akcionarsko druŠtvo za Životno osiguranje “merkur … · revizija takođe obuhvata ocjenu da li...

AKCIONARSKO DRUŠTVO ZA ŽIVOTNO OSIGURANJE “MERKUR OSIGURANJE” PODGORICA

IZVJEŠTAJ O IZVRŠENOJ REVIZIJI

GODIŠNJEG RAČUNA ZA 2011. GODINU

Računovodstvene politike i napomene na stranama 12 do 37 su sastavni dio ovih finasijskih iskaza Izvještaj revizora - strana 2-3.

2

AKCIONARSKO DRUŠTVO ZA ŽIVOTNO OSIGURANJE

“MERKUR OSIGURANJE” PODGORICA

IZVJEŠTAJ O IZVRŠENOJ REVIZIJI

FINANSIJSKIH ISKAZA ZA 2011. GODINU SADRŽAJ Strana Izjava o odgovornosti rukovodstva 1 Izvještaj revizora 2-3 Finansijski iskazi: Bilans uspjeha za 2011. godinu 4-6Bilans stanja na dan 31.12.2011. godine 7-8Izvještaj o promjenama na kapitalu 9Bilans tokova gotovine 10-11 Napomene uz finansijske iskaze 12-37

Akcionarsko društvo za životno osiguranje „Merkur osiguranje“ Podgorica


1

“MV KONSALT” DOO PODGORICA

Ova izjava se daje u vezi sa revizijom finansijskih iskaza „Merkur osiguranje“ a. d. Podgorica dan 31.12.2011. godine za svrhe izražavanja mišljenja o tome da li finansijski iskazi realno i objektivno, po svim bitnim pitanjima, prikazuju finansijsko stanje „Merkur osiguranje“ a. d. Podgorica na dan 31. decembra 2011. godine, rezultate poslovanja i novčane tokove za godinu koja se završava na taj dan u skladu sa Međunarodnim računovodstvenim standardima/Međunarodnim standardima finansijskog izvještavanja i propisima Crne Gore.

Prihvatamo našu odgovornost za istinit i objektivan prikaz finansijskih iskaza u skladu sa Međunarodnim računovodstvenim standardima Međunarodnim standardima finansijskog izvještavanja i računovodstvenim propisima Crne Gore.

Prema našem najboljem znanju i uvjerenju, ovim potvrđujemo sledeće: 1. Rukovodstvo i lica koja imaju značajnu ulogu u internom sistemu kontrole ili lica koja

mogu imati materijalno značajan uticaj na računovodstvene izvještaje nijesu bila uključena u nezakonite radnje.

2. Stavili smo vam na raspolaganje sve poslovne knjige i potkrepljujuću dokumentaciju i sve zapisnike sa sjednica Organa upravljanja i rukovođenja odbora direktora za kalendarsku 2011. godinu i period do završetka revizije.

3. Potvrđujemo sveobuhvatnost informacija datih u pogledu identifikovanja povezanih subjekata.

4. U finansijskom iskazima nema materijalno značajnih pogrešnih iskazivanja ili propusta. 5. Društvo je postupalo u skladu sa svim aspektima odredbi ugovora koji bi, u slučaju

nepridržavanja, mogli imati materijalno značajne efekte na finansijske iskaze. Nije bilo neusklađenosti sa zahtjevima zakonodavnih i izvršnih organa koji bi, u slučaju nepoštovanja, mogle imati materijalno značajne efekte na finansijske iskaze.

6. Prikazali smo sve nastale, kao i potencijalne obaveze. 7. Nemamo planove niti namjere koje bi mogle da materijalno značajno izmijene

knjigovodstvenu vrijednost ili klasifikaciju sredstava i obaveza prikazanih u finansijskim iskazima.

8. Društvo ima nesporno vlasništvo nad imovinom koja je prikazana u finansijskim iskazima i nema zaloga niti drugih tereta nad bilo kojim sredstvima Društva.

9. Nije bilo događaja nakon datuma bilansa stanja koji bi zahtijevali korekcije ili objelodanjivanja u finansijskim iskazima ili u napomenama uz njih.

U ime rukovodstva Društva, Marko Ivanović, Izvršni direktor Podgorica, 01. Februara 2012. godine



2

AKCIONARIMA AKCIONARSKOG DRUŠTVA ZA ŽIVOTNO OSIGURANJE “MERKUR OSIGURANJE” PODGORICA Mišljenje o finansijskim izvještajima

Izvršili smo reviziju priloženih finansijskih izvještaja Akcionarskog društva za životno osiguranje “Merkur osiguranje” Podgorica (u daljem tekstu: Društva) koji se sastoje od bilansa stanja na dan 31. decembra 2011. godine, i odgovarajućeg bilansa uspeha, bilansa tokova gotovine i izveštaja o promena na kapitalu Društva za period koja se završava na taj dan, i pregleda osnovnih računovodstvenih politika i drugih napomena. Odgovornost rukovodstva za finansijske izveštaje Rukovodstvo je odgovorno za sastavljanje i objektivno prikazivanje ovih finansijskih izveštaja u skladu sa propisima Crne Gore. Ova odgovornost obuhvata: kreiranje, implementaciju i održavanje internih kontrola koje su relevantne za sastavljanje i objektivno prikazivanje finansijskih izveštaja koji ne sadrže materijalno značajne greške nastale bilo zbog pronevjere ili grešaka u radu, odabir i primjenu odgovarajućih računovodstvenih politika i vršenje računovodstvenih procjena koje su razumne u datim okolnostima. Odgovornost revizora Naša odgovornost je da, na osnovu izvršene revizije izrazimo mišljenje o priloženim finansijskim izveštajima. Reviziju smo izvršili u skladu sa Zakonom o računovodstvu i reviziji, Međunarodnim standardima revizije izdatih od strane Međunarodnog saveza računovođa. Ovi standardi zahtijevaju da se pridržavamo relevantnih etičkih zahtjeva i da reviziju planiramo i izvršimo na način koji nam omogućava da se u razumnoj mjeri uvjerimo da finansijski izveštaji ne sadrže materijalno značajne greške. Revizija obuhvata obavljanje procedura u cilju pribavljanja revizijskih dokaza o iznosima i objelodanjivanjima datim u finansijskim izveštajima. Izbor procedura zavisi od naše procjene, uključujući i procenu rizika materijalno značajnih grešaka u finansijskim izveštajima, nastalih bilo zbog pronevjere ili grešaka u radu.Prilikom procjene rizika, revizor razmatra interne kontrole koje su relevantne za sastavljanje i objektivno prikazivanje finansijskih izveštaja Društva, u cilju osmišljavanja projektovanja revizijskih procedura koji su odgovarajući u datim okolnostima, ali ne i za svrhe izražavanja mišljenja o efektivnosti internih kontrola primijenjenih u Društvu.



3

Revizija takođe obuhvata ocjenu da li su računovodstvena načela i značajna procjenjivanja koja je primijenilo rukovodstvo odgovarajuća, kao i opštu ocjenu prezentacije finansijskih izveštaja. Smatramo da su revizijski dokazi koje smo pribavili dovoljni i odgovarajući i da pružaju osnov za izražavanje našeg mišljenja. Mišljenje Po našem mišljenju, finansijski izveštaji u svim bitnim pitanjima, prikazuju istinito i objektivno finansijsko stanje Društva na dan 31. decembra 2011. godine, rezultate poslovanja i tokove gotovine za period koji se završava na taj dan i sastavljeni su u skladu sa propisima Crne Gore.

Podgorica, februara 2012. godine MV Konsalt d.o.o. Ilinka Vuković, revizor



4

Bilans uspjeha

POZICIJA Napomena

I z n o s

2011 2010

€ €

I POSLOVNI PRIHODI (1+2) 1,113,268 1,050,032

1. Prihodi od premije osiguranja i saosiguranja 16 866,882 721,311

1.1. Obračunate bruto premije osiguranja 910,455 757,055

1.5. Smanjenje za udio reosiguranja u premijama osiguranja i za udjele retrocesionara u premijama reosiguranja

-43,573 -35,744

2. Neto prihodi od ostalih usluga 17 246,386 328,721

2.1. Prihodi od usluga za obavljanje drugih poslova osiguranja 16 3,867 2,841

2.2. Prihodi od ukinutih rezervisanja, osim osiguravajuće tehničkih rezervisanja 22,500 -

2.4. Prihodi od drugih usluga 220,019 325,880

II POSLOVNI RASHODI ( 1 + 2 +3 ) 589,741 396,027

1. Rashodi naknada šteta 18 86,003 7,073

1.1. Obračunate bruto naknade šteta 83,648 4,587

1.2. Troškovi vezani za isplatu šteta 2,800 1,400

1.6. Promjene bruto rezervisanja za nastale prijavljene štete (+/-) -6,805 14,594

1.7. Promjene rezervisanja za nastale prijavljene štete za saosiguravajući i reosiguravajući dio (+/-) 4,383 -8,042

1.8. Promjena bruto rezervisanja za nastale neprijavljene štete (+/-) 1,636 -4,299

1.9. Umanjenje za udjele saosiguravača,reosiguravača i retrocesionara u rezervisanjima za nastale neprijavljene štete

341 -1,167

2. Rashodi za promjene neto tehničkih rezervisanja 18 395,055 267,606

2.2. Promjene matematičkih rezervisanja (+/-) 393,371 259,877

2.4. Promjena rezervisanja za prenosne premije (+/-) 1,683 6,400

2.5. Promjena bruto drugih matematičkih rezervisanja - 1,329

3. Ostali troškovi, doprinosi i rezervisanja 108,682 121,347

3.4. Troškovi nadzornog organa 19 7,675 2,738

3.5. Troškovi ispravke vrijednosti premije osiguranja 18 102,271 102,985



5

3.6. Drugi ostali neto troškovi osiguranja 18 616

3.7. Rezervacije za penzije, jubilarne nagrade i otpremnine povodom penzionisanja 17 -1,879 15,624

III DOBITAK/GUBITAK-BRUTO POSLOVNI REZULTAT ( 1 - 2 ) 523,528 654,006

IV TROŠKOVI SPROVOĐENJA OSIGURANJA (1 - 2 + 3 + 4 + 5 + 6 + 7 - 8 ) 19 608,290 706,988

1. Trokovi sticanja osiguranja 237,239 250,870

3. Amortizacija 12,377 26,166

4. Troškovi rada 188,765 153,479

4.1. Troškovi zarada, naknada zarada i ostalih primanja zaposlenih 112,847 91,705

4.3. Porezi i doprinosi na isplaćene zarade 75,918 61,773

5. Materijalni troškovi 6,990 13,528

5.2. Troškovi kancelarijskog materijala 4,839 10,221

5.3. Troškovi energije 2,151 3,307

6. Ostali troškovi usluga 16 192,370 251,402

6.1. Troškovi konultantskih usluga (troškovi po ugovorima o djelu, ugovorima o autorskom radu, intelektualnih usluga zajedno sa dažbinama, koji idu na teret preduzeća

7,461 5,683

6.2. Zakupnine 39,195 47,034

6.3. Troškovi platnog prometa i bankarske usluge 1,909 1,291

6.5. Troškovi reklame, propagande i reprezentacije 66,534 95,743

6.6. Troškovi drugih usluga 77,270 101,651

7. Drugi troškovi 11,820 19,189

8. Umanjenjenje za prihode od provizije reosiguranja 41,270 7,646 V DOBITAK/GUBITAK -NETO POSLOVNI REZLUTAT ( III – IV) -84,762 -52,983

VI Finansijski rezultat od ulaganja ( 3 + 6 ) 17 103,839 0

1. Prihodi od ulaganja(finansiranja)sredstava tehničkih i matematičke rezerve 51,128 31,851

3.1. Prihodi od kamata 51,128 31,851

3. Neto finansijski rezultat od ulaganja sredstava tehničkih rezervi i matematičke rezerve ( 1 - 2 ) 51,128 31,851

4. Prihodi od ulaganja koja se ne finansiraju iz sredstava tehničkih rezervi 52,711 52,737

4.1. Prihodi od kamata 52,711 52,737

5. Rashodi od ulaganja koja se ne finansiraju iz sredstava tehničkih rezervi 0 25

5.7. Novčane kazne i odštete - 25



6

6. Neto finansijski rezultat od ulaganja koja se ne finansiraju iz sredstava tehničkih rezervi ( 4 - 5 ) 52,711 52,712

VII DOBITAK/GUBITAK IZ REDOVNOG POSLOVANJA PRIJE OPOREZIVANJA 19,077 31,580

VIII POREZ NA DOBIT 3.8, 20 3,750 2,844

1.1. Porez na dobit 1,391 4,101

1.2. Prihodi ( rashodi ) na ime odloženog poreza 2,359 -1,256 IX NETO DOBIT/GUBITAK ZA POSLOVNU GODINU (+/-) 12 15,327 28,736

XI ZARADA PO AKCIJI 1.915 3.592

Akcionarsko društvo za životno osiguranje “Merkur osiguranje” Podgorica

Maja Sekulić Gvozdenović, Marko Ivanović,izvršni direktor lice odgovorno za sastavljanje bilansa

Bilans stanja



7

POZICIJA Napomena

I z n o s

2011 2010

€ €

A. Nematerijalna imovina 6 - -

A.2. Druga dugoročna nematerijalna ulaganja 3.9, 45,000 45,000

A.4. Umanjenje i ispravka vrijednosti nematerijalnih ulaganja (+/-) -45,000 -45,000

B. Nekretnine, postrojanja i oprema za neposredno obavljanje djelatnosti osiguranja (B.1+B.2+B.3+B.4+B.5) 7 50,623 23,464

B.2. Oprema i istan invenatar za neposredno obavljanje djelatnosti osiguranja 3.9 98,913 58,883

B.5. Ispravka vriednosti nekretnina, postrojenja i opreme za neposredno obavljanje djelatnosti osiguranja (+/-) -48,289 -35,419

C. Dugoročna finansijska ulaganja (C1+C2) 8 1,641,814 1,200,000

C.1. Dugoročna finansijska ulaganja kapitala, tehničkih rezervi i matematičkih rezervi 1,641,814 1,200,000

C.1.5. Dugoročni depoziti i druga dugoročna finansijska ulaganja 3.10 1,641,000 1,200,000

C.1.10. Druga dugoročna finansijska ulaganja 814 -

D. Kratkoročna finansijska ulaganja (D.1+D.2+D.3) 9 100,000 -

D.2. Kratkoročni depoziti kod banaka 100,000 -

E. Kratkoročna sredstva ( E.1+E.2+E.3) 10 188,700 282,234

E.1. Gotovinska sredstva 3.10 29,848 137,016

E.2. Kratkoročna potraživanja 3.10 158,851 145,218

E.2.1. Kratkoročna potraživanja iz neposrednih poslova osiguranja 3.10 39,338 21,149

E.2.4. Druga kratkoročna potraživanja iz poslova osiguranja 41,270 7,646

E.2.5. Kratkoročna potraživanja iz finansiranja 69,451 32,883

E.2.6. Druga kratkoročna potraživanja 8,793 83,540

F. Udio reosiguravača u tehničkim rezervama 32,536 35,062

H. Aktivna vremenska razgraničenja 11 90,277

G. Odložena poreska sredstva - 2,033

I. UKUPNO AKTIVA 2,103,950 1,542,793



8

POZICIJA Napomena

I z n o s

2011 2010

€ €

A. Osnovni kapital (A.1+A.2) 12 800,000 800,000

A.1. Akcijski kapital-obične akcije 3.13 800,000 800,000

B. Rezerve (B.1+B.2+B.3+B.4+B.5) 12 115,892 100,566

B.2.4. Ostale rezerve iz dobitka - -

B.5. Prenesena i neraspoređena dobit/gubitak (+/-) 115,892 100,566

B.5.1. Prenesena dobit/gubitak iz prethodnih godina (+/-) 100,565 71,830

B.5.2. Neraspoređena dobit/gubitak tekuće poslovne godine 15,327 28,736

C. Rezervisanja (C.1+C.2+C.3) 13 904,351 514,145

C.1. Bruto tehničke rezerve 43,154 46,389

C.1.1. Bruto prenosne premije 3.14 20,801 18,867

C.1.2. Bruto rezervisanja za nastale prijavljene štete 7,990 14,795

C.1.3. Bruto rezervisanja za nastale i neprijavljene štete 14,363 12,727

C.2. Matematička rezerva i druga tehnička rezervisanja životnih osiguranja 847,452 452,132

C.2.1. Bruto matematička rezervisanja za životna osiguranja 837,387 450,804

C.2.4. Bruto rezervisanja za učešće u dobiti 10,065 1,329

C.3. Ostala rezervisanja 13,745 15,624

C.3.1. Rezervisanja za penzije, jubilarne nagrade i otpremnine 13,745 15,624

D. Kratkoročne obaveze ( D.1+D.2+D.3+D.4+D.5+D.6+D.7) 14 83,301 128,082

D.6. Kratkoročne obaveze prema zaposlenima - 33

D.7. Druge kratkoročne obaveze i izvedeni finansijski instrumenti 83,301 128,049

E. Dugoročne obaveze iz finansiranja i poslovanja (E.1+E.2+E.3+E.4) 20 326 -

E.4. Obaveze za odloženi porez 326 -

F. Pasivna vremenska razgraničenja 15 200,080 -

H. UKUPNO PASIVA 2,103,950 1,542,793 Akcionarsko društvo za životno osiguranje “Merkur osiguranje” Podgorica Maja Sekulić Gvozdenović, Marko Ivanović,izvršni direktor lice odgovorno za sastavljanje bilansa

Izvještaj o promjenama na kapitalu



9

Pozicija Uplaćeni kapital-redovne akcije

Ostale rezerve

Neraspoređena dobit ili preneseni

gubitak

Ukupno (kapital i rezerve)

Stanje na dan 1. januar 2010. godine 800,000 71,830 871,830

Dobitak/gubitak tekućeg perioda 28,736 28,736

Stanje na dan 31. decembar 2010. godine 800,000 100,566 900,566

Stanje na dan 1. januar 2011. godine 800,000 100,566 900,566

Dobitak/gubitak tekućeg perioda 15,327 15,327

Prenos dobiti u rezerve

Stanje na dan 31. decembar 2011. godine 800,000 115,893 915,893


Maja Sekulić Gvozdenović, Marko Ivanović, izvršni direktor lice odgovorno za sastavljanje bilansa

Bilans tokova gotovine



10

P O Z I C I J A Napomena I z n o s

2011. 2010.

€ €

Tokovi gotovine iz poslovnih aktivnosti

Prilivi gotovine iz poslovnih aktivnosti 1,296,806 884,103 Prilivi od premija (iz osiguranja,saosiguranja i reosiguranja) 793,247 642,333 Prilivi od učešća u naknadi štete (saosiguranje i reosiguranje) Prilivi po osnovu ostalih poslovnih prihoda 503,559 240,000 Prilivi po osnovu vanrednih prihoda 1,770

Odlivi gotovine iz poslovnih aktivnosti 890,709 687,588

Odlivi po osnovu naknada šteta ( iz osiguranja,saosiguranja i reosiguranja)

85,998 5,987

Odlivi po osnovu premija (saosiguranja,reosiguranja kao i provizija po osnovu reosiguranja i saosiguranja)

28,098 27,113

Odlivi po osnovu bruto zarada, naknada zarada i drugih ličnih rashoda)

112,880 100,672 Odlivi po osnovu poreza, doprinosa i drugih dažbina 80,722 64,356 Odlivi po osnovu zakupnina 39,195 47,034 Odlivi po osnovu provizija (zastupnicima i posrednicima) 237,239 246,409 Odlivi po osnovu drugih troškova poslovanja 306,577 196,017 Odlivi po osnovu vanrednih rashoda

Neto promjena gotovine iz poslovne djelatnosti 406,097 196,515

Tokovi gotovine iz aktivnosti investiranja

Prilivi gotovine iz aktivnosti investiranja 67,271 55,322 Ostali prilivi iz aktivnosti investiranja 67,271 55,322

Odlivi gotovine iz aktivnosti investiranja 580,536 881,288

Odlivi po osnovu deponovanja i ulaganja kod banaka sa sjedištem u Crnoj Gori

541,000 880,000 Odlivi za kupovinu nematerijalnih ulaganja i ostalih sredstava 39,536 1,288 Ostali odlivi gotovine iz aktivnosti investiranja

Neto promjena gotovine iz aktivnosti investiranja -513,264 -825,966

Novčani tokovi iz aktivnosti finansiranja

Prilivi iz aktivnosti finansiranja 0 0



11

Prilivi po osnovu izvršenih uplata kapitala Prilivi po osnovu dugoročnih kredita Prilivi po osnovu kratkoročnih kredita Ostali prilivi po osnovu aktivnosti finansiranja

Odlivi iz aktivnosti finansiranja 0 0 Odlivi po osnovu otkupa sopstvenih akcija Odlivi po osnovu dugoročnih kredita Odlivi po osnovu kratkoročnih kredita Ostali odlivi po osnovu aktivnosti finansiranja

Neto promjena gotovine iz aktivnosti finansiranja 0 0

Neto promjena gotovine -107,168 -629,452 GOTOVINA NA KRAJU OBRAČUNSKOG PERIODA 29,848 137,016 GOTOVINA NA POČETKU OBRAČUNSKOG PERIODA 137,016 766,468


Maja Sekulić Gvozdenović, Marko Ivanović, izvršni direktor lice odgovorno za sastavljanje bilansa



12

Djelatnost i organizacija 1. Akcionarsko društvo za životno osiguranje »Merkur osiguranje« - Podgorica (u daljem tekstu »Društvo«) osnovalo je društvo za osiguranje »Merkur Versicherung Aktiengesellschaft, Grac, Austria u skladu sa Odlukom Skupštine akcionara od 26.juna 2008. godine. Komisija za hartije od vrijednosti je dana 18. Jula 2008. godine donijela Rješenje broj 02/10e-40/2-08 o utvrdjivanju uspješnosti osnivačke emisije akcija Društva ukupne vrijednosti 800,000.00 €. Agencija za nadzor osiguranja Podgorica, Rješenjem broj 687-2/08 od 7. Novembra 2008. godine, izdalo je Društvu dozvolu za rad. Društvo je registrovano u Centralnom registru Privrednog suda u Podgorici 14. Novembra 2008. godine pod registarskim brojem 4-0008881/001 kada je i zvanično počelo sa radom. Dana 14. Novembra 2010. godine izvršen je produžetak registracije pod brojem 4-0008881/002. Dana 4. Februara 2010. godine Komisija za hartije od vrijednosti je Rješenjem broj 02/3-2/2-09 upisala Društvo u Registar emitenata hartija od vrijednosti pod brojem 495.

Organi upravljanja i rukovođenja Društvom su Skupština, Odbor direktora, Izvršni direktor i Sekretar Društva. Skupštinu akcionara sačinjava akcionar Društva. Skupština akcionara bira Odbor direktora – 3 Člana. Izvršni direktor zastupa i rukovodi poslovanjem društva, a imenuje ga Odbor direktora.

Članovi Odbora direktora su: - Ermin Nuhić, - Taylor Terence John i - Mag.Dr. Martin Stihsen. Društvo je jednočlano a osnivač Društva je »Merkur Versicherung Aktiengesellschaft,

Grac,Austria ( upisan u sudski registar Regionalnog suda za gradjanska pitanja u Gracu pod brojem FN 3845z.) Akcijcki kapital Društva iznosi 800.000,00 € odnosno 8.000 akcija, pojedinačne nominalne vrijednosti 100,00 € i kao takav je uskladjen sa visinom kapitala (za životna osiguranja) predvidjenim Zakonom o osiguranju Crne Gore.

Osnovnu djelatnost Društva predstavljaju poslovi osiguranja života – sve vrste životnih osiguranja. Sjedište Društva je u Podgorici, Bul. Sv. Petra Cetinjskog bb. PIB: 02737655 Za obavljanje platnog prometa u zemlji Društvo ima sledeće žiro - račune kod:

- Crnogorske Komercijalne banke a.d. Podgorica 510-31447-80 - NLB Montenegro banke a.d. Podgorica 530-15869-33 i 530-15870-30 - Erste Bank a.d. Podgorica 540-3189-84 - Atlasmont banka a.d. Podgorica 505-96128-68 - Hipotekarna banka a.d. Podgorica 520-3654-74 - Hypo Alpe Adria Bank a.d. Podgorica 555-9000842017-30 - Podgorička banka Societe Generale Goup a.d. Podgorica 550-12616-65 i 550-11391-54 Na dan 31.12.2011. godine, Društvo je imalo 7 zaposlenih radnika.

Društvo nema zavisna pravna lica u vlasništvu. Finansijski iskazi su odobreni od strane izvršnog direktora, koji je i odgovoran za poslovanje društva u 2011. godini, dana 1. februara 2012. godine.



13

Osnov za sastavljanje i prikazivanje finansijskih iskaza i koncept nastavka poslovanja 2. Finansijski iskazi Društva prikazani na stranama 3 do 37 sastavljeni su u skladu sa Zakonom o osiguranju ( Sl. list RCG, broj 78/06 i 19/07, Sl. list CG br. 53/09, 73/10 i 40/11), Zakonom o računovodstvu i reviziji RCG ( Sl. list RCG, broj 69/05 i 80/08), Zakonom o porezu na dobit pravnih lica (Sl. list RCG, broj 12/02 i 40/08), Propisima Agencije za nadzor osiguranja kao regulatora osiguravajućih društava kao i opštih akata Društva na koje je ovlašćeni aktuar dao pozitivno mišljenje.

Društvo vodi poslovne knjige u skladu sa zakonskim propisima u Crnoj Gori važećim do 31.12.2011. godine koji se generalno baziraju na Madjunarodnim Standardima Finansijskog Izvještavanja ( »MSFI«).

Društvo je u sastavljanju ovih finansijskih iskaza primjenjivalo računovodstvene politike obrazložene u Napomeni 3.,koje su zasnovane na računovodstvenim i poreskim propisima Crne Gore.

U 2011. godini došlo je do izmijenjenih bilansnih šema.Prema novim bilansnim šemama izvšrena je reklasifikacija za predhodnu godinu, koja se razlikuje od početnog stanja u 2011. godini za iznos reosiguravača u tehničkim rezervama. Podaci u Izvjestaju za 2010. i 2011. godinu iskazani su u eurima.Zvanična valuta u Crnoj Gori i izvještajna valuta Društva je Euro (€). Finansijski iskazi su sastavljeni u skladu sa konceptom nastavka poslovanja, koji pretpostavlja da će Društvo nastaviti da posluje tokom neograničenog vremenskog perioda u predvidljivoj budućnosti. Pregled značajnih računovodstvenih politika 3. Osnovne računovodstvene politike primijenjene prilikom sastavljanja finansijskih iskaza za 2011. godinu su navedene u daljem tekstu: 3.1 Preračunavanje stranih valuta

(a) Transakcije i stanja Transakcije u stranoj valuti se preračunavaju u funkcionalnu valutu primjenom deviznih kurseva važećim na dan transakcije. Pozitivne i negativne kursne razlike nastale iz izmirenja takvih transakcija i iz preračuna monetarnih sredstava i obaveza izraženih u stranim valutama na kraju godine, priznaju se u bilansu uspjeha. (b) Funkcionalna i valuta prikazivanja Stavke uključene u finansijske iskaze Društva odmjeravaju se korišćenjem valute primarnog privrednog okruženja u kojem Društvo posluje ( funkcionalna valuta). Ovi finansijski iskazi su prikazani u eurima (€) koji predstavljaju funkcionalnu valutu i valutu prikazivanja finansijskih iskaza Društva ( izvještajna valuta).

3.2 Zarađene premije životnih osiguranja

Zarađene premije životnih osiguranja predstavljaju iznosi fakturisane premije, koju osiguranik plaća osiguravaču na osnovu ugovora o osiguranju. Tarifnu politiku usvojio je Odbor direktora Društva. Premija se sastoji od funkcionalne premije i režijskog dodatka. Funkcionalna premija se odnosi na tehničku premiju, budući da Društvo, u skladu sa svojim internim aktima ne izdvaja doprinos za preventivu. Režijski dodatak se koristi za pokriće troškova za sprovođenje osiguranja. Maksimalnu stopu režijskog dodatka utvrđuje organ određen Statutom Društva.



14

3. Osnovne računovodstvene politike - nastavak 3.3. Izdaci za osigurane slučajeve

Izdaci za osigurane slučajeve predstavljaju rashode za isplatu šteta i ugovorenih iznosa koji se utvrđuju na osnovu ugovora, akata poslovne politike, odnosno opštih akata Društva. Ovi rashodi uključuju i procjene šteta i druge rashode definisane aktima Društva.

3.4. Promjene u ostalim tehničkim rezervisanjima Promjene u ostalim tehničkim rezervisanjima se odnose na promjene matematičke rezerve. Matematička rezerva osiguranja života je obračunata Zillmer prospektivnom metodom u skladu sa principima aktuarske matematike.

3.5. Ostali poslovni rashodi

Ostali poslovni rashodi obuhvataju rashode koji proističu iz uobičajenih aktivnosti Društva. Ostale poslovne rashode čine rashodi za obavljanje djelatnosti osiguranja kao što su materijalni troškovi, zakupnine, amortizacija, bruto zarade, provizije zastupnicima za prodate premije osiguranja, reklama, reprezentacija i drugo.

3.6. Dobitak od ulaganja

Dobitak od ulaganja obuhvata prihode po osnovu kamate na finansijska sredstva. Prihodi i rashodi po osnovu kamata i drugi troškovi pozajmljivanja se knjiže u korist i na teret obračunskog perioda na koji se odnose.

3.7. Prihodi od donacija

Prihodi od donacija obuhvataju prihode kojima se obezbjeđuju sredstva za otpočinjanje poslovanja i finansiranje troškova tokom prve tri poslovne godine.



15

3. Osnovne računovodstvene politike - nastavak 3.8. Porezi Porez na dobit

Porez na dobit se obračunava i plaća u skladu sa Zakonom o porezu na dobit pravnih lica. Stopa poreza na dobit je proporcionalna i iznosi 9% od poreske osnovice. Oporeziva dobit se utvrđuje na osnovu dobiti Društva iskazane u bilansa uspjeha uz usklađivanje prihoda i rashoda u skladu sa odredbama Zakona o porezu na dobit pravnih lica. Poreski propisi Crne Gore ne predviđaju da se poreski gubici iz tekućeg perioda mogu koristiti kao osnova za povraćaj poreza plaćenog u predhodnim periodima. Međutim, gubici iz tekućeg perioda iskazani u poreskom bilansu mogu se koristiti za umanjenje poreske osnovice budućih obračunskih perioda, ali ne duže od pet godina.

Odloženi porez na dobit

Odloženi porez na dobit se ukalkulisava u punom iznosu, korišćenjem metode obaveza, za privremene razlike koje nastanu između poreske osnovice sredstava i obaveza i njihovih knjigovodstvenih iznosa u finansijskim izvještajima. Međutim, ukoliko odloženi porez na dobit, pod uslovom da nije računovodstveno obuhvaćen, proistekne iz inicijalnog priznavanja sredstava ili obaveze u nekoj drugoj transakciji osim poslovne kombinacije koja u trenutku transakcije ne utiče ni na računovodstvo ni na oporezivu dobit ili gubitak, tada se on računovodstveno ne obuhvata. Odloženi porez na dobit se odmjerava prema poreskim stopama (i zakonu) koje su na snazi do datuma bilansa stanja i za koje se očekuje da će biti primijenjene u periodu u kome će se odložena poreska sredstva realizovati ili odložene poreske obaveze izmiriti. Odloženo poresko sredstvo se priznaje do iznosa za koji je vjerovatno da će buduća dobit za oporezivanje biti raspoloživa i da će se privremene razlike izmiriti na teret te dobiti. Odloženi porezi su obračunati primjenom stope 9%.

Porezi, doprinosi i druge dažbine koje ne zavise od rezultata poslovanja Porezi, doprinosi i druge dažbine koji ne zavise od rezultata poslovanja uključuju druge poreze, kao i naknade i doprinose koji se plaćaju prema raznim poreskim propisima. Poreska uprava ima pravo kontrole svih poreza pet godina unazad.

3.9. Osnovna sredstva i nematerijalna ulaganja

Osnovna sredstva se odnose na opremu dok nematerijalna ulaganja obuhvataju licence i programe za računare. Kao nematerijalna ulaganja i osnovna sredstva priznaju se ona sredstva koja ispunjavaju uslove propisane MRS 38 – Nematerijalna ulaganja odnosno MRS 16 - Nekretnine, postrojenja i oprema, imaju korisni vijek duži od godinu dana. Ukoliko nematerijalno ulaganje ili osnovno sredstvo ne ispunjava predhodno navedene uslove, priznaje se na teret rashoda perioda u kome je nastalo. Osnovna sredstva i nematerijalna ulaganja su sa stanjem na dan 31.12.2011. godine iskazana po nabavnoj vrijednosti i umanjena su za ispravku vrijednosti. Nabavnu vrijednost čini vrijednost po fakturi dobavljača, uvećana za sve troškove dovođenja sredstva u stanje funkcionalne pripravnosti.



16

3. Osnovne računovodstvene politike - nastavak

Naknadni troškovi: troškovi zamjene djelova opreme (ugradnja novih rezervnih djelova), remonta i generalnih popravki priznaju se kao povećanje sadašnje vrijednosti opreme ako je vjerovatno da će po tom osnovu doći do priliva budućih ekonomskih koristi i ako se ti troškovi mogu pouzdano izmjeriti. Troškovi nastali po osnovu tekućeg održavanja sredstava: zamjena i ugradnja sitnih rezervnih djelova i potrošnog materijala, kao i troškovi svakodnevnih popravki i opreme, smatraju se rashodom perioda u kojem su nastali. Dobici ili gubici koji se javljaju prilikom rashodovanja ili prodaje sredstava, iskazuju se u bilansu uspjeha kao dio ostalih poslovnih prihoda ili ostalih poslovnih rashoda. Amortizacija sredstava se obračunava na nabavnu vrijednost sredstava na početku godine kao i na sredstva stavljena u upotrebu tokom godine, primjenom proporcionalnog metoda. Primijenjene stope su sledeće: Korisni vijek trajanja % Nematerijalna ulaganja 3 33,33 Namještaj 5 20,00 Kompjuteri 5 20,00

U skladu sa Zakonom o porezu na dobit pravnih lica metod obračuna amortizacije za poreske svrhe se razlikuje od metoda obračuna amortizacije za računovodstvene svrhe. Naime, amortizacija opreme za poreske svrhe obračunava se primjenom degresivnog metoda.

3.10 Finansijski instrumenti

Finansijska sredstva i obaveze evidentiraju se u bilansu stanja Društva, od momenta kada je Društvo ugovornim odredbama vezano za instrumente. Finansijska sredstva prestaju da se priznaju kada Društvo izgubi kontrolu nad ugovorenim pravima nad tim instrumentima, što se dešava kada su prava korišćenja instrumenata realizovana, istekla, napuštena ili ustupljena. Finansijska obaveza prestaje da se priznaje kada Društvo ispuni obavezu ili kada je obaveza plaćanja predviđena ugovorom ukinuta ili istekla. Dugoročni finansijski plasmani Dugoročni finansijski plasmani predstavljaju oročene depozite kod poslovnih banaka na period duži od godinu dana. Kratkoročni finansijski plasmani Kratkoročni finansijski plasmani predstavljaju oročene depozite kod poslovnih banaka na period do godinu dana.



17

3. Osnovne računovodstvene politike - nastavak Potraživanja za premiju i ostala potraživanja Potraživanja za premiju i ostala potraživanja čine potraživanja za fakturisane iznose premija osiguranja koja nijesu naplaćena na dan bilansiranja kao i druga potraživanja od kupaca. Potraživanja se procjenjuju po nominalnoj vrijednosti umanjenoj indirektno za iznos vjerovatne nenaplativosti, a direktno, ako je nemogućnost naplate izvjesna i dokumentovana ( sudsko poravnjanje, utuženje, stečaj dužnika i sl. ) Potraživanja se inicijalno priznaju po nominalnoj vrijednosti, a na dan bilansa se iskazuju po nominalnoj vrijednosti umanjenoj za procjenu rukovodstva o potencijalnoj nenaplativosti potraživanja. Ispravka vrijednosti potraživanja se utvrđuje onda kada postoji objektivan dokaz da Društvo neće biti u stanju da naplati sva potraživanja prema prvobitnim uslovima potraživanja. Rukovodstvo Društva utvrdjuje ispravku vrijednosti plasmana imajući pri tome u vidu urednost u plaćanju, finansijsko stanje dužnika i slične faktore. Na dan 31. decembar 2011. godine Društvo nema iskazane ispravke vrijednosti potraživanja. Gotovina i gotovinski ekvivalenti U izvještaju novčanih tokova pod gotovinom i gotovinskim ekvivalentima podrazumijevaju se gotovina u blagajni Društva, novčana sredstva na računima kod poslovnih banaka i novčana sredstva oročena kod poslovnih banaka na period do tri mjeseca. Obaveze iz poslovanja Obaveze prema dobavljačima i ostale obaveze iz poslovanja se procjenjuju po njihovoj nominalnoj vrijednosti.

3.11 Rezervisanja za životno osiguranje Rezervisanja za životno osiguranje se odnose na matematičku rezervu osiguranja života. U skladu sa aktima poslovne politike, matematička rezerva se iskazuje kao razlika izmedju sadašnje vrijednosti budućih obaveza Društva i sadašnje vrijednosti budućih obaveza ugovarača osiguranja. Sredstva matematičke rezerve se upotrebljavaju za isplatu ugovorene sume osiguranja po isteku osiguranja, za isplatu otkupne vrijednosti ugovorene sume prije isteka osiguranja i za isplatu ostalih obaveza predviđenih ugovorima za osiguranje života. Matematička rezerva se obračunava za sva dugoročna osiguranja tj. osiguranja čije je trajanje duže od jedne godine i to prospektivnom neto metodom ili bruto (Ziellmer) metodom u skladu sa principa aktuarske matematike. Društvo je, u skladu sa zakonskim propisima, obezbijedilo obavljanje aktuarskih poslova preko ovlašćenog aktuara.



18


3.12. Rezervisanja sredstava za prijavljene a nelikvidirane štete

Rezervisanje za štete predstavljaju iznose za prijavljene nelikvidirane štete, štete u sporu i nastale i neprijavljene štete. Iznos rezervacije se utvrđuje prema aktima poslovne politike Društva za prijavljene nelikvidirane štete prema procijenjenim iznosima nelikvidiranih šteta nastalih do 31. decembra tekuće godine.

U skladu sa aktima poslovne politike, utvrđivanje visine sredstava za prijavljene nelikvidirane štete prilikom sastavljanja finansijskih izvještaja vrši se pojedinačnim popisom i utvrđivanjem visine svake nelikvidirane štete. Prilikom utvrđivanja iznosa rezervacije polazi se od principa da rezervisan iznos bude dovoljan za izmirenje obaveza po odštetnom zahtjevu u vrijeme kada se očekuje likvidacija i isplata štete. Za nastale prijavljene a neriješene štete u redovnom postupku za koje je utvrđen pravni osnov ali nijesu obezbijeđeni potrebni dokumenti na osnovu kojih bi se mogao pouzdano obračunati iznos rezervacije, visina rezervacije se utvrđuje, za svaku štetu posebno, najmanje u visini prosječnog iznosa riješenih šteta u tekućoj godini za vrstu osiguranja kojoj ta šteta pripada.

Rezervisane nastale neprijavljene štete na dan 31. decembar tekuće godine obračunavaju se na osnovu podataka i informacija. Rezerve se utvrđuju sledećim aktuarskim metodama ili njihovom kombinacijom :

- osnovna metoda ulančanih ljestvica, - metoda ulančanih ljestvica prilagođenih na inflaciju, - metoda prosječnog iznosa šteta, - metoda očekivane kvote šteta, - Bornhuetter –Fergusonova metoda i - ostale aktuarske metode.

3.13 Kapital Kapital Društva čini akcijski kapital.

U skladu sa odredbama Člana 21. Zakona o osiguranju Crne Gore minimalni dio osnovnog kapitala Društva za životna osiguranja iznosi 800.000,00 € Na dan 31. Decembar 2011. godine Društvo ima usklađenu visinu kapitala.

Garantne rezerve

Radi obezbjeđenja trajnog izvršenja obaveza, društvo za osiguranje je prema odredbama Zakona o osiguranju, dužno da ima garantnu rezervu. Garantnu rezervu čine : - osnovni kapital, - rezerve iz dobiti, - dio neraspoređene dobiti iz ranijih godina najviše do 50 %, - dio neraspoređene dobiti tekuće godine najviše do 50% pod uslovom da utvrđeni iznos ne prelazi prosječnu vrijednost neto dobiti ostvarene u poslednje tri godine i da ne prelazi 25% iznosa garantne rezerve i revalorizacione rezerve. Rezerve iz dobiti i revalorizacione rezerve ne mogu činiti više od 20% iznosa garantne rezerve. Garantna rezerva umanjuje se za stečene sopstvene akcije, gubitak iz ranijih godina i gubitak tekuće godine. Ukupan iznos garantne rezerve ne može biti manji od novčanog iznosa osnovnog kapitala utvrđenog Zakonom o osiguranju Crne Gore.




19

Na dan 31. Decembar 2011. godine Društvo ima usklađen iznos garantnih rezervi u skladu Članom 92. i 21. Zakona o osiguranju Crne Gore.

Garantna rezerva na dan 31.12.2011. € Akcijski kapital 800,000.00 Neraspoređena dobit ranijih godina (do 50%) 50,282.50 Neraspoređena dobit tekuće godine (do 50%) 7,663.50

Ukupno: 857,946.00 3.14 Prenosne premije

Prenosne premije predstavljaju nedospjeli dio obračunatih premija po osnovu ugovora o osiguranju na dan bilansa. Prenosne premije se obrazuju izdvajanjem iz ukupne premije osiguranja na kraju tekućeg obračunskog perioda, odvojeno za svaku vrstu osiguranja, srazmjerno vremenu trajanja osiguranja odnosno metodom pro-rata-temporis. Prenosne premije utvrđuje ovlašćeni aktuar i iskazuje u okviru matematičke rezerve osiguranja života. Osnovicu za obračun prenosne premije predstavlja iznos bruto premije u godini za koju se vrši obračun. Postupak obračunavanja prenosnih premija Društva u saglasnosti je sa metodologijom obračuna koja je propisana od strane Agencije za nadzor osiguranja, Pravilnikom o bližim kriterijumima i načinu obračunavanja prenosnih premija ( Sl. List RCG 70/08) i u skladu je sa Članom 84 Zakona o osiguranju. Prenosne premije se odnose na dopunska osiguranja uz osiguranje života.

3.15 Beneficije za zaposlene Troškovi penzija i ostalih naknada nakon penzionisanja

Društvo, u normalnom toku poslovanja, vrši plaćanja doprinosa u ime svojih zaposlenih. Svi zaposleni Društva dio su penzionog plana Crne Gore. Svi doprinosi koji su obavezni po penzionom planu Crne Gore se vode kao trošak u periodu kada nastanu. U Društvu ne postoji nijedan drugi penzioni plan niti naknade zaposlenima nakon penzionisanja i stoga nema obaveze u tom smislu. Isto tako, Društvo nema obavezu da obezbjeđuje buduće naknade sadašnjim ni bivšim zaposlenima, već sve naprijed navedeno sprovodi u skladu sa Zakonom o penzijskom i invalidskom osiguranju.

Troškovi socijalnog osiguranja Društvo snosi troškove zaposlenih koji se odnose na obezbjeđenja beneficija kao što su zdravstveno osiguranje, penzijsko osiguranje, osiguranje od nezaposlenosti i slično. Ovi iznosi se iskazuju u bilansu uspjeha u okviru troškova zarada. Otpremnine Saglasno Opštem kolektivnom ugovoru zaposlenima se isplaćuje otpremnina prilikom odlaska u penziju ili najkasnije u roku od 30 dana od dana odlaska u penziju. Otpremnina se isplaćuje i u slučajevima prestanka potrebe za radom zaposlenih, kada se posebnom odlukom nadležnog organa u Društvu utvrđuje program ostvarivanja prava zaposlenih za čijim je radom prestala potreba ( višak radnika). Kao poseban vid otpremnine postoji davanje u slučaju sporazumnog raskida radnog odnosa, kao način podsticanja smanjenja broja zaposlenih, uz njihovu saglasnost. U svim navedenim slučajevima isplatom otpremnine prestaju materijalne ili bilo kakve druge obaveze Društva prema zaposlenima koji su primili otpremninu.




20

Sadašnja vrijednost budućih obaveza po osnovu otpremnina po procjeni rukovodstva Društva ima materijalno značajan efekat na finansijske izvještaje posmatrane u cjelini i zbog toga u ovim finansijskim izvještajima jesu izvršena rezervisanja po osnovu navedenih beneficija zaposlenih – aktuar je procijenio iznos.

3.16 Pravična (fer) vrijednost

Poslovna politika Društva je da objelodani informacije o pravičnoj vrijednosti aktive i pasive za koju postoje zvanične tržišne informacije i kada se pravična vrijednost značajno razlikuje od knjigovodstvene vrijednosti. Ne postoji dovoljno tržišnog iskustva, kao ni stabilnosti i likvidnosti kod kupovine i prodaje potraživanja i ostale finansijske aktive i pasive, pošto zvanične tržišne informacije nisu u svakom trenutku raspoložive. Stoga, pravičnu vrijednost nije moguće pouzdano utvrditi u odsustvu aktivnog tržišta.

Rukovodstvo Društva vrši procjenu rizika i u slučajevima kada se ocijeni da vrijednost po kojoj se imovina vodi u poslovnim knjigama neće biti realizovana, vrši ispravku vrijednosti. Po mišljenju rukovodstva Društva, iznosi u ovim finansijskim izvještajima odražavaju vrijednost koja je u datim okolnostima najvjerodostojnija i najkorisnija za potrebe izvještavanja.

3.17 Ugovori o osiguranju Klasifikacija ugovora, priznavanje i mjerenje

Društvo izdaje ugovore o osiguranju kojima se prenosi značajan rizik osiguranja pa se time kvalifikuju kao ugovori o osiguranju. Ugovori životnog osiguranja izuzev riziko osiguranja (osiguranje za slučaj smrti) sadrže i tzv. Svojstvo diskrecionog učešća. Ova odredba daje pravo nosiocu osiguranja da primi dio dobiti kao dodatak uz garantovani iznos u iznosu koji utvrđuje Društvo na bazi interne Odluke o kriterijumima utvrđivanja dijela dobiti koji se rapoređuje osiguranicima koji imaju zaključene ugovore o osiguranju, u roku 30 dana od usvajanja godišnjih finansijskih izvještaja i izvještaja o poslovanju, koji se odnosi na predhodnu godinu ali tek poslije treće godine poslovanja. Ugovori osiguravaju od događaja povezanih sa ljudskim životom (kao što su smrt ili doživljenje) tokom dužeg vremenskog perioda. Premije se priznaju kao prihod po naplati od osiguranika. Premije se prikazuju u bruto iznosu bez odbijanja provizije. Štete po ovim ugovorima se priznaju po isplati. Matematičke rezerve (»obaveze«) za ugovorene naknade za koje se očekuje da će biti isplaćene u budućnosti knjiže se kada se sklopi ugovor o osiguranju života. Matematičke rezerve se utvrđuju kao zbir očekivane diskontovane vrijednosti isplate naknada i budućih troškova koji su direktno vezani za ugovor, umanjenje za očekivane diskontovane teorijske vrijedenosti premija koje moraju biti u skladu sa korištenim odrednicama za troškove ( procjena vrijednosti premija). Obaveze se zasnivaju na pretpostavkama kao što su smrtnost, stalnost, održavanje troškova i prihoda od investicija koje su ustanovljene u vrijeme kada je sklopljen ugovor. Marža za nepovoljna odstupanja je takođe uključena u pretpostavke. Pri izračunavanju matematičke rezerve korišćene su tablice smrtnosti stanovništva BIH, popis stanovništva 1980-1982 ( za produkte MG, MGE,MGK), tabele mortaliteta i morbiliteta koje su dobijene od reosiguravača Gen Re ( za produkt MTB, MTBK), te austrijske tablice mortaliteta EROF G ( za produkte MPM i MŠO). Ukalkulisana kamatna stopa iznosi 3%, što je u skladu sa Mjerilima.




21

Obaveze se ponovo obračunavaju na datum izrade svakog bilansa stanja koristeći pretpostavke ustanovljene na početku ugovora. Diskrecioni udio posebno se posebno obračunava iz neraspoređene dobiti. U skladu sa Statutom Društva, Skupština može donijeti odluku o raspodjeli dobiti iz životnog osiguranja nosiocima polisa. U tom slučaju, iznos koji predstavlja udio korisnika u dobiti poslovanja životnim osiguranjima dodaje se matematičkoj rezervi. Iznos se utvrđuje korišćenjem metoda doprinosa i primjenjuje se na svaku polisu osiguranja kojom je ugovorom i Opštim uslovima predviđeno pravo na učešće u dobiti.

Ugovori o reosiguranju

Ugovori koji se sklapaju između Društva i reosiguravača, pod kojim se Društvu nadoknađuje za gubitke jednog ili više ugovora izdatih od strane Društva, povlače značajan rizik za osiguravača i nazivaju se ugovori o reosiguranju. Nadoknade na koje Društvo ima pravo ugovorom o reosiguranju se priznaju kao potraživanje po osnovu reosiguranja. Ova potraživanja se sastoje od kratkoročnih potraživanja od reosiguravača kao i dugoročna potraživanja koja zavise od očekivanih šteta i nadoknada koje proizilaze iz ovih ugovora o osiguranju. Nadoknadivi iznosi od ili prema osiguravačima se stalno mjere iznosima vezanim za ugovore o reosiguranju i u skladu su sa uslovima u svakom od ovih ugovora. Obaveze reosiguranja su uglavnom premije plative za ugovore o reosiguranju i priznaju se kao trošak. Premije osiguranja koje se ustupaju reosiguravaču predstavljaju sve premije prnešene reosiguravaču da bi se dobilo pokriće reosiguranja umanjeno za prihod provizije od reosiguranja vezano za polise uključene unutar sporazuma o reosiguranju. Nastale štete se prebacuju reosiguravaču u skladu sa sporazumom o reosiguranju i posebno se obračunavaju u bilansu uspjeha i bilansu stanja Društva.

3.20 Finansijski prihodi

Finansijske prihode čine prihodi od kamata na a vista depozite, kratkoročne i dugoročne depozite kod banaka. Prihod od kamata se priznaje na vremenski proporcionalnoj osnovi primjenom metode efektivne kamatne stope.

Upravljanje rizikom osiguranja i finansijskim rizikom 4. Upravljanje rizicima u Društvu je usmjereno na nastojanje da se u situaciji nepredvidivosti

finansijskih tržišta potencijalni negativni uticaji na finansijsko poslovanje Društva svedu na minimum. Takođe, kao ciljevi upravljanja rizicima javljaju se analiza, kvantifikacija, ograničenje i bilježenje rizika, kao i širenje svijesti o njihovom postojanju u okviru poslovanja. Za organizovanje, primjenu i razvoj sistema internih kontrola i poslovanje Društva u skladu sa pravilima o upravljanju rizicima odgovorni su Odbor direktora, Izvršni direktor Društva i svi zaposleni u Društvu koji su neposredno odgovorni Izvršnom direktoru Društva.

4.1. Rizik osiguranja



22

/i/ Rizik osiguranja se odnosi na nesigurnost koju nosi sklapanje ugovora o osiguranju. Rizik svakog ugovora u osiguranju je mogućnost nastanka osiguranog slučaja. Uzevši u obzir prirodu svakog ugovora u osiguranju, rizik osiguranja je slučajan te stoga nepredvidiv. Rizik osiguranja proističe iz nepoštovanja pravila struke osiguranja, što dovodi do neadekvatne procjene rizika koji se preuzima u osiguranje, neadekvatnog određivanja nivoa samopridržaja Društva, odnosno preuzimanje rizika većih od iznosa samopridržaja, kao i neadekvatno određene riziko premije osiguranja koja služi za pokriće preuzetih obaveza dužnika. Rizik neadekvatnog tarifiranja predstavlja jedan od najvećih rizika osiguranja. Kao način smanjenja ovog rizika koriste se aktuarske procedure prilikom izračunavanja tarifa. Ponuda životnog osiguranja u Društvu je u velikoj mjeri klasična. Svaki novi proizvod mora biti odobren od strane aktuara. Najvažnije pretpostavke koje se koriste prilikom formiranja tarifa za životno osiguranje su pol, pristupna starost i očekivana tehnička kamata.

/ii/ Rizik reosiguranja

Društvo preuzima rizike koristeći različite tehnike koje uključuju diverzifikaciju.

Najvažnija metoda diverzifikacije rizika osiguranja je transfer rizika na reosiguranje. Društvo je u toku 2011. godine višak rizika iznad samopridržaja prenijelo na reosiguravača Gen Re Life Healt Wien Austria - Kolnische Ruckversicherungs AG iz Kelna sa kojim je sklopljen kvotno - excedentni ugovor o reosiguranju.

4.2. Finansijski rizik

Poslovne aktivnosti Društva ga izlažu različitim finansijskim rizicima kroz normalan tok poslovanja : rizik likvidnosti, kreditni rizik, rizik kamatne stope i devizni rizik. Društvo nema napisani program za upravljanje rizicima ali upravljanje rizicima generalno vodi Uprava Društva.

4.2.1. Rizik likvidnosti



23

Rizik likvidnosti generalno proizilazi iz finansiranja poslovnih aktivnosti Društva i upravljanja rizičnim pozicijama. One uključuju i rizik od nemogućnosti isplate sredstava na dan dospijeća i uz odgovarajuću kamatu i rizik od nemogućnosti likvidiranja sredstava po prihvatljivoj cijeni i unutar prihvatljivog vremenskog okvira.

Društvo je izloženo dnevnim potrebama za isplatu sredstava koji se izmiruju iz dostupnih novčanih izvora tj. dostupnih sredstava i priliva na tekućim računima, depozitima koji dospijevaju i drugim depozitima po vidjenju. Društvo utvrđuje iznose obaveza koji dospijevaju i raspoloživih sredstava za plaćanje iznosa plativih po viđenju. S obzirom da je Društvo poslovalo tokom cijelog perioda sa visokom likvidnošću i solventnošću, Društvo nije imalo potrebu za dodatnim izvorima finansiranja u vidu kredita od banaka.

U tabeli je prikazana analiza dospijeća imovine i obaveza na osnovu perioda preostalog od datuma bilansa stanja do ugovorenog dospijeća. Imovina i obaveze koje nemaju ugovoreni rok dospijeća grupisani su u kategoriju »nedefinisanog dospijeća«.

Po

viđenjuDo 6

mjeseci Preko 12 mjeseci

Nedefinisano dospijeće

Ukupno

€ € € € €Nematerijalna imovina - - - - Nekretnine, postrojenja i oprema

- - - 50,623 50,623

Potraživanja po osnovu osiguranja i reosiguranja

80,608 - - - 80,608

Depoziti kod banaka - - 1,741,000 - 1,741,000Gotovina i got.ekvivalentii 29,848 - - - 29,848Ostala potraživanja 78,244 - - - 78,244Odloženi porezi - - - - -Ukupno imovina (1) 188,700 - 1,741,000 50,623 1,980,323 Matematičke rezerve - - - 817,520 817,520Rezerva za pripis dobiti - - 10.065 10.065Rezervisanja za štete - 9,751 - - 9,751Prenesena premija - 17,105 - - 17,105Obaveze za premiju,zarade i druge obaveze 97,046 - -

- 97,046

Odlozeni porez - - - 326 326Ukupno obaveze (2) 97,046 26,856 - 827,911 951,813Neto pozicija(1)-(2) 91,654 (26,856) 1,741,000 (777,288) 1,028,510 4.2.2. Kreditni rizik



24

Društvo je izloženo kreditnom riziku koji predstavlja rizik nemogućnosti druge strane da podmiri cijeli iznos obaveza po dospijeću. Društvo klasifikuje kreditni rizik i uspostavlja limite za iznose prihvatljivog rizika koji će se desiti u zavisnosti od jednog dužnika ili grupe dužnika i u određenim djelatnostima Društvo upravlja identifikovanim rizicima i uzima ih u obzir jednom godišnje ili češće. Društvo upravlja kreditnim rizicima vršeći redovnu analizu mogućnosti postojanja potencijalnih dužnika da bi platili njihove obaveze.

Glavna finansijska sredstva Društva su oročeni depoziti kod Banaka i gotovina, prodaja i potraživanja, koja predstavljaju maksimalnu izloženost Društva kreditnom riziku vezano za finansijska sredstva.

Opis 2011. Gotovina i gotovinski ekvivalenti 29,848,00 Potraživanja po osnovu osiguranja i reosiguranja 80,608.00 Dugoročni finansijski plasmani 1,641,000.00 Kratkoročni finansijski plasmani 100,000.00

Ukupna aktiva koja podliježe kreditnom riziku 1,851,456.00 Nadležne službe Društva prate potraživanja i investicije, vrše kontrolu naplate potraživanja po osnovu ugovora o osiguranju. Pojedinačne izloženosti i potraživanja procjenjuju se u skladu sa Pravilnikom o procjenjivanju bilansnih i vanbilansnih pozicija ( Vidi Napomenu 3.10.)

Dugoročni finansijski plasmani se odnose na oročene depozite kod domaćih banaka.

Kratkoročni finansijski plasmani se odnose na oročeni depozit kod domaće banke. 4.2.3. Kamatna stopa i rizik fer vrijednosti /i/ Rizik kamatne stope

Rizik kamatnih stopa je rizik promjena u vrijednosti finansijskih instrumenata, a koje nastaju kao rezultat promjena kamatnih stopa na tržištu. Aktivnosti Društva izložene su riziku od promjene u nivou kamatnih stopa u dijelu kamatonosnih sredstava i obaveza. Uzevši u obzir da Društvo nema eksternih pozajmica po kreditima na dan 31. Decembra 2011. godine, kamatni rizik nastaje uglavnom usled promjena u tržišnim kamatnim stopama koje utiču na fer vrijednost depozita kod banaka.

Društvo prati promjene kamatnih stopa na lokalnom finansijskom tržištu, i u skladu sa promjenama uslova na tržištu usmjerava aktivnopsti ulaganja u plasmane koji nose manji kamatni rizik. Efektivna kamatna stopa u 2011. godini za svaku kategoriju sredstava i obaveza bila je sledeća: Opis 2011. Oročeni depoziti kod banaka 6,20–8,25 Ukupno sredstva koja nose kamatu 1.741.000

/ii/ Rizik fer vrijednosti



25

Iskazana potraživanja po osnovu osiguranja u bilansu stanja čine iznos potraživanja za nenaplaćene polise osiguranja.

Uprava smatra da knjigovodstvena vrijednost potraživanja po osnovu usluga osiguranja odgovara fer vrijednosti.

Gotovina i gotovinski ekvivalenti se sastoje od novca koje drži Društvo i kratkoročnih bankovnih depozita sa izvornim dospijećem od 3 mjeseca ili manje. Knjigovodstvena vrijednost ovih sredstava čini približnu vrijednost njihove fer vrijednosti.

Obaveze osiguranja, dobavljači i druge obaveze su vezane za obaveze za reosiguranje, neizmirene obaveze prema dobavljačima i druge obaveze. Uprava Društva smatra da knjigovodstvena vrijednost obaveza približno odgovara fer vrijednosti.

4.2.4. Devizni rizik

Devizni rizik je rizik promjene deviznog kursa i njegovog uticaja na vrijednost sredstava i obaveza. Glavna strategija zaštite od deviznog rizika jeste održavanje ujednačenog odnosa devizne aktive i devizne pasive Društva. Na dan 31. Decembra 2011. godine Društvo nije imalo deviznih sredstava i obaveza.

4.3. Upravljanje rizikom kapitala

Cilj upravljanja kapitalom je da Društvo zadrži sposobnost da nastavi da posluje u neograničenom periodu u predvidljivoj budućnosti, kako bi akcionarima obezbijedilo povraćaj (profit) , a ostalim interesantnim stranama povoljnosti, i da bi očuvalo optimalnu strukturu kapitala sa ciljem da smanji troškove kapitala. Obračunata garantna rezerva na dan 31.12.2011. godine iznosi 857,946 € i veća je od minimalnog novčanog iznosa osnovnog kapitala propisanog Članom 21. Zakona o osiguranju u iznosu od 800,000.00 € čime je ispunjen uslov iz Člana 92. Zakona o osiguranju. Margina solventnosti za životna osiguranja i dopunsko osiguranje uz osiguranje života iznosi 53,949 € (margina solventnosti za životna osiguranja 43.551,52 €, margina solventnosti za nezgodu priključenu životu 10,397.65 €).

Margina solventnosti obračunata na ovaj način je manja od propisanog novčanog dijela osnovnog kapitala iz Člana 21. Zakona o osiguranju koji iznosi 800.000,00 €. 2011. Ukupna margina solventnosti 53,949,00

Iznos osnovnog kapitala propisan Zakonom 800,000.00 Margina solventnosti 800,000.00 Margina solventnosti na da 31.12.2011. godine iznosi 800.000,00 €.

Izračunata margina solventnosti manja je od garantne rezerve koja iznosi 857,946.00 € Ključne računovodstvene procjene i prosuđivanja



26

5. Računovodstvene procjene i prosuđivanja se kontinuirano vrednuju i zasnivaju se na istorijskom iskustvu i drugim faktorima, uključujući očekivanja budućih događaja za koje se vjeruje da će u datim okolnostima biti razumna.

Društvo pravi procjene i pretpostavke koje se odnose na budućnost. Rezultirajuće računovodstvene procjene će, po definiciji, rijetko biti jednake ostvarenim rezultatima. Ključne oblasti u kojima Uprava Društva vrši prosuđivanje odnose se na obezvređenje vrijednosti finansijskih sredstava i obračun tehničkih rezervi osiguranja.

5.1. Efekti uticaja finansijske krize

Tekuća kriza likvidnosti u svijetu koja je počela sredinom 2007. godine je , između ostalog, rezultirala smanjenjem nivoa ulaganja na tržištu kapitala, smanjenjem likvidnosti bankarskog sistema i ponekad povećanjem međubankarskih kamatnih stopa i velikim kolebanjima na tržištu hartija od vrijednosti. Nije moguće s preciznošću predvidjeti obim posledica finansijske krize niti je moguće u potpunosti preduzeti mjere zaštite protiv njih.

Rukovodstvo nije u mogućnosti da pouzdano procijeni efekte bilo kojeg daljeg pogoršanja likvidnosti finansijskih tržišta i povećane nestabilnosti valuta i tržišta i kapitala na finansijski položaj Društva. Rukovodstvo smatra da preuzima sve neophodne mjere kako bi podržalo opstanak i razvoj poslovanja Društva u tekućim okolnostima.

Društvo je izloženo uticaju finansijske krize usled mogućeg manjeg raspoloživog dohotka potencijalnih klijenata Društva da investiraju u životno osiguranje.

Nematerijalna ulaganja



27

6. Promjene na nematerijalnim ulaganjima se odnose na: Nemater.

ulaganja

Ukupno € € Nabavna vrijednost Stanje 01.01.2011. godine 45.000 45.000 Stanje na 31.12.2011. godine 45.000 45.000 Ispravka vrijednosti Stanje 01.01.2011. godine (45.000) (45.000) Amortizacija za 2011. godinu - - Stanje na 31.12.2011. godine (45.000) (45.000) Sadašnja vrijednost 31.12.2011. godine - - Sadašnja vrijednost 31.12.2010. godine - - Nematerijalna ulaganja se odnose na softver Symass. Nekretnine, postrojenja i oprema 7. Promjene na opremi se odnose na:

Kanc. namještaj

Kompjuterska oprema

Ostala oprema

Vozila Ukupno

€ € € € €Nabavna vrijednost Stanje 01.01. 2011. godine 15,751 29,386 1.160 - 46.297Povećanje-nabavke - 2.349 12.286 24.900 39.535Stanje 31.12.2011. 15.751 31.735 13.446 24.900 85.832 Ispravka vrijednosti Stanje 01.01. 2011. godine 8.135 13.965 733 - 22.833Korekcija početnog stanja - - (1) - (1)Amortizacija za 2011. god. 2.519 6.861 92 2.905 12.377Stanje 31.12.2011.g. 10.654 20.826 824 2.905 35.210Sadašnja vr. 31.12.2011.g. 5.097 10.909 12.622 21.995 50.623Sadašnja vr. 31.12.2010.g. 7.616 15.421 427 - 23.464

Tokom 2011. godine izvršena je nabavka opreme u vrijednosti 39.535 € i to: - kompjuterske opreme u vrijednosti 2.349 € ( računar i fotokopir aparat), - ostale opreme u vrijednosti 12.286 € € ( svijetleća reklama), - vozilo u vrijednosti 24.900 € ( A4 2.0.TDI) Amortizacija u iznosu 12.377 € je iskazana u okviru troškova poslovanja u bilansu uspjeha

( Napomena .) Troškovi zakupnine poslovnog prostora u iznosu 39.195 €, uključeni su u bilans uspjeha.

Dugoročna finansijska ulaganja

8. Dugoročna finansijska ulaganja se odnose na:



28

2011. 2010. € € Dugoročni depoziti kod banaka 1,641,000 1,200,000 Druga dugoročna ulaganja 814 - Ukupno: 1,641,814 1,200,000 Banka - Ugovor br.

Datum oročenja

Kamata %

Rok (mjeseci)

Iznos €

NLB Montenegrobanka DP2008/71 30.10.2009. 6,50 60 260,000 Ukupno (1): 260,000 CKB banka 411 02.11.2009. 6,50 36 220,000 Ukupno (2): 220,000 ERSTE Bank LD/09316/00065 12.11.2009. 8,25 60 320,000 LD/10158/00033 07.06.2010 6,90 60 60,000 Ukupno (3): 380,000 Hipotekarna banka Br.101-667 15.02.2010. 7,25 60 120,000 Br. 101-121510 20.08.2011. 7,00 36 100,000 Ukupno(4) 220,000 AtlasMont banka Br. 50518-27058/10 15.02.2010. 8,25 60 120,000 Br.50518-37728/11 04.05.2011. 6,25 24 41,000 Ukupno (5) 161,000 Hypo Group Alpe Adria Bank Br. 402/11 05.05.2011. 6,70 36 100,000 Ukupno(6) 100,000 Podgorička banka Societe Generale Group

Br. 00-432-0100012.3 18.10.2011. 6,20 48 200,000 Br. 00-432-0100015.8 13.12.2011. 6,20 48 100,000 Ukupno (7) 341,000 UKUPNO (1-7): - - - 1,641,000

Tabela promjena na depozitima u 2011. godini:



29

2011. 2010. € € Stanje na 01.januara 1,200,000 960,000 Povećanja u toku godine 441,000 400,000 Smanjenja u toku godine - (160,000) Stanje na dan 31. decembar: 1,641,000 1,200,000

Zakonom o osiguranju Crne Gore predviđena je obaveza društava za osiguranje koja posluju

na teritoriji Crne Gore da sredstva garantne rezerve i tehničkih rezervi ulažu i deponuju u oblike imovine definisane Članom 90 Zakona. Naime, društva su dužna da deponuju i ulažu najmanje jednu trećinu sredstava osiguranja od utvrđenih garantnih rezervi i ukupna sredstva tehničkih rezervi osiguranja. Pravilnikom o ograničenjima deponovanja i ulaganja sredstava tehničkih rezervi i sredstava garantne rezerve društva za osiguranje ( Sl. List CG, broj 38/09 od 12.06.2010. godine i 43/09 od 03.07.2010. godine) utvrđena su ograničenja iznosa tehničkih rezervi za deponovanje i ulaganje (oročena sredstva treba plasirati po 20% tj. u pet banaka ). Druga dugoročna ulaganja se odnose na odobreni predujam osiguraniku. Kratkoročna finansijska ulaganja 9. Kratkoročna finansijska ulaganja se odnose na kratkoročni finansijski plasman u iznosu 100,000 €, Ugovor broj 401/11 od 05.05.2011. godine, rok 12 mjeseci, kamatna stopa 6,30 % na godišnjem nivou. Kratkoročna sredstva 10. Kratkoročna sredstva u ukupnom iznosu 188,700 € se odnose na:

- Gotovinska sredstva u iznosu 29,848 € i - Kratkoročna potraživanja u iznosu 158,851 €.

Gotovinska sredstva : 2011. 2010. € € Blagajna 313 326 Žiro-račun 29,308 136.560 Devizni račun 227 130 Ukupno: 29,848 137.016

Akcionarsko društvo za životno osiguranje “Merkur osiguranje” Podgorica svoje poslovanje

obavlja preko Crnogorske Komercijalne banke a.d. Podgorica, Erste Bank a.d. Podgorica, NLB Montenegro banka a.d. Podgorica, Atlasmont banka a.d. Podgorica, Hipotekarna banka a.d. Podgorica, Hypo Group Alpe Adria Bank a.d. Podgorica i Podgorička banka Societe Generale a.d. Podgorica. Kratkoročna potraživanja:



30

2011. 2010. € € Kratkoročna potraživanja iz neposrednih poslova osiguranja 39,337 21.149 Druga kratkoročna potraživanja iz poslova osiguranja 41,270 7.646 Kratkoročna potraživanja iz finansiranja 69,451 32,883 Druga kratkoročna potraživanja 8,793 83,540 Stanje na dan 31. decembar: 158,851 145.218

Društvo je procijenilo da nema nenaplativih potraživanja. Dužnici iz direktnih poslova osiguranja u ukupnom iznosu 39,337 € se odnose na potraživanja

po osnovu premija. Druga kratkoročna potraživanja iz poslova osiguranja se odnose na potraživanje od

reosiguranja za isplaćene štete. Kratkoročna potraživanja iz finansiranja se odnose na potraživanja za kamatu na oročene

depozite . Druga kratkoročna potraživanja u ukupnom izznosu 8,793 € se odnose na date avanse u

iznosu 3,113 € i na potraživanje od zaposlenih u iznosu 5,680 €.

2011. 2010. € € Stanje na dan 01. januar 21,149 - Fakturisana realizacija 914,322 781,045 Naplaćeno u toku perioda (793,247) (656,911) Ispravka vrijednosti (102,886) (102,985) Stanje na dan 31. decembar: 39,337 21,149 Aktivna vremenska razgraničenja 11. Aktivna vremenska razgraničenja u ukupnom iznosu 90,277 € se odnose na unaprijed plaćenu donaciju od osnivača – za 2012. godinu - u iznosu 90,000 € i na ostala AVR u iznosu 277 €. Kapital 12. Akcijski kapital na dan 31.12.2011. godine iznosi 800.000 €. Promjene na kapitalu prikazane su u Izvještaju o promjenama na kapitalu– strana 5.

Struktura akcionara i kapitala Društva je sledeća i usklađena je sa CDA na dan 31. decembar 2011. godine:

Vlasnik akcija Broj akcija Nominalna

vrijednostUčešće

€ % 1. MerkurVersicherung

Aktiengessellschaft Graz 8.000

800,000.0000

100,0000 Svega: 8.000 800,000.0000 100,0000



31

Nominalna vrijednost akcije iznosi 100 €. Društvo je jednočlano a osnivač MerkurVersicherung Aktiengessellschaft Graz, Austria,

upisan u sudski registar Regionalnog suda za građanska pitanja u Grazu pod brojem FN 3845z. Komisija za hartije od vrijednosti je 18.jula 2008. godine donijela Rješenje broj 02/10e-40/2-08 o utvrđivanju uspješnosti osnivačke emisije akcija Društva ukupne vrijednosti 800.000 €, odnosno 8.000 redovnih akcija serije B, pojedinačne nominalne vrijednosti 100 € koje je osnivač uplatio prije podnošenja zahtjeva za evidentiranje osnivačke emisije akcija. 2011. 2010. € € Akcijski kapital 800,000 800,000 Dobit tekućeg perioda 15,327 28,736 Dobit ranijih godina 100,566 71,830 Ukupno: 915,893 900,566 Struktura izračunate garantne rezerve je sledeća: 2011. 2010. € € Akcijski kapital 800,000 800,000 Nerasporedjena dobit ranijig godina ( do visine 50%) 50,283 35,915 Nerasporedjena dobit rekuće godine ( do visine 50%) 7,663 14,368 Stanje na dan 31. decembar: 857,946 850,283

Garantna rezerva Društva na 31. decembar 2011. godine, saglasno Zakonu o osiguranju, ne može biti manja od propisanog novčanog dijela osnovnog kapitala, odnosno 800,000 €. Garantna rezerva Društva na dan 31. decembra 2011. godine iznosi 857,946 €, te je Društvo na dan 31. decembra 2011. godine ispunilo zakonske propise u pogledu visine garantne rezerve. Rezervisanja 13. Rezervisanja u ukupnom iznosu 904,351 € se odnose na : 2011. 2010. € € Bruto tehničke rezerve 43,154 46,389 Matematička rezerva i druga tehnička rezervisanja životnih osiguranja

847,452

452,132

Ostala rezervisanja 13,745 15,624 Stanje na dan 31. decembar: 904,351 514,145 Bruto tehničke rezerve



32

2011. 2010. € € Bruto prenosne premije 20,801 18,867 Bruto rezervisanja za nastale prijavljene štete 7,990 14,795 Bruto rezervisanja za nastale i neprijavljene štete 14,363 12,727 Stanje na dan 31. decembar: 43,154 46,389

Bruto prijenosna premije iznosi 20,801 € od čega se 3,696 € odnosi na dio u reosiguranju. Bruto rezervisanja za nastale prijavljene štete iznosi 7,990 € od čega se 3,658 € odnosi na dio

u reosiguranju. Bruto rezervisanja za nastale i neprijavljene štete iznosi 14,363 € od čega se 6,577 € odnosi

na dio u reosiguranju.

Matematička rezerva i druga tehnička rezervisanja životnih osiguranja Matematička rezerva i druga tehnička rezervisanja životnih osiguranja u iznosu 847,452 € se odnose na: - bruto matematičku rezervu u iznosu 837,387 € od čega se 18,605 € odnosi na dio u reosiguranju i na 817,520 € na životna osiguranja a dio 1.262 za pripis dobiti. - bruto rezervisanje za učešće u dobiti u iznosu 10,065 €.

Životna osiguranja, sa sudjelovanjem u dobiti: mješovita osiguranja u iznosu 574,477 € i osiguranja za slučaj doživljenja 241,832 €. Životna osiguranja, bez sudjelovanja u dobiti u iznosu 1,211 €.

Prijenosna premija životnih osiguranja u iznosu 265,647 € je iskazana u matematičkoj rezervi. Matematička rezerva je obračunata shodno budućim dospijećima osiguranih suma iz

osiguranja života. Ovlašćeni aktuar je izrazio pozitivno mišljenje na obračunatu matematičku rezervu osiguranja života. Ostala rezervisanja Ostala rezervisanja se odnose na rezervisanja za penzije, jubilarne nagrade i otpremnine. Kratkoročne obaveze 14. Povjerioci se odnose na obaveze po osnovu kratkoročnih obaveza iz poslovanja: 2011. 2010. € € Dobavljači u zemlji 3,339 2,234 Dobavljači u inostranstvu 78,571 121,714 Obaveze za zarade - 33 Obaveze za porez na dobit 1,391 4,101 Ukupno: 83,301 128,082

Pasivna vremenska razgraničenja



33

15. Pasivna vremenska razgraničenja u ukupnom iznosu 200,080 € se odnose na dobijene donacije od osnivača u iznosu 200,000 € koje se odnose na 2012. godinu kao i na ostala PVR - odloženi prihodi od predujma u iznosu 80 €. Prihodi iz osiguravajuće djelatnosti 16. 2011. 2010. € € Obračunate bruto premije osiguranja –život 834,113 689,860 Obračunate bruto premije osiguranja –nezgoda 76,342 67,195 Smanjenje za udjele reosiguravača u premijama osiguranja (43,573) (35,744) Prihodi od ERL 3,867 3,524 Prihod od profitne provizije reosiguranja 236 5,508 Prihodi za plaćene odštetne zahtjeve reosiguranja 41,034 2,138 Ukupno: 912,019 732,481 Ukupna bruto premija osiguranja iznosi 910.455 € od čega se udio u reosiguranju odnosi na 43.573 €. Fakturisana premija iznosi 808.184 € i to 66.944 € za dodatno osiguranje i 741.240 € za životno osiguranje. Ispravka vrijednosti potraživanja iznosi 102.271 €. Prenosna premija iznosi 286.448 € od čega je dodatno osiguranje u iznosu 20.801 € a životno osiguranje 265.647 €. Ostali prihodi iz poslovanja 17. 2011. 2010. € € Prihodi od ukinutuh rezervisanja osim tehničkih rezervisanja 1,879 - Prihodi od smanjenja obaveza 22,500 - Ostali poslovni prihodi 20 - Prihodi po osnovu uplata centra za socijalni rad-bolovanje 19,999 5,310Prihodi po osnovu donacije 200,000 320,000Prihodi od kamata na oročene depozite 103,149 83,982Prihodi od kamata-a vista 690 606Ukupno: 348,237 409,898 Rashodi iz osiguravajuće djelatnosti



34

18. 2011. 2010. € € Obračunate bruto štete iz osiguranja u državi 83,648 4,587Troškovi vezani za isplatu šteta-procjene osiguranih slučajeva 2,800 1,400Promjene bruto rezervisanja za nastale prijavljene štete u državi (6,805) 14,594Promjena rezervisanja za nastale prijavljene štete za reosiguravajući 4,383 (8,042)Promjene bruto rezervisanja za nastale neprijavljene štete (IBNR) 1,636 (570)Umanjenje za udjele reosiguravača u rezervisanjima za nastele neprijavljene stete 341 (1.167)Promjene bruto matematičkih rezervisanja 385,321 259,877Promjena matematičkih rezervisanja životnih osiguranja za sa/reosiguravajući dio (1,947) (3.220)Promjena matematičkih rezervisanja za životna osiguranja na ime pripisivanja dobitka u skladu sa uslovima osiguranja 9,998 1,329Promjena bruto rezervisanja za prenosne premije 1,934 6,400Promjena prenosne premije za reosiguravajući dio (251) (1,078)Troškovi ispravke vrijesnosti premije osiguranja 102,271 102,985Drugi neto troškovi osiguranje (isp. vrijednosti ERL) 616 682Ukupno: 583,945 377,777



35

Ostali rashodi iz poslovanja

19.

2011. 2010. € € Troškovi reklame 53,794 81,769Troškovi materijala i sitnog inventara 4,839 10,221Troškovi PTT usluga 12,141 12,018Troškovi provizija 237,239 250,871Ostali troškovi 27,175 37,390Amortizacija 12,377 26,166Troškovi bruto zarada zaposlenih 168,428 136,874Reprezentacija 6,940 4,528Troškovi bankarskih usluga 1,909 1,291Doprinosi na teret poslodavca 20,337 15,261Troškovi električne energije 2,151 3,307Troškovi održavanja osnovnih sredstava 12,145 12,000Troškovi zakupa poslovnog prostora 39,195 47,034Troškovi naknada po ugovoru o djelu 7,041 5,683Troškovi ranijih godina 468 286Troškovi službenog puta 8,383 3,874Troškovi rezervisanja za otpremnine i penzije - 15,624Troškovi naknada Agenciji za nadzor osiguranja 7,675 2,738Troškovi usluga preduzeća iz grupe 34,998 66,086Ukupno: 657,235 733,021

Porez na dobitak



36

20. Porez na dobit je iskazan u skladu sa Poreskim bilansom Društva za 2011. godinu, kao što slijedi: 2011. 2010. € € Dobitak poslovne godine 19,077 31,580 Usklađivanje prihoda i rashoda Amortizacija obračunata u poreske svrhe (15,998) (12,205) Amortizacija obračunata u finansijskim iskazima 12,377 26,166 Novčane kazne i penali - 25 Troškovi reprezentacije koji se ne priznaju u poreske svrhe - Dobitak 15,456 45,566 Poreska osnovica 15,456 45,566 Umanjenje poreske osnovice Iznos isplaćenih zarada za novozaposlene

-

Umanjena poreska osnovica - Poreska stopa 9% 9% Obračunati tekući porez – obaveza 1,391 4,101 Obračunati odloženi porez – sredstvo/obaveza 2,359 (1,256) Ukupno porez: 3,750 2,845 Odnosi sa povezanim stranama 21. Društvo je kontrolisano od strane matične kompanije, Merkur Versicherung Aktiengesellschaft Graz iz Austrije koja je vlasnik 100% akcija Društva. U običajenim poslovnim aktivnostima Društvo obavlja različite transakcije sa povezanim pravnim licima, prvenstveno po osnovu ugovora koji se tiču pružanja međusobnih usluga. Obaveze prema povezanim pravnim licima na dan 31. decembar 2011. godine: Merkur Sarajevo 7,699 € i Merkur Versicherung Aktiengesellschaft 27,299 €. Popis imovine i usaglašavanje obaveza i potraživanja 22. Društvo je izvršilo popis imovine, potraživanja i obaveza sa stanjem na dan 31. decembra 2011. godine. Izvršen popis je bio osnov za sačinjavanje finansijskih izvještaja Društva za 2011. godinu. Društvo je usaglasilo potraživanja i obaveze sa dužnicima odnosno povjeriocima. Neusaglašena potraživanja i obaveze 23. Neusaglašenih potraživanja i obaveza na dan 31. decembra 2011. godine nema. Izvještaj interne revizije



37

24. Interna revizija je zauzela stav da je sadržina pojedinih grupa računa i računa u obrascima finansijskih iskaza za 2011. godinu u skladu sa Pravilnikom o kontnom okviru za društva za osiguranja. Interna revizija je dala pozitivno mišljenje u vezi pripreme godišnjeg racuna i godišnjeg izveštaja o poslovanju za period od 01. januara do 31. decembra 2011. godine. Mišljenje ovlašćenog aktuara 25. Ovlašćeni aktuar je saglasan sa metodom i načinom obračunavanja prenosnih premija, rezervisanja šteta i obračunom matematičke rezerve, kao i ulaganjem sredstava tehničkih rezervi i sredstava garantne rezerve. Ovlašćeni aktuar je dao pozitivno mišljenje o poslovanju akcionarskog društva za životno osiguranje »Merkur osiguranje« Podgorica za 2011. godinu. Eksterna kontrola 26. Poslovanje Društva je bilo predmet kontrole Agencije za nadzor osiguranja u 2011. godini. Naime, izvršena je ciljna neposredna kontrola Društva – primjena odredaba Zakona o sprečavanju pranja novca. Zapisnikom broj 02-961/11-11 od 15. decembra 2011. godine konstatovani su sledeći nedostaci: Društvo nije sačinilo analizu i procjenu izloženosti riziku u skladu sa Članom 8 Zakona o SPN; Društvo nije organizovalo obuke u segmentu sprečavanja pranja novca i finansiranje terorizma, niti usvojilo program za obuku zaposlenih i ovlašćenih lica; Društvo nema utvrdjenu proceduru kojom se definišu podaci potrebni za precizno utvrdjivanje stepena rizičnosti klijenata. Rok za ispravljanje nedostataka je 31.01.2012. godine.

Sudski sporovi 27. Do dana 31. decembra 2011. godine Društvo nije imalo niti jedan sudski spor. Shodno tome, nije izvršeno ni rezervisanje za potencijalne obaveze po osnovu sudskih sporova. Događaji nakon datuma bilansa stanja 28. Nakon datuma bilansa stanja nije bilo poslovnih događaja koji su od značaja za finansijski položaj Društva i rezultate njegovog poslovanja na dan 31. Decembar 2011. godine.



38

akcionarsko druŠtvo za Životno osiguranje “merkur … · revizija takođe obuhvata ocjenu da li...

Documents