análisis financiero de empresas bovinas

Análisis financiero de empresas bovinas

Unidad 1O. Esp. 1.4

PRINCIPALES OBJETIVOS DE LAS EMPRESAS AGROPECUARIAS

• Lograr las máximas utilidades

• Asegurar su continuidad

Ciencia que enseña las normas y procedimientos para registrar, ordenar y analizar las operaciones realizadas en las empresas.

Es un proceso sistemático de captación de todos los costos, gastos y todos los ingresos para su procesamiento y presentación, hasta el dictamen de los Estados Financieros y las Razones Financieras (Indicadores Económicos).

CONTABILIDAD

ESTADOS Y RAZONES FINANCIERAS

Los Estados Financieros y las Razones Financieras son parte esencial del Análisis de la empresa y constituyen las herramientas básicas para la Evaluación de la empresa y emitir el Diagnóstico de su Situación Financiera.

La interpretación de los Estados Financieros y las Razones Financieras son la base para la Toma de decisiones del Administrador de la empresa (MVZ).

PRINCIPALES ESTADOS FINANCIEROS

• 1) BALANCE GENERAL• 2) ESTADO DE

RESULTADOS (O DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS)

PRINCIPALES RAZONES FINANCIERAS DERIVADAS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

Estado FinancieroEstado Financiero Razones FinancierasRazones Financieras

Balance GeneralBalance General Solvencia,Liquidez, Solvencia,Liquidez, Apalancamiento, Apalancamiento, EndeudamientoEndeudamiento

Estado de ResultadosEstado de Resultados Costo UnitarioCosto UnitarioUtilidad Utilidad (Bruta y Neta)(Bruta y Neta)Rentabilidad Rentabilidad (sobre: Costo (sobre: Costo Variable, Costo Total o Variable, Costo Total o Inversión)Inversión)Punto de EquilibrioPunto de Equilibrio

BALANCE GENERAL

• Documento contable que representa el estado patrimonial o situación financiera del negocio en una fecha determinada. Generalmente se realiza a fin de año

• Demuestra todo lo que la empresa tiene (ACTIVOS) y debe (PASIVOS)

•“Foto Instantánea de la situación financiera de la empresa”

• Brinda información sobre los ACTIVOS, PASIVOS y el CAPITAL de la explotación

ACTIVOS – PASIVOS = CAPITAL o PATRIMONIO

BALANCE GENERAL•Los registros (ingresos, gastos e inventarios son la base para realizar el Balance General)

•Lado Izquierdo (ACTIVOS): Indica en qué medios de producción se ha invertido el capital

• Lado derecho (PASIVOS): Indica de dónde proviene el capital de la empresa

Rancho “El Postigo”

Balance General al 31 de Diciembre de 2002

ACTIVOS PASIVOS

CIRCULANTES A CORTO PLAZO

Caja $ 5,000 Proveedores $ 15,000

Bancos $ 70,000 Document. por pagar $ 5,000

Cuentas por cobrar $ 5,000 A LARGO PLAZO

Alimento y Prods en bodega $ 4,300 Document. por pagar $450,000

Destetes $ 23,520

Novillas de reemplazo$ 43,200

FIJOS

Terrenos $735,000

Infraestructura $350,000

Maquinaria y Equipo $320,000

Pie de Cría $202,500

DIFERIDOS

Pagos Anticipados -

TOTAL ACTIVOS: $1,758,520 TOTAL PASIVOS: $ 470,000

CAPITAL PROPIO: $1,288,520

ESTADO DE RESULTADOS

• Documento financiero que muestra detallada y ordenadamente la forma en que se obtiene la Utilidad o Pérdida del ejercicio

• Es complemento del Balance General• Permite determinar la cuantía de los Costos y

Gastos y su relación con las ventas programadas

COSTOS

“GASTOS EN LOS QUE INCURRE UNA EMPRESA, PARA PRODUCIR UNA UNIDAD PARTICULAR DE UN BIEN O SERVICIO, EN UN PERIODO DETERMINADO”

COSTOS VARIABLES:

GASTOS QUE FLUCTÚAN PROPORCIONALMENTE CON EL NIVEL DE PRODUCCIÓN.

COSTOS FIJOS:

GASTOS CONSTANTES U OBLIGADOS EN LOS QUE INCURRE UNA EMPRESA, INDEPENDIENTEMENTE DEL VOLUMEN DE PRODUCCIÓN, EN UN PERIODO DETERMINADO. SIEMPRE ESTARÁN PRESENTES, EXISTA O NO PRODUCCIÓN.

Rancho “El Postigo”

Estado de Resultados del 01 de Enero al 31 de Diciembre de 2002

INGRESOS

Venta de Leche $ 268,800

Venta de Destetes $ 66,300

Total $ 335,100

COSTOS VARIABLES

Mano de Obra $ 87,600

Medicamentos $ 5,200

Alimento $120,000

Fertilizantes $ 5,250

Combustibles y lubricantes $ 43,800

Mantenimiento de equipo $ 800

Electricidad $ 24,000

Equipo menor $ 4,000

Total de costos variables $ 290,650

UTILIDAD BRUTA $ 44,450

COSTOS FIJOS

Depreciación de Ordeñadora $ 1,466

Depreciación de Construcciones $ 3,500

Depreciación de equipo de Riego $ 10,000

Total de costos fijos $ 14,966

COSTOS TOTALES $305,616

UTILIDAD NETA $ 29,484

CÁLCULO DEL COSTO UNITARIO DE LOS COPRODUCTOS LECHE Y CARNE

PRORRATEAR EL COSTO DE CADA PRODUCTO EN FUNCIÓN DEL PORCENTAJE QUE REPRESENTA DE LOS INGRESOS

TOTALES

80 % ??? 20 % ???

LECHE Y LECHE Y CARNECARNE

LECHELECHE

(80%)(80%)

CARNECARNE

(20%)(20%)

C. VARIABLESC. VARIABLES

Mano de ObraMano de Obra 87,60087,600

MedicamentosMedicamentos 5,2005,200

AlimentoAlimento 120,000120,000

FertilizantesFertilizantes 5,2505,250

Combustibles y lubricantesCombustibles y lubricantes 43,80043,800

Mantenimiento de equipoMantenimiento de equipo 800800

ElectricidadElectricidad 24,00024,000

Equipo menorEquipo menor 4,0004,000

SubtotalSubtotal 290,650290,650 232,520232,520 58,13058,130

COSTOS FIJOSCOSTOS FIJOS

Depreciación de OrdeñadoraDepreciación de Ordeñadora 1,4461,446

Depreciación ConstruccionesDepreciación Construcciones 3,5003,500

Depreciación Equipo de RiegoDepreciación Equipo de Riego 10,00010,000

SubtotalSubtotal 14,96614,966 11,97311,973 2,9932,993

C. TOTALESC. TOTALES 305,616305,616 244,493244,493 61,12361,123

PRODUCCIÓNPRODUCCIÓN 76,800 Litros76,800 Litros 4736 kg (en pie)4736 kg (en pie)

VACAS EN PRODUCCIÓNVACAS EN PRODUCCIÓN 4545

ACTIVOS (INVERSIÓN)ACTIVOS (INVERSIÓN) 1,758,5201,758,520

PRECIO VENTA UNITARIOPRECIO VENTA UNITARIO 3.503.50 1414

INGRESOSINGRESOS 335,100335,100 268,800268,800 66,30066,300

Costo Variable x 80% / Litros de leche = Costo Variable Unitario de Leche

$ 232,520/ 76,800 L = $ 3.03

Costo Total x 80% / Litros de Leche = Costo Total Unitario de Leche

$ 244,493 / 76,800 L = $ 3.18

Costo Variable x 20% / kg de carne = Costo Variable Unitario de Carne

$ 58,130 / 4736 kg = $ 12.27

Costo Total x 20% / kg de carne = Costo Total Unitario de Carne

$ 61,123.2 / 4736 kg = $ 12.91

RENTABILIDAD:

Sobre Costo Total:

(Utilidad Neta / Costo total de Leche y Carne) x 100

= ($ 29, 484/ $ 305,616) x 100

= 9.6 %

Sobre la Inversión:

(Utilidad Neta / Total del activo) x 100

= ($ 29, 484/ $ 1,758,520) x 100

= 1.68 %

PUNTO DE EQUILIBRIO

Es el punto de actividad que existe cuando los gastos (costos) son iguales a los ingresos, por lo que no hay pérdidas ni ganancias.

Permite conocer el nivel mínimo de ventas, capacidad y producción necesarias para que la empresa pueda operar sin pérdidas, así como el nivel de producción requerido para lograr una utilidad deseada.

PUNTO DE EQUILIBRIO. Condiciones:

• Deben agruparse los costos en Fijos y Variables

• Los Costos Fijos permanecen constantes

• Los Costos Variables fluctúan proporcionalmente con el volumen de producción

• Los precios de los insumos no cambian

• Los precios de venta siguen iguales

• La eficiencia y productividad son iguales

Rancho “El Postigo”. Datos Productivos (Año 2002).

No. de Vacas en Producción: 45

Producción Total de Leche: 76,800 litros

Precio de Venta Unitario (Leche): $3.50

No. Destetes vendidos: 28

Kg de carne (en pie): 4736

Precio de Venta Unitario (kg en pie): $14.00

Rancho “El Postigo”. Producto Leche.

Unid. %

VENTAS $ 268,800 3.50

COSTOS VARIABLES $ 232,520 3.03

CONTRIB. MARGINAL $ 36280 0.47 0.13

COSTOS FIJOS $ 11,973

UTILIDAD $ 24,307

Rancho “El Postigo”. Punto de Equilibrio.

EN UNIDADES (LITROS):

Costos Fijos / Margen de Contribución Unitario =

$ 11,973 / $0.47 = 25,474.5 Litros

EN PESOS ($):

Costos Fijos / % Margen de Contribución Unitario =

$ 11,973 / 0.13 = $ 92,100

EN VACAS:

Punto de Equilibrio en litros / Prod.Leche Anual por Vaca =

25,474.5/ 1,706.7 = 15 vacas

Rancho “El Postigo”. Punto de Equilibrio.

COMPROBACIÓN:

VENTAS $ 89,161

COSTOS VARIABLES $ 77,188

CONTRIB. MARGINAL $ 11,973

COSTOS FIJOS $ 11,973

UTILIDAD $ 0

Si se desea obtener una Utilidad Anual de $50, 000...

¿Cuántas unidades (Litros) debemos Vender?

= (Utilidad Deseada / M.Contribución Unitario) + PE

= ($ 50,000 / $ 0.47) + 25,474.5 L = 131, 857 Litros

Comprobación:

VENTAS DE 131, 857 L (a $ 3.5) $ 461,499

COSTO VAR.DE 131, 857 L (a $3.03) $ 399,526

MARGEN DE CONTRIBUCIÓN $ 61,973

COSTOS FIJOS $ 11,973

UTILIDAD $ 50,000

En VACAS requeridas:

= Producción requerida en litros / Prod.Leche Anual por Vaca

= 131, 857 Litros / 1,706.7

= 77.2 vacas = 78 vacas