คดแพงหมายเลขดาท! 231/2559 และ 243/2559 และคดอาญา

หมายเลขดาท! 302/2558, 1302/2558, 1303/2558 และ 2028/2559

(3) เม!อวนท! 30 มกราคม 2560 กองทนรวมไดถอนฟองคดแพงหมายเลขดาท!

221/2559 ซ!งกองทนรวมเปนโจทกฟองธนาคารกรงไทย จากด (มหาชน)

(4) เม!อวนท! 30 มกราคม 2560 ผ เชาเดมและผ เก!ยวของไดย!นคารองถอนแจงความ

รองทกขในคดตาง ๆ ณ สถานตารวจภธรบอผด


หนา 26

(5) ผ เชาเดมไดชาระหน "ตามสญญาประนประนอมยอมความใหแกกองทนรวม ท "งส "น

จานวน 69,254,794.52 บาท แบงเปน งวดแรก จานวน 10,000,000.00 บาท ในวนประชมผ ถอหนวย

ลงทน คร "งท! 1/2559 เม!อวนท! 16 ธนวาคม 2559 งวดท!สอง จานวน 10,000,000.00 บาท เม!อวนท! 5

เมษายน 2560 และงวดสดทาย จานวน 49,254,794.52 บาท เม!อวนท! 5 มถนายน 2560 เรยบรอยแลว

(6) กองทนรวมไดคนหนวยลงทนในกองทนรวมท!ผ เชาเดมนามาวางเปนหลกประกน

การชาระเงนตาม (5) จานวน 6,285,500 หนวย ตามสญญาจานาหนวยลงทนระหวางผ เชาเดมกบกองทน

รวมเปนท!เรยบรอยแลว

(7) บรษทจดการไดคนหนงสอค "าประกนธนาคารท!ออกโดยธนาคารกรงไทย จากด

(มหาชน) ใหแกผ เชาเดม ตามสญญาประนประนอมยอมความเรยบรอยแลว

(8) กองทนรวมและผ เชาเดมอยระหวางการจดเตรยมเอกสารเพ!อดาเนนการจด

ทะเบยนยกเลกการเชาท!ดนและส!งปลกสรางตอสานกงานท!ดนจงหวดสราษฎรธาน สาขาเกาะสมย

(9) ขอพพาททางกฏหมายตาง ๆ ท!เคยมระหวางกองทนรวมและบรษทจดการกบ

กลมผ เชาเดมไดยตลงหมดแลว

2. การใหเชาทรพยสนของกองทนรวมเปนการช" วคราว ในระหวางการสรรหาผซ !อ

ทรพยสนของกองทนรวมตามมตท"ประชมในวาระท" 6

เน!องจากท!ประชมมมตไมอนมตขอเสนอซ "อทรพยสนของพลตรธนกร ถวลกจ ในวาระท! 5 และมมตอนมตใหขายทรพยสนของกองทนรวม ในราคาซ "อขายสทธไมต!ากวา 700 ลานบาท โดยใหบรษทจดการไปดาเนนการสรรหาผ ซ "อทรพยสน และในระหวางน "นกองทนรวมจะแตงต "งผ เชาเดมเปนผ เชาทรพยสนช!วคราว เปนระยะเวลา 6 เดอน

(1) เม!อวนท! 30 มกราคม 2560 กองทนรวมไดเขาทาสญญาเชาทรพยสนกบผ เชา

เดม เพ!อใหเชาทรพยสนของกองทนรวมเปนการช!วคราวในระหวางการดาเนนการหาผ ซ "อทรพยสนใหม

ตามมตของท!ประชมผ ถอหนวยลงทน คร "งท! 1/2559 ในวาระท! 6 โดยมกาหนด ระยะเวลาการเชา 6 เดอน

นบต "งแตวนท! 1 กมภาพนธ 2560 ถงวนท! 31 กรกฎาคม 2560


หนา 27

(2) ผ เชาเดมไดนาเชคลงวนท!ลวงหนาส!งจายเงนคาเชาตามสญญาเชาทรพยสน

ตลอดระยะเวลาการเชา ฉบบละ 500,000 บาท จานวน 6 ฉบบ รวมจานวนท "งส "น 3,000,000 บาท มามอบ

ใหแกบรษทจดการ ซ!งกองทนรวมไดรบชาระคาเชาตามเชคของผ เชาเดมท!ถงกาหนดชาระครบถวนแลว

3. การสรรหาผซ !อทรพยสนของกองทนรวม ตามท"ท"ประชมมมตในวาระท" 6

(1) กองทนรวมไดดาเนนการคดเลอกและแตงต "งให บรษท ซบอารอ (ประเทศไทย)

จากด (“ซบอารอ”) เปนท!ปรกษาการประมล (Bidding Consultant) ทรพยสนของกองทนรวม โดยกาหนด

วนย!นซองประมลในวนท! 3 พฤษภาคม 2560

(2) เม!อถงกาหนดย!นซองประมลในวนท! 3 พฤษภาคม 2560 ปรากฎวาไมมผสนใจ

เขารวมเสนอราคา

(3) เพ!อประโยชนของกองทนรวมและผ ถอหนวยลงทน บรษทจดการจงเปดโอกาส

ใหนกลงทนท!สนใจในทรพยสนสามารถตดตอซบอารอ เพ!อเสนอขอเสนอซ "อทรพยสน หรอนดหมายเพ!อ

หารอกบบรษทจดการไดจนถงวนท! 18 พฤษภาคม 2560

(4) เม!อถงกาหนดย!นซองประมลในวนท! 18 พฤษภาคม 2560 ปรากฎวามผสนใจเขา

รวมเสนอราคา จานวน 2 ราย โดยท!ขอเสนอท!ไดรบจากบรษท เฟดเดอรล เซอรวส จากด ซ!งเสนอซ "อใน

ราคา 550 ลานบาท มราคาเสนอซ "อท!สงกวา

หมายเหต

บรษทจดการไดจดประชมผ ถอหนวยลงทนคร "งท! 1/2560 เพ!อพจารณาผลการสรรหาผ ซ "อทรพยสนของกองทนรวมในวนท! 14 กรกฎาคม 2560 อยางไรกตาม บรษท เฟดเดอรล เซอรวส จากด ซ!งเสนอซ "อในราคา 550 ลานบาท ไดแจงยกเลกขอเสนอซ "อทรพยสนในวนท! 13 กรกฎาคม 2560

ท!ประชมผ ถอหนวยลงทนในวนดงกลาวจงไดพจารณาอนมตใหบรษทจดการดาเนนการสรรหาผ เชาใหม และใหบรษท สมยบร จากด เปนผ เชาช!วคราวเปนระยะเวลา 12 เดอน (1 สงหาคม 2560

– 31 กรกฎาคม 2561) ในอตราเดอนละ 600,000 บาท ในระหวางท!ดาเนนการสรรหาผ เชารายใหม


หนา 28

สวนท" 2

การจดการและการกากบดแลกจการ


หนา 29

ขอมลหนวยลงทน หลกทรพย ตราสารท"กองทนรวมเปนผออก

ขอมลหนวยลงทน

จานวนเงนทนของโครงการ 828,000,000 บาท

มลคาท!ตราไวตอหนวยลงทน 10.00 บาท

จานวนหนวยลงทน 82,800,000 หนวย

ประเภทหนวยลงทน ระบช!อผ ถอ

ราคาของหนวยลงทนท!เสนอขาย 10.00 บาท

จานวนเงนทนจดทะเบยนในปจจบน 828,000,000 บาท

ขอมลราคาหลกทรพย

ราคาปด ณ วนท! 30 มถนายน 2560 หนวยละ 6.00 บาท

มลคาตามราคาตลาด ณ วนท! 30 มถนายน 2560 496,800,000 บาท

มลคาการซ "อขาย ณ วนท! 30 มถนายน 2560 423,480 บาทตอวน

มลคาทรพยสนสทธ (NAV) ณ วนท! 30 มถนายน 2560 689,121,091 บาท


หนา 30

ขอมลผถอหนวย

ภาพรวมขอมลผ ถอหน ณ วนท! 23 มถนายน 2560 ประเภทการปดสมดทะเบยน : XM

กลมผ ถอหนวยท!ถอหนวยสงสด 10 รายแรก

ลาดบ ผถอหนรายใหญ จานวนหน (หน) % หน

1. ธนาคารออมสน 20,000,000 24.15

2. บรษท สมยบร บช รสอรท 6,285,500 7.59

3. นางสาวภรภทร ประพฤตชอบ 2,306,120 2.79

4. นายกรกฤต ตนธวนตย 1,700,000 2.05

5. นางสาววารนดา จนทรงษ 1,218,500 1.47

6. นางนงนาด เพญโฉม 1,113,500 1.34

7. กรงไทยพานชประกนภย จากด (มหาชน) 1,000,000 1.21

8. นางสาววรางคณา นาคประเสรฐ 893,500 1.08

9. นางสาววฤณ ฐตาภวฒนกล 705,400 0.85

10. นายทว พลศรวทย 677,300 0.82


หนา 31

ผ ถอหนวยรายใหญ (ถอหนวยลงทนต "งแตรอยละ 10 ข "น ไป โดยรวมกลมบคคลเดยวกน)

ลาดบ ผถอหนรายใหญ จานวนหน (หน) % หน

1. ธนาคารออมสน 20,000,000 24.15

กลมผถอหนวยรายใหญของกองทนท โดยพฤตการณมอทธพลตอการกาหนดนโยบายการจดการหรอ

การจดการหรอการดาเนนงานของบรษทจดการอยางมนยสาคญ

ไมม

ประวตการลดทนจดทะเบยน

ในรอบปท!ผานมา กองทนรวมไมมการลดทน

ประวตการจายเงนปนผล

คร "งท! งวดผลการกาเนนงานท!จายเงนปนผล

วนท!จายเงนปนผล อตราการจายเงนปนผล (ตอหนวยลงทน)

อตราการจายผลตอบแทน (รอยละ)

1 22 ก.ค. 53 – 31 ธ.ค. 53 15 ม.ค. 54 0.2902 2.902

2 1 ม.ค. 54 – 30 ม.ย. 54 20 ก.ย. 54 0.3224 3.224

3 1 ก.ค. 54 – 31 ธ.ค. 54 9 ม.ค. 55 0.3375 3.375

4 1 ม.ค. 55 – 30 ม.ย. 55 24 ก.ย. 55 0.3375 3.375

5 1 ก.ค. 55 – 31 ธ.ค. 55 15 ม.ค. 56 0.3500 3.500

6 1 ม.ค. 56 – 30 ม.ย. 56 23 ก.ย. 56 0.3500 3.500

7 1 ก.ค. 56 – 31 ธ.ค. 56 28 ม.ค. 57 0.3500 3.500

8 1 ม.ค. 57 – 30 ม.ย. 57 26 ก.ย. 57 0.0800 0.800

รวม 2.4176


หนา 32

นโยบายการจายเงนปนผล

1) ขอกาหนด นโยบายและวธการจายเงนปนผลแกผถอหนวยลงทน

ในกรณท!กองทนรวมมกาไรตามเกณฑท!สามารถจายเงนปนผลได กองทนรวมมนโยบายการจายเงนปนผลใหแกผ ถอหนวยลงทนไมเกนปละ 2 คร "ง โดยมรายละเอยดดงน "

(1) ในกรณท!กองทนรวมมกาไรสทธในรอบปบญชใด บรษทจดการจะจายเงนปนผลใหแกผถอหนวยลงทนไมนอยกวารอยละ 90 ของกาไรสทธท!ปรบปรงแลวของรอบปบญช กาไรท!ปรบปรงแลวหมายความวากาไรสทธท!หกกาไรท!ยงไมเกดข "นจากการประเมนคาหรอการสอบทานการประเมนคาอสงหารมทรพยหรอสทธการเชาอสงหารมทรพยรวมท "งปรบปรงดวยรายการอ!นตามแนวทางท!สานกงานคณะกรรมการหลกทรพยและตลาดหลกทรพยกาหนดเพ!อใหสอดคลองกบสถานะเงนสดของกองทนรวม

(2) ในกรณท!กองทนรวมมกาไรสะสมในรอบปบญชใด บรษทจดการอาจจายเงนปนผลแกผถอหนวยลงทนจากกาไรสะสมได

อยางไรกด การจายเงนปนผลตองไมทาใหกองทนรวมเกดยอดขาดทนสะสมเพ!มข "นในรอบระยะเวลาบญชท!มการจายเงนปนผลน "น

กรณการจายเงนปนผลในแตละรอบปบญช

บรษทจดการจะประกาศจายเงนปนผลและปดสมดทะเบยนเพ!อระบช!อผ ถอหนวยลงทนท!มสทธไดรบเงนปนผล และจะดาเนนการจายเงนปนผลดงกลาวใหแกผ ถอหนวยลงทน ภายใน 90 วนนบแตวนส "นรอบระยะเวลาบญชประจาปท!มการจายเงนปนผลน "น

กรณการจายเงนปนผลระหวางกาล

บรษทจดการจะประกาศจายเงนปนผลและปดสมดทะเบยนเพ!อระบช!อผ ถอหนวยลงทนท!มสทธไดรบเงนปนผล และจะดาเนนการจายเงนปนผลดงกลาวใหแกผ ถอหนวยลงทน ภายใน 30 วนนบต "งแตวนถดจากวนท!มการปดสมดทะเบยนผ ถอหนวยลงทนเพ!อจายเงนปนผล โดยในกรณท!บรษทจดการไมสามารถจายเงนปนผลไดภายในระยะเวลาดงกลาว บรษทจดการจะแจงใหสานกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. และผ ถอหนวยลงทนทราบเปนลายลกษณอกษร


หนา 33

2) เง อนไข และวธการจายเงนปนผลแกผถอหนวยลงทน

(1) ผ ถอหนวยลงทนท! มสทธไดรบเงนปนผลตองเปนผ ถอหนวยลงทนท!มช!อปรากฏอยในทะเบยนผ ถอหนวยลงทนของกองทนรวม ณ วนปดสมดทะเบยนหนวยลงทนเพ!อการจายเงนปนผล ตามสดสวนการถอหนวยลงทนของผ ถอหนวยลงทนแตละราย หากปรากฏวามบคคลหรอกลมบคคลเดยวกนใดถอหนวยลงทนของกองทนรวมเกนกวา 1 ใน 3 ของจานวนหนวยลงทนท!จาหนายไดแลวท "ง หมด บคคลหรอกลมบคคลเดยวกนน "น จะไมมสทธไดรบเงนปนผลเฉพาะหนวยลงทนในสวนท!เกนกวา 1 ใน 3 ของจานวนหนวยลงทนท!จาหนายไดแลวท "งหมด โดยใหเปนไปตามหลกเกณฑท!ระบไวในขอ 8 หลกเกณฑและขอจากดการถอหนวยลงทนในโครงการ

(2) บรษทจดการจะประกาศการจายเงนปนผล วนปดสมดทะเบยนผ ถอหนวยลงทนเพ!อการจายเงนปนผล และอตราเงนปนผล ผานระบบเผยแพรขอมลของตลาดหลกทรพย และทาการปดประกาศไวในท!เปดเผย ณ ท!ทาการทกแหงของบรษทจดการ และอาจประกาศโดยวธใดวธหน!ง ดงตอไปน "ดวย

(1) สงหนงสอแจงผ ถอหนวยลงทนท!มช!อปรากฏอยในทะเบยนผ ถอหนวยลงทนของกองทนรวม ณ วนปดสมดทะเบยน และผดแลผลประโยชน หรอ

(2) ประกาศในหนงสอพมพอยางนอย 1 ฉบบ

(3) บรษทจดการจะดาเนนการจายเงนปนผลใหแกผ ถอหนวยลงทนแตละรายตามระยะเวลาท!ระบไวในขอ 7.1 ในโครงการ ท "งน " บรษทจดการจะดาเนนการหกภาษ ณ ท!จายในอตรารอยละ 10 หรออตราอ!นตามท!กฎหมายกาหนดของเงนปนผลท!จายใหแกผ ถอหนวยลงทนประเภทบคคลธรรมดา เวนแตผถอหนวยประเภทบคคลธรรมดาจะแจงเปนลายลกษณอกษรมายงบรษทจดการเพ!อดาเนนการเปนอยางอ!นภายใน 3 วนนบจากวนปดสมดทะเบยนผ ถอหนวยลงทน

(4) บรษทจดการจะจายเงนปนผลเปนเชคขดครอมเฉพาะส!งจายในนามผ ถอหนวยลงทนและสงทางไปรษณยตามท!อยท!ผ ถอหนวยลงทนระบไวในใบจองซ "อหนวยลงทน หรอ นาเงนฝากเขาบญชเงนฝากของผ ถอหนวยลงทนตามท!แจงไว โดยผ ถอหนวยลงทนจะเปนผ รบภาระคาธรรมเนยม คาใชจายในการโอนเงนท!เกดข "น และภาระความเส!ยงจากอตราแลกเปล!ยน (ถาม) โดยบรษทจดการจะหกคาธรรมเนยมและคาใชจายดงกลาวจากจานวนเงนท!จะสงให

(5) ในกรณท!ผ ถอหนวยลงทนไมใชสทธขอรบเงนปนผลจานวนใดภายในอายความใชสทธเรยกรองตามประมวลกฎหมายแพงและพาณชย บรษทจดการจะไมนาเงนปนผลจานวนดงกลาวไปใชเพ!อการอ!นใด นอกจากเพ!อประโยชนของกองทน


หนา 34

3) เง!อนไขเพ!มเตม

ในการพจารณาจายเงนปนผลระหวางกาล การกาหนดอตราการจายเงนปนผลจะข "นอยกบดลยพนจของบรษทจดการ ซ!งหากเงนปนผลท!จะประกาศจายตอหนวยลงทนระหวางปบญชมมลคาตากวาหรอเทากบ 0.10 บาท บรษทจดการขอสงวนสทธท!จะไมจายเงนปนผลในคร "งน "น และใหสะสมเงนปนผลดงกลาวเพ!อนาไปจายรวมกบเงนปนผลท!จะใหมการจายในงวดถดไป สาหรบนโยบายการจายเงนปนผลดงกลาว บรษทจดการจะดาเนนการใหเปนไปตามท!ระบไว เวนแต กรณท!คณะกรรมการ ก.ล.ต. สานกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. และ/หรอ หนวยงานอ!นใดท!มอานาจตามกฎหมาย ไดมการแกไขเปล!ยนแปลง เพ!มเตม ประกาศ กาหนด ส!งการ เหนชอบ และ/หรอ ผอนผนเปนอยางอ!น บรษทจดการจะดาเนนการใหเปนไปตามน "น


หนา 35

โครงสรางการจดการ

บรษทจดการ


เลขท! 44 อาคารซไอเอมบ ไทย ช "น 16 ถนนหลงสวน แขวงลมพน เขตปทมวน กรงเทพฯ 10330

โทรศพท 0-2686-9500 โทรสาร 0-2657-3167

เวบไซต http://www.cimb-principal.co.th

บรษทหลกทรพยจดการกองทน ซไอเอมบ-พรนซเพล จากด หน!งในบรษทเครอบรษท ซไอเอมบ-

พรนซเพล แอสเซท แมเนจเมนท เบอรหาด ประเทศมาเลเซย เพ!อใหบรการดานการจดการกองทนครบวงจร ท "ง กองทนรวม กองทนสวนบคคล กองทนสารองเล "ยงชพ และกองทนรวมอสงหารมทรพย

บรษทหลกทรพยจดการกองทน ซไอเอมบ-พรนซเพล จากด ประเทศไทย ถอหน 99.99% โดยบรษท ซไอเอมบ-พรนซเพล แอสเซท แมเนจเมนท เบอรหาด และเปนผ ถอหนในบรษท ซไอเอมบ-พรนซเพล แอสเซท แมเนจเมนท ในประเทศสงคโปรและอนโดนเซย โดยบรษท ซไอเอมบ-พรนซเพล แอสเซท แมเนจเมนท เบอรหาด ประเทศมาเลเซย เกดจากความรวมมอของสองสถาบนการเงนช "นนาท "งในระดบภมภาคและระดบโลก ไดแก

กลมซไอเอมบ ประเทศมาเลเซย ถอหน 60%

กลมพรนซเพล ไฟแนนซเชยล ถอหน 40%

ดงน "น จงทาใหเรามความพรอมในการใหบรการการบรหารสนทรพยดวยมาตรฐานระดบโลก

ภายใตการสนบสนนจากกลมผ ถอหนท "งกลมซไอเอมบและกลมพรนซเพลไฟแนนซเชยล

ในปจจบน บรษทหลกทรพยจดการกองทน ซไอเอมบ-พรนซเพล ประเทศไทย เปนบรษทจดการท!มความพรอมท!จะใหบรการครอบคลมแกลกคาทกกลม ท "งบคคลท!วไป ธรกจขนาดกลางและขนาดยอม ธรกจขนาดใหญ องคกรภาคเอกชน รวมถงองคกรภาครฐภายใตความแขงแกรงดานเครอขายการลงทนท!เช!อมโยงการลงทนในทกภมภาคท!วโลก ทาใหเรามความไดเปรยบในดานขอมลการลงทน ดวยระบบการบรหารจดการลงทนท!เปนเอกลกษณเฉพาะ ผานกระบวนการคดสรรหลกทรพยคณภาพ โดยคดสรรท "งเชงคณภาพ (Qualitative) เชงปรมาณ (Quantitative) การวเคราะหปจจยพ "นฐานของแตละบรษท


หนา 36

(Fundamental analysis) และมการวางกรอบวนยการลงทนอยางเครงครด ระบบเทคโนโลยท!ทนสมย

เพ!อใหเราสามารถท!จะพฒนานวตกรรมการลงทนและการสรรสรางผลตภณฑท!เหมาะสม

ภายใตการกากบดแลการบรหารความเส!ยงและธรรมาภบาลสาหรบการบรหารการลงทนภายใตหลกการและแนวคด TRUST เราจงใหความสาคญอนท!จะทาใหนกลงทนบรรลเปาหมายทางการเงนและสรางผลตอบแทนท!ดในระยะยาว ดวยการลงทนอยางรอบคอบ ภายใตการบรหารจดการความเส!ยงอยางเหมาะสม

หลกการและแนวคด

Think = คดบวกเพ!อหาทางแกปญหา และมงม!นท!จะแกปญหา

Respect = เคารพความคดผ อ!นอยางซ!อสตย

Unleash = ไมหยดท!จะเรยนรและพฒนาตนเอง

Show = แสดงถงความกลาหาญและความคดรเร!มและตอบสนองอยางรวดเรว

Teamwork = ทางานกนเปนทมเพ!อใหไดผลลพธท!ดท!สด

รายช!อกรรมการ และเจาหนาท!บรหารบรษทหลกทรพยจดการกองทน ซไอเอมบ-พรนซเพล จากด

รายช อกรรมการ 1. คณเอฟเฟนด " ชาฮล ฮามด ประธานกรรมการบรษท

2. คณอเลฮานโดร เอลเรยส เอทกกอร โรดรเกซ กรรมการบรษท

3. คณเปโดร เอสเตอบน บอรดา กรรมการบรษท

4. คณเทสส ดาวนย กรรมการบรษท

5. คณอดศร เสรมชยวงศ กรรมการบรษท

6. คณจมพล สายมาลา กรรมการบรษท

7. คณวไลพร ล!วเกษมศานต กรรมการตรวจสอบ และกรรมการอสระ

8. คณบญศกด# เจยมปรชา กรรมการอสระ


หนา 37

รายช อเจาหนาท บรหาร 1. คณจมพล สายมาลา ประธานเจาหนาท!บรหาร

2. คณโช ซ ฮน ประธานเจาหนาท!สายวางแผนและปฏบตการ

3. คณวน พรหมแพทย ประธานเจาหนาท!การลงทน

รายช อผจดการกองทน

1. คณสทธพนธ กรมหา

2. คณวน พรหมแพทย

สทธ หนาท และความรบผดชอบของบรษทจดการ

บรษทจดการมสทธหนาท!และความรบผดชอบในโครงการดงตอไปน "

1) สทธ ในการดาเ นนการบรหารจดการทรพย สนของกองทนรวมใ ห เ ปนไปตามพระราชบญญตหลกทรพยและตลาดหลกทรพย ประกาศคณะกรรมการ ก.ล.ต. ประกาศสานกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ประกาศอ!นใดท!เก!ยวของ และใหเปนไปตามวตถประสงค หลกเกณฑการลงทน ขอจากดการลงทน และโครงการท!ไดรบอนมต รวมถงสญญาตาง ๆ ท!ไดทาข "น ตลอดจนขอผกพนตามใบจองซ "อหนวยลงทนท!ทาไวกบผ ถอหนวยลงทนอยางเครงครด

2) สทธท!จะไมอนญาตใหมการโอนหนวยลงทน ในกรณท!การโอนหนวยลงทนน "นเปนการขดตอกฎหมาย ระเบยบ ประกาศ ขอบงคบ คาส!ง หรอหนงสอเวยนท!หนวยงานท!มอานาจตามกฎหมายได ประกาศ กาหนด และ/หรอกรณท!เปนการขดตอขอกาหนดท!ไดระบไวในโครงการน "

3) สทธในการลาออกจากการทาหนาท!เปนบรษทจดการกองทนรวมใหกบกองทนรวมรายละเอยดตามท!กาหนดในเร!องเง!อนไขในการเปล!ยนบรษทจดการ และ / หรอเลกโครงการ

4) สทธในการยบย "งพเศษ (veto right) สาหรบการดาเนนการหรอการตดสนใจใด ๆ ของคณะกรรมการลงทน หรอการลงมตใด ๆ ของผ ถอหนวยลงทน เพ!อแกไขเพ!มเตมโครงการหรอแกไขวธการจดการ ท!ขดตอกฎหมาย กฎระเบยบ ขอบงคบ และ/หรอ จรรยาบรรณ และ/หรอโครงการ หรอเปนเหตใหบรษทจดการอาจเสยช!อเสยง หรอไดรบความเสยหาย หรอขดตอประโยชนของกองทนรวม

5) สทธในการดาเนนการจดการ ดงตอไปน " - สทธท!จะเลกโครงการ/ยตโครงการ และ/หรอกองทนรวม เฉพาะในกรณท!บรษท

จดการบอกกลาวการลาออกจากการเปนบรษทจดการกองทนรวมและกองทนรวมไมสามารถ


หนา 38

จดหาบรษทจดการอ!นมารบหนาท!ไดภายในกาหนดเวลา *& วนใหแกกองทนรวม (รายละเอยดตามท!กาหนดในเร!องเง!อนไขในการเปล!ยนบรษทจดการ)

- สทธในการดาเนนการใหเปนไปตามท!กาหนดไวในโครงการ และ/หรอ ตามท!สานกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. และ/หรอ หนวยงานอ!นใดท!มอานาจตามกฎหมาย กาหนด อนมต เหนชอบ ผอนผน และ/หรอส!งการ

- สทธในการแกไข เพ!มเตม เปล!ยนแปลงโครงการใหเปนไปตามการส!งการของสานกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. และ/หรอหนวยงานอ!นใดท!มอานาจตามกฎหมายในกรณท!มการเปล!ยนแปลง แกไข เพ!มเตม ประกาศ กาหนด อนมต เหนชอบ และ/หรอผอนผน

- สทธท!จะดาเนนการขาย จาหนาย จาย โอน ทรพยสนบางสวนหรอท "งหมดของกองทนรวมตามท!เหนสมควร ในกรณท!กองทนรวมเกดปญหาขาดสภาพคลอง

- สทธในการจดการกองทนรวมเพ!อใหบรรลซ!งวตถประสงคของกองทนรวมและรกษาไวซ!งสทธและประโยชนของผ ถอหนวยลงทน ท "งน " ตองไมขดตอกฎหมายหลกทรพย และ/หรอกฎหมายอ!นใดท!เก!ยวของ

6) สทธในการส!งใหผ ดแลผลประโยชน และ/หรอผ บรหารอสงหารมทรพย (ถาม) แกไขคณสมบตของผดแลผลประโยชน และ/หรอผบรหารอสงหารมทรพยเพ!อใหเปนไปตามกฎหมายท!กาหนด

7) สทธอ!นใดตามกฎหมายหลกทรพย ประกาศคณะกรรมการ ก.ล.ต. ประกาศสานกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ประกาศ คณะกรรมการกากบตลาดทน และ/หรอ กฎหมายอ!น ๆ ท!เก!ยวของ

8) จดใหมขอผกพนระหวางผ ถอหนวยลงทนกบบรษทจดการ รวมท "งเขาทาสญญาตาง ๆ ในนามของกองทนรวม ภายใตขอบเขตของกฎหมาย

9) จดสงแจกจายและจดใหมหนงสอช "ชวนท!เปนปจจบนและรายละเอยดของโครงการตามหลกเกณฑและวธการดงตอไปน "

(+) กอนการเสนอขายหนวยลงทนของกองทนรวม บรษทจดการจะจดสงหนงสอช "ชวนสวนสรปขอมลสาคญใหสานกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ไมนอยกวา + วนทาการกอนการเร!มจดสง แจกจาย หรอจดใหมหนงสอช "ชวนใหแกผลงทน และจดสงเอกสารดงกลาวผานระบบรบและเผยแพรขอมลหนงสอช "ชวนและการรายงานของกองทนรวม (Mutual Fund Report and

Prospectus (MRAP)) ของสานกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ($) ในการเสนอขายหนวยลงทนของกองทนรวม บรษทจดการจะจดสงและ

ดาเนนการใหบรษทจดจาหนายหนวยลงทนและผสนบสนนการขายหนวยลงทน จดสงหนงสอช "ชวนสวนสรปขอมลสาคญท!ผลงทนควรทราบพรอมกบใบจองซ "อหนวยลงทนใหผ ท!สนใจจะลงทนและจดใหมหนงสอช "ชวนสวนขอมลโครงการไว ณ ท!ทาการทกแหงของบรษทจดการและ ณ


หนา 39

สถานท!ตดตอของบรษทจดจาหนายหนวยลงทนและของผสนบสนนการขายหนวยลงทนแลวแตกรณเพ!อประโยชนในการแจกจายแกผ ท!สนใจจะลงทนไดตลอดเวลาท!เสนอขายหนวยลงทน

(,) เม!อระยะเวลาการเสนอขายหนวยลงทนส "นสดลง บรษทจดการจะจดใหมหนงสอช "ชวนสวนขอมลโครงการไว ณ ท! ทาการทกแหงของบรษทจดการเพ!อใหประชาชนสามารถตรวจดได และจดสาเนาใหเม!อผ ถอหนวยลงทนรองขอในกรณท!หนวยลงทนของกองทนรวมเปนหลกทรพยจดทะเบยนในตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย หากมการแกไขเพ!มเตมโครงการบรษทจดการจะดาเนนการแจงการแกไขเพ!มเตมดงกลาวใหตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทยทราบ หลงจากท!กองทนรวมไดรบความเหนชอบจากสานกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ใหแกไขเพ!มเตมโครงการหรอหลงจากวนท!ไดมมตใหแกไขเพ!มเตมโครงการแลวแตกรณ ท "งน " จนกวาจะเลกกองทนรวม

10) ย!นจดทะเบยนกองทรพยสนของกองทนรวมตอสานกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ภายใน +% วนทาการนบแตวนปดการเสนอขายหนวยลงทนของโครงการ

11) ย!นคาขอตอตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทยเพ!อขอใหรบพจารณารบหนวยลงทนของกองทนรวมเปนหลกทรพยจดทะเบยนภายใน ,& วนนบแตวนจดทะเบยนกองทนรวม

12) นาเงนของกองทนรวมไปลงทนในอสงหารมทรพยหรอทรพยสนอ!น รวมท "งจดหาผลประโยชน การซ "อ เชา จาหนาย โอนสทธการเชา ขาย ส!งโอน และเปล!ยนแปลงเพ!มเตมปรบปรงอสงหารมทรพย หรอทรพยสนอ!นท!ลงทนไวตามนโยบาย วตถประสงค หลกเกณฑ เง!อนไข วธการท!กาหนดในโครงการ โดยเปนไปตามขอกาหนดและหลกเกณฑของประกาศคณะกรรมการ ก.ล.ต. และประกาศสานกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. และประกาศคณะกรรมการกากบตลาดทนดวย

13) ตรวจสอบหรอดาเนนการใหมการตรวจสอบวามบคคลใดหรอกลมบคคลเดยวกนใดถอหนวยลงทนเกนหน!งในสามของจานวนหนวยลงทนท!จาหนายไดแลวท "งหมด โดยวธการดาเนนการเปนไปตาม “หลกเกณฑและขอจากดการถอหนวยลงทน”

14) จดสรรผลกาไรของกองทนรวมเพ!อจายเงนปนผลใหแกผ ถอหนวยลงทนตามหลกเกณฑ และ วธการท!กาหนดในโครงการ และเปนไปตามท!สานกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. กาหนด

15) จดใหมการประกนภยของกองทนรวมตามขอกาหนดและหลกเกณฑของประกาศสานกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต

16) จดใหมการตรวจตราสภาพอสงหารมทรพยตามขอกาหนดและหลกเกณฑประกาศสานกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต.

17) จดใหมผ ดแลผลประโยชนของกองทนรวมซ!งมคณสมบตตามประกาศสานกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. เร!องคณสมบตของผดแลผลประโยชนของกองทนรวมอสงหารมทรพย


หนา 40

18) ดาเนนการแยกทรพยสนของกองทนรวมไวตางหากจากทรพยสนของบรษทจดการและนาทรพยสนของกองทนรวมไปฝากไวกบผดแลผลประโยชน

19) จดใหไดมาซ!งรายไดและผลประโยชนของกองทนรวม และนาเงนได และผลประโยชนดงกลาวฝากไวกบผดแลผลประโยชน

20) แตงต "ง ท!ป รกษาของกองทนรวม (ถาม) เพ!อใหคาปรกษาเก!ยวกบการลงทนในอสงหารมทรพยหรอการจดหาผลประโยชนจากอสงหารมทรพย หรอใหคาแนะนาเก!ยวกบการจดต "งกองทน เพ!อประโยชนในการจดการกองทนรวมโดยบรษทจดการจะจดทาและสงรายงานการแตงต "ง ถอดถอน หรอเลกสญญาใหสานกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ภายใน +% วนนบแตวนแตงต "งถอดถอน หรอเลกสญญากบบคคลดงกลาว และจะจดสงสาเนาสญญาใหผดแลผลประโยชน ภายใน % วนทาการนบแตวนทาสญญาดงกลาว

21) แตงต "งผจดการกองทนรวมอสงหารมทรพยเพ!อรบผดชอบเก!ยวกบการจดการลงทนในหรอมไวซ!งอสงหารมทรพยหรอสทธการเชาอสงหารมทรพยของกองทนรวม ท "งน " ผ จดการกองทนรวมอสงหารมทรพยท!ไดรบการแตงต "งตองไดรบความเหนชอบจากสานกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต.

22) แตงต "งผบรหารสนทรพยสภาพคลองเพ!อรบผดชอบเก!ยวกบการจดการลงทนในสนทรพยสภาพคลองของกองทนรวม ท "งน " ผ ท!ไดรบการแตงต "งเปนผบรหารสนทรพยสภาพคลองตองไดรบความเหนชอบเปนผจดการกองทนรวมจากสานกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต.

23) แตงต "งนายทะเบยนหนวยลงทน (ซ!งอาจไดแกบรษทจดการ) และจดใหมทะเบยนผ ถอหนวยลงทนตามหลกเกณฑและวธการท!คณะกรรมการ ก.ล.ต.หรอ คณะกรรมการกากบตลาดทนประกาศกาหนด และเกบรกษาไวซ!งทะเบยนของผ ถอหนวยลงทน

24) แตงต "งบรษทประเมนคาทรพยสนเพ!อการประเมนคาและสอบทานตามหลกเกณฑท!สานกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต.หรอ คณะกรรมการกากบตลาดทนประกาศกาหนดเพ!อทาการประเมนคาหรอทาการสอบทานการประเมนคาอสงหารมทรพยหรอสทธการเชาอสงหารมทรพยของกองทนรวม พรอมท "งแจงและจดสงสาเนารายงานการประเมนคาและรายงานการสอบทานการประเมนคาพรอมดวยสาเนาเอกสารหลกฐานท!เก!ยวของใหแกผดแลผลประโยชนโดยพลน และใหสานกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ภายใน +% วนนบแตวนท!ไดรบรายงานการประเมนคา

25) แตงต "งผบรหารอสงหารมทรพย (ถาม) ท "งน " ผบรหารอสงหารมทรพยดงกลาวจะตองมคณสมบตและไมมลกษณะตองหามตามท!ประกาศคณะกรรมการ ก.ล.ต. หรอ คณะกรรมการกากบตลาดทนกาหนด

26) จดใหมผ สอบบญชของกองทนรวมซ!งมคณสมบตและไมมลกษณะตองหามตามขอกาหนดแหงประกาศสานกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. เร!องหลกเกณฑการใหความเหนชอบผสอบบญช


หนา 41

และแจงใหสานกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ทราบเม!อจดทาบญชแสดงการลงทนของกองทนรวมไวโดยถกตองและจดทารายงานการลงทนของกองทนรวมใหผ ดแลผลประโยชนของกองทนรวมทราบตามหลกเกณฑและวธการท!สานกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ประกาศกาหนด

27) แตงต "งบรษทจดจาหนายหนวยลงทนและผสนบสนนการขายหนวยลงทนเพ!อทาหนาท!จาหนายหนวยลงทนของกองทนรวม ท "งน " บรษทจดจาหนายหนวยลงทนตองไมมความสมพนธกบเจาของ ผ ใหเชา ผ โอนสทธการเชา และผ ใหสทธในอสงหารมทรพย ท!กองทนรวมจะลงทนในลกษณะของการเปนกลมบคคลเดยวกน

28) แตงต "งบคคลอ!นใดเพ!อทาหนาท!ตาง ๆ ท!เก!ยวกบกองทนรวม (ถาม) อาท ผควบคมงานกอสราง ผ เช!ยวชาญดานตาง ๆ ผจดทาประมาณการ ผตรวจรบอาคาร ผดแลรกษาความสะอาดสถานท! ผ รบเหมากอสราง เปนตน

29) จดสงหนงสอสรปขอมลท!เปนสาระสาคญเก!ยวกบการลงทนหรอจาหนายอสงหารมทรพยหรอสทธการเชาอสงหารมทรพยของกองทนรวมใหแกผ ถอหนวยลงทนและสานกงานคณะกรรมการก.ล.ต. ภายใน +% วนนบแตวนท!ลงทนหรอจาหนายอสงหารมทรพยหรอสทธการเชาอสงหารมทรพยน "น รวมท "งจดใหมขอมลท!เปนสาระสาคญดงกลาวไวในท!เปดเผย ณ ท!ทาการทกแหงของบรษทจดการและสานกงานใหญของผดแลผลประโยชนภายใน +% วนนบแตวนท!ลงทน หรอจาหนายอสงหารมทรพยหรอสทธการเชาอสงหารมทรพยน "นเพ!อใหผ ลงทนสามารถตรวจดไดโดยหนงสอสรปขอมลตองมสาระสาคญอยางนอยตามท!สานกงานคณะกรรมการก.ล.ต. ประกาศกาหนด

30) จดสง เอกสารดงตอไปน "ใหผ ดแลผลประโยชนโดยพลน เม!อมการลงทนหรอจาหนายอสงหารมทรพยหรอสทธการเชาอสงหารมทรพยของกองทนรวม

(+) เอกสารท!แสดงกรรมสทธ#หรอสทธครอบครองในอสงหารมทรพย และสญญาซ "อ เชา รบโอนสทธการเชา หรอใหสทธในอสงหารมทรพยแลวแตกรณ

($) สญญาเปนหนงสอท!แสดงการจาหนายอสงหารมทรพยหรอสทธการเชาอสงหารมทรพย

ท "งน " บรษทจดการกองทนรวมจะมหนงสอแจงการเขาครอบครองอสงหารมทรพยใหแกผ ดแลผลประโยชน ภายใน % วนทาการนบแตวนท!เขาครอบครองอสงหารมทรพยดงกลาวดวย รวมท "งจดใหมขอมลท!เปนสาระสาคญดงกลาวไวในท!เปดเผย ณ ท!ทาการทกแหงของบรษทและสานกงานใหญของผดแลผลประโยชนภายใน +% วนนบแตวนท!ลงทน หรอจาหนายอสงหารมทรพยหรอสทธการเชาอสงหารมทรพยน "นเพ!อใหผลงทนสามารถตรวจดได โดยหนงสอสรปขอมลตองมสาระสาคญอยางนอยตามท!สานกงานคณะกรรมการก.ล.ต. ประกาศกาหนด

31) จดสงสาเนาสญญาดงตอไปน "ใหผดแลผลประโยชน


หนา 42

(+) สญญาแตงต "งบรษทประเมนคาทรพยสนภายใน % วนทาการนบแตวนทาสญญาหรอนบแตวนแตงต "งผดแลผลประโยชน ในกรณท!มการแตงต "งบรษทประเมนคาทรพยสนกอนการแตงต "งผดแลผลประโยชน แลวแตกรณ

($) สญญาแตงต "งผบรหารอสงหารมทรพย (ถาม) และสญญาแตงต "งท!ปรกษา (ถาม) ภายใน % วนทาการนบแตวนทาสญญาดงกลาว

32) รวบรวม ตดตาม ดาเนนการ ส!งใหผ มหนาท!ตาง ๆ ตามสญญาแตงต "ง อาท ผบรหารอสงหารมทรพย ท!ปรกษา ผ คมงานกอสราง เปนตน จดเตรยม จดสง จดทารายงานตาง ๆ และ/หรอดาเนนการตาง ๆ ตามท!ระบไวในสญญาแตงต "ง และ / หรอตามท!คณะกรรมการลงทน และ/หรอผ ถอหนวยลงทน และ/หรอผ มอานาจตามกฎหมายรองขอ

33) ดาเนนการขาย จาหนาย จาย โอน ทรพยสนบางสวนหรอท "งหมดของกองทนรวมตามท!เหนสมควร

34) ปฏบตหนาท!อ!น ๆ ตามท!กฎหมายวาดวยหลกทรพยและตลาดหลกทรพยกาหนดใหเปนหนาท!ของบรษทจดการ

35) ในกรณท!หนวยลงทนของกองทนรวมไดรบอนมตใหเปนหลกทรพยจดทะเบยนในตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทยแลว บรษทจดการจะจดสงหนงสอสรปขอมลท!เปนสาระสาคญตามขอ $* ใหตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทยแทนการจดสงใหผ ถอหนวยลงทน ภายในวนทาการถดจากวนท!ซ "อ เชา จาหนายหรอโอนสทธการเชาอสงหารมทรพยของกองทนรวมหรอภายในกาหนดเวลาอ!นตามท!ตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทยกาหนด

36) คานวณมลคาทรพยสน มลคาทรพยสนสทธ และมลคาหนวยลงทนของกองทนรวม ณ วนสดทายของเดอนมถนายน และเดอนธนวาคมใหแลวเสรจภายใน -% วนนบแตวนสดทายของเดอนมถนายน และเดอนธนวาคม แลวแตกรณ และจดใหผดแลผลประโยชนรบรองการคานวณมลคาดงกลาวพรอมท "งประกาศมลคาดงกลาวในหนงสอพมพรายวนอยางนอยหน!งฉบบและตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย รวมท "งปดประกาศไวในท!เปดเผย ณ ท!ทาการทกแหงของบรษทจดการและสานกงานใหญของผดแลผลประโยชนพรอมท "งการเปดเผยช!อ ประเภท และท!ต "งอสงหารมทรพยท!กองทนรวมไดมาจากการลงทนดวย

37) ในกรณท!มเหตการณหรอการเปล!ยนแปลงใด ๆ เกดข "นภายหลงจากวนท!คานวณมลคาทรพยสน มลคาทรพยสนสทธ และมลคาหนวยลงทนของกองทนรวม และผดแลผลประโยชนรบรองการคานวณดงกลาวแลว อนมผลกระทบตอมลคาอสงหารมทรพยหรอสทธการเชาอสงหารมทรพยอยางมนยสาคญ บรษทจดการจะเปดเผยเหตการณหรอการเปล!ยนแปลงดงกลาวไปพรอมกบการเปดเผยขอมล


หนา 43

ตามขอ ,0 และหากเหตการณหรอการเปล!ยนแปลงดงกลาวเกดข "นภายหลงจากวนท!มการเปดเผยตามขอ ,' บรษทจดการจะเปดเผยเร!องดงกลาวโดยพลน

38) จดทางบการเงนของกองทนรวมใหเปนไปตามมาตรฐานการบญชสาหรบกจการท!มธรกจเฉพาะดานการลงทน และมาตรฐานการบญชท!สภาวชาชพบญชกาหนด รวมท "งจดทารายงานของกองทนรวมทกวนส "นรอบระยะเวลาบญชประจาปของกองทนรวมและสงรายงานดงกลาวใหแกผ ถอหนวยลงทนทกรายท!มช!ออยในทะเบยนผ ถอหนวยลงทนของกองทนรวมและสานกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ภายใน - เดอนนบแตวนส "นรอบระยะเวลาบญชประจาป โดยรายงานดงกลาวตองมรายการอยางนอยตามท!สานกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ประกาศกาหนด

39) ดาเนนการเพ!มเงนทนและลดเงนทนตามหวขอ “การเพ!มเงนทนและการลดเงนทนของกองทนรวม”

40) ดาเนนการฟองรองหรอแกตางคดแพงหรอคดอาญาแทนกองทนรวม รวมถงการแตงต "งตวแทนเพ!อกระทาการดงกลาว

41) เขารวมประชมและออกเสยงลงคะแนนเก!ยวกบทรพยสน สทธหรอผลประโยชนใด ๆ ในสวนท! กองทนรวมถอหลกทรพยอยเทาท!จาเปนเพ!อรกษาผลประโยชนของผ ถอหนวยลงทน

42) เปล!ยนแปลงหรอแกไขเพ!มเตมโครงการหรอวธการจดการตามหวขอ “การแกไขเพ!มเตมโครงการจดการกองทนรวมหรอแกไขวธการจดการ”

43) ยกเลกกองทนรวมตามหวขอ “การเลกโครงการจดการกองทนรวม” 44) แตงต "งผ ชาระบญชกรณเลกกองทนรวมเพ!อทาหนาท!รวบรวมและแจกจายทรพยสนใหแก

ผ ถอหนวยลงทนของกองทนรวม รวมท "งทาการอยางอ!นตามแตจาเปนเพ!อชาระบญชใหเสรจส "นและแจงใหผดแลผลประโยชนทราบ

45) ไดรบคาตอบแทนในการจดการโครงการตามอตราท!ระบไวในโครงการท!ไดรบอนมต 46) ปฏบตการอ!น ๆ เพ!อใหถงซ!งวตถประสงคของโครงการและรกษาไวซ!งผลประโยชนของผ

ถอหนวยลงทนตามท!กาหนดไวในโครงการโดยไมขดตอกฎหมายไทยและประกาศของคณะกรรมการ ก.ล.ต. และประกาศของสานกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. และประกาศของคณะกรรมการกากบตลาดทน และกฎหมายอ!นท!เก!ยวของ

เง อนไขการเปล ยนบรษทจดการ

กองทนรวมอาจเปล!ยนบรษทจดการไดเม!อเกดกรณใดกรณหน!งดงตอไปน " และ/หรอเม!อไดรบการอนมตเหนชอบจากสานกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต.


หนา 44

(+) เม!อผ ถอหนวยลงทนของกองทนรวมมมตรวมกนเกนก!งหน!งของจานวนหนวยลงทนท!จาหนายไดแลวท "งหมดใหเปล!ยนบรษทจดการกอนครบระยะเวลา % ปนบจากวนท!จดทะเบยนจดต "งกองทนรวม โดยท!หากสาเหตการเปล!ยนบรษทจดการน "นไมไดเกดจากความผดหรอการประกอบหนาท!อนบกพรองอยางรายแรงท!เกดจากบรษทจดการโดยตรงแลว กองทนรวมจะตองจายคาชดเชย คาธรรมเนยมการจดการใหบรษทจดการตามจานวนวนท!คานวณไดจากระยะเวลาท!เหลออยกอนครบ % ปบรบรณ โดยใชมลคาทรพยสนสทธท!ไดคานวณไวของเดอนลาสดเปนฐานในการคานวณ เวนแต บรษทจดการและกองทนรวมจะตกลงกนวาไมตองจายคาชดเชยคาธรรมเนยมการจดการดงกลาว

ท "งน " ผ ถอหนวยลงทนจะตองบอกกลาวลวงหนาเปนลายลกษณอกษรใหบรษทจดการทราบลวงหนาไมนอยกวา % วน เวนแต บรษทจดการตกลงยนยอมใหยนระยะเวลาการบอกกลาวลวงหนาดงกลาว

($) ในกรณท!มการเปล!ยนแปลงแกไขนโยบายในการจดการโครงการตามมตท!ประชมผ ถอหนวยลงทนหรอมการแกไขพระราชบญญตหลกทรพยและตลาดหลกทรพย ประกาศคณะกรรมการกากบหลกทรพยและตลาดหลกทรพย ประกาศสานกงานคณะกรรมการกากบหลกทรพยและตลาดหลกทรพย และ/หรอกฎหมายอ!น ๆ ท!เก!ยวของ อนจะมผลใหบรษทจดการไมสามารถดาเนนการใหสอดคลองกบประกาศ คาส!ง ระเบยบ และขอบงคบดงกลาว ท "งน " เน!องจากการเปล!ยนแปลงดงกลาวมผลใหเปนการเพ!มภาระหนาท!แกบรษทจดการ และบรษทจดการไมประสงคจะรบหนาท!ตอไป บรษทจดการขอสงวนสทธในการไมรบหนาท!ในการจดการกองทนรวมตอไป ท "งน " บรษทจดการจะตองแจงตอผ ถอหนวยลงทนลวงหนาเปนลายลกษณอกษรวาไมประสงคท!จะรบหนาท!ตอไป โดยบรษทจดการจะนาเสนอบรษทจดการท!มคณสมบตครบถวนตามกฎหมายหลกทรพย และไดรบความเหนชอบจากสานกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ตอผ ถอหนวยลงทน เวนแตผ ถอหนวยลงทนแสดงความประสงคท!จะจดหาบรษทจดการรายใหมเอง ท "งน " ผถอหนวยลงทนจะตองดาเนนการแตงต "งบรษทจดการรายใหมใหแลวเสรจภายใน *& วนนบจากวนท!ไดรบแจงจากบรษทจดการ

(,) ในกรณผ ถอหนวยลงทนมความประสงค หรอมมตเปล!ยนแปลงนโยบาย วธการในการจดการ การดาเนนงาน การบรหารจดการกองทน หรอมการเปล!ยนแปลงโครงสรางการถอหนวยลงทนอยางมนยสาคญ (การเปล!ยนแปลงรายช!อผ ถอหนวยลงทน หรอการเปล!ยนแปลงการถอหนวยลงทนของผ ถอหนวยลงทนหรอกลมบคคลเดยวกนในอตราต "งแตรอยละ % ของจานวนหนวยลงทนท!จาหนายไดแลวท "งหมด) หรอกรณอ!นใดอนจะมผลใหบรษทจดการไมประสงคท!จะปฏบตหนาท!ตอไป บรษทจดการขอสงวนสทธในการไมรบหนาท!ในการจดการกองทนรวมตอไป ท "งน " บรษทจดการจะตองแจงตอผ ถอหนวยลงทนลวงหนาเปนลายลกษณอกษรวาไมประสงคท!จะรบหนาท!ตอไปโดยบรษทจดการจะนาเสนอบรษทจดการรายใหมท!มคณสมบตครบถวนตามกฎหมายหลกทรพย และไดรบความเหนชอบจากสานกงาน


หนา 45

คณะกรรมการ ก.ล.ต. ตอผ ถอหนวยลงทน เวนแตผ ถอหนวยลงทนแสดงความประสงคท!จะจดหาบรษทจดการรายใหมเอง ท "งน " ผ ถอหนวยลงทนจะตองดาเนนการแตงต "งบรษทจดการรายใหมใหแลวเสรจภายใน *& วนนบจากวนท!ไดรบแจงจากบรษทจดการ

(-) ในกรณท!บรษทจดการถกเพกถอนใบอนญาตการประกอบธรกจหลกทรพยประเภทจดการกองทนรวม ซ!งมผลใหไมสามารถปฏบตหนาท!บรษทจดการไดตอไปบรษทจดการจะยงคงไดรบคาธรรมเนยมการจดการตามอตราท!ระบไวในโครงการจนถงวนสดทายของการปฏบตหนาท!เปนบรษทจดการ

ในการเปล!ยนตวบรษทจดการหากเปนกรณท!กฎหมายกาหนดใหตองไดรบความเหนชอบจากสานกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ใหดาเนนการขอความเหนชอบดงกลาวกอน โดยบรษทจดการจะปฏบตหนาท!ตอไปจนกวาจะมการแตงต "งบรษทจดการรายใหม อยางไรกด หากเปนกรณท!บรษทจดการไดทาการบอกกลาวการลาออกจากการเปนบรษทจดการตามขอ ($) หรอขอ (,) ขางตนน "จนครบถวน แตกองทนรวมและ/หรอผ ถอหนวยลงทนไมสามารถแตงต "งบรษทจดการกองทนรวมอ!นใดมารบหนาท!ไดภายใน *& วนนบแตวนท!บรษทจดการไดทาการบอกกลาว บรษทจดการสงวนสทธท!จะเลกโครงการ

ผดแลผลประโยชน

ธนาคาร ซต "แบงก เอนเอ จากด

เลขท! 339 ถนนสขมวท อาคารอนเตอรเชนจ 21 แขวงคลองเตยเหนอ เขตวฒนา กรงเทพฯ 10500

โทร. 02-788-2000

สทธ หนาท และความรบผดชอบของผดแลผลประโยชน

ผดแลผลประโยชนมสทธ หนาท! และความรบผดชอบในโครงการดงตอไปน "

1) ไดรบคาตอบแทนจากการทาหนาท!เปนผดแลผลประโยชนตามอตราท!กาหนดไวในสญญาแตงต "งผดแลผลประโยชนท!ทาข "นกบบรษทจดการ

2) ดแลใหบรษทจดการปฏบตหนาท!ใหเปนไปตามโครงการจดการกองทนรวมท!ไดรบอนมต ตลอดจนขอผกพนท!ทาไวกบผ ถอหนวยลงทน ภายใตบทบญญตในมาตรา 125 ของพระราชบญญตหลกทรพยและตลาดหลกทรพย พ.ศ.2535 ประกาศคณะกรรมการ ก.ล.ต. และประกาศสานกงาน


หนา 46

คณะกรรมการ ก.ล.ต. และประกาศคณะกรรมการกากบตลาดทน ท!ออกตามพระราชบญญตดงกลาว ท "งท!มอยในปจจบนและท!แกไขเพ!มเตมในอนาคต โดยเครงครด หากบรษทจดการมไดปฏบตตาม ใหแจงบรษทจดการโดยทนท

3) จดทารายงาน และสงรายงานตอสานกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ในกรณบรษทจดการกระทาการ หรองดเวนกระทาการจนกอใหเกดความเสยหายแกกองทนรวม หรอไมปฏบตหนาท!ตามบทบญญตในมาตรา 125 ของพระราชบญญตหลกทรพยและตลาดหลกทรพย พ.ศ. 2535 ภายใน 5 วนนบต "งแตวนถดจากวนท!ผดแลผลประโยชนไดทราบถงเหตการณดงกลาว

4) เกบรกษาทรพยสนของกองทนรวม โดยแยกทรพยสนของกองทนรวมออกจากทรพยสนของผดแลผลประโยชนและทรพยสนของลกคาอ!น ๆ ภายใตการดแลของผดแลผลประโยชน พรอมท "งดแลการเบกจายทรพยสนของกองทนรวม ใหเปนไปตามท!ตกลงกนระหวางบรษทจดการและผดแลผลประโยชน

5) ดาเนนการตรวจตราอสงหารมทรพยท!กองทนรวมไดมาจากการลงทนใหแลวเสรจตามกาหนดเวลา ดงตอไปน "

(1) ภายในสามสบวนนบแตวนท!ไดรบหนงสอแจงการเขาครอบครองอสงหารมทรพยจากบรษทจดการ

(2) ทกหน!งปนบแตวนท!ผดแลผลประโยชนตรวจตราคร "งกอนแลวเสรจ

6) บนทกสภาพอสงหารมทรพยท!ผดแลผลประโยชนไดตรวจตราใหถกตองและครบถวนตามความเปนจรงใหแลวเสรจภายในสามสบวนนบแตวนท!เร!มดาเนนการตรวจตราสภาพอสงหารมทรพยน "น

7) แจงใหบรษทจดการทราบภายในหาวนทาการนบแตวนท!ผ ดแลผลประโยชนพบวาอสงหารมทรพยของกองทนรวมชารดบกพรองอยางมนยสาคญ

8) แจงใหบรษทจดการจดใหมการประเมนคาอสงหารมทรพยหรอสทธการเชาอสงหารมทรพยใหมโดยพลน เม!อผดแลผลประโยชนเหนวามเหตการณ หรอการเปล!ยนแปลงใด ๆ เกดข "นอนมผลกระทบตอมลคาอสงหารมทรพยหรอมลคาสทธการเชาอสงหารมทรพยของกองทนรวมอยางมนยสาคญ

9) ตรวจสอบการลงทนหรอจาหนายอสงหารมทรพยหรอสทธการเชาอสงหารมทรพยของกองทนรวมใหเปนไปตามโครงการจดการกองทนรวม และประกาศของสานกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. หรอคณะกรรมการ ก.ล.ต.หรอ คณะกรรมการกากบตลาดทน

10) ใหความเหนชอบในการท!บรษทจดการจดใหมการประกนวนาศภยเพ!อคมครองความเสยหายท!อาจจะเกดข "นกบอสงหารมทรพยของกองทนรวมไดอยางเพยงพอและเหมาะสม โดยมกองทนรวมเปนผ รบผลประโยชน

11) ใหความเหนเก!ยวกบการดาเนนงานของกองทนรวมในรายงานของกองทนรวม


หนา 47

12) ในกรณทรพยสนท!ลงทนเปนอสงหารมทรพย ผดแลผลประโยชนตองเกบรกษาโฉนดท!ดนหรอเอกสารแสดงกรรมสทธ#ในอสงหารมทรพยน "น หนงสอกรมธรรมประกนภย เอกสารอ!นใดท!เก!ยวของกบอสงหารมทรพย ตลอดจนเอกสารท!เก!ยวของกบการจดหาผลประโยชนจากอสงหารมทรพย และในกรณทรพยสนท!ลงทนเปนสทธการเชาอสงหารมทรพย ผดแลผลประโยชนตองเกบรกษาเอกสารแสดงสทธการเชาในอสงหารมทรพยน "น เอกสารอ!นใดท!เก!ยวของกบสทธการเชาอสงหารมทรพย ตลอดจนเอกสารท!เก!ยวของกบการจดหาผลประโยชนจากสทธการเชาอสงหารมทรพยดงกลาว เชน สญญาเชาหรอสญญาโอนสทธการเชาอสงหารมทรพย เปนตน ยกเวนในการเกบทรพยสนท!โดยสภาพไมสามารถเกบรกษาไวท!ผ ดแลผลประโยชนได หรอบรษทจดการและผดแลผลประโยชนตกลงกนเปนอยางอ!น

13) รบมอบหรอสงมอบเอกสารแสดงกรรมสทธ#ดงกลาวขางตนเก!ยวกบการลงทนหรอจาหนายอสงหารมทรพยโดยกองทนรวม และรบมอบหรอสงมอบเอกสารแสดงสทธการเชาในอสงหารมทรพยดงกลาวขางตนเก!ยวกบการลงทนหรอจาหนายสทธการเชาอสงหารมทรพยโดยกองทนรวม เพ!อใหเปนไปตามโครงการจดการกองทนรวมและประกาศของสานกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. หรอคณะกรรมการ ก.ล.ต.หรอ คณะกรรมการกากบตลาดทน

14) รบรองความถกตองของการคานวณมลคาทรพยสน มลคาทรพยสนสทธ และมลคาหนวยลงทนของกองทนรวมท!บรษทจดการไดคานวณไวแลว ในกรณผดแลผลประโยชนเหนวาการคานวณดงกลาวถกตองตามหลกเกณฑ และวธการท!สานกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. หรอ คณะกรรมการ ก.ล.ต. หรอ คณะกรรมการกากบตลาดทนประกาศกาหนด

15) จดเตรยมและสงรายงานและเอกสารดงตอไปน "ใหบรษทจดการ

(1) รายละเอยดเก!ยวกบการรบจายเงนจากบญชเงนสด เงนฝากธนาคาร ทกส "นวนทาการท!ตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทยและธนาคารพาณชยเปดทาการในประเทศไทย (“วนทาการ”)

(2) รายงานเก!ยวกบเงนลงทนของกองทนรวม แยกตามประเภทและสถานะของหลกทรพยทกส "นวนทาการ

(3) รายงานรายละเอยดเจาหน "คาซ "อหลกทรพย และลกหน "คาขายหลกทรพย (ถาม) 16) เพ!อวตถประสงคในการดาเนนการคานวณและจดทารายงานตามขอ 14 และ 15 ขางตน

ผดแลผลประโยชนจะใชขอมลซ!งไดจากบรษทจดการหรอบคคลใด ๆ ท!บรษทจดการกาหนด

17) รายงานท!ไดรบรองโดยผ ดแลผลประโยชนตามขอ 14 และรายงานท!ไดจดทาโดยผ ดแลผลประโยชนตามขอ 15 ขางตนใหถอวาไดรบความเหนชอบจากบรษทจดการ หากบรษทจดการมไดทกทวงภายใน 180 วนนบจากวนท!ในรายงาน

18) ดาเนนการฟองรองในนามของกองทนรวมใหบรษทจดการปฏบตตามหนาท!ของตน และ/หรอฟองรองเรยกคาสนไหมทดแทนความเสยหายจากบรษทจดการเพ!อประโยชนของผ ถอหนวยลงทนทกคน


หนา 48

หรอเม!อไดรบคาส!งจากสานกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ท "งน " คาใชจายท!เกดข "นในการฟองรองบงคบคดใหผดแลผลประโยชนเรยกรองจากทรพยสนของกองทนรวมได

19) ในกรณท!บรษทจดการไดแตงต "งผ ชาระบญชเพ!อการเลกกองทนรวม ผดแลผลประโยชนมสทธไดรบคาตอบแทนตามอตราท!จะไดตกลงกนและจะดาเนนการ ดงตอไปน "

(1) เม!อไดรบแจงการแตงต "งผ ชาระบญชจากบรษทจดการ ใหสงมอบบรรดาบญชและเอกสารอ!น ๆ ของกองทนรวมแกผ ชาระบญชภายใน 5 วนทาการนบจากวนเลกกองทนรวม

(2) ดแลรบฝากทรพยสนของกองทนรวม จนกวาการชาระบญชจะเสรจส "น

(3) ดแลใหผ ชาระบญชปฏบตตามมาตรา 130 ของพระราชบญญตหลกทรพยและตลาดหลกทรพย พ.ศ. 2535 ในกรณท!ผ ชาระบญชกระทาการ หรอ งดเวนกระทาการตามมาตราดงกลาว ผดแลผลประโยชนจะรายงานใหสานกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ทราบโดยไมชกชา

(4) แจกจายเงนและ/หรอทรพยสนอ!นใหแกผ ถอหนวยลงทนตามสดสวนการถอหนวยลงทนในกองทนรวมตามสมดทะเบยนเม!อไดรบคาส!งจากผ ชาระบญช

20) ดแล รบเงนฝาก และรกษาทรพยสนของกองทนรวม รบเงนท!ไดจากการดาเนนงานของกองทนรวม และนาเขาฝากในบญชออมทรพยและ/หรอบญชทรพยสนของกองทนรวมตามคาส!งของบรษทจดการ

21) จายคาใชจายของกองทนรวมตามคาส!งของบรษทจดการ

22) มสทธ หนาท! และความรบผดชอบอ!นตามท!กาหนดในสญญาแตงต "งผดแลผลประโยชน

23) ปฏบตหนาท!อ!นใดตามท!กฎหมายเก!ยวกบหลกทรพยและตลาดหลกทรพย หรอกฎหมายกากบหลกทรพยและตลาดหลกทรพยกาหนด โดยปฏบตใหเปนไปตามพระราชบญญตหลกทรพยและตลาดหลกทรพย พ.ศ. 2535 ประกาศคณะกรรมการ ก.ล.ต. และ/หรอ ประกาศสานกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต.และ/หรอ คณะกรรมการกากบตลาดทน ท "งท!มอยในปจจบนและท!แกไขเพ!มเตมในอนาคต

24) รบผดชอบตอความเสยหายแกบรษทจดการ และ/หรอตอความสญเสย เสยหาย และคาใชจายตาง ๆ ท!เกดข "นกบบรษทจดการ และ/หรอกองทนรวม จากการท!ผดแลผลประโยชนกระทา หรอละเวนการกระทาภายใตสญญา หรอตามพระราชบญญตหลกทรพยและตลาดหลกทรพย พ.ศ. 2535 และซ!งเกดข "นจากความประมาทเลนเลอหรอการไมกระทาตามหนาท!โดยเจตนาทจรตของผดแลผลประโยชน หรอพนกงานเจาหนาท! ลกจาง บรวารหรอบคคลอ!นใดท!ทางานใหแกผดแลผลประโยชน ความเสยหายดงกลาว รวมถงความเสยหายท!เกดข "นจากความลาชาโดยไมมเหตอนสมควร ในข "นตอนการขออนมตภายในของผดแลผลประโยชนในเร!องตาง ๆ ท!ผ ดแลผลประโยชนจะตองดาเนนการภายใตสญญา หรอตามโครงการจดการกองทนรวม


หนา 49

25) ตกลงใหผแทนของบรษทจดการรวมถงผ ถอหนวยลงทนของกองทนรวมท!รองขอ หรอผสอบบญชของกองทนรวมเขาตรวจนบทรพยสน หรอตรวจสอบบญชและเอกสารตาง ๆ ของกองทนรวมท!เกบรกษาไวหรออยในความครอบครองของผดแลผลประโยชนไดตลอดเวลา ภายในเวลาทาการของผดแลผลประโยชน และใหความรวมมอใด ๆ แกบรษทจดการในการดาเนนการตามท!กาหนดในสญญา หรอในโครงการจดการกองทนรวม รวมถงการสงมอบเอกสารตาง ๆ ตามท!บรษทจดการ ผ ถอหนวยลงทน หรอผ มอานาจตามกฎหมายรองขอ

26) รบผดชอบตอความเสยหายใด ๆ ท!เกดข "นกบกองทนรวม เพราะการกระทาหรอการละเวนกระทาโดยทจรต ประมาทเลนเลอ หรอไมกระทาการตามหนาท!โดยไมมเหตอนควร หรอโดยเจตนาของผดแลผลประโยชน หรอเจาหนาท! พนกงาน ลกจาง หรอตวแทนของผดแลผลประโยชนเอง หรอการไมปฏบตตามท!ไดตกลงไวกบบรษทจดการ

เง อนไขการเปล ยนผดแลผลประโยชน

บรษทจดการในฐานะตวแทนของกองทนรวมอาจเปล!ยนผดแลผลประโยชนไดเม!อเกดกรณใดกรณหน!งดงตอไปน "และเม!อไดรบความเหนชอบจากสานกงานคณะกรรมการก.ล.ต.

(1) เม!อบรษทจดการหรอผดแลผลประโยชนฝายใดฝายหน!ง มความประสงคจะบอกเลกสญญาแตงต "งผดแลผลประโยชน ใหคสญญาฝายท!จะเลกสญญาบอกกลาวใหอกฝายหน!งทราบลวงหนาเปนลายลกษณอกษรไมนอยกวา *& วน

(2) เม!อคสญญาฝายใดฝายหน!งปฏบตผดสญญาหรอปฏบตผดเง!อนไขใด ๆท!กาหนดไวในสญญาไมวาโดยจงใจหรอประมาทเลนเลออยางรายแรงกตามคสญญาอกฝายหน!งอาจบอกเลกสญญาไดโดยบอกกลาวลวงหนาเปนลายลกษณอกษรไมนอยกวา ,& วนในกรณท!ผ ดแลผลประโยชนเปนผ ปฏบตผดสญญาหรอปฏบตผดเง!อนไขใด ๆท!กาหนดไวในสญญาไมวาโดย จงใจหรอประมาทเลนเลออยางรายแรงกตามผดแลผลประโยชนจะตองรบผดชอบตอคาใชจายและความเสยหายใหแกบรษทจดการและ/หรอ กองทนรวมรวมถงคาใชจายท!เกดจากการท!บรษทจดการตองตดตอกบบคคลอ!นท!เก!ยวของกบการเปล!ยนผ ดแลผลประโยชนดวยและในกรณท!บรษทจดการเปนผปฏบตผดสญญาหรอปฏบตผดเง!อนไขใด ๆท!กาหนดไวในสญญาไมวาโดยจงใจหรอประมาทเลนเลออยางรายแรงกตามบรษทจดการตองรบผดชอบตอคาใชจายและ/หรอความเสยหายท!เกดข "นกบผดแลผลประโยชนใหแกผดแลผลประโยชนดวย

(3) ในกรณท!มการเปล!ยนแปลงเง!อนไขในโครงการจดการกองทน หรอมการแกไขเปล!ยนแปลงกฎหมาย ประกาศของทางราชการ ประกาศคณะกรรมการ ก.ล.ต. หรอ ประกาศสานกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. หรอกรณอ!นใดอนจะมผลใหบรษทจดการและผ ดแลผลประโยชนไมสามารถตกลง ท!จะแกไข


หนา 50

เปล!ยนแปลงสญญาแตงต "งผดแลผลประโยชนใหสอดคลองกบประกาศคาส!ง ระเบยบและขอบงคบดงกลาว ท "งน " เน!องจากการเปล!ยนแปลงดงกลาวมผลใหเปนการเพ!มภาระหนาท!แกผดแลผลประโยชน และผดแลผลประโยชนไมประสงคจะรบหนาท!ดงกลาวตอไป ผ ดแลผลประโยชนมสทธบอกเลกสญญาแตงต "งผ ดแลผลประโยชนได โดยบอกกลาวใหบรษทจดการทราบลวงหนาเปนลายลกษณอกษร เปนเวลาไมนอยกวา *& วน

(4) ในกรณท!ผ ถอหนวยลงทนท!มมตโดยเสยงขางมาก ซ!งคดตามจานวนหนวยลงทนรวมกนเกนกวาก!งหน!งของจานวนหนวยลงทนท!จาหนายไดแลวท "งหมดของกองทน เรยกรองใหมการเปล!ยนแปลงผดแลผลประโยชน โดยบอกกลาวใหบรษทจดการทราบลวงหนาเปนลายลกษณอกษร เปนเวลาไมนอยกวา *& วน

(5) ในกรณท!ผ ดแลผลประโยชนมคณสมบตไมเปนไปตามประกาศสานกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. เร!อง คณสมบตของผดแลผลประโยชนของกองทนรวมอสงหารมทรพย และท!แกไขเพ!มเตม บรษทจดการจะดาเนนการใหผดแลผลประโยชนจดการแกไขเหตขาดคณสมบตดงกลาวใหถกตองภายใน +% วนนบต "งแตวนถดจากวนท!บรษทจดการตรวจพบเอง หรอปรากฏจากการตรวจสอบของสานกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. และบรษทจดการจะแจงการแกไข ดงกลาวใหสานกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ทราบภายใน , วนทาการนบต "งแตวนถดจากวนท! แกไขเสรจส "น

ในกรณท!ผดแลผลประโยชนมไดทาการแกไขใหถกตองภายในระยะเวลาท!กาหนดดงกลาว บรษทจดการจะดาเนนการขออนญาตเปล!ยนตวผดแลผลประโยชนตอสานกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ภายใน +% วนนบต "งแตวนถดจากวนท!ครบกาหนดเวลาใหแกไข เม!อไดรบอนญาตจาก สานกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. แลว บรษทจดการจะแตงต "งผ ดแลผลประโยชนรายใหมแทนผ ดแลผลประโยชนเดมโดยพลน ท "งน "เวนแตสานกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. จะส!งการเปน อยางอ!น

(6) หากผ ดแลผลประโยชนนาขอมลท!เก!ยวของกบการจดการกองทน หรอขอมลอ!นใดท!เก!ยวของกบการจดการกองทนรวมไปเปดเผยโดยมชอบ เพ!อกอหรออาจกอใหเกดความเสยหายตอกองทนรวม หรอบรษทจดการ หรอมบคคลอ!นไดรบประโยชนใด ๆ อนเน!องมาจากการเปดเผยท!ไมเหมาะสมดงกลาว หรอกอใหเกดประโยชนตอผ ดแลผลประโยชน บรษทจดการสามารถบอกเลกสญญาแตงต "งผ ดแลผลประโยชนน "ได โดยบอกกลาวลวงหนาเปนลายลกษณอกษรไมนอยกวา +% วน โดยผดแลผลประโยชนจะตองรบผดชอบตอคาใชจายและความเสยหายใหแกบรษทจดการ และ/หรอกองทนรวม รวมถงคาใชจายท!เกดจากการท!บรษทจดการตองตดตอกบบคคลอ!นท!เก!ยวของกบการเปล!ยนผดแลผลประโยชนดวย

(7) เม!อมผ ใดเสนอหรอย!นคารองตอศาลหรอหนวยงานราชการท!เก! ยวของในสวนท!เก!ยวกบผดแลผลประโยชนของกองทน (ก) เพ!อเลกกจการหรอเพ!อการอ!นใดท!คลายคลงกน หรอ (ข) เพ!อฟ"นฟกจการ ประนอมหน " หรอผอนผนการชาระหน " จดการทรพยสน ชาระบญชเลกกจการ หรอรองขออ!นใดท!คลายคลงกน


หนา 51

ภายใตกฎหมายปจจบน หรอในอนาคต หรอตามขอบงคบตาง ๆ บรษทจดการสามารถบอกเลกสญญาแตงต "งผดแลผลประโยชนน "ไดทนท

(8) เม!อหนวยงานหรอองคกรของรฐมความเหนเก!ยวกบการปฏบตงานของผดแลผลประโยชนวามความผด หรอประมาทเลนเลออยางรายแรงและแจงใหบรษทจดการทราบหรอประกาศเปนการท!วไป บรษทจดการสามารถบอกเลกสญญาแตงต "งผดแลผลประโยชนน "ไดทนท

ในทกกรณการเปล!ยนตวผดแลผลประโยชนจะตองไดรบความเหนชอบจากสานกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. กอนเน!องจากพระราชบญญตหลกทรพยและตลาดหลกทรพย พ.ศ. $%,% รวมท "งฉบบแกไขเพ!มเตม กาหนดใหกองทนรวมตองมผดแลผลประโยชน ดงน "น ในกรณท!ผดแลผลประโยชน หมดหนาท!ลงตามเง!อนไขการเปล!ยนผดแลผลประโยชน ผดแลผลประโยชนน "นตองทาหนาท!ผดแลผลประโยชนของกองทนรวมตอไปอยางสมบรณจนกวาจะจดการโอนทรพยสนและเอกสารหลกฐานท "งหมดของกองทนรวมใหแกผ ดแลผลประโยชนรายใหมหรอตามคาส!งของบรษทจดการ หรอสานกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. รวมถงการดาเนนการอ!นใดท!จาเปน เพ!อใหการโอนทรพยสน และเอกสารท "งหลายเปนไปโดยเรยบรอยใหแกผดแลผลประโยชนรายใหมจนเสรจส "น และภายในเวลาอนสมควรท!สามารถทางานไดอยางตอเน!อง

ในกรณท!สญญาแตงต "งผดแลผลประโยชนส "นสดลงเน!องจากผดแลผลประโยชนบอกเลกสญญาหากบรษทจดการยงไมสามารถหาผดแลผลประโยชนรายใหมมารบมอบงานไดภายในวนส "นสดสญญาดงกลาวผดแลผลประโยชนยงตองปฏบตหนาท!ตามสญญาแตงต "งผดแลผลประโยชนตอไปจนกวาจะมการแตงต "งผดแลผลประโยชนรายใหมโดยผดแลผลประโยชนรายเดมมสทธไดรบคาธรรมเนยมผดแลผลประโยชนจากกองทนรวมตามสดสวนของระยะเวลาท!ผดแลผลประโยชนน "นไดปฏบตหนาท!จนถงวนท!ผดแลผลประโยชนไดส "นสดการทาหนาท!เปนผดแลผลประโยชนรวมท "งคาใชจายใด ๆท!เกดข "นจรงเน!องจากการปฏบตหนาท!ตามสญญาแตงต "งผดแลผลประโยชนนบต "งแตวนส "นสดสญญาเปนตนไปจนกวาบรษทจดการจะแตงต "งผ ดแลผลประโยชนรายใหมและสามารถปฏบตหนาท!ดงกลาวได

ในกรณการเปนผ ดแลผลประโยชนส "นสดลงผดแลผลประโยชนจะตองรวบรวมและโอนทรพยสนท "งหมดและเอกสารหลกฐานของกองทนรวมใหแกผดแลผลประโยชนท!มาแทนหรอดาเนนการอยางอ!นตามคาส!งของบรษทจดการหรอสานกงานคณะกรรมการก.ล.ต. รวมถงการดาเนนการใด ๆท!จาเปนเพ!อใหการโอนทรพยสนและเอกสารท "งหลายเปนไปโดยเรยบรอยภายใน +% วนทาการนบจากวนท!การเปนผ ดแลผลประโยชนส "นสดลง


หนา 52

สถานท!เกบรกษาทรพยสนของกองทนรวม

ธนาคารซต "แบงก เอน เอ สาขากรงเทพฯ

เลขท! 339 ถนนสขมวท อาคารอนเตอรเชนจ 21 แขวงคลองเตยเหนอ เขตวฒนา กรงเทพฯ 10500

โทรศพท 02-788-2000

ในกรณท!มการเปล!ยนแปลงผดแลผลประโยชน บรษทจดการจะทาการเกบรกษาทรพยสนไวท!สานกงานของผดแลผลประโยชนท!บรษทจดการแตงต "งข "นหรอท!สานกงานของผดแลผลประโยชนรายใหม

อยางไรกตามในกรณทรพยสนท!ลงทนเปนอสงหารมทรพยบรษทจดการจะทาการเกบรกษาโฉนดท!ดนหรอหนงสอรบรองการทาประโยชน หรอหนงสอแสดงกรรมสทธ# หองชดและสญญาซ "อขายอสงหารมทรพยสญญาเชาหรอสญญาโอนสทธการเชาอสงหารมทรพยหนงสอกรมธรรมประกนภย ไวท!สานกงานของผดแลผลประโยชนของกองทนรวมยกเวนในการเกบทรพยสนท!โดยสภาพไมสามารถเกบรกษาไวท!ผดแลผลประโยชนได

ผสอบบญช

นายบญเลศ กมลชนกกล ผสอบบญชรบอนญาตเลขท! 5339 หรอ

นางอโนทย ลกจวฒนะ ผสอบบญชรบอนญาตเลขท! 3442 หรอ

นางอนทย ภมสรกล ผสอบบญชรบอนญาตเลขท! 3873

บรษท ไพรซวอเตอรเฮาสคเปอร เอบเอเอส จากด

เลขท! 179/74-80 อาคารบางกอกซต "ทาวเวอร ช "น 15 ถนนสาทรใต แขวงทงมหาเมฆ เขตสาทร กรงเทพฯ โทรศพท 0-2344-1000 และ 0-2824-5000 โทรสาร 0-2286-5050

นายทะเบยนหนวยลงทน


เลขท! 44 อาคารซไอเอมบ ไทย ช "น 16 ถนนหลงสวน แขวงลมพน เขตปทมวน กรงเทพฯ 10330

โทร. 02-686-9500


หนา 53

ประวตการถกลงโทษและการเปรยบเทยบปรบ

เม!อวนท! +* กมภาพนธ $%%' สานกงานคณะกรรมการกากบหลกทรพยและตลาดหลกทรพย ไดมหนงสอ ท! กลต.ฝค.$*0/$%%' เร!อง การเปรยบเทยบกรณปฏบตไมชอบดวยกฎหมาย แจงวาบรษทจดการ มการดาเนนการท!เขาขายเปนการปฎบตไมชอบดวยมาตรา ++1 และมาตรา +$%(+) แหงพระราชบญญตหลกทรพยและตลาดหลกทรพย พ.ศ.$%,% โดยสรปดงน "

1. ระหวางวนท! 27 กมภาพนธ 2555 ถงวนท! 17 กรกฎาคม 2555 บรษทจดการ มไดปฏบต

ใหเปนไปตามหลกเกณฑ เง!อนไข และวธการท!คณะกรรมการกากบตลาดทนประกาศกาหนด กลาวคอ

มไดจดใหมระบบงานการจดการลงทนท!มการกากบดแลการปฏบตงานท!เหมาะสม เพ!อใหการจดการ

ลงทนเปนไปดวยความรอบคอบ ระมดระวง โดยคานงถงและรกษาผลประโยชนสงสดใหแกลกคา โดยมได

ตรวจสอบและสอบทานอสงหารมทรพยกอนการลงทน (Due Diligence)

2. ระหวางวนท! 17 พฤษภาคม 2555 ถงวนท! 27 กมภาพนธ 2556 บรษทจดการในฐานะ

บรษทท!รบจดการกองทนรวมอสงหารมทรพยแบบมกรรมสทธ# เมอรเคยว สมย (กองทนรวมเมอรเคยว)

มไดจดการกองทนใหเปนไปตามหลกเกณฑ เง!อนไข และวธการท!คณะกรรมการกากบตลาดทนประกาศ

กาหนด และมไดจดการกองทนรวมใหเปนไปตามโครงการท!ไดรบอนมตจากสานกงาน กลาวคอ มได

ควบคมดแลใหผ ค "าประกนรายไดปฏบตตามสญญาค "าประกนรายไดตามเง!อนไขของโครงการ

3. ระหวางวนท! 27 กมภาพนธ 2555 ถงวนท! 25 ธนวาคม 2555 บรษทจดการ มไดปฏบตให

เปนไปตามหลกเกณฑ เง!อนไข และวธการท!คณะกรรมการกากบตลาดทนประกาศกาหนด กลาวคอ (1)

มไดควบคมและตรวจสอบการเบกจายเงนของกองทนรวมอสงหารมทรพย (2) มไดตรวจตราสภาพ

อสงหารมทรพยท!กองทนรวมลงทนทก ๆ หน!งป โดยจดทาทะเบยนรายการทรพยสนท!กองทนรวม

อสงหารมทรพยเขาไปลงทนใหถกตองและครบถวนตามความเปนจรง (3) มไดจดทาสญญาค "าประกน

รายไดและมไดตดตามควบคมดแลใหผ ค "าประกนรายไดปฏบตตามสญญาค "าประกนรายได ( 4) มได

เปดเผยขอมลในโครงการจดการกองทนและหนงสอช "ชวนใหถกตอง


หนา 54

โดยบรษทจดการไดยนยอมรบการเปรยบเทยบตามท!คณะกรรมการเปรยบเทยบพจารณาตามการประชมเปรยบเทยบคร "งท! 1/2556 วนท!ประชมเปรยบเทยบ 27 กมภาพนธ 2556 คาส!งเปรยบเทยบท! 12/2556


หนา 55

การกากบดแลกจการ

นโยบายการกากบดแลกจการ

บรษทจดการปฏบตตามกฎหมายหลกทรพย ประกาศ กฎเกณฑ กฎ คาส!ง หรอหนงสอเวยนตามท!ไดแกไขหรอออกโดย ก.ล.ต. คณะกรรมการกากบตลาดทน สานกงาน ก.ล.ต. และตลาดหลกทรพย อยางเครงครด และมการจดต "งคณะกรรมการการลงทนในอสงหารมทรพย เพ!อพจารณาในรายละเอยดท!เก!ยวของกบการลงทน และมผดแลผลประโยชนคอยสอบทานการทางานของบรษทจดการอกดวย

โดยทางบรษทจดการ ไดกาหนดใหมนโยบายการกากบดแลทางดานตาง ๆ เชน การจดทารายงานความขดแยงทางผลประโยชน นโยบายในการปฏบตงานดานธรกจจดการลงทน จรรยาบรรณในการประกอบธรกจจดการลงทน เปนตน

ความรบผดชอบตอสงคม

บรษทจดการปฏบตตามกฎหมายหลกทรพย ประกาศ กฎเกณฑ กฎ คาส!ง หรอหนงสอเวยนตามท!ไดแกไขหรอออกโดย ก.ล.ต. คณะกรรมการกากบตลาดทน สานกงาน ก.ล.ต. และตลาดหลกทรพย อยางเครงครด

การควบคมภายในและการบรหารจดการความเส!ยง

บรษทจดการปฏบตตามกฎหมายหลกทรพย ประกาศ กฎเกณฑ กฎ คาส!ง หรอหนงสอเวยนตามท!ไดแกไขหรอออกโดย ก.ล.ต. คณะกรรมการกากบตลาดทน สานกงาน ก.ล.ต. และตลาดหลกทรพย อยางเครงครด นอกเหนอจากคณะกรรมการการลงทนในอสงหารมทรพย บรษทจดการไดกาหนดใหมฝายกากบดแลและฝายบรหารความเส!ยง ท!สายการรายงานและกากบดแลท!แยกออกจากคณะกรรมการการลงทนในอสงหารมทรพย แตข "นตรงตอคณะกรรมการบรษท และของกลมบรษท ซไอเอมบ


หนา 56

รายการระหวางกน

รายช อบคคลท เก ยวของท มการทาธรกรรมกบกองทนรวม

ไมมบคคลท!เก!ยวของท!มการทาธรกรรมกบกองทนรวม

หมายเหต : ผ ลงทนสามารถตรวจสอบการทาธรกรรมกบบคคลท!เก!ยวของกบกองทนรวมไดท! บรษทจดการโดยตรง หรอท! website ของบรษทจดการ (www.cimb-principal.com) และสานกงาน ก.ล.ต.(www.sec.or.th)

รายงานการรบผลประโยชนตอบแทน เน องจากการท กองทนใชบรการบคคลอ น (Soft Commission)

ไมมการรบผลประโยชนตอบแทนจากการใชบรการบคคลอ!น

คานายหนาท!งหมดจากการท บรษทส งซ!อขายหลกทรพยฯ

ไมมการรบคานายหนาจากการท!บรษทส!งซ "อขายหลกทรพยฯ

แนวทางในการใชสทธออกเสยงและการดาเนนการใชสทธออกเสยง

ผลงทนสามารถตรวจดแนวทางในการใชสทธออกเสยงและการดาเนนการใชสทธออกเสยงในการประชมผ ถอหนของบรษทตาง ๆ ในรอบปปฏทน ไดจาก web site ของบรษทจดการ (www.cimb-

principal.com)


หนา 57

สวนท" 3

ฐานะทางการเงนและผลการดาเนนการ


หนา 58

ขอมลทางการเงนท"สาคญ

ผลการดาเนนงานของกองทนรวมอสงหารมทรพยสมยบร สาหรบรอบระยะเวลาต!งแตวนท 1 กรกฎาคม 2559 ถงวนท 30 มถนายน 2560

สรปมลคาทรพยสนสทธ และมลคาหนวยลงทนกองทนรวม ณ วนท 30 มถนายน 2560

มลคาสนทรพยสทธ 689,121,091 บาท

จานวนหนวย 82,800,000 หนวย

มลคาตอหนวยลงทน 8.3227 บาท

ขอมลเก ยวกบการกยมเงนของกองทนรวม ณ วนท 30 มถนายน 2560

มลคาตามราคาตลาด (บาท)*1 % NAV

หลกทรพยหรอทรพยสนในประเทศ

เงนฝากธนาคาร

54,946,444 7.97

เงนลงทนในอสงหารมทรพย

ท!ดน พรอมส!งปลกสราง โรงแรมสมยบร บช รสอรท 646,600,000 93.83

อ"น ๆ

ทรพยสนอ!น 267,359 0.04

หน "สนอ!น (12,692,712) (1.84)

มลคาทรพยสนสทธ

689,121,091.00 100.00

หมายเหต : *1 มลคาตามราคาตลาดท!รวมดอกเบ "ยคางรบแลว


หนา 59

รายงานสรปจานวนเงนลงทนในตราสารแหงหน! เงนฝากหรอตราสารก งหน!ก งทน ของกองทนรวม

กลมของตราสาร

มลคาตาม

ราคาตลาด % NAV

(บาท)*

(ก) ตราสารภาครฐไทยและตราสารภาครฐตางประเทศ

- ตราสารภาครฐไทย - ไมม - - ไมม -

- ตราสารภาครฐตางประเทศ - ไมม - - ไมม - (ข) ตราสารท!ธนาคารท!มกฎหมายเฉพาะจดต "งข "น ธนาคารพาณชย หรอบรษทเงนทน

เปนผออก ผส!งจาย ผ รบรอง ผ รบอาวล ผสลกหลง หรอ ผ ค "าประกน 54,946,444 7.97

(ค) ตราสารท!มอนดบความนาเช!อถออยในอนดบท!สามารถลงทนได (investment grade) - ไมม - - ไมม - (ง) ตราสารท!มอนดบความนาเช!อถออยในอนดบต!ากวาอนดบท!สามารถลงทนได

(investment grade) หรอตราสารท!ไมไดรบการจดอนดบความนาเช!อถอ 646,600,000 93.83

หมายเหต :* มลคาตามราคาตลาดท!รวมดอกเบ "ยคางรบแลว

รายละเอยดตวตราสารและอนดบความนาเช อถอของตราสารทกตวใน Port

ประเภท ผออก

ผ ค "า/ ผ รบรอง/

ผสลกหลง

วนครบกาหนด

อนดบ

ความ

นาเช!อถอ

จานวนเงนตน/ มลคาหนาต3ว

มลคาตาม

ราคาตลาด *1

1 เงนลงทนใน โรงแรมสมยบร บช รสอรท - - N/A 828,000,000 646,600,000

อสงหารมทรพย

2 เงนฝากธนาคาร ธนาคารซต "แบงก เอน.เอ. - - N/A 54,943,553 54,946,444

หมายเหต : *1 มลคาตามราคาตลาดท!รวมดอกเบ "ยคางรบแลว


หนา 60

คาใชจายท บรษทจดการเรยกเกบจากกองทนรวมอสงหารมทรพย สมยบร สาหรบระยะเวลาต!งแตวนท 1 กรกฎาคม 2559 ถงวนท 30 มถนายน 2560

คาใชจายท"เรยกเกบจากกองทน * จานวนเงน รอยละของ

(Fund's Direct Expenses) หนวย : พนบาท มลคาทรพยสนสทธ

คาธรรมเนยมจดการกองทน 3,917.95 0.64

คาธรรมเนยมผดแลผลประโยชน 734.29 0.12

คาธรรมเนยมนายทะเบยน 646.62 0.10

คาโฆษณา ประชาสมพนธและสงเสรมการขาย

- ในชวงเสนอขายหนวยลงทนคร "งแรก - -

- ภายหลงเสนอขายหนวยลงทนคร "งแรก 674.80 0.11

คาใชจายดานกฎหมาย 5,270.42 0.86

คาภาษโรงเรอน 312.50 0.05

คาสอบบญช 517.00 0.08

คาธรรมเนยมจดทะเบยนในตลาดหลกทรพยฯ - รายป 107.00 0.02

คาประเมนทรพย 465.23 0.08

คาเบ "ยประกนภย 426.64 0.07

คาจดประชมผ ถอหนวย 218.25 0.04

คาธรรมเนยมธนาคาร 62.35 0.01

คาใชจายเดนทาง 80.48 0.01

คาใชจายอ!น ๆ 86.63 0.01

รวมคาใชจายท !งหมด ** 13,520.16 2.20

หมายเหต * คาธรรมเนยมและคาใชจายตาง ๆ ไดรวมดวยภาษมลคาเพ!ม ภาษธรกจเฉพาะหรอภาษอ!นใดในทานองเดยวกน (ถาม) ไวแลว

** ไมรวมคานายหนาซ "อขายหลกทรพยและคาธรรมเนยมตาง ๆ ท!เกดข "นจากการซ "อขายหลกทรพย และรายการกลบรายการหน "สงสยจะสญ


เอกสารแนบ 1

รายงานของผสอบบญชรบอนญาต งบการเงนท!ไดรบการตรวจสอบโดยผสอบบญช


เอกสารแนบ 2

ความเหนของผดแลผลประโยชนเก!ยวกบการดาเนนงานของกองทนรวม ในรอบระยะเวลาหน!งปท!ผานมา

รายงานประจําปี 2559 ตั!งแต่วันที 1...บร ษ...

Documents