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Air Berlin PLC | 28. April 2014 | Bilanz-Pressekonferenz

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AGENDA

Air Berlin PLC | 28. April 2014

Executive Summary

A. airberlin auf einen Blick 5

B. airberlins Finanzlage / Jahresergebnis 2013 12

C. Rekapitalisierung, beschleunigte Neustrukturierung und Perspektiven 2014 18

D. Backup 27

2

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Executive summary

Air Berlin PLC l 28. April 2014 3

2013: ein herausforderndes Jahr für airberlin – Operativer Verlust in Höhe von 231,9 Millionen Euro – Umsatzrückgang der Gruppe in Einklang mit Kapazitätsreduzierungen

Turbine hat den geplanten Ergebnisbeitrag geliefert – Jedoch nicht ausreichend, um schwierige Marktbedingungen und Gegenläufer zu kompensieren – Programm wird fortgeführt, volle Effekte werden 2014 wirksam

Substantielle Rekapitalisierung – als Basis für beschleunigten Turnaround hin zu nachhaltiger Profitabilität – Mittelzufluss in Höhe von 450 Millionen Euro – Davon 300 Millionen Euro durch nachrangige, zeitlich unbefristete Gesellschafter-Anleihe – Weitere Kapitalmarktanleihe über mindestens 250 Millionen zur Ablösung von Fälligkeiten ab

Ende 2014, von denen mindestens 100 Millionen Euro als Umtauschangebot unterbreitet werden

airberlin mit Schuldenabbau und substantieller Liquidität und verbesserter Kapitalstruktur

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Executive summary


Tiefgreifende und umfassende Neustrukturierung – Grundsätzliche Überprüfung und beschleunigte, intensivierte, operative Neustrukturierung – Management Board durch Chief Restructuring Officer (CRO) gestärkt – Unterstützung durch externe Unternehmensberatung

Langfristige Perspektive für airberlin – Sehr gute Markenpositionierung in Schlüsselmärkten in der DACH-Region – Vertrauen der Anteilseigner und des Kapitalmarktes – Bester Service für Gäste und Partner bleibt im Fokus – Neustrukturierung für eine nachhaltig rentable airberlin

›

A.


airberlin auf einen Blick

5

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Nr. 1 in Berlin, Düsseldorf und Palma de Mallorca

Nr. 2 im Kernmarkt Deutschland/Österreich/Schweiz (DACH)

Viertes Jahr in Folge mehr als 30 Millionen Fluggäste

Full-Service-Netzwerk-Carrier mit Schwerpunkt Geschäfts- und Urlaubsreisen

Globale Airline-Partnerschaften oneworld ® -Mitglied | Equity Alliance mit Etihad

airberlin heute


<

6

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Das weltumspannende Netz von airberlin (einschließlich Codeshares)


Berlin

Oslo

Madrid Paris

Rom Los Angeles

New York

Curaçao

Miami

Chicago

Fort Myers

London

Abu Dhabi

Moskau

Phuket

Helsinki

Peking

Sydney

Hawaii

Irkutsk

Buchbare airberlin- & Codeshare-Destinationen Codeshare-Destinationen weltweit

Durchgeführt von

7

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Strategische Partnerschaft mit Etihad Airways 2013 mit starker Dynamik – 200 Mio. Euro Gesamtumsatzerlös beider Partner

Air Berlin PLC | 28. April 2014 8

Etihad Airways ist der führende Codeshare-Partner von airberlin

Portfolio mit nahezu 100 Codeshare-Strecken

200 Mio. EUR Gesamtumsatzerlös der Partner (100%-Steigerung ggü. 2012)

Jüngste Erweiterung: Codeshares nach Indien

Weiteres Codeshare-Potenzial durch Drehkreuzausbau (z.B. Hongkong, Korea)

Neue Codeshare-Abkommen mit Equity-Alliance-Partnern Air Seychelles, Air Serbia und Virgin Australia

Gemeinsame Performance mit Etihad Airways Gemeinsame Fluggastentwicklung 2013 [in Tsd.]

323

280

241

198162

115

7552

331320

562

510

464

420

376

315

265228

188

141

91

46

Juli Juni Apr. Mai Aug. Jan. März Feb. Sept. Okt. Nov. Dez.

Fluggäste 2013 Fluggäste 2012

›

oneworld eröffnet airberlin weiteres Wachstumspotenzial durch Zugang zu neuen Destinationen und Fluggästen


Ausgedehntes Codesharing mit oneworld-Partnern, vor allem mit American Airlines und S7 Airlines

Mehr als eine Million gemeinsame Fluggäste 2013

Allianz serviceorientierter Fluggesellschaften mit den höchsten Qualitäts- und Sicherheitsstandards

Neu: American Airlines

− Zusammenschluss von AA und US Airways bietet airberlin große Chancen, das nordamerikanische Streckennetz nachhaltig zu stärken

S7 Airlines − Neue Codeshare-Strecken für Sommer 2014 geplant

Gemeinsame Performance mit den oneworld Partnern Gemeinsame Fluggastentwicklung 2013 [in Tsd.]

310280

254223

190158

1279875563416

940

877

783

675

552

434

324

228

15789

47

Sept.

1.013

Dez. Okt. Nov. Aug. Juli Juni Mai Feb. Jan. März Apr.

Fluggäste 2013 Fluggäste 2012

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Produkte – Full Service, Business Class, WiFi


Full-Service-Angebot WiFi Neue Business Class

airberlin startet Ausbau von WiFi an Bord

Premiere im zweiten Halbjahr 2014

Binnen drei Jahren Einführung auf allen Narrowbody- und Widebody Flugzeugen geplant

airberlin ist ein Full-Service-Carrier

Kostenlose Snacks und Getränke auf jedem Flug

Exklusive Wartebereiche und Lounges

Attraktive Freigepäckregelung

Neue Business Class mit Full-Flat-Sitzen

Produktharmonisierung mit Etihad Airways

Neues Bord-Unterhaltungssystem in Business und Economy Class

10

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Entwicklung von Markenbewusstsein und -zufriedenheit


Markenbewusstsein (+2 PP ggü. Vorjahr) Markenzufriedenheit: 82% unserer Passagiere sind zufrieden (14. Feb., +5 PP ggü. Okt. 13)

11

AN BORD PÜNKTLICHKEIT

DEBOARDING

EINCHECKEN

BUCHEN

PLANEN

AUSWAHL airberlin

›

B.


airberlins Finanzlage / Jahresergebnis 2013

12

›

* EBITDAR = earings before interest, taxes, depreciation, amortisation, and leasing expense

Finanzkennzahlen – Gesamtjahr 2013


Umsatzrückgang entspricht der Kapazitätsentwicklung

Rückgang von EBITDAR und EBIT geht auf niedrigere Umsatzerlöse und ein geringeres sonstiges betriebliches Ergebnis zurück

Rückgang des Nettoergebnisses folgt EBIT-Entwicklung, da Finanzergebnis weitgehend stabil blieb

2013 [in Mio. €] 2012

Umsatz EBITDAR* & EBIT Nettoergebnis

6,8

-231,9

70,2

432,7 736,5

4.146,8 4.311,7

-3,8%

-315,5

-41,2%

›

in %

Sitzladefaktor-Entwicklung im Segment Urlaubsreisen


91

84

85

87

88

89

86

90

94

92

93

83

82

81

80

79

0 Jan Mar Apr Mai Feb Jun

2013 ACT

2012 ACT

2011 ACT

Jul Aug Dez Nov Okt Sep

H1 H2

›

Operative Entwicklung 2013 ggü. 2012

Leistungskennzahlen (KPI) – Gesamtjahr 2013

Yield [in EUR]

Ladefaktor [in %]

ASK [in Mrd.]

Kapazität [in Mio.] & Anzahl der Flüge

Fluggäste [in Mio.]

-5,4 %

31,54 33,35

-6,9 %

38,89 41,79

2013 2014

+1,3 PP

83,6 84,8

+0,7%

121,0 120,2

231.836

-7,4 %

250.406

-5,0 %

60,3 57,3

Durch Verbesserung des Sitzladefaktors bleibt der Flug-gastrückgang unterhalb des Kapazitätsrückgangs

Optimierung und Neuausrichtung des Streckennetzes verringert Kapazität um 6,9% und Anzahl der Flüge um 7,4 %

Durchschnittserlös (Yield) basiert auf IFRS-Flugumsatz einschließlich a/p tax revenue

Fokussierungs-strategie im Netzwerk trägt zu Verbesserung des Ladefaktors bei

Trotz höherem Ladefaktor nur gering-fügiger Anstieg des Durchschnittserlöses (Yield) aufgrund des v.a. im zweiten Halbjahr schwachen Gesamtumfelds

Trend zu größerem Flugzeug führt zu Rückgang der verfügbaren Sitzplatzkilometer (ASK) unterhalb des Rückgangs der angebotenen Flüge


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Kosten 2) pro ASK inkl. Treibstoff [in Euro-Cent]

1) Gesamtumsatzerlöse 2) Kosten auf EBIT-Ebene ohne sonstiges betriebliches Ergebnis

Entwicklung von Umsatzerlösen und Kosten pro ASK 2013 ggü. 2012

Kosten 2) pro ASK ohne Treibstoff [in Euro-Cent] Umsatzerlöse 1) pro ASK [in Euro-Cent]

+1,3 %

7,24 7,15

+3,7 %

7,75 7,47

2013 2012

2013 2012


+5,2 %

Navigation

Flughafengebühren

2013

Leasing & Abschreibungen

5,88

Personal

27,6 %

19,8 %

7,7 %

16,0 %

29,1 %

2012

5,59

26,3 %

19,7 %

7,7 %

16,2 %

30,2 % 1,69

0,90

0,43

1,10

1,47

1,71

0,94

0,45

1,16

1,62

16

Sonstige (ohne Sonstige betriebliche Erträge)

› Air Berlin PLC l 28. April 2014 17

Bilanzstruktur – illustrative Darstellung des Einfluss der Rekapitalisierung zum 31.12.2013

6%

94%

85%

15% -9%

109%

12%

88%

∑ 2.218

Nettoverschuldung: 770

Langfristige und kurz- fristige Vermögens- werte

Liquide Mittel

Eigen- kapital

Fremd- kapital


Eigen- kapital

Fremd- kapital

∑ 1.885


Liquide Mittel

[EUR Mio.] Bilanz zum 31. Dezember 2012 Bilanz zum 31. Dezember 2013

5%

95%


Eigen- kapital

Fremd- kapital

∑ 2.335


Liquide Mittel

Illustrativ: Bilanz zum 31.12.2013 inkl. Rekapitalisierung

5%

95%

29%

71%

›

C.


Rekapitalisierung, beschleunigte Neustrukturierung und Perspektiven 2014

›

Um die Eigenkapital- und Liquiditätsausstattung zu steigern, hat die Air Berlin PLC zwei Transaktionen abgeschlossen:

Rekapitalisierung der Gruppe durch nachrangige und zeitlich unbefristete Anleihe und durch Unternehmensanleihe


Etihad Airways

Air Berlin PLC

Anoa Capital S.A. CCPS

EUR 300 Mio. Corporate

Bond EUR 250 Mio.

Zufluss von Minimum EUR 450 Mio.

Verwendung:

• Refinanzierung der im November 2014 fälligen Anleihe

• Angebot für Umtausch für die im November 2015 fällige Anleihe in Höhe von EUR 100 Mio.

• Allgemeine Unternehmenszwecke inkl. Restrukturierung

Nachrangige, zeitlich unbefristete Anleihe gezeichnet

durch Etihad Airways

Umfang: EUR 300 Mio.

Status: nachrangig, IFRS Eigenkapital

Conversion: 3 Monate VW AP -10% vor Zeichnung

Laufzeit: unbegrenzt

Neue Unternehmens-

anleihe

Umfang: EUR 250 – 300 Mio.

Laufzeit: 5-7 Jahre

Stückelung: EUR und CHF

Coupon: EUR Tranche: 6,375% +/- 0,375% p.a.

CHF Tranche: 5,875% +/- 0,375 % p.a.

Standard Verträge Status: EUR 250 Mio. bereits fest

1

2

›

airberlin Verbesserungen und beschleunigte Neustrukturierung

Geplante Initiativen – Revenue-Managementsystem – Zusätzliche Synergien mit den Equity-Alliance-Partnern – Intensivierte Zusammenarbeit mit Partnerairlines – Flottenoptimierung

Turbine 2013/2014

Personalabbau – ~600 FTE

Optimierung des Streckennetzes

– Konzentration auf wichtige Städtepaare

– Festigung Frequenzen – Minimierung Saisoneffekte

Sales & Commercial – Reorganisation Vertrieb/Verkauf – Stärkung der Vertriebssysteme – Auslagern von Servicezentren

Umfassende Produktoptimierung Operations

– Neues Stationierungskonzept einschl. Konzentration von Standorten auf einzelne Flugzeugtypen

– Kerosineinsparungen (durchschn. 3,3 L/100 RPK)

Wartungskonsolidierung – Konsolidierung von Line-Maintenance – Konsolidierung der Base-Maintenance in

München – Verhandlungen mit Lieferanten/

Leasinggebern

Fundamentale Überprüfung und

beschleunigte, intensivierte, operative

Neustrukturierung

Management Board durch Chief

Restructuring Officer (CRO) gestärkt

Unterstützung durch externe

Unternehmensberatung

Tiefgreifende und umfassende Neustrukturierung 2014/2015

2014

2013

Kum

mul

iert

er E

ffekt

: 400

Mio

. Eur

o

20 Air Berlin PLC l 28. April 2014

›

Verbesserungspotenzial: Kapazitätsentwicklung 2014


Kapazitätsentwicklung

ASK [Mrd.]

Ladefaktor [%]

Kapazität Sitze [Mio.]

84,8

+>2,5%

+>3%

38,89

2013 2014

+>4%

57.3

Verstärkter Fokus auf Hubs DUS & TXL

Frequenzsteigerung innerdeutsch und DACH

Stärkung touristische Langstrecke

Höhere durchschnittliche Frequenzen auf etablierten Routen

Reduzierung nicht strategischer Routen mit hoher Saisonalität

Anmerkungen

Geschäftsfeld Sitze Var.13

Cityshuttle >3%

Balearen/ Spanien >2%

Innerspanisch >-20%

Innerdeutsch >5%

Intern. Charter >4%

Interkontinental >5%

Total >3%

2014 2013 2014 2013 2014 2013

›

Geschäftsfeldentwicklung Codeshare Verbesserte Vertriebsstrategie Verbesserte Grundauslastungsstrategie

Hauptsächliche Kostensenkungstreiber: Fixkostensenkungen Dollar/Fuel: EBIT Effekt > €80Mio. Reduzierung der Flugzeugkosten:

– Rückgang aufgrund Neuverhandlung der Leasingraten und Produktivitätssteigerung

Anstieg der Crew-Produktivität Wirkung der Turbine-Effekte Ausbleibende Remanenzkosten (EUR 40 Mio. in 2013)

1) Kosten auf EBIT Ebene ohne sonstige betriebliche Ergebnisse

Verbesserungspotenzial: Umsatz/ASK und Kosten/ASK Entwicklung – Hauptsächliche Verbesserungstreiber in 2014

Air Berlin PLC l 28.April 2014 22

R/ASK & C/ASK Entwicklung

Reduzierung der Kosten1) pro ASK

Anstieg des Umsatz pro ASK

2014 2013

2014 2013

Hauptsächliche Umsatztreiber:

›

airberlin unterhält Codeshare-Partnerschaften mit 16 Airlines

23

Etihad Airways ist der größte Codeshare-Partner Etwa 563.000 Gäste im gemeinsamen Codeshare-Netzwerk

2013 Neue Codeshare-Vereinbarungen mit Air Seychelles, Virgin

Australia and Air Serbia

Weitere Partner

März 2014: zweijähriges Jubiläum der oneworld® Mitgliedschaft

Codeshare-Vereinbarungen mit sieben oneworld Partnern Mehr als 100 Codeshare-Destinationen

Codeshare-Vereinbarungen mit fünf allianzfreien Carriern Ermöglicht Vergrößerung des angebotenen Netzwerks

Air Berlin PLC l 28. April 2014

›

Gebuchte Gäste auf Codeshare-Flügen

Verbesserungspotenzial: Codeshare-Entwicklung in 2014


R/ASK Entwicklung

Codeshare-Buchungen unterstützten

Grundauslastungsstrategie sehr in 2013

Gästeanzahl mehr als verdoppelt

Aufgrund der Ganzjahreseffekte ist ein Anstieg von

mehr als 200.000 Codeshare-Gästen in 2014 erwartet,

was den Anteil an den Gesamtgästen auf über 5%

erhöht

Starker zweistelliger Anstieg bereits in den ersten zwei

Monaten 2014

Anmerkungen

A

633560

494421

352273

201150

108703717

867

699

552

416

299

18093

Mar Feb Jan

1.450

Nov

1.575

Dez Apr Sep

1.341

Okt Mai Jul

1.051

Jun Aug

1.204

Gäste 2013 Gäste 2012

› *C/ASK ohne Cargo & sonstige betriebliche Ergebnisse – vorläufige Zahlen

[EUR Ct]

Gute Kostenentwicklung in Q1 2014 erzielt

C/ASK Entwicklung

>-8%

Q1 2014 Erwartungen

Übrige Inflight Treibstoff Flughafen- und Navigationsgebühren

Q1 ACT 2013

+8,65

Leasing und Abschreibungen


B

25

-0,07 -0,18

-0,20

<7,96 -0,22 -0,06

›

Verbesserungspotenzial: Flugzeugkosten

C/ASK Entwicklung

Flottenentwicklung [durchschnittl. Anzahl]

64 66

2014

143

10 7

46

14

2013

147

10 7

52

14

Q400

E190

B 737 Familie

A 330 Familie

A 320 Familie

Effektiver Dollar-Kurs [EUR/USD]

+>4%

1,31

A/C Kosten pro BLH [EUR]

A/C Kosten pro Gast [EUR]

A/C Kosten pro Zyklus [EUR]

>-10%

2.014

2014 2013

>-13%

14,96

>-10%

968,0


Zuwachs bei A 320, Rückgang

bei 737

Gesamtanzahl der Flugzeuge

sinkt leicht

Durchschnittliche Leasingrate

sinkt durch Neuverhandlungen

im Rahmen von Turbine und

Sale & Lease back

Transaktionen

Anmerkungen

26

B

2014 2013 2014 2013 2014 2013

›

D. Backup

Air Berlin PLC l April 2014 27

›

[EUR Mio.]

Turbine Effekte erreichen das Ziel in Höhe von EUR 200 Mio.


TURBINE

66

207

50

25

31

35

Netzwerk Sonstige operative Kosten

Personalausgaben Flugzeugkosten Direkte operative Kosten

Turbine Effekt 2013

›

Aufschlüsselung Finanzergebnis

Entwicklung von Finanzergebnis und Ertragsteuern – Gesamtjahr 2013 stabil ggü. 2012 [in Mio. EUR]


FINANZERGEBNIS

-80,0 -76,4

6,8

2,6

-10,3

10,0

2012 2013 2012 2013

Nettozinsergebnis Fremdwährungs- und Derivateeffekte Ertragssteuern

2012 2013

29

› 1) per 15 Apr. 2014 l per 29 Apr. 2013; exkl. Kursdifferenzen

Dollar-Hedging


HEDGING

Hedging-Profil [%] Wechselkursentwicklung [USD/EUR]1)

0 50

110

100

90

80

70

60

Nov Okt Sep Aug Dez Jul Jun Mai Apr Mar Feb Jan

Hedging-Preis 2013 (Stand: 29. Apr. 2013) Hedging-Preis 2014 (Stand: 15. Apr. 2014)

1.40

1.38

1.36

1.34

1.32

1.30

1.28

1.26 Dez Nov Okt Sep Aug Jul Jun Mai Apr Mar Feb Jan

Markt-/Terminkurs Aktueller Sicherungskurs 2014

Sicherungskurs 2013

2014 Hedging-

Prozentsatz:

100 91 79 57

30

› 1) per 15 Apr. 2014 l per 29 Apr. 2013; exkl. Kursdifferenzen

Fuel-Hedging

Air Berlin PLC l 28.April 2014

HEDGING

Hedging-Profil [%] Preisentwicklung [in USD/t]1)

80 84 81

2014 Hedging-

Prozentsatz:

75

75

0

100

95

90

85

80

Jan Dez Nov Okt Sep Aug Jul Jun Mai Apr Mar Feb

970

960

550

1,020

1,010 1,000

990

980

Dez Nov Okt Sep Aug Jul Jun Mai Apr Mar Feb Jan

31

Hedging-Preis 2013 (Stand: 29. Apr. 2013) Hedging-Preis 2014 (Stand: 15. Apr. 2014)

Sicherungskurs 2013 Markt-/Terminkurs Aktueller Sicherungskurs 2014

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