„analiza techniczna rynków finansowych”

www.xtb.pl 1

forex, indeksy, towary. masz x możliwości

„Analiza Techniczna Rynków Finansowych”

Izabela Kozakiewicz X-Trade Brokers Dom Maklerski S.A.

www.xtb.pl 2

forex, indeksy, towary. masz x możliwości

Plan prezentacji

• Formacje cenowe;

• Korekty;

• Formacje świecowe;

• Geometria rynkowa.

2

www.xtb.pl 3

forex, indeksy, towary. masz x możliwości

3

Analiza Techniczna – Podstawowe założenia

1) Rynek dyskontuje wszystko.Wszystkie czynniki mające wpływ na cenę rynkową mają w niej odbicie. Nie ma zatem sensu badać czynników, ale samą cenę.

2) Ceny podlegają trendom.Trend wskazuje silniejszą tendencję do kontynuacji swego biegu w dotychczasowym kierunku aniżeli do jego zmiany.

3) Historia się powtarza.Badanie przeszłości jest metodą na poznanie przyszłości.

www.xtb.pl 4

forex, indeksy, towary. masz x możliwości

4

Formacje Cenowe

Formacje odwrócenia trendu:

• Formacja głowy i ramion;

• Odwrócona formacja głowy i ramion;

• Podwójne dno;

• Podwójny szczyt.

Formacje kontynuacji trendu:

• Trójkąty (symetryczny, zwyżkujący, zniżkujący);

• Flagi, chorągiewki;

• Kliny;

• Prostokąty.

www.xtb.pl 5

forex, indeksy, towary. masz x możliwości

Teoria fal a korekta

• Każdej akcji towarzyszy reakcja.

• Trend główny : 5 fal.

Ruch korekcyjny : 3 fale.

• Ruch 5-3 jest cyklem zamkniętym i stanowi część składową cyklu 5-3 wyższego rzędu.

5

www.xtb.pl 6

forex, indeksy, towary. masz x możliwości

Struktura pięciofalowa: impuls a korekta

6

www.xtb.pl 7

forex, indeksy, towary. masz x możliwości

7

KOREKTY „ABC”

•Rodzaje korekt•PROSTA (ZYGZAK)•PŁASKA•PĘDZĄCA•NIEREGULARNA

Właściwe rozpoznanie kształtu korekty pozwala na określenie zarówno kierunku jak i potencjału (ilości punktów) jakie dany rynek powinien wykonać. Pan Elliott w swojej teorii podzielił i opisał korekty, i to jest to co jest najlepsze w tej teorii i na czym należy skoncentrować swoją uwagę i wysiłki.

www.xtb.pl 8

forex, indeksy, towary. masz x możliwości

8

Korekta PROSTA (zigzak)

Zygzak 5-3-5

A

B

C

OPIS:Fala A może mieć 5 podfal lub 3 fale.Korekta B zawsze składa się z 3 fal i nie jest dłuższa niż fala A.Fala C powinna być piątką i jest dłuższa od fali BIdeałem jest gdy fala C równa jest fali A.

www.xtb.pl 9

forex, indeksy, towary. masz x możliwości

9

www.xtb.pl 10

forex, indeksy, towary. masz x możliwości

10

www.xtb.pl 11

forex, indeksy, towary. masz x możliwości

11

Korekta PŁASKA

OPIS:Fala A może mieć 5 podfal lub 3 fale.Korekta B zawsze składa się z 3 fal i nie jest dłuższa niż fala A.Fala C powinna być piątką i nie może być dłuższa od fali B.Ten rodzaj korekty jest dość trudny do rozpoznania.

A

B

C

Fala plaska - regularna 3-3-5

www.xtb.pl 12

forex, indeksy, towary. masz x możliwości

12

www.xtb.pl 13

forex, indeksy, towary. masz x możliwości

13

Korekta PĘDZĄCA

5

A

B

C

Fala A może być 3 lub 5 falowaFala B jest trójką i wybija nowy szczyt/dołek. Po tym można rozpoznać korektę pędzącą gdyż nowy impuls powinien być 5 falowyFala C jest pięciofalowa i nie przekracza minimum fali A

www.xtb.pl 14

forex, indeksy, towary. masz x możliwości

14

www.xtb.pl 15

forex, indeksy, towary. masz x możliwości

15

Korekta NIEREGULARNA

5

A

B

C

Fala A może być 3 lub 5 falowaFala B jest trójką i wybija nowy szczyt/dołek. Po tym można rozpoznać korektę pędzącą gdyż nowy impuls powinien być 5 falowyFala C jest pięciofalowa i przekracza minimum fali A

www.xtb.pl 16

forex, indeksy, towary. masz x możliwości

16

www.xtb.pl 17

forex, indeksy, towary. masz x możliwości

17

Rodzaje wykresów

liniowe słupkowe świecowe

www.xtb.pl 18

forex, indeksy, towary. masz x możliwości

18

Świece japońskie:budowa świecy

Korpus: różnica pomiędzy ceną otwarcia i ceną zamknięcia

Biały korpus: cena zamknięcia była wyższa niż cena otwarcia.

Czarny korpus: cena zamknięcia była niższa niż cena otwarcia.

Knot (włos, cień), wyznacza minima i maksima cenowe.

www.xtb.pl 19

forex, indeksy, towary. masz x możliwości

19

Najsilniejsze formacje świecowe

Pojawiające się na szczytach:• Spadająca gwiazda•Gwiazda poranna•Objęcie bessy•Zasłona ciemnej chmury

Pojawiające się na dołkach:• Młot•Gwiazda wieczorna•Objęcie hossy•Przenikanie

www.xtb.pl 20

forex, indeksy, towary. masz x możliwości

20

Spadająca gwiazda

• Formacja jednoświecowa pojawiająca sie na szczytach (spadająca gwiazda). Formacja składa się ze świecy która posiada niewielki korpus i duży gorny cień. Cień powinien stanowić dominującą część całej świecy. Dolny cień nie powinien wystepować wcale. Jak większość formacji jednoświecowych wymagane jest potwierdzenie zmiany trendu w postaci czarnej świecy spadkowej.

www.xtb.pl 21

forex, indeksy, towary. masz x możliwości

21

www.xtb.pl 22

forex, indeksy, towary. masz x możliwości

22

Młotek

• Formacja składająca sie z jednej świecy. Świeca powinna mieć długi cień i małe korpusy. Formacja Młotek pojawiający się na dołkach i sugeruje wzrosty. Układ ten wymaga potwierdzenia na kolejnej sesji/interwale, świecą zgodna z nowym kierunkiem.

www.xtb.pl 23

forex, indeksy, towary. masz x możliwości

23

Korpus nie powinien stanowić więcej niż 30% wielkości świeczki.Kolor świeczki nie jest istotny.Górny cień nie powinien w ogóle występować, albo mieć minimalną wartość.

www.xtb.pl 24

forex, indeksy, towary. masz x możliwości

24

Gwiazda Poranna

oGwiazda poranna pojawia się w trendzie spadkowym i zapowiada wzrosty. oNa formację składają się trzy świece. oPierwszym elementem jest duża czarna świeca. oDrugą część stanowi mały korpus, czarny lub biały (jeśli jest to doji, to całą formację nazywamy gwiazdą poranną doji), który nie powinien stykać się z korpusem pierwszej świecy. Ta część formacji wskazuje na wyrównane siły popytu i podaży. oTrzecim elementem jest biały korpus, nie stykający się z drugą świecą i przenikający głęboko w pierwszą czarną świecę, będący sygnałem rosnącej siły byków. oŻeby formacja była wiarygodna zamknięcie ostatniej świecy powinno wypaść powyżej połowy pierwszej świecy.

www.xtb.pl 25

forex, indeksy, towary. masz x możliwości

25

Formacje odwrócenia trendu:Gwiazda poranna

(Sygnalizuje koniec bessy i początek wzrostów)

www.xtb.pl 26

forex, indeksy, towary. masz x możliwości

26

Gwiazda Wieczorna●Gwiazda wieczorna pojawia się w trendzie wzrostowym i zapowiada spadki. ●Na formację składają się trzy świece. ●Pierwszym elementem jest duża biała świeca. ●Drugą część stanowi mały korpus, czarny lub biały (jeśli jest to doji, to całą formację nazywamy gwiazdą wieczorną doji), który nie powinien stykać się z korpusem pierwszej świecy. Ta część formacji wskazuje na wyrównane siły popytu i podaży. ●Trzecim elementem jest czarny korpus, nie stykający się z drugą świecą i przenikający głęboko w pierwszą białą świecę, będący sygnałem rosnącej siły niedźwiedzi. ●Żeby formacja była wiarygodna zamknięcie ostatniej świecy powinno wypaść poniżej połowy pierwszej świecy.

www.xtb.pl 27

forex, indeksy, towary. masz x możliwości

27

Gwiazda wieczorna (Sygnalizuje koniec hossy i początek spadków)

Pierwsza świeca: korpus biały, potwierdza wzrosty cenowe

Druga świeca: mały korpus biały lub czarny, otwarcie następuje z luką cenową.

Trzecia świeca: korpus czarny, otwarcie z

luką w stosunku do świecy drugiej, zamknięcie poniżej środka korpusu świecy pierwszej.

www.xtb.pl 28

forex, indeksy, towary. masz x możliwości

28

Gwiazda wieczorna

www.xtb.pl 29

forex, indeksy, towary. masz x możliwości

29

• Formacja przenikania składa się:● Z dwóch świec - czarnej i białej - a pojawia się na zakończenie trendu

spadkowego. ● Pierwszą część stanowi długa czarna świeca wskazująca, że przewagę na

rynku w dalszym ciągu mają niedźwiedzie. ● Początek kolejnych notowań sugeruje dobrą kondycję trendu, bowiem

otwarcie następuje poniżej dolnego ograniczenia korpusu czarnej świecy. ● Później jednak ceny rosną, zamknięcie ma miejsce powyżej połowy

poprzedzającej ją czarnej świecy, a na wykresie kształtuje się duża biała świeca.

● Świeca łączona ma długi dolny cień i niewielki korpus - powinna mieć wygląd zbliżony do młota.

● Jeśli zamknięcie białej świecy następuje poniżej połowy poprzedzającej ją czarnej świecy, to wymowa formacji nie jest tak optymistyczna. W takiej sytuacji formacja przenikania wymaga potwierdzenia jakim powinno być wysokie zamknięcie kolejnych notowań.

Formacja przenikania(Sygnalizuje koniec bessy i początek wzrostów)

www.xtb.pl 30

forex, indeksy, towary. masz x możliwości

30

Formacja przenikania(Sygnalizuje koniec bessy i początek wzrostów)

Przykład: EURUSD, interwał MN, 01/10/2000

Świeca pierwsza: korpus czarny, potwierdzenie trendu spadkowego.

Druga świeca: korpus biały, otwiera się poniżej świecy pierwszej, zamyka się powyżej środka świecy 1.1 2

www.xtb.pl 31

forex, indeksy, towary. masz x możliwości

31

●Zasłona ciemnej chmury występuje w trendzie wzrostowym i pokazuje, że rynek ma małe szanse na dalszą zwyżkę. ●Na formację składają się dwie świece. ●Pierwszą część stanowi długa biała świeca wskazująca, że przewagę na rynku w dalszym ciągu mają byki. Początek kolejnych notowań sugeruje dobrą kondycję trendu, bowiem otwarcie następuje powyżej górnego ograniczenia korpusu białej świecy. Później jednak ceny spadają, zamknięcie ma miejsce poniżej połowy poprzedzającej ją białej świecy, a na wykresie kształtuje się duża czarna świeca. Świeca łączona ma długi górny cień i niewielki korpus - powinna mieć wygląd zbliżony do spadającej gwiazdy. ●Jeśli zamknięcie czarnej świecy następuje powyżej połowy poprzedzającej ją białej świecy, to wymowa formacji nie jest tak pesymistyczna. W takiej sytuacji zasłona ciemnej chmury wymaga potwierdzenia, jakim powinno być niskie zamknięcie kolejnych notowań.

Zasłona ciemnej chmury(Sygnalizuje koniec hossy i początek spadków)

www.xtb.pl 32

forex, indeksy, towary. masz x możliwości

32

Zasłona ciemnej chmury(Sygnalizuje koniec hossy i początek spadków)

•Formacja odwrotna do formacji „Przenikania”.

www.xtb.pl 33

forex, indeksy, towary. masz x możliwości

33

Objęcie bessy

•Składa sięz dwóch świec. ●Formacja powstaje, gdy w trendzie spadkowym duży czarny korpus zakrywa całkowicie ukształtowaną wcześniej białą świecę. ●Objęcie bessy jest "mocniejszą" odmianą zasłony ciemnej chmury. Siła niedźwiedzi jest w tym przypadku na tyle duża, że zamknięcie czarnej świecy następuje powyżej białego korpusu, a nie jak w przypadku zasłony ciemnej chmury, tylko poniżej połowy białego korpusu. Świeca łączona wyglądem powinna być zbliżona do spadającej gwiazdy.●Duże znaczenie dla wartości prognostycznej ma stosunek długości korpusów wchodzących w skład formacji. W idealnej formacji mały biały korpus (zbliżony do szpulki), powinien być objęty przez duży czarny korpus. Jeśli długości obydwu są zbliżone, można oczekiwać, że rynek znajdzie się w horyzontalnej korekcie trendu wzrostowego.

www.xtb.pl 34

forex, indeksy, towary. masz x możliwości

34

Objęcie bessy oraz zasady łączenia świec

• Formacje składające się z więcej niż jednej świecy można połączyć w jedną świecę, nazywaną świecą łączoną. Zasady konstruowania świecy łączonej:

• 1. Cena otwarcia pierwszej sesji jest ceną otwarcia świecy łączonej.

• 2. Najwyższy punkt formacji, czyli wierzchołek najwyższego górnego cienia, jest ceną najwyższą świecy łączonej.

• 3. Najniższy punkt formacji, czyli dolny koniec najniższego dolnego cienia, jest ceną najniższą świecy łączonej

• 4. Cena zamknięcia ostatniej sesji jest ceną zamknięcia świecy łączonej

www.xtb.pl 35

forex, indeksy, towary. masz x możliwości

35

Objęcie bessy

www.xtb.pl 36

forex, indeksy, towary. masz x możliwości

36

Objęcie hossy

• Składa się z dwóch świec. ● Formacja powstaje gdy w trendzie spadkowym duży biały korpus zakrywa

całkowicie ukształtowaną wcześniej czarną świecę. ● Objęcie hossy jest "mocniejszą" odmianą formacji przenikania. Siła byków

jest w tym przypadku na tyle duża, że zamknięcie białej świecy następuje powyżej czarnego korpusu, a nie jak w przypadku formacji przenikania, tylko powyżej połowy wysokości czarnego korpusu. Świeca łączona wyglądem powinna być zbliżona do młota.

● Duże znaczenie dla wartość prognostycznej ma stosunek długości korpusów wchodzących w skład formacji. W idealnej formacji mały czarny korpus (zbliżony do szpulki), powinien być objęty przez duży biały korpus. Jeśli długości obydwu są zbliżone, można oczekiwać, że rynek znajdzie się w horyzontalnej korekcie trendu spadkowego.

www.xtb.pl 37

forex, indeksy, towary. masz x możliwości

37

Objęcie hossy

www.xtb.pl 38

forex, indeksy, towary. masz x możliwości

Geometria rynku – zniesienia Fibonacciego

Ciąg Fibonacciego:

1,1,2,3,5,8,13,21,34, ………

38

618.11

nn 618.0

1

nn

www.xtb.pl 39

forex, indeksy, towary. masz x możliwości

Współczynniki

• Iloraz dwóch kolejnych liczb - 0,618 lub 1,618;

• Iloraz n oraz n+/-2 - 0,382 lub 2,618;

• Pierwiastek z 0,618 = 0,786;

• Pierwiastek z 1,618 = 1,272;

• Inne współczynniki: 0,5 oraz 1.

39

www.xtb.pl 40

forex, indeksy, towary. masz x możliwości

Współczynniki

0,3820,5

0,6180,786

11,2721,6182,618

40

www.xtb.pl 41

forex, indeksy, towary. masz x możliwości

41

www.xtb.pl 42

forex, indeksy, towary. masz x możliwości

42

www.xtb.pl 43

forex, indeksy, towary. masz x możliwości

43

www.xtb.pl 44

forex, indeksy, towary. masz x możliwości

44

Dziękuję za uwagę

Izabela KozakiewiczX-Trade Brokers Dom Maklerski S.A.00-876 Warszawa, ul. Ogrodowa 58

Tel. (22) 520 22 86E-mail: izabela.kozakiewicz@xtb.pl

www.xtb.pl