ahlstrom oyj - pörssisäätiöahlstrom on päättänyt keskittyä edistyksellisiin teknologioihin...

Ahlstrom Oyj

Seppo Parvi Talousjohtaja

Pörssisäätiön Pörssiaamu Helsinki

05.03.2013

7.3.2013

– Ahlstrom lyhyesti – Strateginen suunta ja toteutus – Vuoden 2012 avainluvut ja tulevaisuuden näkymät –  Liite: Munksjö-jarjestely

Yrityksemme kehittyy

‒ Korkealaatuisia kuitupohjaisia materiaaleja valmistava yritys

‒ Noin 3 800 työntekijää 28 maassa kuudessa maanosassa

‒ Osake noteerattu NASDAQ OMX Helsingissä vuodesta 2006

‒ Liikevaihto noin 1 miljardi vuonna 2012 (jatkuvat toiminnot)

‒ Perustettu 1851, katse koko ajan tulevaisuudessa

7.3.2013 © 2013 Ahlstrom Oyj Sivu 3

Tuotteita, joilla on tarkoitus

Suojaaminen

Puhdistaminen

Erilaiset pinnat ja rakenteet

Korkealaatuiset kuitumateriaalit, jotka mahdollistavat asiakkaidemme tuotteiden tarvitsemat toiminnallisuudet ja vastuullisuuden

Tuotteet •  Leikkaussalivaatteet ja

-liinat •  Sterilointikääreet (Sterile

Barrier Systems) •  Kasvosuojaimet •  Elintarvike- ja

nestepakkaukset •  Terveydenhuollon teipit •  Maalarinteipit

Tuotteet •  Öljyn ja polttoaineen

suodatus •  Vesi- ja ilmansuodattimet •  Kaasuturbiinien

suodattimet ja bioteknologia- ja laboratoriosuodattimet

Tuotteet •  Tapettimateriaalit •  Lattianpäällysteet •  Rakennuspaneelit •  Tuulimyllyjen siipilavat ja

veneiden rungot



Liiketoiminta-alueet

Building and Energy on yksi johtavista tapettien, lattiaratkaisujen ja tuulimyllyn siipilapojen materiaalivalmistajista maailmanlaajuisesti.

Food and Medical on yksi johtavista toimijoista teepussi-, elintarvikepakkaus-, maalarinteippi- sekä leikkaussalivaate- ja liinamateriaaleissa.

26% konsernin liikevaihdosta 2012

37% konsernin liikevaihdosta 2012

Transportation Filtration on maailman johtava toimija kuljetusteollisuuden suodatinmateriaaleissa.

Advanced Filtration on maailmanlaajuinen ilman- ja vedensuodatinmateriaalien toimittaja, jolla on johtava markkina-asema bioteknologia- ja kaasuturbiinien suodatinmateriaaleissa.

37% konsernin liikevaihdosta 2012*

*Luku kuvaa koko Filtration-liiketoiminta-alueen osuutta. 1.1.2013 liiketoiminta-alue jakaantui Advanced Filtration ja Transportation Filtration -liiketoiminta-alueiksi.

Arvon luominen 1. Alkutuotanto

−  Luonnonkuidut: puu, puuvilla, hamppu

−  Öljy ja petrokemian tuotteet

2. Raaka-aineiden toimittajat ‒  Sellun valmistajat ‒  Synteettisten kuitujen

valmistajat (polyesteri, polypropyleeni, lasi)

‒  Kemikaalien toimittajat

5. Markkinoijat ja myyjät

–  Tunnettuja teollisuus- ja kuluttajabrändejä

6. Kuluttajat

3. Ahlstrom –  Muut rullatavaran valmistajat

4. Jatkojalostajat ja teolliset asiakkaat –  Terveydenhoito- ja kulutustavaroiden valmistajat –  Kuljetusalan toimittajat –  Ilman ja nesteiden suodattimien valmistajat –  Pakkausteollisuus –  Tapettien painajat ja suunnittelijat


Ahlstromin strateginen kehitys

2009 2012 2011 2010 2015 ...

Divestointi: Tiiviste- ja suojapaperit sekä pölynsuodattimet

Label and Processing -liiketoiminta-alueen irrottaminen Lasikuidunvalmistuksen lopettaminen

Divestointi: Home and Personal

Li

iket

oim

inta

stra

tegi

a

Investoinnit terveydenhuollon kuitukankaisiin Intiassa

Suodatinmateriaalit Kiinassa

Akkuseparaattorit Yhdysvalloissa

Bioteknologia

Erikoislujitteet Aasiassa

Maalarinteippi Kiinassa

Tapetit Kiinassa

Korkean suoritustason kulttuuri

Asiakaskeskeisyys Kasvu Aasiassa

Toimitusketjun tehostaminen Erottautuminen


Ahlstromin tuotteet sopivat globaaleihin megatrendeihin

Ympäristötietoisuus

Resurssien vähäisyys

Väestörakenne ja kaupungistuminen

Enemmän vähemmällä: lisääntynyt kysyntä puhtaalle ilmalle ja veden-puhdistussovelluksille, uusiutuvalle energialle ja korvaaville materiaaleille

Puhtaamman ilman tarve edellyttää ympäristölle ystävällisempää kuljetuskalustoa, energiantuotantoa ja -jakelua

Kasvava tarve turvalliselle ruokatuotannolle ja -pakkauksille, hygieenisille kertakäyttöisille terveydenhuollon kuitukankaille ja välineille sekä toiminnallisille rakennusmateriaaleille

Ahlstromin tuotteet


Kestävä kehitys

pääajurina

Strategiamme Maailman johtava korkealaatuisten kuitumateriaalien valmistaja

Asiakkaat

Teknologiapohja -  Ainutlaatuinen kuitu-

kemia- ja valmistustekniikka-osaaminen

-  Edistyksellinen valmistuskyky ja ympäristöystävälliset teknologiat

-  Nykyisten teknologioiden hyödyntäminen uusiin sovelluksiin ja uusien tuotteiden kehittäminen

-  Maailmanlaajuisesti toimivat asiakkaat, paikallinen näkemys

-  Maailmanlaajuinen tuotanto, paikallinen asiakaspalvelu

-  Maailmanlaajuinen tuotevalikoima, räätälöity markkinatarpeisiin

-  Syvälliset kumppanuudet asiakkaiden kanssa

Kasvu -  Orgaaninen kasvu

valituilla markkinoilla kilpailijoista erottuvien tuotteiden avulla

-  Yritysostojen arviointi -  Maantieteellinen fokus

Aasiassa

7.3.2013 © 2013 Ahlstrom Oyj SIvu 10

Liikevaihto ja -voitto 2012 (jatkuvat toiminnot)

1 025,8 1 010,8

0

150

300

450

600

750

900

1050

1200

2011 2012

-1,5%


Liikevaihto Milj. euroa

Plussat –  Suotuisat valuuttakurssit –  Korkeammat myyntihinnat Miinukset –  Alhaisemmat myyntimäärät –  Kapasiteetin sulkemiset Plussat ‒  Tuotehinnoittelu,

ml.hinnankorotukset ‒  Vuoden 2011 tulosparannusohjelma ‒  Lyhyen aikavälin kustannussäästöt Miinukset ‒  Alhaisemmat myyntimäärät ‒  Raaka-aineiden kustannukset ‒  Energiakustannukset (maakaasu

Italiassa ja Brasiliassa)

2,1

18,6

29,6

17,9

0

4

8

12

16

20

24

28

2011 2012

Liikevoitto

Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä

Liikevoitto Milj. euroa

2012 liikevoiton* laskun taustalla alentuneet myyntimäärät


-10 -5 0 5

10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 60 65

29,6

34,0

-38,1

-30,6

21,3 1,7 17,9

Milj. euroa

*Jatkuvat toiminnot, ilman kertaluonteisia eriä

–  Tuotehinnoittelu –  Myyntihintoja

nostettu kattamaan korkeammat tuotantokustannukset

–  Myyntimäärät laskivat kaikilla päämarkkinoilla

–  Volyymi: -8,6 % (-2,8 % ilman kapasiteetin sulkemisia)

–  Kohonneet raaka-aine- sekä energiakustannukset (Italiassa ja Brasiliassa)

–  Muut kustannukset –  Kapasiteetin

sulkemisten vaikutus tuotantokustannuksiin

Liiketoiminnan rahavirta 2008-2012 (sisältäen lopetut toiminnot)

0

25

50

75

100

125

150

175

200

225

2008 2009 2010 2011 2012

83.7 78.7

102.4

209.6

167.5

Milj. euroa


– Rahavirta tasaantunut vuosina 2009‒2010 toteutetun operatiivisen käyttöpääoman vähentämisprojektin jälkeen


Velkaantumisaste (sisältäen lopetetut toiminnot)

–  Nettovelka aleni merkittävästi Home and Personal -liiketoiminnan myynnin jälkeen Q4/2011

–  Velkaantumisaste oli 55,8 % 31.12.2012

0 %

10 %

20 %

30 %

40 %

50 %

60 %

70 %

80 %

90 %

100 %

150

175

200

225

250

275

300

325

350

375

400

Q1/10 Q4/10 Q4/11 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12

Milj. euroa

Korolliset nettovelat Velkaantumisaste, %

241,2

375,9

290,2

279,8

303,4

Velkaantumisasteen tavoitevaihteluväli 50–80 %

237,8

330,1

Velkaantumisaste

‒  Tavoitteena on maksaa osinkoa vähintään kolmannes operatiivisten investointien jälkeisestä nettorahavirrasta, laskettuna kolmen vuoden rullaavana keskiarvona

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2008 2009 2010 2011** 2012*

Osinko / osake (€)

0

25

50

75

2008 2009 2010 2011 2012*

Jaettujen osinkojen kokonaismäärä (milj. euroa)

0.63 0.45

29 21 26

0.55

41

0.88

Osinkoehdotus

1.30

61

*Hallituksen ehdotus **Sisältää 0,87 euron osingon / osake sekä 0,43 euron ylimääräisen osingon / osake.


–  Hallitus ehdottaa varsinaiselle yhtiökokoukselle, että osinkoa jaetaan 0,63 euroa osakkeelta.

–  (Ahlstromin osinkopolitiikan mukainen osinko olisi vähintään 0,54 euroa osakkeelta)

Tulevaisuuden näkymät 2013

–  Liikevaihto jatkuvista toiminnoista 980–1 140 milj. euroa

–  Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä jatkuvista toiminnoista 2–5 % liikevaihdosta

–  Investoinnit ilman yritysostoja noin 75 milj. euroa


Yhteenveto


Ahlstrom on päättänyt keskittyä edistyksellisiin teknologioihin ja korkealaatuisiin kuitumateriaaleihin, jotka

‒  Suojaavat ihmisiä ‒  Puhdistavat ilmaa ja nesteitä ‒  Tuovat erilaisia pintoja ja rakenteita asiakkaiden tuotteisiin

Ahlstromin tuotteet auttavat asiakkaitamme erikoistumaan ja pitämään etumatkansa

‒  Kuitumateriaalimme mahdollistavat asiakkaiden tuotteiden tarvitseman toiminnallisuuden ja sen, että ne ovat kestävän kehityksen mukaisia

Ahlstrom toimii markkinoilla, joissa maailmanlaajuiset megatrendit toimivat kasvun ajureina ja vaativat edistyksellisempiä teknologioita

‒  Tehokkaampaan ja ympäristöystävällisempään liikenteeseen ‒  Toiminnallisiin materiaaleihin rakentamiseen ja sisustukseen ‒  Puhtaaseen veteen ja parempaan ilman laatuun

Kiitos

Lisätietoja: Juho Erkheikki Talousviestintä- ja sijoittajasuhdepäällikkö Puh. 050 413 4583 [email protected]


Ahlstromin Label and Processing -liiketoiminta ja Munksjö AB yhdistyvät

7.3.2013 Sivu 18

Johdanto

– Ahlstrom ilmoitti elokuussa 2012 irroittavansa Label and Processing liiketoiminnan ja yhdistävänsä sen Munksjö AB:n kanssa •  Uusi globaali erikoispaperiyhtiö

Munksjö Oyj syntyy

–  Järjestely on osa Ahlstromin strategian toteutusta •  Ahlstrom keskittyy korkealaatuisiin

kuitumateriaaleihin ja edistyksellisiin teknologioihin


7.3.2013 Sivu 20

Building and Energy

Food and Medical

Filtration

Label and Processing

Ahlstrom yritysjärjestelyn jälkeen: entistä keskittyneempi korkealaatuisia kuitumateriaaleja valmistava yhtiö

+Uusi yhtiö – yksi maailman johtavista erikoispaperien valmistajista

Munksjö Oyj

•  Ahlstromin Label and Processing -liiketoiminta-alue irrotetaan Ahlstromista ja yhdistetään Munksjö AB:hen: uudesta yhtiöstä tulee maailman johtava erikoispaperien valmistaja

•  Munksjö Oyj:ksi nimetyn uuden yhtiön listautumishakemus jätetään NASDAQ OMX Helsinkiin vuoden 2013 toisella neljänneksellä*, pääkonttori perustetaan Tukholmaan

•  Yritysjärjestelyn myötä Ahlstrom pystyy keskittymään korkealaatuisiin kuitumateriaaleihin, jotka puhdistavat, suojaavat, sekä tuovat erilaisia pintoja ja rakenteita asiakkaiden tuotteisiin

•  Munksjö Oyj:n arvioidut synergiaedut noin 25–30 miljoonaa euroa vuositasolla •  Yritysjärjestelyn jälkeen Ahlstromin osakkeenomistajat omistavat kahden pitkälle

erikoistuneen pörssiyhtiön osakkeita, minkä odotetaan kasvattavan omistaja-arvoa pitkällä aikavälillä

Järjestely lyhyesti

*Edellyttää kilpailuviranomaisten hyväksyntää

Selkeä strateginen sopivuus

•  Munksjö Oyj keskittyy erikoispapereihin houkuttelevilla markkina-alueilla

•  Erikoispaperit ydinliiketoimintana, pohjana jatkuvalle kasvulle

•  Tasapainoinen ja laaja tuotevalikoima

•  Munksjö Oyj:llä on vahva markkina-asema kaikilla erikoispaperimarkkinoilla, kuten huonekalulaminaateissa, hiomapapereissa ja irrokepapereissa

•  Pitkät asiakassuhteet, syvä asiakkaiden tarpeiden ymmärrys sekä korkea tekninen asiantuntemus tuotannossa ja tuotekehityksessä mahdollistavat kestävän markkina-aseman saavuttamisen

Keskittynyt

erikoispaperi-yhtiö

Johtavat

markkina-asemat

7.3.2013 Sivu 21

Mahdollisuus merkittäviin synergioihin

•  Arvioiden mukaan uusi yhtiö Munksjö Oyj saavuttaa noin 25–30 miljoonan euron vuotuiset kustannussäästöt, kun yhdistymisen hyödyt ovat toteutuneet koko mittakaavassaan. Säästöjä syntyy:

•  Ostoista •  Tuotannosta •  Sellusta •  Logistiikasta •  Myynnistä

•  Identifioiduista synergiaeduista 60 prosenttia

arvioidaan saavutettavan ensimmäisen vuoden kuluessa osittaisjakautumisten toteuduttua ja loput seuraavien 2–3 vuoden kuluessa

•  Osapuolet perustavat yhteisiä hankintatoimintoja

Kustannus-

säästöt noin 25–30 miljoonaa

euroa vuositasolla

7.3.2013 Sivu 22

Suunniteltu aikataulu

‒  Allekirjoitus ja tiedotus 28.8.2012

‒  Ahlstromin ylimääräinen yhtiökokous 27.11.2012

‒  Hyväksyi Label and Processing -liiketoiminnan jakautumisen ja yhdistymisen Munksjö AB:n kanssa

‒  Ensimmäinen vaihe päätökseen (LP Eurooppa)* Q2/2013

‒ Munksjö Oyj:n listautuminen**

‒  Toinen vaihe päätökseen (Coated Specialties, Brasilia) Q2/2013

*Edellyttää Euroopan komission kilpailuviranomaisen hyväksyntää **Listautumisen arvioidaan tapahtuvan noin kahden viikon kuluessa ensimmäisen vaiheen toteuttamisen jälkeen


Ensimmäinen vaihe: LP Europen osittaisjakautuminen

100 Ahlstrom Oyj:n osaketta

X 0,25


25 Munksjö Oyj:n osaketta

LP Europen osittaisjakautumisen täsmäytyspäivänä osakerekisterissä olevat osakkeet:

LP Europen osittaisjakautumisen täsmäytyspäivän jälkeen osakerekisterissä olevat osakkeet:


Toinen vaihe: Coated Specialtiesin (Brasilia) osittaisjakautuminen


X 0,265



Coated Specialtiesin osittaisjakautumisen täsmäytyspäivänä osakerekisterissä olevat osakkeet:

Coated Specialtiesin osittaisjakautumisen täsmäytyspäivän jälkeen osakerekisterissä olevat osakkeet:



Yhteensä 100 Ahlstromin ja 25 + 26 = 51 Munksjö Oyj:n osaketta


ahlstrom oyj - pörssisäätiöahlstrom on päättänyt keskittyä edistyksellisiin teknologioihin...

Documents